Антикризисное регулирование банковской деятельности: методы и тенденции развития тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Трушина, Ксения Владимировна

• Трушина, Ксения Владимировна
• кандидат экономических наук
• 2013

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Трушина, Ксения Владимировна

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1 Методологические аспекты антикризисного регулирования банковской деятельности

1.1 Сущность антикризисного регулирования банковской деятельности

1.2 Система антикризисного регулирования банковской деятельности

1.3 Методы и инструменты антикризисного регулирования банковской деятельности

Глава 2 Тенденции развития антикризисного регулирования банковской деятельности

2.1. Антикризисное регулирование банковской деятельности в России и зарубежных странах накануне и в период кризиса 2007-2010 годов

2.2. Тенденции развития антикризисного регулирования банковской деятельности

2.3. Анализ эффективности антикризисного регулирования банковской деятельности

Глава 3. Перспективные направления развития системы антикризисного регулирования банковской деятельности

3.1. Формирование и развитие регулирования деятельности системно значимых банков

3.2. Организация консолидированного надзора за системно значимыми банковскими группами и холдингами

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1 Данные по системным банковским кризисам

за 1980-2002 годы

Приложение 2 Классификация методов регулирования деятельности

кредитных организаций

Приложение 3 Мероприятия по внедрению новых требований Базеля III

рассчитаны на период до 1 января 2019 года

Приложение 4 Классификации макропруденциальных инструментов

Приложение 5 Анализ систем регулирования банковского сектора разных

стран по состоянию на 2007 год

Приложение 6 Анализ денежно-кредитной политики Банка Росси за период

2000-2011 годов

Приложение 7 Инструменты денежно кредитной политики, используемые при рефинансировании и процентной политике, применяемые Банком России

в течении 2008-2010 годов

Приложение 8 Операции Банка России на открытом рынке в течение 20082010 годов

Приложение 9 Предложения по антикризисному регулированию, высказанные в течение кризиса Группой 20, Группой 30 и регуляторами

банковской деятельности США и Великобритании

Приложение 10 Страны, банки которых используют в своей деятельности

МСФО

Приложение 11 Список стран представляющих отчеты по финансовой

стабильности

Приложение 12 Анализ структуры Обзора финансовой стабильности Банка

России

Приложение 13 Цели составления отчетов по финансовой стабильности

значимых кредитных организаций

Приложение 15 Анализ различий МСФО и РПБУ

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Антикризисное регулирование банковской деятельности: методы и тенденции развития»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Проблема антикризисного регулирования банковской деятельности приобрела особую актуальность в последнее десятилетие в связи с глобализацией финансовых рынков и ростом нестабильности в финансово-банковской сфере. За последние 40 лет системные банковские кризисы случались более 120 раз1, что явно свидетельствует о возрастающей интенсивности кризисных явлений в банковской сфере.

Для России, где доля кредитных организаций в финансовой системе по оценкам Международного валютного фонда составляет более 90% , финансовая стабильность банков стратегически важна для стабильного функционирования экономики.

Кризисы, являясь объективной реальностью для современной экономики, не могут быть исключены полностью, так как являются неустранимыми генерирующие их факторы. Однако постараться смягчать их последствия, уменьшить количество, сократить продолжительность -реальная задача надзорных органов и менеджмента банков, осуществляющих антикризисное регулирование банковской деятельности.

До недавнего времени было принято анализировать стабильность банковской системы с позиций устойчивости отдельных ее элементов -коммерческих банков. Наибольшие усилия по обеспечению стабильности банков направлены на совершенствование систем риск менеджмента отдельных банков. Однако практика показывает, что финансовые кризисы в глобальной экономике в большей степени связаны с проявлением системного

1 L Laven, F Valencia Systemic banking crises a new database/ IMF Working paper WP/08/224 2008, с 5 " Российская Федерация оценка стабильности финансовой системы / МВФ, 2011, с 48

риска, формирующегося под влиянием концентрации и комплексирования различных макроэкономических рисков.

В этой связи определение путей и способов поддержания финансовой стабильности банковской системы приобретает особую актуальность, в связи с тем, что новые реалии диктуют настоятельную необходимость формирования системы регулирования банковской деятельности, учитывающей системные риски, поскольку поддержание финансовой стабильности является основой динамичного развития экономики, поддержания и повышения уровня жизни населения, условием эффективного функционирования банковской системы.

Последний мировой финансово-экономический кризис 2007-2010 годов придал новый импульс для исследованиям в области банковского регулирования и понимания сущности антикризисного регулирования как деятельности, направленной не только на преодоление кризиса, но и на поддержание постоянно действующей системы мер по его предупреждению и минимизации негативных последствий кризиса. Все больше внимания в последние годы уделяется системному риску. В сфере государственного регулирования приоритеты постепенно смещаются с микропруденциального на макропруденциальное регулирование, рассматриваемое во взаимосвязи с денежно-кредитной политикой.

Степень разработанности проблемы.

Теоретическое обоснование необходимости государственного регулирования рыночной экономики на основе рыночного ценообразования и конкуренции, а также государственного вмешательства в воспроизводственные процессы в целом и деятельности банков, в частности, содержатся в трудах зарубежных и отечественных ученых. Наиболее весомый вклад в этой области в зарубежной экономической литературе

Эксперты не пришли к единому мнению относительно времени прохождения последнего мирового финансового кризиса Часть исследователей считают, что кризис, начавшийся в 2007 году, не закончился до сих пор В рамках нашего исследования последний мировой финансовый кризис датируется 2007-2010 годами

внесли C.J1. Брю, Э. Доллан, Р. Дорнбуш, Дж.М.Кейнс, К. Кэмпбелл, Р. Кэмпбелл, K.P. Макконнелл, К.Маркс, П.Самуэльсон, Дж.Синки, М.Фридмен, С. Фишер и Л.Харрис. Также проблемы антикризисного регулирования нашли отражение в трудах таких ученых, как: Ф. Валенсия|Т. Valencia], J1. Левен [L.Laeven], Дж. Каруана [J. Caruana], X. Фрейхас [X. Freixas] и др.

Среди отечественных ученых, внесших наибольших вклад в развитие теории регулирования банковской деятельности и экономики в целом, следует отметить Алпатову Э.С., Андрюшина С.А., Беляева М.К., Гейвандова Я.А., Коробову Г.Г., Коробова Ю.И., Лаврушина О.И., Ларионову И.В., Мамонову И.Д., Миркина Я.М., Моисеева С.Р., Мурычева A.B., Панову Г.С., Рыбина В.И., Тавасиева A.M., Тихонкова К.С., Фетисова Г.Г..

Анализ работ указанных авторов показал, что с точки зрения теории и методологии, исследование антикризисного регулирования банковской деятельности находится в незавершенном состоянии. Их публикации посвящены в основном микропруденциальному регулированию и денежно-кредитной политике. При этом макропруденциальное регулирование исследовано слабо. Практически не исследована взаимосвязь и взаимозависимость макропруденциального регулирования и антикризисного регулирования банковской деятельности. Стабильность банковской системы нередко рассматривается в контексте устойчивости отдельных ее элементов, а не всей системы.

Антикризисное регулирование в современной экономической науке обычно определяют как комплекс мер, применяемых регулирующими органами во время кризиса для его преодоления. Нередко в экономической литературе происходит отождествление понятий антикризисного регулирования и антикризисного управления, стабильности банковской системы и стабильности отдельно взятого банка. В то же самое время необходимо различать: инструментарий, используемый для поддержания финансовой стабильности отдельного банка и всей финансово-кредитной

системы; меры, направленные на преодоление кризиса в отдельном банке и банковской системе; действия, направленные на урегулирование конкретной кризисной ситуации и деятельность по обеспечению постоянно действующей системы антикризисного регулирования банков.

Актуальность проблемы, недостаточная разработанность представлений об антикризисном регулировании банковской деятельности, методов и инструментов ее проведения и тенденций развития предопределили выбор темы диссертационной работы, основные направления исследования.

Цели и задачи исследования. Цель работы состоит в развитии теоретического базиса антикризисного регулирования банковской деятельности и разработке практических рекомендаций по его совершенствованию.

Для достижения указанной цели сформулированы следующие задачи:

1. внести уточнения в понятийный аппарат антикризисного регулирования банковской деятельности;

2. выделить основные инструменты и методы антикризисного регулирования банковской деятельности и провести их сравнительный анализ;

3. выявить тенденции развития антикризисного регулирования банковской деятельности на современном этапе;

4. исследовать международный и российский опыт антикризисного регулирования банковской деятельности, выявить преимущества и недостатки современной системы антикризисного регулирования банковской деятельности;

5. выработать направления совершенствования антикризисного регулирования банковской деятельности;

6. разработать предложения и рекомендации по развитию методов и инструментов регулирования деятельности системно значимых банков в России.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования выступает банковская система Российской Федерации. Предметом исследования -теоретико-методологический аппарат антикризисного регулирования банковской деятельности.

Методологические и теоретические основы исследования. Методологической и теоретической основой исследования послужили положения и выводы, содержащиеся в трудах отечественных и зарубежных экономистов по проблемам государственного регулирования, регулирования банковской деятельности, антикризисного управления. В ходе исследования были изучены и обобщены разработки международных финансовых институтов, ведущих центральных банков, законодательные и иные нормативные правовые акты, материалы научных конференций и семинаров.

Многоплановость поставленных задач и системный подход к их решению определил применение в работе следующих методов: научной абстракции, сравнения, классификации, научного обобщения, группировки, метода массовых наблюдений, экспертных оценок, методов статистического и графического анализа и прочих.

Информационная база исследования. Информационную базу исследования составляют: материалы Банка России, Министерства финансов Российской Федерации, Федеральной службы государственной статистики; Ассоциации российских банков; коммерческих банков (включая их финансовую отчетность); законодательные и другие нормативные акты Российской Федерации; материалы международных научно-практических конференций и семинаров; российская и зарубежная монографическая литература, публикации в периодической печати, а также справочные и аналитические ресурсы сети Интернет, собственные расчеты и материалы исследований автора.

Диссертационная работа опирается на фундаментальные положения экономической науки, труды зарубежных и отечественных ученых, посвященные проблемам регулирования и управления банковской

деятельностью, тем самым проводится принцип «преемственности» в развитии научного знания.

Соответствие диссертации Паспорту научной специальности.

Работа выполнена в соответствии с п. 10.3, 10.5, 10.18 Паспорта специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит».

Научная новизна исследования заключается в обосновании логической последовательности антикризисного регулирования банковской деятельности: определения сущности и элементов системы антикризисного регулирования, выявления современных тенденций и факторов его определяющих на разных этапах экономического цикла, разработке рекомендаций по развитию и совершенствованию антикризисного регулирования банковской деятельности в России.

Новыми являются следующие научные результаты:

1. приведено более полное и укрупненное представление о системе антикризисного регулирования банковской деятельности, включающей методологический, функциональный, инструментальный и институциональный блоки, раскрыто их содержание, роль и место в современных условиях;

2. в отличие от сформировавшейся в экономической литературе трактовки антикризисного регулирования как деятельности по преодолению кризиса, показано, что понятие антикризисного регулирования банковской деятельности требует конкретизации в контексте новых явлений в этой области. Раскрыто содержание понятия «антикризисное регулирование банковской деятельности» как постоянной деятельности государственных органов банковского регулирования по использованию на согласованной основе инструментов микропруденциального, макропруденциального и денежно-кредитного регулирования, направленной на поддержание стабильности банков и банковской системы в целом, осуществляемой на международном и национальном уровнях;

3. предложен новый подход к классификации инструментов антикризисного регулирования банковской деятельности, в основу которого положены: вид регулятивного воздействия (микро пруденциальное, макропруденциальное и денежно-кредитное регулирование), сроки применения (постоянные, временные (в зависимости от фазы экономического цикла), объекты применения (ко всем банкам, к банковским кластерам или отдельным банкам), регулируемому риску (кредитный риск, риск ликвидности и т.д.). Определены особенности применения инструментов антикризисного регулирования;

4. разработан агрегированный индикатор оценки эффективности антикризисного регулирования, включающего в себя в качестве элементов критерий предотвращенного ущерба и систему частных критериев. Применен метод оценки эффективности антикризисного регулирования банковской деятельности на основе отчетов по финансовой стабильности центральных банков; даны рекомендации по совершенствованию структуры и содержания отчета по финансовой стабильности Банка России, обеспечивающие повышение прогнозного характера отчета;

5. определены основные направления развития в области антикризисного регулирования банковской деятельности: выявлены тенденции развития систем антикризисного регулирования банковской деятельности; определены особенности международной практики применения инструментов антикризисного регулирования на разных стадиях экономического цикла, отражены основные направления и даны рекомендации по развитию системы антикризисного регулирования в России: обоснована необходимость применения рассмотренных инструментов антикризисного регулирования, предложено ввести на законодательном уровне возможность использования макропруденциальных инструментов регулирования банковской деятельности;

6. обоснована приоритетность регулирования деятельности системно значимых кредитных организаций, выступающей в качестве одного

из основных направлений развития антикризисного регулирования банковской деятельности на международном и национальном уровне. Выделены критерии определения системной значимости кредитных организаций. Для эффективного регулирования деятельности этих организаций в работе предложено выделять следующие их кластеры: национально значимые кредитные организации, регионально значимые кредитные организации, глобально системно значимые банки и системно значимые банковские группы и холдинги. Предложен метод определения системной значимости банков на национальном и региональном уровнях, основанный на оценке последствий для банковской системы возможного банкротства данных организаций с использованием таких критериев как размер, взаимосвязанность, заменяемость, сложность, что соответствует международно признанным стандартам в данной области. Для каждого кластера предложены возможные инструменты регулирования, применимые к ним с целью расширения их возможностей по поглощению убытков. Среди инструментов выделены: дополнительные требования к капиталу, использование института уполномоченных представителей, составление планов по реструктуризации. В рамках повышения транспарентности кредитных организаций и организации регулирования деятельности системно значимых банковских групп и холдингов, а также повышения сопоставимости используемой информационной базы, являющейся основой для регулирования банковской деятельности, предложена программа реформирования современной системы российского бухгалтерского учета и отчетности в направлении конвергенции с МСФО.

Теоретическая и практическая значимость исследования. Теоретическая значимость исследования заключается в уточнении и систематизации понятийного аппарата, характеризующего антикризисное регулирование банковской деятельности, что важно для определения направлений совершенствования и повышения эффективности антикризисного регулирования банковской деятельности.

Практическая значимость исследования определяется возможностью использования положений и выводов диссертации в работе регулирующих органов при создании системы антикризисного регулирования банковской деятельности, в частности, создании организационной структуры для проведения антикризисного регулирования банковской системы, выборе приоритетных направлений развития банковского регулирования, использования методов и инструментов антикризисного регулирования банковской деятельности.

Материалы диссертации нашли применение в преподавании учебных дисциплин «Банковское дело», «Банковское кризисы», «Банковские кризисы и антикризисное управление» в экономических вузах, а также спецкурсов по вопросам деятельности центральных банков и антикризисного регулирования деятельности коммерческих банков.

Апробация и внедрение результатов исследования.

Диссертация выполнена в соответствии с планом научно-исследовательских работ ФГОБУВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» в рамках Государственного задания 2012 г. по теме «Система мер обеспечения устойчивости российской банковской системы».

Основные положения и выводы диссертации были представлены на научных конференциях и семинарах:

1. Международная научно-практическая конференция «Banking, Insurance and Finance». Russian-German PhDSeminar; (г. Санкт-Петербург, Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов, декабрь 2011 г.);

2. Международная научно-практическая конференция «Современные вопросы науки - XXI век»; (г. Тамбов, Тамбовский областной институт повышения квалификации работников образования, 29 марта 2011 г.).

Предложения, изложенные в работе, используются в практической деятельности Департамента бухгалтерского учета и отчетности Банка России при подготовке положений и других нормативных правовых документов в области регулирования банковской деятельности. В частности, результаты исследования использовались при разработке проекта Указания Банка России «О порядке составления кредитными организациями консолидированной отчетности в целях банковского надзора». Реализация рекомендаций позволила повысить транспарентность финансовой отчетности кредитных организаций и улучшить сопоставимость данных, что окажет положительное влияние на повышение финансовой стабильности, а также инвестиционный потенциал российских банков и банковского сектора в целом.

Материалы диссертации используются кафедрой «Банки и банковский менеджмент» ФГОБУВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» в преподавании учебных дисциплин «Банковское дело» и «Банковские кризисы» для бакалавров и «Банковские кризисы и антикризисное управление» для магистров.

Использование результатов подтверждено соответствующими справками.

Публикации по теме исследования. Основные положения диссертационного исследования опубликованы в 6 научных работах общим объемом 3,75 п.л. (весь объем авторский), в т.ч. в трех статьях авторским объемом 2,85 п.л. - в журналах, определенных ВАК Минобрнауки России.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Трушина, Ксения Владимировна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе выполнения диссертационной работы «Антикризисное регулирование банковской деятельности: методы и тенденции развития», посвященной решению научной задачи, имеющей существенное значение для области теории и практики финансирования и кредитования заключающейся в развитии теоретических положений и разработке практических рекомендаций по совершенствованию антикризисного регулирования банковской деятельности получены следующие основные результаты: на основе анализа публикаций по теоретическим и методологическим вопросам антикризисного регулирования банковской деятельности, которое рассматривается либо с точки зрения стабильности банковского сектора, либо как отдельные стороны финансового состояния денежно-кредитных институтов, установлено, что в экономической литературе имеет место многовариантность и противоречивость суждений в указанной области экономических знаний; предложен новый подход к исследованию сущности антикризисного регулирования банковской деятельности, заключающийся в выделении существенных признаков и анализа составляющих категорий: «кризис» и «регулирование банковской деятельности», на основе чего разработан методический аппарат, позволяющий оценить эффективность антикризисного регулирования банковской деятельности на национальном и международном уровнях; обоснована логическая последовательность антикризисного регулирования банковской деятельности: от определения сущности и элементов системы антикризисного регулирования, выявления современных тенденций и факторов его определяющих на разных этапах экономического цикла, до разработки конкретных практических рекомендаций по развитию и совершенствованию антикризисного регулирования банковской деятельности в России и за рубежом. показано, что дефинициями, определяющими антикризисное регулирование банковской деятельности, являются кризис и банковское регулирование. В современной экономической литературе вопрос определения этих понятий («кризис» и «регулирование банковской деятельности») является дискуссионным. Рассмотрев разные подходы к определению сути и периодизации кризисов, автор диссертации пришел к философскому выводу, что соотношение кризиса и стабильности представляет собой неустойчивое равновесие, при котором на любой стадии экономического цикла необходимо рассматривать проявления кризиса (глобального, национального, регионального или местного, возможно, существующего на уровне конкретного субъекта экономики или человека). Поэтому антикризисное регулирование (как система приемов, методов, способов преодоления негативных последствий и /или предупреждения кризиса во всех его проявлениях) должно носить постоянный характер; на основе анализа теоретических и методологических подходов к определению понятийного аппарата в рассматриваемой области, сделан вывод, что понятие антикризисного регулирования банковской деятельности находится в стадии формирования и внесены уточнения в существующие его трактовки и дано новое определение: «антикризисное регулирование банковской деятельности» как постоянной деятельности органов банковского регулирования, коммерческих банков и банковской инфраструктуры по использованию на согласованной основе инструментов микропруденциального, макропруденциального и денежно-кредитного регулирования для обеспечения финансовой стабильности на международном и национальном уровне;

Антикризисное регулирование банковской деятельности рассмотрено в диссертации комплексно. Автором предложена концепция национальной системы антикризисного регулирования банковской деятельности.

В работе дана характеристика системы антикризисного регулирования банковской деятельности и определены ее основные элементы. Укрупненно антикризисное регулирование банковской деятельности представлено в диссертации как система, включающая следующие основные блоки (совокупность элементов):

IV. Методологический блок

V. Функциональный блок

VI. Инструментальный блок

IV. Институциональный блок

При этом методологический блок включает: основные принципы антикризисного регулирования банковской деятельности, объекты, цели и задачи, выполнение которых способствует улучшению количественных и качественных показателей функционирования банковской системы и деятельности отдельных коммерческих банков (в т.ч. системообразующих).

Суть антикризисного регулирования во многих работах по экономике до настоящего времени сформулирована как меры проводимые органами государственного регулирования в период кризиса с целью преодоления кризисных ситуаций.

При этом регулирование, проводимое в целях обеспечения стабильности банковского сектора, характеризовалось до недавнего времени следующим образом:

-антикризисные меры разрабатывались в период кризиса для преодоления конкретных кризисных ситуаций, что требовало разработки специальной программы или закона, отсутствовали антикризисные инструменты, которые возможно было бы использовать без разработки специального законодательства.

- обеспечение финансовой стабильности было основано преимущественно на микропруденциальном регулировании и считалось, что финансовая стабильность банковского сектора достигается в случае стабильности отдельных ее элементов - банков;

- целью регулирования банковского сектора была защита интересов вкладчиков и кредиторов;

- регулирование банковской деятельности не учитывало системные риски, в том числе создаваемые на международном уровне;

- инструменты денежно-кредитного регулирования не рассматривались в качестве инструментов, обеспечивающих финансовую стабильность не только в период кризиса.

В диссертации обоснована необходимость нового подхода к пониманию сути антикризисного регулирования, направленного на поддержание финансовой стабильности банковского сектора с учетом следующих факторов:

- состояние банковского сектора находится в постоянном движении между состояниями стабильности и нестабильности, а кризисные явления могут быть вызваны как циклическими, так и нециклическими факторами, что обуславливает необходимость проведения антикризисного регулирования в качестве постоянной деятельности;

- для поддержания финансовой стабильности банковского сектора недостаточно использовать только микропруденциальные инструменты, обеспечивающие стабильность отдельных банков, а следует также использовать макропруденциальные инструменты, целью которых является общая финансовая стабильность;

- кредитные организации обладают разной системной значимостью: банкротство одних приведет к оздоровлению банковского сектора, а других, - к банковскому кризису. Таким образом, регулирование должно учитывать данный фактор;

- деятельность органов государственного регулирования в рамках денежно-кредитного регулирования в целях обеспечения ценовой стабильности должна быть сопряжена с целями антикризисного регулирования банковской деятельности по поддержанию финансовой стабильности;

- деятельность по обеспечению финансовой стабильности должна проводиться не только органами государственного регулирования, но и сами банки, банковское сообщество должны вырабатывать стандарты ведения банковской деятельности в целях повышения ее транспарентности и устойчивости.

Функциональный блок объединяет элементы антикризисного регулирования банковской деятельности, характеризующие функции и операции органов банковского регулирования по обеспечению стабильности, устойчивости банков и банковского сектора в целом.

Инструментальный блок включает: совокупность приемов, способов, методов и средств достижения целей антикризисного регулирования банковской деятельности, включая инструменты денежно-кредитного регулирования, классического банковского регулирования и антикризисного регулирования.

В работе исследованы методы и инструменты антикризисного регулирования банковской деятельности, проведена их классификация, в основу которой положены такие признаки, как:

• вид регулятивного воздействия (микропруденциальное, макропруденциальное, и денежно-кредитное регулирование),

• сроки применения (постоянные, в зависимости от фазы экономического цикла),

• объект применения (ко всем организациям банковского сектора, дифференцированно к отдельным кластерам),

• порядок применения (обязательные, директивные и/или рекомендательные),

• объект регулирования.

Институциональный блок объединяет субъектов антикризисного регулирования банковской деятельности, включая центральные банки и другие органы банковского регулирования, а также коммерческие банки, их объединения.

1. В диссертационной работе сформирован комплекс методических разработок по обеспечению антикризисного регулирования банковской деятельности, включая выявление и систематизацию факторов, влияющих на финансовую устойчивость банковского сектора с учетом того, что каждый из факторов имеет самостоятельное значение, оказывает положительное и отрицательное влияние на финансовую устойчивость каждой кредитной организации и банковской системы в целом; выявлены и исследованы основные факторы и тенденции, влияющие на формирование и реализацию антикризисного регулирования банковской деятельности.

Анализ факторов показал, что на формирование антикризисного регулирования банковской деятельности влияют разнонаправленные (центробежные и центростремительные) факторы: макроэкономическая ситуация (в стране и в мире), денежно-кредитная политика государства, степень развития финансового рынка, законодательная и нормативная база, политическая ситуация в стране, степень межбанковской конкуренции, мотивация поведения экономических субъектов, специфика функционирования системообразующих банков, уровень (качество) бухгалтерского учета и отчетности, размеры банков, их клиентская база, устойчивость источников средств, ассортимент оказываемых услуг, организационная структура и структура управления, банковская политика, уровень квалификации персонала, диверсификация рисков и др.

2. В диссертации исследованы основные тенденции антикризисного регулирования деятельности российских коммерческих банков в исторической ретроспективе. В целом анализ особенностей формирования и реализации антикризисного регулирования деятельности банков показал, что на каждом из этапов суть антикризисного регулирования, его экономическое содержание не меняется. В то же время его проявления, характер, виды применяемых инструментов меняются на разных этапах исторического развития в зависимости от условий, факторов, особенностей экономического цикла и т.д. В частности, в диссертации показано, что современный этап (2008-2012 гг.) характеризуется тем, что регуляторы разрабатывают и реализуют антикризисное регулирование банковской деятельности, адаптируясь к реалиям рынка в условиях мирового экономического кризиса и этапа посткризисного развития.

Детальный анализ антикризисного регулирования банковской деятельности на международном и национальном уровне на материалах Международного валютного фонда, Совета по финансовой стабильности и сайтов центральных банков разных стран позволил автору сделать вывод, что основными тенденциями антикризисного регулирования банковской деятельности на международном уровне являются следующие:

- в деятельности центральных банков по обеспечению финансовой стабильности выявлено наличие и использование 38 инструментов макропруденциального регулирования, 25 инструментов микропруденциального регулирования и 16 инструментов денежно-кредитного регулирования;

- макропруденциальные инструменты, направленные на ограничение или снижение системного риска, являются основными в обеспечении финансовой стабильности, но не заменяют собой микропруденциальные инструменты или инструменты денежно-кредитного регулирования;

- в основном макропруденциальные инструменты являются по своему существу микропруденциальными инструментами (дополнительные требования к капиталу и ликвидности, нормирование статей баланса, ограничение рисков), однако в отличии от микропруденциальных инструментов целью их применения является снижения системного риска финансового сектора в целях сглаживания возможного негативного воздействия нестабильности банковского сектора на экономику в целом, в то время как микропруденциальные инструменты нацелены на устойчивость отдельных банков или их групп.

В диссертации доказано, что использование инструментов антикризисного регулирования банковской деятельности различается по странам и условиям их применения. В частности: показано, что в странах с развивающейся экономикой и небольшим финансовым сектором чаще используются меры антикризисного регулирования, влияющие на ликвидность банковского сектора, а в развитых странах и странах с большим финансовым сектором предпочтение отдается инструментам, регулирующим уровень кредитного риска; установлено, что существует группа специальных мер и инструментов, а именно: выкуп проблемных активов, инструменты предоставления дополнительной ликвидности и др., использование которых практикуется исключительно в кризисных ситуациях; показано, что после кризиса 2007-2009 года развитые страны разрабатывают концепции по выделению системно значимых финансовых институтов, разработке инструментов их регулирования и ведут работу по созданию контрциклических инструментов антикризисного регулирования, и что они в недостаточной мере применяется на практике, из-за сложности определения экономических циклов и необходимости корреляции действий с другими странами; на основе проведенного анализа сделан вывод о необходимости международной координации действий в области регулирования банковской деятельности в целях создания единых правил для всех развитых и развивающихся банковских систем во избежание дисбалансов в регулирования, которые могут инициировать кризисные явления; разработаны конкретные рекомендации по внедрению адресованной правительству, участникам финансовых рынков, банкам, профессиональным банковским объединениям концепции национальной системы антикризисного регулирования банковской деятельности, призванной обеспечить взаимовыгодное взаимодействие регуляторов и коммерческих банков, в т.ч. системообразующих и достижение цели поддержания стабильности национальной банковской системы на всех этапах экономического цикла; показано, что Центральному банку (Банку России), как надзорному органу целесообразно внедрить рекомендации по совершенствованию практики составления и анализа отчетов по финансовой стабильности, развивать дифференцированный подход в процессе регулирования деятельности коммерческих банков с выделением системно значимых кластеров, а менеджменту и персоналу указанных банков внедрять рекомендации Базеля II и III, а также участвовать в разработке мер по совершенствованию антикризисного регулирования банковской деятельности на национальном и международном уровне; проведен анализ существующих методов оценки эффективности системы антикризисного регулирования банковской деятельности на основе чего сделан вывод о применимости метода, основанного на оценке отчетов по финансовой стабильности и предложены меры по совершенствованию структуры и содержания отчета по финансовой стабильности, подготавливаемого Банком России включающие повышения прогнозного характера отчета, представления в отдельном примечании в формате Excel информационной базы для его составления.

В диссертации показано, что оценка эффективности антикризисного регулирования банковской деятельности на практике может проводиться на основе предложенной в диссертации системы критериев и агрегированного индикатора эффективности.

Для получения исчерпывающего представления об эффективности антикризисного регулирования банковской деятельности предлагается проводить сопоставления полученных значений с аналогичными показателями других стран и средними значениями по региону, группе сопоставимых стран и т.д.

Исследование действующей практики показало, что антикризисное регулирование банковской деятельности в Российской Федерации нуждается в совершенствовании. В частности, предлагается шире использовать возможности диверсификации по отношению к различным категориям банков, уделив особое внимание системообразующим банкам. С этой целью в качестве одного из основных направлений развития антикризисного регулирования на международном и национальном уровне выделено регулирование системно значимых кредитных организаций. Определено, что для соответствующего регулирования системно значимых кредитных организаций необходимо выделить следующие группы системно значимых кредитных организаций:

• глобально системно значимые банки,

• национально системно значимые банки,

• национально системно значимые холдинги и

• региональные значимые банки.

В диссертации представлена методика оценки системной значимости банков на национальном и региональном уровнях, основанная на последствиях от возможного банкротства, с использованием таких критериев как размер, взаимосвязанность, заменяемость, комплексность. Для каждой группы значимых банков предложены инструменты их регулирования.

Кроме того, предложено внести изменения в ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации», в части закрепления полномочий Банка России по выделению системно значимых банков и их регулированию.

Для обеспечения большей надежности, стабильности системообразующих банков на рынке предлагается применить к ним специальные инструменты регулирования, позволяющие обеспечить дополнительные возможности поглощения убытков (например, такие как дополнительные требования к капиталу, нормирование соотношения долгосрочных и краткосрочных активов и обязательств, введение лимитов на риск концентрации, применение института уполномоченных представителей).

В работе показано, что выделение системно значимых холдингов затруднено отсутствием статистики по банковскому сектору, основанной на консолидированном надзоре. Обосновано, что наиболее приемлемой практикой консолидации является применение Международных стандартов финансовой отчетности.

Даны рекомендации по внесению изменений в нормативные акты, связанные с консолидированным надзором. Для повышения транспарентности кредитных организации и организации регулирования системно значимых холдингов, повышения сопоставимости информационной базы, являющейся основой для регулирования, в диссертации предложены меры по реформированию национальных правил бухгалтерского учета и отчетности с учетом их приближения к МСФО и проведен сравнительный анализ основных различий между РПБУ и МСФО, на основе чего даны конкретные предложения по внесению изменений в Положение Банка России № 385-П относительно перегруппировки статей бухгалтерского баланса, изменения структуры и символов ОПУ, внедрения отчета о прочем совокупном доходе.

В рамках развития системы антикризисного регулирования предложено внесение соответствующих изменений в Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации» и определен порядок внесение указанных изменений в законодательные акты с обеспечением взаимодействия органов государственного регулирования.

К.В. Трушина

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Трушина, Ксения Владимировна, 2013 год

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ Книги

1. Алпатова, Э.С. Государственное регулирование банковской системы в институциональной экономике/ Э.С. Алпатова. - Казань: Изд-во Казанск. ун-та, 2006. - 228с.

2. Акиндинова, Н.В. Сценарии и альтернативы макроэкономической политики - Доклад к XII Междунар. науч. конф. По проблемам развития экономики и общества, Москва 5-7 апреля 2011 г./ Н.В. Акиндинова, C.B. Алексашенко, Е.Г. Ясин - М.:Изд. дом Высшей школы экономики, 2011. - 75с.

3. Андрюшин, С.А. Банковские системы: учебное пособие/ С.А. Андрюшин. -М.: Альфа-М: ИНФРА-М, 2011. - 384с.

4. Беляев, М.К. Банковское регулирование в России: от прошлого к будущему/ М.К. Беляев, C.JI. Ермаков — М.: Анкил, 2008. - 312с.

5. Гейвандов, Я.А. Социальные и правовые основы банковской системы Российской Федерации/ Я.А. Гейвандов - М.: Аванта+, 2003. - 496с.

6. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика: Пер. с англ./ Э.Д. Долан, К.Д. Кэмпбелл, Р.Д. Кэмпбелл. - С.-Пб.: Санкт-Петербург оркестр, 1994. - 496 с.

7. Казимагомедов, A.A. Организация денежно-кредитного регулирования/ A.A. Казимагомедов, С.М. Ильясов. - М.: Финансы и статистика, 2001. -272с.

8. Казимагомедов, A.A. Банковское дело: организация и регулирование: учеб. пособие для студ. Учреждений высш. проф.образования/ A.A. Казимагомедов. - М.: Издательский цент «Академия», 2010. - 272с.

9. Кейнс, Д.М. Общая теория занятости, процента и денег: Пер. с англ./ Д.М. Кейнс; Ред. Л.П. Кураков; Под ред. Л. П. Куракова. - М.: Гелиос АРВ, 1999.-352 с.

Ю.Коробова, Г.Г. Основы банковского дела: учеб. пособие для сред. проф. образования/под ред. Г.Г.Коробовой и проф. Ю. И.Коробова. -М.Магистр, 2008. - 446с.

11 .Лаврушин, О.И. Оценка финансовой устойчивости кредитной организации: учебник для вузов/ Ред. О.И. Лаврушин, Ред. И.Д. Мамонова. - М. : КноРус, 2011. - 304 с.

12.Ларионова И.В. Реорганизация коммерческих банков/ И.В. Ларионова. — М.: Финансы и статистика, 2000. - 368 с.

13. Лауте, Е.Б. Рынок банковских услуг: правовое обеспечение стабильности/ Е.Б.Лауте. - М.: ВолтерКлувер, 2008. - 280с.

14.Макроэкономика: Пер. с англ./ Р. Дорнбуш, С. Фишер. - М.: ИНФРА-М: МГУ, 1997.-784 с.

15.Макроэкономика: пер. с англ./ П.Э. Самуэльсон, В.Д. Нордхаус. - 18-е изд.. - М.; С.-Пб.; Киев: Вильяме, 2009. - 592 с.

16.Мировой опыт антикризисной политики: Уроки для России/ Отв. ред. -С.А. Афонцев, Н.И. Иванова, И.С. Королев. - М.:ИМЭМО РАН, 2009. -197с.

17.Миркин Я.М. Национальный доклад. Риски финансового кризиса в России. Факторы, сценарии и политика противодействия. — М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2008. — 140 с.

18.Оценка бизнеса/ под ред. Грязновой А.Г., Федотовой М.А. - М.: «Финансы и статистика», 1999. — 726с.

19.Панова, Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка/ Г.С. Панова. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 272 с.

20.Панов, Д.В. Финансовая стабильность банков в условиях глобализации/ Д.В. Панов. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2008. - 320с.

21.Петухов, Д.В. Антикризисное управление/ Д.В. Петухов. - М.: МИЭМП, 2010,- 134с.

22.Российская банковская системы в условиях кризиса/ М.Э. Дмитриев, С.М. Дробышевский, С.С. Наркевич, П.В. Трунин - М.: Издательство «Дело» РАНХ, 2010. - 128с.

23.Рыбин, В.И. Национальные банковские системы: Учебник/ Под общ.ред. проф. В.И.Рыбина. - М.:ИНФРА-М, 2009. - 528с.

24.Ряховская, А.Н. Антикризисное управление кредитными организациями: учебник/ А.Н. Ряховская, Т.Ю. Морозова, И.Н. Васильева, A.B. Жихарева, H.A. Халилова и др., под ред. А.Н.Ряховской. - М.:ИЭАУ, 2003. - 260с.

25.Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия/ Г.В. Савицкая. - 4-е изд., пер. и доп. - Минск: ООО «Новое знание», 2004. -640 с.

26.Синки, Д. Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в индустрии финансовых услуг: пер. с англ./ Д. Синки. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. - 1018 с.

27.Соколов, Ю.А. Финансовая безопасность экономических систем/ Ю.А. Соколов. - М.: «Анкил», 2010. - 264с.

28.Тавасиев, А.М. Антикризисное управление кредитными организациями: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по

специальности «Финансы и кредит» и «Антикризисное управление»/ А.М.Тавасиев, A.B. Мурычев; под ред. A.M. Тавасиева. - 2-е изд., переаб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 543с.

29.Тихонков, К.С. Устойчивость банковской системы России (методология, проблемы, стратегия)/К.С. Тихонков. - М.:ЗАО «Издательство «Экономика», 2008. - 462с.

30.Тосунян, Г.А. Антикризисные меры и антикризисное законодательство России. Общий комментарий: учеб.-практ. пособие/ Г.А. Тосунян,

A.Ю. Викулин. - М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2010. - 224с.

31.Фетисов, Г.Г. Монетарная политика и развитие денежно-кредитной системы России в условиях глобализации: национальный и региональный аспекты/ Г.Г. Фетисов. - М.: Экономика, 2006. - 509 с.

32.Фетисов, Г.Г. Организация деятельности центрального банка: учебник для вузов/ Г.Г. Фетисов, О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова. - М.: КноРус, 2006.-432 с.

33.Фридмен, М. Основы монетаризма: пер. с англ./ М. Фридмен; Ред. Д.А. Козлов. - М.: ТЕИС, 2002. - 175 с.

34.Харрис, Л. Денежная теория: Пер. с англ./ Л. Харрис; Ред. В. М. Усоскин. - М.: Прогресс, 1990. - 750 с.

35.Экономикс: принципы, проблемы и политика: Пер. с англ. Т. 2/ K.P. Макконнелл, С.Л.Брю. - М.: Республика, 1995. - 400 с.

36.J.P. Rochet Why Are There So Many Banking Crises?: the Politics and Policy of Banking Regulation - Princeton University Press, 2008 - 308p.

Справочники, словари, энциклопедии

37.Финансово-кредитный энциклопедический словарь/ Колл. Авторов; под общ.ред. А.Г.Грязновой. - М.: Финансы и статистика, 2004. -1168с.:ил.

38.Толковы словарь русского языка: 80000 слов и фразеологических выражений/ Российская академия наук. Институт русского языка им.

B.В. Виноградова - 4.-е изд., дополненное - М.: Азбуковник, 1999. -994с.

39.Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Старобудцева Е.Б. Современный экономический словарь - 3-е изд., доп. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 480с.

Законы и нормативные акты

40.Федеральный закон от 2 декабря 1990 года № 395-1 «О банках и банковской деятельности»

41.Федеральный закон от 10 июля 2002 года № 86-ФЗ «О центральном банке Российской Федерации»

42.Федеральный закон от 13 октября 2008 года №173-Ф3 «О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации»

43.Федеральный закон от 13 октября 2008 года №174-ФЗ «О внесении изменений в статью 11 Федерального закона «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» и некоторые другие законодательные акты Российской Федерации»

44.Федеральный закон от 27 октября 2008 года №175-ФЗ «О дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в период до 31 декабря 2011 года»

45.Федеральный закон от 30 декабря 2008 года №315-Ф3 «О внесении изменений в Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» и некоторые другие законодательные акты Российской Федерации»

46.Федеральный закон от 30 декабря 2008 года №317-Ф3 «О внесении изменений в статьи 46 и 47 Федрального закона «О центральном банке Российской Федерации (Банке России)»

47.Федеральный закон от 18 июля 2009 года №181-ФЗ «Об использовании государственных ценных бумаг Российской Федерации для повышения капитализации банков»

48.Федеральный закон от 27 сентября 2009 года №227-ФЗ «О приостановлении действия отдельных положений статьи 48 Федерального закона «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации»

49. Федеральный закон от 27 июля 2010 года N 208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности»

50. Положение Банка России от 30 июля 2002 года №191-П «О консолидированной отчетности»

51.Положение Банка России от 19 сентября 2002 года №197-П «О порядке представления информации о банковских холдингах»

52.Положение Бака России от 5 января 2004 года № 246-П «О порядке составления головной кредитной организацией банковской (консолидированной) группы консолидированной отчетности»

53.Положение Банка России от 16 июля 2012 года от № 385-П «О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации»

54.Указание Банка России от 10 сентября 2001 года № 1032-У «О сроках представления банковскими холдингами консолидированной отчетности»

55.Указание Банка России от 25 декабря 2003 года № 1363-У «О составлении и представлении финансовой отчетности кредитными организациями»

56.Указание Банка России от 20 января 2009 года N 2172- У «Об опубликовании и представлении информации о деятельности кредитных организаций и банковских (консолидированных) групп»

57.Указание Банка России от 12 ноября 2009 года № 2332-У «О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчетности кредитных организаций в Центральный банк Российской Федерации»

58. Указание Банка России от 16 июля 2012 года № 2851-У «О правилах составления и представления отчетности кредитными организациями в Центральный банк Российской Федерации»

59.Постановление ГД ФС РФ от 23 октября 1998 года №3157-ПГД «О программе законодательных мер, направленных на преодоление экономического и финансового кризиса в Российской Федерации»

60.«Программа антикризисных мер Правительства Российской Федерации на 2009 год»

61.«Основные направления антикризисных действий Правительства Российской Федерации на 2010 год»

Диссертации

62.Бобрик М.А. Совершенствование системы индикаторов финансовой устойчивости коммерческих банков: дис. канд. эк. наук: 08.00.10/ Бобрик Мария Александровна. - М., 2011. - 195с.

63.Гореликов К.А. Антикризисное регулирование банковского сектора в условиях российской экономики: дис. канд. эк. наук: 08.00.10/ Гореликов Кирилл Александрович. - М., 2003. - 145с.

64.Ларионова И.В. Стабильность банковской системы в условиях переходной экономики: дис. д-ра эк. наук: 08.00.10/ Ларионова Ирина Владимировна. - М., 2001. - 415с.

65.Мастепанова Д.А. Методология управления процессом обеспечения устойчивости российской банковской системы: дис. канд. эк. наук: 08.00.10/ Мастепанова Диана Алексеевна. - М., 2000. - 168с.

66.Панов Д.В. Финансовая стабильность российских коммерческих банков в условиях глобализации: : дис. канд. эк. наук: 08.00.1 О/Панов Дмитрий Владимирович. — М., 2009. — 269с.

Публикации международных организаций

67.A Framework for dealing with domestic Systemically Important Banks/ Basel Committee on Banking supervision, 2012, Юр.

68.Alowode A.A. What is Financial Stability?/ Central Bank of Bahrain Financial Stability Paper Series, 2008, №1, 26p.

69.Berg S.A. Systemic Surcharges and Measures of systemic Importance/ Journal of financial regulation, 2011, № 4, p. 383-395

70.Comments from the Perspective of Basel III on the report of the Financial Stability Board (FSB) Concerning Potential Unintended Consequences of the Current Programme of Regulatory Reforms on Emerging Market and

Developing Economies/ Financial regulation International, 2012, Issue 15.8, p. 8-16

71.Caruana J. Macroprudential Policy - Working Towards a New Consensus/ BIS review, 2010, № 54, p. 23-27

72.Caruana J. Macriprudential Policy - What We Have Learned and Where We Are Going/ BIS review, 2010, № 84, p.28-35

73.Caruana J. Basel III - Towards a Safer Financial System/ BIS review, 2010, № 121, p.22-27

74.Caruana J. The Challenge of Taking Macroprudential Decisions - Who Will Press Which Button?/ BIS review, 2010, № 124, p.26-31

75.Chiak M., Muñoz S., Sharifiiddin S. T., Tintchev K. Financial Stability Reports: What Are They Good For? / IMF Working Paper, 2012, 5 lp.

76.Constancio V. Regulation and Supervision of Financial Services in Europe -Reforms and Results/ BIS review, 2010, № 152, p. 10-14

77.Drehmann M., Tarashev N. Measuring the Systemic Importance of Interconnected Banks/Bank for International Settlements, 2011, 22p.

78.Freixas X. Post Crisis Challenges to Banking Regulation/ Economic policy, 2010, №62, p.375-399

79.Global Systemically Important Banks: Assessment Methodology and the Additional Loss Absorbency Requirement/ Bank for International Settlements, Basel Committee on Banking Supervision, 2011, 32p.

80.Gopinath S. Macroprudential Approach to Regulation - Scope and Issues/ BIS review, 2010, № 116, p. 20-31

81.Guidance to Assess the Systemic Importance of Financial Institutions, Markets and Instruments: Initial Consideration/ Report to the G-20 Financial Ministers and Central Bank Governors - 2009, 30p.

82.Hannoun H. Towards a Global Financial Stability Framework/ BIS review,

2010, №24,p. 35-59

83.Hanson S.G., Kashyap A.K., Stein J.C. A Macroprudential Approach to Financial regulation/ Journal of Economic Perspectives, 2011, №25, p.3-28

84.1ngves S. What is a Useful Central Bank?/ BIS central bankers' speaches, 2010, p. 1-8

85.Instruments of Macroprudential Policy - a Discussion Paper/ Bank of England, 2011, 42p.

86.Intensity and Effectiveness of SIFI Supervision/ Financial stability board,

2011, 57p.

87.Issues in the Governance of Central Banks/ Bank for Internationa Settlements, 2009, 59p.

88.Julian T.S. C., Surti J. Making Banks Safer: Can Volcker and Vickers Do It?/ IMF Working Paper, 2011, 34p.

89.Laeven L., Valencia F. Systemic Banking Crises: a New Database/ IMF Working Paper - 2008 - 78p.

90.Landau J.P. Bubbles and Macroprudential Regulation / BIS Review, 2009, №37, p. 25-30

91.Lim C., Columba F., Costa A., Kongsamut P., Otani A., Saiyid M., Wezel T., Wu X. Macroprudential Policy: What Instruments and How to Use Them?/ IMF Working Papers, 2011, 84p.

92.Macroprudentiallocily Tools and Frameworks/ Progress report to G-20, 2011, 20p.

93.Noyer C. Monetary Policy and Macroprudential Policy/ BIS review, 2010, № 158, p. 1-5

94.Rosengrene E.S. Defining Financial Stability and Some Policy Implications of Applying the Definition / Federal reserve bank of Boston, 2011, 28p.

95.Schinasi G.J. Defining Financial Stability/ IMF Working Paper - 2004 -18p.

96.SIFI Resolutions and Living Wills: the Financial Stability Board proposals/ Financial regulation, 2011, № 14.7, p. 1-8

97.Shirakawa M. Macroprudence and the Central Bank/BIS review, 2009, № 168, p. 1-9

98.Taraschev N., Borio C., Tsatsaronis K. Attributing Systemic Risk to Individual Institutions/ BIS Working Papers, 2010,№ 308, 28p.

99.The Proposed EU Recovery and Resolution Plan Regime and its Particular Implications on the German Banking Industry/ Financial regulation International, 2012, Issue 15.9, p.5-7

100. Trichet J.C. Europe's Frameworks for Macro-prudential Oversight and Economic Governance/BIS review, 2010, № 132, p.5-11

101. Trichet J.C. The Continuing Quest for Reliable and Timing Statistics/BIS review, 2010, № 137, p. 8-13

102. Tucker P. Macro and Microprudential Supervision/ BIS Central Bankers' Speaches, 2011, p. 1-6

103. Zhou C. Are Banks Too Big to Fail? Measuring Systemic Importance of Financial Institutions /International Journal of Central Banking, 2010, №12, p.205-250

Публикации Банка России

104. Основные направления единой государственной кредитной политики на 2012 год и период 2013 и 2014 годов

денежно-

денежно-

дeнeжнo-

денежно-

денежно -

денежно-

денежно-

денежно -

денежно-

денежно-кредитном политики на zuuj год

114. Обзор финансовой стабильности за 2012 год

115. Обзор финансовой стабильности за 2011 год

116. Обзор финансовой стабильности за 2010 год

117. Обзор финансовой стабильности за 2009 год

118. Обзор финансовой стабильности за 2008 год

119. Обзор финансовой стабильности за 2007 год

120. Обзор финансовой стабильности за 2006 год

121. Обзор финансовой стабильности за 2005 год

122. Обзор финансовой стабильности за 2004 год

123. Обзор финансовой стабильности за 2003 год

Интернет - ресурсы

124. www.bis.org

125. www.cbr.ru

126. www.financialstabilityboard.org

127. www.ifrs.org

128. www.imf.org

Статьи из журналов

105. Основные направления кредитной политики на 2011 год

106. Основные направления кредитной политики на 2010 год

107. Основные направления кредитной политики на 2009 год

108. Основные направления кредитной политики на 2008 год

109. Основные направления кредитной политики на 2007 год

110. Основные направления кредитной политики на 2006 год

111. Основные направления кредитной политики на 2005 год

112. Основные направления кредитной политики на 2004 год

113. Основные направления

единои государственной и период 2012 и 2013 годов единой государственной и период 2011 и 2012 годов единой государственной и период 2010 и 2011 годов единой государственной

единой государственной

единой государственной

единой государственной

единой государственной

единой государственной

129. Алексеров, Ф.Т. Анализ предложений по регулированию глобальных системно значимых банков/Ф.Т. Алексеров, И.К.

Андриевская, Д.В. Григорьев, Н.П. Львов, Е.С. Малков, A.A. Никитин, Г.И. Пеникас// Банковское дело. - 2011. - № 11,- с.32-35

130. Андрюшин С. Инструменты макропруденциальной политики центральных банков/ С. Андрюшин, В. Кузнецова// Вопросы экономики. - 2012. - №8. - с.32-47

131. Банковская система России в условиях мирового экономического кризиса// Вестник АРБ. - 2009. - №4. - с.25-38

132. Белоусова, В.Ю. Международный опыт регулирования банковского сектора/ В.Ю. Белоусова, М.В. Клинцова, В.М. Усоскин// Управление в кредитной организации. - 2012. - №1. - с.24-41

133. Власенко, М. Системный риск банковского сектора: подходы к анализу и оценке/ М. Власенко// Банковский вестник республики Беларусь. - 2011.-№2. - с.25-30

134. Воронин, Д.В. Системные риски в банковском секторе России: прогноз на 2012 г. благоприятный/ Д.В. Воронин// Банковское дело. — 2012. -№5.-с.10-13

135. Герасимова Р. Кризис и банковские системы ведущих стран СНГ/ Р. Герасимова// Банковское дело. - 2010. - №5. - с. 58-60

136. Гореликов, К.А. Генезис и эволюция систем предупреждения финансовых кризисов/ К.А. Гореликов// Финансы и кредит. - 2011. — №3. - с.16-19

137. Гусева, К.Н. Проблемы обеспечения финансовой стабильности/ К.Н. Гусева, E.H. Чекмарева, Д.Е.Григорьев// Банковское дело. - 2010. - №9. - с.30-32

138. Дворецкая, А.Е. Модификация банковского надзора с учетом уроков мирового кризиса/ А.Е. Дворецкая// Деньги и кредит. - 2012. -№5. - с.24-29

139. Дудка, Е.С. тенденции развития кредитных организаций по вопросам транспарентности банковского бизнеса/ Е.С. Дудка// Банкир Санкт-Петербурга. - 2011. - №4. - с.27-29

140. Каурова, H.H. Макропруденциальное регулирование финансовых рынков: уроки для России/ H.H. Каурова// Управление в кредитной организации. - 2011. - №36. - с.24-36

141. Каурова, H.H. Системные риски в финансово-кредитных сетях/ H.H. Каурова// Финансовая аналитика: проблемы и решения. - 2011. -№33. - с.31-40

142. Ковалев, М. Макропруденциальное регулирование - новая функция центробанков/М. Ковалев, С.Пасеко// Банковский вестник республики Беларусь. - 2010. - №9. - с 17-24

143. Криворучко, C.B. Регулирование системно значимых финансовых институтов: проблемы идентификации/ C.B. Криворучко, A.A. Семиряд// Управление в кредитной организации. - 2012. - №3. - с.31-43

144. Крошка A.C. Меры контрциклического регулирования на основе динамического резервирования/ A.C. Крошка// Управление в кредитной организации. - 2012. - №3. - с.44-56

145. Кузнецов, Н.К. Методология исследования системных рисков: развитие современных подходов/Н.К. Кузнецов, E.H. Алифанова, Ю.С. Евлахова// Финансы и кредит. - 2011. - №39. — с.2-8

146. Ларионова, И.В. О модернизации банковского регулирования и надзора/ И.В. Ларионова, Г.С. Панова// Банковское дело. - 2010. -№11.

- с.40-45

147. Ларионова, И.В. Особенности обеспечения финансовой устойчивости банковской системы в условиях нестабильности макроэкономической среды/ И.В. Ларионова// Банковские услуги. -2012. -№12.-с.2-9

148. Ларин, А.Н. Механизмы антикризисного регулирования российской банковской системы/ А.Н. Ларин// Финансовая аналитика: проблемы и решения. - 2012. —№21. - с. 18-27

149. Ларина, О.И. Преодоление банковских кризисов: основные стратегии и инструменты/ О.И. Ларина// Деньги и кредит. - 2011. — №9.

- с. 17-21

150. Лепешкина К.Н. Глобализация антикризисных мер на мировом финансовом рынке/ К.Н. Лепешкина// Деньги и кредит. - 2012. - №8. -с.67-71

151. Макаркин, Н.П. Развитие институтов саморегулирования банковской системы/ Н.П. Макаркин, В.В. Митрохин// Финансы и кредит. - 2012. - №22. - с.2-6

152. Манушин, Д.В. Определение этапов антикризисного управления в России на макроэкономическом уровне/ Д.В. Манушин// Экономический анализ: теория и практика. - 2012. - №20. - с. 13-23

153. Манушин, Д.В. Современные виды государственного антикризисного управления макроэкономикой/ Д.В. Манушин// Экономический анализ: теория и практика. - 2012. - №40. - с. 15-27

154. Мельников, P.M. Результативность и эффективность российских финансовых институтов развития: подходы к оценке и пути повышения/ P.M. Мельников// Финансы и кредит. - 2012. - № 21. - с.2-10

155. Моисеев, С.Р. Тайны стресс-тестов/ С.Р. Моисеев// Банковское дело. - 2010. - №6. - с.36-38

156. Моисеев, С.Р. Транспарентность банков и рыночная дисциплина: поиск эффективных решений/С.Р. Моисеев// Банковское дело. - 2011. -№1,-с. 33-39

157. Моисеев, С.Р. Макропруденциальная политика: цели, инструменты и применение в России/ С.Р. Моисеев// Банковское дело.

- №3. - с.28-34, №5. - с. 12-20

158. Моисеев, С.Р. Базель умер, да здравствует Базель!/ С.Р. Моисеев// Банковское обозрение. - 2009. -№12. - с. 12-13

159. Моисеев, С.Р. Консолидация сектора увеличит его эффективность/ С.Р. Моисеев, М.И. Сухов// Банковское обозрение. -2010. - №4. - с.2-4

160. Моисеев, С.Р. Банк России: политика выхода из кризиса/ С.Р. Моисеев// Банковское обозрение. - 2010. — №6. - с.24-29

161. Моисеев, С.Р. От страхования вкладов к политике разрешения банковских кризисов/ С.Р. Моисеев// Экономическое развитие России.

- 2010. - том 17 - №7. - с.38-44

162. Моисеев, С.Р. Политика поддержания финансовой стабильности/ С.Р. Моисеев// Вопросы экономики. -2008. - №11. - с.51-61

163. Моисеев ,С.Р. Глобальная система оценки риска никогда не будет создана/ С.Р. Моисеев// Банковское обозрение. - 2011. - №11. - с. 16-20

164. Московкин, Д.Р. Банки «слишком крупные, чтобы допустить их банкротство»/ Д.Р. Московкин// Банковское дело. - 2011. - №6. - с. 3539

165. Мурычев, A.B. О модернизации банковского регулирования и надзора/ A.B. Мурычев, С.Р. Моисеев// Банковское дело. - 2010. - №3.

- с.26-32

166. Нир, Э.У. Финансовая стабильность и роль центральных банков: уроки кризиса/ Э.У. Нир// Банки: мировой опыт. - 2010. - №2. - с.29-36

167. Ольхова, Р.Г. Базельское соглашение по капиталу: эволюция и современные требования/ Р.Г. Ольхова// Финансы, Деньги, Инвестиции. - 2011. - №3. - с.3-10

168. Пашковская, И.В. Совершенствование методов макропруденцуиального надзора для преодоления последствий кризиса/И.В. Пашковская// Финансы. Деньги. Инвестиции. - 2010. -№2. - с.5-15

169. Петрикова, Е.М. Антикризисная политика ведущих стран мира/ Е.М. Петрикова// Банковский бизнес. - 2011. - №3. - с. 3-16

170. Пилипенко, О.И. Механизмы преодоления кризиса ликвидности: российский опыт и зарубежная практика/ О.И. Пилипенко// Финансы, денежное обращение и кредит. - 2011. - № 11. - с. 169-174

171. Пищулин, Е.А. Развитие концепции макрофинансовой стабильности и ее исследовательский потенциал/ Е.А. Пищулин// Финансы и кредит. - 2012. - №11. - с. 10-13

172. Плеханов, Д.А. Центральные банки и мониторинг финансовой стабильности/ Д.А. Плеханов// Финансы и кредит. - 2008. - №35. -с.17-21

173. Росси С. Перспективы макропруденциальной политики/ С. России// Деньги и кредит. - 2012 - №8. - с. 11-12

174. Рустамов, Э.С. Влияние макроэкономической политики на предпосылки глобального кризиса 2007-2009 годов и смягчение его последствий/ Э.С. Рустамов// Деньги и кредит. - 2012. - №2. - с. 12-20

175. Сагитов, P.P. Роль системных рисков в коммерческих банках Российской Федерации/ P.P. Сагитов// Экономические науки. - 2011. -№3. - с.282-286

176. Самиев П. Между кризисами: российский банковский рынок/ П.Самиев// Аналитический банковский журнал. - 2011. - №10. - с.40-49

177. Саркисянц, А. Это страшное слово «прозрачность»/ А. Саркисянц// Бухгалтерия и банки. - 2011. - №9. - с. 32-40

178. Ставка рефинансирования как антикризисная и антиинфляционная мера: мнения экспертов// Банковское дело. - 2009. -№1. - с.36-39

179. Симановский А.Ю. Банковская реформа: отдельные аспекты/ А.Ю. Симановский// Деньги и кредит. - 2012. - №8. - с.6-10

180. Талисманов Ю.Л. Определение роли системообразующих банков в развитии экономики/ Ю.Л. Талисманов// Финансовая аналитика: проблемы и решения. - 2011. - №4. -с .55-60

181. Травкина Е.В. Развитие системы мониторинга банковских рисков в Банке России/ Е.В. Травкина// Банковское дело. - 2011. - №42. - с.27-31

182. Турбанов A.B. Антикризисные механизмы в банковской системе/ A.B. Турбанов//Деньги и кредит. -2012. -№1. -с.20-23

183. Турбанов A.B. Антикризисные механизмы в банковской системе/ A.B. Турбанов// Банковское право. - 2012. - №1. - с.3-6

184. Унгур Д. Управление системным риском и финансовая стабильность/ Д. Унгур// Банковский вестник республики Беларусь. -2011. -№9. - с.31-38

185. Черутти Е. системные риски в глобальном банкинге: достаточно ли данных для анализа?/ Е. Черутти, С. Классенс, п. Макгуайр// банкиб мировой опыт. - 2011. - №6. - с.9-13

186. Шаповалов М.А. Пруденциальное регулирование банковской деятельности: понятия, особенности, законодательный опыт Франции/ М.А. Шаповалов// Банковское право. - 2010. - №4. - с.25-29

187. Шнейдман, J1.3. Переход на МСФО: состояние и следующие шаги/ JI.3. Шгнйдман// Финансы. - 2013. - №1. - с.6-10