Паралегальный и теневой отток капитала из развивающихся стран в условиях финансовой глобализации: На примере стран Африки тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, доктор экономических наук Фитуни, Леонид Леонидович

• Фитуни, Леонид Леонидович
• доктор экономических наук
• 2001

Оглавление диссертации доктор экономических наук Фитуни, Леонид Леонидович

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1 УСЛОВИЯ ФОРМИРОВАНИЯ ПАРАЛЕГАЛЬНЫХ И ТЕНЕВЫХ КАПИТАЛОВ В ЭКОНОМИКЕ РАЗВИВАЮЩИХСЯ СТРАН.

1. Легальный, паралегальный и теневой оборот капитала: многомерное явление в контексте экономической теории

2. Глобальные тенденции в формировании внелегаяьного сектора экономики в развивающихся странах и рост теневой составляющей мировой экономики.

3. Особенности формирования паралсгальных и теневых капиталов в африканских условиях

ГЛАВА 2 МЕХАНИЗМЫ И ОСОБЕННОСТИ ЭКСПОРТА ПАРАЛЕГАЛЬНЫХ И ТЕНЕВЫХ КАПИТАЛОВ

1. Взаимосвязь оттока НТК и ключевых проблем социально-экономического развития освободившихся стран

2. Методология оценки, анализа и сравнения категорий "отток ПТК", "бегство капиталов" и их макроэкономическое значение.

3. Долларизация как специфическая превращенная форма бегства капитала

4. Масштабы, динамика и географическое распределение вывоза ПТК из Африки

5. Причины, технологии и последствия вывоза ПТК из африканских стран

ГЛАВА 3. ЛЕГАЛИЗАЦИЯ ПРЕСТУПНЫХ КАПИТАЛОВ И ОТМЫВАНИЕ ДЕНЕГ В УСЛОВИЯХ ФИНАНСОВОЙ ГЛОБАЛИЗАЦИИ

1. Экономическая необходимость и трансакционные издержки легализации ПТК

2. Изменение роли оффшорных финансовых центров и юрисдикции с "банковской тайной" в международном обороте и легализации ПТК в условиях глобализации

3. Роль банковского контроля в борьбе с отмыванием денег

ГЛАВА 4 КОНТРОЛЬ ЗА МЕЖДУНАРОДНЫМ ДВИЖЕНИЕМ КАПИТАЛА И ПОПЫТКИ ПРОТИВОДЕЙСТВИЯ НЕЗАКОННОМУ КАПИТАЛООБОРОТУ.

1. Переосмысление теоретических подходов к контролю за международным движением капитала под воздействием финансовой глобализации.

2. Международные усилия по противодействию легализации преступных капиталов и политика африканских правительств в этой области.

ГЛАВА 5 ДВИЖЕНИЕ ТЕНЕВЫХ И ПАРАЛЕГАЛЬНЫХ КАПИТАЛОВ В СИСТЕМЕ ГЛОБАЛЬНОГО ПЕРЕРАСПРЕДЕЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ РАЗВИТИЯ.

1. Роль глобальной финансовой системы в усилении паралегальных и теневых капиталопотеков

2. Трансграничное движение ПТК - неотъемлемый элемент международных капиталопотоков в условиях современной мировой экономики

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Паралегальный и теневой отток капитала из развивающихся стран в условиях финансовой глобализации: На примере стран Африки»

В конце двадцатого века существенно возросло воздействие международного движения финансовых ресурсов на состояние экономик, социальную и политическую ситуацию в отдельных странах мира. Данную особенность мирового развития принято увязывать с развертывающимся процессом глобализации, прежде всего с ее финансовыми аспектами. При этом чрезвычайно значимой подобная взаимосвязь оказалась для тех стран, в которых рыночные отношения пока только приобретают современные зрелые формы, — для развивающихся государств и так называемых стран с переходной экономикой.

Для многих из них даже краткосрочный, но значительный но объему приток или отток капитала может стать либо мощным стимулом к развитию, либо непоправимым ударом, перечеркивающим многолетние усилия по осуществлению экономических реформ, сводящим на нет попытки преодолеть отсталость, нищету населения, массовую бедность, решить застарелые социально-экономические проблемы.

Для осуществления государством своих функций необходимы материальные средства. В условиях глобализации развивающиеся страны, пытающиеся модернизировать свою экономику, либо должны обеспечить достаточный уровень внут ренних накоплений, либо добиться притока внешних ресурсов, достаточных для решения поставленной задачи. И в том, и в другом случае мобилизация ресурсов происходит прежде всего через финансовые каналы. В современном мире капитал постоянно пребывает в движении не только в экономическом смысле, обеспечивая процесс воспроизводства, но и в географическом. В условиях финансовой глобализации рушатся межстрановые барьеры, усложнявшие международное инвестирование - прямое и портфельное. Транснациональные корпорации (ТНК) и международные финансовые посредники различных типов (банки, инвестиционные фонды, страховые и финансовые компании и т.д.) в поисках максимальной прибыли проникают практически на любой рынок денег и капитала в мире. В масштабах мирового хозяйства доход, созданный в производственных отраслях различных государств в результате инвестирования, через финансовые механизмы оказывается разделенным в денежно-стоимостной форме на неравные доли - часть остается у производителя, а другая потребляется или сберегается за рубежом международными инвесторами.

Географически это выглядит как переток капитала преимущественно в зоны развитых экономик, В результате оборотной стороной либерализации инвестиционных режимов и интенсивного привлечения иностранных инвесторов становится опасность неконтролируемого (а часто и неожиданного для страны получателя инвестиций) оттока капитала за границу.

Для развивающихся государств и стран с переходной экономикой эта фундаментальная проблема во многом осложняется тем, что в условиях все более усиливающейся интернационализации мирового производства и глобализации финансовых услуг растущая часть мировых финансовых потоков становится все менее прозрачной для государства, В прежние времена повышенное внимание властей к операциям резидентов с другими странами обеспечивало даже в самых либеральных рыночных экономиках сравнительно высокую степень мониторинга операций во внешнеэкономической сфере. Ныне значительная часть трансакций осуществляется в рамках закрытых от властей внутрикорпорационных операций (прежде всего у ТНК) или не по формальным регистрируемым межгосударственным или частным каналам, а в рамках мирового паралегального и/или теневого движения капитала. По данным правительственных агентств США. на долю последнего приходится до 40% всего капиталооборота развивающихся и посткоммунистических стран с остальным миром. Однако, если учесть роль, которую играют в перемещении таких капиталов транснациональные корпорации и, в особенности, транснациональные банки, то и в капиталообороте развитых стран удельный вес таких капиталов будет сравнимым.

Не последнее место в этом процессе принадлежит явлению, называемому бегством капитала (БК). Традиционно бегство капитала рассматривается как проблема межстранового перемещения финансовых ресурсов. Однако под воздействием процессов глобализации старые подходы к бегству капитала перестают отражать сущностные характеристики явления. Не преуменьшая значимость межстрановых перемещений финансовых ресурсов, в нынешних условиях не менее важно проследить и оценить результаты бегства капиталов с тонки зрения перетекания последних в сферу контроля той или иной международной финансово-промышленной группы. Так. для глобализированного мира не является принципиально важным, попала ли определенная сумма капиталов в сферу контроля той или иной группы непосредственно через счета ее ведущего банка в США. финансовой компании в небольшом независимом центрально-европейском государстве или через принадлежащий ей оффшорный бизнес на тропических островах.

Исследование выше названных проблем представляется актуальным и важным еще и потому, что вопросы свободы и ограничения международного движения капитала, борьбы с "отмыванием денег", аккумуляции крупных финансовых средств на зарубежных счетах, в странах и юрисдикциях со "смягченным" налоговым режимом являются предметом острых дискуссий на различных международных экономических форумах, а нередко и причиной дипломатического противостояния. В зависимости от отношения к этим вопросам те или иные страны могут оказываться в международной изоляции, к ним могут применяться экономические и иные санкции, активы их храждан (да и сами граждане, включая высокопоставленных чиновников) могут арестовываться. Позиция по этим вопросам оказывает влияние на скорость и условия приема во Всемирную торговую организацию (ВТО), различные региональные экономические организации, объединения, форумы и т.д. Эти обстоятельства сегодня не позволяют ни одной развивающейся стране игнорировать вопросы, являющиеся предметом рассмотрения настоящей диссертации.

Главным объектом данного исследования является вывоз теневых и паралегальных (т.е. находящихся в промежуточной "серой" зоне между легальным и теневым) капиталов из развивающихся стран. Предметом рассмотрения стали как теоретические, так и практические аспекты этого явления.

Базой эмпирического анализа служил в первую очередь африканский материал, однако практически во всех главах диссертации присутствуют примеры, сравнения и обобщения по другим развивающимся странам и регионам. В ходе подготовки диссертации автор исходил из того, что данная проблема весьма актуальна и для России, а также остальных государств с переходной экономикой, поэтому в работе нередко встречаются параллели и размышления, касающиеся российской действительности.

В качестве своей главой цели диссертант видел всестороннее исследование проблемы трансграничного движения паралегальных и теневых капиталов (ПТК) в условиях финансовой глобализации, в контексте складывающихся взаимоотношений Центр — Периферия.

Основываясь на многолетнем опыте работы в области изучения проблем африканской экономики, автор поставил в качестве ключевой задачу исследования вышеназванного явления на примере стран Африки, что предопределило формулировку более конкретных задач, к которым относятся:

- анализ основных изменений в положении стран Африки в мировой экономике в условиях процессов глобализации с точки зрения перемен в характере капиталопотоков в государства континента и из них;

- определение условий формирования, масштабов и особенностей движения ПТК внутри национальных экономик;

- параметры воздействия оборота ПТК на макроэкономическом уровне, его взаимосвязь с основными проблемами развития, в том числе - мобилизации внутренних накоплений, притока иностранного капитана, воздействия на инфляционные процессы, занятость;

- раскрытие механизмов вывоза паралегального и теневого капитала из Африки;

- исследование предпосылок, мотивов, а также последствий для экономик африканских стран экспорта ПТК и его места в системе глобального перераспределения финансовых ресурсов развития, взаимосвязь с проблемой внешнего долга;

- анализ мирового и африканского опыта контроля и регулирования вывоза капитана, как в плане концептуальных подходов, так и практического предотвращения оборота финансовых ресурсов криминального происхождения, более конкретно •— роль банковского контроля в этом процессе;

- в связи с вышеизложенными задачами - анализ роли африканских юридических и физических лиц как в осуществлении легализации незаконных капиталов посредством международного перемещения финансовых активов, так и в противодействии этой противозаконной деятельности;

- исследование роли оффшорного бизнеса с точки зрения положительного и отрицательного воздействия на развитие африканских экономик и с точки зрения оборота ПТК;

- определение значения и роли движения паралегального и теневого капитала в современной мировой экономике и международных экономических отношениях в контексте процессов глобализации.

Хронологические рамки исследования охватывают в основном 1980-1990-е годы. В ряде случаев, когда того требовали задачи более тщательного изучения рассматриваемого явления (уникальный иллюстративный материал, исторические сопоставления, сравнительный анализ), рассматривались и более ранние временные периоды.

В основе исследования лежит системный подход к изучаемому явлению. В ходе работы активно использовались метод сравнительного анализа и критическая переработка результатов экспертных оценок специалистов ряда международных и национальных организаций и объединений (ЭКА ООН, ФАТФ ОЭСР, Интерпола, Международного центра документации по организованной и экономической преступности и др.).

Основные экономико-теоретические посылки работы сложились на базе изучения классических трудов по политической экономии, макроэкономике и международному движению капитала Дж. Бюкенена, Р. Вернона, Дж. Даннинга, К. Каутского, Дж.М. Кейнеа. Ч.П. Киндлебергсра. А. Кэйрнкросс-а, Дж. Мида. В И. Ленина, К. Маркса, А. Маршалла, Дж.С. Милля, Р. Нурксе, Б. Олина, А. Рагмена, П. Самюэльсона, А. Филлипса, М. Фридмена, С. Хаймера,

При этом особо следует отметить влияние на формирование ряда постулатов исследования концептуальных подходов неоинституционализма. В частности, сюда относятся идущие от Бьюкенена и развитые Э. Фэйге и его последователями положения об "организованно преступном предпринимательстве", организованной преступности как монополии, "правилах игры" и неформальной экономике и др.

При работе над диссертацией были использованы труды многих научных коллективов, в том числе Института Африки РАН, Института мировой экономики и международных отношений РАН, Института экономики РАН, Института Востоковедения РАН, Всероссийского научно-исследовательского конъюнктурного института (ВНИКИ), РЭА им. Г.В. Плеханова, Экономического факультета

Московского государственного университета. финансовой академии при Правительстве РФ, других российских научных учреждений. Кроме того, автор использовал материалы ряда зарубежных исследовательских центров. Всемирного банка, Международного валютного фонда (МВФ), Банка международных расчетов (БМР), ЮНКТАД, ФАТФ, Организации по экономическому сотрудничеству и развитию (ОЭСР), Интерпола.

В своей работе автор опирался на труды видных российских экономистов, в том числе российских исследователей международного движения капитала, прежде всего Л.И. Абалкина, И.Е. Артемьева, A3. Астаповича. Т.Я. Белоус, А.Г. Богатырева, В.Б. Буглая, А.С. Булатова, А.В. Ветрова, В.В. Голосова, А.Н. Гончарова, В.Ф. Железовой, П.С. Завьялова, И.Д. Иванова, А. Ивантера, В.А. Кашина, И.К. Ключникова, Е.Б. Ковригина, Ю.Ф. Кормнова, И.С. Королева. Э.Г. Кочетова, Б.З. Мильнера, С.Ю. Медведкова, А.Н. Молчанова, А.Н. Нестеренко, М.А. Портного, М.А. Сарафанова, В.К. Сенчагова, Н.А. Симония, Б.М. Смитиенко, И.Н. Сысоева, В.А. Ушакова, И.П. Фаминского, М.А, Халдина, Р.И. Хасбулатова, П.И. Хвойника, Г.Г. Чибрикова, Ю.В. Шишкова, В.Д. Щетинина, А.Ю, Юданова, Ю.И, Юданова, Ю.М. Юмашева, Е.Л. Яковлевой и других,

В диссертационной работе были использованы и переосмыслены исследования иностранных, в том числе африканских экономистов, среди которых необходимо выделить И. Аджаи, И. Айзеимана, А. Алесину, К.И. Амаоко, Дж. Бхагвати, А. Белькчн и. Дж. Бермана, Дж. Н. Бхагвати, И. Дивана, Р. Дорнбуша, М. Дули, Дж. Итона, Г. Дж. Каддингтона, Д. Лессарда, А. Разина, С. Рохас-Суарес, Д. Феликса, Дж. Уильямсона, И. Уолтера, Н. Хака, М, Хана, С. Эрбе и др.

Важнейшим теоретическим фундаментом исследования явились работы видных советских и российских африканистов и востоковедов B.C. Баскина, Е.А, Брагиной, С.А. Былиняка., A.M. Васильева, Л.В. Гевелинга, М.М. Голанского, Л.В. Гончарова, Л.А. Гордона, А.И. Динкевича, В.А. Мельянцева, В.П. Морозова, Ю.М. Осипова, Ю.В. Потемкина, Л.И. Рейснера, Г.Е. Рощина, Н.А. Симония, Г.В. Смирнова, В.Г. Солодовникова, Л. А. Фридмана, А.Я. Эльянова, В.А. Яшкина.

В числе работ вышеперечисленных авторов необходимо особо выделить ставшие классическими труды В.Г. Солодовникова "Вывоз капитала" (первая советская монография, освещавшая вопросы движения капитала, в том числе в/из Африки), С. А. Былиняка "Валютные проблемы и экономический рост развивающихся стран" (в ней впервые в постановочном плане на современном материале была поднята проблема экспорта капитала из развивающихся стран в развитые), B.C. Баскина "Капиталистическая "помощь" развивающимся странам -механизм, характер и направление воздействия на страны Африки" (в которой сравнивается приток и отток капиталов в/из Африки по линии так называемой помощи развитию), фундаментальные труды Ю.М. Осипова "финансирование экономики и инфляция" и Г.Е. Рощина "ТНК и перспективы развития стран Африки" и их совместную работу "Международные валютно-кредитные отношения и страны Африки" (посвяшенную анализу финансовых взаимоотношений центр-периферия на африканском материале).

Кроме того, следует отметить вклад B.J1. Гевелинга в осмысление политологических и социальных аспектов функционирования так называемой негативной экономики и криминального социума на Африканском континенте.

Помимо публикации автора диссертации специальные исследования, посвященные оттоку теневых и паралегальных капиталов из Африки, как впрочем и бегству капитала из стран континента в более широком смысле, в российской литературе практически отсутствуют. Однако в последние годы в нашей стране появился ряд работ по вопросу экспорта частного капитала из России, положения которых применимы и к международной, а в некоторой степени и к африканской проблематике.

В их числе особое место принадлежит трудам академика Л.И. Абалкина (статьи "Бегство капитана: природа, формы, методы борьбы" и "Еще раз о бегстве капитала из России") и профессора А.С. Булатова (его диссертация "Вывоз частного капитала из России в условиях ее интеграции в мировую экономику", книга "Вывоз капитала из России и концепция его регулирования", книги о создании фирм за рубежом, ряд глав в монографиях и статьи "Параметры и оценка масштабов утечки капитала из России". "Вывоз капитала из России: вопросы регулирования", "Национальные интересы России в области экспорта капитала"). В брошюре М.А. Халдина и В.Д. Андрианова "Капитач России: потерять или преумножить" рассматриваются размеры и способы бегства капитала из России, оцениваются масштабы аккумулированного за рубежом российского частного капитала, анализируются его перспективы. В статьях Л.Н. Красавиной, Б.М. Смитиенко, Б.З. Мильнера, В.А. Горшенина, И.П. Рыбкина, М.А. Сарафанова и других рассматриваются преимущественно мотивы вывоза, масштабы и размеры накопленного за рубежом российского капитала.

Проблема бегства капитала как фактор, оказывающий влияние на ход социально-экономических реформ в России, привлекла внимание ряда зарубежных национальных и международных исследовательских центров, которые профинансировали несколько исследовательских проектов, итогом которых было проведение "круглых столов", деловых встреч и подготовка докладов по этому вопросу. По итогам работы канадско-российской группы, которую с канадской стороны возглавил профессор экономики Университета Западного Онтарио Дж. Вэлли, а с российской — директор Института экономики РАН, академик J1. Абалкин, в "Вопросах экономики" в 1997 г. была опубликована статья Я. Смородинской, "Бегство капитанов как объект международных исследований". Всемирный банк профинансировал схожее исследование Л.Григорьева.

Как отмечалось, общей чертой всех выше названных работ является их преимущественная ориентация на проблемы российской экономики. Авторы обычно не ставили перед собой задачу создать комплексный фундаментальный труд о вывозе теневых капитапов из развивающихся стран или об оттоке ПТК как теоретической проблеме экономического развития и привлекали нероссийские примеры, как правило, в иллюстративных целях.

Научная новизна диссертации заключается в попытке комплексного анализа проблемы вывоза теневого и паралегального капитала из Африки и определения места потоков 11ТК из развивающихся стран в системе глобального перераспределения финансовых ресурсов развития.

При этом существенный элемент новизны в диссертации содержат:

- макроэкономический анализ воздействия теневой экономики на развитие африканских государств, в ходе которого даются оценки ее распространения, влияния на отдельные секторы хозяйства, расчеты генерируемых доходов, не отражаемых, как правило, официальной статистикой;

- обобщение в контексте актуальных вопросов социально-экономического развития стран мировой Периферии, современных теоретических воззрений на проблему "бегства капитана", прежде всего в его теневом и паралегальном аспекте; при этом выявляются новейшие тенденции в международном движении ПТК в условиях финансовой глобализации;

- на этой теоретической и методической основе устанавливаются главные особенности вывоза теневого и паралегального капитала из Африки в 90-е годы, а также рассчитываются масштабы бегства капитала из стран континента в указанные годы;

- изучаются механизмы легализации теневых капиталов ("отмывания денег") и их роль в стимулировании оттока финансовых ресурсов из стран Африки; впервые предпринимается попытка комплексной оценки макроэкономического воздействия "отмывания денег" на процессы экономического роста, инвестиционной активности в развивающихся странах;

- впервые рассматривается роль оффшорных зон в движении африканских ПТК. взаимосвязь между фискальной политикой африканских государств и бегством капитала;

- исследуются специфические "африканские" аспекты вывоза ПТК и влияние на бегство капитала из стран Африки таких явлений, как неразвитость национальных финансовых институтов, долларизация экономики, распространение коррупции, нестабильность политических режимов;

- рассматривается взаимосвязь оттока ПТК и проблемы внешнего долга африканских стран:

- предпринимается попытка определить место и роль связанного с развивающимися странами теневого и паралегального капиталооборота в глобальных капиталопотоках;

- выдвигается гипотеза и делается попытка доказать, что крупный международный теневой капиталооборот в условиях глобализации превращается в неотъемлемый элемент складывающейся глобальной финансовой системы и в существенный элемент механизма глобального перераспределения национальных богатств.

Практическое значение диссертации, по мнению автора, связано с возможностью использования основных выводов в деятельности государственных организаций, корпораций, исследовательских учреждений и учебных заведений.

Результаты исследования имеют практическое значение, так как в диссертационной работе сформулированы положения, конечная цель которых -обеспечение возможностей мобилизации внутренних накоплений на цели развития, главной задачи сегодняшнего дня для всех без исключения стран Африки.

Положения работы могут быть использованы в практике внешнеэкономической (а ряде случаев и внешнеполитической) деятельности российских ведомств. Материалы диссертации могут быть применены в практической работе Министерством финансов РФ, Центральным банком России, Государственным Таможенным Комитетом, Министерством экономики РФ, другими ведомствами.

Отдельные положения диссертации уже были использованы при подготовке ряда документов прикладного характера, в частности рабочих материалов для Политической конференции высокого уровня для подписания Конвенции Организации Объединенных Наций против транснациональной организованной преступности и протоколов к ней (Палермо, Италия 12-15 декабря 2000 г.). а также рабочих и аналитических документов Государственной Думы РФ. В частности, результаты исследования использовались при подготовке проектов федеральных законов "О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем", "Об организации государственного контроля за финансовыми операциями", "Об органах финансовой полиции Российской Федерации", а также иных законодательных актов, направленных на реапизацию "Концепции национальной безопасности" в сфере экономики.

Положения и выводы диссертации используются в учебном процессе, прежде всего в читаемых в Российской экономической академии им. Г.В. Плеханова и МНЭПУ курсах по мировой экономике и международным валютным, кредитным и финансовым отношениям, специальном семинаре для работников центральных банков и финансовых ведомств государств с переходной экономикой по предотвращению "отмывания денег" и преступлений в финансовой сфере в Объединенном Венском институте МВФ, МБРР и БМР.

Результаты исследования неоднократно докладывались автором на заседаниях Ученого совета Института Африки РАН. Диссертация была обсуждена на совместном заседании Центра экономики переходного периода. Центра глобальных и стратегических исследований и Центра российско-африканских отношений Инс титута Африки РАН и рекомендована к защите.

Изложенные в диссертации положения и выводы, касающиеся движения паратегалыюго и теневого капитала, развития африканских экономик и международных экономических отношений, нашли отражение в 67 опубликованных работах, список которых приводится в конце автореферата диссертации. Их общий объем - около 183 а,л. Всего же по проблемам социально-экономического развития освободившихся стран соискателем с 1974 по 2001 гг. издано более 100 публикаций, общим объемом около 200 а.л, из них 43 а.л. в соавторстве

Основные положения диссертации были аиробированы на международных и российских научных конференциях: на V, VI, VII, VIII Всесоюзной (затем -Всероссийской) конференциях африканистов (Москва, 1989, 1994, 1997, 1999); Политической конференции высокого уровня для подписания Конвенции Организации Объединенных Наций против транснациональной организованной преступности и протоколов к ней (Палермо, Италия, 12-15 декабря 2000 г.); XIV, XV, XVI, XVII, XVIII Международных симпозиумах по борьбе с экономической преступностью (Кембридж, Англия, 1995-2000 гг.); Конференции по восстановлению правопорядка и борьбе с организованной преступностью на Балканах (Сараево, Босния, 1999); Международных конференциях по предотвращению "отмывания денег" и экономических правонарушений в Восточной и Центральной Европе (Прага. Чехия, 1999 и Будапешт, Венгрия, 2000); Международной конференции по развитию банковского дела в Восточном Средиземноморье (Никосия, Кипр, 1998) и др.

Заключение диссертации по теме «Мировая экономика», Фитуни, Леонид Леонидович

Заключение.

Проведенное исследование позволило придти к некоторым выводам и обобщениям, касающимся как теории международного движения капитала, так и некоторых закономерностей развития процесса финансовой глобализации, включая в обоих случаях проблему оттока паралегальных и теневых капиталов из развивающихся стран, Был выделен новый, ранее специально не изучавшийся объект исследования - паралегальные и теневые капиталопотоки. В отличие от других исследователей проблемы массового оттока капитала, мы сочли целесообразным изменить сущностную характеристику предмета исследования. Если раньше учеными делался упор отдельно - либо на вывоз частного капитала в целом (вне зависимости от источников его происхождения), либо на роль теневого сектора внутри национальной экономики, то выбор нами международных теневых (неформальных, криминальных) потоков позволил отойти от исследования предмета в статике и исследовать его в динамике и многообразии взаимосвязей и взаимозависимостей.

Для этого потребовалось несколько усовершенствовать и дополнить понятийный аппарат мировой экономики. Введение в дополнение к существовавшему термину "теневой капитал" нового - "паралегальный капитал", выделяющего из общей среды перемещаемых средств те, которые находятся в промежуточной "серой" зоне между легальным и собственно теневым капиталом, позволило более тщательно исследовать процесс бегства капитала из развивающихся стран и более адекватно отразить роль в нем транснациональных корпораций и международных финансовых посредников, В диссертации четко определено содержание термина, выделены объект, субъект отношений, складывающихся при возникновении этого капитала, и характер воздействия данного типа оборота на экономику.

В ходе исследования стало ясно, что в нынешних новых условиях реально познать законы развития современной мировой экономики возможно только через ее комплексный анализ. Применительно к данной диссертации - увязывав воедино три важнейших области, которые и определяют специфику мирохозяйственных связей начала XXI века: а) международное движение капиталов (в том числе, теневых и паралегальных), б) проблемы финансовой глобализации, в) взаимоотношения подсистем "Центр" и "Периферия" внутри системы финансовой глобализации.

Проблема оттока паралегальных и теневых капиталов из развивающихся стран, как было показано выше последние несколько лет стала оказывать достаточно сильное воздействие на развитие международных экономических отношений и экономики развивающихся и бывших социалистических стран.

С точки зрения российской науки и практики актуальность вопроса заключается в том, что он напрямую связан с рядом острых экономических и социальных проблем современного этапа развития российской экономики в контексте проводимых в стране реформ, в частности по вопросам укрепления институциональной базы современного рыночного хозяйства в России, снижения удельного веса теневого сектора в экономике, сокращения бегства капитала и иных ресурсов развития, консолидации аргументационной базы для российской дипломатии на важнейших международных переговорах в том числе по вопросам вступление в ВТО, снятия дискриминационных мер в отношении российских лиц, участвующих в международном капитаю- и товарооборотах, борьбы с отмыванием денег и др.

Проведенное исследование подтвердило гипотезу о том, что в рамках единых для всего .мирового хозяйства и системы мирохозяйственных связей общих экономических законов существуют и действуют специфические закономерности функционирования паралегальных и теневых капитал опотоков в качестве относительно самостоятельного элемента МЭО, которому принадлежит собственная роль в мировом обороте капитала и в глобальном перераспределении ресурсов развития.

Как нам представляется, исследование указанных вопросов наиболее продуктивно при трактовке происходящих процессов с неоинституциональных позиций. При таком подходе становится достаточно очевидным, что неформальные и теневые капиталы являются результатом экономической деятельности, возникающий при нарушении "правил игры" в обществе. Предлагаемая методология позволяет сравнительно легко разделять (на теоретическом уровне) законные и незаконные капиталы. При этом приверженность институциональным нормам, установленным "правилам игры" является первостепенным критерием участия в "законной" экономике, в то время как несоблюдение или обход установленных правил — критерий участия в неформальной, подпольной экономике,

В условиях глобализации необходимость соблюдать "правила игры" для прежде самостоятельных национальных агентов проецируется на международный уровень. Многочисленные примеры и факты, приведенные в диссертации, по мнению автора, доказывают, что процесс глобализации в своей структурной ипостаси есть не что иное как принудительное установление глобальных институциональных норм и "правил игры". Следовательно, любое экономическое поведение на международной арене, которое будет выходить за рамки установленных правил будет рассматриваться агентами глобализации (например ТНК, транснациональными банками, мировыми финансовыми и идеологическими группами, международными финансовыми институтами) как неформальное или даже противозаконное.

Главным общетеоретическим выводом проведенного исследования является то, что крупный международный теневой капиталооборог превращается в ® неотъемлемый элемент складывающейся новой глобальной финансовой системы и существенный элемент глобального перераспределения национальных богатств. При расширительном толковании категории "глобальный паралегальный и теневой оборот", правомерно исходить из того, что в целом по миру в него вовлечены потоки капитала по объемам примерно того же порядка (точнее - не намного меньшие), что и в легитимный.

Технология и механизмы скрытых переводов представляют собой сложную продуманную систему, использующую в многоходовых схемах множество юрисдикции, реальных и подставных посредников, огромное многообразие финансовых инструментов. Важнейшая роль в наполнении паралегальных ("серых") капиталопотоков принадлежит перемещению больших масс капиталов • транснациональными банками и крупными холдингами в целях минимизации налоговых платежей и выведение своих активов из под юрисдикции ведущих индустриальных государств.

Главной причиной резкого роста паралегальных и теневых оборотов в условиях финансовой глобализации является разрушение под ее воздействием многих прежде существовавших межгосударственных барьеров и снижение контроля над движением капитала. Рост такого оборота объективный, но временный процесс который будет продолжаться до относительной победы новых институциональных "правил шры" на глобальном уровне. В принципе можно говорить о том, что # применительно к странам, в которых еще не сложились современные рыночные институты увеличение паралегального и теневого капиталооборота - общая закономерность их вхождения в новую глобальную финансовую систему на современном, начальном этапе глобализации.

Паралегальными и теневыми механизмами вывоза капитала из развивающихся стран (в том числе из Африки) пользуются не только и не столько собственно криминальные группы, организованная преступность, но и крупные международные спекулянты фондового рынка. ТНК, а отдельных случаях даже государственные или полугосударственные структуры развитых стран. Цель подобных операций - снять национальные преграды на пути свободного глобального перелива капиталов - лежит в русле общих современных либеральных подходов к экономике.

Неразвитость институтов рынка в афро-азиатских и латиноамериканских государствах и странах с переходной экономикой не позволяет агентам глобализации (ТНК, транснациональным банкам, финансово-политическим группам) эффективно включить эти страны в глобальный рынок. Отсюда вытекает неизбежность и "вынужденный" характер использования теневых каналов транснациональными корпорациями для международных трансфертов из зон Мировой периферии.

Под воздействием финансовой глобализации теневой капитал в развивающихся странах перешел от обслуживания нескольких, в основном не связанных между собой национальных и субрегиональных рынков к участию в удовлетворении потребностей все более интегрированного мирового рынка.

Движение ПТК непосредственно связано с легализацией теневых капиталов. В условиях финансовой глобализации вместо старого механизма нерегулярного "отмывания денег", который обычно был связан непосредственно с одним или несколькими преступными предпринимателями или группами, практически возникла комплексная подпольная и полулегальная глобальная финансовая система, связь которой с преступными предпринимателями, пользующимися ее услугами, осуществляется "дистанционно" через серию коммерческих сделок.

При всей важности внутренних, эндогенных причин и детерминант бегства капиталов из развивающихся стран, направление вектора движения капиталов в современных условиях либерализации международных экономических отношений зависит преимущественно от интересов, задач и потребностей глобализированного мирового рынка. Возможности воздействия национальных правительств на складывающиеся механизмы относительно сокращаются.

Говоря о тех выводах, положениях и рекомендациях, которые относятся собственно к африканским странам, то главным в их числе является сделанное на основе анализа основных агрегированных экономических о том, что социально-экономические последствия бегства капитала для африканских стран в силу общей слабости их экономик намного тяжелее, чем для государств Латинской Америки или Азии,

Резкое возрастание в последние десятилетие объема оттока паралегальных и теневых капиталов из Африки объясняется прежде всего особенностями их включения в процесс глобализации, когда мировой рынок не в состоянии в силу неразвитости институциональных основ современного рыночного хозяйства в Африке ищет и находит пути подключения к себе сегментов африканских экономик. Статистический и фактического материал, обработанный в диссертации, дает • основания для вывода о том, что тенденция к нарастанию объемов паралегального и теневого вывоза капитала из государств континента в среднесрочной перспективе сохранится.

Этот прогноз исходит из открытых нами закономерностей развития международного паралегального и теневого капиталооборота. В условиях сохранения во многих африканских странах сложных систем контроля за движением капитала, механизмов защиты внутреннего рынка и национального производителя, протекционистских барьеров финансовая глобализация прокладывает себе путь через неортодоксальные каналы интеграции местных фондовых рынков в глобальные рынки денег и капиталов - через использование подставных фирм, многоступенчатую систему местных и международных финансовых посредников, вывод капиталов в ф оффшоры и т.д. Эта тенденция идет параллельно с тенденцией к усилению давления на развивающиеся страны с целью дальнейшей либерализации, дерегулирования местных рынков денег и капитала, принятие на вооружение "универсальных" рецептов и правовых норм регулирующих международное движение капитала, разработанных в основном ведущими международными финансовыми организациями (МВФ, МБРР, ОЭСР, МБР и др.)

Усилия африканских стран по ограничению оттока паралегальных и теневых капиталов осуществляются в двух аспектах - с одной стороны это общие меры внешнеэкономической политики африканских государств по контролю за ^ трансграничным движением капитала (в обоих направлениях) и специфические мероприятия по сдерживанию внелегального оттока капитала.

Осуществляемые в странах Африки под эгидой МВФ и других международных финансовых организаций программы структурной адаптации (ПСА) содержат в себе противоречие между требованиями к снятию части ограничений на перемещение капитала через границу в рамках политики макроэкономической либерализации и усиления контроля за оттоком теневых и паралегальных капиталов. Сдерживание бегства капитала в рамках ПСА на практике оказывается невозможным, поскольку их теоретическая основа (неоклассические схемы достижения экономического равновесия) и политическое оформление (идеология радикального либерализма) исходят из постулата наличия свободной конкуренции, абсолютной рациональности действий и полной информированности хозяйствующих субъектов — условий отсутствующих в большинстве стран Африки.

Паралегальными и теневыми механизмами вывоза капитала из развивающихся стран (в том числе из Африки) пользуются не только и не столько собственно криминальные группы, организованная преступность, но и крупные международные спекулянты фондового рынка, ТНК, а отдельных случаях даже государственные или полугосударственные структуры развитых стран. Цель подобных операций - снять национальные преграды на пути свободного глобального перелива капиталов - лежит в русле общих современных либеральных подходов к экономике.

В заключение нашего исследования попробуем в сжатой форме сформулировать какие последствия проанализированные в диссертации явления могут иметь для России в условиях, с одной стороны, ее все большего приближения к развивающимся странами по целому ряду характеристик, а с другой - вовлеченности в общемировые процессы глобализации, включая глобализацию криминалитета.

В последнее десятилетие XX века, когда зависимость нашей страны от импорта, колебаний курса иностранных валют, решений международных спекулянтов превысило критические показатели, стало наконец очевидным, что Россия попала под каток глобализации. Изменение господствовавших в последние десятилетия стереотипов распределения и перераспределения мировых ресурсов ставит вопрос о значимости для России процессов, связанных с возникновением и оформлением глобализированного мира как некого нового качества планетарного социально-экономического и политического развития. С одной стороны, процесс формирования этого мира идет параллельно с процессами, происходящими в России. С другой, происходящее в нашей стране - не что иное как элемент, составная часть происходящего в мире, следовательно и процесса становления нового глобализированного мира, названного академиками Д.С. Львовым и Н.Н. Моисеевым "миром ТНК"1. Для последних национальные рынки - даже самые емкие - узки, а государственные границы являются оковами, которые ТНК пытаются разорвать. То, что сегодня принято называть "мировым рынком", есть рынок, правила игры на котором устанавливаются прежде всего самими ТНК и стоящими за ними финансовыми и идеологическими группами. Они же сегодня фактически определяю! и так называемые мировые цены. При этом, последние далеко не всегда на самом деле отражают среднемировые издержки производства того или иного товара,

ТНК и их хозяева пытаются трансформировать "под себя" окружающий мир. Такое новое мироустройство предполагает снятие ограничений, препятствующих дальнейшему росту могущества транснациональный корпораций. Сегодня одними из главных подобных препятствий являются национальный суверенитет, существующие принципы международного права (например, принцип невмешательства во внутренние дела независимых государств, принцип территориальной целостности и т.п.). крупные экономические системы не входящие в сферу контроля ТНК и способные противостоять им и конкурировать с ними (Китай, отчасти все еще Россия).

Говоря о последствиях для современной России установления в глобальном масштабе отношений, характерных для "мира ТНК", российский ученый М.М. Голанский писал, что "теперь, когда верховная власть в экономике перешла на глобальный уровень, "переход России к рынку" должен означать не что иное как сдачу на милость всесильного и беспощадного мирового рынка, а вовсе не какого-то там своего подвластного локального рынка"2. Установив свои цены на российскую продукцию и продиктовав "правила игры", мировой рынок, создал необходимые базисные условия для оттока национальных богатства России и использования их для своих нужд.

Сегодня в силу своего состояния Россия лишь в ограниченной степени оказывает воздействия на формирования нового мира. По сути он и формируется как

1 подробнее см. Львов Д.С., Моисеев Н.Н. Россия в поисках третьего пути. Вехи 2001 года // Россия в окружающем мире. 1999. М.: МНЭПУ, 1999. с. 15-19.

2 Голанский М.М. Современная политэкономия. Что век грядущий нам готовит?, М.: Эдиториал УРСС, 1998, с.99 мир ТНК в значительной степени в силу слабости России и отключенности от этого процесса. Участвовать же в нем в качестве активной стороны наша страна пока что не может по определению - у нее нет своих полноценных аналогов ТНК. Более того, существующие транснациональные корпорации Запада всячески препятствуют их появлению. В свою очередь ограниченные возможности воздействия на мировые процессы означает, что российские интересы очень мало учитываются при закладке основ нового глобального общества. Следовательно, ей остается только роль объекта трансформаций.

Вместе с тем, не следует переоценивать роль собственно транснациональных корпораций (ТНК) в происходящих процессах. ТНК - лишь современная форма организации капиталистического (рыночного) дела в интересах максимизации прибыли. Они являются удобным механизмом, но не самой той реальной силой, под воздействием которой осуществляются глобальные перемены. Число ТНК в мире, в зависимости от критериев подсчета, колеблется от нескольких десятков сотен до десятков тысяч. При этом сами ТНК подконтрольны интересам, принадлежат и управляются узкими группами людей, объединенными общими экономическими (прежде всего финансовыми) и политико-идеологическими целями. Для этих групп в принципе не важно в какой отрасли, какой стране или регионе работают подконтрольные ТНК, главное, чтобы эти ТНК давали бы устойчивую прибыль и обеспечивали экономическими и неэкономическими методами сохранение определенных властных отношений в обществе.

Число таких финансово-идеологических групп в мире на порядок меньше, чем ТНК, Опять-таки в зависимости от критериев подсчета. - от пары дюжин до нескольких сотен. В докладе Программы развития ООН "Human Development Report" за 1996 год, например, говорится о 358 кланах миллиардеров, чей доход, превышает в долларовом исчислении совокупные доходы 45% населения Земли1, Именно эти кланы, а по сути - финансовая олигархия - реальные владельцы ТНК, осуществляют свое господство над мировыми ресурсами. В нынешних условиях именно они определяют основные направления глобального развития, в той мере в какой человек вообще может их определять.

1 Human Development Report 1996, Overview, N.Y., United Nations Development Programme, 1996.

Естественно, что многое лежит за пределами непосредственного управления финансово-идеологических групп - например, глобальные проблемы естественного характера, такие как, глобальные климатические изменения, конечность природных ресурсов, опустынивание, загрязнение окружающей среды, даже глобальные демографические процессы напрямую им не подвластны. Однако они в состоянии существенно воздействовать на ускорение и замедление этих процессов (более рациональное использование природных ресурсов, ограничение загрязнения окружающей среды, планирование семьи, войны, голод и т.п.), порой отодвигая их обострение в весьма отдаленное будущее. Регулирование и управление глобальными процессами, как ключевое звено в обеспечении выживания и развития созданной ими системы, превращается в одно из ведущих направлений усилий финансово-идеологических групп. По форме эти усилия превратились в попытки сохранить благоприятные условия существования в экологической нище "золотого миллиарда".

То, с чем сегодня приходится сталкиваться России и из-за чего она оказалась поставленной на грань катастрофы, во многом - результат преобразования мира финансово-идеологическими группами под свою "экологию". С точки зрения диалектики, это и есть субъективная сторона объективного процесса глобализации.

Россия (СССР) в силу все еще сохраняющегося богатства своих природных ресурсов, иной организации производства и общества, до недавнего времени не чувствовала необходимость адаптироваться к происходящим вовне изменениям и не спешила с ними внутри своей ниши. Однако такая позиция в определенный момент пришла в противоречие в объективном плане с процессом глобализации, а субъективном - с целями и интересами ведущих финансово-идеологических групп. В последовавшей за этим схватке страна потерпела поражение (будем надеяться, что временное) и сама стала объектом трансформаций, приводящих ее в нужное глобализированному миру состояние. Говоря это, мы вовсе не стремимся принизить значение внутренних, эндогенных причин происшедшего в нашей стране, но не следует забывать, что многие из внутренних и внешних факторов неразрывно взаимосвязаны.

Финансовая глобализации - это процесс создания оптимальных условий существования ведущих мировых финансово-идеологических групп. Как и любой другой социальный процесс, глобализация движима как объективными, так и субъективными факторами. Ее рождение полно диалектических противоречий. Она пробуждает к жизни как творческие, так и деструктивные силы обществ. Она игнорирует устоявшиеся принципы международного права (суверенитета, невмешательства во внутренние дела государств, территориальной целостности), сметает или делает прозрачными государственные границы. Но она же возводит новые труднопреодолимые барьеры между развитыми и отставшими государствами, объединяя мир расширяет пропасть между богатым Севером и бедными Югом и Востоком - Центром и Периферией.

Мощь развитого мира (Центра) покоится на отлаженном механизме перераспределения экономических ресурсов (как финансовых, так и натуральных) в свою пользу. Поэтому глобальные ресурсы перераспределяются таким образом, чтобы в первую очередь удовлетворить потребности и запросы этого звена, а между остальными подсистемами (внутри Периферии) распределяются по остаточному принципу.

Для России действующая ныне система оттока ресурсов приобрела угрожающие масштабы поскольку трансформировала саму суть воспроизводственного процесса в стране. Более 10 лет Россия практически не работает на себя - почти весь прибавочный продукт, а нередко даже часть необходимого, немедленно по создании оказывается за границей. При сравнении величины создаваемого за год национального дохода и оценочных данных по оттоку капитала из страны становится ясным, что в течение ряда лет из года в год имеет место вычет значительных сумм из величины необходимого продукта.

Идет нарастающее растрачивание национального богатства, созданного трудом многих десятилетий и даже веков. При этом экономическим эффектом от своей хозяйственной деятельности население страны в полной мере воспользоваться не может, поскольку ее овеществленный результат (возросшая стоимость в форме капиталов) перетекает за рубеж.

Бегство капитала из России за 1992-1995 гг. составило, по данным некоторых экономистов, порядка 600 млрд. долл.1 Правда, существуют и более консервативные оценки. Так, один из ведущих специалистов по данной проблематике А.С. Булатов считает, что за 1992 - 1999 гг. бегство капитала составило по узкому определению -115 млрд. долл., а по широкому определению около 180 млрд. долл. С учетом контрабанды, размеры которой за эти годы составили от 15 от 40 млрд. долл. Бегство капитала составило по узкому определению примерно 130 млрд. долл., а по широкому определению - примерно 220 млрд. долларов. Хотя оценки А.С. Булатова почти в три раза ниже, чем приведенный ранее показатель в 600 млрд. долл. даже установленная им величина, достигнутая за 7 лет. сравнима с приводившимся выше объемом бегства капиталов из всех развивающихся стран за 10 лет.

Имеются данные независимых экспертов, оценивающих отток ресурсов (более широкое понятие, чем бегство капитала) в многие триллионы долларов. По нашим же оценкам, отток ресурсов из России (без учета косвенных потерь, а также не считая ущерба от "утечки мозгов", и "особых" отношений со странами СНГ и Балтии) сейчас составляет более 50 млрд. долларов ежегодно. В том числе потери по внешней торговле (переплата по импорту, недополучение средств по экспорту в силу ценового диктата ФПГ, а не в результате сокрытия доходов российскими участниками внешнеэкономических связей) составляет около 19 млрд. долларов ежегодно, бегство капиталов - около 20 млрд. долларов, причитающиеся платежи по внешнему долгу между 8 и 12 млрд. долларов ежегодно (значительная часть платежей перенесена на более дальние сроки, но это только означает увеличение бремени на будущее)2 Без специальных следственный действий практически не поддается точной количественной оценке определение ущерба от контрабанды в целом, от сохранения прозрачных границ, противозаконного и легитимного (в качестве даров, вывоза собственности эмигрантами из РФ и "возврата законным владельцам" предметов старины, искусства, архивов, отдельных документов.

В отличие от современной России, в развивающемся мире с 1980-х годов ситуация с бегством капитала в ряде регионов несколько изменилась к лучшему -несколько латиноамериканских государств, особенно страдавших от бегства капитала за истекшие годы сумел изменить существовавшие тенденции. Немалая часть "беглого капитала" возвратилась на родину. Однако для африканских стран и для государств находящихся на этапе перехода от плановой к рыночной экономике эта проблема обострилась, В целом, однако, положительные изменения носят локальный характер, не меняя в целом пока что негативного сальдо движения ресурсов развития.

Проанализированные в диссертации глобальные аспекты бегства капиталов, Известия. 24 авгу ста 1996

2 наши расчеты - попытка обобщить разрозненные данные, приводимые в "Банковском Бюллетене" (ЦБР: 1995-1996 гг.) и статистические материалы Банка России и Счетной палаты Государственной Думы и платежного баланса РФ. прекрасно согласуются с концепцией и экономической моделью перспективах развития мирового хозяйства профессора М.Голанского1. Бегство капиталов в форме оттока ПТК превращается в неотъемлемый аспект глобализации экономических систем и отношений между отсталыми и развитыми странами. Отсталые страны как, "старые", изначально относившиеся к "третьему миру", так и "новые", скатившиеся в пучину отсталости за последние пять- десять лет оказались первыми и основными жертвами перестройки мирового порядка, глобализации мировой экономики.

В условиях глобализации почти все богатства складывающегося единого мирового рынка имеют тенденцию перетекать в богатые страны, вне зависимости от того, где эти богатства были созданы. Это относится как к материальным ценностям, так и духовным, но обретшим материальную форму. Вне зависимости от места их создания они будут стремятся "мигрировать" в развитый мир. Туда бежит капитал. Многократно возрастают миграционные потоки. Полным ходом идет поляризация богатства и нищеты, что создаст объективную основу для роста глобализации преступной деятельности. Международная торговля наркотиками, нелегальный оружейный бизнес, проституция, отмывание денег и другие сферы криминальной экономики - неотъемлемые составляющие возросшего международного движения финансовых ресурсов, в котором на долю бегства капиталов приходится все возрастающая часть.

В условиях незавершенности структурообразующих процессов глобализации, для Центра и его основных экономических агентов - ТНК - порой не существует других возможностей в необходимых масштабах и мере интегрировать финансовые ресурсы развивающихся и переходных стран в единый мировой рынок, как только открыть на полную мощь нелегальные или полулегальные каналы вывоза их капиталов.

Поиск выхода из создавшейся ситуации основная задача, стоящая перед Россией, что предполагает осознание национальных интересов, целей и приоритетов, ослабление жесткой зависимости от неблагоприятных внешних факторов, сведение до минимума неэквивалентного обмена и оттока ресурсов из страны. Отказ от не оправдывающих себя фальшивых целей и идеологических лозунгов. Использование имеющихся ресурсов во благо обществу, а не в узко корыстных целях коррумпированных правящих элит.

Голанский ММНовые тенденции в мировой экономике и участь отставших стран. М.: Наука. 1995

I yf

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Фитуни, Леонид Леонидович, 2001 год

1. Доклад Генерального секретаря о борьбе с доходами от преступной деятельности" (E/CN. 15/1996/3), Комиссия по предупреждению преступности и уголовному правосудию. V сессия. Организация Объединенных Наций, Вена, 21-31 мая 1996 г.

2. Документ ЮНКТАД TAD/INF/2856 Пресс-релиз от 3 октября 2000 г. по Докладу о мировых инвестициях 2000 г. Женева, 2000

3. Balance of Payment Manual, International Monetary Fund, 5th edition, Washington, DC, 1993

4. BIS Quarterly Review, International banking and financial market developments Bank for International, Basel, 1990 -2001

5. Debt stocks, debt flows and the balance of payments, Bank for International Settlements, International Monetary Fund, Organisation for Economic Co-operation and Development, World Bank P., 1994

6. Development Co-operation, Organisation for Economic Co-operation and Development, Paris, 1990-2000

7. Global Development Finance (до 1996 World Debt Tables), The World Bank, 1990 2000

8. Financial Action Task Force, Annual Report, 1998/1999, Strasbourg, 1999

9. Financial Action Task Force, Annual Report, 1999/2000, Strasbourg, 2000

10. Foreign Direct Investment in Africa: Performance and Potential. UNITED NATIONS, New York and Geneva. 1999

11. Global Development Finance, 1997, v. 1-2, World Bank, Washington DC,, 1997

12. Human Development Report 1996, United Nations Development Programme, NY, 1999, Overview.

13. International Financial Statistics, Washington, DC, 1990 -2001

14. International Narcotics Control Strategy Report 1996. Washington: Department of State. Mar. 1997. P. 106.

15. Office of Technology Assessment, Information Technologies for the Control of Money-laundering (Washington, Government Printing Office, September 1995),

16. Oxford Standard Economic Encyclopaedia, Oxford University Press. 1996 v,2 p. 204

17. Staff Study of the Crime and Secrecy: The Use of Offshore Banks and Companies, Washington. DCUS Congress February 1983,

18. Survey of Economic Conditions in Africa, UNECA, .Addis Ababa. 1990 2001

19. The Market, Democracy and Development in Africa. A Keynote Address at the 40th Anniversary of Africa Confidential by K.Y. Amoako UN Under-Secretary-General and Executive Secretary of ECA, 19 April, 2000, London

20. Transforming African Economies, UNECA .Addis Ababa. 2001

21. Trends in Developing Economies, The World Bank, 1995 2000

22. World Development report, The World Bank, Washington DC 1980 -2000

23. World Economic Outlook, International Monetary Fund, UN, Wash. DC, 1995-2000

24. ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКАЯ ЛИТЕРАТУРА

25. Абалкин Л.И., "Бегство капитала: природа, формы, методы борьбы", "Вопросы экономики", М., 1999, №7, С. 33-41

26. Абалкин Л.И., "Еще раз о бегстве капитала из России", "Деньги и кредит", М., 2000, № 2, стр.24-31

27. Апексахин, Александр и Петренко, Алексей, "Миллиарды утекают из России",// "Российская газета", М., 1995, 4 июля, с.1,3

28. Африка. Страны социалистической ориентации в революционном процессе. М., 1984;

29. Африка: проблемы социалистической ориентации, М., 1976;

30. Балабанов И.Т., Валютный рынок и валютные операции в России, М., "Финансы и статистика", 1994, 240 с.

31. Баскин B.C., "Капиталистическая "помощь" развивающимся странам механизм, характер и направление воздействия на страны Африки". М., "Наука", 1982 г.

32. Бессонов СЛ., Проблемы государственного планирования э странах Африки, М., "Наука", 1987 г

33. Булатов А. С. Параметры и оценка масштабов утечки капитала из России//Деньги и кредит. 1999. № 12. С. 70

34. Булатов А.С., "Вывоз капитала из России: вопросы регулирования." "Вопросы экономики", М., 1998, № 3, С. 50-61

35. Булатов А. С., "Вывоз частного капитал из России в условиях ее интеграции в мировую экономику". Диссертация на соискание степени доктора эконом, наук., М,, 1997, 274 стр.

36. Булатов А.С,, "Параметры и оценка масштабов утечки капитала из России", "Деньги и кредит", М,, 1999, № 12, стр. 68-72

37. Булатов А.С., "Российские предпринимательские инвестиции за рубежом", в кн.: "Экономика внешних связей России", М., "БЭК", 1995, стр.485 - 506

38. Былиняк С.А., Валютные проблемы и экономический рост развивающихся стран, "Наука", М„ 1976. 294 сс.

39. Былиняк С.А., Развивающиеся страны: мирохозяйственные проблемы во взаимозависимом мире. М., 1990

40. Гзоздева Е.,. Каштуров А,. Олейник А,. Патрушев С, Междисциплинарный подход к анализу вывоза капитала из России // Вопросы экономики, 2000, №2. СС 15-46

41. Гевелинг Л.В., "Феномен и механизмы деструктивного развития обществ переходного типа". "Восток". 2000, № 5, сс.76 - 92

42. Голанский М.М. "Новые тенденции в мировой экономике и участь отставших стран", М.,1995

43. Голанский М.М., "Современная политэкономия. Что век грядущий нам готовит?", "Эдиториал УРСС", М., 1998, с.99

44. Гончаров Л.В., "Экспорт капитала в развивающиеся страны Африки", М., "Наука", 1975, 336 сс.

45. Гордон Л.А., Тягуненко В.Л., Фридман Л.А., Типология несоциалистических стран (Опыт многомерно-статистического анализа народного хозяйства), М., "Наука". 1976, 271 сс.

46. Гусейнов, Эльмар, "Якутские алмазники вывозят капиталы в Анголу", "Известия", М., 1996, 26 января

47. Деркач А.Г., "Совершенствование мер международного противодействия по отмыванию "грязных" денег",// "Вестник Московского университета", серия 6, "Экономика", № 2, 1999, март апрель, с. 89 -101

48. Дернберг Р.П., Международное налогообложение, ЮНИТИ, 1997, 376 сс.

49. Зарубежные концепции экономического развития стран Африки, критический анализ. М. 1980

50. Кашин, ВЛ. Международные налоговые соглашения. Международные отношения, 1983, 181 сс.

51. Кашин, В. А. Налоговые соглашения России м„ Финансы 1998, 383 С.

52. Кашин, Владимир Своя фирма за рубежом, М., 1991, 345 сс.

53. Козалс, Леонид, "Между хаосом и социальным порядком" в "Pro et Contra" 1999, т.4, зима, стр.40-54

54. Кондратьев Александр, "Вывоз капитала из России. Счет в иностранном банке: Если нельзя, но очень хочется", // "Коммерсант-дейли", М,, 1996, 30 января, с.5, 6

55. Кузмичев, Владислав " Объемы экспорта капитала из России уже беспокоят ФБР", // "Независимая газета", 1996, 24 октября

56. Кузнецов B.C. Международный валютный фонд: новая роль в мирохозяйственных связях, М,, 1999, 427 сс.

57. Курс экономической теории, АСА, Киров, 1997 с. 529-530

58. Патов, Ю., "Экономическая теория преступлений и наказаний ("экономические империалисты" в гостях у криминологов)"//: Вопросы экономики. 1999, № 10, С, 60-75,

59. Лушин, С.И, Финансовая глобализация//"Финансы", 2001, №3, сс.60-62

60. Львов Д.С., Моисеев Н.Н. "Россия в поисках третьего пути. Вехи 2001 года", //"Россия в окружающем мире. 1999", изд-во МНЭПУ, М,, 1999, сс.15-19,

61. Макиенко, Константин, Черно-белый спектр в оружейном экспорте - в "Pro et Contra" 1999, т.4, зима, стр.95-112

62. Малаш, Лидия, "Самое громкое преступление века", // "Мегаполис-экспресс", М.,1995, № 9-10, 8 марта, с.9 -10

63. Мельянцев В. А., "Восток и Запад во втором тысячелетии: экономика, история и современность" М., изд. МГУ, 1996. 304 стр.

64. Мильнер Б.З., "Проблемы утечки материально-вещественного и интеллектуального капитала". Доклад на заседании круглого стола "От бегства капитала к его привлечению" ИЭ РАН и Финансовой Академии при Правительстве РФ. Москва, 22 ноября 1999

65. Мировая экономика: нарастающий процесс глобализации (Прогноз на 2000 2015 годы), ИМЭМО РАН, М„ 1998, 65 сс.

66. Михайлов Д., "Мировая экономика тенденции 90-х годов", М., "Наука", 1999, 304 сс.

67. Муравьева Е.К., "Приоритеты накопления российского капитала в период реформ",// "Вестник Московского университета", серия 6, "Экономика", №2, 1999, март апрель, с. 54 -67

68. Нестеренко А.Н., "Опыт трансформации в странах СНГ и Восточной Европы", в кн.: "Экономика", М., "Проспект". 1998, С. 594-610

69. Нестеренко А.Н., "Рынок и государство в современной экономике" в кн.: "Экономика", М., "Проспект", 1998. С. 375- 399

70. Нестеренко А.Н., "Экономический кризис в переходный период", в кн.: "Экономика", М., "Проспект", 1998. С. 579- 593

71. Дернберг Р.П., Международное налогообложение, ЮНИТИ, 1997, 376 сс.

72. Зарубежные концепции экономического развития стран Африки, критический анализ. М. 1980

73. Кашин, ВЛ. Международные налоговые соглашения. Международные отношения, 1983, 181 сс.

74. Кашин, В. А. Налоговые соглашения России м„ Финансы 1998, 383 С.

75. Кашин, Владимир Своя фирма за рубежом, М., 1991, 345 сс.

76. Козалс, Леонид, "Между хаосом и социальным порядком" в "Pro et Contra" 1999, т.4, зима, стр.40-54

77. Кондратьев Александр, "Вывоз капитала из России. Счет в иностранном банке: Если нельзя, но очень хочется", // "Коммерсант-дейли", М,, 1996, 30 января, с.5, 6

78. Кузмичев, Владислав " Объемы экспорта капитала из России уже беспокоят ФБР", // "Независимая газета", 1996, 24 октября

79. Кузнецов B.C. Международный валютный фонд: новая роль в мирохозяйственных связях, М., 1999, 427 сс.

80. Курс экономической теории, АСА, Киров, 1997 с. 529-530

81. Патов, Ю., "Экономическая теория преступлений и наказаний ("экономические империалисты" в гостях у криминологов)"//: Вопросы экономики. 1999, № 10, С, 60-75,

82. Лушин, С.И, Финансовая глобализация//"Финансы", 2001, №3, сс.60-62

83. Львов Д.С., Моисеев Н.Н. "Россия в поисках третьего пути. Вехи 2001 года", //"Россия в окружающем мире. 1999", изд-во МНЭПУ, М., 1999, сс.15-19,

84. Макиенко, Константин, Черно-белый спектр в оружейном экспорте - в "Pro et Contra" 1999, т.4, зима, стр.95-112

85. Малаш, Лидия, "Самое громкое преступление века", // "Мегаполис-экспресс", М.,1995, № 9-10, 8 марта, с.9 -10

86. Мельянцев В. А., "Восток и Запад во втором тысячелетии: экономика, история и современность" М., изд. МГУ, 1996. 304 стр.

87. Мильнер Б.З., "Проблемы утечки материально-вещественного и интеллектуального капитала". Доклад на заседании круглого стола "От бегства капитала к его привлечению" ИЭ РАН и Финансовой Академии при Правительстве РФ. Москва, 22 ноября 1999

88. Мировая экономика: нарастающий процесс глобализации (Прогноз на 2000 2015 годы), ИМЭМО РАН, М„ 1998, 65 сс.

89. Михайлов Д., "Мировая экономика тенденции 90-х годов", М., "Наука", 1999, 304 сс.

90. Муравьева Е.К., "Приоритеты накопления российского капитала в период реформ",// "Вестник Московского университета", серия 6, "Экономика", №2, 1999, март апрель, с. 54 -67

91. Нестеренко А.Н., "Опыт трансформации в странах СНГ и Восточной Европы", в кн.: "Экономика", М., "Проспект". 1998, С. 594-610

92. Нестеренко А.Н., "Рынок и государство в современной экономике" в кн.: "Экономика", М., "Проспект", 1998. С. 375- 399

93. Нестеренко А.Н., "Экономический кризис в переходный период", в кн.: "Экономика", М., "Проспект", 1998. С. 579- 593

94. Сенчагов В.К., "О сущности и основах стратегии экономической безопасности России", -"Вопросы экономики", М., 1995, № 1, С. 97-106

95. Симония Н.А., Глобализация и неравномерность мирового развития // "Мировая экономика и международные отношения", 2001, №3, с,37

96. Смитиенко Б.М., "Бегство капитала и проблемы ответственности экономической политики". Доклад на заседании круглого стола "От бегства капитала к его привлечению" ИЭ РАН и Финансовой Академии при Правительстве РФ, Москва, 22 ноября 1999,

97. Смородинская, Я., "Бегство капиталов как объект международных исследований" // Вопросы экономики, 1997, №9. С.139

98. Солодовников В.Г., "Вывоз капитала", М., "Наука", 1957, 279 сс.

99. Суэтин А, "Отмывание денег: угроза мировому сообществу?", "Вопросы экономики", М., 1999, № 12, С. 110-119

100. Финансовая глобализация и ее последствия для финансовой системы развивающихся и "переходных" государств" // "Финансовый бизнес", 2000, №1, с. 14 20

101. Фитуни Л.П., "Бегство капитала в системе глобального перераспределения национальных богатств",// "Вестник Московского Университета". Серия "Экономика" М,, 2000 г,,№ 3, С. 18-33

102. Фитуни Л.Л., "Роль теневого международного движения капитала в условиях глобализации"// "Восток", 2000, № 3, сс88-100

103. Фитуни Л.Л., "Финансовая глобализация и бегство капитала из России", // "Россия в окружающем мире: 2000", Изд-во МНЭПУ, М,, 2000, с. 97 111

104. Фитуни Л.Л., Некоторые теоретические вопросы анализа феномена "бегства капитала" // "Африка: суждения и факты", Российская академия наук. Труды Института Африки, том 1„ 1998, С. 7- 16

105. Фридман Л. А., Современный экономический рост "Вестник Московского Университета". Серия "Востоковедение" М,, 1988 г.,№ 1, С. 3-19

106. Халдин М., Андрианов В. "Бегство капитала из России" "Общество и экономика", М., 1996, №:6, сс. 17-25

107. Хорос В., "Глобализация и периферия", "Мировая экономика и Международные отношения", М., 1999, № 12, С. 111 -118

108. Цимайло А.В., Платежный баланс и валютный курс (в теории и практике ведущих стран Запада), АН СССР, Институт Европы, М., "Наука", 1991

109. Шестаков А.В., "Теневая экономика" М.,2000, 151 сс.

110. Шохин А.Н, Внешний долг России, 1997, 175 сс.

111. Эльянов А., Мирохозяйственная составляющая экономического прогресса // Мировая экономика и международные отношения, М.: 1999, № 7

112. Эльянов А.Я. Перспективы и проблемы развивающихся стран (прогноз на 2000-2015) М.: 1999

113. Юдин, Петр, Западные аферисты пользуются доверием к иностранным профи",// "Капитал", М,, 1996, 25 сентября -1 октября, с. 9

114. Яшкин В.А., Экономика развивающихся стран на рубеже 90-х гг. и перспективы ее развития// "Развивающиеся страны в социально-экономических структурах современного мира", М„ "Наука", 1991 С. 117-178

115. Adam, Markus, С. and Victor Ginsburgh, The effects of irregular markets on macroeconomic policy: Some estimates for Belgium // European Economic Review, 1985, 29/1, PP. 15-33.

116. Adams, Charles and Greenwood, deremy Dual Exchange Rate Systems and Capital Controls An !nvestigation//Journal of International Economics, 1985. Vol. 18. P. 43-63.

117. Adams, Charles, & Greenwood, Jeremy, "Dual Exchange Rate Systems and Capital Controls: An Investigation", in "Journal of International Economics, 1985, v. 18, February, pp43-63

118. Adjai, I bi S., "An Economic Analysis of Capital flight from Nigeria", Policy research Working Papers, WPS 993, World Bank, Washington, DC, 1993

119. Aizenman, Johau & Guidotti, Pablo E.„ "Capital controls, collection costs and domestic public debt", in Journal of international money and finance", 1994, v. 13, February, PP. 41-54

120. Aizenman, Johau, "External debt, planning horizon and distorted credit markets," in "Journal of International money and finance", 1990, v. 9, June, PP. 138 -158

121. Aizenman, Joshua and Marion, Nancy P. Macroeconomic Uncertainty and Private Investment//Economics Letters. 1993. Vol, 41 (No. 2). P. 207-210.

122. Akertof, George A. and Romer, Paul M. Looting: The Economic Under world of Bankruptcy for ProW/Brookings Papers on Economic Activity: 2. Brookings Institution, 1993. P. 1-73.

123. Alesina, Alberto and Tabellini, Guido, "External debt, capital flight and political risk." National Bureau of Economic Research, Working paper series, Cambridge MA, (US) 1988, June, No. 2610, A1-A10 +31 PP.

124. Alesina, Alberto & Tabellini, Guido, "External debt, capital flight and political risk.", // "Journal of International Economics", v. 27, November, 1989, PP.199-220

125. AHingham, Michael G. and Agnar Sandmo, : Income tax evasion: A theoretical analysis // Journal of Public Economics, 1 1972 (3-4), PP. 323-38.

126. Anthony P. Maingot Offshore secrecy centers and the necessary role of states: bucking the trend/ZJournal of Inter-american Studies and World Affairs. 1995. Vol. 27, No. 4.

127. Argy, Victor and Porter, Michael G. The Forward Exchange Market and the Effects of Domestic and External Disturbances Under Alternative Exchange Rate Systems//Staff Papers, International Monetary Fund, 1972, Vol. 19, P, 503-532;

128. Fleming, J. Marcus Dual Exchange Markets and Other Remedies for Disruptive Capital Flows//Staff Papers, International Monetary Fund. 1974. Vol. 21. P. 1-27;

129. Lanyi, Anthony Separate Exchange Markets for Capital and Current Transactions //Staff Papers, International Monetary Fund, 1975. Vol. 22. P. 714-749.

130. Arlacchi, Pino, Mafia Business: The Mafia Ethic And The Spirit Of Capitalism: Oxford: Oxford University Press, 1988

131. Auernheimer, Leonardo On the Outcome of Inconsistent Programs under Exchange Rate and Monetary Rules//Journal of Monetary Economics, 1987, Vol, 19. P. 279-305.

132. Bagachwa, M.S.D. and A, Nasho, Estimating the second economy in Tanzania // World Development, 1995 23, no. 8, PP. 1387-1399.

133. Baliho, Tomas J.T, The Argentine banking crisis of 1980, // "Banking Crises: Cases and Issues", ed. BY V, Sundurarajian and Tomas J.T Balino, 1991, International Monetary Fund, Washington, DC,1991, PP.58-112

134. Banking Crises: Cases and Issues, ed. by V. Sundurarajian and Tomas J.T Balino, 1991, International Monetary Fund, Washington, DC,1991

135. Bartolini, Leonardo, & Drazen Allan, " Capital account liberalization as a signal"; National Bureau of Economic Research. Working paper series, Cambridge MA, (US) 1996, No. 5725,

136. Becker G.S The economics of crime // Cross Sections. 1995. Fall. P. 8 15.

137. Bekaert, Geert, "Market integration and investment barriers in emerging equity markets", //" World Bank Economic Review ", 1995, v.9 January, PP.75 -107

138. Bennett, Karl M.,, "External debt, capital flight and stabilization policy; experiences of Barbados, Guyana, Jamaica and Trinidad and Tobago", // "Social and Economic Studies" (Jamaica), Kingston, 1988, December, PP. 57 -77

139. Berg, A. Borensztein, "The Choice of Exchange Rate Regime and Monetary target in Highly Dollarized Economies" IMF Working Paper 00/20, Washington, D.C. 2000;

140. Berg, A. Borensztein, "The Pros and Cons of Full Dollarization". IMF Working Paper 00/50, Washington D.C. 2000;

141. Bhagwati, J.N., Krueger and C. Wiibulswasdi, "Capita! light from LCDs: A Statistical Analysis" // "Illegal Transactions in International trade" North-Holland, Amsterdam, 1974, PP. 148 -154;

142. Bhagwati, Jagdish N. & Hansen В., "A theoretical analysis of smuggling", in " Quarterly Journal of economics", 1973, v. 87, May, PP.172 187

143. Bhagwati, Jagdish N., " Alternative theories of illegal trade: Economic consequences and statistical detection", И "Welwirtschaftliches Archiv", 1981, v, 117, PP. 409 -427

144. Bhagwati. Jagdish, "On the Underinvoicing of Imports", // "Bulletin of the Oxford Institute of Statistics", 1964, v. 28, November

145. Bhandari, Jagdeep S. and Decaluwe, Bernard A Stochastic Model of Incomplete Separation Between Commercial and Financial Exchange Markets//Journal of International Economics. 1987. Vol. 22. P. 25-55.

146. Bhattacharyya, D. K, How does the "Hidden Economy" affect consumers' expenditure? An econometric study of the U.K. (1960-1984) // International Institute of Public Finance (HPF), Berlin. 1993

147. Blades, Derek, The hidden economy and the national accounts // OECD (Occasional Studies), Paris, 1982: PP. 28-44.

148. Blejer, Mario I., & Bloomfield, Arthur Irving, Speculative and flight movements of capital in postwar international finance., Princeton, N J, Princeton University Press, 1954, 88 pp.

149. Boeschoten, Werner C. and Marcel M.G. Fase, The volume of payments and the informal economy in the Netherlands 1965-1982, M. 1984, Nijhoff, Dordrecht.

150. Boyce, James K., "Revolting door? External debt and capital flight: a Philippine case study", in "World Development" (UK), L.,1992, v. 20, March 1992

151. Branson, William Comment// Financial Opening: Policy Issues and Experiences in Developing Countries/Ed. by Helmut Reisen and Bernhard Fischer, Paris: Organization for Economic Cooperation and Development, 1993. P. 35-37.

152. Branson, William Comment//Financial Opening; Policy Issues and Experiences in Developing Countries/Ed. by Helmut Reisen and Bernhard Fischer. Paris: Organization for Economic Cooperation and Development, 1993. P. 35-37.

153. Brock, Philip L. Inflationary Finance in an Open Economy//Journal of Monetary Economics. 1984, Vol. 14, P. 37-53.

154. Brown. Bredan, The flight of international capital: a contemporary history, L., NY., Croom Helm, 1987, xiv, 447 PP.

155. Browne, Francis X. & McNelis, Paul D., "Exchange controls and interest rate determination with traded and non-traded assets; the Irish-United Kingdom experience", in Journal of International Money and Finance", 1990, v.9, March, PP.41-59

156. Bucovetsky, Sam, Factor ownership, taxes and trade., John Deutsch Institute for the Study of Economic Policy, Dept. of Economics, Queens University, Discussion Paper, 1990, No. 7, 30 PP.

157. Cciceres, Luis Rene, "Capital flight from Central American countries", in "Savings and Development", Finafrica, Centre for Financial Assistance to African Countries, Milan, 1993, v. XVII, No. 2, PP. 137-152

158. Cairncross, Alec Control of Long-term International Capital Movements. Washington: Brookings Institution, 1973.

159. Cairncross, Alec,, "Control of long term-term international capita! movements", Brookings Institution, Washington, 1973,

160. Caitlin Randall Moves to tame the tiger: Survey, private banking//Financial Times. 26 Nov. 1997.

161. Calafell, Javier Guzman <& Gutierrez, Jesus Alvarez, "La fuga de capital en Mexico: Un analisis critico de los planteamientos recientes", II "Monetaria", v. XI, 1988, Octobre Diciembre, PP.399-420

162. Calderon A., Chong A., Zanforlin L, Are African Current Accounts Different? Stylized Facts, Transitory Shocks and Decomposition Analysis, IMF working Paper, January 2001, Washington DC, 2001 40 PP.

163. Calvo, Guillermo & Leidermann Leonardo & Reinhart, Carmen M.,, "Capital inflows and real exchange rate appreciation in Latin America", // "Staff Papers", International Monetary Fund (IMF), Washington, D.C., 1993, v.40, No.1, March., PP.108-151

164. Calvo, Guillermo A. Balance of Payments Crises in a Cash-in-Advance EconomyZ/Journal of Money, Credit and Banking. 1987. Vol. 19. P. 19-32.

165. Calvo, Guillermo A. Costly Trade Liberalizations: Durable Goods and Capital Mobility//Staff Papers, International Monetary Fund. 1988. Vol. 35. P. 461-473.

166. Capital Flight Estimates (computer diskette), International Economics Dept., World Bank, Washington DC., 1994

167. Capital mobility: the impact on consumption, investment and growth", ed. by Leonardo Leiderman and Assaf Rasin, Cambridge and New York, Cambridge University Press, 1994, pp

168. Cebula, Richard J., An empirical analysis of the impact of government tax and auditing policies on the size of the underground economy: The case of the United States, 1993-94 // American Journal of Economics and Sociology, 1997 56/ 2, PP. 173-185.

169. Charrette, Susan M.,, "Theoretical analysis of capital flight from debtor nations." Federal Reserve Bank of New York. Research paper. (US) NY., 1991, May, No. 9113, PP.1-21

170. Chickering, Lawrence A. and Muhamed Salahdine (eds.), The silent revolution-The informal sector in five asian and near Eastern countries. San Francisco: An International Center for Economic Growth Publication (ICS Press). 1991

171. Claessens, Stijn <& Dasgupta, Susmita, <& Glen, Jack, "Return behavior in emerging stock markets"// "World Bank Economic Review, 1995, v. 9, January, PP. 131-151

172. Claessens, Stijn & Naude David, Recent estimates of capital flight, World Bank Policy Research Working Paper, World Bank, Washington, DC, 1993, No. 1186

173. Claessens, Stijn, & Dooley, Michael P.,& Warner Andrew, "Portfolio capital flows: hot or cool?", // "World Bank Economic Review ", 1995, v.9, January, PP.153-174

174. Conesa, Eduardo R.„ Fuga de capitales: politica economica argentina у latinoamericana. Un analisis comparativo., IPES, Instituto de Politica Economica у Social, Serie de Estudios e Investigaciones, 1986, 78 PP.

175. Contini, Bruno, Labor market segmentation and the development of the parallel economy -the Italian experience, Oxford Economic Papers, 1981: 33/4, PP. 401-12.

176. Contini, Bruno, The second economy of Italy // The underground economy in the United States and abroad, Lexington, (Mass.), Lexington. 1982:

177. Coopers and Lybrand Survey of Offshore financial centres in the Caribbean. London, HM Stationery Office, 1990.

178. Cuddington, John Т., Capital flight //"European Economic Review", 1987, No.31, PP.382 -388

179. Cuddington, John Т., Capital flight: estimates, issues, and explanations, Princeton University, Dept. of Economics, International Finance Section, Princeton studies in international finance, Princeton, NJ, 1986, No. 58, 44 PP.

180. Cumby, Robert & Levich, Richard M., On definition and magnitude of recent capital flight,, National Bureau of Economic Research. Working Paper Series, Cambridge MA, 1987, June, No.2275, 51 PP.

181. Del Boca, Daniela and Francesco Forte, Recent empirical surveys and theoretical interpretations of the parallel economy in Italy, 1982;

182. Del Boca, Daniela, Parallel economy and allocation of time, Micros // Quarterly Journal of Microeconomics, 1981: 4/2, PP. 13-18.

183. Delbecque, Bernard Dual Exchange Rates Under Pegged Interest Rate and Balance-of-Payment Crisls//Journal of International Money and Finance. 1993. Vol. 12. P. 170-181.

184. Deppler M., Williamson M. Capital Flight: Concepts, Measurement and Issues.-Staff Studies for the World Economic Outlook. Wash,, IMF, August 1987.

185. Determinants and Systematic Consequences of International Capital Flows. IMF Occasional Paper. Wash. March 1991, p. 83-92.

186. Diwan, Ishac, "Foreign debt, crowding out and capital flight" //"Journal of International Money and Finance" (UK), L., 1989, March, PP. 121 -136

187. Dooley. M. Country Specific Risk Premiums, Capital Flight and Net Investment Income Payments In Selected developing Countries. Mimeo. IMF. Washington, DC, 1986.

188. Dooley, Michael P. and Isard, Peter Capital Controls, Political Risk and Deviations from Interest-Rate Parity//Journa! of Political Economy. 1980. Vol. 88, P. 370-384.

189. Dooley, Michael P., A Survey of Literature on Controls over International Capital Transactions //"Staff Papers", International Monetary Fund (IMF), Washington D.C., 1996, v.43, No.4, December, PP.639-687

190. Dooley, Michael P. "Capital flight: a response to differences in financial risks //"Staff Papers", International Monetary Fund (IMF), Washington D.C., 1988, v.35, No.3, September, PP.422-436

191. Dooley, Michael P., & Kletzer, Kenneth M., "Capital flight, external debt, and domestic policies", // 'Economic Review", Federal Resei^e Bank of San Francisco, San Francisco, Dooley, Michael P. 1994, No. 3, PP.29-37

192. Dombusch R. Mexico: Stabilization and Growth Economic Policy 2. Wash., World Bank, 1988

193. Dornbusch, Rudiger & Makin John, & Howe, David, Alternative solutions to developing-country debt problems, American Enterprise for Public Policy Research, Washington D.C, 1989, xii, 127 PP.

194. Dornbusch, Rudiger Special Exchange Rates for Capital Account Transactions//World Bank Economic Review. 1986. Vol. 1. P. 3-33.

195. Dornbusch, Rudiger The European Monetary System the Dollar and the Yen//The European Monetary System/Ed. by Francesco Giavazzi, Stephano Micossi, and Marcus Miller. Cambridge: Cambridge University Press, 1988. P. 23-41.

196. Dornbusch, Rudiger, "Latin America trade misinvoicing as an instrument of capital flight and duty evasion", Inter-American Development Bank, Occasional Papers, 1990, No. 3

197. Dornbusch, Rudiger, "Mexico: stabilization, debt and growth", // "Economic Policy: A European Forum" (UK), L., 1988, v,3, October, PP.233 -283

198. Dornbusch, Rudiger, Notes on credibility and stabilization, National Bureau of Economic Research. Working Paper Series, Cambridge, MA, 1988, December, No.2790, 18 PP.

199. Duwendag, Dieter, "Baker-Plan": Absicherung gegen Kapitalflucht?, // "Zeitschrift fuer das gesamte Kreditwesen", (FRG), Wiesbaden, 1986,. Januar 15, SS. 56 58

200. Duwendaq D. Capital Flight From Developing Countries: Estimates and Determinants for 25 Major Borrowers.- Societe Universitaire Europeenne de Recherches Financieres, 1987, Series No 52A; World Bank, World Development Report,1985. N.-Y., 1985.

201. E.Wood, T. Mall, "Capital Flight from South Africa: Is Underinvoicing Exaggerated?" // "The South African Journal of Economics", Pretoria, 1994, v. 62, No.1, March., PP.28-45

202. Eaton, Jonathan, "Public debt guarantees and private capital flight". National Bureau of Economic Research. Working Paper Series, Cambridge MA, 1987, March, No.2172, 33 PP.

203. Eaton. Jonathan, "Public debt guarantees and private capital flight",//"World Bank Economic Review", Washington, DC, 1987, No.i, PP. 377 395

204. Edwards, Sebastian and Khan, Mohsin S. Interest Rate Determination in Developing Countries: A Conceptual Framework//Staff Papers, International Monetary Fund. 1985. Vol. 32. P. 377-403.

205. Edwards, Sebastian and Ostry, Jonathan Terms of Trade Disturbances, Real Exchange Rates, and Welfare: The Role of Capital Controls and Labor Market Distortions//Oxford Economic Papers. 1992. Vol. 44. P. 20-34.

206. Edwards, Sebastian and van Wijnbergen, Sweder The Welfare Effects of Trade and Capital Market Liberalization//!nternational Economic Review. 1986. Vol. 27. P. 141-148.

207. Eggerstedt, Herald & Hall, Rebecca, В., & van Wijnbergen, Sweder, "Measuring capital flight A case study of Mexico", World Bank Policy Research Working Paper, World Bank, Washington, DC, 1993, No. 1121

208. Eichengreen, Barry, Tobin, dames and Wyplosz, Charles Two Cases for Sand in the Wheels of International Finance//Economic Journal. 1995. Vol. 105. P. 162-172.

209. Eichergreen, Barry, "Capital levy in theory and practice." National Bureau of Economic Research, Working Paper Series (US), Cambridge MA, 1989, No.3096, PP. 1-45

210. Erbe, S The Flight of capital from Developing Countries//lntereconomics. 1985. Vol. 20. No. 4. November/December, P. 268-275.

211. Exploring the underground economy: Studies of illegal and unreported activity, Michigan: W.E. Upjohn, Institute for Employment Research 1996):.ф 232. LDC capital fliqht, // "World Financial Markets", Morgan Guaranty Trust, 1986, March,1. PP. 13-15

212. Faruqee, Hamid, "Dynamic capital mobility in Pacific Basin Development Countries: Estimation and Policy Implications", // "Staff Papers", International Monetary Fund (IMF), Washington D.C., 1992, v.39, No.3, September, PP.706 -717

213. Feder, Barnaby J., "Capital flight adds to burden of debtor nations.", II "New York Times" (US), NY, 1986, June 9, p.D4.

214. Feige E. L. Defining and Estimating Underground and Informal Economies: The New Institutional Economics Approach // World Development. 1990. Vol, 18. № 7. P. 990.

215. Feige, Edgar Defining and Estimating Underground and Informal Economies: The New Institutional Economics Approach //World Development. 1990. Vol. 18. № 7, P, 989-1002.

216. Feige, Edgar L, Overseas holdings of U.S. currency and the underground economy II И Pozo, Susan, Exploring the Underground Economy. Kalamazoo, Michigan, 1996, PP. 5-62.

217. Feige, Edgar L, The underground economy and the currency enigma И Supplement to Public Finance/ Finances Publiques, 199449, PP. 119-136,

218. Feige, Edgar L, A re-examination of the "Underground Economy" in the United States II IMF Staff Papers, 1986: 33/4, PP. 768-781.

219. Feige, Edgar L, How big is the irregular economy? // Challenge 1979 22/1, PP. 5-13.

220. Feige, Edgar, Defining and Estimating Underground and Informal Economies: The New Institutional Economics Approach //World Development. 1990. Vol. 18. № 7. P. 989-1002.

221. Felix, David & Sanches, duana, "Capital flight aspect of the Latin American debt crisis." Washington University. Dept. Economics, Working Paper, (U.S.), Washington DC, 1987, February, No. 106, PP. 1-26

222. Felix, David, "Half-hidden dimensions of Latin America's debt crisis." Washington University. Dept. Economics, Working Paper, (U.S.), Washington DC, 1990, No.150, PP. 1-29

223. Felix, David,, "How to resolve Latin America's debt crisis", II "Challenge" (U.S.), NY, 1985, v.28, November December, PP. 44 - 51

224. Fichtenbaum, Ronald, "The productivity slowdown and the underground economy"//

225. Quarterly Journal of Business and Economies, 1989, 28/3, PP. 78-90.

226. Fidfer P., Webster L. The Informal Sectors of West Africa // The Informal Sector and 0 Microfinance Institutions in West Africa / Ed. by L. Webster, P. Filder. Washington, 1996. P. 5-20.

227. Fieleke, Norman S. International Capital Transactions: Should They Be Restricted//New England Economic Review. Federal Reserve Bank of Boston. 1994. (March/April). P. 27-39.

228. Fieleke, Norman S.„ "International capital transactions: should they be restricted?", II "New England Economic Review," Federal Reserve Bank of Boston, Boston, 1994, PP.27-39

229. Financial Opening: Policy Issues and Experience in Developing Countries", ed. by Helmut Reisen and Bernhard Fisher, Organization for Economic Cooperation and Development, P., 1993

230. Fishlow, Albert, "Latin American failure against the backdrop of Asian success"// "Annals of the American Academy of Political and Social Science" (U.S.), NY, 1989. September, No. 505, PP.117 128

231. Fleming, J. Markus, "Dual exchange markets and other remedies for disruptive capital flows", in "Staff Papers", International Monetary Fund (IMF), Washington, DC, 1974, v.21, No.1, March, PP.1 -27

232. Franz, A, Wie aroft ist die "schwarze" Wirtschaft? // Mitteilungsblatt der Osterreichischen Statistischen Gesellschaft, 1983, 49/1, PP. 1-6.

233. Frey, Bruno S,, How large, (or small) should the underground economy be? II II Feige, Edgar: The underground economies: Tax evasion and information distortion, New York: Cambridge University 1989,.

234. Frey. Bruno S. and Hannelore Week, Estimating the shadow economy: a 'naive' approach // Oxford Economic Papers, 1983, 35, PP. 23-44.

235. Frey, Bruno S. and Hannelore Week, Bureaucracy and the shadow economy: a macro-approach // Anatomy of government deficiencies, Springer-Verlag: Berlin, 1983 PP. 89-109.

236. Frey, Bruno S. and Hannelore Weck-Hannemann, The hidden economy as an "unobserved" variable// European Economic Review, 1984, 26/1, PP. 33-53.

237. Frey, Bruno S. and Werner Pommerehne, The hidden economy: State and prospect for measurement II Review of Income and Wealth, 1984, 30/1, PP. 1-23.

238. Frey, Bruno S., Week Hannelore and Werner W. Pommerehne, Has the shadow economy " grown in Germany? An exploratory study // Weltwirtschaftliches Archiv, 1982, 118/4, PP. 499-524.

239. Friedman M. and R. Tyranny of the status quo. San Diego, N.Y. etc., 1984. P.134

240. Fry, Maxwell J., "Debts and deficits in 26 developing countries: financial and fiscal effects of foreign debt accumulation." University of Birmingham. International Finance Group (UK), 1991, No.91-10 PP. 1-24. November 4, 1991

241. Garber, Peter M. and Taylor, Mark P. Sand in the Wheels of Foreign Exchange Markets: A Skeptical Note//Economic Journal. 1995. Vol. 105. P. 173-181.

242. Garcia, Gillian, The currency ratio and the subterranean economy // Financial Analysts Journal, 1978, 69/1, PP. 64-66.

243. Germidis, Dmitri, Kessler Denis, Medhir Rachel, "Financial Systems and development. What Role for formal and Informal financial sectors?". OECD DCS, Paris, 1991 254PP.

244. Gertht Jeff, "Mexico's loss of assets threatening debt plan.", // "New York Times" (US), NY, 1986, June 9, p.D4.268, Gertler, Mark Rogoff, Kenneth, "North-South Lending and Endogenous Domestic Capital1. Market Inefficiencies

245. Giavazzi, Francesco and Giovannmi, Alberto Limiting Exchange Rate Flexibility: The European Monetary System. Cambridge, Massachusetts: MIT Press, 1989.

246. Giovannini, Alberto, International capital mobility and tax evasion, National Bureau of Economic Research. Working Paper Series, Cambridge MA, 1987, December, No.2460, 27 pp

247. Giovannmi, Alberto and de Melo, Martha Government Revenue from Financial Repression //American Economic Review. 1993. Vol. 83. P. 953-963.

248. Glassman, Debra Exchange Rate Risk and Transactions Costs: Evidence from Bid-Ask Spreads //Journal of International Money and Finance. 1987. Vol. 6. P. 479^490.

249. Glower, Carlos J., "La fuga de capital en Centroamerica", // " Cuadernos de Economia у Finanzas", Banco Centroamericano de Interacion Economica, 1986, Diciembre, No,1

250. Golub, Stephen S. "International capital mobility: net versus gross stocks and flows", I! "Journal of International Money and Finance", 1990, December, PP. 424-439

251. Gordon David B. 5 Levine Ross,, "The problem of capital flight. A cautionary note", U "World Economy", 1989, No. 12, PP. 237 -252,

252. Gordon David B. & Levine Ross., The capital flight "problem", Board of Governors of the Federal Reserve System., International Finance Discussion Paper No. 320, Washington, DC, April 1988, 49 PP.

253. Graham, George and Wright, Robert Winds of change on treasure islands//Financial Times. 24 January 1998. P. 9,

254. Greenwood, Jeremy and Kimbrough, Kent P. Capital Controls and Fiscal Policy in the World Economy//Canadian Journal of Economics. 1985. Vol. 18. P. 743-765.

255. Grigoriev L., Kosarev A., "Capital flight: scale and nature" The World Bank, Washington DC, 24 February 2000, pre-print, 20 PP.

256. Gros, Daniel Dual Exchange Rates in the Presence of Incomplete Market Separation: Long-Run Effectiveness and Policy lmplications//Staff Papers, International Monetary Fund. 1988. Vol. 35. P. 437-460.

257. Gros, Daniel The Effectiveness of Capital Controls. Implications for Monetary Autonomy in the Presence of Incomplete Market Separation//Staff Papers, International Monetary Fund. 1987. Vol. 34. P. 621-642.

258. Guidotti. Pablo E. and Vegh, Carlos A. Macroeconomic Interdependence Under Capital Controls: A Two-Country Model of Dual Exchange Rates//Journal of International Economics. 1992. Vol. 32. P. 353-367.

259. Gulati. S.K." A Note on Trade Misinvoicing" //" Capital flight and Third World Debt" Institute for International Economics, Washington, DC, 1987, PP.68-79

260. Gutmann, Pierre M., The subterranean economy II Financial Analysts Journal, 34/1, 1977, PP. 24-27.

261. Haque, Nadeem Ul, & Montiel, Peter, "Capital mobility in developing Countries: some empirical tests", IMF Working Paper, Washington, DC, 1990, No. 90/117

262. Harberger, Arnold C. Welfare Consequences of Capital lnflows//Economic Liberalization in Developing Countries/Ed. by Armeane M. Choksi and Demetris Papageorgiou. Oxford: Basil Blackwell, 1986. P. 157-178.

263. Harris J.R., Todaro M.P. Urban Unemployment in East Africa: an Economic Analysis of Policy Alternatives H East African Economic Review. 1968. Vol. 4. № 2. December, P. 17-36.

264. Hart K. informal Income Opportunities and Urban Employment in Ghana // Journal of Modern African Studies, 1973. Vol. 11. P. 61-89.

265. Harvey Campbell., "Predictable risk and returns in emerging markets", National Bureau of Economic Research. Working paper series, Cambridge MA, (US) 1994, No. 4621, PP.

266. Has capital flight made the U.S. a debtor of Latin America?", // "Business Week", (US), NY, 1986, April 21, No. 2942, PP. 14, 18

267. Helberger, Claus and Hans Knepel, How big is the shadow economy? A re-analysis of the unobserved-variable approach of B. S. Frey and H. Weck-Hannemann // European Economic Journal, 1988, 32, PP. 965-76.

268. Helpman, Elhanan An Exploration in the Theory of Exchange Rate Regimes/ZJournal of Political Economy. 1981. Vol. 89. P. 865-890.

269. Hernando de Soto, The Other Path: The Invisible Revolution in the Third World. N.Y., 1989.

270. Henry, James S.„ "Poor man's debt, rich man's loot; as loans pour in and capital pour out the Third World's elite get fatter", // "Washington Post" (U.S.), 1989, December 11, PP. C1- C2.

271. Henry, James $.„ "Third World debt hoax; where the money went." // "New Republic" (US), NY, 1986, April 14, PP.20-23

272. Hill, Roderick and Muhammed Kabir, Tax rates, the tax mix, and the growth of the underground economy in Canada: What can we infer? Canadian Tax Journal II Revue Fiscale Canadienne, 1996, 44/6, PP, 1552-1583.

273. Hode W, "Secrecy laws: screen has been drawn back briefly" //Financial Times. 31 Oct, 1997. suppl, "Survey Swiss banking and finance"P. 2.

274. Hoogvelet, Ankie, "Debt and indebtedness: the dynamics of third world poverty", // "Review of African Politica! Economy" (UK), L., 1990, No.47, pp117- 127

275. Houston, John F.„ Estimating the size and implications of the Underground economy // Working paper 87-9, Federal Reserve Bank of Philadelphia, Philadelphia, 1987

276. Ibi Adjai, S. An Economic Analysis of Capital flight from Nigeria. Policy research Working Papers, WPS 993, World Bank, Washington, DC, 1993.

277. Increases of capital flight" // "West Africa" (UK), L„ 1987, No.3657, PP, 1808

278. Ingo, Walter Secret Money. Lexington, Massachussets: D.C. Heath, 1985. P. 2.

279. Isachsen, Arne J. and Steinar Strom, The hidden economy; the labour market and tax evasion II Scandinavian Journal of Economics, 1980, 82, PP. 304-11.

280. Isachsen, Arne J. and Steinar Strom, The size and growth of the hidden economy in Norway // Review of Income and Wealth, 1985, 31/1, PP. 21-38.

281. Isachsen, Arne J.; Kloveland, Jan and Steinar Strom, The hidden economy in Norway //The underground economy in the United States and Abroad, Heath, Lexington, 1982, PP. 209-231.

282. Ize, Alain & Ortiz, Guillermo, "Fiscal rigidities, public debt and capital flight", // "Staff Papers", International Monetary Fund (IMF), Washington D.C, 1987, v.34, No.2, June, PP.311 332

283. Jain, Arvind K.„ "An agency theoretic explanation of capital flight", II "Economic Letters", (Netherlands), the Hague, 1988, v.28, No.1, PP. 41- 45

284. Jimoh, Ayodele, "Capital flight from Nigeria" in " Journal of International Economic Integration" (Korea), Seoul, Autumn 1991, PP. 60 -83

285. Johnson, Simon; Kaufmann, Daniel; Shleifer, Andrei, The unofficial economy in transition // Brookings Papers on Economic Activity, Fall, Washington D.C. 1997:

286. Johnson, Simon; Kaufmann, Daniel; Zoido-Lobaton, Pablo, : Regulatory discretion and the unofficial economy // The American Economic Review, 1998, 88/ 2, PP. 387-392.

287. Johnston, R. Barry, & Ryan, Chris, "The impact of controls on capital movements on the private capital accounts of countries' balance of payments: empirical estimates and policy implications," IMF Working Paper, Washington, DC, 1994, No, 94/78

288. Kahn, M.S. and Hague, N.U. Capital Flight from Developing Countries//Finance and Development. Washington, D.C,, 1987, March. P. 2-5.

289. Kant. Chander, "Foreign direct investment and capital flight", Princeton University, Dept. of Economics, International Finance Section, Princeton studies in international finance, Princeton, NJ, 1996, April, No. 80, 38 PP.

290. Ketkar. S.T, and Ketkar K.W. Determinants of Capita! Flight from Argentina, Brazil and Mexico//Contemporary Policy Issues. 1989. Vol. 7. No. 3. P. 11-29.

291. Ke-young Chu (editors). Fiscal policy, stabilization, and growth in developing countries, IMF, Washington, D.C., 1989, ix, 387 PP.

292. Khan, Mohsin S. & Ul Haque, Nadeem, " Capita! flight from developing countries",,// "Finance and Development". A quarterly publication of the International Monetary Fund and the World Bank., 1987, v. 27, March, PP.2-5

293. Khan, Mohsin S. & Ul Haque, Nadeem, " Foreign borrowing and capital flight; a formal analysis", II "Staff Papers", International Monetary Fund (IMF), Washington D.C., 1985, v.32, No.4, December, PP.606-628

294. Kindleberger, Charles P. International Short-Term Capital Movements", NY, Augustus Kelley, 1937

295. Kirchgassner, Gebhard, Size and development of the West German shadow economy, 1955-1980 //Zeitschrift fur die gesamte Staatswissenschaft, 1983, 139/2, PP. 197-214.

296. Kirchg£ssner, Gebhard, Verfahren zur Erfassung des in der Schattenwirtschaft erarbeiteten Sozialprodukts //Allgemeines Statistisches Archiv, 1984, 68/4, PP. 378-405.

297. Klovland, Jan, Tax evasion and the demand for currency in Norway and Sweden: Is there a hidden relationship? // Scandinavian Journal of Economics, 1984, 86/4, PP. 423-39.

298. Klug, Adam, "The German Buybacks? 1932 1939: A cure for overhang?", Princeton University, Dept. of Economics, Internationa! Finance Section, Princeton studies in international finance, Princeton, NJ, 1993, No, 75, 70 PP.

299. Koch J. V., Grupp S. E. The economics of drug control policies // The economics of crime. -Cambridge (Mass.), 1980.-P. 339 — 351.

300. Krugman, Paul The Narrow Moving Band, the Dutch Disease, and the Competitive Consequences of Mrs. Thatcher: Notes on Trade in the Presence of Dynamic Scale Economies//Journai of Development Economics. 1987. Vol. 27. P. 41-55.

301. Kuczynski, Pedro-Pablo, "International capital flows into Latin America: What is the promise?", // "Proceedings of the World Bank Annual Conference on Development Economics", ed. by Lawrence Summers and Anwar M. Shah, World Bank, Washington Dc, 1992

302. Kupiec, Paul H. Noise Traders, Excess Volatility, and a Securities Transactions Tax//Finance and Economics Discussion Series. No. 95-26. Washington: Board of Governors of the Federal Reserve System, 1995.

303. Kurtzman Joel The Death of Money. N.Y.: Simon and Schuster, 1993. P. 11.

304. Kwan, Natividad В., "Converting debt to equity in Philippine enterprises", // "East Asia executive reports (US), Washington D.C, 1988, v. 10, No. 3 PP. 7, 21-22

305. Laban, Raul & terrain Felipe, "Can liberalization of capital outflows increase net capital inflows?", Pontificia Universidad Catolica de Chile, Institute de economia, Working paper,, Santiago, Chile, 1993, No. 155

306. Laban, Raul and Larrain, Felipe Can a Liberalization of Capital Outflows Increase Net Capital lnflows?//lnstitute de Economia. Working Paper No. 155. Santiago, Chile: Pontincia Universidad Catolica de Chile, 1993.

307. Lackd Maria, Hidden economy in East-European countries in international comparison. Laxenburg: Internationa! Institute for Applied Systems Analysis (IIASA), 1996.

308. Laoko Мёпа, The hidden economies of Visegr^d countries in international comparison: A household electricity approach. Hungary: Institute of Economics, 1997.

309. Lane, Timothy and Rojas-Suarez, Liliana Credibility, Capital Controls, and the EMS//Journal of International Economics, 1992. Vol. 32. P. 321-337.

310. Langfeldt, Enno, The unobserved economy in the Federal Republic of Germany // // Feige, Edgar L. (ed.): The unobserved economy, Cambridge University Press. 1984, PP. 236-260.

311. Leipold, Alessandro et at.,. Private market financing for developing countries (by a staff team from the Exchange and Trade Relations Dept.), IMF, World economic and financial surveys, Washington D C., 1991, vii, 79 PP.

312. Lemieux, Thomas; Fortin, Bernard; Frechette, Pierre, The effect of taxes on labor supply in the underground economy I! The American Economic Review, 1994, 84/No. 1, PP. 231-254.

313. Lessard, D.R. and Williamson J. (eds.) Capital Flight and the Third World. Institute for International Economics. Washington D.C., 1987.

314. Lessard, Donald R. International Portfolio Diversification: A Multivariate Analysis for a Group of Latin Countries//Journal of Finance. 1973. Vol. 28. P. 619-633.

315. Levi, Joaquim, "Uma nota sobre investismento, divida externa e fuga de capitais" in "Revista Brasileira de Economia" (Brasil), Sao-Paolo, 1991

316. Lewis W.A. Economic Development with Unlimited Supplies of Labour // Manchester School of Economics and Social Studies. 1954, Vol. 22. № 2. P. 139-191.

317. Loayza, Norman V., The economics of the informal sector: a simple model and some empirical evidence from Latin America // Carnegie-Rochester Conference Series on Public Policy 1996, №45, PP. 129-162.

318. Lounganhi P., Mauro P., Capital flight from Russia, IMF Policy Discussion Paper PDP 00/06,Washington, DC, June, 2000, 26 pp

319. Lubell, Herald, The informal sector in the 1980's and 1990's. OECD. Paris: 1991

320. MacAfee, Kerrick, A Glimpse of the hidden economy in the national accounts // Economic Trends, 1980 № 136, PP. 81-87.

321. Madzarevic, Sanja and Davor Mikulic Measuring the unofficial economy by the system of national accounts. Zagreb: Institute of Public Finance1997,

322. Mathieson, Donald J., & Rojas-Suarez, Liliana, "Liberalization of the capital account: experiences and issues", IMF Working Paper, Washington, DC, 1992, No. 92/46

323. McGee R., Feige E. Policy Illusion, macroeconomic instability, and the unrecorded economy // The underground economies. Tax evasion and information distortion. Cambridge University Press, Cambridge, 1989.PP.81-110

324. McKinnon, Ronald !., Money and Capital in Economic Development, Brooking Institution, Washington, DC, 1973

325. McLure, Charles E. (Jr.), U.S. tax law and capital flight from Latin America., National Bureau of Economic Research. Working Paper Series, Cambridge MA, 1988, August, No.2687, 41 pp

326. Meyer, Anne & Bastos Marques, Maria Silvia, "A fuga de capital no Brasil", // "Pesquisa e Planeamento Economico", 1990, v. 20, Abril, PP.49 -85

327. Miller, Stephen M., International capital mobility: what do saving-investment correlations tell us? Comment on Dooley, Frankel and Mathieson", II Staff Papers", International Monetary Fund (IMF), Washington D.C., 1988, v.35, No.2 June ., PP.391-398

328. The MIT Dictionary of Modern Economics. The MIT Press Cambridge (Mass.) 1992

329. Montana law woos investors Bahamas-style//San Francisco Chronicle. 17 Dec. 1997.

330. Morgan Guaranty, LDC capital Flight//World Financial Markets. 1986. Vol. 2. P. 13-16,

331. Morris M. L, Newman M. D. Official and Parallel Cereals Markets in Senegal: Empirical Evidence//World Development. 1989. Vol. 17. № 12. P. 1895-1906.

332. Morris, Bailey, " Debt crisis refuses to go away", // "Times" (UK), L, 1986, April 11, p.21

333. Mukhina, Tatiana, "Capital flight via Latvian banks", // "Moscow News", No.26, July 3-9, 1997 p.9

334. Mullin, John J.,, "Implications of monetary versus bond financing of debt-peso swaps." Federal Reserve Bank of New York. Research paper. (U.S.) NY, 1990, April, No.9005, PP. 1 29.

335. Naylor R. T. Hot Money And The Politics Of Debt. 2nd ed. Montreal: Black Rose Books, 1994.

336. Naylor R.T. The big wash: an inquiry into the history and practice of money-laundering", unpublished manuscript (1997). Chaps, 2-5.

337. Nolling, Wilhelm, "Kapitalflucht erschert Bewaltigung der Vershuldung", II "E&Z, Entwicklung und Zusammenarbeit" (FRG), Bonn, 1986, J. 27, Juli, S.6

338. O'Higgens, M,, Assessing the underground economy in the United Kingdom //The underground economies: tax evasion and information distortion, Cambridge: Cambridge University Press, (1989): PP. 175-195.

339. O'Neill, David M., Growth of the underground economy 1950-81: Some evidence from the current population survey. Study for the Joint Economic Committee, U.S. Congress, Joint Committee Print U.S. Gov. Printing Office, Washington. 1983 pp. 98-122,

340. Obstfeld, Maurice, "Competitiveness, realignment, and speculation: the role of financial markets", National Bureau of Economic Research. Working Paper Series, Cambridge MA, 1988, March, No.2539, 21 pp

341. Obstfeld, Maurice, "international Capital Mobility in the 1990s", II "Understanding Interdependence: the Macroeconomics of the Open Economy", ed., by Peter B. Kenen, Princeton, NJ, Princeton University Press, 1995, PP.201 -261

342. Paagam, Norman & Scott, Charles, "Argentina: Menem ditches the dogma." ft "Euromoney" (U.K.), L., 1990, September, Suppl., PP. 1-28

343. Panama to capitalize on clean bank image//Financial Times. 17 Febr. 1998.

344. Park, Daekeun Foreign Exchange Liberalization and the Viability of a Fixed Exchange Regime//Journal of International Economics. 1994, Vol. 36. P. 99-116.

345. Pastor, Manuel (Jr.), "Capital flight from Latin America", // "World Development", 1990, 1990, No.18, PP.1-18

346. Pelzmann, Linde, (Wirtschaftspsychologie. Arbeitslosenforschung, Schattenwirtschaft, Steuerpsychologie. Wien, New York Springer, 1988

347. Perasso, Giancario, " Capital flight and foreign debt accumulation: a note on Argentina", И "European Journal of Development Research (UK), Sussex, 1989, December, PP.32 44

348. Peter S. Crook, The offshore sector, 25-26 March, 1998 r. P. 1.

349. Petersen, Hans-Georg, Size of the public sector, economic growth and the informal economy. Development trends in the Federal Republic of Germany // Review of Income and Wealth, 1982, 28/2, PP. 191-215.

350. Pommerehne, Werner W. and Friedrich Schneider, The decline of productivity growth and the rise of the shadow economy in the U.S. Working Paper, University of Aarhus. 1985

351. Pommerehne, Werner; Weck-Hannemann, Hannelore, Steuerhinterziehung: Einige romantische, realistische und nicht zuletzt empirische Befunde // Zeitschrift fur Wirtschafts- und Sozialwissenschaften, 1992, 112/3, PP. 433-466.

352. Portes, Alejandro, The informal economy, Johns Hopkins University, PP. 147-165 // Exploring the underground economy. Kalamazoo, Michigan, 1996

353. Portes, Richard EMS and EMU After the Fall/A/Vorld Economy. 1993. Vol. 16. P. 1-15.

354. Quirk, Peter J. Capital Account Convertibility: A New Model for Developing Countries//Frameworks for Monetary Stability/Ed. by Tomas J.T. Balino and Carlo Cottarelli. Washington, International Monetary Fund, 1994. P. 373-394.

355. Rasin, Assaf, Sadka Efraim, Optimal Incentives to domestic investment in the presence of capital flight, . National Bureau of Economic Research. Working Paper Series, Cambridge MA, 1989, August, No.3080, 27 PP.

356. Razin, Assaf and Sadka, Efraim Efficient Investment Incentives in the Presence of Capital FlightZ/Joumal of International Economics. 1991. Vol. 31. P. 171-181.

357. Chesnoff, Richard Z. Liechtenstein// a mouse that roars//United Stales News and World Report. Vol. 102. 22 June 1987. P. 46-47.

358. Riebel, Volker, Arbeitszeitverkurzung und Schwarzarbeit. Auswirkungen einer Verkurzung der Wochenarbeitsze/t auf das individuelle Arbeitsangebot/ZZeitschrift fur Wirtschafts- und Sozialwissenschaften, 1984104/ 5, PP. 515-538.

359. Riebel, Volker, Die Schwarzarbeit als Problem der Zeitallokation. Frankfurt am Main, Bern, New York, Lang 1983:.

360. Rogoff, Kenneth, "North-South Lending and Endogenous Domestic Capital Market Inefficiencies", // "Journal of Monetary Economics", !990, No.26, PP. 245-266

361. Rogoff, Kenneth, Blessing or Curse? Foreign and underground demand for euro notes П Economic policy: The European Forum, 1998, № 26, PP. 261-304.

362. Roisin Cater, Cayman lslands//lnternational Financial Law Review. 1997. April. P. 23.

363. Rojas-Suares, Liliana, Risk and capital flight in developing countries. IMF, Research Dept., Washington D C, 1990, iii+ 22 PP.

364. Rum sort of banking: drug traffickers and con artists vie in the crowded waters offshore //United Stales News and World Report. 28 October 1996.

365. Salama, Pierre, "Dollarisation et heterodoxie en Amerique latine". "Tiers-Monde" (France), P., 1987, v.28, Janvier Mars, PP.53 -78

366. Schneider, Fnedrich, Can the shadow economy be reduced through major tax reforms? An empirical investigation for Austria // Supplement to Public Finance/ Finances Publiques, 1994, № 49, PP. 137-152.

367. Schneider, Friedrich, Estimating the size of the Danish shadow economy using the currency demand approach and attempt // The Scandinavian Journal of Economics, 1986, 88/4, PP. 643668.

368. Schneider, Friedrich, Measuring the size and development of the shadow economy. Can the causes be found and the obstacles be overcome? // Essays on Economic Psychology, Berlin, Heidelberg, Springer, 1994, PP. 193-212.

369. Schneider, Friedrich, Stellt das Anwachsen der Schwarzarbeit eine wirtschaftspolitische Herausforderung dar? Einige Gedanken aus volkswirtschaftlicher Sicht // Mitteilungen des Instituts fur angewandte Wirtschaftsforschung (IAW), 1998, I/98, S. 4-13.

370. Schneider, Fnedrich, The shadow economies of Western Europe // Journal of the Institute of Economic Affairs, 1997 № 17/3, PP. 42-48.

371. Simon, C.B. and AG. Witte, Beating the system: The underground economy, Boston, (Mas.): Urban House 1982.

372. Sjaastad, Larry A., " Developing country debt". University of Western Australia. Dept. of Economics. Discussion Paper (Australia), Pert, 1990, No.90.04, pp1-12

373. Smit B.W., Mocke B.A., "Capital Flight from South Africa: Magnitude and Causes" // "The South African Journal of Economics", Pretoria, 1992, v. 59, No.2, June/July, PP.101-117

374. Smith, J.D, Market motives in the informal economy // Gaertner, W. and Wenig, A. (eds.): The economics of the shadow economy, Heidelberg: Springer Publishing Company, 1985, PP. 161-177.

375. Solomon, Robert, "Debt Problem, the Baker plan, and elusive solutions." Address before the Conference on International Banking, New York, October 24, 1989, II "International Economic Letter" (U.S.), NY, 1989, November 13, No.9 PP. 1-10

376. Strange, Susan From Bretton Woods to the casino economy//S. Colbridge, N. Thrift, and R. Martin, (eds.) Money, Power and Space. Oxford, Blackwell, 1994, P. 49-62.

377. Roberts Susan, Fictitious capital, fictitious spaces: the geography of offshore financial flows IIS. Corbridge, N. Thrift, and R. Martin (eds.) Money, Power and Space. Oxford, Blackwell, 1994, P. 111,

378. Sussman, Oren Financial Liberalization: The Israeli Experience//Oxford Economic Papers. 1992. Vol. 44. P. 387-402.

379. Sussman, Oren Macroeconomic Effects of a Tax on Bond Interest Rates//Journal of Money, Credit and Banking. 1991. Vol. 23. P. 352-366.

380. Tanzi, Vito, The underground economy in the United States. Reply to comments by Feige, Thomas, and Zilberfarb // IMF~- Staff Papers, 1986, 33/4, PP. 799-811.

381. Tanzi, Vito, The underground economy in the United States: Estimates and implications // Banca Nazionale del Lavoro, 1980, 135/4, PP. 427-53.

382. Tanzi, Vito, A second (and more sceptical) look at the underground economy in the United States // The underground economy in the United States and abroad, Lexington (Mass.), Lexington 1982.

383. Tanzi, Vito, The underground economy in the United States: Annual estimates, 1930-1980 // IMF-Staff Papers, 1983, 30/2, PP. 283-305.

384. The Informal Sector and Microfinance Institutions in West Africa / Ed. by L. Webster, P. Filder. Washington, 1996.

385. The international debt crisis", papers presented at a symposium held at the New York University School of Law, Dec. 14-15, 1984, // "New York University Journal of International Law and Politics", 1985, v.17, No.3, NY., 19, PP. 485 815

386. The MIT Dictionary of Modern Economics" The MIT Press Cambridge (Mass.) 1992

387. The underground economies. Tax evasion and information distortion. Feige, Edgar L. (ed.) Cambridge, New York, Melbourne, Cambridge University, 1989

388. The underground economy in the United States and abroad, Tanzi, Vito (ed.), Lexington (Mass.), Lexington. 1982

389. The underground economy: Global evidences of its size and impact, Lippert, Owen and Michael Walker (eds.), Vancouver, B.C.: The Frazer Institute 1997 .

390. Schneider et a!., The value added of underground activities: size and measurement of the shadow economies and shadow economy labor force all over the world. World Bank, July 2000

391. The White Labyrinth: Cocaine and Political Power: New Brunswick, Transaction Publishers, 1989.

392. Thomas, J. J., The underground economy in the United States: A comment on Tanzi // IMF-Staff Papers, 1986 Vol. 33, No. 4, PP. 782-789.

393. Thomas, J.J., Informal economic activity // LSE Handbooks in Economics, London: Harvester Wheatsheaf, 1992.

394. Thoum. Francisco в Political Economy and Illegal Drugs in Colombia: Boulder, Colorado, Lynne Reinner, 1995.

395. Time to take a stand on assets//"Survey, Switzerland 98//Financial Times. 23 March 1998. P. 4.

396. Tornell, Aaron and Velasco, Andres The Tragedy of the Commons and Economic Growth: Why Does Capital Flow from Poor to Rich Countries?//Journal of Political Economy. 1992. Vol. 100. P. 1208-1231.

397. Trockel, Jochen, Die Schattenwirtschaft in der Bundesrepublik Deutschland. Eine Okonomische Analyse am Beispiel der Bauwirtschaft. Bergisch-Gladbach, Koln, Eul 1987.

398. Varman-Schneider, Benu, Capital flight from developing countries, Boulder, Westview Press, 1991, xiv, 204 PP.

399. Varman-Schneider, Benu, Capital flight: a critique of concepts and measures, including a case study of India and the Philippines, Hamburg, Verlag Weltarchiv GmbH, 1989, ix, 176 PP.

400. Velasco, Andres, "Liberalization, crisis, intervention: the Chilean financial system, 1975-85", // "Banking Crises: Cases and Issues", ed, BY V, Sundurarajian and Tom£$ J.T Balino, 1991, International Monetary Fund, Washington, DC, 1991, PP. 113-174

401. Walter, Ingo, "The Mechanism of Capital Flight" // Capital flight and Third World Debt, Institute for International Economics, Williamson. John & Lessard, Donald (editors Washington D.C., 1987, PP.103-128 PP.

402. Walter, Ingo, The secret money market: inside the dark world of tax evasion, financial fraud, insider trading, money laundering, and capital flight, NY, Harper and Row, Ballinger Division, 1990, xii, 377 PP.

403. Week, Hannelore, Schattenwirtschaft: Eine Moglichkeit zur Einschrankung der offentlichen Verwaltung? Eine okonomische Analyse. Bern-Frankfurt 1983.

404. Welt Leo G.B., Blocked funds: aspects of capital flight, L., Euromoney Books, 1990, 129 PP.

405. Werner, Christian, Die Beschaftigungswirkungen der Schattenwirtschaft. Pfaffenweiler, Centaurus 1990.

406. Wesel, Robert H.„ "Growth and development: The answer to the Third World debt problems", in "Savings and Development" (Italy), Milan, 1986, v. 10, No. 4 PP.329 342

407. Williams, Colin C. and Jan Windebank, Black market work in the European Community: Peripheral work for peripheral localities? // International Journal of Urban and Regional Research, 1995 19/1, PP. 23-39.

408. Williamson, John & Lessard, Donald (editors), Capital flight and Third World Debt, Institute for International Economics, Washington D.C., 1987, x, 258 PP.

409. Williamson, John & Lessard, Donald, Capital flight: the problem and policy responses, Institute for International Economics, Washington D C., 1987, x, 64 pp

410. Williamson, John A Cost-Benefit Analysis of Capital Account LiberaIization//Financial Opening: Policy Issues and Experiences in Developing Countries/Ed. by Helmut Reisen and

411. Bernhard Fischer. Paris: Organization for Economic Cooperation and Development, 1993. P. 2534.

412. Witte, A.D., The nature and extend of unreported activity: A survey concentrating on a recent US-research // The unofficial economy: Consequences and perspectives in different economic systems, Gower: Aldershot 1987

413. Wood E. Moll Т., Capital flight from South Africa: is underinvoicing exaggerated? IF'The South African Journal of Economics", Pretoria, 1994. v.62, No.1 March, PP. 28 -45

414. Wyplosz, Charles Capital Controls and Balance of Payments Crises//Journal of International Money and Finance. 1985. Vol. 5. P. 167-179.

415. Zanker, Alfred and Scherschei, Patricia M. Why its getting tougher to hide money//U.S. News and World Report. Vol. 100. 2 June 1986. P. 43.

416. Zilberfarb. Ben-Zion, Estimates of the underground economy in the United States, 1930-80 // IMF-Staff Papers, 1986, 33/ 4, PP. 790-798.1. ПЕРИОДИКА447. Азия и Африка сегодня, М.

417. Банковский Бюллетень (ЦБР) Москва,: 1995-1996

418. Бюллетень иностранной коммерческой информации (БИКИ), М.,450. Ведомости М.451. Вопросы экономики М.

419. Восток, М,, (до 1990 "Народы Азии и Африки")453. Деньги и кредит, М.454. Известия М.

420. Мировая экономика и международные отношения (МЭМО), М.456. Оффшор, М.457. Финансы М.458. Экономика и жизнь М.459. Экономист, М.

421. Development Finance, Washington, DC461. Economist, L.462. Financial Crime Review L,

422. IMF Survey, IMF. Washington DC,

423. Journal of Financial Crime, L.

424. Journal of Money Laundering Control, L.

425. Money-laundering Alert, L.

426. The Journal of International Banking Regulation L.468. The Financial Times, L.

427. Trends: A Bulletin of Financial Crimes and Money-laundering (May 1993) N.Y.470. World Development. L.