Организация и эффективное функционирование страховых компаний в условиях рыночных отношений тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, доктор экономических наук Журавин, Сергей Григорьевич

• Журавин, Сергей Григорьевич
• доктор экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации доктор экономических наук Журавин, Сергей Григорьевич

Введение.4

Раздел I. Концептуальные основы и особенности организации страховой компании.10

Глава 1. Специфика страховой организации с позиций теории фирмы.10

Глава 2. Особенности организационной структуры страховой компании в условиях противоречия развития страхового рынка и бизнес-процессов.3 2

Глава 3. Виды и организационные формы современных транснациональных страховых компаний (ТНСК).43

Раздел II. Оценка эффективности управления деятельностью страховых компаний.50

Глава 4. Основные показатели оценки эффективности управления страховыми компаниями.50

Глава 5. Методы оценки деятельности элементов организационной структуры страховыми компаниями.79

Глава 6. Прибыльность андеррайтинга страховых услуг в системе управления страховыми компаниями.89

Раздел III. Изменения мирового рынка страхования и современные тенденции управления развитием страховыми компаниями.100

Глава 7. Цикличность развития страхового рынка как фактор изменения организационной структуры страховых компаний.100

Глава 8. Слияния и поглощения в страховом бизнесе: современные тенденции и эффективность организации.119

Глава 9. Тенденции развития организационной структуры в системе управления страховыми компаниями.136

Раздел IV. Особенности организации и управления страховыми компаниями в условиях развивающихся рынков.154

Глава 10. Основные характеристики рыночной среды деятельности страховых компаний в странах Центральной и Восточной

Европы (ЦВЕ).154

Глава 11. Основные закономерности развития страховых рынков

России и стран-членов СНГ.183

Глава 12. Проблемы и противоречия организации и управления страховой компанией в условиях страховых рынков стран переходной экономики.219

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Организация и эффективное функционирование страховых компаний в условиях рыночных отношений»

Современный мировой страховой рынок ежегодно перераспределяет в целях управления различными рисками суммы страховых премий, превышающие 2 трлн долл. Основные факторы дальнейшего развития мирового рынка страхования включают: расширение географии деятельности страховщиков; устранение препятствий для страховых операций в рамках ВТО; либерализация государственного регулирования укрупнения страховых организаций путем их слияния и поглощения; расширение спектра страховых услуг и совершенствование методов оценки принимаемых на страхование рисков. Результаты деятельности мирового страхового рынка свидетельствуют о значительном ухудшении показателей работы страховых компаний. В этих условиях актуализируются проблемы выживания и управляемости страховых организаций, обеспечения роста их капитализации и рентабельности операций.

Общая численность основных профессиональных участников мирового рынка страхования приближается к 50 тысячам, включая компании, учрежденные на новых, развивающихся рынках, к числу которых относится Россия. В условиях глобализации деятельность страховых компаний претерпевает существенные изменения, затрагивающие организационную структуру и методы управления этими компаниями. Указанные процессы особенно характерны для крупных и крупнейших страховщиков, работающих на национальных страховых рынках и обеспечивающих свою коммерческую деятельность там через учреждение дочерних обществ или отделений им предоставление страховых услуг в режиме трансграничной торговли. Активизируются процессы приобретения упомянутыми страховщиками национальных страховых компаний, открытия ими новых филиалов и представительств на территории стран-членов СНГ и стран Балтии. Обсуждаются вопросы возможности продажи страховых услуг по медицинскому страхованию и страхованию гражданской ответственности владельцев транспортных средств, въезжающих в Россию и на территорию других стран.

Проведение операций на современном страховом рынке предполагает существенный рост капитализации страховщиков для соответствия международным требованиям, прежде всего органов страхового надзора США, ЕС, стран-членов СНГ. Кроме того, увеличение размера капитала страховых организаций является необходимым и жизненно важным условием дальнейшего развития этого сектора бизнеса. При этом в условиях усиливающейся в условиях глобализации конкуренции привлечение дополнительных средств должно сопровождаться повышением эффективности управления страховой компанией, в том числе для того, чтобы сделать ее привлекательной для внешних инвесторов.

Исследование процесса формирования и деятельности страховых компаний в России и других странах с переходной экономикой требует изучения особенностей их организации. В том числе общих и специфических (национальных) черт процессов их учреждения и управления как субъектами предпринимательской деятельности. Учитывая, что в общей теории организации особенности страховых компаний как самостоятельных субъектов предпринимательской деятельности пока не получили достаточного освещения (имея при этом в виду специфику управления такими компаниями и влияния рыночной среды и глобализации на процесс и результаты их деятельности). Упомянутые выше задачи исследования представляют определенный вызов и, вместе с тем, составляют научный и практический интерес для ученых и аналитиков, предопределяя новизну выбранного направления научного поиска и востребованность результатов работы практикой управления страховыми компаниями.

Степень разработанности научной проблемы. При написании работы автор опирался на капитальные труды по экономической теории и отечественной экономике, изучение которых являлось необходимым фундаментом конкретных исследований проблем развития страхового рынка в России. К числу таких трудов относятся, в первую очередь, работы известных российских ученых Л.И. Абалкина, B.C. Балабанова, Д.С. Львова, В.И. Маевского, Н.А. Новицкого и других. К работам, оказавшим значительное влияние на понимание автором теоретических и прикладных проблем мирового хозяйства, новых черт интернационализации экономической жизни в условиях глобализации, относятся труды О.Т. Богомолова, Р.С. Гринберга, Р.Н. Евстигнеева, А.Д. Некипелова и других ведущих ученых РАН. Вопросы общей теории организации рассматривались нами на основе изучения работ таких известных российских ученых, как А.А. Богданов, Д.М. Гвишиани, Б.З. Мильнер, А.И. Пригожин. Из капитальных исследований последних лет отметим труды В.Н. Буркова, И.Н. Герчиковой, С.Н. Ивашковского, С.П. Кукуры, Л.Г. Зайцева, М.И. Соколовой. Что касается зарубежных авторов, соискатель опирался в своей работе на исследования эволюции фирм и управления фирмой в условиях динамичной бизнес-среды, глобализации мирохозяйственных связей, выполненные такими известными специалистами как: У. Баумоль, У. Баффет, П. Друкер, А. Маслоу, Р. Минитер, Р. Мэррис, А. Томпсон, О. Уильямсон и другие.

Особое значение при написании диссертации имели исследования особенностей страховых организаций с точки зрения теории фирмы, принадлежащие перу В.Б. Гомелля, А.Н. Зубца, А.А. Зернова, Р.Т. Юлдашева, Н.П. Николенко. Эти работы являются 5 дальнейшим и весьма продуктивным развитием отечественной экономической науки в сфере страхования, основы которой были заложены в советское время Е.В. Коломиным, В.Ф. Коньшиным, Л.И. Рейтманом, а в современный период - JI.A. Орланюк-Малицкой, К.Е. Турбиной, Т.А. Федоровой, А.А. Цыгановым, Г.В. Черновой, В.В. Шаховым и др. В этих работах рассмотрены актуальные вопросы формирования целостной концепции теории страховой фирмы, включая понятие страхового фонда, определение совокупности факторов внешней среды, ценообразование в страховании, инвестиционную .политику, а также маркетинг и систему продаж.

Основная цель настоящего исследования - разработка методологии анализа и выявления ключевых факторов и тенденций изменений в организации и функционировании страховых компаний в современных рыночных условиях. Такая постановка цели диссертационного исследования предусматривает решение следующих научных задач:

1) разработка методологии анализа изменений в организации и функционировании страховых компаний на основе адаптации и развития положений теории организации применительно к указанным компаниям;

2) выявление факторов, изменений организационной структуры страховых компаний и анализ основных тенденций в этой сфере, включая изучение и оценку влияния цикличности страхового рынка на структуру страховых компаний;

3) определение основных особенностей предпринимательской деятельности в страховании, систематизация (классификация) ключевых бизнес-процессов и выделение основных элементов организационной структуры страховых компаний;

4) установление закономерностей и особенностей, включая основные противоречия развития и управления страховыми компаниями в условиях переходной экономики;

5) разработка методов оценки эффективности деятельности страховой компании и ее отдельных организационных элементов, а также системы мер, повышающих эффективность их деятельности;

Объект и предмет исследования. Объектом исследования выступают страховые компании как ключевые субъекты предпринимательской деятельности и рыночные игроки в сфере страхования. Предмет исследования - современные тенденции и процессы в организации и управлении страховыми компаниями, складывающиеся под влиянием изменений условий ведения страхового бизнеса в ходе усиливающейся глобализации, а также специфических условий формирования страховых рынков в странах с переходной экономикой.

Границы проведенного исследования определяются хронологическими рамками (1990-е годы - начало XXI в.) и предметом анализа (исследование национального страхового рынка России в свете опыта функционирования такого рынка и страховых компаний стран ЦВЕ, стран-членов СНГ и России, а также рынков экономических интеграционных группировок).

Методологическую базу исследования составляют перечисленные ранее труды ведущих зарубежных и отечественных учёных, раскрывающие сущность и закономерности развития страховых организаций и страхового рынка в условиях рыночной экономики, методы экономического анализа в целях эффективного управления ими. Использование этого интеллектуального капитала осуществлялось с применением известных общенаучных методов познания, таких как: диалектический, сравнительный, системный подходы, статистический анализ и др.

Информационная база исследования. В работе использованы данные: Института всемирной вахты (The World Watch Institute); Организации экономического развития и сотрудничества (OECD); Комиссий Европейского Союза, Международной ассоциации органов страховых надзоров (IAIS); Европейской Ассоциации страховщиков (СЕА); а также оперативные данные Агентства экономических исследований и консалтинга крупнейшей швейцарской перестраховочной компании (Swiss Re), компаний DRI-WEFAGroup, Datastream. Данные по отечественному страховому рынку почерпнуты в статистических ежегодниках, специальных изданиях российских страховых ассоциаций и отдельных страховщиков, в перечисленных ранее трудах российских специалистов, а также в Интернете.

Кроме того, проанализированы национальные и международные правовые базы, регулирующие страховое дело; Генеральное соглашение по торговле услугами, Директивы Европейского Союза в области страхования, и некоторые другие важные документы, определяющие условия и правила деятельности страховых организаций и рынка страхования в целом.

Научная новизна. К положениям и выводам исследования, составляющим приращение научного знания в рассматриваемой области, относятся: развитие общей теории организации в части, относящейся к специфике страховой фирмы; выявление современных особенностей страхования как вида предпринимательской деятельности, влияния цикличности мирового страхового рынка, слияний и поглощений страховщиков, формирующейся рыночной среды в странах с переходной экономикой и других факторов на развитие страховых компаний. Впервые раскрыты закономерности, особенности и противоречия развития страховых компаний в условиях формирования страховых рынков 7 в странах переходной экономики, на примере России в сопоставлении с опытом других стран-членов СНГ и Центральной и Восточной Европы. Кроме того, систематизированы основные подходы и методы оценки эффективности страховых организаций по критерию рентабельности страховых операций; предложена более развернутая система показателей, используемых для анализа прибыльности как страховой организации в целом, так и ее отдельных звеньев.

К наиболее существенным результатам, выносимым автором диссертации на защиту, относятся:

- обоснование специфики организационной структуры, функциональных областей деятельности и подразделений страховой организации на основе детального исследования бизнес-процессов в страховых организациях;

- выявление особенностей трансформации страховых организаций, в том числе транснациональных страховых компаний, под влиянием глобализации, либерализации доступа на новые страховые рынки, цикличности, слияний и поглощений в условиях современного мирового страхового рынка;

- разработка и обоснование классификации страховых организаций по критерию специализации (массовые страховые услуги или страхование крупных рисков) и связанные с этим особенности организации и управления страховым бизнесом;

- разработка системы показателей оценки эффективности деятельности страховой организации, учитывающей результаты андеррайтинговой политики страховщика и управление компанией в целом; обоснование ее применимости к оценке отдельных подразделений страховщика;

- обоснование значимости и оценка влияния цикличности страховых рынков на развитие страховой организации и выделение основных факторов рентабельности операций в страховом цикле;

- систематизация данных и выявление основных тенденций в развитии страховых рынков России в сопоставлении с опытом других стран-членов СНГ и Центральной и Восточной Европы, закономерностей эволюции страховых рынков, специфика страхового бизнеса, основные противоречия развития на современном этапе.

Практическая значимость проведённого исследования. Основные положения и выводы работы, а также введенные впервые в научный оборот информационно-аналитические материалы представляют практически интерес для субъектов российского страхового рынка, в том числе компаний, органов государственного страхового надзора и других органов законодательной и исполнительной власти. В частности, при разработке стратегии развития страхового рынка России, решении задач формирования единого 8 страхового пространства и снятия неоправданных барьеров для создания благоприятных условий доступа отечественных страховщиков на национальные рынки других стран. Предложенная система качественных показателей оценки эффективности деятельности страховой компании и ее отдельных звеньев может быть полезна в текущей деятельности страховщиков, органов страхового надзора, рейтинговых агентств и обществ потребителей страховых услуг. Кроме того, материалы исследования могут использоваться в качестве методических пособий в учебном процессе экономических ВУЗов по специальностям, связанным со страховым делом, управлением страховыми фирмами, экономическим анализом их деятельности.

Апробация работы. Изложенные в диссертации положения и выводы отражены в опубликованных работах общим объемом 43,8 п.л., в том числе четырех монографиях и четырех учебных пособиях.

Основные результаты докладывались на научно-практических конференциях, международных семинарах.

Состав и структура работы. Цель и задачи исследования предопределили структуру работы. Она состоит из введения, двенадцати глав, объединенных в четыре раздела, заключения и списка использованной литературы.

В диссертационном исследовании 35 таблиц, 26 графиков и гистограмм, 3 рисунка.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Журавин, Сергей Григорьевич

Выводы относительно общей экономической среды в странах ЦВЕ:

1) в странах ЦВЕ сформировано страховое законодательство в соответствии с содержанием директив ЕС в области страхования, контроль за соблюдением которого обеспечивается деятельностью государственных органов страховых надзоров;

2) уровень развития страхования в этих странах существенно ниже, чем в развитых европейских странах; в условиях общего экономического роста темпы роста платежеспособного спроса на страховые услуги в этих странах существенно выше, чем на развитых страховых рынках;

3) положительное соотношение спроса и предложения в большинстве стран ЦВЕ позволяет поддерживать относительно более высокие цены на основные виды страховых услуг (за исключением наиболее массового вида страхования - страхования средств транспорта и гражданско-правовой ответственности при его использовании). Страховые рынки в значительно меньшей мере подвержены цикличности, за исключением той его части, которая провоцируется необходимостью приобретения международного перестрахования;

4) национальные страховые организации недостаточно капитализированы, чтобы обеспечить финансовую устойчивость и платежеспособность в условиях интенсивного развития;

5) при отсутствии законодательных ограничений в связи с присоединением стран ЦВЕ к Европейскому Союзу, а также с учетом перечисленных выше факторов о темпах роста страхового рынка, они являются объектом аквизиций со стороны крупнейших европейских страховых и финансовых групп;

6) при сохранении высокой концентрации страхового бизнеса в странах ЦВЕ лидирующую роль на страховых рынках в ближайшие годы будут играть дочерние компании зарубежных страховых организаций. Их роль по мере развития страхования все больше будут замещать прямые продажи страховых услуг из материнских компаний.

Основные тенденции развития отдельных страховщиков на рынках стран ЦВЕ

Страховой рынок Венгрии

Бум в учредительных процессах страховых компаний на венгерском рынке произошел в начале 1990-х годов, когда в основном за счет крупных иностранных капиталовложений были основаны страховые компании. В 1995 г. 14 компаний работали на рынке; совокупная сумма уставного капитала страховых компаний 30,4 млрд.

171 форинтов. Доля иностранного капитала - 76,4% . Место страхования в экономике страны представлено в табл. 10.3.

Долгое время страховые компании представляли собой коммадитные товарищества. Однако, начиная с 1996г. создание новых коммадитных товариществ запрещено; от страховщиков потребовано определить специализацию компаний на две группы: LIFE и NON-LIFE страхование.

С самого начала преобразований в экономике страховые организации прилагают огромные усилия, чтобы возродить и развивать страхование жизни. Этому способствовали изменения в социальном страховании и социально-политические перемены в стране. В Европе происходит старение населения, что делает необходимым создание системы самозащиты путем более широкого использования частного коммерческого страхования и негосударственного пенсионного обеспечения. В Венгрии с 1995 г. страхование жизни и страхование пенсионных фондов пользуются налоговыми льготами. Особенность этого вида страхования в Венгрии в том, что если ранее он был самой распространенной

121 Allami Asatalos Laszlo Gyorgy biztositasfelugyelet; es penzugypolilika Multunk szamokban 1996 Augusztus, Budapest, 1996, P. 78 формой сбережения, то после политических и экономических перемен этот вид страхования приобрел характер защиты.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Журавин, Сергей Григорьевич, 2006 год

1. Законы и законодательные акты Российской Федерации:

2. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Официальный текст, действующая редакция на 25.01.2006 г.

3. Директива 2001/17/ЕС Европейского парламента и Совета Европы от 19 марта 2001 года о порядке реорганизации и прекращении деятельности страховых организаций // Официальный журнал L 110 , 20/04/2001 стр. 0028 -0039

4. Директива 2002/83/ЕС Европейского Парламента и Совета от 5 ноября 2002 относительно страхования жизни // Официальный журнал L 345, 19/12/2002 стр. 0001 -0051

5. Директива 98/78/ЕС Европейского Парламента и Совета Европы от 27 октября 1998 года о дополнительном надзоре за деятельностью страховых организаций в составе страховой группы // Официальный журнал L 330, 05/12/1998 стр. 0001-0012

6. Директива Европейского Совета № 93/13/ЕЕС от 5 апреля 1993 о несправедливых условиях в потребительских договорах // Официальный журнал L 095, 21/04/1993, стр. 29 34

7. Федеральный закон «О государственной поддержке малого предпринимательства» от 14.06.1995 №88-ФЗ в ред. от 21.03.2002

8. Федеральный закон «Об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств в Российской Федерации» от 10 апреля 2002 года, № 40-ФЗ

9. Федеральный закон «Об организации страхового дела в РФ» в редакции от 10 декабря 2003 года №172-ФЗ

10. Список литературы на русском языке:

11. Абалкин Л.И. Логика экономического роста. М.: Институт экономики РАН, 2002 228 с.

12. Адамчук Н.Т. Мировой страховой рынок на пути к глобализации / Труды МГИМО, М.: «Российская политическая энциклопедия» (РОССПЭН), 2004, -591 с.

13. Андреева Т.П. Преодоление сопротивления персонала при слияниях и поглощениях // www.altre.ru

14. Архипов А.П., Гомелля В.Б. Основы страхового дела, учебное пособие для вузов, М., Маркет ДС, 2002 414 с.

15. Архипов А.П., Гомелля В.Б. Основы страхового дела. М.: Маркет ДС, 2002.-407 с.

16. Балабанов B.C. и др. Глоссарий современных экономических терминов (русско-английский) М.: РАП, 2005. - 211 с.

17. Балабанов B.C. Продовольственная безопасность. Международные и внутренние аспекты. М.: Экономика, 2002 544 с.

18. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. Страхование. М.: Анкил, 2003,192 с.

19. Барр Р. Политическая экономия в 2 т. М.: Международные отношения, 1994 -Т.1 608 е., Т2 - 749 с.283132,33.34,35.36,37,38.39,40,41,42,43,44.45,

20. Барроу К., Барроу П., Браун Р. Бизнес-планирование: полное руководство. Пер. с англо., М.: ФАИР-ПРЕСС, 2003,400 с.

21. Богомолов О.Т. Анатомия глобальной экономики. М.: Академкнига, 2004. -216 с.

22. Богомолов О.Т. Размышление о насущном. М.: Экономика, 2003. - 239 с. Большой экономический словарь. - М.: Фонд правовая культура, 1994. - 528 с.

23. Бурков В.Н., Новиков Д.В. Как управлять организациями. М.: Синтег, 2004, 400 с.

24. Буянов В.П., Кирсанов К.А., Михайлов JI.M. Рискология (управление рисками): Учебное пособие. 2-е издание, испр. и доп. - М.: Экзамен, 2003, 384 с.

25. Гомелля В.Б., Туленты Д.С. Страховой маркетинг. М.: Анкил, 2000. - 109 с.

26. Гринберг Р.С. Россия между Западом и Востоком: мосты в будущее. М.: Международные отношения, 2003. - 512 с.

27. Дайле А. Практика контроллинга: перевод с нем. / под ред. и с предис. M.JI. Лукашевина, Е.Н. Тихоненковой, М.: Финансы и статистика, 2001, с. 300. Долан Э. Дж., Линдсей Д. Микроэкономика / пер. с англ СПб.: АОЗТ «Литература плюс», 1997, с. 130.

28. Друкер П. Практика менеджмента. М.: Вильяме, 2000. - 397с. Друкер П. Эффективное управление. - М.: Гранд, 2000. - 288 с. Евстигнеев Р.Н. Вопросы теории экономической трансформации в России. -Сб. науч. тр. Вып. 4.-М.: МНИИПУ, 2002. - 96 с.

29. Емцов Р.Г., Лукин М.Ю. Микроэкономика. М.: Дело и сервис, 1997. - 320 с.

30. Зайцев Л.Г. Соколова М.И. Стратегический менеджмент. М.: Экономиста, 2003,-416 с.

31. Залетов А.Н., Пукала Р., Слюсаренко О.А., Цыганов А.А. Страховые рынки Восточной Европы и СНГ. Справочное пособие из серии «Бибилиотека страхования» Руководитель авторского коллектива А.Н. Залетов. Киев.: Международная агенция и BeeZone», 2004, 624 с.

32. Зевин Л.З. Экономические структуры разного уровня в глобальных процессах: особенности взаимодействия. М.: ЭПИКОН, 2003 -. Зернов А.А., Зубец А.Н. Страховые исследования. М.: Страховое ревю, 1997.- 135 с.

33. Катасонов В.Ю., Морозов Д.С. Пректное финансирование: мировой опыт и перспективы для России. М.: Анкил, 2001, 308 с.

34. Котлер Ф. Маркетинг менеджмент. СПб.: Питер, 2000. - 752 с. Котляров Н.Н. Вступление в ВТО и либерализация страхового рынка Китая // Страховое Дело №11, 2004, с. 43-45.

35. Коуз Р.Т. Фирма, рынок и право. М.: Дело ЛТД, Catallaxy, 1993 - 224 с. Кох Р. Менеджмент и финансы от А до Я. СПб.: Питер, 1999, с. 314 Крестьянинова М.В. Об опыте формирования бюджетов страховой комп ании // Страховое дело, №12, 2004, с. 55-60.

36. Крестьянинова М.В. Об опыте формирования бюджетов страховой компании // Страховое Дело № 12,, с. 56

37. Кроуз Р.Т. Природа фирмы. В кн. «Теория фирмы» / сост. и общ. ред. В. М.

38. Гальперина. СПб.: Экономическая школа, 1995, 534 с.

39. Кругляк И. Кредиты, займы и банковские гарантии. Варшава, Твиггер,2000.

40. Крылова Т. Что такое финансовый менеджмент // Финансовая газета, №4, 1999.

41. Кудинов А.А. От кризиса к успеху. М.: Анкил, 2004, - 312 с.

42. Кукура С.П. Теория корпоративного управления. М.: Экономика, 2004.478 с.

43. Лебедев О.Т., Каньковская А.Р. Основы менеджмента. СПб.: НД «МиМ», 1998,-с. 19.

44. Левицкий Е.М. Адаптация в моделировании экономических систем. М.: Наука, 1997,- 169 с.

45. Лернер А.Я. Начала кибернетики. М.: Наука, 1967,400 с.

46. Львов Д.С. Развитие экономики России и задачи экономической науки М.:1. Экономика, 1999, -375 с.

47. Маевский В.И. Преодолеть феномен квазирыночности с помощью квазирыночных методов // Экономическая наука современной России. 2000. Экспресс-выпуск №1. с. 27-29.

48. Маевский В.И. Эволюционная теория и технологический прогресс // Вопросы экономики. 2001. № 11. С. 4-16.

49. Майзель А.И., Пивоваров И.С., Пивоваров С.Э. и др. Предпринимательские структуры в рыночной экономике / Под. ред. Пивоварова С.Э., Тарасова Л.С., СПб.: СПБУЭФ, 1995, 432 с.

50. Майталь Ш., Экономика для менеджеров, М.: Дело, 1996. 416 с.82.83,84.