Эконометрическое моделирование динамики современной российской экономики тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.13, доктор экономических наук Мицек, Сергей Александрович

• Мицек, Сергей Александрович
• доктор экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации доктор экономических наук Мицек, Сергей Александрович

Введение

1. Основные принципы построения и проблемы моделей 17 экономического роста

1.1. Постановка вопроса

1.2. Составные части традиционных моделей и их основные 24 постулаты

1.3. Направления в развитии моделей экономического роста

1.4. Технические проблемы моделей роста

2. Факторы расширенной модели экономического роста

2.1. Краткосрочный и долгосрочный периоды

2.2. Проблемы разрыва между сбережениями и 56 инвестициями, неоднородной структуры сбережений, их влияние на экономический рост

2.3. Совокупный спрос, его роль ограничителя и стимулятора 68 экономического роста

2.4. Ликвидность как фактор роста экономики

2.5. Структура экономики, ее роль как предпосылки 103 экономического роста

2.6. Инфляция издержек, ее влияние на рост экономики

2.7. «Остальной мир» и механизмы его воздействия на 115 экономический рост страны

2.8. Структура расширенной модели

3. Анализ закономерностей экономического роста России с 125 точки зрения традиционных моделей

3.1. Динамика выпуска и затрат факторов производства

3.2. Степень использования факторов производства

3.3. Технический прогресс и рост совокупной 135 производительности

3.4 «Остальной мир», его вклад в экономический рост

России

4. Анализ закономерностей экономического роста России с 198 использованием элементов расширенной модели

4.1. Структура сбережений и инвестиций, соотношение 198 сбережений и инвестиций

4.2. Факторы совокупного спроса, их влияние на 209 экономический рост России

4.3. Ликвидность как фактор роста экономики России

4.4. Структура и рост российской экономики

4.5. Инфляция издержек в экономике России, оценка ее 267 воздействия на экономический рост

5. Эконометрическая модель роста экономики России

5.1. Общая характеристика модели

5.2. Характеристики оцененных уравнений

5.3. Структура модели и теоретические предпосылки 305 моделирования экономического роста

5.4. Оценка прогнозных свойств модели

5.5. Прогноз экономического роста России при различных 310 вариантах фискальной и денежно-кредитной политики

5.6. Прогноз последствий падения экспортных цен для роста 325 российской экономики

5.7. Прогноз структуры совокупного спроса и его влияния на 331 экономический рост

5.8. Прогноз экономического роста при изменении темпов 342 роста численности рабочей силы и привлечения иностранного капитала

5.9. Уточнение уравнений модели с помощью оценок по 347 «панельным» данным

5.10. Обзор результатов прогнозных расчетов.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Эконометрическое моделирование динамики современной российской экономики»

Актуальность темы исследования. Решение задач, стоящих перед российским обществом на современном этапе требует создания условий для стабильного экономического роста. Для этого необходим анализ факторов экономического роста и экономико-математическое моделирование прогнозных вариантов развития экономики России.

Анализ текущего состояния теории и моделирования экономического роста показывает недостаточную проработанность некоторых аспектов этой проблемы. Экономический рост представляет собой столь сложное явление, испытывающее влияние большого количества факторов, которые проявляют себя по-разному на разных этапах экономического развития, что их непросто отразить в одной даже высококачественной модели.

Большинство современных работ по теории и моделированию экономического роста учитывают такие факторы, как технологии, описываемые обычно производственной функцией, динамику затрат факторов производства и их структуру, технологические сдвиги, норму накопления, демографические факторы, процентные ставки, привлечение капитала и технологий из-за рубежа. В то же время в этих моделях недостаточное внимание уделяется таким проблемам, как наличие адекватного спроса, эффективное использование сбережений, ликвидность экономики, уровень концентрации производства, институциональная структура экономики.

Подобное «игнорирование» указанных проблем происходит, на наш взгляд, вследствие того, что теории экономического роста, описываемые математическими моделями, создаются, как правило, учеными из развитых стран. В этих странах накоплен большой опыт по управлению совокупным спросом, создана система мощных и надежных финансовых институтов, имеется более чем столетний опыт антимонопольной деятельности. Они занимают доминирующее положение в мировой торговле и обмене капиталами и технологиями. Однако этого нельзя сказать о бывших социалистических странах (называемых часто «новыми рыночными экономиками»), о странах, которых относят к развивающимся. В разной степени эти страны сталкиваются с такими ограничителями роста, как недостаточный внутренний и внешний спрос, слабость финансовой системы, неадекватная ликвидность, доминирование монополистических и государственно-монополистических структур, неразвитость некоторых форм организации бизнеса. Эти ограничения в полной степени касаются и России.

Экономика России имеет большой потенциал роста. Однако он реализуется не полностью как вследствие тех факторов, которые хорошо описаны в современных моделях экономического роста, так и тех, которым уделяется недостаточно внимания. В первую группу входят отставание от передовых стран в сфере технологий, недостаточное накопление, неблагоприятная демографическая обстановка, слабое финансирование и низкая эффективность научных исследований, неадекватный для большой страны уровень привлечения иностранных капиталов и технологий. Во вторую группу факторов входит недостаточный внутренний спрос, неэффективное использование сбережений, однобокая структура экспорта, неустойчивая финансовая система, высокая степень монополизации ключевых секторов экономики, негибкость институциональных структур. В связи с этим необходим анализ, который не только позволил бы выявить слабые места экономики России, но и предложил рекомендации для смягчения обстоятельств, неблагоприятных для экономического роста в нашей стране. Подобный анализ, опирающийся на экономико-математические методы, является наиболее действенным, так как позволяет понять не только качественную сторону проблем, но и оценить степень их влияния на рост экономики и проанализировать различные сценарии ее развития при различных вариантах экономической политики.

Можно констатировать, что актуальность вопросов, связанных с моделированием экономического роста, вытекает из следующих положений:

• целесообразности накопления данных, анализа факторов, влияющих на экономический рост России, и проработки различных сценариев ее развития в ближайшие годы;

• необходимости постоянного совершенствования методов и моделей анализа и прогнозирования экономического роста для выработки политики, обеспечивающей устойчивый рост.

В последнее время крупнейшие международные и отечественные аналитические центры и научные учреждения разрабатывают модели экономического роста различных стран, в том числе России, и используют их для выработки рекомендаций по вопросам экономического развития и устойчивого роста. Они опираются на различные методы экономико-математического анализа, такие как эконометрические, оптимизационные, балансовые, статистические, имитационные, экспертные и другие.

Степень разработанности проблемы исследования. К наиболее значительным представителям мировой экономической мысли, исследования которых посвящены моделированию экономического роста, следует отнести А. И. Анчишкина, Р. Барро, Дж. Гроссман, Д. Джоргенсона, Е. Домара, Э. Б. Ершова, Дж. М. Кейнса, М. Моришиму, Р. Нельсона, Ф. Рамсея, П. Ромера, К. Сала-и-Мартина, Р. Солоу, С. Уинтера, Р. Харрода, Э. Хелпман, Дж. Шум-петера, Ю. В. Яременко.

Различным аспектам анализа экономического роста с помощью математических моделей посвящены работы А. А. Акаева, П. Аньона, Э. Бернд-та, Э. Боусрап, Ч. Ватанабэ, 3. Гриличеса, Ч. Джонса, Л. В. Канторовича, Л. Кристенсена, А. В. Кряжимского, Л. Лау, Р. Левина, А. Маддисона, К. - Г. Оппенлендера, А. М. Тарасьева, X. Чинери, Р. М. Энтова.

В особые группы исследователей, работы которых в огромной степени содействовали разработке теории и моделей экономического роста, хотя были посвящены и иным проблемам, следует, на наш взгляд, выделить, во-первых, теоретиков экономического цикла, в первую очередь таких, как Дж. Дьюзенберри, У. Митчелл, Е. Е. Слуцкий, М. И. Туган-Барановский, Э. Хансен. Во-вторых, это те исследователи, работы которых посвящены созданию эконометрических моделей. В первую очередь это, конечно, Л. Клейн и его последователи (Ф. Адаме, А. Гольдбергер, М. Эванс, О. Экштейн и др.), а среди российских ученых - Э. Б. Ершов, Н. В. Козлов, М. Ю. Ксенофонтов, Г. Р. Серебряков, Н. В. Суслов, М. Н. Узяков, А. А. Широв, и др.

Несомненный интерес и источник плодотворных идей представили для соискателя работы, посвященные моделированию экономического роста, таких российских и уральских ученых, как С. М. Асеев, В. А. Бессонов, В. Ф. Басаргин, И. Э. Гимади, X. Н. Гизатуллин, В. В. Добродей, А. В. Кряжим-ский, Ю. В. Перевалов, А. М. Тарасьев.

В то же время в работах указанных авторов недостаточно рассматривались такие проблемы, как разрыв сбережений и инвестиций, роль совокупного спроса в экономическом росте, влияние ликвидности, концентрации производства и институциональной структуры экономики на экономический рост.

Целью исследования - уточнение и корректировка методологии эконометрического моделирования экономической динамики и создание мо-дельно-методического инструментария для анализа, прогнозирования и выработки рекомендаций для экономической политики, нацеленной на создание условий устойчивого роста экономики России.

Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:

1. сформировать на основе анализа литературы по моделированию экономического роста теоретические подходы к исследованию факторов роста экономики;

2. конкретизировать общие положения моделирования экономического роста на примере экономического развития России;

3. провести анализ текущего состояния, тенденций и перспектив экономического роста России с использованием статистических и экономет-рических методов и моделей;

4. разработать модельно-методический инструментарий комплексного анализа и качественного прогнозирования экономики России, основанный на эконометрических методах;

5. сформулировать рекомендации по выработке политики социально-ориентированного роста экономики России.

Объектом исследования является экономика Российской Федерации в макроэкономическом разрезе.

Предметом исследования являются процессы экономического роста в России, рассматриваемые с позиций статистического анализа и эко-нометрического моделирования.

Теоретическую и методологическую основу исследования составили научные публикации отечественных и зарубежных авторов по вопросам экономико-математического моделирования экономического роста.

Основные методы исследования. Для решения отдельных задач использовались методы логического, сравнительного и статистического анализа, метод аналогии и, главным образом, инструментарий эконометрическо-го моделирования.

Информационной базой исследования послужили аналитические и статистические материалы Федеральной службы государственной статистики (Росстата), Банка России, Всемирного Банка, Международного валютного фонда (МВФ), Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), ЮНКТАД.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:

1. Предложена новая формулировка моделей экономического роста, включающая ряд факторов, недостаточно учитываемых в традиционных моделях, что ограничивает их применимость для российской экономики (п. 1.2 Паспорта специальности 08.00.13 ВАК РФ).

2. Развита методология построения моделей экономической динамики, адекватно отражающих особенности экономики России, и предполагающая комплексное использование в моделях таких факторов, как разрыв между сбережениями и инвестициями в основной капитал, ограничения спроса, влияние ликвидности, концентрация производства; спроса, влияние ликвидности, концентрация производства; институциональная структура экономики (п. 1.2 Паспорта специальности 08.00.13 ВАК РФ).

3. Выявлены важнейшие факторы, определяющие рост российской экономики, в числе которых рост совокупной производительности, межрегиональное неравновесие в распределении факторов производства, разрыв между сбережениями и инвестициями, ограниченность внутреннего и внешнего спроса, недостаток ликвидности, излишняя концентрация и неэффективная институциональная структура производства (п. 1.7 Паспорта специальности 08.00.13 ВАК РФ).

4. На основе предложенной методологии исследования разработаны методы анализа экономической динамики России, позволяющие получать количественные оценки влияния факторов экономического роста (п. 1.3 Паспорта специальности 08.00.13 ВАК РФ).

5. Предложены методические подходы к прогнозированию экономической динамики российской экономики при различных вариантах денежно-кредитной и налоговой политики, последствий падения экспортных цен, прогноза структуры совокупного спроса и его влияния на экономический рост (п. 1.7 Паспорта специальности 08.00.13 ВАК РФ).

6. Осуществлена апробация разработанных методик прогнозирования экономической динамики в условиях современной России, которая позволяет сделать вывод о том, что такие факторы, как разрыв между сбережениями и инвестициями, ограничения спроса, ликвидность, концентрация производства оказывают существенное влияние на темпы экономического роста и должны учитываться при уточнении и корректировке существующих моделей (п. 1.3 Паспорта специальности 08.00.13 ВАК РФ).

7. Получены прогнозные варианты расчетов по эконометрической модели, которые показывают, что предложенные методические походы адекватны существующей реальности, и позволяют, при их использовании в развитых системах прогнозирования, повысить достоверность оценки экономической динамики, и предложить варианты экономической политики при разных внутри- и внешнеэкономических условиях (п. 1.7 Паспорта специальности 08.00.13 ВАК РФ).

Реализация результатов исследования достигнута при внедрении основных положений диссертационной работы в отчетных документах проекта «Динамические системы», осуществляемого в качестве исследовательской программы Международного института прикладного системного анализа (IIASA), таких как:

• Russia and the Outside World: Problems of Economic Adaptation. // IIASA Interim Report IR-06-080 [December 2006].

• Condition of Stability and Growth of Russian Companies. IIASA Interim Report IR-05-059 [November 2005];

• Innovations and Growth in Russian Industry: a Company-Level Analysis. International Institute for Applied Systems Analysis, Laxenburg, Working Paper IR-04-059. [November 2004];

• Decline of growth rates of the Russian economy: temporary or long-term tendency? IIASA Interim Report IR-03-032 [August 2003].

Результаты исследований, проведенных соискателем, отражены в опубликованных сборниках трудов совместного семинара Международного института прикладного системного анализа (IIASA) и Токийского технологического института (TITech), таких как:

• Proceedings of the 8th Technical Meeting between IIASA and TITech on An Elucidation of the Role of Institutional Systems in Characterizing Technology Development Trajectories - A Global Comparative Analysis of Manufacturing Technology and Information Technology in the Enhancement of Business Practice IIASA Laxenburg, Austria 17-18 September 2006

• Sustainable growth of the company, its macroeconomic extension and its application to Russian economy / An elucidation of the role of institutional systems in characterizing technology development trajectories / Proceedings of the 2nd technical meeting between IIASA and TITech. - IIASA, Laxenburg, Austria, 27-28 April, 2003.

Соискатель выступает в качестве участника проекта «Динамические системы» Международного института прикладного системного анализа (II-ASA).

Отдельные результаты исследований используются в учебном процессе на факультете бизнеса и управления Гуманитарного университета в г. Екатеринбурге. Они нашли свое отражение в учебных пособиях, написанных соискателем для студентов указанного факультета.

Апробация работы. Основные положения диссертации докладывались на ряде конференций и семинаров, в том числе (за 2003-2006 гг.):

• восьмом международном семинаре Международного института прикладного системного анализа (IIASA) и Токийского технологического института (TITech) «Объяснение роли институциональных систем в характеристике траекторий технологического развития» (Международный институт прикладного системного анализа, Лаксенбург, Австрия, сентябрь 2006 г.);

• теоретическом семинаре экономического факультета Уральского государственного университета им. A.M. Горького, апрель 2006 г.;

• третьей международной научно-практической конференции экономического факультета Уральского государственного университета им. A.M. Горького, Государственного университета - Высшей школы экономики; Министерства международных и внешнеэкономических связей Свердловской области «Экономическое развитие в современном мире: ВТО и процессы экономической интеграции», Екатеринбург, апрель 2006 г.;

• девятой международной научно-практической конференции НОУ ВПО «Гуманитарный университет» «Власть и властные отношения в современном мире» (Екатеринбург, март 2006 г.);

• седьмом международном семинаре Международного института прикладного системного анализа (IIASA) и Токийского технологического института (TITech) «Объяснение роли институциональных систем в характеристике траекторий технологического развития» (Международный институт прикладного системного анализа, Лаксенбург, Австрия, сентябрь 2005 г.);

• шестом международном семинаре Международного института прикладного системного анализа (ПА8А) и Токийского технологического института (Т1ТесЬ) «Объяснение роли институциональных систем в характеристике траекторий технологического развития» (Международный институт прикладного системного анализа, Лаксенбург, Австрия, май 2005 г.);

• международной конференции НОУ ВПО «Гуманитарный университет», Института математики и механики УрО РАН, УГТУ-УПИ, Международного института прикладного системного анализа (ПА8А) и Токийского технологического института (Т1ТесЬ) «Объяснение роли институциональных систем в характеристике траекторий технологического развития» (Екатеринбург, сентябрь 2004 г.);

• четвертом международном семинаре Международного института прикладного системного анализа (ПАБА) и Токийского технологического института (Т1ТесЬ) «Объяснение роли институциональных систем в характеристике траекторий технологического развития» (Международный институт прикладного системного анализа, Лаксенбург, Австрия, май 2004 г.);

• третьем международном семинаре Международного института прикладного системного анализа (НАБА) и Токийского технологического института (Т1ТесЬ) «Объяснение роли институциональных систем в характеристике траекторий технологического развития» (Международный институт прикладного системного анализа, Лаксенбург, Австрия, сентябрь 2003 г.);

• втором международном семинаре Международного института прикладного системного анализа (ПАБА) и Токийского технологического института (ТТТесЬ) «Объяснение роли институциональных систем в характеристике траекторий технологического развития» (Международный институт прикладного системного анализа, Лаксенбург, Австрия, апрель 2003 г.).

Публикации. Результаты научных исследований опубликованы в 59 работах по теме диссертации, в том числе в 14 работах в ведущих рецензируемых научных журналах и изданиях, определенных ВАК (журналы «Финансы и кредит» и «Вопросы экономики»). Общий объем авторских листов 164 п.л.

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, пяти глав, заключения, списка использованных литературных источников и приложений, изложенных на 444 страницах текста, содержит 11 рисунков и 144 таблицы в основном тексте (не считая приложений и результатов компьютерных расчетов, также оформленных в виде таблиц), 94 формулы, 13 приложений и библиографический список из 391 источника.

Заключение диссертации по теме «Математические и инструментальные методы экономики», Мицек, Сергей Александрович

Выводы и комментарии относительно низкой предельной склонности к потреблению и ее влияния на совокупный спрос были сделаны выше, во второй главе.

5.3. Структура модели и теоретические предпосылки моделирования экономического роста

Свяжем теоретические положения, высказанные нами в первой главе, и проанализированные на основе данных российской статистики во второй главе, со структурой модели, изложенной в данной главе.

46 Источник: сайт ФСГС www.gks.ru; расчеты автора.

Разрыв меяеду сбережениями и инвестициями

Для решения этой коллизии была введена переменная инвестиционного потенциала, определяемая тождеством (8): РОТ = ROK + RCR + FCR + FDI. В этом тождестве две переменные являются экзогенными (FCR - кредиты зарубежных банков и FDI - прямые иностранные инвестиции). Тем самым модель исходит из того, что иностранные кредиты и инвестициями определяются не и процентными ставками в России, а стратегическими решениями иностранных фирм и кредитных организаций, из их оценок рисков инвестиций в Россию.

Переменная ROK (валовая прибыль) определяется тождеством (8), которое представляет собой «остаток»: ВВП в текущих ценах минус чистые косвенные налоги минус валовая зарплата. В этом тождестве величина чистых косвенных налогов (InTAX) определяется экзогенно, а величина совокупной валовой зарплаты зависит от экзогенно задаваемой численности занятых (L) и средней зарплаты (W), зависящей от предельного дохода от труда (MRL в уравнении 3).

Вторая эндогенная составляющая инвестиционного потенциала -кредиты российских банков (переменная RCR) зависит от доходов домашних хозяйств (IN) и от прибыли предприятий (ROK). Таким образом, логическая цепь, приводящая в итоге к уравнению (6), такова. Бизнес тратит часть своей прибыли на инвестиции. Часть банковских кредитов также воплощается в инвестиции. Сами же банковские кредиты отечественных банков формируются за счет остатков на счетах, которые оставляют домашние хозяйства и фирмы, получающие доходы.

Таким образом, мы избегаем тождества между сбережениями и инвестициями. Но инвестиции зависят от производимого ВВП, так как от него зависит прибыль (через уравнения 1, 3 и 10, и тождество 8) и доходы домашних хозяйств (через уравнения 1, 3, 4, 10).

Роль совокупного спроса

Совокупный спрос оказывает в модели влияний на рост ВВП с помощью переменных «потребление домашних хозяйств» (С) и инвестиции в основной капитал (I). Они влияют на цены в уравнении (10). И, как показывает таблица 5.9, их вклад в инфляцию достаточно высок. От уровня цен зависит размер номинального ВВП, а, следовательно, предельный доход от труда (МИЬ). От предельного дохода от труда зависит зарплата (\¥) в уравнении (3), следовательно, прибыль предприятий (ЯОК) в тождестве (8) и доходы домашних хозяйств (ГЫ) в уравнении (4). От двух последних переменных зависит объем отечественных кредитов предприятиям (ЯСЯ) в уравнении (9). От прибыли и кредитов зависит объем инвестиций в основной капитал (уравнение (6) таблицы 5.2), а, следовательно, объем основных фондов (уравнение (5) таблицы 5.2) и объем ВВП (производственная функция -уравнение (1) таблицы 5.2).

Модель показывает, что на совокупный спрос отрицательное влияние оказывает рост косвенных налогов (переменная 1пТАХ в тождестве 8). Он снижает валовые прибыли и, следовательно, инвестиции в основной капитал.

Роль ликвидности

Рост денежной массы (М2) повышает, во-первых, цены (Р) в уравнении (10), что ведет к росту номинальной прибыли и номинальной зарплаты. От последних, как отмечено выше, зависит объем инвестиций - непосредственно или опосредованно, через отечественные банковские кредиты.

Во-вторых, от цен зависит величина потребления домашних хозяйств (уравнение (13) таблицы 5.2). А потребление и инвестиции формируют совокупный спрос частного сектора.

В-третьих, рост объема денежной массы отрицательно влияет на скорость обращения денег (тождество (11) таблицы 5.2), что повышает уровень отечественных кредитов в уравнении (9) таблицы 5.2.

Важно то, что, как это можно увидеть из уравнения (10) и таблицы 5.11, цены растут медленнее денежной массы, что насыщает спрос экономики на реальные кассовые остатки. А это означает, что ликвидность экономики повышается, способствуя тем самым экономическому росту, не «сваливаясь» при этом в гиперинфляцию.

Остальной мир»

Остальной мир» оказывает влияние в модели, во-первых, через переменную РЕХР (индекс экспортных цен в рублевом исчислении). Экспортные цены положительно влияют на цены внутри России, а они, по уже описанной выше в данном разделе логике на инвестиции в основной капитал.

Вторым «каналом» влияния являются переменные иностранных кредитов (БСЯ) и прямых иностранных инвестиций (Р01) в тождестве (7).

5.4. Оценка прогнозных свойств модели

Для того чтобы проверить прогностическое качество модели был сделан пост-прогноз на последних 8 кварталах выборки (2003 и 2004 гг.) и на данных 2005 г., не вошедших в выборку при оценивании уравнений модели. Последний особенно важен, так как именно он в наибольшей степени характеризует прогностические возможности модели.

Пост-прогноз показал в целом хорошие прогностические свойства модели, см. таблицу 5.16.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Создание условий для устойчивого экономического роста страны требует тщательного анализа факторов, определяющих его. Подобный анализ необходим для выработки адекватной экономической политики, обеспечивающей выполнение этих условий. Экономико-математические модели позволяют выявить такие факторы и оценить степень их воздействия на рост экономики.

Современная теория экономического роста разработала значительное количество моделей, позволяющих провести глубокий анализ закономерностей экономического роста. Однако она строится на основе предпосылок, которые не всегда выполняются автоматически в реальной экономике. Особенно это касается экономик тех стран, которые пока нельзя отнести к высокоразвитым. Соответственно, требуются дополнительные исследования, как теоретические, так и прикладные для анализа тех аспектов роста, которые недостаточно учитываются в традиционных моделях экономического роста.

Проведенные в диссертационной работе исследования позволяют сделать следующие выводы.

1. Анализ существующих моделей экономического роста показывает, что традиционные модели характеризуются рядом серьезных недостатков, ограничивающих возможности их применения для исследования, прогнозирования и выработки рекомендаций по созданию условий устойчивого роста.

К наиболее существенным структурным изъянам прежних подходов можно отнести то, что они в недостаточной степени учитывают такие факторы, как:

• разрыв между сбережениями и инвестициями;

• ограничения, которые совокупного спроса и его структура накладывают на экономический рост;

• роль ликвидности экономики как фактора экономического роста;

• влияние концентрации производства на динамику использования факторов производства и совокупную производительность;

• влияние институциональной структуры экономики на экономический рост.

2. Ряд недостатков существующих моделей и подходов обусловлен тем, что они создавались преимущественно теоретиками из развитых стран, реалии которых включают:

• эффективное использование сбережений;

• развитую финансовую структуру экономики;

• более чем полувековой опыт управления совокупным спросом;

• сложившуюся в течение нескольких веков функционирования рыночных механизмов достаточно гибкую структуру экономики;

• почти вековой и достаточно успешный опыт антимонопольного регулирования.

Подобные предпосылки не являются всеобщими и далеко не всегда выполняются в странах, которые нельзя отнести к высокоразвитым.

3. С другой стороны вряд ли следует отрицать, что имеющиеся на сегодняшний день модели совершенно и достаточно корректно описывают закономерности экономического роста. В качестве примеров можно привести известные модели Р. Солоу, П. Ромера, Дж. Гроссман и Э. Хелпман, Р. Барро и К. Сала-и-Мартина и многие другие. Необходима лишь новая их формулировка, включающая описанные в предыдущих пунктах факторы.

4. При соответствующей доработке и модернизации традиционные модели, методы, схемы расчетов могут оказаться полезными для анализа и прогнозирования процессов экономического роста, оценки вариантов экономической политики создания условий устойчивого роста и схем их реализации. Кроме того, многие принципы и методические подходы, характерные для традиционных моделей, могут быть использованы в модифицированном виде для оценки параметров эконометрических моделей, соответствующих более полным представлениям о закономерностях роста.

5. Анализ экономики России в диссертационной работе показал, что в ней существенную роль играют большая часть ограничителей роста, отмеченных в пункте 1. Поэтому экономико-математические модели, описывающие динамику российской экономики, не могут их игнорировать и опираться лишь на традиционные модели. Представляется целесообразным модифицировать модели экономического роста, более полно учесть в них факторы, определяющие инвестиции, совокупный спрос, ликвидность, концентрацию производства и институциональную структуру экономики. В диссертации была сделана попытка учесть эти факторы при моделировании экономического роста.

6. Предложенная в диссертации эконометрическая модель роста экономики России позволяет остаточно полно учесть факторы, влияющие на инвестиционные процессы в экономике России, роль совокупного спроса и его элементов (потребительских расходов, инвестиций, государственных закупок, зарубежного спроса) как фактора ее роста, влияние ликвидности на закономерности роста российской экономики. Она позволяет проанализировать последствия различных вариантов фискальной и денежно-кредитной политики и предложить рекомендации по их реализации.

7. Оцененные уравнения, прогнозные расчеты, осуществленные с помощью модели, статистический анализ закономерностей роста экономики России позволяют сделать следующие рекомендации сотносительно денежно-кредитной и фискальной политики.

• Фиксация, а тем более снижение уровня налогов на импорт и производство к величине номинального ВВП позволяет повысить темпы роста реального ВВП и других ключевых макроэкономиче л<их индикаторов.

• Резкое падение экспортных цен приводит к падению темпов роста производства, реальной зарплаты и доходов населения, а также к сильной дефляции. Частично эти негативные эффекты могут бить преодолены активной денежно-кредитной и фискальной политикой.

• Умеренная денежно-кредитная политика приводит к существенному снижению инфляции при небольшом сокращении темпов роста реального ВВП, но при существенном увеличении темпов роста реальной зарплаты и реальных доходов.

• Фискальная политика, предусматривающач стабильную или снижающуюся долю чистых налогов на импорт и производство в сочетании с умеренной денежно-кредитной политикой позволяет достичь высоких и стабильных темпов роста инвестиций в основной капитал в реальном исчислении.

• «Умеренная» денежно-кредитная политика приводит к снижению темпов роста импорта. Поскольку в сочетании с фискальной политикой, предусматривающая стабильную или снижающуюся до.;:о чистых налогов на импорт и производство, она стимулирует рост совокупного спроса. При этом доля государственных расходов в ВВП уменьшится, что ослабит «эффект вытеснения» инвестиций в основной капитал.

• Увеличение темпов роста численности рагочеб силы приводит к ощутимому ускорению роста экономики, что может служс ь аргументом в пользу мер, направленных на увеличение численности занялллх в российской экономике.

• Повышение темпов роста прямых иноел ^аш ллх инвестиций и кредитов не приведет к быстрому увеличению темпе:; рос п. экономики, но даст существенный прирост инвестиций в основной кап лгал, сто благотворно скажется на темпах экономического роста в перспективе.

8. Предложенные в работе подходы, методь , :и и рекомендации могут применяться в аналитических и прогнозп л и ледованиях при обосновании среднесрочных и перспективных прогно ; л лтия экономики России, при выявлении направлений реализации мак]- экономической политики в нашей стране. Это позволит повысить качс л о обоснованность управленческих решений на макроэкономическом уро, л л.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Мицек, Сергей Александрович, 2007 год

1. Абалкин Л. И. Размышления о долгосрочной стратегии, науке и демократии // Вопросы экономики, 2006, №12, с. 4-19.

2. Айвазян С. А., Енюков И. С., Мешалкин Л. Д. Прикладная статистика. Исследование зависимостей. М.: Финансы и Статистика, 1985.

3. Акаев А. А. Анализ экономических циклов с помощью математической модели марковских случайных процессов // Экономика и математические методы, 2007, т.43, №1, с.27-37.

4. Акаев А. А. Модель сбалансированного экономического роста для устойчивого сокращения бедности // Экономика и математические методы, 2006, т.42, №4, с.33-39.

5. Алчиан. А. Затраты и выпуски / Вехи экономической мысли. — Т. 2 -СПБ.: Экономическая школа, 1999, с. 135-159.

6. Анчишкин А. И. Прогнозирование роста социалистической экономики. М.: Изд. Экономика, 1973.

7. Аренд Р. Как поддерживать экономический рост в ресурсно-зависимой экономике? // Вопросы экономики, 2006, №7, с. 24-36.

8. Аренд Р. Источники посткризисного экономического роста в России // Вопросы экономики, 2005, №1, с.28-48.

9. Башмаков И. Цены на нефть: пределы роста и глубина падения // Вопросы экономики, 2006, №3, с.28-41.

10. Ю.Бернар И., Колли Ж.-К. Толковый экономический и финансовый словарь. В 2-х тт. М.: Международные отношения, 1994.

11. П.Бессонов В. А. Проблемы построения производственных функций в российской переходной экономике. На сайте http://www.stat.hse.ru/hse/publications/BVA022.pdf

12. Бессонов. В. А., Изряднова О. И. Структурные изменения в российской экономике М.: ИЭПП, 2002.

13. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. М., «Дело ЛТД», 1994.

14. Браун Л. Экоэкономика. М.: Весь Мир, 2003.

15. Браун М. Теория и измерение технического прогресса. М.: 1971.

16. Бригхэм Ю. Ф., Эрхардт М. С. Финансовый менеджмент. М.: «Питер», 2005.

17. Бродель Ф. Время мира. -М.: Прогресс, 1992.

18. Бродель Ф. Игры обмена. -М.: Прогресс, 1988.

19. Бур да М., Миклош Ч. Макроэкономика. Европейский текст. 2 изд. СПБ.: Судостроение, 1998.

20. Винн Р., Холден К. Введение в прикладной эконометрический анализ. М.: «Финансы и статистика», 1981.

21. Волконский В. А., Крюков Ю. К. О роли малого и среднего бизнеса в России и в мире // Экономика и математические методы, 2005, т.41, №1, с.20-36.

22. Гайдар Е. Т. Восстановительный рост и некоторые особенности современной экономической ситуации в России // Вопросы экономики, 2003, №5.

23. Гизатуллин X. Н., Троицкий В. А. Концепция устойчивого развития: новая социально-экономическая парадигма // Общественные науки и современность, 1998, №5, с.124-130.

24. Голуб А. Факторы роста российской экономики и перспективы технического обновления // Вопросы экономики, 2004, №5, с.44-58.

25. Гранберг А. Г. Основы региональной экономики. М.: ГУ ВШЭ, 2001.

26. Дорнбуш Р., Фишер С. Макроэкономика. М.: ИНФРА-М, 1997.

27. Дробышевский С., Кадочников П., Синельников-Мурылев С. Некоторые вопросы денежной и курсовой политики в России в 2000-2006 годах и на ближайшую перспективу // Вопросы экономики, 2007, №2, с. 26-45.

28. Егоров С. Человеческий фактор и экономический рост в условиях индустриализации // Вопросы экономики, 2004, №5, с.85-96.

29. Инвестиции в России, 2005 г. Федеральная служба государственной статистики. М.: 2005.

30. Канторович JI. В. Экономический расчет наилучшего использования ресурсов. М.: Изд. АН СССР, 1960.

31. Кейган Ф. Монетаризм / The New Palgrave. Экономическая теория / под ред. Дж. Итуэлла и др. М.: ИНФРА-М, 2004, с. 553-565.

32. Кейнс Дж. М. Избранные произведения. М., Экономика, 1993.

33. Кендрик Дж. Тенденции производительности в США. М.: Статистика, 1967.

34. Кендэл М. Ранговые корреляции. М.: Статистика, 1975.

35. Козлов Н.В. Оценки индексов физического объема капитальных вложений // www.macroforecast.ru

36. Красильников А. Эволюционные модели в теории экономического роста // Вопросы экономики, 2007, №1, с. 66-81.

37. Ксенофонтов М. Ю. Теоретические и прикладные аспекты социально-экономического прогнозирования. М.: РАН, Институт народнохозяйственного прогнозирования, 2002.

38. Кулешов В. В., Маршак В. Моделирование роста российской экономики // Вопросы экономики, 2006, №12, с. 54 60.

39. Курицкий А. Интернет-экономика: закономерности формирования и функционирования. СПБ, Изд. СПбГУ, 2000.

40. Малое предпринимательство в России в 2005 г. Федеральная служба государственной статистики. М.: 2005.

41. Милль Дж. Ст. Основы политической экономии. М.: Прогресс, 1981.

42. Миронов В. Экономический рост и конкурентоспособность промышленности // Вопросы экономики, 2006, №3, с.42-61.

43. Митчелл У. К. Экономические циклы. Проблема и постановка. М. Л.: ГИЗ, 1930.

44. Мицек С. А. Краткосрочная финансовая политика на предприятии. М.: КНОРУС, 2007.

45. Мицек С. А. Основы макроэкономики. Учебное пособие. Изд. Гуманитарного университета, Екатеринбург.: 2007.

46. Мицек С. А. Эконометрическая оценка и прогнозирование развития экономики России. РАН. Уральское отделение. Институт экономики. Екатеринбург, 2006. Деп. в ИНИОН РАН 03.08.2006 г., № 59917.

47. Мицек С. А. Эконометрическая модель роста экономики России. Екатеринбург.: Издательство Гуманитарного Университета, 2006.

48. Мицек С. А. Основы микроэкономики. Учебное пособие. Изд. Гуманитарного университета, Екатеринбург.: 2006.

49. Мицек С. А. Финансовые стимуляторы и финансовые ограничители роста открытой развивающейся экономики // Финансы и кредит, 2005, №1 (169), январь, с. 46-54.

50. Мицек С. А. Ликвидность и теория экономического роста // Финансы и кредит, 2005, №24 (192), август, с. 31-35.

51. Мицек С. А. Денежно-кредитная политика и динамика ВВП России // Финансы и кредит, 2005, №25 (193), сентябрь, с. 28-30.

52. Мицек С. А. Влияет ли скорость обращения денег на экономический рост? // Финансы и кредит, 2005, №27 (195), сентябрь, с. 23-24.

53. Мицек С. А. Производственная функция, распределение доходов и экономический рост в Российской Федерации /У Финансы и кредит, 2005, №29 (197), октябрь, с. 74-77.

54. Мицек С. А. Экономический рост России в 2003 г.: финансовые ограничители и финансовые стимуляторы //Финансы и кредит, №28 (166) декабрь, 2004, с. 49-59.

55. Мицек С. А. В поисках макроэкономической стабильности: 5 лет размышлений. Екатеринбург.: Издательство Гуманитарного Университета, 2004.

56. Мицек С. А. Иностранные инвестиции. Екатеринбург.: Издательство Гуманитарного Университета, 2004.

57. Мицек С. А. Рост, инновации и эффективность российских компаний // Финансы и кредит, 2004, №14, с. 48-52.

58. Мицек С. А. Инвестиции, инновации, институциональные изменения и промышленный рост в России // Финансы и кредит, 2003, №23, с. 40-47.

59. Мицек С. А. Снижение темпов роста российской экономики: временное явление или долгосрочная тенденция? // Вестник Гуманитарного университета. Серия Экономика. 2003, №1(4), с. 85-107.

60. Мицек С. А. Модель устойчивого роста фирмы, ее макроэкономическая интерпретация и использование в анализе российской экономики // Вестник Гуманитарного университета. Серия Экономика. 2003, №1(4), с. 108-130.

61. Мицек С. А. Сохранится ли в России экономический рост? // Финансы и кредит, 2003, №5 (март), с. 2-12.

62. Мицек С. А. Следует ли России бояться глобализации? // Вопросы экономики, 2002, № 8, с. 21-30.

63. Мицек С. А. Организационные формы современного бизнеса: принципы деятельности и роль в современной экономике. Екатеринбург.: Издательство Гуманитарного Университета, 2002.

64. Мицек С. А. Рост компании в условиях кризиса российской экономики: роль банков // Финансы и кредит, 2001, № 9, с. 28-34.

65. Мицек С. А. Что способствует и что мешает инвестициям в России? // Финансы и кредит, 2000, № 3 (63), с. 2-6.

66. Мицек С. А. Финансовая система России: болевые точки, точки опоры, точки роста. Издательство Гуманитарного университета, Екатеринбург, 2000.

67. Мицек С. А. Предприятия в собственности работников. Теория и мировой опыт // Вестник Гуманитарного университета. Серия Экономика. 1997. 1 (1). С. 20-42.

68. Мицек С. А. О мерах по облегчению кредитования реального сектора как решающего фактора экономического роста России // Вестник Гуманитарного университета. Серия Экономика. 1997. 1 (1). С. 97-105.

69. Моришима М. Равновесие устойчивость, рост. М.: Наука, 1972.

70. Нельсон Р. Р., Уинтер С. Дж. Эволюционная теория экономических изменений. М.: ЗАО «Финстатинформ», 2000.74.0ппенлендер К. Г. Технический прогресс: воздействие, оценки, результаты. М.: Экономика, 1981.

71. Орлов Н. Малое предпринимательство в России: развитие или стагнация // Вопросы экономики, 2001, № 10, с. 70-79.

72. Перевалов, Ю. В., Гимади, И. Э.; Добродей, В. В. Влияет ли приватизация на деятельность предприятий? // Вопросы экономики, 1999, № 6, с 76-89.

73. Погорлецкий А. И. Экономика и экономическая политика Германии в XX веке. СПБ: Изд. Михайлова В. А., 2001.

74. Полтерович В. М., Попов В. В. Эволюционная теория экономической политики. Часть I. Опыт быстрого развития // Вопросы экономики, 2006, №7, с.4-23.

75. Прикладная статистика / под ред. Э. Ллойда, У. Ледермана. М.: Финансы и Статистика, 1990.

76. Природа фирмы / под ред. О. И. Уильямсона и С. Дж. Уинтера. М.: Дело, 2001.

77. Промышленность России. Статистический сборник за 2005 г. Федеральная служба государственной статистики. М.: 2006.

78. Радыгин А., Энтов Р. Институциональные компоненты экономического роста // Вопросы экономики, 2005, №11, с. 14-38.

79. Регионы России. Федеральная служба государственной статистики. М.: Росстат, 2004.

80. Речмен Д. Дж. и др. Современный бизнес. В 2-х тт. М.: Республика, 1995.

81. Розмаинский И. Посткейнсианская экономика: основные аспекты // Вопросы экономики, 2006, №5, с. 19-31.

82. Российский статистический ежегодник за 2005 г. Федеральная служба государственной статистики. М.: Росстат, 2006.

83. Роуз П. Банковский менеджмент. М.: Дело, 1995.

84. Сакс Дж. Д., Ларрен Ф. Б. Макроэкономика. Глобальный подход. М.: Дело, 1999.

85. Самуэльсон П. А., Нордхаус В. Д. Экономика. 15 изд. М.: Бином Кнорус, 1997.

86. Серебряков Г. Р. Опыт построения динамической межотраслевой равновесной модели российской экономики. На сайте www.macroforecast.ru.

87. Сирополис Н.К. Управление малым бизнесом. М.: Дело, 1997.

88. Словарь современной экономической теории Макмиллана / Общая редакция Д. У. Пирса. М.: ИНФРА-М, 1997.

89. Смит А. Богатство народов. М.: ГИЗ, 1935.

90. Страны и регионы. Статистический справочник Всемирного Банка за 2006 г. М.: Весь Мир, 2007.

91. Суслов Н. Энергоемкость производства как зеркало экономических реформ в России // Вопросы экономической политики. Консорциум экономических исследований и образования, 2005. С сайта www.eerc.ru.

92. Теория капитала и экономического роста. Под ред. С. С. Дзарасова. М.: Изд. МГУ, 2004.

93. Тодаро М. Экономическое развитие. М.: ЮНИТИ, 1997.

94. Туган-Барановский М. И. Периодические промышленные кризисы. М.: Наука, РОССПЭН, 1997.

95. Узяков М. Н. Проблемы построения межотраслевой модели равновесия Российской экономики. На сайте www.macroforecast.ru.

96. Узяков М. Н. О перспективах экономического роста в России. На сайте www.macroforecast.ru.

97. Узяков М. Н., Узяков Р. М. Прогноз развития российской экономики в 2004-2005 годах в условиях растущих цен на нефть и увеличения курса евродоллар (с использование квартальной макроэкономической модели). На сайте www.macroforecast.ru.

98. Узяков М. Н. Структурные аспекты трансформации российской экономики и возможности экономического роста. Диссертация на соискание ученой степени доктора экономических наук. М.: 2001.

99. М. Н. Узяков. См. его работу «Взаимодействие качественных и массовых ресурсов и эффективность экономики // Проблемы прогнозирования, 2001, №1, с.103-104.

100. Узяков М. Н. Трансформация российской экономики и возможности экономического роста. М.: Изд. ИСЭПН, 2000.

101. Фельдман Г. А. К теории роста народного дохода // Плановое хозяйство, 1928, №7.

102. Фишмен Т. Китай Inc. Восход сверхмощного глобального конкурента. М., Эксмо, 2007.

103. Фридман М. Если бы деньги заговорили. М.: Дело, 1999.

104. Хансен Э. Экономические циклы и национальный доход. // Классики кейнсианства, Т. 1-2. М.: Экономика, 1997.

105. Харрод Р. К теории экономической динамики. // Классики кейнсианства, Т. 1. -М.: Экономика, 1997.

106. Хикс Дж. Р. Стоимость и капитал. М.: Прогресс, 1988.

107. Цирель С. Экономический рост и информационные технологии: компаративистский подход // Вопросы экономики, 2004, №11, с.92-110.

108. Шерер Ф.М., Росс Д. Структура отраслевых рынков. М.: Инфра-М, 1997.

109. Шестоперов О. Современные тенденции развития малого предпринимательства в России // Вопросы экономики, 2001, № 4, с. 65-83.

110. Широв А.А. Сравнительный анализ прогноза Министерства экономического развития и торговли и прогноза, выполненного с помощью межотраслевой макроэкономической модели RIM. На сайте www.macroforecast.ru.

111. Шумпетер Й. А. История экономического анализа. СПБ, «Экономическая школа», 2001.

112. Шумпетер И. Капитализм, социализм и демократия. М.: Экономика, 1995.

113. Экономические обзоры ОЭСР. Российская Федерация. Сентябрь 2004. М.: Весь Мир, 2005.

114. Эрнст &Янг. Составление бизнес-плана, М.: 1995.

115. ЮНКТАД. Доклад о мировых инвестициях за 2003 г. Политика в области ПИИ в целях развития: национальные и международные аспекты. М.: Весь Мир, 2004.

116. Яременко Ю.В Структурные изменения в социалистической экономике. М.: Мысль, 1981.

117. Яременко Ю.В., Ершов Э.Б., Смышляев А.С. Исследование взаимосвязи факторов роста экономики СССР в 1950-1970 гг. / Математические методы решения экономических задач. М.: Наука, 1974. Вып. 6. С. 31-48.

118. Яременко Ю.В., Ершов Э.Б., Смышляев А.С. Опыт построения производственной функции для народного хозяйства СССР за 1950-1970 гг. / Исследования по математической экономии и смежным вопросам. М.: МГУ, 1973.

119. Abel А. В., Blanchard О. J. The present value of profits and cyclical movements in investment // Econometrica, 1986, v.54, n.2 (March), pp. 249-273.

120. Abel. A. B. Investment and the value of capital. NY, Garland, 1979.

121. Abernathy W. J., Wayne K. Limits of the learning curve // Harvard Business Review, 1974, 52, v.5, September/October, pp. 109-119.

122. Abramovitz M. Resources and output trends in the United States since 1870 // American Economic Review, 1956, v.46, n.2 (May), pp. 5-23.

123. Adams F. G., Klein L. R. Performance of quarterly econometric models of the United States: a new round of model comparisons / Comparative performances of US econometric models, L. R. Klein, ed. NY: Oxford University Press, 1991.

124. Agnion P. e. a. Competition and innovation: an inverted U relationship // NBER, 2002, Working Paper 9269, October.

125. Agnion P. e. a. Competition, imitation, and growth with step-by-step innovation // Review of Economic Studies, 2001, v.68, July, pp. 467-492.

126. Aghion P., Howitt P. A model of growth through creative destruction // Econometrica, 1992, v.60, pp. 322-352.

127. Almon C. The Craft of Economic Modeling Parti. University of Maryland -USA. 1994.

128. Arrow K. J. The economic implications of learning by doing // Review of Economic Studies, 1962, v.29, pp. 155-173.

129. Auerbach A. Taxation, corporate financial policy and the cost of capital // Journal of Economic Literature, 1983, 21:3, September, pp. 905-940.

130. Bardhan P. The contributions of endogenous growth theory to the analysis of development problems: an assessment / Handbook of development economics, v. 3B, Behrman J., Srivansan T. N., eds. Amsterdam.: North-Holland, 1995, pp. 2983-2998.

131. Bardhan P. Economic growth, development and foreign trade: a study of pure theory. NY.: Wiley - Interscience, 1970.

132. Barro R. J. Macroeconomics. 4th ed. -NY: Wiley, 1993.

133. Barro R. J. Economic growth in a cross section of countries // Quarterly Journal of Economics, 1991, v. 106, pp. 407-444.

134. Barro R. J. Government spending in a simple model of economic growth // Journal of Political Economy, 1990, v.98, pp. S103-125.

135. Barro R. J. A cross-country study of growth, savings and government // NBER Working Paper N.2855, 1989, February.

136. Barro R. J., Lee W.-H. Sources of economic growth // Carnegie-Rochester Conference Series on Public Policy, 1994.

137. Barro R. J., Sala-i-Martin X. Economic growth. 2nd ed. MIT Press, 2004.

138. Barro R. J., Sala-i-Martin X. Convergence // Journal of Political Economy, 1992, v. 100, pp. 223-251.

139. Barro R. J., Sala-i-Martin X. Convergence across states and regions // Brookings Papers on Economic Activity, 1991, N.l, pp. 107-182.

140. Baumol W. J., Blinder A. S. Microeconomics. Principles and Policy. 6 th. ed. Ft. Worth: The Dryden Press, Harcourt Brace Jovanovich, 1993.

141. Becker G. S., Barro R. J. A reformulation of the economic theory of fertility // Quarterly Journal of Economics, 1988, v.103, February, pp. 1-25.

142. Becker G. S. The demand for children / A treatise on family. Harvard University Press, Cambridge, Massachusets, 1981.

143. Berle A., Means G. The modern corporation and private property. NY.: 1933.

144. Berndt E. R. The practice of econometrics. Classics and contemporary. Addison-Wesley, 1991.

145. Berndt E. R., Fuss M. Productivity measurement with adjustments for variations in capacity utilization and other forms of temporary equilibrium // Journal of Econometrics, 1986, v.33 (1/2), pp. 7-29.

146. Berndt E. R. and D. O. Wood. Technology, prices and the derived demand for energy // Review of Economics and Statistics, 1975, v.56, n.3 (August), pp. 259-68.

147. Berndt E. R. and Christensen L. R. The translog function and the substitution of equipment, structures, and labor in US manufacturing, 1929-68 // Journal of Econometrics, 1973, v.l, n.l (March), pp. 81-113.

148. Blanchard O. J. Why does money affect output? / Handbook of monetary economics. V.l. Friedman B. M., Hahn F. H., eds. Elsevier, North-Holland, Amsterdam, 1990, ch. 15.

149. Blanchard O. J. What is left of the multiplier accelerator? // American Economic Review, 1981 (May).

150. Boone L., Kurtz D. Contemporary business. NY.: McGraw, 1985.

151. Boserup E. Economic and demographic relationships in development. John Hopkins University Press, 1990.

152. Branson W. H. Financial capital flows in the United States balance of payments. Amsterdam.: North Holland, 1968.

153. Brunner K., Meltzer A. H. Some further investigations of demand and supply functions for money // Journal of Finance, 1964, v. 19, pp. 240-283.

154. Caballero R. J., Lyons R. K. The role of externalities in US manufacturing // NBER working paper N. 3033, 1989, Cambridge, MA.

155. Cass D. Optimum growth in an aggregate model of capital accumulation // Review of Economic Studies, 1965, v.32, July, pp. 233-240.

156. Chenery H. B. Structural change / H. Chenery e. a. Industrialization and growth: a comparative study. NY.: Oxford University Press, 1986.

157. Christensen L. R. e. a. Economic growth, 1947-73: an international comparison / J. W. Kendrick, B. Vaccara, eds. New developments in productivity measurement and analysis. Chicago University Press, 1980.

158. Christensen L. R, Jorgenson D. W. Measuring the performance of the private sector of the US economy, 1929-1969 / Measuring economic and social performance, M. Moss, ed., pp. 233-238. NY, NBER, 1973.

159. Christensen L. R., Jorgenson D. W. and Lau L. J. Transcendental logarithmic production frontiers // Review of Economics and Statistics, 1973, v.55, n.l (February), pp. 28-45.

160. Christensen L. R., Jorgenson D. W. The measurement of US real capital input, 1929-1967 // Review of Income and Wealth, 1969, ser. 15, n.4 (December), pp. 293-320.

161. Clark P. Investment in the 1970s: theory, performance and prediction // Brookings Papers on Economic Activity, 1979, n.l.

162. Clark R., Davies S., Waterson M. The profitability-concentration relation: market power or efficiency? // Journal of Industrial Economics, 1984, v.32 (June), pp. 435-450.

163. Clark R., Davies S. Market structure and price-cost margins // Economica, 1982, v.49 (August), pp. 277-287.

164. Clemhout S., Wan H. Learning by doing and infant industry protection // Review of Economic Studies, 1970, v.37, pp. 33-56.

165. Coen R. M., Eisner R. Investment. The Palgrave dictionary of money and finance. L.: McMillan, 1991, pp. 508-514.

166. Coen R. M. Investment behavior, the measurement of depreciation, and tax policy // American Economic Review, 1975, v.65, n.l (March), pp. 59-74.

167. Cowling K., Waterson M. Price-cost margins and market structure // Economica, 1976, v.43 (August), pp. 267-274.

168. Cramer J. S. Velocity of circulation / The New Palgrave Dictionary of Money and Finance. J. Eatwell e. a., eds. L.: MacMillan, 1992, pp. 757-759.

169. Cramer J. S. The volume of transactions and of payments in the UK, 196877 // Oxford Economic Papers, 1981, v. 33(2), July, pp. 234-255.

170. Cramp A. B. Liquidity // The New Palgrave Dictionary of Money and Finance. J. Eatwell e. a., eds. L.: MacMillan, 1992, pp. 592-594.

171. Dasgupta P. The theory of technological competition / New developments in the analysis of market structure, Stiglitz J. E., Mathewson G. F., eds. MIT Press, 1986.

172. Deaton A. Data and econometric tools for development analysis / Handbook of development economics, Behrman J., Srivansan T. N., eds. V. 3A. Elsevier, North-Holland, Amsterdam.: 1995, pp. 1786-1884.

173. Demirguc-Kunt A. and Maksimovic V. Law, finance and firm growth // Journal of Finance, 1998, v.53, N.6, December.

174. Denison E. Estimates of productivity by industry. Washington DC. - The Brookings Institution, 1989.

175. Denison E. Trends in American economic growth, 1929-1982. Washington DC, The Brookings Institution, 1985.

176. Denison E. Accounting for slower economic growth: the US in the 1970s. -Washington DC. The Brookings Institution, 1980.

177. Denison E. Accounting for US economic growth, 1929-1969. Washington DC. The Brookings Institution, 1974.

178. Dictionary of tax terms. NY.: Barron's, 1994.

179. Dolinskaya I. Explaining Russia's output collapse // IMF Staff Papers, 2002, 49:2.

180. Domar E. D. Capital expansion, rate of growth and employment // Econo-metrica, 1946, v. 14, April, pp. 137-147.

181. Donaldson G. Managing corporate wealth: the operation of a comprehensive financial goals system. NY.: Praeger Publishers, 1984.

182. Dorfman R., Samuelson P. A., Solow R. M. Linear programming and economic analysis. NY: McGraw Hill, 1958.

183. Duesenberry J. Business cycles and economic growth. NY, McGraw Hill, 1958.

184. Easterlin R. A. Population, labor force, and long swings in economic growth. NY.: Columbia University Press, 1968.

185. Eichner A. S. The macrodynamics of advanced market economies. NY; L.: 1991.

186. Eisner R. Extended accounts for national income and product // Journal of Economic Literature, 1988, December.

187. Eisner R. The total incomes system of accounts // Survey of Current Business, 1985, v.65, January, pp. 28-48.

188. Eisner R. Factors of business investment. Cambridge, Mass., Ballinger, 1978.

189. Eisner R. Components of capital expenditures: replacement and modernization vs. expansion // Review of Economics and Statistics, 1972, v.54, n.3 (August), pp. 297-305.

190. Elias V. J. Sources of growth: a study of seven Latin American economies. San Francisco, ISC Press, 1990

191. Englander A. S. e. a. R&D, innovation and total factor productivity slowdown // OECD Economic Studies, 1988, N.l 1, August.

192. Evans M. K., Klein L. R. The Wharton econometric forecasting model. University of Pennsylvania, 1967.

193. Ethier W. J. National and international returns to scale in the modern theory of international trade // American Economic Review, 1982, v.72, June, pp. 389405.

194. Evans M. K. Macroeconometric activity: theory, forecasting and control. NY.: Harper & Row, 1969.

195. Evans M. K., Klein L. R. The Wharton econometric forecasting model. 2nd enlarged ed. Philadelphia, University of Pennsylvania, 1968.

196. Evenson R. E., Westphal L. E. Technological change and technology strategy / Handbook of development economics, Behrman J., Srivansan T. N., eds. Elsevier, North-Holland, Amsterdam, 1995.

197. Farrari S. H. e. a. Financing constraints and corporate investment // Brookings Papers on Economic Activity, 1988, N. 1.

198. Feldstein M. S. Inflation, tax rules and investment: some econometric evidence // Econometrica, 1982, v.50, n.4 (July), pp. 825-62.

199. Feldstein M., Horioka C. Domestic saving and international capital flows // Economic Journal, 1980, v.90, pp. 314-329.

200. Feldstein M. S., Rothschild M. Towards an economic theory of replacement investment // Econometrica, 1974, v.42, n.3 (May), pp. 393-423.

201. Feldstein M. S., Foote D. K. The other half of gross investment: replacement and modernization expenditures // Review of Economics and Statistics, 1971, v.53, n.l (February), pp. 49-58.

202. Fisher F. M. The social costs of monopoly and regulation: Posner reconsidered // Journal of Political Economy, v.93 (April 1985), pp. 410-416.

203. Fitch T. P. Dictionary of banking terms. 2nd ed. - Barron's Educational Series. NY, 1993.

204. Flavin M. Excess sensitivity of consumption to current income: liquidity constraints or myopia // Canadian Journal of Economics, 1985, v. 18, February.

205. Foss M. The utilization of capital equipment // Survey of Current Business, 1963, v.43 6), pp. 8-16.

206. Fraumeni B. M., Jorgenson D. W. The role of capital in US economic growth, 1948-1979 / Measurement issues of behavior and productivity variables / ed. A. Dogramaci. Boston, M. Nijhoff, 1986, pp. 161-244.

207. Fraumeni B. M., Jorgenson D. W. The role of capital in US economic growth, 1948-1976 / Capital efficiency and growth, G. von Furstenberg, ed. Ballinger, 1980, pp. 9-25.

208. Friedlob G. T., Plewa F. J., Jr. Financial and business statements. 2nd ed. Barron's Business Library, NY.: 2000.

209. Friedman J. W. Oligopoly and theory of games. Amsterdam.: 1977.

210. Fruhan W. E., Jr. Financial strategy: studies on the creation, transfer, and destruction of shareholder value. Homewood 111., Irwin, 1979.

211. Gallinger G. W., Healy P. B. Liquidity analysis and management. 2nd ed. -Addison-Wesley, 1991.

212. Garvy G., Blyn M. R. The velocity of money. NY, Federal Reserve Bank of New York, 1970.

213. Geweke J. The superneutrality if money in the United States: an interpretation of the evidence // Econometrica, 1986, v.54, pp. 1-21.

214. Ghemawat P. Building strategy on the experience curve // Harvard Business Review, 1985, v.63, N. 2 (March/April), pp. 143-149.

215. Gibson W. E. Demand and supply functions for money in the United States: theory and measurement // Econometrica, 1972, v.40, pp. 361-370.

216. The global economic growth / E. Phelps, ed. NY, Norton, 1969.

217. Gollop F. M., Jorgenson D. W. Sectoral measures of labor costs for the US, 1948-1978 / The measurement of labor cost / ed. J. E. Triplett, Chicago University Press, 1983, pp. 185-235.

218. Gollop F. M., Jorgenson D. W. US productivity growth by industry, 19471973 / New developments in productivity measurement, J. W. Kendrick, ed. Chicago University Press, 1980, pp. 17-136.

219. Gorman J. A. e. a. Fixed private capital in the United States // Survey of Current Business, 1985, v.65, N.7 (July), pp. 36-59.

220. Green W. H. Econometric analysis. 3d ed. Prentice Hall, 1997.

221. Griliches Z. Productivity, puzzles and R&D: another nonexplanation // Journal of Economic Perspectives, 1988, Fall.

222. Griliches Z. Hybrid corn: an exploration in the economics of technological change // Econometrica, 1957, v.25, pp. 501-522.

223. Grossman G. M., Helpman E. Endogenous Innovation in the Theory of Growth // Journal of Economic Perspectives, 1994, v. 8(1), 23-44.

224. Grossman G. M., Helpman E. Innovation and growth in the global economy. -MIT Press, 1991.

225. Grossman G. M., Helpman E. Trade, Innovation, and Growth // AEA Papers and Proceedings, 1990, v. 80(2), 86-91.

226. Growth theories in light of the East Asian experience / Ito T., Krueger A., eds. University of Chicago Press, 1995.

227. Grunfeld Y. Determinants of corporate investment / The demand for durable goods, A. C. Harberger, ed. Chicago University Press, 1960, pp. 211-266.

228. Haavelmo T. A study in the theory of investment. Chicago University Press, 1960.

229. Haavelmo T. A study in the theory of economic evolution. Amsterdam.: North-Holland, 1956.

230. Hall R. E. The relation between price and marginal cost in US industry // Journal of Political Economy, 1988, v.96, pp. 921-947.

231. Hall R. E., Jorgenson D. W. Application of the theory of optimal capital accumulation / Tax incentives and capital spending. ed. G. Fromm, Washington DC, Brookings, 1971.

232. Hall R. E. The measurement of quality change from vintage price data / Price indexes and quality change, ed. Z. Griliches, Harvard University Press, 1971.

233. Hall R. E. Technical change and capital from the point of view of the dual // Review of Economic Studies, 1968, v. 35, pp. 34-46.

234. Hall R. E., Jorgenson D. W. Tax policy and investment behavior // American Economic Review, 1967, v.51, n.3 (June), pp. 391-414.

235. Hamilton J. Time series analysis. Princeton University Press.: 1994.

236. Harrod R. F. An essay in dynamic theory // Economic Journal, 1939, v.49, June, pp. 14-33.

237. Hausman J. Labor supply and the natural unemployment rate / The supply side effects, L. Meyer, ed. Federal Reserve Bank of St. Louis, 1981.

238. Hay ami Y., Ruttan V. Agricultural development: an international perspective. 2nd ed. - Baltimore.: 1985.

239. Hayashi F. The effect of liquidity constraints on consumption: a cross-sectional analysis // Quarterly Journal of Economics, 1985, v.100, February.

240. Hayashi F. Tobin's marginal q and average q: a neoclassical interpretation // Econometrica, 1982, v. 50, n.l (January), pp. 213-224.

241. Helliwell J. F., Glorieux G. Forward-looking investment behavior // Review of Economic Studies, 1970, v.37, n.4 (December), pp. 499-516.

242. Hicks J. The theory of wages. L., Macmillan, 1932.

243. Higgins R. C. How much growth can a firm afford? // Financial Management, 1977 (Fall), pp. 7-16.

244. Hulten C. R. The measurement of capital / Fifty years of economic measurement. Berndt E. R., Triplett J. E., eds.- The University of Chicago Press, 1990, pp. 119-158.

245. Induced innovation: technology, institutions and development. Binswanger H. P., Ruttan V., eds. John Hopkins University Press, 1978.

246. International Energy Agency. World Energy Outlook, 2004.

247. International Energy Agency. Russia Energy Strategy, to 2020.

248. International Energy Agency. World Energy Outlook, 2002.

249. Intriligator M. D., Bodkin R. G., Hsiao C. Econometric models, techniques, and applications. 2nd ed. Prentice Hall, 1996.

250. Jensen M., Meckling W. Rights and production function: an application to labor-managed firms // Journal of Business, 1979, v.52, October, p.469-506.

251. Jensen M., Meckling W. Theory of the firm: managerial behavior, agency costs, and capital structure // Journal of Financial Economics, 1976, v.3, October, p.305-360.

252. Johnston J., DiNardo J. Econometric methods. 4th ed. McGraw, NY, 1997.

253. Jones C. I. Introduction to economic growth. W. W. Norton, NY, 1998.

254. Jones C. I. R&D-based models of economic growth // Journal of Political Economy, 1995, v. 103 (August), pp. 759-784.

255. Jorgenson D. W., Yip E. Whatever happened to productivity growth? / E. R. Dean e. a., eds. New developments in productivity analysis. Chicago University Press, 2001, pp. 205-246.

256. Jorgenson D. W. Productivity and economic growth / Fifty years of economic measurement. E. R. Berndt, J. E. Triplett, eds., The University of Chicago Press, 1990, pp. 19-118.

257. Jorgenson D. W., Yun K. Y. Tax reform and US economic growth // Journal of Political Economy, 1990, v.98, pp. S151 -193.

258. Jorgenson D. W. Econometric studies of investment behavior: a survey // Journal of Economic Literature, 1971, v.9, n.4 (December), pp. Ill 1-47.

259. Jorgenson D. W., Griliches Z. The explanation of productivity change // Review of Economic Studies, 1967, v.34 (3), n.99 (July), pp. 249-283.

260. Jorgenson D. W. The theory of investment behavior / Determinants of investment behavior, ed. R. Ferber, NY.: Columbia University Press, 1967.

261. Jorgenson D. W. Capital theory and investment behavior // American Economic Review, 1963, Papers and Proceedings, v. 53, n.2 (May), pp. 247-259.

262. Kaldor N. Capital accumulation and economic growth / Proceedings of a conference held by the international economic association. F. A. Lutz, D. C. Hague, eds. L., MacMillan, 1963.

263. Kaldor N., Mirlees J. A. A new model of economic growth // Review of Economic Studies, 1962, v.29, pp. 174-192.

264. Kendrick J. W. International comparisons of recent productivity trends / Contemporary economic problems, W. Fellner, ed. Washington DC, American Enterprise Institute, 1981.

265. Keynes J. M. Treatise on money. Harcourt & Co. - 1930.

266. King R. G. e. a. Financial intermediation and economic development / Financial intermediation in the construction of Europe, C. Mayer e. a., eds. L.: CEPR, 1993.

267. Klein L. R. An essay on the theory of economic prediction. Chicago.: Mark-ham Publishing Co., 1971.

268. Klein L. R., Goldberger A. S. An econometric model of the United States, 1929-1952. Amsterdam.: North-Holland, 1955.

269. Klein L. R. Economic fluctuations in the United States, 1921-1941. NY.: J. Wiley & Sons, 1950.

270. Koen V., De Broeck M. The great contractions in Russia, the Baltic and the other countries of the former Soviet Union a view from supply side // IMF Working Paper N.00/32, 2000, March.

271. Koester R. B., Kormendi R. C. Taxation, aggregate activity and economic growth: cross-country evidence on some supply side hypothesis // Economic Inquiry, 1989, v.27, pp. 367-386.

272. Koopmans T. C. On the concept of optimal economic growth / The econometric approach to development planning. Amsterdam, North-Holland, 1965.

273. Kopeke R. W. The determinants of investment spending // New England Economic Review, 1985, FRB of Boston, July/August, pp. 19-35.

274. Kormendi R. C., Meguire P. G. Macroeconomic determinants of growth: cross-country evidence // Journal of Monetary Economics, 1985, v.16, pp. 141163.

275. Kotlikoff L. The economic impact of deficit financing // IMF Staff Papers, 1984, November.

276. Koyck L. M. Distributed lags and investment analysis. Amsterdam, North-Holland, 1954.

277. Krueger A. O. The political economy of the rent-seeking society // American Economic Review, v.64 (June 1974), pp. 291-303.

278. Krugman P. A model of innovation, technology transfer, and the world distribution of income // Journal of Political Economy, 1979, v.87, April, pp. 253266;

279. Kryazhimskiy, A., Watanabe, C., Optimization of Technological Growth, GENDAITOSHO, Kanagawa, 2004.

280. Landau D. L. Government expenditure and economic growth: a cross country study // Southern Economic Journal, 1983, v.49, pp. 783-792.

281. Leibenstein H. Beyond the economic man: a new foundation for microeconomics. Harvard University Press, 1976.

282. Leibenstein H. Allocative efficiency versus X-efficiency // American Economic Review, 1966, v.56 (June), pp. 392-415.

283. Lerner E. M. and Carleton W. T. A theory of financial analysis. NY.: Har-court, 1966.

284. Lester R. A. Monetary experiments. 1939.

285. Levine R. Finance and Growth: Theory and Evidence / Aghion P., Durlauf S., eds. Handbook of Economic Growth, edition 1, volume 1, Elsevier, 2005 chapter 12, pages 865-934.

286. Levine R. e. a. Finance, Firm Size, and Growth // NBER Working Papers N. 10983, 2004.

287. Levine R. e. a. Stock markets, banks, and growth: Panel evidence // Journal of Banking & Finance, 2004, v. 28 (3), March, pp. 423-442.

288. Levine R. e. a. Finance and Growth: New Evidence and Policy Analyses for Chile // Working Papers Central Bank of Chile N.157, 2002.

289. Levine R. e. a. Stock markets, banks, and growth: correlation or causality? // The World Bank Working Paper N.2670, 2001.

290. Levine R. e. a. Finance and the sources of growth // Journal of Financial Economics, 2000, v. 58 (1-2), pp. 261-300.

291. Levine R. e. a. Financial intermediation and growth: Causality and causes // Journal of Monetary Economics, 2000, v. 46 (1), August, pp. 31-77.

292. Levine R. e. a. Stock markets, banks and economic growth // American Economic Review, 1998, v.88, N.3, June.

293. Levine R. Financial development and economic growth: views and agenda // Journal of Economic Literature, 1997, v.35, N.2, June.

294. Levine R. e. a. Stock Market Development and Long-Run Growth // World Bank Economic Review, 1996, v. 10 (2), May, pp. 323-39.

295. Levine R. e. a. Looking at the facts: what we know about policy and growth from cross-country analysis // World Bank Working Paper N. 1115, 1993.

296. Levine R. e. a. Finance and Growth: Schumpeter Might Be Right // The Quarterly Journal of Economics, 1993, v. 108 (3), August, pp. 717-37.

297. Levine R. e. a. Financial indicators and growth in a cross section of countries // The World Bank Working Paper N.819, 1992.

298. Levine R. Financial structures and economic development // The World Bank Working Paper N.849, 1992.

299. Levine R. Stock markets, growth, and policy // The World Bank Working Paper Series N.484, 1990.

300. Levine R., Renelt D. A sensitivity analysis of cross-country growth regressions // American Economic Review, 1992, v.82, pp. 942-963.

301. Lim E.-G. Determinants of, and the relation between foreign direct investment and growth: a summary of recent literature // IMF Working Paper WP/01/175. November 2001.

302. Litterman R. B. Forecasting with Bayesian vector autoregressions: five years of experience // Journal of Business and Economic Statistics, 1986, v.4, pp. 25-38.

303. Lucas R. E. On the mechanics of economic development // Journal of Monetary Economics, 1988, v.22, July, pp. 3-42.

304. Lucas R. E. Econometric policy evaluation: a critique / The Philips curve and labor markets / ed. K. Brunner and A. H. Meltzer. Amsterdam.: North-Holland, 1976.

305. Maddison A. A long-run perspective on saving // Scandinavian Journal of Economics, 1992, v.94,N.2,pp. 181-196.

306. Maddison A. Growth and slowdown in advanced capitalist economies: techniques of quantitative assessment // Journal of Economic Literature, 1987, v.25, n.2 (June), pp. 649-698.

307. Mandel M. J. Rational exuberance: silencing the enemies of growth and why the future is better than you think. Harper@Collins, 2004.

308. Mandell. R. International economics. NY.: McMillan, 1968.

309. Mankiw N. G., Romer D., Weil D. A contribution to the empirics of economic growth // Quarterly Journal of Economics, 1992, v. 107, pp. 407-437.

310. Mc Kenzie L. W. The Dorfman Solow - Samuelson turnpike theorem // International Economic Review, 1963, v.4, pp. 29-43.

311. Meyer J. R., Kuh E. E. The investment decision: an empirical study. Harvard University Press, 1957.

312. Miller M. H., and Orr D. A model for the demand for money by firms // Quarterly Journal of Economics, 1968 (July), pp. 413-435.

313. Minier J. Are small stock markets different? // Journal of Monetary Economics, 2003, v.50, pp. 1593-1602.

314. Mitsek S. A. Russia and the Outside World: Problems of Economic Adaptation. // HAS A Interim Report IR-06-080 December 2006.

315. Mitsek S. A. Condition of Stability and Growth of Russian Companies. HAS A Interim Report IR-05-059 November 2005.

316. Mitsek S. A. Innovations and Growth in Russian Industry: a Company-Level Analysis. International Institute for Applied Systems Analysis, Laxenburg, Working Paper IR-04-059. November 2004.

317. Mitsek S. A. Decline of growth rates of the Russian economy: temporary or long-term tendency? IIASA Interim Report IR-03-032 August 2003.

318. Mitsek S. A. The state of employee ownership in Russia // The Journal of Employee Ownership Law and Finance, 1998, v. 10, N. 4 (Fall), pp. 135-139.

319. Modigliani F., Rasche R. H., Cooper J. P. Central bank policy, the money supply, and short-term rate of interest // Journal of Money, Credit and Banking, 1970, v.2, pp. 166-218.

320. Montgomery D. B., Day G. S. Experience curves: evidence, empirical issues, and applications / in Strategic marketing and management, H. Thomas and D. Gardner, eds. NY, J. Wiley, 1985, pp. 213-228.

321. Morishima M. Prices and turnpike // Review of Economic Studies, 1961, v.28, pp. 89-97.

322. Mueller D. C. Profits in the long run. Cambridge University Press, 1986.

323. Musgrave J. C. Fixed reproducible tangible wealth in the United States // Survey of Current Business, 1986, v.66, N.l (January), pp. 51-75.

324. Naylor T. H., e. a. Managerial economics: corporate economics and strategy. -NY.: McGraw-Hill, 1983.

325. Nelson R. R., Phelps E. S. Investment in humans, technological diffusion, and economic growth // American Economic Review, 1966, v.56, May, pp. 69-75.

326. Nishmizu M., Robinson S. Trade policies and productivity change in semi-industrialized countries // Journal of Development Economics, 1984, September/October.

327. Okun A. M. Potential GDP: its measurement and significance 11 Proceedings of the Business and Economics Section of American Statistical Association. Washington DC, 1962.

328. Orphanides A., Solow R. M. Money, inflation and growth / Handbook of monetary economics. V.l. Friedman B. M., Hahn F. H., eds. Elsevier, North-Holland, Amsterdam, 1990, ch. 6.

329. Palley T. I. A new development paradigm domestic demand-led growth // Foreign Policy in Focus. Discussion Papper. September 2002.

330. Papademos L., Modigliani F. The supply of money and the control of nominal income / Handbook of monetary economics, Freidman B. M., Hahn F. H., eds. Vol. 1. Amsterdam.: North-Holland, 1990, ch. 10.

331. Pattilo C., Poirson H., Ricci L. External debt and growth // IMF Working Paper, 2002, April, WP/02/69.

332. Phelps E. S. Models of technical progress and the golden rule of research // Review of Economic Studies, 1966, v.33 (April), pp. 133-145.

333. The political economy of growth / D. C. Mueller, ed. New Haven, Yale University Press, 1983.

334. Posner R. A. The social costs of monopoly and regulation // Journal of Political Economy, v.83 (August 1975), pp. 807-827.

335. Postwar economic reconstruction and lessons for the East today / R. Dornbusch e. a., eds. The MIT Press, 1993.

336. Rajan R. e. a. Financial dependence and growth // American Economic Review, 1998, v.88, N.3, June.

337. Ramsey F. P. A mathematical theory of saving // Economic Journal, 1928, v.38, pp. 543-559.

338. Rivera-Batiz L. A., Romer P. Economic integration and endogenous growth // NBER Working Paper N.3528, December 1990.

339. Robinson J. The classification of inventions // Review of Economic Studies, 1938, v.5, February, pp. 139-142.

340. Romer, P. M. The Origins of Endogenous Growth // Journal of Economic Perspectives, 1994, v.8 (1) (Winter), pp. 3-22.

341. Romer P. M. Endogenous technological change // Journal of Political Economy, 1990, v. 98 (October), S71-S102.

342. Romer P. M. Capital accumulation in the theory of long-run growth / Modern Business Cycle Theory, R. J. Barro, ed. Harvard University Press, 1989.

343. Romer P. M. Growth based on increasing returns due to specialization // American Economic Review, 1987, v.77, pp. 56-62.

344. Romer. P. M. Crazy explanations for productivity growth // NBER Macro-economic Annual, 1987.

345. Romer P. M. Increasing returns in the long-run growth // Journal of Political Economy, 1986, v.94, pp. 1002-1037.

346. Ros J. Development theory and the economics of growth. Ann Arbor, 2000.

347. Samuelson P. A. Foundations of economic analysis. Enlarged edition. Harvard Economic Studies, v.80, 1983.

348. Samuelson P. A. A turnpike refutation of the golden rule in a welfare-maximizing many-year plan / Essays on the theory of optimal economic growth, ed. K. Shell. MIT Press, 1967.

349. Schultz T. P. Economics of population. Addison-Wesley, 1981.

350. Schumacher E. F. Small is beautiful: economics as if people mattered. L., 1973.

351. Segerstrom P. S. Innovation, imitation, and economic growth // Journal of Political Economy, 1991, v.99, August, pp. 807-827.

352. Segerstrom P. S., Anant T. C. A., Dinopoulos E. A Schumpeterian model of the product life cycle // American Economic Review, 1990, v.80, pp. 1077-1091.

353. Shell K. A model of inventive activity and capital accumulation / Essays on the theory of economic growth, ed. K. Shell. Cambridge, MIT Press, 1967.

354. Sheshinski E. Optimal accumulation with learning by doing / Essays on the theory of optimal economic growth. K. Shell, ed. MIT Press, 1967, pp. 31-52.

355. Solow R. M. Perspectives of growth theory // Journal of Economic Perspectives, 1994, v.8 (1) (Winter), pp. 45-54.

356. Solow R. M. Growth theory: an exposition. 2nd ed. - NY, Oxford University Press, 1988.

357. Solow R. M. Growth theory and after // American Economic Review, 1988, June.

358. Solow R. M. Investment and technical change / Mathematical methods in the social sciences. K. J. Arrow e. a., eds. Stanford University Press, Palo Alto, 1969.

359. Solow R. M. Investment and technical progress / Mathematical Methods in Social Science. ed. K. J. Arrow e. a. - Stanford University Press, 1959, pp. 89104.

360. Solow R. M. Technical change and the aggregate production function // Review of Economics and Statistics, August 1957.

361. Solow R. M. A contribution to the theory of economic growth // Quarterly Journal of Economics, February 1956.

362. Solow R. M. The production function and the theory of capital // The Review of Economic Studies, 1956, v.23, pp. 101-108.

363. Spence A. M. The learning curve and competition // Bell Journal of Economics, 1981, v.12, N.l (Spring), pp. 49-70.

364. Srivansan T. N. Data base for development analysis: an overview // Journal of Development Economics, 1994, v.44, pp. 3-27.

365. Stone B. K. and Miller T. W. Daily cash forecasting with multiplicative models of cash flow patterns // Financial Management, 1987 (Winter), pp. 45-54.

366. Stone B. K. and Wood R. A. Daily cash forecasting: a simple method for implementing the distribution approach // Financial Management, 1977 (Fall), pp. 40-50.

367. Summers R. and Heston A. The Penn World Table: an expanded set of international comparisons, 1950-1988 // Quarterly Journal of Economics, 1991, v. 106, pp. 327-368.

368. Swan Т. W. Economic growth and capital accumulation // Economic record, 1956, v.32, November, pp. 334-361.

369. Tarasyev A. M. Dynamic Optimization of Economic Growth // 13th International Workshop on Dynamics and Control; 22-26 May 2005, Wiesensteig, Germany, 2005.

370. Tarasyev A. M., Watanabe C. Optimization of Proportions for Trajectories of Economic Growth and Technology Development. IIASA Workshop on Sources of Economic Growth; 24-25 Ocotober 2005, Laxenburg, Austria, 2005.

371. Tarasyev, A.M., and Watanabe, C. Optimal Dynamics of Innovation in models of Economic Growth // Journal of Optimization Theory and Applications, 2001, Vol. 108 (1), pp. 175-303.

372. Taylor J. B. The use of the new macroeconometrics for policy formulation // American Economic Review Papers and Proceedings, 1993, v. 83, pp. 300-305.

373. Tiegen R. Demand and supply functions for money in the United States: some structural estimates // Econometrica, 1964, v.32, pp. 476-509.

374. Tobin J. A general equilibrium approach to monetary theory // Journal of Money, Credit and Banking, 1969, v.l, n.l, (February), pp. 15-29.

375. Uzawa H. Optimal technical change in an aggregate model of economic growth // International Economic Review, 1965, v.6, pp. 18-31.

376. Uzawa H. Neutral inventions and the stability of growth equilibrium // Review of Economic Studies, 1961, v.28, February, pp. 117-124.

377. Weiss L. W. The concentration-profits relationship and antitrust / Industrial concentration: the new learning. Goldschmid H. J. e. a., eds. Boston.: Little Brown & Co., 1974.

378. Womer N. K. Estimating learning curves from aggregate monthly data // Management Science, 1984, v.30, n.8, August, pp. 982-992.

379. Womer N. K., Patterson J. W. Estimation and testing of learning curves // Journal of Business & Economic Statistics, 1983, v.l, n.4, October, pp. 265-272.

380. World Bank. World development indicators (за разные годы).

381. Worldwatch Institute. State of the World, 2004. L., Earthscan, 2004.388

382. Yoshikawa H. On the q theory of investment // American Economic Review, 1980, 70:4, September, pp. 739-744.

383. Young A. The tyranny of numbers: confronting the statistical realities of the East Asian growth experience // Quarterly Journal of Economics, 1995, v.l 10, August, pp. 641-680.

384. Young A., Musgrave J. C. Estimation of capital stock in the United States / The Measurement of Capital, ed. D. Usher. Chicago University Press, 1980, pp. 23-58.

385. Zeldes S. P. Consumption and liquidity constraints: an empirical investigation // Journal of Political Economy, 1989, v.97, April.