Организационно-экономический механизм обновления основных фондов промышленного предприятия с использованием лизинга тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Опрышко, Надежда Владимировна

• Опрышко, Надежда Владимировна
• кандидат экономических наук
• 2011

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Опрышко, Надежда Владимировна

Содержание.2 стр.

Введение.4 стр.

1 Анализ состояния и возможностей обновления основных фондов промышленных предприятий.15 стр.

1.1 Состояние основных фондов промышленных предприятий.15 стр.

1.2 Основные источники финансирования обновления основных фондов промышленного предприятия.24 стр.

1.3 Лизинг в России — теория и практика.31 стр.

1.4 Анализ методического инструментария оценки лизинга.41 стр.

Выводы по 1 главе.58 стр.

2. Разработка методического инструментария поддержки принятия решений при обновлении основных фондов с использованием лизинга 60 стр.

2.1 Методика расчета чистого преимущества лизинга.60 стр.

2.2 Исследование стоимостной составляющей лизинговой сделки в динамике.70 стр.

2.3 Модель выбора источника финансирования обновления' основных производственных фондов.79 стр.

2.4 Алгоритм расчета прибыльности лизинговой сделки.105 стр.

Выводы по 2 главе.122 стр.

3. Организационно-экономический механизм обновления основных фондов промышленного предприятия с использованием лизинга.124 стр.

3.1 Выявление основных направлений повышения эффективности взаимодействия промышленного предприятия и лизинговой компании.124 стр.

3.2 Разработка организационно-экономического механизма обновления основных фондов промышленного предприятия с использованием лизинга.135 стр.

3.3 Решение задачи выбора источника финансирования обновления основных фондов на предприятии «Дита-Пласт».139 стр.

Выводы по 3 главе.149 стр.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Организационно-экономический механизм обновления основных фондов промышленного предприятия с использованием лизинга»

Актуальность темы исследования обусловлена необходимостью решения масштабной проблемы высокого уровня морального и физического износа основных производственных фондов российских промышленных предприятий. Продукция большинства российских предприятий (за исключением предприятий сырьевых, отраслей), выпущенная на оборудовании с высоким уровнем износа, неконкурентоспособна на внешнем и внутреннем рынках, что приводит к падению или прекращению производства и, как следствие, к негативным социальным и экономическим последствиям. Используемые технологии отличаются высокой ресурсоемкостью и высоким уровнем, экологического загрязнения. Изношенность оборудования зачастую является причиной техногенных катастроф. Высокий уровень морального износа в отраслях промышленности, ответственных за обороноспособность страны, ставит под удар безопасность и независимость государства. Перспектива вступления России в ВТО ставит перед промышленными предприятиями задачу выпуска конкурентоспособной' продукции, что несовместимо с текущим состоянием основных фондов. В условиях недостаточности собственных денежных средств, избирательного характера оказания государственной поддержки и недоступности большинства внешних источников финансирования лизинг может сыграть важную роль в решении стратегической задачи обновления основных фондов, стоящей перед российской промышленностью. Лизинг имеет существенные преимущества, обусловившие его популярность в странах с развитой рыночной экономикой. Однако в России лизинг характеризуется высоким уровнем риска для потенциального лизингополучателя, а также сравнительно высоким удорожанием, поэтому при обновлении' основных производственных фондов с использованием лизинга необходимо убедиться в его преимуществе по сравнению с альтернативными источниками финансирования. Рассматривая интересы другого участника взаимодействия 4

- лизинговой компании, необходимо отметить высокий уровень риска, но вместе с тем и высокую доходность сделки с промышленным оборудованием;

Обновление изношенных основных фондов с использованием лизинга

- дорогостоящая операция, сопряженная с высоким уровнем риска для обеих сторон, требующая принятия грамотных управленческих решений; как со стороны промышленного предприятия, так и со стороны, лизингодателя. Процесс принятия решения . при обновлении-1 основных фондов промышленного предприятия с использованием? лизинга должен сопровождаться надежной информационной поддержкой каждого участника взаимодействия» учитывающей: максимальное: количество факторов стоимостного и нестоимостного характера.

Степень научной разработанности проблемы. Исследование лизинга проведено в трудах зарубежных ученых П. Балтуса;, Д.У. Блэкуэлла; Ю.! Бригхема, Л. Гапенски, Р. Гранта, Б. Майджера, Р. Л. Петерсона, Р: Питера, Д. Портера, Д: Тейлора- В! Хойера; Х.-Й. Шпиттлера и др: Среди отечественных ученых, занимающихся исследованием- лизинга следует выделить В.Д. Газмана, В:А. Еоремыкина, А.П. Киркорова, М И. Лещенко, Д:В. Лелецкого, А: С. Нечаева, Д.И. Овчарова, Л.Н. Прилуцкого,,С.В1 Рафикова, E.H. Чекмареву и др. Несмотря на то, что российскими учеными были достигнуты существенные результаты в вопросах повышения эффективности лизинговой деятельности, оценки лизинговых проектов и др., обоснование: целесообразности использования лизинга при обновлении основных производственных фондов требует дальнейшего глубокого исследования.

В час тности, недостаточно полно исследованы:

1. Влияние на величину затрат на приобретение основного средства в лизинг фактора времени; особенностей налогообложения, сокращения срока амортизации основного средства, приобретаемого с использованием лизинга, стоимости страховой премии,.заложенной^в лизинговые платежи.

2. Влияние нестоимостных факторов на выбор источника финансирования.

3. Интересы лизинговой' компании как полноправного участника взаимодействия, возможность поиска наиболее эффективного механизма взаимодействия для-обоих участников сделки.

Актуальность проблемы, ее недостаточная научная разработка определили объект, предмет, цель и задачи диссертационного исследования.

Объектом» исследования выступают промышленные предприятия и лизинговые компании.

Предметом исследования является- механизм обновления основных фондов промышленного предприятия.

Целью диссертационного* исследования является разработка и практическая реализация организационно-экономического механизма обновления основных фондов промышленного предприятия с использованием лизинга, позволяющего учесть интересы обоих участников партнерства и повысить взаимную эффективность взаимодействия.

Для» достижения поставленной цели диссертационного исследования были сформулированы и решены следующие задачи: I

1. Проанализировать^ сущность и виды лизинга, правовые аспекты лизинговой деятельности в России, преимущества и недостатки лизинга по сравнению с другими способами финансирования.

2. Обосновать выбор альтернативных лизингу источников финансирования.

3'. Выявить факторы стоимостного характера, которые должны быть учтены при оценке стоимостной составляющей лизинговой сделки.

41 Выявить факторы нестоимостного характера- влияющие на выбор промышленным» предприятием источника финансирования обновления основных производственных фондов.

5. Проанализировать и классифицировать существующие разработки в области оценки эффективности1 лизинга.

6. Разработать методику расчета затрат на приобретение основного средства в лизинг и через альтернативные источники финансирования.

7. Разработать модель выбора источника финансирования обновления основных производственных фондов, позволяющую промышленному предприятию оценить целесообразность обновления, основных фондов с использованием лизинга с учетом факторов; стоимостного и. нестоимостного характера.

8: Разработать алгоритм расчета прибыльности сделки для лизингодателя- позволяющий лизинговой компании оценить прибыльность лизинговой сделки для эффективного формирования лизингового портфеля с учетом факторов прибыльности и риска.

9: Определить возможности повышения эффективности партнерства промышленного предприятия и лизинговой компании с учетом интересов каждого участника взаимодействия. .

10. Провести апробацию полученных результатов:

Основные допущения диссертационного исследования:

1. Вопрос об обновлении основных производственных фондов промышленного предприятия; решен положительно: Шрш этом: за рамками диссертационного исследования остаются вопросы эффективности и прибыльности предприятия до и после обновления основных фондов:

2. В качестве одного из альтернативных источников финансирования рассматривается банковское кредитование, соответственно необходимо допущение, что промышленное предприятие в состоянии получить и обслуживать банковский кредит и лизинг.

3. Исследование проводится в отношении, предприятий, находящихся на общем режиме налогообложения, и в- отношении основного средства, признающегося для целей, налогообложения. Преимущество лизинга в виде экономии на налоге на прибыль^ а таюке возможность списания на себестоимость процентов по договору кредитования будут справедливы только в: том случае, если предприятие в состоянии: полностью использовать налоговые льготы. А это возможно только тогда, когда предприятие не имеет непокрытого убытка прошлых лет, и планируется прибыльная деятельность предприятия на весь срок кредита или лизинга. Соответственно разработанный методический инструментарий будет справедлив только в отношении прибыльных предприятий, находящихся на общем режиме налогообложения.

4. Балансодержателем предмета лизинга является лизингодатель.

5. Отношения с лизинговой компанией строятся по рыночному принципу.

Теоретической,и методологической* основой исследования являются труды зарубежных и отечественных ученых в области лизинга, фундаментальные положения теории инвестиций, теория- дисконтированного денежного потока, теория альтернативных издержек, сравнительный анализ, системный подход к изучению рассматриваемых проблем, основы разработки экспертных систем и др.

Достоверность результатов исследования обеспечивается объективностью и непредвзятостью исследования, корректностью принятых допущений, использованием актуальной нормативно-правовой базы, применением» современных методов анализа и расчета, практической реализацией результатов исследования на промышленном предприятии.

Информационную базу исследования составляют нормативно-правовые акты Российской Федерации, данные Федеральной службы статистики РФ, данные оперативной и годовой отчетности предприятий, лизинговых фирм, а также, справочная > литература, материалы, опубликованные в монографиях, в периодической печати и сети интернет.

В процессе диссертационного исследования были получены следующие научные результаты, выносимые на защиту:

1. Разработана методика расчета чистого преимущества лизинга, позволяющая .руководству промышленного предприятия получить объективную информацию о приведенных затратах на приобретение 8 основного средства в лизинг, кредит и за, собственные средства с учетом ключевых факторов стоимостного характера.

2. Выявлены тенденции изменения приведенных затрат на приобретение основного средства в лизинг, кредит и за собственные средства в зависимости от изменения ставки налога на прибыль, ставки налога на имущество, фактора времени, срока амортизации» основного средства, ставки ЦБ.

3. Разработана модель выбора источника финансирования обновления основных производственных фондов, позволяющая промышленному предприятию сделать обоснованный' выбор1 источника финансирования с учетом стоимостных и нестоимостных факторов.

4.' Разработан алгоритм расчета прибыльности сделки для лизингодателя, позволяющий лизинговой компании проявить обоснованную гибкость при взаимодействии с лизингополучателем, сформировать лизинговый портфель с учетом факторов прибыльности и1 риска, избежать заключения заведомо убыточных договоров^ повысить конкурентоспособность оказываемых услуг.

5. Разработан^ организационно-экономический механизм' обновления основных фондов промышленного предприятия с использованием лизинга.

Полученные результаты соответствуют пунктам 1.1.1, 1.1.2, 1.1.13, 1.1.15 паспорта специальности 08.00.05 «Экономика и управление народным хозяйством».

Научная новизна результатов исследования заключается в разработке научно-обоснованного методического инструментария поддержки принятия решения для промышленного предприятия и лизинговой компании при обновлении основных производственных фондов и повышения эффективности их взаимодействия.

Элементы новизны содержат следующие положения диссертации:

1. Разработанная методика расчета чистого преимущества лизинга, основанная на подходе, предложенном Ю. Бригхемом и Дж. Хьюстоном, 9 учитывает фактор времени и основные особенности российского законодательства: процедуру зачета НДС, порядок признания расходов по расчету налогооблагаемой базы при расчете налога на прибыль, возможность использования коэффициента ускоренной амортизации, особенности начислениями уплаты налога на имущество.

2. Обоснована необходимость учета нестоимостных факторов: (критичность для величины; чистых активов кредитного финансирования, необходимость получения положительной? кредитной; истории;, отсутствие права собственности на основное средствошо^договору лизинга, возможность сбыта1 продукции предприятия- через лизинговую компанию и др.) при выборе источника финансирования:

3. Разработанная продукционная? модель представления знаний в виде: эвристических правил по типу «И» обеспечивает учет, стоимостных и нестоимостных факторов для обоснованного выбора источника; финансирования. .

41 В разработанном алгоритме расчета прибыльности сделки для лизингодателя учитывается? доходность; сделки с учетом расходов на сопровождение, издержек упущенных возможностей, временного фактора: Движения: денежных средств по приобретению основного средства, погашению основного долга, амортизацию основного средства* предлагается не рассматривать как доходы/расходы.

5. В механизме обновления оснрвных фондов промышленного предприятия с использованием; лизинга комплексно учитываются интересы двух участников: взаимодействия, и повышение эффективности: взаимодействия рассматривается- с позиции нахождения компромиссного решения.

Практическая значимость работы;

Практическая ценность результатов диссертационного исследования определяется и подтверждается возможностью использования результатов исследования на промышленных предприятиях и в лизинговых компаниях,

10 отвечающих заданным ограничениям и наличием объективной потребности российских предприятий в результатах исследования.

Апробация^ и внедрение результатов исследования. Основные положения и результаты диссертационной работы были представлены научной общественности в форме выступлений на 8-й Международной конференции «Авиация и космонавтика 2009», на Юбилейной научно-практической конференции «Экономика и управление проектами 2010», на научно-практической конференции «Инновации в авиации и космонавтике-2010», на 9-й Международной конференции, «Авиация и космонавтика 2010», на всероссийской научно-практической конференции* «С.А. Саркисян и развитие факультета. Экономика и менеджмент инноваций в создании аэрокосмического комплекса». Основные результаты исследования внедрены на предприятии химической отрасли и доказана их эффективность. Базовые положения исследования* были использованы при разработке курса дисциплины «Лизинг авиатехники» на кафедре «Экономика инноваций и управление проектами» в Московском авиационном институте.

По теме диссертационного исследования опубликованы 9 работ, в том числе 3 в перечне изданий; рекомендованных ВАК России.

Объем и структура, работы. Диссертационное исследование состоит из введения, трех глав, заключения, приложения, списка литературы, содержит таблицы и рисунки и составляет 163 стр. машинописного текста.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Опрышко, Надежда Владимировна

Выводы по 3 главе

В третьей главе выявлены основные направления повышения взаимной эффективности партнерства промышленного предприятия и лизинговой .компании при обновлении основных производственных фондов, позволяющие снизить риски обоим участникам взаимодействия, снизить величину лизинговых платежей, рассмотреть вариант взаимовыгодного сотрудничества по принципу «продавец-покупатель».

Выявленные направления повышения эффективности партнерства в совокупности с разработанными методикой расчета чистого преимущества лизинга, моделью выбора источника финансирования; алгоритмом расчета прибыльности лизинговой сделки составляют организационно-экономический механизм обновления основных фондов с использованием лизинга.

Апробация разработанного механизма проводилась на предприятии химической отрасли, расположенного в Московской области и занимающегося производством полимерных композиционных материалов. В условиях роста конкуренции в химической отрасли и ростом стоимости электроэнергии руководством предприятия было принято решение об обновлении производственного оборудования' на более экономичные и современные аналоги.

Использование разработанного организационно-экономического механизма позволило предприятию сэкономить 85 434 руб., как разницу между приведенными затратами по лизингу ЛК 3 и кредиту Банка I, учесть нестоимостные факторы и принять обоснованное решение по выбору источника финансирования.

Заключение

В ходе выполнения диссертационного исследования получены следующие результаты и сделаны следующие выводы:

1. В результате анализа сущности лизинга, актуальной нормативно-правовой базы выявлены факторы стоимостного и нестоимостного характера, которые должны быть учтены промышленным предприятием при решении задачи обновления основных фондов с использованием лизинга.

2. В результате анализа методического инструментария в области оценки эффективности лизинга сделан вывод о необходимости разработки методического инструментария поддержки формирования решения руководством промышленного предприятия при обновлении основных производственных фондов. Доказана необходимость , рассмотрения процедуры обновления основных фондов с использованием лизинга с .соблюдением интересов лизингодателя.

3. Разработана методика расчета чистого преимущества лизинга, учитывающая фактор времени, порядок зачета НДС, особённости начисления и уплаты налога на имущество, порядок признания расходов при расчете налога на прибыль, сокращение срока, амортизации основного средства приобретаемого в лизинг, особенности, страхования, позволяющая промышленному предприятию получить информацию о приведенных затратах на приобретение основного средства в лизинг, кредит или за собственные денежные средства.

4. Исследована степень влияния ставки налога на прибыль, ставки налога на имущество, фактора времени, срока амортизации основного средства, ставки ЦБ на приведенные затраты на приобретение основного средства в лизинг, кредит и за собственные средства, в результате сделан вывод о сокращении эффективности лизинга в результате снижения ставки налога на прибыль и возможности предприятий списать в первый год эксплуатации 30% от стоимости ОС, что требует от лизинговых компаний большей гибкости в партнерстве с лизингополучателями.

150

5. Доказана необходимость учета нестоимостных факторов при выборе источника финансирования: риск уменьшения величины чистых активов при обращении к кредиту, отсутствие права собственности на предмет лизинга до планового завершения договора лизинга, отсутствие имущества в балансе по окончании договора лизинга, получение положительной кредитной истории, возможность сотрудничества с лизинговой компанией по принципу Продавец-Покупатель.

6. Разработана продукционная модель выбора источника финансирования обновления основных фондов, позволяющая промышленному предприятию выбрать источник финансирования с учетом стоимостных и нестоимостных факторов.

7. Для поддержки процесса принятия решения руководством лизинговой компании разработан алгоритм расчета прибыльности лизинговой сделки, позволяющий определить расходы на сопровождение, что позволит избежать заключения заведомо убыточной' сделки, оптимально сформировать лизинговый портфель, снизить расходы на сопровождение и проявить обоснованную гибкость в вопросах взаимодействия с лизингополучателем, что повысит конкурентоспособность' оказываемых лизинговых услуг.

8. На основании разработанных методики расчета чистого преимущества лизинга, продукционной модели выбора источника финансирования, алгоритма расчета прибыльности сделки для лизингодателя и выявленных основных направлений повышения эффективности партнерства промышленного предприятия и лизинговой компании был создан организационно-экономический механизм обновления основных фондов промышленного предприятия, позволяющий руководству промышленного предприятия и лизинговой компании принимать обоснованные управленческие решения и повысить взаимную эффективность партнерства.

9. Практическая апробация результатов исследования подтвердила эффективность применения разработанного методического инструментария поддержки принятия решения при обновлении основных производственных фондов предприятия химической отрасли.

10. Несмотря на то, диссертационное исследование было направлено на решение задачи обновления основных производственных фондов, результаты исследования частично могут быть использованы и на непроизводственных предприятиях, отвечающих заданным ограничениям, при выборе источника финансирования приобретения основного средства.

Представленные в работе материалы позволяют сделать вывод, что цель диссертационного исследования достигнута - разработан и апробирован организационно-экономический механизм обновления основных фондов промышленного предприятия с использованием лизинга, позволяющий ♦ промышленному предприятию оценить целесообразность обновления основных фондов с использованием лизинга с учетом факторов стоимостного и нестоимостного характера, лизинговой компании оценить прибыльность лизинговой сделки для грамотного формирования лизингового портфеля и в совокупности повысить эффективность партнерства для обоих участников взаимодействия.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Опрышко, Надежда Владимировна, 2011 год

1. Калмыков В.А. Производственный потенциал промышленности / В.А. Колмыков, Т.Р. Улицкая // Двигатель. 2008. - № 60. - С. 3.

2. Рязанцева М.В. Инвестиции в основной капитал: роль лизинга в развитии российской экономики в современных условиях. Мурманск: ЦЕТИ, 2007. - 239 с.

3. Российский статистический ежегодник. М.: Росстат, 2009. - 795 с.

4. Новоженина О. Экономика «эпохи модернизации» сохранит опору на раритеты. http ://www. gzt.ru/topnews/economics/-ekonomika-epohi-modernizatsii-sohranit-oporu-na-/338469.html ?from=copiedlink

5. Дасковский В; О мере и формах государственного участия / В. Дасковский, В: Киселев // Экономист. 2011. - № 8. - С. 27-50.

6. Московский Ю. Износ оборудования как угроза национальной безопасности России / Ю. Московский // Регла. 2010.— № 20. -http://www.relga.ru/Environ/%20WebQbjects/tgu-www.woa/wa/Main?textid=2816&%20Ievell=%20main&leveI2==articles

7. Медведев Ю. Разные техногенные катастрофы совершаются по одним законам // Российская газета Федеральный выпуск № 4992 (168). -2009 г. - 09 сеетября -http://www.rg.ru/2009/09/09/katestrofV.htmli

8. Васильева О. Русские корни китайского истребителя: http://www.arms-expo.ru/053049049048124050052055050050.htmH

9. Гилинский. Я.И. Институциональные эффекты; девиантности и социального контроля / Я.И. Гилинский- В.В. Гольберт // Российский криминологический взгляд. 2009. - № 1. - €.218-233.

10. Кудияров С. Слепили!конкурента. Осталось оживить / С. Кудияров // Эксперт. 2011. - № 13. - С. 32- 33.

11. Васильев M.F. Химический комплекс России / М.Г. Васильев. М.: НИИ Технико-экономических исследований, 2002. - 375 с.

12. Ш Садчиков И. А. Экономика химической отрасли: учебник для вузов / И.А. Садчиков. СПб.: Химиздат, 2007. - 445 с.

13. Баранец В. Военная авиация в штопоре? // Комсомольская правда. -2006 г. -VI января, -http://kp.by/dailv/23639/48650/153

14. Бурмистров М. Характеристика судостроительной отрасли России. http://www.mashportal.ru/machinerv russia-11313.aspx

15. Алексеев А. Производственный аппарат промышленности: от деградации к модернизации / А. Алексеев // Экономист. 2011. - № 2. - С. 31-44.

16. Лебедев В. Инвестиции на ручном управлении / В. Лебедев, Д. Сиваков // Эксперт. 2011. - № 14. - С. 56-65:

17. Сараев В. Что не продается, то разрабатывается / В. Сараев // Эксперт. 2011. - № 44. - С. 19-26.

18. Медведников Д. Главные люди в стране / Д. Медведников, Т. Оганесян, С. Размирович // Эксперт. 2011. - № 15. - С. 68-73.

19. Царев-В.В. Оценка экономической эффективности инвестиций / В.В. Царев. СПб.: Питер, 2004. - 460 с.

20. IPO и стоимость российских компаний. Мода и Реалии / В.Г. Балашов, В.А. Ириков, С.И. Иванова и др.; Под* ред. В.Г. Балашова. М.: Дело, 2008. - 334 с.

21. О состоянии промышленного производства и розничной торговли в январе-декабре 2009'года. Министерство промышленности и торговли РФ. - 2010 г. - 03 февраля. - http://www.minpromtorg.gov.ru/stats/industrv/12-2009

22. Никольский А. Российские компании, которые получат господдержку. Полный список. http://www.rian.ru/crisis news/20081225/158096095.html

23. Шлык П.В. Совершенствование механизма первичного публичного размещения акций по привлечению инвестиций в отечественную экономику / П.В. Шлык; автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. М.: 2007. - 25 с.

24. Щукина Д.В. Механизм финансирования* инвестиционных проектов промышленных предприятий (на основе закрытого паевого инвестиционного фонда) / Д.В. Щукина; автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. -М.:2010.-25с.

25. Российская Федерация. Налоговый кодекс РФ.

26. Российская Федерация. Законы. Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (с изменениями и дополнениями).

27. Российская Федерация. Гражданский кодекс РФ.t

28. Дохолян C.B. Перспективы развития лизинговых отношений на промышленных предприятиях. Махачкала: дом Наука плюс, 2010. - 218 с.

29. Рейтинговое агентство «ЭКСПЕРТ РА» Понятие и характеристика финансовой аренды (лизинга). http://www.raexpert.ru/researches/leasing/Ieasing2002/partl/

30. Газман В.Д. Огосударствление -российского рынка лизинга: кризисное явление или тенденция / В.Д. Газман // Финансы. 2010. - № 8. -С. 15-20.

31. Носкова И.Я. Валютные и финансовые операции: учебник для вузов 2-е издание / И.Я. Носкова. М.: Финансы. ЮНИТИ, 1998. - 333 с.

32. Груздев И.А. Лизинг в России и за рубежом // Экспертиза рынка-лизинга, энциклопедия. М.: Эксперт РА, 2007. - 304 с.

33. Газман В.Д. Лизинг: статистика развития: учебное пособие для вузов / В.Д. Газман. М:: ГУ ВШЭ, 200& - 590 с.

34. Самвелян Р.В: Перспективы развития рынка лизинга / Р.В. Самвелян // Финансы и кредит. 2011. - № 3. - С. 72-77.

35. Романовский Р. Обгоняя прогнозы / Р. Романовский // Эксперт. -2011. -№ 15. С. 98-107.

36. Газман В:Д. Пропорции в финансировании лизинга / В.Д. Газман // Финансы. 2011. -№ 10. - С. 15-20.

37. Мурзина А.Н. Лизинг в России 20067/ Экспертиза-рынка лизинга, энциклопедия. -М.: Эксперт РА, 2007. 304 с.

38. Романовский Р. Не наш типаж / Р. Романовский // Эксперт. 2011. -№ 39. - С. 193-203.

39. Костина Ю. Лизинг или кредит / Ю. Костина // Уральский деловой журнал «Директор». 2001. - № 11. - С. 45.

40. Нечаев A.C. Влияние амортизационной политики на формирование лизинговых платежей / A.C. Нечаев: Иркутск: БГУЭП, 2004. - 245 с.

41. Морозов А.Н. Лизинг как форма кредитования: учебное пособие / А.Н. Морозов, З.М. Магрупова, A.C. Еремеева. Череповец: ЧТУ,2011.-161с.

42. Жаров Д.О. Методика оценки эффективности применения лизинга и банковского кредита для финансирования обновления ОС / Д.О. Жаров // Лизинг Ревю. 1999. - №9 - С. 27.

43. Киркоров А.Н. Управление финансами лизинговой компании / А.Н. Киркоров . М.: Альфа-Пресс, 2006. - 160 с.

44. Курбанов Л.М. Управление лизинговыми операциями на промышленных предприятиях / Л.М. Курбанов. Екатеринбург: УРО РАН, 2009. -175 с.

45. Чепурнов Е.Л. Управление производственными ресурсами предприятий ОПК на основе'механизма возвратного лизинга / Е.Л. Чепурнов; диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. -Челябинск: 2008.-211с.

46. Лелецкий Д.В. Экономическая эффективность лизингового финансирования капитальных вложений /Д.В. Лелецкий; диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. М.: 2002. -158 с.

47. Рафиков C.B. Применение лизинга в металлургии / C.B. Рафиков; диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. -М.: 2001.-211 с.

48. Масленников В.В. Деловое партнерство: хозяйственные связи предпринимателей / В.В.Масленников. М.: Финансы и статистика, 1993. -271 с.

49. Киселев И.Б. Лизинг Практика становления / И.Б. Киселев // Деньги и кредит. - 1991. - № 1. - С. 31.

50. Овчаров Д.А. Развитие лизинга в рыночной экономике / Д.А. Овчаров; диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. -М.: 1995. 119 с.

51. Ковалев В.В. Лизинг: финансовые, учетно-аналитические и правовые аспекты / В.В. Ковалев. М.: Проспект, 2011. - 445 с.

52. Селеванова Т.С. Состояние и проблемы развития лизинговых отношений в современных условиях / Т.С. Селеванова. Ставрополь: СевКавГТУ, 2006. - 161 с.

53. Кучеров Э.В. Сравнительный анализ приобретения амортизационного имущества посредством лизинга и кредитования / Э.В. Кучеров // Технологии лизинга и инвестиций (Приложение). 2002. - № 1. -С. 9-13.

54. Дегтярева1 Е. Лизинг или кредит? Влияние Налогового кодекса на выбор источника финансирования капитальных вложений / Е. Дегтярева // Лизинг-курьер. 2001. - № 6. - СЛ5-18.

55. Гольдштейн Н.З. Об эффективности лизинга для предприятий-лизингополучателей / Н.З. Гольдштейн // Управление капиталом. 1998. - № 7. - С. 28-32.

56. Чекмарева E.H. Лизинговый бизнес / E.H. Чекмарева. М.: Экономика, 1994. - 125 с.

57. Прилуцкий Л.Н. Лизинг: правовые основы лизинговой деятельности в РФ / Л.Н. Прилуцкий. М: Ось-89, 1996. - 126 с.

58. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей. -Министерство экономики РФ. 16 апреля 1996 г.

59. Бригхем Ю: Финансовый менеджмент / Ю. Бригхем, Дж. Хьюстон; Перевод с английского. СПб.: Питер, 2011. - 541с.

60. Масич М.А. Финансовые и коммерческие расчеты на ЭВМ / М.А. Масич. Таганрог: ТРГУ, 2005. - 207 с.

61. Опрышко Н.В. Интеграция кредита и лизинга при обновлении основных фондов авиапромышленного предприятия / Н.В. Опрышко, Н.В. Рубан // Труды МАИ. 2010. - № 42. http://www.mai.ru/science/trudv/published.php?ro=24315

62. Приказ Минфина РФ от 30 марта 2001 г. № 26н «Об утверждении-Положения по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01» (с изменениями и дополнениями).

63. Постановление Правительства РФ от 1 января 2002 г. № 1 «О Классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы» (с изменениями и дополнениями).

64. Приказ Минфина РФ от 13 октября 2003 г. № 91н «Об утверждении Методических указаний по бухгалтерскому учету основных средств» (с изменениями и дополнениями).

65. Центральный банк Российской Федерации. Ставка рефинансирования Центрального банка Российской Федерации, http ://www. cbr.ru/print. asp?file=/statistics/creditstatistics/refinancingrates .htm

66. Закон Ивановской области «О налоге на имущество организаций» от 24 ноября 2003 г. № 109-03

67. Закон Республики Татарстан «О налоге на имущество организаций» от 20 ноября 2003 г. № 49 ЗРТ

68. Закон Свердловской области «Об установлении на территории Свердловской области налога на имущество организаций» от 18 октября 2010 г. № 74-ФЗ

69. Закон Калужской области «О налоге на имущество организаций» от 10 ноября 2003 г. № 263-03

70. Закон Амурской области «О налоге, на1 имущество организаций на территории Амурской области» от 28*ноября 2003 г. № 266-03

71. Закон Пермской области «О налогообложении в Пермской области» от 30 августа 2001 г. № 1685-296

72. Комарцова Л.Г. Нейрокомпьютеры: учебное пособие для* студентов вузов. М.: Изд-во МЕТУ им. Н.Э. Баумана, 2004. - 399 с.

73. Яковлев С.А. Экспертные системы: учебное пособие для студентов вузов / С.А. Яковлев. СПб.: ГУАП, 2010. - 123 с.

74. Частиков А.П. Разработка экспертных систем. Среда CLIPS: учебное пособие. СПб.: БХВ-Петербург, 2003. - 606 с.

75. Опрышко Н.В. Разработка модели принятия решения в вопросах обновления основных производственных фондов российских промышленных предприятий / Н.В. Опрышко, Н.В. Рубан // Труды МАИ. 2011. - № 43. -http://www.mai.ru/science/trudv/published.php?lD=24857

76. Гаврилова Т.А. Базы знаний интеллектуальных систем: учебник для вузов. СПб.: Питер, 2000. - 382 с.

77. Антошина О. Способы вычисления себестоимости продукции. http://wvm.akdi.ru/scripts/articles/smotri.php ?z=2492

78. Васина А. Расчет себестоимости продукции: http://www.klubok.net/reviews226.html

79. Кулакова О. Метод калькулирования себестоимости ABC в системе бюджетирования. http://www.cis2000.ru/Budgeting/Mailing/ABC-Costing.shtml

80. Фонпггейн Н.М. Технологическая фирма: менеджмент и маркетинг / Н.М. Фонштейн: М.: Акад. нар. хоз-ва: Зеленогр. обыватель, 1997. - 349 с.

81. Глинский Ю. М: Теория Activity Based Costing. http://www.iteam.ru/publications/fínances/section^50/article988/

82. Ивлев В., Попова Т. Анализ расходов и прибыли, http ://quality. eup .ru/ECONOM/pfsa.html

83. Олтяну А. А. Современные подходы к определению себестоимости работ и услуг в сфере содержания и ремонта объектов жилищного фонда / А. А. Олтяну // Проблемы современной экономики. 2010. - № 1(33). -http://www.m-economy.ru/art.php ?nArtId=3045

84. Опрышко Н.В. Разработка^ системы оценки эффективности взаимодействия промышленного предприятия и« лизинговой компании / Н.В. Опрышко // Труды МАИ. 2010. - № 39. http://www.mai.ru/science/trudy/published.php ?ГО=14814

85. Опрышко Н.В. Система оценки прибыльности лизинговой сделки с учетом эффективности вклада подразделений* лизинговой, компании. М.: Доброе слово, 2010. - 382 с.

86. Солнышкина О. Лизинговая сделка и риски лизингополучателя / О. Солнышкина // Леспроминформ. 2010. - № 7. -http://lesprominform.ru/iarchive/articles/itemshow/2035

87. Дулин А.Н. Оценка риска лизинговых компаний в угольной промышленности / А.Н. Дулин. Новочерскаск: ЮГТУ, 2005. - 100 с.

88. Газман В.Д. Аритмия лизингового рынка / В.Д. Газман // Вопросы экономики. 2010. - № 3. - С. 97-109. .амортизационных групп

89. Итого 11 168 530 12 060 332 12 812 216 13 939 078 15 816 972