Инновационные инвестиции как фактор динамичного развития производственной сферы экономики тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Ревазов, Валерий Гаврилович

• Ревазов, Валерий Гаврилович
• кандидат экономических наук
• 2000

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Ревазов, Валерий Гаврилович

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1 Экономическая природа инвестиций в воспроизводственных процессах.

1.1. Содержание и особенности воспроизводства инвестиционных ресурсов инновационной направленности в современных условиях.

1.2. Инвестиции как важнейший ресурсный фактор обновления производственной сферы.

1.3. Современный инвестиционный климат регионов и пути его улучшения.

ГЛАВА 2 Механизм формирования и эффективного использования инновационных инвестиций в обновлении производственной сферы.

2.1. Рынок инновационных инвестиций и основные пути его формирования.

2.2. Государственное воздействие на развитие и эффективность использования инвестиционного фактора.

2.3. Стимулирующая роль налогов в развитии инвестиционной деятельности в производственной сфере.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Инновационные инвестиции как фактор динамичного развития производственной сферы экономики»

Наиболее яркими проявлениями экономического кризиса в России в последнее десятилетие стали: беспрецедентный спад деловой активности, сокращение производства, затухание инвестиционной деятельности. К 1999г. по сравнению с 1990г. инвестиции в основной капитал сократились до 22%, объем подрядных строительных работ снизился до 30%. За этот период более ускоренно сокращались инвестиции в отрасли, производящие товары. Их удельный вес в общем объеме инвестиций в основной капитал РФ снизился с 57% в 1990г. до 41% в 1998г.

Инвестиционный голод в экономике и прежде всего в научной и производственной сферах вызвал катастрофическое сокращение научно-технической и инновационной деятельности, прогрессирующее старение производственного аппарата, что в итоге ведет к резкому падению конкурентоспособности российских товаров и экономики России в целом, сокращению налогооблагаемой базы и консолидированного бюджета. А это неизбежно приводит к падению жизненного уровня основной массы населения страны.

Многообразие форм инвестиций (денежная, ценные бумаги и имущество, имущественные права, в том числе право на интеллектуальную собственность и пр.) и их сведение к единой денежной оценке нередко затушевывает реальную картину инвестиционной пассивности в экономике, порождают иллюзию относительного благополучия в ресурсном обеспечении хозяйственных систем разного уровня, ведут к неполному выявлению факторов инвестиционной активности в экономике. Это неизбежно затрудняет выработку результативного механизма активизации инвестиционной деятельности в производстве и науке, в научно-техническом преобразовании и развитии предприятий и корпораций.

Среди некоторых экономистов распространено мнение, что развить деловую активность в современных кризисных условиях России в течение некоторого времени возможно даже при отсутствии капитальных вложений, только за счет загрузки существующих недоиспользуемых мощностей. При этом не учитывается тот факт, что большинство простаивающих длительное время производственных мощностей уже не способно производить конкурентоспособную продукцию для современных, в основном заполненных, товарных рынков, и что для задействования этих мощностей необходимы те или иные объемы инновационно наполненных инвестиций. По расчетам ряда экономистов, загрузка имеющихся мощностей даже при благоприятной рыночной конъюнктуре, учитывая их моральную изношенность и низкую потенциальную эффективность, могут увеличить ВВП не более чем на 812%.

Практика показала, что снижающаяся инфляция, понижение уровня цен, некоторый рост стабильности в отдельные периоды времени не вызывают существенного инвестиционного роста в реальном секторе экономики, на основании чего можно предположить, что совокупность факторов инвестиционной динамики более обширна, разнообразна и что воздействие каждого из них на инвестиционную деятельность не так однозначно, как трактуется в некоторых экономических публикациях.

В этой связи на наш взгляд в науке и в практике существует ряд пробелов в трактовке содержания, структуры и механизма обеспечения инвестиционного климата страны и ее субъектов Федерации.

Объективная реальная потребность преодоления системного экономического кризиса, перехода к экономическому росту в России и, в стратегическом плане, поэтапного перевода хозяйственных систем на инновационный тип развития на основе существенной активизации инвестиционной деятельности в условиях смешанной экономики, обусловила необходимость нового научного осмысления экономической природы инвестиций и состава результативного механизма эффективного использования инвестиций в обновлении производственной сферы в период экономической рыночной трансформации в России. Этим и обусловлена актуальность выбранной темы исследования.

Разработанность проблемы. Вопросы сущности и динамики развития инвестиций, капитальных вложений, регулирования инвестиционной деятельности с помощью рыночных и государственных механизмов исследовались многими учеными-экономистами разных стран мира, в том числе и России. Зарубежные исследователи особое внимание уделили: инвестиционным рынкам и сделкам; разработке стратегии инвестирования в условиях развития рыночных отношений; анализу роли отдельных видов инвестиций в развитии предпринимательской активности; (особенно инвестиционным возможностям различных ценных бумаг); инвестированию в отдельные сферы и объекты, в том числе в недвижимость; экономическому анализу инвестиционных проектов. Все эти направления связаны с необходимостью решения важной задачи - производства и наиболее рационального использования ограниченных ресурсов. Наибольшее внимание научной общественности и практиков в России заслужили такие зарубежные исследователи инвестирования как Бирман Г., Шмидт С., Гитман Л.Дж., Джонк М.Д., Беренс В., Хавранек П.М., Хоит Р.Н., Барнес С.Б.

В трудах российских ученых теоретические и практические вопросы инвестиционной деятельности получили особое распространение с началом экономической трансформации в России, когда возник кризис в экономике, в том числе и в инвестиционной сфере. Это, прежде всего исследования Марголина A.M., Перской В.В., Пурлика В.М., Балабанова И. Т., Бочарова В. В., Быстрякова А .Я., Смирнова А. Б., Яковца Ю.В. и др.

В работах российских авторов разработаны многие вопросы инвестиционного рынка, финансового обеспечения инвестирования, механизма разработки и оценки эффективности инвестиционных проектов, основных источников инвестиций, инвестиционных рисков, инвестиционного климата в стране и регионах, управления финансовыми инвестициями, методов государственного регулирования инвестиционной деятельности, связи инвестирования и предпринимательства.

Вместе с тем, современная практика предъявляет к экономической науке новые требования по переосмыслению многих вопросов, связанных с полноценным ресурсным обеспечением перехода к экономическому росту, инновационному типу развития хозсистем всех уровней. Не оправдались ожидания активного потока инвестиций из ряда источников в реальный сектор российской экономики. Это относится к средствам населения, зарубежным инвестициям, коммерческим банкам. Не полно учитывается в публикациях и практике управления системность различных видов инвестиций, их пропорциональная взаимосвязь. Недостаточно результативным остается механизм государственного воздействия на инвестиционные процессы из-за нечеткого понимания функций государства в экономике и инвестировании. Целью исследования является обоснование роли инновационных инвестиций как важнейшего ресурсного фактора технологического обновления производственной сферы и формирование эффективного механизма их рационального использования в условиях экономической трансформации России.

В диссертации ставится совокупность следующих взаимосвязанных задач:

- раскрыть содержание и особенности воспроизводства инвестиционных ресурсов, направленных на научно-технологическое обновление производственной сферы;

-обосновать гипотезу что инвестиции становятся важнейшим ресурсным фактором развития производства в современных условиях лишь при их новом качестве и пропорциональном соотношении различных их видов; на основе дополнительных методологических требований усовершенствовать факторный метод оценки инвестиционного климата, предложить его новую структуру и изучить современные факторы его формирования;

- раскрыть содержание и особенности рынка инновационных инвестиций и обосновать основные пути его формирования и развития в современных условиях;

- выявить основные наиболее результативные формы и методы государственного воздействия на активизацию инвестиционной деятельности и эффективность использования фактора инновационных инвестиций в условиях экономического кризиса в производственной сфере, на базе основных функций государства.

Объектом диссертационного исследования являются воспроизводственные инвестиционные процессы, протекающие в макроэкономике и экономике субъектов Федерации, связанные с качественным ресурсным обеспечением производства.

Предметом исследования являются экономические и управленческие отношения, связанные с осуществлением инвестиционных процессов по научно-технологическому обновлению производственной сферы.

Исходной теоретической базой диссертационного исследования являются достижения экономической науки: в изучении закономерностей расширенного воспроизводства в условиях перехода к активному использованию рыночных отношений в регулировании экономики; в раскрытии структуры механизма регулирования основных экономических процессов и места государственных форм и методов в нем; в исследовании совокупности факторов развития экономики, преобразования экономической динамики; в изучении стратегического инновационного пути развития хозяйственных систем; в раскрытии рынка инвестиций как инвестиционных товаров.

Методология исследования базируется: на использовании богатого арсенала возможностей диалектики познания; рассмотрении экономики на разных ее уровнях, протекающих в ней процессов, механизмов ее регулирования и факторов развития, как систем с совокупностью свойств и признаков; на применении системного анализа и методов системотехники к инвестиционным процессам, включенным в единый общественный воспроизводственный процесс; на разграничении факторов-ресурсов и условий их использования в развитии производственной сферы; на понимании многоаспектности экономики, вариантности путей ее развития, на социальной приоритетности, социальной стратегической ориентированности развития экономических систем всех уровней.

В диссертационном анализе использованы различные статистические методы, позволяющие добиться достаточной конкретности исследования, раскрытия сущности инвестиций, инвестиционной деятельности, рынка инвестиций и др. с учетом места и времени их развития. Использованы корректные совокупности показателей, позволяющие достаточно полно и комплексно характеризовать инвестирование на федеральном и региональном уровне.

Анализ проблем активизации инвестиционной деятельности, использования фактора инновационных инвестиций опирается на изучении статистических материалов за последние 10 лет по многочисленным количественным параметрам и основным качественным характеристикам с учетом перспективы, сгруппированным в более чем 40 таблиц по развитию экономики РФ, ее регионов и отраслей.

В ходе работы изучена соответствующая экономическая литература, результаты исследований ведущих научно-исследовательских центров в России, в том числе в Российской академии государственной службы, института экономики РАН по проблемам инвестирования и инвестиционных ресурсов, а также аналитические материалы Федерального Собрания, Минэкономики РФ, Миннауки РФ, Центрального Банка, Торгово-промышленной палаты и других ведомств. Проанализированы прогнозные материалы Российской академии наук и других научных учреждений.

В диссертации использованы результаты самостоятельных исследований, проведенных автором или при его участии. Представленные в работе таблицы, схемы, диаграммы являются лишь частью всего аналитического материала, обработанного при проведении исследования.

Научная новизна исследования заключается в следующем: на основе анализа функций раскрыто обновленное содержание категории инвестиций и уточнена структура цикла инвестирования. Инвестиции рассматриваются не просто как определенные средства вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности, а как целостная совокупность средств, способная, прежде всего, сформировать комплексную ресурсную базу расширенного воспроизводства товаров и услуг. Предложена многокритериальная классификация инвестиций. - предложено новое системное понимание сущности инвестиционного кризиса как кризиса инвестиционной деятельности, проявляющегося в нарушениях ее целостности, результативности, пропорциональной согласованности с другими видами деятельности в рамках единой системы общественного воспроизводства .Оценены возможности в современных условиях основных источников инновационных инвестиций, к числу которых автор относит наряду с прочим лизинг, венчурный капитал, объекты интеллектуальной собственности (патенты, товарные знаки и пр.).

- установлено, что рынок инвестиций как некое единое целое в реальной практике не существует. Это своеобразная собирательная категория. В реальности существуют рынки различных инвестиционных товаров, взаимосвязанных между собой. Их некоторая целостность определяется системностью используемых в воспроизводстве инвестиционных ресурсов как факторов. Среди рынков инвестиций выделен рынок инновационных инвестиций, представляющий собой совокупность распределительно-обменных отношений между субъектами научно-технической, инновационной, инвестиционной и предпринимательской деятельности по поводу купли-продажи инноваций, используемых для формирования инновационных ресурсов в качестве инвестиционных факторов. Раскрыта структура данного рынка и определены основные пути его формирования; на основе новых методологических подходов предложен ряд направлений совершенствования факторного метода оценки инвестиционного климата регионов.

- на основе дополненной автором методологии анализа базовых функций государства и их проявлений по отношению к инвестиционной деятельности систематизирована1 и дополнена совокупность основных составляющих механизма государственного воздействия на активизацию инвестиционной деятельности в России и ее регионах. В числе основных форм госрегулирования инвестирования выделены формы и методы управления мобилизацией инвестиционных ресурсов; формирование государственного инвестиционного спроса, в т.ч. государственный заказ на производство и поставку важнейших инвестиционных ресурсов, государственный кредит, налогообложение;

1 Систематизировать - приводить в систему, располагать в определенном порядке, устанавливать определенную последовательность. регулирование уровня цен и основных пропорций на инвестиционные товары. Предложена новая классификация методов госвоздействия на инвестиционную деятельность по функциям государства.

Результаты исследования воспроизводства инвестиционных ресурсов как факторов качественного научно-технологического преобразования производственной сферы, а также комплексного механизма их формирования и эффективного использования позволяют существенно повысить обоснованность и результативность разрабатываемых и осуществляемых мер на федеральном и региональном уровнях по активизации инвестиционной деятельности в производственной сфере, направленной на научно-технологическое ее обновление, экономический рост и повышение конкурентоспособности экономики России.

Исследование доведено до конкретных предложений и рекомендаций государственной службе, предпринимателям, менеджерам корпораций, потенциальным инвесторам по активизации инвестирования.

Часть из этих рекомендаций автора, в частности совершенствование налогообложения в инвестиционной сфере, развитие лизинга, более полноценное нормативно-правовое регулирование инвестиционных потоков, формирование наиболее привлекательного инвестиционного климата реализованы государственными органами республики Северная Осетия-Алания.

Результаты исследования апробированы на нескольких общероссийских и региональных научных конференциях, на научных дискуссиях в Российской академии государственной службы при Президенте РФ в 1997-2000 годы. Методология исследования изложена автором на научной дискуссии аспирантов кафедры теории и практики государственного регулирования рыночной экономики РАГС в марте 1999г.

Итоги исследования проблем активизации инвестиционной деятельности в экономике России и ее регионах полезны и используются в учебном процессе при переподготовке государственных служащих в РАГС. Результаты исследования отражены в 5-и научных публикациях объемом 1,8 п.л.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Ревазов, Валерий Гаврилович

Выводы: а) мигрирующий, инновационно наполненный капитал ограничен в объеме и циркулирует, прежде всего, между индустриально развитыми странами по каналам транснациональных корпораций;

1 См.: Российский статистический ежегодник: Стат. Сб./Госкомстат России. - М.: 1999. - С. 539.

2 См.: Российский экономический ежегодник: Стат. Сб./Госкомстат России. - М.: 1999. -С.541.

Заключение

1. Проведенное исследование показывает, что распространенное в экономической литературе и практике понимание инвестиций как совокупности средств вкладываемых в объекты предпринимательской деятельности, и которые выступают в качестве важного фактора развития экономики, не совсем точно раскрывает экономическую природу этой сложной категории. Функции инвестиций в экономике значительно богаче, разнообразнее, чем это представлялось до сих пор. По отношению к производственной сфере инвестирование, осуществляемое в пред производственной стадии общественного воспроизводства, формирует совокупность ресурсов: новых технических, технологических, кадровых, интеллектуальных, предпринимательских информационных, финансовых и пр. То есть инвестиции выступают не просто в качестве фактора развития, а в качестве особого интегрированного фактора-ресурса, соединяющего в себе несколько ресурсов, каждый из которых выполняет в производственной сфере специфичные функции. Например, новые технологические и технические системы прежде всего выполняют функцию обеспечения перевода хозяйственных систем на инновационный тип развития, финансовые инвестиции выполняют преимущественно функцию образования новой по количеству, качеству, и мобильности систему капитала, формирование целостной совокупности ресурсов.

2. В ходе исследования основных функций инвестиций уточнены основные этапы процесса инвестирования в объекты производственной сферы, связанные с аккумуляцией средств в различной форме, превращением их в инвестиционные товары, формированием на их основе инвестиционных ресурсов, введение последних в производственную стадию, превращение инвестиционных ресурсов в капитальные вложения, трансформация последних в преобразовательные факторы - ресурсы или ф собственно капитал. Инвестиционный процесс завершается образованием нового системного промышленного капитала и возвратом возросших инвестированных средств. Возрастание их осуществляется в ходе производственных процессов, рыночной реализации и распределения полученного дохода. То есть инвестиционный процесс имеет своеобразный разрыв во времени.

3. Анализ отдельных видов инвестиций и их обновленная классификация позволили выделить в их составе инновационные инвестиции, обладающие особыми преобразовательными возможностями ф по отношению к производственной сфере. Они призваны, прежде всего, осуществлять научно-технологическое обновление производственного аппарата, смену технологических укладов, интеллектуализацию труда, что соответствует, общемировой тенденции перевода хозяйственных систем на инновационный тип развития. К числу инновационных инвестиций автор относит: новые системы машин, технологические системы и совокупности, объекты интеллектуальной собственности, инвестиции в форме лизинга, ноу-хау в области организации, управления, мотивации, венчурные инвестиции.

В работе по новому рассматривается экономическая природа инвестиционного кризиса, как кризиса инвестиционной деятельности, проявляющегося, прежде всего в серьезных нарушениях ее системности, результативности, согласованности с другими видами деятельности, в рамках целостного комплексного общественного воспроизводства. Поэтому к числу основных признаков инвестиционного кризиса следует относить не только снижение объемов инвестирования в основной капитал, но и нарушения пропорциональных связей между различными видами инвестиций, между инвестициями и другими ресурсами общественного воспроизводства, устойчивое длительное снижение комплексного эффекта от использования инвестиций, сложности с возвратом инвестируемых средств, неразвитость инвестиционного комплекса, истощение основных источников инвестиций, падение спроса на инвестиционные товары.

4. Исследование основных источников инвестиций вообще и их инновационной разновидности показало, что в современных условиях России в числе определяющих можно выделить: собственные средства предприятий, средства населения, теневой капитал и госбюджет. Специфичным источником для инновационного инвестирования является венчурный капитал. Его значение в решении проблемы инвестиционной ф активности в России не следует преувеличивать. Но в деле активизации инновационной деятельности его роль безусловно значима. Она обусловлена продвижением к рынку проектов и идей с высокой степенью коммерческой неопределенности. Для развития инновационной активности в переходный период в экономике России активным и полноценным должен быть такой источник инвестиций, как консолидированный бюджет. Значение бюджетных источников инвестирования объективно предопределено совокупностью экономических функций государства и государственной службы, их ответственностью перед обществом за национальную, экономическую и технологическую безопасность, за постоянное пополнение национальной базы знаний через развитие фундаментальной науки и пр.

5. Важным итогом исследования являются некоторые переосмысления содержания, структуры и методов оценки категории инвестиционного климата. С учетом новых методологических подходов инвестиционный климат охарактеризован как особая подсистема в институциональной системе экономики, которая призвана создавать предпосылки для наилучшего использования общественно-экономических отношений в развитии и научно-технологическом обновлении производительных сил общества через активную инвестиционную Щ деятельность. На основе этого понимания категории инвестиционного климата в предложенной обновленной его структуре учтена: дифференциация инвестиционного климата по разным уровням экономик; его формирование под воздействием целостной совокупности объективных факторов, возникновение различных рисков как следствие соответствующих условий.

6. Активную, в определенной мере, решающую роль в формировании и эффективном использовании фактора инвестиций призван играть рынок инвестиций, точнее, рынок инвестиционных ф товаров. Он не является чем-то единым а представляет собой взаимосвязанную совокупность различных рынков инвестиций.

С нашей точки зрения, содержание рынка инвестиций является многоаспектными. Многоаспектность включает политэкономический, институциональный, организационно-инфраструктурный и информационный подходы.

Предложенная в работе структура рынка инновационных инвестиций указывает на большое разнообразие субъектов данного рынка, переплетение рынка инновационных инвестиций и рынков других товаров и услуг, особое взаимодействие инновационных капиталов, особые сложности с развитием предложения ряда инновационных товаров.

В работе предложены основные пути формирования рынка инновационных инвестиций в Российской Федерации и ее субъектах. Это развитие спроса на инвестиции инновационной наполнености, активизация научно-технической и инновационной деятельности, интеграция науки, производства и рынка, формирование полноценной нормативно-правовой базы, формирование условной инфраструктуры.

Данный рынок находится лишь в начальной стадии формирования. Есть основание считать, что процесс формирования рынка интеллектуальной собственности не завершен и в промышленно развитых странах мира. Это не позволяет при создании российских соответствующих рынков полностью опереться на зарубежный опыт.

Рынок инновационных инвестиций в регулировании инвестиционной деятельности имеет ряд ограничений и должен быть дополнен государственным воздействием, влиянием общественных организаций и самоорганизации трудящихся. Формирование соответствующих институциональных систем, включая законодательное обеспечение инновационного инвестирования без государства невозможно. Стихийно, в современных условиях, результативный рынок инновационных инвестиций сформироваться не может.

7. Основополагающим методологическим подходом в исследовании механизма государственного воздействия на инновационные процессы является выделение общих функций государства. Среди них регулирующие, управленческие, контрольные распределительные, организационные, защитные, мотивационные, научно-аналитические, информационные, нормативно-правовые, и их конкретизация в соответствующих государственных политиках по отношению к тем или иным сферам жизнедеятельности человека, результатам его труда в соответствующих функциях и задачах. В механизме реализации той или иной политики должна действовать вся совокупность общих функций государства в их конкретной модификации.

На основе исследования основных причин низкой результативности влияния государства на активизацию инвестиционной деятельности в России и основных её регионах, проанализированы методы наиболее результативного воздействия госаппарата на динамику инвестиционных процессов. К их числу мы отнесли: управление мобилизацией инвестиционных ресурсов, формирование государственного инвестиционного спроса, контроля за миграцией капитала, государственный кредит и государственные гарантии, регулирование щ уровня цен и узловых пропорций в инвестиционных процессах.

Предложенная обновленная классификация форм и методов государственного воздействия на инвестиционную деятельность на основе базовых функций государства позволяет сформировать более результативный механизм госвоздействия в инвестиционной сфере.

8. В диссертации сделан аргументированный вывод об особой значимости налогов в механизме государственного влияния на инновационное инвестирование в производственной сфере и пропорционального соотношения различных их видов. Обращено особое щ внимание на роль различных налоговых льгот в активизации инновационной инвестиционной деятельности. Но они пока мало результативны по целому ряду причин.

В работе проанализированы различные методики оценки эффективности инвестирования, широко пропагандируемые в экономической литературе и выработаны соответствующие рекомендации по их совершенствованию.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Ревазов, Валерий Гаврилович, 2000 год

1. Абалкин JT. Роль государства в становлении и регулировании рыночной экономики //Вопросы экономики.-1997.-N 6.-С. 4-12.

2. Авраменко С. Новые формы инвестиций в условиях переходной экономики//Экономист.-1999.-N З.-С. 92-96.

3. Аньшин В.М. Основы инвестиционного анализа:Учеб. пособие/Ун-т Рос. акад. образования. Фак. бизнеса, маркетинга и коммерции.-М.:Изд-во УРАО, 1998.-100 с.

4. Бабкин В. Государственный интерес к науке или интерес народа страны в существовании науки? М.: 1999.-88 с.

5. Балабанов И.Т. Риски в современном бизнесе. М.: Изд-во «Алане», 1994. -94 с.

6. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1996. -188 с.

7. Басалов И.А. Инвестиционный потенциал предприятия: (методологический аспект)/РАГС при Президенте РФ. Каф. конкрет. экономики и финансов.-М., 1996.-27 с.

8. Белл Д. Третья технологическая революция и ее возможные социоэкономические последствия. М.: ИНИОН, 1990, - 8 с.

9. Белых Л.П. Финансовый анализ в оценке инвестиционной привлекательности предприятий // Бух. y4eT.-1999.-N 10.-С. 92-99.

10. Ю.Беренс, Вернер, Хавранек, Питер М. Руководство по оценке эффективности инвестиций/ Ин-т пром. развития (Информэлектро), Акад. инвестиций и экономики строительства, АОЗТ "Интерэксперт". Новое изд., перераб. и доп.-М.:Интерэксперт: Инфра-М, 1995.-527 с.

11. Бизнес-план инвестиционного проекта: Отечеств, и зарубеж. опыт. Соврем, практика и документация: Учеб. практ. пособие/Попов В.М.,

12. Кураков Л.П., Медведев Г.В. и др.; Под общ. ред. Попова В.М.-4-е изд., перераб. и доп.-М.:Финансы и статистика, 1997.-419 с.

13. З.Бирман Г. Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов/ Перевод с англ. под ред. Белых Л.П. -М.: Банки и биржи. ЮНИТИ. 1997,- 631 с.

14. Бирман Г.,Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов/Пер. с англ. под ред. Л.П.Белых.-М.:Банки и биржи: ЮНИТИ, 1997 .-631 с.

15. Бланк, Игорь Александрович Инвестиционный менеджмент.-Киев: МП "ИТЕМ"; Лондон:Юнайтед Лондон Трейд Лимитед, 1995.-447 с.

16. БлехЮ.,Гетце У. Инвестиционные расчеты: Модели и методы оценки инвестиц. проектов:Пер. с нем.-Калининград:Янтар. сказ, 1997.-437 с.-Библиогр.: с.411-426.-Парал. тит. л. на англ. яз.

17. Блех Ю.,Гетце У. Инвестиционные расчеты: Модели и методы оценки инвестиц. проектов:Пер.с нем. -Калининград: Янтарь, сказ, 1997.-437 с.

18. Большой экономический словарь /Под ред. Азрилияна А.Н. -2-е изд. доп. и перераб. М.:Институт новой экономики, 1997. -864 с.

19. Большой экономический словарь новой экономики. -М.: 1997. -. 351с.

20. Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. М.: Финансы и статистика. 1993. -144 с.

21. Бочаров, Владимир Владимирович Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. М.: Финансы и статистика, 1998.-159 с.

22. Бромвич, М. Анализ экономической эффективности капиталовложений. М.:ИНФРА. -М, 1996.-425 с.

23. Бухвальд Е.М., Павлов И. Т. Инвестиционная политика в регионе/РАН. М.:Наука, 1994.-141 с.

24. Вайн С. Опционы как инструмент для частных инвестиций // Рынок ценных бумаг.-1999.-N 7.-С. 28-30.

25. Валдайцев С. В.Оценка бизнеса и инновации.- М.: Филинъ, 1997.-336 с.

26. Виноградов В.А. Сбережения граждан в банках и инвестиционный потенциал экономики страны // Деньги и кредит.-1999.-N 5.-С. 40-47.

27. Волков Н.Г. Учет долгосрочных инвестиций и источников их финансирования.-М.:Финансы и статистика, 1994.-126 с.

28. Вольский А. Индустриальная, инновационная и инвестиционная независимость //3kohomhct.-1999.-N 4.-С. 3-10.

29. Гитман, Лоренс Дж., Джонк, Майкл Д. Основы инвестирования/Науч. ред. И.В.Ивашковская; Акад. нар. хоз-ва при Правительстве РФ. -М.: Дело, 1997.-991 с

30. Глазунов. В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. М.:Финстатинформ,1997.-135 с.

31. Горбунов А.А.и др. Реформирование экономики при дефиците инвестиций/;Под ред. А.А.Горбунова; Ин-т социально-экон. проблем РАН, Санкт-Петербург, отд. акад. инвестиций и экономики строительства.-СПб., 1995.-95 с.

32. Горохов М.Ю. Бизнеспланирование и инвестиционный анализ: Как привлечь деньги.-М.:Филинъ, 1998.-202 с.

33. Государственное регулирование рыночной экономики. Федеральный, региональный и муниципальный уровни. М.: РАГС, 1997. 356 е.

34. Государственные приоритеты НТП и механизм их реализации: Учеб. пособие./РАГС. Каф. теории и практики гос. регулирования рыноч. экономики; Кушлин В.И., Лебедев В.Г., Фоломьев А.Н., Спицын А.Т.-М.,1995.-160 с.

35. Государство и инвестиции: актуальные проблемы макроэкономической политики/Ин-т экономики РАН; Науч. ред. Архипов А.И.-М.,1998.-228 с.

36. Гусева К. Регулирование инвестиционной деятельности в депрессивных регионах //3kohomhct.-1997.-N 5.-С. 38-44.

37. Гусева К. Государственное регулирование частных инвестиций //Экономист.-1999.-N 5.-С. 44-51.

38. Дегтяренко В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М.:Эксперт. бюро- М,1997.-143 с.

39. Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка эффективности инвестиционной политики коммерческих организаций: методология и методика.-Воронеж:Изд-во ВГУ, 1998.-287 с.

40. Жуков Е.Ф. Инвестиционные институты:Учеб. пособие для студентов вузов/Всерос. заоч. финансово-экон. ин-т.-М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1998.-198 с

41. Идрисов А. Б. и др. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций/Идрисов А.Б.,Картышев С.В.,Постников А.В.-2-е изд., стереотип.-М.:Филинъ,1997.-271 с

42. Инвестиции в основной капитал в отраслях естественных монополий// Вопр. статистики.-1999.-N2.-C. 54-59;

43. Инвестиции в экономику России (по материалам Госкомстата России) //Вопр. статистики.-1999.-N 2.-С. 48-53;

44. Инвестиции и инновации: Слов.-справ, от А до Я/Артемова Л.В., Бор М.З., Денисов А.Ю. и др.; Под ред. М.З.Бора, А.Ю.Денисова.-М.:ДИС, 1998.-208 с.

45. Инвестиционная политика и финансирование строительства/Авт. коллектив; Под ред. Бобрышева Д.Н., Росляка Ю.В.; Мэрия Москвы и др.-М., 1998.-90 с

46. Инвестиционный климат регионов России: опыт оценки и пути улучшения. М.: ТПП РФ, Альфа Капитал, 1997. - 35 с.

47. Инвестиционный рейтинг российских регионов. 1997-1998 годы // Эксперт,-1998.-N39.-C. 18-37.

48. Инвестиционный рейтинг российских регионов. 1998-1999 годы //Эксперт. -1999.-N 39.-С. 20-44.

49. Инвестиционный рейтинг российских регионов.// Эксперт №39(155).-С. 18-37.

50. Инновационная и инвестиционная политика структурной перестройки народного хозяйства Российской Федерации:Ротапринт. сб./РАН. Ин-т экономики; Науч. ред. Соколов Ю.И.-М.,1993.-160 с.

51. Интеллектуальная собственность. Основные материалы./Пер. с англ. -Часть I.-Новосибирск: ВО "Наука", 1993.

52. Кныш М.И. и др. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности:Учеб. пособие./Кныш М.И.,Перекатов Б.А.,Тютиков

53. Ю.П.;С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов.-СПб.Бизнес-Пресса, 1998.-315 с.5 8. Ковалев. В. В. Методы оценки инвестиционных проектов и статистика,1998.-143 с.

54. Ковалев. В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.-2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 1997.-511 с.

55. Коллективные инвестиции/Центр коллектив, инвестиций, Фонд информ. поддержки правовой экономики; Сост. и ред. Бойко Т.-СПб.: Норма, 1997.-94 с.

56. Комаров В. Правовые основы инвестиционной деятельности в СНГ // Право и 3KOHOMHKa.-1999.-N 10.-С. 76-82.

57. Концепция инновационной политики Российской Федерации на 19982000 годы. // Российская газета, 19 августа 1998г.

58. Креймер Г.А. Государственное регулирование инвестиционного климата в условиях рыночных преобразований/ Автореферат диссерт. На соискание уч. ст. к.э.н. М.: РАГС, 1997.

59. Кувалин Д.Б. Инвестиционная политика российских регионов //Пробл. прогнозирования.-l999.-N 1.-С. 77-86.

60. Кушлин В.П, Фоломьев А.Н, Селезнев А. 3, Смирницкий Е, К. Инновационность хозяйственных систем. -М.: Эдиториал УРСС., 2000. -208 с.

61. Лебедев В.Г. Производительные силы и социальный прогресс/Изд. подгот.: Кушлин В.И. и др.-М.: Книга и бизнес,1997.-350 с.

62. Лизинг как метод снижения рисков и инвестиционной деятельности. // Бизнес и политика. -№1. -1998. -С. 15-23.

63. Лимитовский М. А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений.-3-е изд., доп. и перераб.-М.:ДеКа, 1998.-231 с.

64. Литвин М.И., Коцыб С.Е. Об инвестиционных вложениях в оборотные средства предприятий //Финансы.-1999.-N 4.-С. 15-17.

65. Марголин А. М.Финансовое обеспечение и оценка эффективности инвестиционных проектов.-М.:Мелиорация и вод. хоз-во,1997.

66. Марголин A.M., Быстряков А .Я. Методы государственного регулирования процесса преодоления инвестиционного кризиса в реальном секторе экономики. Костанай: АО «Костанайский печатный двор», 1998. - 220 с.

67. Маркс К. и Энгельс Ф., Соч., 2-е изд., т.4.

68. Ф 75.Марченко Г.,Мачульская О. Исследование инвестиционного климата

69. Маслякова Е.А. Состояние и пути развития статистического обес

70. Мишин А. Инвестиционная поддержка малого бизнеса. // Российский экономический журнал. -№5. -1998. С. 61-70.

71. Научно-технический прогресс и инвестиционная политика: (Зарубежный опыт): Сб. обзоров/РАН. ИНИОН; Отв. ред. и сост. Силаев В.П.-М., 1995.-132 с.

72. Новгородский опыт реформ экономики региона и муниципальных образований. М.; Вел. Новгород, 1998.-404 с.

73. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений. -М.:ЮрИнформЦентр, 1999.-15 с.

74. Обзор экономики России. Основные тенденции развития. М.: Раб. центр эконом, реформ при Правительстве РФ, М.: 1998. - С. 159-161.

75. Оценка эффективности инвестиционных проектов/Виленский П.Л., Лившиц В Н., Орлова Е.Р., Смоляк С.А.; Акад. нар. хоз-ва при Правительстве РФ. М.:Дело,1998.-247 с.

76. Первозванский А.А.,Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчета риск.-М.:Инфра-М,1994.-192 с.

77. Перская В.В., Войтешонок Г.А. Резервы активизации инвестиционной деятельности в процессе реформирования хозяйственной системы. -М.:б. и.,1999.-160 с.

78. Плакин В. Кризис инвестиционной сферы российской экономики и путей ее преодоления//Ж. Вопросы экономики. № 12 - 1996. - С. 110114.

79. Повышение инновационной активности экономики России/РАН. Ин-т экономики; Отв. ред. В.П.Логинов, А.С.Кулагин. М., 1994.-212 с.

80. Политическая экономия: Словарь / Под ред. О.И.Ожерельева и др.-М.: Политиздат; 1990, 607 с.

81. Послание Президента Российской Федерации Федеральному Собранию «Россия на рубеже эпох (О положении в стране и основных направлениях политики Российской Федерации)». М.:1999. - 89 с.

82. Промышленно-инвестиционный лизинг и предприятие. // Экономист. -№7.-1998.-С. 48-56.

83. Пурлик В.М. Рынок инвестиционных товаров и логистика. М.: Междунар. ун-т бизнеса и упр., 1997.-190 с.

84. Регионы России. Информ. стат. сб. в 2-х т. Т.2./ Госкомстат России. -М.: 1997.-648 с.

85. Резников Б.А. Системный анализ и методы системотехники. Часть I. Методология системных исследований. Моделирование сложных систем. -М.:Минобороны СССР, 522 с.

86. Российский статистический ежегодник: Стат. сб.: Офиц. изд. /Госкомстат России; -М.,1998.-815 с.

87. Россия в цифрах: Краткий стат. Сб./ Госкомстат России. М.: 1999. -416 с.

88. Словарь делового человека (для Вузов).- М.: Экономика, 1992. 236 с.

89. Советский энциклопедический словарь. М.: «Советская энциклопедия», 1980. - 1600с.

90. Сорвина Г.Н. Институционализм (некоторые соображения к дискуссии)-М.: РАГС, 1998.

91. Статистический словарь./Гл. ред. Ю. А. Юрков. -М.: Финстатинформ, 1996. 479 с.

92. Статистический словарь/ Гл. ред. М.А. Королев. -2-е изд.,-перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, -1989. -623 с.

93. Строев Е.С. и др. Экономика Содружества Независимых Государств накануне третьего тысячелетия.- СП б.: Наука, 1998.-578 с.

94. Строительство в России. Стат. Сб./Госкомстат России. М.: 1998. -305 с.

95. Табата Ш. Инвестиционный кризис в России // Вопросы статистики. -1998.-N 5.-С. 31-36.

96. Тамбовцев В. Товарный знак как капитальный нематериальный актив. // Вопросы экономики. -№3. -1999. -С. 87-98.

97. Тихомирова И.В. Инвестиционный климат в России: региональные риски/Федерал, фонд поддержки малого предпринимательства. -М.:Издатцентр, 1997.-312 е.:

98. Тумусов Ф.С. Инвестиционный рынок: методология, проблемы, механизм становления и регулирования/РАГС при Президенте РФ. Каф. теории и практики гос. регулирования рыночной экономики.-М., 1994.-184 с.

99. Тумусов Ф.С. Стратегия формирования и реализации инвестиционного потенциала региона.-М., 1995.-182 с.

100. Управление инвестициями: В 2-х т. Т. 1./ В.В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро и др. М.: Высшая школа, 1998. - 416 с.

101. Фальцман В.К. Оценка инвестиционных проектов и предприятий/Акад. нар. хоз-ва при Правительстве РФ, Рос.-нем. высш. шк. упр.-М.:Теис, 1999.-56 с

102. Федеральная адресная инвестиционная программа на 1998 год. Приложение №2 к Федеральному закону «О федеральном бюджете на 1998 год». М.: 1997.

103. Федеральная адресная инвестиционная программа на 1999 год. -М.: 1999г.

104. Федеральный закон от 25 февраля 1999г. №39 ФЗ. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» // Российская газета. От 4 марта 1999 г. с. 4.

105. Философский энциклопедический словарь/Редкол.: С.С.Аверинцев и др.-2-е изд.-М.:Сов. энцикл., 1989.-815 с.

106. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика: Пер. с англ. со 2-го изд. -М.: «Дело ЛТД», 1993. -864 с.

107. Фоломьев А. Н, Нойберт М. Венчурный капитал. С. -Петербург: Наука, 1999. -142 с.

108. Фоломьев А.,Ревазов В.Г. Инвестиционный климат регионов России и пути его улучшения // Вопр. экономики. №9. 1999.-С. 57-68.

109. Фоломьев А.Н. Проблемы перехода к инновационному типу развития экономики, Кейз-стадии. -М.: РАГС, 1997.

110. Фоломьев А.Н. Техника нового типа (Закономерности воспроизводства). М.: 1994.-284 с.

111. Цакунов С. Инвестиции в России: ожидание оттепели// Рынок ценных бумаг. № 6 - 1998. - С. 105;

112. Шаров В. Технологии инвестиционной безопасности основной элемент реализации инвестиционной стратегии // Рынок ценных 6yMar.-1999.-N20.-C. 186-188.

113. Шиничиро Т. Инвестиционный кризис в России.//Вопросы статистики. 1998. - № 5. - С. 31-36.

114. Экономическая энциклопедия. Политическая экономия. Гл. ред. А. М. Румянцев. -М.: «Советская Энциклопедия». Т. 3, Н-социологическая школа. 1979. -624 с.

115. Экономические реформы и инвестиционная политика/РАГС. Каф. теории и практики гос. регулирования рыноч. экономики, Правительство Республики Саха (Якутия), Фин. корпорация "Сахаалмазпровинвест"; Науч.-М., 1996.-210 с.

116. Яковец Ю. В. Экономика России: перемены и перспективы. -М.: 1996. -280 с.

117. Яковец Ю.В. История цивилизаций: Учеб. пособие для студентов гуманит. профиля. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Гуманитарный изд. центр ВЛАДОС, 1997.-352 с.