Налоговые методы активизации инвестиционного процесса в условиях рынка тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Сякин, Рамиль Рифатович

• Сякин, Рамиль Рифатович
• кандидат экономических наук
• 2000

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Сякин, Рамиль Рифатович

Введение

Глава 1. Инвестиционная ситуация в Российской Федерации, формы и источники инвестиционной деятельности.

1.1. Сущность инвестиционной деятельности, состояние и возможности развития

1.2. Источники финансирования инвестиционной деятельности в России

1.3. Методологические основы взаимосвязи налогов и инвестиций на различных уровнях управления экономикой

Глава2. Условия и возможности активизации инвестиционного процесса в России.

2.1. Система инвестиционных налоговых льгот и их классификация

2.2. Активизация инвестиционного процесса посредством налоговых льгот и санкций.

2.3. Инвестиционный налоговый кредит как особая форма налогового стимулирования.

2.4. Возможности использования ускоренной амортизации

2.5. Налоговые лизинговые преференции как способ стимулирования инвестиций . 93 Выводы и предложения. 105 Список использованной литературы. 116 Приложения.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Налоговые методы активизации инвестиционного процесса в условиях рынка»

В современных условиях задача активизации инвестиционного процесса выходит на первый план. Ясно, что выходом из глубокого экономического кризиса станет возрождение реального сектора экономики и прежде всего промышленных ее отраслей. Эти цели достижимы только при активизации и повышения эффективности инвестиционной деятельности. В свою очередь на активность и эффективность инвестиций влияет много факторов, среди которых важное место занимают налоговые как составляющая финансового механизма государства.

Сегодня требуется разработка новой; инвестиционной политики '.I' " V государства, поиск нестандартных форм инвестирования и источников инвестиционной деятельности. В этих целях требуется и существенное совершенствование действующей системы налогообложения, в частности, поиск путей активизации инвестиционной деятельности посредством налогового воздействия. Это можно сделать прежде всего при помощи целевой и эффективной политики в области налогового стимулирования с учетом международного опыта.

Проблема реформирования налоговой системы России является непреходящей. За последние годы немало сделано в плане улучшения налогового механизма, однако он по-прежнему не отвечает требованиям стимулирования деловой активности и, в частности, в инвестиционной сфере.

Однако несмотря на необходимость исследования воздействия налогов на эффективность инвестиционных процессов, эта проблема решается пока слабо и реальных шагов в этом направлении недостаточно как в области теории, методики, а также практики .

Началом изучения проблемы влияния налогов на инвестиции можно считать неоклассическую теорию экономики предложения, развитую в начале 80-х годов в США М.Уэйденбаумом, М.Бернсом, Г.Стайном,

A.Лаффером. Они руководствовались идеей, заключающейся в радикальном сокращении предельных налоговых ставок, которые позволяли бы предприятиям увеличивать собственные источники накопления в целях дальнейшего производственного и социального развития. Понятно, что выводы и предложения этих и других ученых не всегда и не везде применимы, особенно к экономике переходного типа, какой является современная российская экономика.

Исследуемой проблемой достаточно глубоко занимались и российские экономисты. В большей или меньшей степени она нашла отражение в работах таких ученых, как С.В. Барулин, JI.A. Дробозина,

B.П.Иваницкий, А.Ю.Казак, В.А.Кашин, А.М.Ковалева, В.Г.Пансков, В.М.Родионова, М.В.Романовский, Б.М.Сабанти, В.И.Самаруха, Д.Г.Черник, Т.Ф.Юткина и другие.

Однако в работах этих и других авторов вопросы активизации инвестиционной деятельности посредством налоговых методов рассматриваются наряду с другими проблемами. Теория вопроса, а также практические оценки влияния налогов на инвестиции, пока разработаны слабо. Именно необходимость проведения комплексного исследования проблемы налогового воздействия на активизацию инвестиционной деятельности делает такую работу чрезвычайно актуальной. Наибольшее внимание в данной работе уделено разработке теоретических и методологических основ взаимосвязи инвестиций и налогов, что обеспечивает базу проведения дальнейших прикладных исследований по данной теме.

В настоящем диссертационном исследовании ставилась цель: на основе разработки теоретико-методологических положений предложить систему методических рекомендаций по усилению влияния налогов на активизацию инвестиционного процесса и механизм реализации этих рекомендаций.

Для достижения поставленной цели потребовалось решить следующие задачи, определившие логику исследования и его структуру:

- определить состояние и возможности развития инвестиционной деятельности в России; проанализировать источники финансирования инвестиционной деятельности с точки зрения влияния на них налоговой политики государства;

- выявить теоритическо-методологическую взаимосвязь между налогами и инвестициями;

- определить систему инвестиционных налоговых льгот и их подробную классификацию;

- разработать методы и практические формы налогового регулирования инвестиционной деятельности.

Предметом исследования являются экономические отношения, лежащие в основе налогов как финансовых инструментов, призванных стимулировать активизацию инвестиционных процессов в интересах ускоренного развития экономики.

Объектом исследования является российская налоговая система и инвестиционный рынок, складывающийся в реальном секторе экономики.

Теоретической и методологической основой работы послужили труды крупнейших представителей теории финансов, отечественных и зарубежных экономистов, законодательные и нормативные акты РФ и ее субъектов, определяющих правовую и теоритическую базу тех проблем, которые лежат в основе исследования.

Информационной базой исследования послужили данные Госкомстата РФ, российских информационных агенств, инструктивные материалы Государственной налоговой службы, годовые отчеты предприятий Саратовской области, информация зарубежной, центральной и региональной периодической печати, а также первичная информация об инвестиционном рынке России и Саратовской области.

Работа состоит из введения, двух глав (первая глава включает три параграфа, вторая - пять), заключения, приложений и списка использованной литературы. В диссертации 7таблиц, 1 рисунок и 5 приложений.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Сякин, Рамиль Рифатович

Выводы и предложения.

В проведенном диссертационном исследовании выяснено, что понятия инвестиции и налоги являются сложными и многогранными, обладающими значительной спецификацией в теоретическом и практическом плане.

В проведенном диссертационном исследовании выяснено, что в теоретическом и практическом плане понятия инвестиции и налоги являются сложными и многогранными, обладающими значительной спецификацией. Для исследования налогового воздействия на ивестиционную активность исходным явилось рассмотрение теоретической и методологической взаимосвязи налогов и инвестиций прежде всего как экономических категорий . В результате проведенного исследования по первой главе диссертационной работы " Инвестиционная ситуация в Российской Федерации, формы и источники инвестиционной деятельности " сделаны следующие выводы:

В плановой экономике инвестиционная активность предприятия полностью предопределялась государственными органами, строго регламентировалась по источникам и объектам инвестирования, финансирование инвестиций осуществлялось в основном за счет государственных средств. В условиях переходной экономики при отсутствии высокоразвитых механизмов рыночного саморегулирования экономики предприятия сами осуществляет инвестиционную деятельность и главным образом за счет собственных или заемных средств, роль же государства сводится в основном к экономическим, включая налоговые , методам регулирования и стимулирования инвестиционных процессов с применением широкого набора средств влияния: научного прогнозирования, планирования, регулирования, финансирования и т.д.

Современное состояние инвестиционной деятельности в России можно охарактеризовать как кризисное. В период с 1994 по 1999 годы наиболее сильный спад активности имел место именно в инвестиционной сфере. Инвестиционный кризис вызван рядом причин : действием неэффективной налоговой политики; острым кризисом взаимных неплатежей; завышенной относительно инфляции ценой кредитных ресурсов, делающих их недоступными реальному сектору экономики; сохранявшейся длительное время высокой доходностью государственных долговых инструментов, приведших к разрыву прибыльности в реальном и финансовом секторах экономики. Возможности развития инвестиционной деятельности в условиях рынка во многом зависит от успешных поисков источников финансирования, реформирования старых и выработки новых механизмов контроля и стимулирования капитальных вложений в российскую экономику.

Сегодня рассчитывать на значительный прирост финансовых ресурсов государства на инвестиционные цели не приходится, поэтому развитие инвестиционной деятельности возможно в основном за счет двух источников - внутренних накоплений и иностранного капитала. Привлечение иностранного капитала проблематично из-за нестабильной и непредсказуемой внутренней ситуации в России. На сегодняшний день зарубежный капитал не внес заметного вклада в обновление российской экономики. При этом можно выделить следующие наиболее типичные причины, тормозящие приток иностранных инвестиций: отсутствие гарантий и страхования рисков вложений в российскую экономику, несовершенство действующей системы налогообложения, проблемы таможенного регулирования, преступность и коррупция, несовершенная социальная инфраструктура. * Важнейшим условием активизации инвестиционной деятельности остается формирование в российской экономике благоприятного инвестиционного климата , что предполагает необходимость:

- создания соответствующего налогового режима, направленного на стимулирование инвестиционной деятельности;

- обеспечения стабильности и последующего оживления производства с опорой на конкурентоспособную часть производственного аппарата;

- осуществления комплекса мер по нормализации платежно-финансовой ^ дисциплины;

- снижения темпов инфляции и реальной банковской процентной ставки до уровня , стимулирующего инвестиции в реальный сектор экономики ;

- стимулирования инвестиций путем обеспечения государственных гарантий, предоставляемых частному инвестору на приоритетных направлениях развития экономики;

- повышения эффективности формируемой институциональной среды для инвестиционной деятельности.

Ч Анализ структуры источников финансирования инвестиций на уровне российских предприятий определяет в качестве основных источников собственные, заемные и привлеченные средства предприятий. При этом наметилась тенденция сокращения объемов использования прибыли на инвестиционные цели несмотря на предоставляемые налоговые льготы; снизилась доля заемных средств, кредиты иностранных инвесторов стали привлекаться чуть более интенсивно на фоне снижения прямых инвестиций иностранного капитала; снизилась доля привлекаемых ресурсов, хотя средства от продажи акций сегодня используются в большей степени .

Анализ распределения инвестиций в основной капитал по источникам финансирования свидетельствует о следующем : инвестиции за счет бюджетных средств увеличились, хотя доля средств федерального бюджета в источниках финансирования снизилась, а доля бюджетов субъектов федерации - соответственно возросла; внебюджетные фонды как источники финансирования занимают более половины общего объема инвестиций; кредиты большинства коммерческих банков не направляются на долгосрочные инвестициии в производство.

Взаимосвязь налогов и инвестиций реализуется на основе фискальной, стимулирующей и регулирующей функций налогов и осуществляется через систему специальных налоговых ме: льгот ( скидок, кредитов ), санкций и других способов налогового воздействия на инвестиционный процесс. Методологически связь налогов и инвестиций невозможно рассматривать в рамках какой-либо одной западной теоретической концепции. Нельзя говорить о прямой зависимости снижения ставок налогов и инвестиционной активности, поскольку резкие изменения налоговых ставок не дают равнозначного эффекта в деловой и инвестиционной активности. Налоговая практика показывает, что существенное увеличение размера налогов приводит к снижению деловой и инвестиционной активности и другим негативным последствиям, а при значительном снижении налогового бремени не следует ожидать резкого и быстрого повышения данной активности, а также отказа налогоплательщиков от применения известных схем уклонения от уплаты налогов и легализации теневых доходов. Для этого необходимо время и достаточно значительное.

Анализ второй главы работы " Условия и возможности активизации инвестиционного процесса в России" позволил выделить следующие положения:

Фактически механизм налогового регулирования базируется на всех элементах налога. Основным инструментом реализации налогового • воздействия на инвестиции выступают налоговые льготы и санкции. Все налоговые льготы можно представить в трех основных формах: налоговые освобождения, налоговые скидки и налоговые кредиты. Для более четкого представления важнейших направлений налогового стимулирования инвестиционной деятельности предприятий в сфере реального сектора экономики необходимо классифицировать инвестиционные налоговые льготы по следующим признакам: по способам налогового стимулирования (регулирования), по внутренней общей структуре, по ^ инвесторам, по инвестиционным направлениям, по элементам налога, по типам ( способам) налогообложения и видам налогов, по степени распространения и по уровням государственного управления. Среди различных налоговых льгот предпочтение должно отдаваться инвестиционным налоговым льготам в отношении товаропроизводителей, обеспечивающих выпуск конкурентоспособной продукции, а также отраслям и отдельным предприятиям, определяющим в конечном счете развитие приоритетных направлений экономики. fa Для активизации инвестиционных процессов все налоговые льготы должны иметь общую цель - сокращение размера налогового обязательства плательщика, который успешно осуществляет инвестиционную деятельность. Такая политика должна осуществляться прежде всего в отношении таких налогов как налог на прибыль предприятий и организаций, налог на добавленную стоимость, таможенные пошлины, налог на имущество предприятий, потому что именно эти налоги формируют общий налоговый климат в России. Ф Общие выводы, вытекающие из проведенного исследования сводятся к следующему:

Выход из инвестиционного кризиса - одна из основных задач, стоящих перед государством. В связи с этим необходимо разработать и ввести государственную инвестиционную программу (ГИП) с выделением в ней приоритетных направлений инвестиционной деятельности.

В целях стимулирования инвестиционного процесса необходимо обеспечить равный подход к отечественным и иностранным инвесторам, а также снизить общий уровень налогового бремени для производителей с целью активизации инвестиционной деятельности в реальном секторе экономики и уменьшения оттока капитала за границу.

Основными принципами и направлениями налоговой политики в рамках общей экономической политики государства должно стать стимулирование рыночных основ экономики через поддержку предпринимательства ; создание условий для инвестиционной деятельности предприятий; стимулирование экспорта товаров и обеспечение конкурентоспособности отечественной продукции путем создания условий для внедрения новых технологий; защита отечественных товаропроизводителей и национального рынка; стимулирование накопления капиталов.

Автором разработана и предложена к внедрению следующая регрессивная шкала ставок по налогу на прибыль на основе базового уровня рентабельности продукции и оптимальной ставки налога с целью направления высвободившейся прибыли на инвестиционные цели:

При уровне рентабельности предприятий, в % менее 20 от 20,1 до 24 от 24,1 до 28

Предлагаемая ставка налога на прибыль, в % 27 25 23 от 28,1 до 32 21 от 32,1 до 36 19 от 36,1 до 40 17 от 40,1 и выше 15

Кроме того автор предлагает механизм стимулирования инвестиционной деятельности за счет налога на добавленную стоимость и таможенных пошлин путем применения различных налоговых льгот в отношении всех видов инвестиционных товаров , ввозимых на территорию России.

С учетом опыта развитых стран необходимо содействовать развитию инвестиционного налогового кредита как одной из действенных форм стимулирования инвестиционного процесса. Для этого автором разработана инструкция, позволяющая определить механизм предоставления кредита на основе налогового регулирования. В частности, автором предложено :

- увеличить срок предоставления инвестиционного налогового кредита до 10 лет, так как для реализации крупномасштабных проектов требуется значительная сумма средств, которая не всегда может быть погашена в пятилетний срок;

- для отраслей и предприятий, попадающих в сферу действия государственной инвестиционной программы, разрешить возврат инвестиционного налогового кредита производить путем уменьшения платежей по налогу на прибыль в размере до 100 % суммы налога в течение срока действия договора о кредите;

- необходимо увеличить сумму кредита до 70 % от стоимости приобретенного оборудования, используемого для проведения научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, непосредственно in связанных с производством и до 100 % - от стоимости приобретенного оборудования на техническое перевооружение собственного производства;

- ввести дифференцированную шкалу процентных ставок на сумму кредита:

- от 0% до 1/4 ставки рефинансирования ЦБ РФ по предприятиям, участвующим в реализации государственной инвестиционной программы;

- от 1/4 до 1/2 ставки рефинансирования ЦБ РФ по предприятиям, осуществляющим техническое перевооружение производства, ведущим научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, инновационную деятельность;

- от 1/2 до 3/4 ставки рефинансирования ЦБ РФ по остальным предприятиям.

Ускоренная амортизация также, как и инвестиционный налоговый кредит, представляет собой особую форму налогового стимулирования. Ускоренная амортизация, с одной стороны, - это наиболее реальный источник финансирования капитальных вложений, с другой - вид налоговых льгот. Порядок применения ускоренной амортизации должен строиться следующим образом:

- применять общие налоговые льготы для всех налогоплательщиков в отношении активной части основных производственных фондов ( машин, оборудования и т.д.), предполагающей право на увеличение утвержденной нормы годовых амортизационных отчислений не более чем в два раза;

- установить специальные налоговые льготы, право пользования которыми распространяется на налогоплательщиков, участвующих в реализации государственной инвестиционной программы.

До недавнего времени амортизационные отчисления, начисленные ускоренным методом, использовались предприятиями по строго целевому назначению. Иначе дополнительная сумма амортизации, соответствующая расчету по ускоренному методу, должна была включаться в * налогооблагаемую базу и облагаться налогом на прибыль. Однако с 1 января 1998 г. это положение утратило силу в связи с соответствующим постановлением Правительства. Автор считает необходимым ввести в налогооблагаемую базу по налогу на прибыль пункт "Сумма разницы между амортизационными отчислениями, начисленными по ускоренному методу по сравнению с суммами амортизационных отчислений, начисленных обычным способом при нецелевом использовании амортизационных отчислений, начисленных ускоренным методом". ** Помимо обложения данной разницы налогом на прибыль, следует применять штрафные санкции к налогоплательщикам, допускающим нецелевое использование амортизационных отчислений.

В целях развития лизинговой деятельности как наиболее перспективной формы возрождения реального сектора экономики, необходимо использовать различного рода лизинговые налоговые преференции в отношении лизингодателей и особенно лизингополучателей. При принятии решений о налоговом стимулировании следует отдать предпочтение финансовому и возвратному лизингу, поскольку они более соответствуют понятию инвестирования. Важным направлением стимулирования развития финансового и возвратного лизинга, поддержки отечественных лизинговых компаний должно быть установление равноценных налоговых преференций для субъектов внутреннего лизинга по сравнению с международным.

Лизинг - сравнительно новая форма хозяйственной деятельности для % экономики России. Широкое применение лизинга поможет решить ряд проблем, свойственных как для отдельных предприятий, так и для всего народного хозяйства в целом. Во-первых, он в значительной степени решает проблему нехватки денежных средств для закупки оборудования на предприятиях, во-вторых, - способствует поддержке малого бизнеса. Малым производствам свойственны повышенная мобильность и чуткость в отношении запросов потребителей, им также проще налаживать производство новой продукции, перепрофилировать свое производство. Аренда ими современного, высокопроизводительного оборудования без значительных единовременных затрат позволит оперативно реагировать на изменяющуюся рыночную ситуацию. В-третьих , лизинговые операции способствуют привлечению оборудования и новых технологий из-за рубежа, становясь, таким образом, одной из форм привлечения иностранного капитала в экономику России. В-четвертых, лизинг способствует повышению степени использования оборудования, поскольку от этого зависит конечный результат деятельности предприятия-арендатора.

Развитие лизинга будет способствовать реструктуризации предприятий и обновлению основных производственных фондов, привлечению для этого отечественного и иностранного капитала, стимулировнию внедрения в производство научно-технических достижений, повышению конкурентоспособности отечественной продукции. В условиях экономического кризиса, при дефиците бюджетных средств, недостатка капитала, особенно у малых предприятий, лизинг может стать одним из важных факторов развития производства, улучшения инвестиционного климата.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Сякин, Рамиль Рифатович, 2000 год

1. О бюджете развития РФ. ФЗ РФ №181 от 26 ноября 1998 года //Экономика и жизнь. 1998, №49, с.36.

2. О гарантиях частных инвестиций в Саратовской области. ЗСО №7 -ЗСО от 27 февраля 1887 года (в редакции закона от 10.08.99 №40-ЗСО).

3. О стимулировании инвестиционной деятельности в Саратовской области. ЗСО №46-ЗСО от 24 июля 1997 года (в редакции закона от 10.08.99 №39-3CO).

4. О федеральном бюджете на 1999 год. ФЗ РФ №28 от 23 февраля 1999 года.// Российская газета. 1999, 25 февраля, с.З.

5. Об иностранных инвестициях в Российской Федерации. ФЗ РФ №160 от 9 июля 1999 года.// Российская газета 1999, 14 июля, с.З.

6. О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики РФ. Указ Президента РФ от 26 июля 1995 года №765.//Российская газета. 1995, 1 августа, с.6.

7. О частных инвестициях. Указ президента РФ от 17 сентября 1994 года №1928 .// Собрание законодательства РФ. 1994, №22, с.26.

8. О Комплексной программе стимулирования отечественных и иностранных инвестиций в экономику РФ.' Постановление Правительства РФ от 3 ноября 1995 года №1016.//Российская газета. 1995, 9 ноября, с.5.

9. О федеральной инвестиционной программе на 1999 год. Постановление Правительства РФ №80 от 24 февраля 1999 года.№ 215// Российская газета. 1999,4 марта, с.5.

10. Авраменко С. Новые формы инвесьиций в условиях переходной экономики.// Экономист. 1999, №3, с.92.

11. Аврашков Н., Графова С. Особенности амортизационной политики предприятий в условиях рынка.//Финансы.1998, №8, с. 16.

12. Андрианов А. Иностранный капитал в экономике России.// Экономист. 1997, №3, с.92.

13. Барулин С.В. Формирование и использование чистого дохода общества: теория, финансы и налоговое регулирование. Саратов: Издат.центр СГЭА, 1995 год, с. 113-119.

14. Барулин С.В. Сравнительный анализ налогового бремени и меры по оптимизации структуры налоговой системы РФ.- сб. Социально-экономическое развитие России: проблемы, поиски, решения. Саратов,изд. центр СГЭА, 1997, с. 203-210.

15. Барулин С.В. Налоги как инструмент регулирования экономики.// Финансы. 1996,№1,с. 3-6.

16. Беляев Ю.А. Инвестиции в экономику России.// Финансы.1997, №6, с.76.

17. Белова С., Волкова Н., Поздняков Е. Амортизационная политика в переходной экономике.// Внешнеэкономический бюллетень. 1996, №7, с. 71.

18. Белоус А.П. Лизинг в мировой экономике // Мировая экономика и международные отношения. 1997, №12, с. 120.

19. Брянцев А. Проблемы инвестиций в России и управление. //Бизнес и банки. 1999, №18, с.1.

20. Брянцев А. Проблемы оживления россиийского инвестиционного рынка. // Бизнес и банки. 1999, №12, с.1.

21. Бублик В. Инвестиционный имидж России: между прошлым и будущим.// Хозяйство и право. 1996, №4, с.47; №5, с.68.

22. Булгакова С.А., Телятников Н.Б., Тимошенко В.А. Формирование налоговой системы России.Саратов, 1994,114с.

23. Вознесенский Э.А. Финансы как стоимостная категория. -М.Финансы и статистика. 1985, с. 159.

24. Вопросы теории и практики исчисления и взимания налогов: Уч. пособие/ Л.Г.Баранова, О.В. Врублевская и др.- М.Изд-во "Перспектива" :ИНФРА М.1998.-222с.

25. Все налоги России: в 2-х тт. М.:Изд-во ПРИОР. 1997.

26. Газман В.Д. Лизинг в России // Российский экономический журнал. 1999, №7, с.16-17.

27. Гальин В.Ю. Некоторые вопросы теории налогов// Финансы 1993, №4, с.36

28. Гладышевский А.И., Максимцова С.И., Мишина В.Ю. Инвестиционный кризис и тенденции развития производственного аппарата России.// Проблемы прогнозирования. 1998, №12, с.43.

29. Глушецкий А. Реформам важная опора.// Экономика и жизнь. 1998, № 4, с. 11

30. Горский Н.В.Методологические аспекты налогового бремени предприятий// Налоговый вестник. 1998.№1.с28-29.

31. Грибанич В.М. Инвестиционный климат в России для иностранных ** вложений.// Внешнеэкономический бюллетень. 1996, №7, с.21.

32. Евдокимов Ю. Необходимое условие экономического роста. // Экономика и жизнь .1996, №13, с. 1.

33. Егорова Е., Петров Ю. Сравнительный анализ эффективной ставки налогов в России и зарубежных странах.// Налоговый вестник. 1995, №11, с.9-20.

34. Жуков П. И бремя, и необходимость.О регулирующей роли налогов.// Экономика и жизнь. 1996.№6.

35. Иванов В. привлечение инвесторов.// Журнал для акционеров. 1999,№4, с.6.

36. Иванченко В. Инвестиции экономического роста.// Экономист. 1996, №11, с.53.

37. Иваницкий В.П. Формирование и развитие финансового механизма на основе распределения денежных накоплений промышленности (теория и методология) Иркутск, Изд-во Иркутского ун-та, 1984, с.96-97

38. Иванченко В., Фокин Ю. Фонд амортизации: вопросы формирования и использования.// Экономист.1997, №2, с.28.

39. Игонина JI. Проблемы финансирования инвестиционной деятельности. // Финансы. 1998, №9, с. 11.

40. Инвестиции главное условие оживления российской экономики.//

41. Деньги и кредит.1996, №7, с.5.

42. Инвестиции в России: новые горизонты.// БИКИ.1996, №122, с.2.

43. Инвестиционно финансовый портфель ./ под ред. Петракова Н.Я./ М., Соминтек.1993, с.657.

44. Иностранные инвестиции в России.// МЭМО.1998, №3, с.2.

45. Иовчук С.,Квашнина И. Иностранные капиталовложения в России: состояние и перспективы.// Вопросы экономики. 1996, №12, с.112.

46. Иоаннесян С. Государственное регулирования инвестиционногопроцесса в России.// США. 1997, №3, с.30.

47. Кадушин А., Михайлова Н. Способы амортизации основных фондов: сравнительный анализ.// Финансовая газета.1999, №17, с.12.

48. Кейнс Дж.М.Общая теория занятости, процента и денег. М. .-Прогресс. 1978.

49. Корнев А.К. Об отраслевых приоритетах выделения средств на инвестиционную деятельности.// Проблемы прогнозирования. 1999, №1, с.53.ff- 49. Коротков П.А., Борисов С.М. Инвестиционный процесс и коммерческие банки. // Деньги и кредит. 1996, №7, с. 16.

50. Кравченко Н. Проблемы формирования инвестиционного рынка.// Инвестиции в России. 1999, №2, с. 16.

51. Курс предпринимательства./ под ред. проф. Горфинкеля В.Я., проф. Швандара В.А./. М. Финансы. 1997, с.370.

52. Лебедев В.М. Иностранные инвестиции в российской экономике. // Финансы. 1997, №11, с.54.

53. Лебедев В.М. Развитие инвестиционной сферы в российской экономике.// Финансы. 1998, №.7, с. 15.

54. Логинов В., Новицкий В.Совершенствование финансово-налоговой системы.// Экономист. 1998.С.27-30.

55. Макконелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс Принципы, проблемы и политика. М.: Изд-во "Республика", 1993г. т.1, с.210

56. Мальцев Г., Марковская В., Афанасьева И. Инвестиционный рынок: конъюнктура 1998 года.// Инвестиции в Росии.1999, №4, с.22.

57. Маркова Н. Перспективы привлечения финансовых ресурсов к инвестированию производства. // Экономист.1998, №10, с.43.

58. Мартынов А. Активизация инвестиционной политики.// Экономист. 1997, №9, с.54.

59. Минаев А. Комплексная программа стимулирования отечественных и иностранных инвестиций РФ.// Деловой мир.1996, 30 мая, с.З.

60. Мильнер М.Х. Оптимальные ставки налога на прибыль негосударственных предприятий//Финансы, 1992, №1, с.21-26.

61. Молотков О.В. Фондоотдача и механизм налогообложения прибыли//Финансы. 1992, №1,с. 51-57.

62. Москвин В. Кредитование инвестиционных проектов.// Инвестиции в России. 1999, №3, с.27.; №4, с.32.

63. Мухетдинова Н. Инвестиционный процесс.// Российский экономический журнал.1997, №1, с.115.; №2, с.98.; №3, с.83.

64. Налоги: учебное пособие /Под ред. Черника -2-е изд,перераб. М.Финансы и статистика, 1996, с.51-52.

65. Налоги и налоговое право .Учебное пособие / Под ред.А.В.Брызгалина ,- М.: "Аналитика-Пресс", 1997, с.296

66. Налоги в развитых странах/ Под ред.И.Г. Русаковой.М.: Финансы и статистика. 1991.286с.

67. Налоги в России.Налоговая система России. Общие вопросы налогового законодательства. Органы налогового контроля: Сб. нормативных документов.М.: Юридическая литература. 1994.182с.

68. Налоги и налогообложение/ Под ред. И.Г.Русаковой,В.А. Кашина. М.: Финансы.ЮНИТИ. 1998 .495с.

69. Налоговая система РФ: Сб. нормативных документов/ Сост. В.М. Прудников, М.Н. Сафонов. М.:ИНФРА М.т2.1996.

70. Налоговый кодекс РФ. Часть первая . Официальный текст . М.: Издат.группа НОРМА-ИНФРА-М, 1998.

71. Ноздрев Н. Практические модели оценки эффективности инвестиционной деятельности.// Финансовый бизнес. 1999, №4, с.46.

72. Новицкий. Ориентиры инвестиционной и инновационной деятельности.// Экономист. 1999, №3, с.27.

73. Овчаренко Г.В. О некоторых проблемах инвестиционных процессов в России.// Финансы.1997, №10, с.23.

74. Пансков. Финансовые проблемы стабилизации российской экономики. // Россиийский экономический журнал. 1997, №1, с.8.

75. Пансков В.Г. Действующая налоговая система России фундамент экономической стабилизации// Налоговый вестник. 1996.№2.

76. Пеньков Б. Оптимизация налогообложения // Экономист. 1996.№5. С.31-38.

77. Петров П.А. Кто защитит инвестора? // Финансы. 1996, №4, с.13.

78. Петров В. Инвестиционный кризис: циклический спад или системная катастрофа.

79. Петраков Н.Я., Маневич Л.В., Перламутров В. Как придать денежной политике инвестиционную направленность.// Российский экономический журнал. 1996, №2, с.40.

80. Петраков Н.Я., Маневич Л.В. Об инвестиционной политике в России и становлении рыночной экономики. // Финансы. 1996, №12, с.З.81. . Пичугин Б. Иностранные инвестиции в России. // МЭМ0.1998, №3, с.2.

81. Прилуцкий Л.Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика .М.: Издательство "ОСЬ-89", 1997, с.60-61.

82. Приходько Н. Вдогонку за инвестициями // Экономика и жизнь, 1999, №24, с.1

83. Рагимов С.Н. Размышления о налоговом бремени// Финансы.1997.№3. С.13.15.

84. Рожков. Инвестиции в России.// Маркетинг. 1997, №4, с.17.

85. Россия в цифрах .Краткий статистический сборник . М.,Госкомстат России .1997, гл.9., с.198.

86. Россия в цифрах. Краткий статистический сборник/ под ред. Юркова Ю.Я. и др./М., Госкомстат России. 1997, с.198, 306.

87. Савин В. Новое в инвестиционном законодательстве России.// Маркетинг. 1997, №1, с.88.

88. Сабанти Б.М. Теория финансов. Учебное пособие. -М. Менеджер., 1998г, с. 168.

89. Сей Ж.Б. Трактат политической экономики.М.:1986.

90. Слепов В.А., Потапская М.А. Инвестиции как фактор экономического роста.// Финансы.!999, №1, с.19.

91. Соколов Ю. Инвестиционный кризис.// Свободная мысль. 1993, №17, с.2.

92. Телятников Н.Б. Актуальные проблемы налогообложения. Саратов. 1996. 76с.

93. Телятников Н.Б. Налоги основной источник формирования доходов государства: Сб. статей- Саратов: Изд. центр СГЭА.1997. -92с.

94. Телятников Н.Б. Особенности развития налоговой системы России -Саратов, изд.центр СГЭА, 1996, с.33-39.

95. Тимофеева О. Налоги как инструмент государственного регулирования // Экономист. 1996.№11. С24-32.

96. Тимошенко В.А. Налогообложение в России: состояние, проблемы, перспективы (1985-1995гг)- Саратов, изд.центр СГЭА, 1996, с.12-14.

97. Уринсон Я. О мерах по оживлению инвестиционного процесса в России. // Вопросы экономики. 199, .№1, с.69.

98. Финансовый менеджмент./ под ред. Стояновой Е.С./М. Перспектива. 1996, ч.З, с.426.

99. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник для вузов/ Л.А, Дробозина,Л.П. Окунева, Л.Д.Андросова и др. /Под ред. проф Л.А. Дробозиной -М.,Финансы и статистика, ЮНИТИ, 1997, с. 156.

100. Финансы/ Под ред. проф. A.M. Ковалева -М., Финансы и статистика, 1996, с. 156.

101. Финансово-кредитный словарь./ пол ред.Гарбузова B.C. и др./ М., Финансы и статистика. 1994, Т.1, с.247.

102. Финансы и кредит.Учебник/ Под ред.Ф.Ю.Казака-Екатеринбург.МП."ПИПП", 1994 ,с.118.

103. Финансы/ В.М. Родионова, Ю.Я. Вавилов, Л.И.Гончаренко и др; Под ред В.М. Родионовой -М., Финансы и статистика, 1993, с.240.

104. Финансы./ под ред. Родионовой В.М./ М., Финансы и статистика Л 995, с.386.

105. Халевинская Е. Государственное регулирование инвестиций.// Маркетинг.1995, №4, c.l 1.

106. Циганков Э. Неразумные налоги порождают искушение их не платить. // Экономика и жизнь. 1996.№52.

107. Чебанов С. Иностранные инвестиции: тенденции 90-х годов.// МЭМО.1997, №3, с. 19.

108. Черкасов В.Е. Бюджеты в системе экономических преобразований // Экономические проблемы региона. 1997.№34.С. 195-203.

109. Шаталов С. Налоговый кодекс как гарант стабильности налоговой системы. // Консультант. 1996. №1.111 . Экономический подъем в России в 1998 2005 годах: стратегия действий. // Проблемы прогнозирования. 1998, №12, с.З.

110. Юдаков О. Методы оценки финансовой эффективности и рисков реальных инвестиций в условиях неопределенности. // Инвестиции в Росии. 1999, №3, с.З 5.

111. Юткина Т.Ф. Основы налогообложения Сыктывкар, Сыктывкарский ун-т, 1995, с.24-32.

112. Ясин Е. Поражение или отступление? // Вопросы экономики. 1999, №2, с.4.