Перспективы привлечения прямых иностранных инвестиций в электроэнергетическую отрасль Российской Федерации тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, кандидат наук Зубкова Ярослава Николаевна

• Зубкова Ярослава Николаевна
• кандидат наук
• 2019

Оглавление диссертации кандидат наук Зубкова Ярослава Николаевна

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ПРЯМЫЕ ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В ТЕОРИИ МЕЖДУНАРОДНОГО ДВИЖЕНИЯ КАПИТАЛА

1.1. Основные концепции международного движения капитала

1.2. Современные тенденции в сфере привлечения прямых иностранных инвестиций в мировой экономике и электроэнергетике

1.3. Особенности деятельности стратегических инвесторов на современном этапе развития мировой электроэнергетики

ГЛАВА 2. ОСОБЕННОСТИ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИЙСКОЙ ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКЕ

2.1. Объем и структура прямых иностранных инвестиций в

электроэнергетической отрасли Российской Федерации

2.2. Современная система государственного регулирования прямых иностранных инвестиций в российской электроэнергетической отрасли

2.3. Формы и методы осуществления прямых иностранных инвестиций в электроэнергетической отрасли Российской Федерации и оценка их эффективности

ГЛАВА 3. ПРЯМЫЕ ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИЧЕСКОЙ ОТРАСЛИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ В УСЛОВИЯХ САНКЦИЙ

3.1. Приоритетные сферы прямых иностранных инвестиций в электроэнергетической отрасли Российской Федерации

3.2. Основные направления формирования инвестиционной политики в электроэнергетической отрасли России

3.3. Проблемы прямого иностранного инвестирования в электроэнергетическую отрасль России в условиях санкционного режима

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК СОКРАЩЕНИЙ И УСЛОВНЫХ ОБОЗНАЧЕНИЙ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Перспективы привлечения прямых иностранных инвестиций в электроэнергетическую отрасль Российской Федерации»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Электроэнергетическая отрасль является одной из стратегически важных отраслей российской экономики, обеспечивающей национальную безопасность и устойчивое развитие России.

Специфика электроэнергетики, связанная с технологическими особенностями функционирования единой энергетической системы (ЕЭС) и социальной значимостью, предопределяет необходимость высокого уровня контроля со стороны государства, а также существенные ограничения для компаний, функционирующих в отрасли, таким образом, транснациональные корпорации (ТНК) в электроэнергетике действуют в жестких рамках взятых обязательств по обеспечению надежного энергоснабжения. Современная система государственного регулирования прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в электроэнергетической отрасли России предусматривает для иностранных инвесторов ограничения на участие в уставном капитале компаний, осуществляющих деятельность в сфере услуг по передаче электрической энергии и оперативно-диспетчерскому управлению в электроэнергетике, как имеющих стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства1.

В целях более эффективного развития электроэнергетической отрасли в начале 2000-х гг. начался процесс ее реформирования, одной из ключевых задач которого являлось привлечение стратегических иностранных инвесторов. В результате приватизации РАО «ЕЭС России» иностранными ТНК было выкуплено около 10% установленной мощности единой энергетической системы (ЕЭС), а впоследствии построено более 6 ГВт тепловой генерации, суммарные инвестиции в строительство которой составили более 8 млрд долл.2 В 2017 г. ПАО «Фортум»

1 О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства: Федеральный закон от 29 апреля 2008 г. N 57-ФЗ // Консультант плюс.

2 Рассчитано автором на основании данных официальных сайтов ПАО «Фортум», ПАО «Энел Россия» и ПАО «Юнипро».

был успешно завершен проект по строительству первого крупного ветропарка в России (35 МВт). Всего ПИИ в отечественную электроэнергетику с 2008 до 2019 гг. превысили 20 млрд долл.

Российские дочерние общества иностранных ТНК продемонстрировали высокие технические и экономические показатели деятельности. Однако реформа не привела к созданию полноценной конкурентной среды, которая бы обеспечивала снижение цен в электроэнергетическом секторе, сохранив значительную зависимость отрасли от импортного оборудования и сервисного обслуживания иностранных компаний.

На современном этапе формирования нового технологического уклада, когда кратно возрастает роль инноваций в мировой электроэнергетике, происходит цифровизация и переход на возобновляемые источники энергии, целью внедрения которых являются повышение энергоэффективности, энергосбережение, снижение стоимости электроэнергии и сокращение негативного воздействия на окружающую среду, возникла необходимость ПИИ в развитие электроэнергетической отрасли России, обеспечивающих внедрение современных технологий генерации, хранения и передачи электроэнергии с учетом глобальных технологических изменений. 3

Решение данных задач за счет только отечественных инвестиций, учитывая низкую инвестиционную привлекательность отрасли на современном этапе и снижающийся уровень развития российского высокотехнологичного сектора, осложняется влиянием антироссийских санкций со стороны США и стран -членов ЕС, которые ввели запрет на выдачу долгосрочных кредитов и на доступ иностранного оборудования и передовых технологий в Россию.

В этой связи актуальным является определение приоритетных сфер ПИИ в электроэнергетической отрасли России с учетом ее специфических особенностей, существующих ограничений и необходимости инновационного развития, а также разработка концепции формирования инвестиционной политики в отрасли,

3 Послание Президента РФ Федеральному Собранию от 01.03.2018 «Послание Президента Федеральному Собранию» // Консультант плюс.

учитывающей интересы всех заинтересованных сторон: государства, отечественных и иностранных инвесторов.

Степень разработанности проблемы. Большой вклад в теорию международного движения капитала и исследование влияния иностранных инвестиций на принимающую страну внесли иностранные экономисты: К. Акамацу, Дж. Даннинг, К. Иверсен, Дж. Кейнс, Р. Коуз, Дж. Маркусен, Д.С. Милль, М. Познер, М. Портер, С. Хаймер и другие. Среди российских авторов, занимающихся данной проблематикой, следует выделить А.С. Булатова, Ю.К. Зайцева, Г.А. Каримову, Е.А. Малышева, О.Б. Пичкова, А.В. Шевелеву.

Следует отметить, что в период реструктуризации РАО «ЕЭС России» было издано большое количество научных работ, посвященных вопросам функционирования отрасли в условиях либерализации рынка. Методы и модели управления электроэнергетическими компаниями рассматриваются в работах

B.А. Зубакина, Е.А. Малышева, Р.В. Окорокова; развитие конкуренции после реформирования естественной монополии в электроэнергетике - в трудах И.Н. Макарова, М.А. Сорокина, С. Стофта, А.В. Трачука и многих других. Эти научные труды стали базой для дальнейшей исследовательской работы в области развития отрасли в новых условиях рыночных отношений, в том числе анализа инвестиционного потенциала российской электроэнергетики.

Непосредственно формы и методы осуществления ПИИ в электроэнергетику изучены в меньшей степени, исследования по данной тематике представлены в основном отдельными статьями в научных периодических изданиях. Анализ иностранных инвестиций в электроэнергетике России и оценка перспектив их привлечения по отдельным направлениям приводится в работах И. Велетминского,

C.З. Жизнина, М.М.В. Иванова, В.В. Ильиновой, А.А. Новикова, М.В. Синицына, Н.Н. Швеца и других авторов.

Однако в исследованиях названых авторов внимание уделяется отдельным аспектам изучаемой проблематики. Таким образом, сохраняется необходимость проведения всестороннего многофакторного анализа инвестиционной и

регуляторной политик в электроэнергетике Российской Федерации с учетом влияния на отрасль международной политической ситуации, современных инвестиционных трендов, изменений в мировой электроэнергетике и геополитических факторов.

Соответствие темы диссертации требованиям паспорта специальности. Область исследования соответствует пункту 15. Международные потоки ссудного капитала, прямых и портфельных инвестиций, проблемы их регулирования на национальном и наднациональном уровнях паспорта специальности ВАК 08.00.14. (Мировая экономика).

Цели и задачи исследования. Целью исследования является разработка концепции оптимальной инвестиционной политики в российской электроэнергетической отрасли России в условиях трансформации экономических и геополитических факторов на современном этапе и необходимости обеспечения экономической, экологической и энергетической безопасности России.

Для достижения цели исследования были поставлены и решены следующие задачи:

• проанализировать основные теории международного движения капитала с точки зрения их применимости при формировании инвестиционной политики электроэнергетической отрасли в отношении стратегических иностранных инвесторов с целью обеспечения эффективного развития отечественной электроэнергетики;

• определить современные тенденции в сфере ПИИ в мировой экономике и выявить особенности деятельности стратегических иностранных инвесторов в мировой электроэнергетике;

• провести оценку структуры и объема ПИИ в условиях современной системы государственного регулирования ПИИ в российской электроэнергетической отрасли;

• определить приоритетные с точки зрения национальной безопасности сферы для ПИИ в электроэнергетической отрасли России;

• выявить основные направления для формирования оптимальной инвестиционной политики в электроэнергетической отрасли России, с учетом перспектив использования ПИИ в целях эффективного развития отечественной электроэнергетики в условиях политической и экономической нестабильности.

Объект исследования. Объектом исследования являются ПИИ в электроэнергетической отрасли Российской Федерации.

Предмет исследования. Предметом исследования являются проблемы и перспективы осуществления ПИИ в электроэнергетическую отрасль Российской Федерации на современном этапе.

Хронологические рамки диссертационного исследования. Хронологические рамки исследования охватывают период с 2005-2008 гг. (завершающий этап приватизации активов РАО «ЕЭС России») до 2019 г. Для оценки современного состояния ПИИ в электроэнергетической отрасли Российской Федерации приводится динамика основных показателей в среднем за период 2000-2017 гг. Прогнозные данные приведены до 2030-2035 гг.

Теоретические и методологические основы исследования. Для проведения полноценного анализа, имеющего практическую значимость, теоретической базой работы послужили концепции и теории международного движения капитала.

При работе со статистическими данными и аналитическими материалами были применены методы системного и сравнительного анализа, позволившие выявить основные тенденции и закономерности развития отечественной и мировой электроэнергетики. Для определения приоритетных направлений участия иностранных ТНК в российской электроэнергетической отрасли были также применены методы экспертных оценок и финансового анализа; при разработке концепции по формированию инвестиционной политики в отношении ПИИ в российской электроэнергетике - метод экономической экстраполяции мировой практики осуществления ПИИ и мировых инвестиционных трендов на электроэнергетическую отрасль Российской Федерации.

Информационную базу диссертационного исследования составляют аналитические статьи российских и зарубежных периодических изданий, касающиеся темы иностранных инвестиций в электроэнергетике; отчетность анализируемых в работе компаний; прогнозы и аналитические данные Института проблем естественных монополий и Института энергетических исследований Российской академии наук; данные Министерства энергетики РФ, Министерства энергетики США (United States Department of Energy), Европейской комиссии (European Commission), Центрального банка РФ, Федеральной резервной системы США (Federal Reserve System), Европейского центрального банка (European Central Bank), Федеральной службы государственной статистики; доклады и статистические данные ЮНКТАД (UNCTAD), Международного валютного фонда (International Monetary Fund), Международного энергетического агентства (International Energy Agency); оценки международных рейтинговых агентств, а также информация официальных сайтов профильных российских и иностранных организаций и других официальных источников.

Научная новизна диссертационного исследования состоит во всесторонней оценке современных инвестиционных трендов в мировой электроэнергетике и роли стратегических инвесторов в развитии российской электроэнергетической отрасли, на основании которой определена концепция инвестиционной политики в электроэнергетике России с учетом ее стратегической значимости в обеспечении энергетической безопасности страны, специфических особенностей, существующих ограничений и необходимости инновационного развития отрасли. На основе разработанной концепции даны предложения по повышению эффективности современной отраслевой политики в той части регулирования ПИИ, которая позволяет обеспечить эффективное развитие отрасли и интересы национальной безопасности. Определены перспективы трансформации существующей инвестиционной политики в отечественной электроэнергетической отрасли в условиях антироссийских санкций.

Основные результаты, характеризующие научную новизну исследования и

выносимые на защиту:

1. Основываясь на современных теориях международного движения капитала, автором проанализированы глобальные инвестиционные тренды и особенности деятельности стратегических инвесторов в мировой электроэнергетике, в результате чего доказана целесообразность формирования сбалансированной инвестиционной политики в целях снижения возможного негативного влияния ПИИ на развитие национальной экономики, которое проявляется в повышении зависимости от импорта иностранного оборудования, увеличении технологического отставания, росте уровня цен на электроэнергию для потребителя.

2. Осуществлен анализ условий деятельности стратегических иностранных инвесторов в электроэнергетике России на современном этапе, в рамках которого выявлены основные проблемы ПИИ с позиции обеспечения баланса интересов государства, отрасли и иностранных ТНК, в частности необходимость учета высокой социальной значимости отрасли, что не позволяет инвесторам ориентировать свою деятельность исключительно на получение прибыли.

3. Выявлены приоритетные направления инвестиционной активности стратегических иностранных инвесторов в электроэнергетике России, включая модернизацию, строительство альтернативной генерации и генерации с привлечением современных технологий в изолированных регионах страны, позволяющие обеспечить инновационное развитие отечественной электроэнергетики при ограничении негативного влияния на отрасль.

4. Разработана концепция формирования оптимальной инвестиционной политики российской электроэнергетической отрасли, целью которой является интенсивное инновационное развитие отечественной электроэнергетики и эффективное использование ПИИ при сохранении приоритета энергетической и экономической национальной безопасности. Данная концепция предполагает поддержание ПИИ в определенных сферах электроэнергетики за счет совершенствования форм и методов ПИИ с целью создания рыночной конкуренции

и повышения эффективности работы отрасли.

5. Систематизированы факторы внешней среды, оказывающие наибольшее влияние на формирование инвестиционной политики в электроэнергетической отрасли России на современном этапе, к которым, прежде всего, относятся ограничения внешнего финансирования, ограничения на доступ к новейшим технологиям и экспорт электроэнергетического оборудования в Россию. Доказано, что основными направлениями трансформации инвестиционной политики в отношении ПИИ в условиях санкций должны стать: стабильная регуляторная политика в отрасли; формирование многосценарной стратегии развития отечественной электроэнергетики с учетом мировых инвестиционных трендов и геополитических рисков; стимулирование интенсивного развития смежных отраслей (электроэнергетического машиностроения и технологичного сектора).

Теоретическая значимость диссертационного исследования. Результаты, полученные автором в ходе исследования, могут послужить теоретической базой для дальнейшего изучения проблематики перспектив ПИИ в электроэнергетической отрасли России. Материалы диссертационной работы также могут быть использованы высшими учебными заведениями в рамках образовательных программ в преподавании дисциплин «Мировая экономика», «Мировая электроэнергетика», «Мировые отраслевые рынки».

Практическая значимость исследования связана с возможностью применения разработанных автором рекомендаций регулирующими органами, Министерством энергетики и Министерством экономического развития Российской Федерации. Результаты проведенного исследования могут быть использованы для разработки стратегии развития электроэнергетической отрасли России и совершенствования инвестиционной политики в отрасли, а также в целях формирования стратегий иностранных и российских электроэнергетических компаний.

Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационного исследования нашли отражение в статьях автора, в том числе

опубликованных в рецензируемых научных изданиях, рекомендованных ВАК (5 статей). Общий объем изданных работ автора - 9 статей (6,8 п. л.). Результаты проведенного исследования были также апробированы в ходе выступлений на международных форумах и научно-практических конференциях: IV и V Международные форумы по энергоэффективности и развитию энергетики ENES (г. Москва, 2015 г., 2016 г.); III Международный форум Росатома по управлению знаниями "Интегрированные решения в области управления знаниями" (Rosatom Knowledge Management Forum) (г. Москва, 2016 г.); X и XI Конвенты Российской ассоциации международных исследований (РАМИ) (г. Москва, 2016 г., 2017 г.); Первые и Вторые Ливенцевские чтения (г. Москва, 2017 г., 2018 г.); Первые Герчиковские чтения (г. Москва, 2017 г.).

Основные выводы, полученные по итогам проведенного анализа, были использованы: в практической деятельности координационно-экспертного центра ОАО «ТАТНЕФТЕХИМИНВЕСТ-ХОЛДИНГ»; в практической деятельности ООО «ЛУКОЙЛ-Экоэнерго», в том числе при подготовке докладов в Ассоциации «НП Совет рынка»; в учебном процессе в рамках преподавания курсов «Иностранные инвестиции», «Иностранное предпринимательство» и «Управление компаниями ТЭК» МГИМО МИД России.

Структура диссертации соответствует последовательности поставленных задач. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка сокращений и условных обозначений, списка литературы и 10 приложений. Основной текст диссертации изложен на 172 страницах, содержит 20 таблиц и 55 рисунков.

ГЛАВА 1. ПРЯМЫЕ ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В ТЕОРИИ МЕЖДУНАРОДНОГО ДВИЖЕНИЯ КАПИТАЛА

1.1. Основные концепции международного движения капитала

Теоретические аспекты привлечения ПИИ в электроэнергетику следует рассматривать с точки зрения концепций международного движения капитала, а именно трансформации условий осуществления трансграничных инвестиций, влияния на страну-реципиента и проблем регулирования ПИИ принимающей стороной с учетом специфики отрасли.

Главной технологической особенностью электроэнергии являются одновременные процессы производства и потребления (имеет характеристики услуги и товара), что вызывает споры в отношении применения соглашений Всемирной торговой организации (ВТО) к торговле электроэнергией.4 Также отрасль имеет высокую социальную значимость, что находит отражение в невозможности полного исключения государственного контроля.

В среднем около 90% инвестиций в энергетику осуществляется за счет доходов компаний-стратегических инвесторов5, что, с одной стороны, свидетельствует о слабой инвестиционной привлекательности отдельных проектов для портфельных инвесторов, с другой стороны, подтверждает необходимость эффективного функционирования рынков электроэнергии для обеспечения прибыльности энергокомпаний.

Для рассмотрения основных концепций международного движения капитала важным представляется четкое определение понятия ПИИ. Так в соответствии с методологией ЮНКТАД в качестве ПИИ рассматривается приобретение иностранным инвестором не менее 10% активов компании. В российском законодательстве прямыми инвестициями признаются инвестиции, осуществленные юридическими и физическими лицами, полностью владеющими

4 Marceau G. The WTO in the emerging energy governance debate // WTO. URL: https://www.wto.org/english/res_e/publications_e/wtr10_forum_e/wtr10_marceau_e.htm (12.10.2015).

5 World Energy Investment 2017. Paris: IEA, 2017. p. 4.

организацией или контролирующими не менее 10% акций или уставного капитала организации6.

Автор также использует термин «стратегический иностранный инвестор», под которым в рамках данной работы понимается иностранный инвестор, соответствующий двум основным критериям: первый - осуществляет ПИИ с целью получения возможности участвовать в управлении компанией, второй - является представителем бизнеса, который связан с деятельностью компании, долю в которой приобретает.

При вхождении в электроэнергетическую отрасль России иностранными инвесторами были приобретены контрольные пакеты акций генерирующих компаний и блокирующий пакет (29,5%) в ПАО «ТГК-1» (принадлежит Fortum), что сделало их стратегическими инвесторами.

В данном исследовании ПИИ соотносятся со стратегическими инвесторами, что объясняется целями привлечения именно ПИИ в электроэнергетическую отрасль России: финансирование отрасли, трансфер технологий, а также внедрение передового опыта ведения бизнеса лидирующими энергетическими ТНК.

По объекту вложения ПИИ обычно разделяют на инвестиции в существующий бизнес (СиП) и новое производство. В состав ПИИ, помимо первоначальных вложений инвесторов за границу, также включаются реинвестиции и переводы капитала между головной компанией и ее зарубежными предприятиями.

Способами привлечения стратегических инвесторов являются: продажа крупного пакета акций; выпуск дополнительной эмиссии акций для последующей продажи стратегическому инвестору и первичное публичное предложение (англ., Initial Public Offering; IPO), через которое стратегический инвестор также может получить доступ к управлению компанией.

Эволюция теории международного движения капитала тесно связана с

6 Об иностранных инвестициях в Российской Федерации: Федеральный закон от 9 июля 1999 № 160-ФЗ // Консультант плюс - Ст. 2.

изменениями в мировой экономике и международных экономических отношениях. Совершенствование теоретических подходов с использованием эмпирических исследований дало возможность развивать концепции теории международного движения капитала, сохраняя ее актуальность. Существенным критерием трансформации концепций международного движения капитала является уровень интернационализации экономики. Если до 80-х гг. XIX в. в основе международных экономических отношений лежал обмен товарами, то с конца XIX в. углубляющиеся процессы интеграции и транснационализации привели к распространению вывоза капитала.

В течение поэтапной интернационализации экономики от международной торговли к глобализации, концепции международного движения капитала трансформировались в соответствии с меняющимися экономическими условиями. С ростом влияния ТНК на мировую экономику, авторы концепций международного движения капитала стали ориентироваться не столько на объективные макроэкономические процессы, сколько на субъективные интересы крупных инвесторов и поиск причин инвестиций ТНК за границу. В Таблице 1 представлены основные современные концепции международного движения капитала, применимые в отношении исследуемой проблематики привлечения ПИИ в электроэнергетическую отрасль.

Таблица 1 - Классификация основных современных концепций международного движения капитала

Основное направление исследования Применение в рамках теоретического подхода к анализу ПИИ в электроэнергетике Теории Автор Годы создания

Концепции, объясняющие закономерности ПИИ Роль инноваций Модель технологического разрыва М.Познер 1961

Регулирование ПИИ в стране-реципиенте Теория "летящих гусей" К.Акамацу конец 1930-х

Концепции, объясняющие мотивы ТНК Конкурентные преимущества ТНК Теория защитного инвестирования С.Хаймер 1960

Эклектическая парадигма Дж. Даннинг 1981

Концепции, объясняющие эффективность ПИИ ТНК Капитал знаний Вертикальные и горизонтальные ПИИ Дж. Маркусен начало 2000-х

Роль смежных отраслей / кластеры Конкурентный ромб М. Портер 1990

Источник: составлено автором на основании изученных данных.

Модель технологического разрыва, разработанная М. Познером, объясняет движение ПИИ различием в технологическом уровне разных стран. Познер указывал на наличие имитационного лага, который состоит из лага спроса (времени на развитие спроса на новый товар) и лага реагирования (время на реакцию конкурентов в странах-импортерах). Чтобы преодолеть технологический разрыв страны-импортеры начинают копировать продукт, однако параллельно происходит разработка новых продуктов и технологий, что поддерживает технологический разрыв и стимулирует инвестиции в перспективные технологии и массовый выпуск новых технологичных продуктов.

Данная концепция подтверждает высокую значимость инноваций для осуществления ПИИ ТНК, обладающих новыми технологиями, что характерно для отрасли электроэнергетики. Постоянная поддержка НИОКР и внедрение новых технологий в производство дает ТНК возможность эффективно использовать временной лаг внедрения инноваций на территории других стран для создания еще более совершенных и конкурентоспособных технологий.

Значимость новых технологий для электроэнергетики обуславливается непрерывным процессом усовершенствования технологий производства, передачи и хранения электроэнергии, который активизировался в последние 10-15 лет. Основными причинами роста интереса к инновациям в электроэнергетике послужили, в первую очередь, желание стран-импортеров традиционных энергоносителей снизить свою энергозависимость, поиск более экологически-чистых технологий для выработки электроэнергии и стремление стран снизить стоимость электроэнергии для конечного потребителя.

С точки зрения влияния на экономику принимающей страны ПИИ рассматриваются в парадигме «летящих гусей», разработанной японским ученым К. Акамацу. Концепция описывает экономическое развитие страны при стремлении снизить зависимость от импортных товаров. В соответствии с данной концепцией выделяются три фазы развития отрасли: • фаза 1 - высокая доля импортного товара в отрасли;

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Зубкова Ярослава Николаевна, 2019 год

- 148 с.

148. Россия в цифрах. 2017: Крат. стат. сб. / Росстат - M., 2017. - 511 с.

149. Справочник компаний [Электронный ресурс] / Ведомости. -URL: https://www.vedomosti.ru/companies/index

150. Федеральная служба государственной статистики. [Электронный ресурс] -URL: http://www.gks.ru/

151. Balance of Payments Statistics Yearbook. Wash. - IMF, 2016.

152. Eurostat - EU statistics agency [Electronic resource]. - Electronic data. -URL: http://ec.europa.eu/eurostat

153. Fitch Fitch Ratings [Electronic resource]. - Electronic data. -URL: https ://www.fitchratings. com/site/home

154. Moody's [Electronic resource]. - Electronic data. - URL: https://www.moodys.com/

155. Standard & Poor's Financial Services LLC [Electronic resource]. - Electronic data.

- URL: https://www.standardandpoors.com/en_US/web/guest/home

Доклады, обзоры и отчеты

156. Аналитический отчет «Инфраструктура России» / АО «Газпром банк». - 2015.

- 25 июня. - 70 c.

157. Всемирный обзор реализации концепции «Индустрия 4.0» за 2016 год [Электронный ресурс] / PwC. -URL: http://www.pwc.ru/ru/technology/assets/global_industry-2016_rus.pdf (дата обращения: 11.09.2017).

158. Функционирование механизма ценозависимого снижения потребления. Информационный обзор [Электронный ресурс] / Системный оператор единой энергетической системы. - 2017. - URL: http://so-ups.ru/fileadmin/files/company/markets/dr/review/2017/dr_review17_01 -02.pdf

159. Электроэнергетика России: проблемы выбора модели развития: аналит. докл. к XV Апр. междунар. науч. конф. по проблемам развития экономики и общества, Москва, 1-4 апр. 2014 г. / О.Г. Баркин, И.О. Волкова, И.С. Кожуховский и др.; Нац. ис-след. ун-т «Высшая школа экономики». М.: Изд. дом Высшей школы экономики, 2014. - 45 с.

160. 2016 M&A Global Outlook. Higher deal count drives continued strength [Electronic resource] / J.P.Morgan. - Electronic data. -URL: https://www.jpmorgan.com/global/insights/maglobaloutlook

161. 2016 Top Markets Report. Smart Grid. A Market Assessment Tool for U.S. Exporters [Electronic resource] / U.S. Department of Commerce. International Trade Administration. - Electronic data. - April 2016. - URL: http://www.trade.gov/topmarkets/pdf/Smart_Grid_Top_Markets_Report.pdf.

162. Eight Great Technologies. Energy Storage. A patent overview [Electronic resource] / Intellectual Property Office. - Electronic data. -URL: https://www.gov.uk/government/uploads/system/uploads/attachment_data/file/3 59299/informatics-energy.pdf (Usage date: 04.04.2017).

163. Energy Economic Developments. Investment perspectives in electricity markets [Electronic resource] / Publications Office of the European Union. - Electronic data. -Luxembourg, 2016. -URL: http://ec.europa.eu/economy_finance/publications/eeip/pdf/ip003_en.pdf.

164. Energy Transition in the Power Sector in Europe: State of Affairs in 2015. Review of the Developments and Outlook for 2016 / Berlin, Agora Energiewende. - 2016. -April. - 42 p.

165. Global Economic Prospects. Weak Investment in Uncertain Times / World Bank Group. - Washington, 2017. - pp. 28-37.

166. Global Investment Trends Monitor / UNCTAD. - 1 February 2017. - № 25. - 7 p.

167. Global Trends in Renewable Energy / KPMG. - 2016. - 15 p.

168. Green Paper: "Towards a European strategy for the security of energy supply" / Energie-Cites. - 2006. - 15 p.

169. International Energy Outlook 2016. Washington: U.S. Energy Information Administration, 2016. - 76 p.

170. Lazard's Levelized Cost of Energy Analysis - Version 9.0. [Electronic resource] -Electronic data. - 2015. - URL: https://www.lazard.com/media/2390/lazards-levelized-cost-of-energy-analysis-90.pdf

171. Lazard's Levelized Cost of Energy Analysis - Version 11.0. [Electronic resource] -Electronic data. - 2017. - URL: https://www.lazard.com/media/450337/lazard-levelized-cost-of-energy-version- 110.pdf

172. Macroeconomic outlook 2017 [Electronic resource] / Goldman Sachs. - Electronic data. - 2017. - URL: http://www.goldmansachs.com/our-thinking/pages/outlook-2017/?videoId=147320

173. Market design in a world of energy transformation / PwC. - 2017. - 21 November. - 10 p.

174. Patent-based Technology Analysis Report - Alternative Energy Technology [Electronic resource] / World Intellectual Property Organization. - Electronic data. -2016. -URL: http://www.wipo.int/export/sites/www/patentscope/en/programs/patent_landsca pes/documents/landscape_alternative_energy.pdf (Usage date: 04.08.2017).

175. Power transactions and trends 2015 review and 2016 outlook / EYGM Limited. -

2016. - 29 p.

176. Power transactions and trends 2016 review and 2017 outlook // EYGM Limited. -

2017. - 31 p.

177. Power transactions and trends Q 4 2017 // EYGM Limited. - 2018. - 29 p.

178. Re-powering Markets. Market design and regulation during the transition to low-carbon power systems [Electronic resource] / IEA - Electronic data. - 2016. - URL: http://www.iea.org/publications/freepublications/publication/REPOWERINGMARKE TS.pdf.

179. Technology and Industry Scoreboard 2015: Science and Research Today / OECD Science. - 11 p.

180. The Global Competitiveness Index 2016-2017 edition. Russian Federation Profile [Electronic resource] - Electronic data. - URL: http://reports.weforum.org/pdf/gci-2016-2017ZWEF_GCI_2016_2017_Profile_RUS.pdf

181. The Global Innovation Index 2014. The Human Factor in Innovation / World Intellectual Property Organization. - 2014 - 401 p.

182. The Global Innovation Index 2015 Effective Innovation Policies for Development / World Intellectual Property Organization. - 2015 - 419 p.

183. The Global Innovation Index 2016 Winning with Global Innovation / Cornell University, INSEAD, and the World Intellectual Property Organization. - 2016. - 423 p.

184. World Energy Investment 2016 / IEA. - Paris, 2016. - 167 p.

185. World Energy Investment 2017 / IEA. - Paris, 2017. - 204 p.

186. World Energy Markets Observatory / Capgemini. - 2017. - 327 p.

187. World Energy Outlook 2017 / IEA. - Paris, 2016. - 667 p.

188. World Energy Perspectives Renewables Integration 2016 / World Energy Council -2016. - 140 p.

189. World Investment Report 2015. Reforming International Investment Governance / UNCTAD - Geneva, 2015. - 230 p.

190. World Investment Report 2016. Investor Nationality: Policy Challenges / UNCTAD - Geneva, 2016. - 218 p.

191. World Investment Report 2017. Investment and the Digital Economy. Geneva: UNCTAD, 2017. - 227 p.

Электронные источники удаленного доступа

192. Официальный сайт АО «РОСНАНО» [Электронный ресурс] -URL: http://www.rusnano.com

193. Официальный сайт Ассоциации «НП Совет рынка» [Электронный ресурс] -URL: http://www.np-sr.ru

194. Официальный сайт Геоинформационной системы «Возобновляемые источники энергии России» [Электронный ресурс] - URL: http://gisre.ru/

195. Официальный сайт Государственной информационной системы в области энергосбережения и повышения энергетической эффективности [Электронный ресурс] - URL: https://gisee.ru/

196. Официальный сайт Группы компаний Хевел [Электронный ресурс] -URL: http://www.hevelsolar.com

197. Официальный сайт Института проблем естественных монополий [Электронный ресурс] - URL: http://www.ipem.ru/

198. Официальный сайт Института энергетических исследований Российской академии наук [Электронный ресурс] - URL: https://www.eriras.ru/

199. Официальный сайт Министерства энергетики Российской Федерации [Электронный ресурс] - URL: http://minenergo.gov.ru

200. Официальный сайт ММВБ [Электронный ресурс] -URL: https://www.moex.com/

201. Официальный сайт ООО «Газпром энергохолдинг» [Электронный ресурс] -URL: http://www.gazenergocom.ru/

202. Официальный сайт ПАО «Интер РАО» [Электронный ресурс] -URL: http://www.interrao.ru/

203. Официальный сайт ПАО «РусГидро» [Электронный ресурс] -URL: http://www.rushydro.ru/

204. Официальный сайт ПАО «Фортум» [Электронный ресурс] -URL: https://www.fortum.ru

205. Официальный сайт ПАО «Энел Россия» [Электронный ресурс] -URL: https://www.enelrussia.ru

206. Официальный сайт Центра Финансовых Расчетов [Электронный ресурс] -URL: https://cfrenergo.ru/

207. Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации [Электронный ресурс] - URL: http://www.cbr.ru/

208. Официальный сайт ПАО «Юнипро» [Электронный ресурс] -URL: http://www.unipro.energy/

209. Официальный сайт Федеральной антимонопольной службы [Электронный ресурс] - URL: https://fas.gov.ru/

210. Official website of A.T. Kearney [Электронный ресурс] -URL: https://www.atkearney.com

211. Official website of BELLONA organization [Электронный ресурс] -URL: http://bellona.ru

212. Official website of Enel [Электронный ресурс] -URL: https://www.enel.it/en/company

213. Official website of Energy Information Administration [Электронный ресурс] -URL: https://www.eia.gov/

214. Official website of European Central Bank [Электронный ресурс] -URL : http://www.ecb. europa.eu/home/html/index.en.html

215. Official website of European commission [Электронный ресурс] -URL : https ://ec. europa.eu/energy/en

216. Official website of Federal Reserve System [Электронный ресурс] -URL : https ://www.federalreserve. gov/

217. Official website of Fortum [Электронный ресурс] -URL: https://www3.fortum.com/

218. Official website of International Energy Agency [Электронный ресурс] -URL: http://www.iea.org

219. Official website of International Energy Charter [Электронный ресурс] -URL: https://energycharter.org/

220. Official website of International Monetary Fund [Электронный ресурс] -URL : http://www.imf. org/external/index.htm

221. Official website of The Organisation for Economic Co-operation and Development (OECD) [Электронный ресурс] - URL: http://www.oecd.org/

222. Official website of United States Department of Energy [Электронный ресурс] -URL: https://www.energy.gov/

223. Official website of Uniper [Электронный ресурс] -URL: https://www.uniper.energy/

224. Official website of World Association of Investment Promotion Agencies [Электронный ресурс] - URL: http://www.waipa.org

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1

Структура международного движения капитала

Вывоз 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Прямые инвестиции млрд долл. 1899 2487 2098 2258 1800 2716 2100 1542

% 35 53 52 54 29 60 41 26

Портфельные инвестиции млрд долл. 1196 -66 1517 1480 2685 1849 1210 2555

% 22 -1 37 35 44 41 24 43

Прочие инвестиции млрд долл. 2283 2282 452 443 1651 -15 1758 1874

% 42 49 11 11 27 0 35 31

Всего (год взят за 100%) 5378 4704 4066 4180 6136 4550 5068 5972

Ввоз 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Прямые инвестиции млрд долл. 2028 2662 2463 2577 1967 3097 2513 1676

% 31 46 53 54 33 75 53 27

Портфельные инвестиции млрд долл. 2398 1170 2013 2180 2720 1529 790 2669

% 37 20 43 46 45 37 17 43

Прочие инвестиции млрд долл. 2013 1909 172 -12 1306 -477 1450 1830

% 31 33 4 0 22 -11 31 30

Всего (год взят за 100%) 6439 5741 4649 4744 5993 4149 4753 6175

Примечания

1. Данные приведены без учета финансовых деривативов.

2. Расхождение данных ЮНКТАД и МВФ по ПИИ объясняются: различными датами пересмотра и публикации данных; данные МВФ формируются как из балансовой, так и рыночной стоимости для ряда стран, в то время как ЮНКТАД использует балансовую стоимость; данные ЮНКТАД содержат оценки по странам, которые не представили данные о запасах или которые не компилируют эти данные.

Источник: составлено автором по данным IMF (дата обращения 17.01.2018).

Международный опыт организации рынков мощности

Конструкция рынка мощности Рынки - примеры

— Великобритания

— Nord Pool

Рынок без оборота мощности — WEM (National Electricity Market, Австралия) — ERCOT (Electric Reliability Council of Texas, CLUA) — AESO [AI be rta E1 e ctri с System Operator. Канада) — Онтарио (Канада)

— Аргентина

— Чили

Рынок с регулируемыми платежами за мощность — Колумбия — Перу — Испания — Южная Корея

Двухсторонний рынок мощности — SPP (Southwest Power Pool. США) — CAISQ (California Independent System Operator, США)

Краткосрочный централизованный рынок мощности — MISO (Midwest Independent Transmission System Operator, США и Канада) — NYISO (New York Independent System Operator, США) — SWIS [South West Interconnected System, Австралия)

— PJM (США)

Долгосрочный централизованный рынок мощности — ISO-NE (Independent System Operator New England. США) — Бразилия

Источник: Еремин В. Международный опыт организации рынков мощности // BigpowerNews. 2012. 24 января. URL: http://www.bigpowernews.ru/research/document38893.phtml (дата обращения: 01.04.2017).

Примеры интегрированных электроэнергетических рынков на современном

этапе

Опыт создания единого электроэнергетического рынка есть у стран-членов ЕС, где наиболее успешным примером является система рынков Nord Pool. Данный рынок представляет собой биржу электроэнергии, число участников торгов которой превышает 350, объем электроэнергии, торгуемый на бирже составляет более 300 ТВтч ежегодно.

Другим примером масштабной интеграции энергосистем в экономически развитых странах является рынок электроэнергии и мощности PJM (PJM Interconnection LLC) в Северной Америке, который объединяет энергосистемы 13 штатов. Установленная мощность PJM составляет более 170 ГВт.

т-ч и о

В странах с развивающейся экономикой процессы интеграции электроэнергетических рынков реализованы через проект SIEPAC163 в Центральной Америке, Garabi в Южной Америке и в Азии - энергообъединением субрегиона Большого Меконга.

SIEPAC объединяет энергосистемы региона Центральной Америки, при этом находится на наиболее высоком уровне интеграционных процессов, как с точки зрения обеспечения торговли на едином рынке, так и функционирования наднациональных регулирующих органов. Garabi в Южной Америке является проектом межсистемных связей Аргентины и Бразилии. Отличительной чертой создающегося энергообъединения субрегиона Большого Меконга является совместное освоение бассейнов международных рек, что при высоких темпах экономического роста в Азиатско-Тихоокеанском регионе делает проект привлекательным для ПИИ.

Электроэнергетика России в перспективе может войти в общий электроэнергетический рынок Евразийского экономического союза. В рамках этого вопроса разработана концепция и программа формирования единого рынка стран-членов: Армении, Белорусии, Казахстана, Киргизии и Росси.

163 Sistema de Interconexión Eléctrica de los Países de América Central (ncn.).

Технологическая специализация стран-лидеров в электроэнергетических

инновациях (ВИЭ)

Источник: Patent-based Technology Analysis Report - Alternative Energy Technology / World Intellectual Property Organization. 2016. URL:

http://www.wipo.int/export/sites/www/patentscope/en/programs/patent_landscapes/documents/landsca pe_alternative_energy.pdf (Usage date: 04.08.2017).

Приложение 5 Крупнейшие сделки M&A (2 кв.2015 - 4 кв.2016)

Дата объявлены я сделки Целевая компания Целевая страна Потенциальный инвестор Страна инвестора Сумма сделки (млн долл. США) Обоснование Сегмент

Североамериканский и Южноамериканский регионы:

29 июля 2016 Energy Future Holdings Corporation США NextEra Energy, Inc. США 18 400 Обеспечивает 6-8% годовой рост скорректированной прибыли на акцию до 2018 года Передача и распределение: электроэнергия

10 августа 2015 Energy Future Holdings (EFH) США Consortium led by Hunt Consolidated США 12 500 Возможность для EFH избежать банкротства. После приобретения, EFH будет преобразована в инвестиционный фонд недвижимости и операционную компанию Смешанный

31 мая 2016 Westar Energy Inc. США Great Plains Energy Inc. США 12 117 Сокращение эксплуатационных затрат и выгода более чем для 90 000 потребителей штата Канзас и 600 000 потребителей в Миссури Смешанный

26 августа 2015 GL Resources США Southern Company США 11 936 Создание второй по величине энергетической компании в США по количеству клиентов Передача и распределение: газ

09 февраля 2016 ITC Holdings Corporation США Fortis Inc. Канада 11 305 Соответствие стратегии Fortis в целях диверсификации юрисдикций в области государственного регулирования, предпринимательских рисков и экономической эффективности состава оборудования Передача и распределение: электроэнергия

Европа:

8 декабря 2016 National Grid Gas Distribution Ltd (доля - 61%) Великобритания Консорциум, управляемый Macquarie Infrastructure and Real Assets Австралия 14 398 Продажа актива поможет National Grid восстановить баланс для более высоких темпов роста рынков, оптимизировать портфель активов и поддержать устойчивую дивидендную политику Передача и распределение: газ

14 декабря 2016 Réseau de Transport d'Electricité (доля - 49,9%) Франция Caisse des Depots et Consignations and CNP Assurances S.A. Франция 4 350 Продажа актива поможет материнской компании EDF обеспечить существующую потребность в капитале за счет полученных средств Передача и распределение

12 сентября 2016 Gas Natural Fenosa (доля - 20%) Испания Американский фонд Глобального Инфраструктурного партнерства (GIP) США 4 273 Соответствует стратегии GIP по инвестированию в стабильные активы, генерирующие денежные потоки Передача и распределение: газ

18 ноября 2015 Enel Green Power S.p.A. Италия Enel S.p.A. Италия 3 363 Создание синергии оперативного управления и координации деятельности поддержит повышенное внимание к возобновляемым источникам энергии Генерация ВИЭ: ветряная, солнечная, биоэнергия

22 апреля 2015 Madrilena Red de Gas, S.A.U. Испания Consortium (EDF и PGGM) Франция 2 159 Формирование портфеля из генерирующих активов со стабильными денежными потоками Передача и распределение: газ

Азиатско-Тихоокеанский регион:

20 октября 2016 Ausgrid (доля - 50,4%) Австралия Industry Funds Management Pty Ltd. and AustralianSuper Австралия 12 574 Низкий уровень риска, стабильная доходность капитала, что соответствует стратегии инвесторов Распределение

07 ноября 2015 Sanxia Jinshajiang Chuanyun Hydroelectric Power Co Ltd Китай China Yangtze Power Co Ltd Китай 12 537 Соответствие стратегии China Yangtze Power в целях повышения качества активов и укрепления конкурентоспособности на рынке Генерация ВИЭ: гидроэлектро энергия

24 ноября 2015 TransGrid Австралия Caisse de depot et Placement du Quebec(CDPQ); Hastings Funds Management Limited; Spark Infrastructure Group; Tawreed Investments Ltd.; Wren House Infrastructure Management Limited Канада, Австралия, ОАЭ, Кувейт 7 377 Стремление инвесторов приобрести высококачественные регулируемые активы со стабильными денежными потоками Передача и распределение: сети

08 сентября 2015 Power Assets Holdings Limited (PAH) Китай (Гонконг) Cheung Kong Infrastructure Holdings Limited (CKI) Китай (Гонконг) 4 990 Возможность для CKI капитализировать большие денежные остатки PA H и инвестировать в инфраструктуру Смешанный

07 ноября 2015 China Yangtze Power Co Ltd (доля - 9.09%) Китай An investment group led by Ping An Asset Management Co., Ltd. Китай 3 800 Соответствие стратегии инвестора в целях улучшения качества активов и укрепления конкурентоспособности на рынке Смешанный

Источник: составлено автором по данным Power transactions and trends 2016 review and 2017 outlook // http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/EY-power-transactions-and-trends-q4-2016/$FILE/EY-power-transactions-and-trends-q4-2016.pdf; Power transactions and trends 2015 review and 2016 outlook // http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/EY-power-transactions-and-trends-q4-2015/%24FILE/EY-power-transactions-and-trends-q4-2015.pdf; Power transactions and trends Q2 2016 // http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/ey-power-transactions-and-trends-q2-2016/%24FILE/ey-power-transactions-and-trends-q2-2016.pdf; Power transactions and trends Q2 2015 // http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/EY-power-transactions-and-trends-q2-2015/$FILE/EY-power-transactions-and-trends-q2-2015.pdf; Power transactions and trends Q3 2015 // http://www. ey. com/Publication/vwLUAssets/EY_-_Power_transactions_and_trends_-_Q3_2015/%24FILE/EY-power-transactions-and-trends-Q3-2015.pdf; Power transactions and trends Q1 2016 // http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/ey-power-transactions-and-trends-q1-

2016/%24FILE/ey-power-transactions-and-trends-q1-2016.pdf; Power transactions and trends Q3 2016 // http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/ey-power-transactions-and-trends/$FILE/ey-power-transactions-and-trends-q3 -2016.pdf.

Территориальное расположение генерирующих компаний

Источник: Марламов Э. Пять лет без РАО // Financial One. 2013. 19 июня. URL: https://fomag.ru/news/pyat-let-bez-rao/ (дата обращения: 17.11.2015).

Активы, принадлежащие иностранным инвесторам

Компания Станции, входящие в состав компании Объекты ДПМ

Энел Россия Конаковская ГРЭС Невинномысская ГРЭС, Среднеуральская ГРЭС Рефтинская ГРЭС (уголь) ПГУ-410 Невинномысской ГРЭС (410 МВт) Энергоблок № 12 Среднеуральской ГРЭС (400 МВт)

Юнипро (Э.ОН Россия) Сургутская ГРЭС-2 Березовская ГРЭС Шатурская ГРЭС Смоленская ГРЭС Яйвинская ГРЭС Энергоблок на базе ПГУ-400 Шатурской ГРЭС (400 МВт) 2 энергоблока на базе ПГУ-400 Сургутской ГРЭС-2 (800 МВт) Энергоблок на базе ПГУ-400 Яйвинской ГРЭС (400 МВт) Угольный энергоблок на базе ПСУ-800 Березовской ГРЭС (800 МВт)

Фортум Тюменская ТЭЦ-1 Тюменская ТЭЦ-2 Челябинская ГРЭС Челябинская ТЭЦ-1 Челябинская ТЭЦ-2 Челябинская ТЭЦ-3 Аргаяшская ТЭЦ Няганская ГРЭС Ветропарк в Ульяновской области (35 МВт) Энергоблок № 2 ПГУ Тюменской ТЭЦ-1 (190 МВт) Энергоблок № 3 ПГУ Челябинской ТЭЦ-3 (216,3 МВт) Приключенная турбина К-110 Тобольской ТЭЦ (213,3 МВт)* Энергоблок № 1 ПГУ Няганской ГРЭС (420,9 МВт) Энергоблок № 2 Няганской ГРЭС (424 МВт) Энергоблок № 3 Няганской ГРЭС (424,681 МВт) Энергоблок № 1 Челябинской ГРЭС (247,5 МВт) Энергоблок № 2 Челябинской ГРЭС (247,5 МВт)

* В 2016 г. Тобольская ТЭЦ продана ПАО «СИБУР Холдинг»

Источник: составлено автором по данным с официальных сайтов компаний.

Мировые инвестиции в электроэнергетический сектор в разрезе регионов за

2016 г. (млрд долл.; %)

Генерация Сети Электроэнергетика всего: Доля в мировом объеме, в %

Уголь, газ, мазут Атомная энергия ВИЭ

ОСЭР 38 8 144 115 305 43

Сев. И Юж. Америки 12 5 60 58 135 19

США 8 5 53 48 114 16

Европа 11 0 57 42 110 15

Тихоокеанский регион 14 3 27 15 59 8

Япония 4 0 22 6 32 4

Страны, не входящие в ОЭСР 79 18 153 162 412 57

Европа/Евразия 4 4 2 13 23 3

Россия 2 4 0 7 13 2

Страны Азиатского региона, не входящие в ОЭСР 66 14 113 125 318 44

Китай 34 10 90 77 211 29

Индия 21 3 10 20 54 8

Юго-Восточная Азия 9 0 8 20 37 5

Ближний Восток 6 0 1 8 15 2

Африка 2 0 10 7 19 3

Латинская Америка 1 0 27 10 38 5

Бразилия 0 0 17 6 23 3

Мир 117 26 297 277 717

ЕС 7 0 63 35 105 15

Источник: рассчитано автором по данным World Energy Investment 2017. Paris: IEA, 2017. p. 22.

Приложение 9

Карты ресурсов возобновляемых источников энергии

Солнечная радиация на оптимально ориентированную поверхность (год)

Средняя за год суточная сумма солнечной радиации, приходящей на оптимально ориентированную поверхность

Источник: Официальный сайт Геоинформационной системы «Возобновляемые источники энергии России». URL: http://gisre.ru/maps/sun-radiation/opt/opt-year (дата обращения: 07.06.2018).

Годовой удельный технический потенциал энергии ветра на высоте 30 метров

* Годовой удельный технический потенциал энергии ветра на высоте 30 метров

102 124 134 1Sa 225 307 458 865

I I

МВт ч/год

Источник: Официальный сайт ГИС ВИЭ. URL: http://gisre.ru/maps/wind-data/pot/pot30 (дата обращения: 07.06.2018).

Приложение 9 (Продолжение)

Валовый потенциал твердых бытовых отходов

/ А -1-1- 1 \ ^ \ V^ riT-----1

*Здесь и далее: т.у.т. - Тонна условного топлива. Единица измерения топлива, равная по своей энергетической ценности тонне угля

Источник: Официальный сайт ГИС ВИЭ. URL: http://gisre.ru/maps/bio-rastr/solidwaste (дата обращения: 01.06.2018).

Валовый потенциал отходов зерновых и зернобобовых культур

Источник: Официальный сайт ГИС ВИЭ. URL: http://gisre.ru/maps/bio-rastr/cereals (дата обращения: 01.06.2018).

Приложение 9 (Продолжение)

Валовый потенциал осадков сточных вод

Источник: Официальный сайт ГИС ВИЭ. URL: http://gisre.ru/maps/bio-rastr/effluent (дата обращения: 01.06.2018).

Приложение 10 Территориальное разделение на ЗСП и ценовые зоны

Зоны свободного перетока*

* Зоны свободного перетока (до вступления в силу Приказа Минэнерго России от 18 октября 2016 г. № 1090): 1 Сибирь, 2 Южный Кузбасс, 3 Омск, 4 Чита, 5 Бурятия, 6 Алтай, 7 Урал, 8 Тюмень, 9 Северная Тюмень, 10 Вятка, 11 Волга, 12 Балаково, 13 Кавказ, 14 Волгоград, 15 Каспий, 16 Кубань, 17 Махачкала, 18 Центр, 19 Москва, 20 Запад, 21 Кольская.

В соответствии с изменениями объединены зоны 1 и 5, Крым добавлен к ЗСП 16.

** I Ценовая зона - Европа, Урал; II - Сибирь (За исключением регионов Приморского и Хабаровского краев, Амурской, Магаданской, Сахалинской, Камчатской, Калининградской и Архангельской областей, Еврейской автономной области, республики Якутия и Коми).

Источник: по данным с официального сайта Ассоциации «НП Совет рынка». URL: np-sr.ru/n/SR_0V007638 (дата обращения: 07.10.2016).