Развитие инвестиционного потенциала структурообразующей отрасли экономики региона: на материалах предприятий машиностроения и металлообработки Ставропольского края тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Милованова, Екатерина Александровна

• Милованова, Екатерина Александровна
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Милованова, Екатерина Александровна

ВВЕДЕНИЕ.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ ОТРАСЛЕВОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА.

1.1 Формы и источники инвестирования средств в реальный сектор экономики.

1.2 Механизмы инвестиционных отношений в машиностроительном подкомплексе.

1.3 Анализ методических подходов к оценке отраслевого инвестиционного потенциала.

2 СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В ОТРАСЛИ МАШИНОСТРОЕНИЯ И МЕТАЛЛООБРАБОТКИ.

2.1 Характеристика уровней технологического уклада отрасли.

2.2 Результативность инвестиционной деятельности в машиностроительном подкомплексе.

2.3 Региональные условия и особенности отраслевого инвестирования

3 ОПРЕДЕЛЕНИЕ НАПРАВЛЕНИЙ РАЗВИТИЯ И ПЕРСПЕКТИВ ПОВЫШЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ СТРУКТУРООБРАЗУЮЩЕЙ ОТРАСЛИ РЕГИОНАЛЬНОЙ .ЭКОНОМИКИ.

3.1 Моделирование инвестиционного потенциала отрасли.

3.2 Разработка механизмов привлечения инвестиционных ресурсов в развитие машиностроительного подкомплекса региона.

3.3 Разработка программы по повышению инвестиционного потенциала предприятий отрасли.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Развитие инвестиционного потенциала структурообразующей отрасли экономики региона: на материалах предприятий машиностроения и металлообработки Ставропольского края»

Актуальность темы исследования. В ходе проведения реформ существенно изменилась организация инвестиционного процесса в машиностроении. Рыночно ориентированная система организации финансирования капитальных вложений заменила планово-распределительную систему. Были сформированы новые каналы привлечения и использования финансовых ресурсов., Последовательно улучшалась нормативно-правовая база на федеральном и региональном уровнях. Шло увеличение объемов прямых инвестиций со стороны частных инвесторов, российских и зарубежных. Важным результатом проведенных преобразований стал положительный опыт, который приобрели работники машиностроительного комплекса и финансового сектора в организации финансирования развития этой отрасли.

Однако, несмотря на сохранение положительной динамики выпуска, устаревшая материально-техническая база и низкая инвестиционная активность в машиностроении выступили факторами, ограничивающими устойчивое расширение инвестиционного спроса. В настоящий момент времени созрела острая потребность не только в замене основных фондов, но и в повышении конкурентоспособности отрасли, что невозможно без осуществления инновационной деятельности предприятиями. Если учесть тот факт, что продукция машиностроительного комплекса используется для технического перевооружения всех отраслей народного хозяйства и ускорения социально-экономического развития, то проблема привлечения инвестиционных ресурсов выходит на первый план.

Существующие подходы и методики для оценки инвестиционной привлекательности в основном разработаны для регионального уровня, территориально-отраслевых промышленных комплексов или же на уровне предприятий. Однако имеется отраслевая специфика привлечения финансовых средств, которая требует детального изучения и проработки с целью повышения эффективности функционирования субъектов инвестиционного процесса. Исключительная актуальность и недостаточная разработанность указанных проблем определили выбор темы исследования, его цель и задачи.

Степень научной разработанности проблемы. Большое внимание аспектам формирования инвестиционного потенциала уделяли в своих исследованиях такие ученые, как А.Г. Аганбегян, И.А. Бланк, А.Г. Гранберг, В.П. Жданов, В.Н. Лившиц, Б.А. Райзберг, П. Фишер, Л.Г. Шахназаров, и др.

Методологические подходы и принципы оценок инвестиционного потенциала, современные проблемы активизации инвестиционной деятельности на отраслевом уровне освещены в работах ученых: A.B. Бандурина, В.В. Бочарова, П.Л. Виленского, Н.В. Игошина, A.B. Идрисова, М.И. Кныша, Б.А. Колтынюка, В.М. Лебедева, В.Д. Миловидова, М.А. Субботина, И.В. Тихомировой, Б.А. Чуба и других. Из зарубежных ученых, внесших фундаментальный вклад в теорию инвестиций, следует назвать Ю. Блеха, У. Гетце, Л. Крушвица, Ф. Фабоцци, У.Ф. Шарпа.

Несмотря на обилие и разнообразие тематики указанных работ в современной теории и практике отраслевой инвестиционной деятельности как направления российской экономической науки отсутствует необходимое единство в методике и практике оценки инвестиционной привлекательности отраслей промышленности, в частности отрасли машиностроение. При этом недостаточно учитывается отраслевая специфика экономического развития.

Соответствие темы диссертации требованиям Паспорта специальностей ВАК. Исследование выполнено в рамках специальности 08.00.05 -экономика и управление народным хозяйством: управление инновациями и инвестиционной деятельностью, в соответствии с паспортом специальностей п. 4.12 Развитие теоретических основ и методического инструментария приоритетного инвестирования прогрессивных сдвигов в экономических системах.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка предложений по повышению уровня инвестиционной привлекательности отрасли машиностроения и металлообработки в рамках антикризисной санации регионального воспроизводственного комплекса.

В соответствии с поставленной целью определены следующие основные задачи:

- исследовать в теоретическом аспекте экономическую сущность системообразующих категорий инвестиционной привлекательности;

- провести сравнительный анализ существующих методических подходов к оценке инвестиционной привлекательности отраслей промышленности;

- определить уровень инвестиционной активности хозяйствующих субъектов в отрасли машиностроения и металлообработки Ставропольского края;

- разработать экономико-математическую модель формирования инвестиционного потенциала машиностроительного комплекса региона;

- предложить механизмы рационального распределения финансовых потоков в отрасли и выявить резервы привлечения дополнительных инвестиционных ресурсов на технологическую модернизацию ее основных фондов;

- предложить комплекс мер по восстановлению воспроизводственных функций отрасли машиностроения и металлообработки региона путем реализации потенциальных возможностей повышения уровня инвестиционной активности ее субъектов.

Предметом исследования выступает экономический механизм формирования и реализации инвестиционного потенциала машиностроительного комплекса.

Объектом исследования является отрасль машиностроения и металлообработки Ставропольского края.

Теоретическая и эмпирическая база исследования. Диссертационное исследование основано на фундаментальных разработках отечественных и зарубежных ученых-экономистов в области теории экономических систем, отраслевой экономики, управления инвестиционным потенциалом в рыночных условиях.

Методологической базой исследования явились принципы системного анализа, в соответствии с которыми инвестиционный потенциал рассматривался как главная составляющая повышения эффективности деятельности и конкурентоспособности предприятий машиностроительного комплекса.

В процессе выполнения диссертационной работы применялись следующие методы исследования: абстрактно-логический, монографический, статистический, экономико-математический, расчетно-конструктивный, экспертных оценок, корреляционно-регрессионного и факторного анализа. Обработка данных проводилась с помощью компьютера на базе пакетов прикладных программ Statistica 7.0, Microsoft Excel.

Информационную базу исследования составили законодательные и нормативные акты РФ и Ставропольского края, материалы Госкомстата России, краевого комитета Госстатистики, материалы рейтинговых агентств, а также монографий и статей в научной периодике.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в оценке уровня инвестиционного потенциала регионального машиностроительного комплекса и разработке рекомендаций по его повышению. Конкретное приращение научного знания заключается в следующем:

- в теоретическом аспекте обоснована взаимосвязь способов и форм финансирования реальных инвестиций, приоритетность выбора которых определяется отраслевой принадлежностью хозяйствующего субъекта, планируемым приращением экономического потенциала, степенью социальной значимости реализуемого проекта;

- доказана целесообразность применения для оценки уровня инвестиционной привлекательности отрасли машиностроения и металлообработки специальной экономико-статистической модели, включающей экономическую и рисковую составляющие и не устанавливающей ограничений на количество используемых исходных параметров;

- выявлено присутствие в структуре регионального машиностроительного комплекса пяти уровней технологического уклада, характеризуемых высокой степенью износа основных фондов предприятий и низкими удельными значениями инвестируемых ресурсов;

- проведена адаптация методики оценки инвестиционной привлекательности отрасли к специфике формирования основного и оборотного капитала машиностроительного комплекса региона, где весовое значение каждого из значимых факторов рисковой составляющей определено способом попарных сравнений;

- обоснована этапность финансовой стабилизации предприятий машиностроительного комплекса региона в рамках модели ускоренного экономического роста, реализующей возрастание уровня рентабельности продукции, чистой прибыли, оборачиваемости активов и эффекта финансового леверид-жа.

Практическая значимость проведенного исследования заключается в разработке конкретных рекомендаций по повышению инвестиционного потенциала и привлечению дополнительных инвестиций в отрасль машиностроение Ставропольского края, что позволит повысить инвестиционную активность рассматриваемого комплекса, перейти на новый уровень технологического развития и как следствие повысить конкурентоспособность выпускаемой продукции как на внутреннем так и на внешнем рынке.

Апробация и внедрение результатов исследования.

Основные положения и результаты диссертационной работы были доложены и одобрены на I всероссийской научно-практической конференции «Корпоративное управление в Российской Федерации» (г. Кисловодск, 2003 г.), Международной научной конференции молодых ученых, аспирантов и студентов «Молодежь и экономика» (г. Ярославль, 2004 г.), Всероссийской научно-практической конференции «Антикризисная экономическая политика в России» (г. Пятигорск, 2004 г.), Всероссийской научно-практической конференции «Формирование рыночной экономики: проблемы структурной перестройки в экономической и финансовой сферах» (г. Пятигорск 2007).

Теоретические и методические положения и рекомендации диссертации используются в учебном процессе СевКавГТУ при изучении дисциплин

Экономика организаций», «Инвестирование».

Публикации. По материалам диссертации опубликовано 7 научных работ (из них - 2 в центральных журналах перечня ВАК), общим объемом 1,6 п.л. (в т.ч. авт. 1,3).

Структура работы определяется целью, задачами и логикой исследования. Диссертация изложена на 163 страницах, состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы из 110 источников, включает 29 таблиц, 11 рисунков и 5 приложений.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Милованова, Екатерина Александровна

Быводы и предложения

1.~Поиск рациональных форм и перспективных источников финансирования отраслей региональной экономики предполагает необходимость теоретического обоснования и систематизации структуры инвестиций согласно комплексу признаков, важнейшими из которых являются объектность вложения средств, направленность участия, срочность, категория собственности, территориальная принадлежность. В этой связи инвестиции подразделяются на: реальные и финансовые; прямые и косвенные; краткосрочные и долгосрочные; частные, государственные, иностранные и совместные; внутренние и зарубежные; прочие.

2. В рамках разрабатываемого концептуального подхода к формированию организационно-экономического механизма стабилизации и восстановления воспроизводственных функций отрасли машиностроения и металлообработки государство в определенной мере сохраняет свою роль субъекта инвестиционной деятельности. При этом приоритетность в развитии соответствующей инфраструктуры должна принадлежать рыночной компоненте, обеспечивающей платежеспособного заказчика необходимыми ресурсами, а также эффективное взаимодействие вступающих в экономические отношения сторон в направлении повышения уровня производственного потенциала предприятий и комплексов.

3. Степень износа основных фондов предприятий отрасли машиностроения и металлообработки в течение 1995-2005 гг. изменялась от 44,7 % до 57,2 % и превышала значение аналогичного показателя в среднем по промышленности. Это обусловлено недостаточностью инвестиций в основной капитал и отсутствием значимой внутрихозяйственной их составляющей. Существующий дефицит оборотных средств приводит к перераспределению амортизационных отчислений на текущие нужды и, прежде всего, на оплату труда, что обуславливает их фактическое изъятие из инвестиционного процесса.

4. Действенным средством расширения масштабов производства и технологической модернизации является использование заемного капитала. В этой связи практический интерес представляет повышение уровня инвестиционной привлекательности отрасли, в том числе за счет стимулирования внешних вложений денежных и иных средств. В краткосрочном периоде достижение позитивных тенденций возможно путем расширения практики субсидирования процентной ставки банка из бюджета края по кредитам на финансирование проектов в сфере инновационного развития предприятий машиностроения и металлообработки.

5. Проведенное прогнозирование уровня инвестиционной привлекательности отрасли машиностроения и металлообработки Ставропольского края демонстрирует наличие нестабильной динамики процесса в течение 2007-2016 гг. Так, до 2010 г. указанный уровень будет невысокими темпами снижаться (2-4 % в год), который затем сменится ростом до 5-8 % в год. Это позволит обеспечить стратегическим инвесторам приращение капитала за рассматриваемый период более 21,8 %, что превышает доходность государственных ценных бумаг, обращающихся в настоящее время на российском рынке.

6. Разработана методика оценки инвестиционной привлекательности отраслей экономики, основанная на иерархической взаимосвязи трех групп показателей - аналитических, синтетических и интегральных. Образующаяся совокупность характеристик позволяет определить текущее состояние бизнес-имиджа хозяйствующих субъектов посредством сопоставления экономической и рисковой составляющих. Первая оценивает степень доходности инвестируемых средств, а вторая - вероятность развития негативных тенденций в рассматриваемой социально-экономической системе.

7. Предложено направление экономической политики Ставропольского края, основанное на мобилизации факторов роста инвестиционной активности в структурообразующих сферах территориально-производственного комплекса. В частности, целесообразно создание специализированной инвестационной кампании, подведомственной Министерству экономического развития и торговли, аккумулирующей функции регионального инвестиционного фонда и фонда страхования инвестиционных рисков, с целью формирования и управления реализацией инновационных проектов в машиностроении и металлообработке, как наиболее ресурсоемкой отрасли региональной экономики.

8. Сформулированы принципы структурной политики в машиностроительном комплексе в соответствии и с учетом требований мирового рынка, которые должны основываться на системности и многоаспектности процесса преобразования, а в основе должна лежать инновационная составляющая. Упор необходимо делать на развитие новых наукоемких и высокотехнологичных производств от которых будет зависеть скорость расширения и распространения на другие сферы экономики новых технологических укладов благодаря созданию возможностей для выпуска нового ресурсо- и трудосберегающего высокопроизводительного оборудования.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Милованова, Екатерина Александровна, 2007 год

1. Акинин П.В., Арискина A.B., Кузьмин Д.С. Социально-экономическое развитие региона в условиях глобализации и современного регионогенеза. Ставрополь: Ставропольское книжное издательство, 2004., 292 с.

2. Акинин П. В., Гаевский В. В., Рязанцев С. В. Экономика Ставропольского края. Под общей редакцией Зубенко И. М. Ставрополь: Ставропольское книжное изд - во,. 2000.

3. Алисов H.A., Воронцов В.Е. Управление региона. Казань, 1986.

4. Ансофф И.Х Стратегическое управление: Пер. с англ. — М.: Экономика, 1989.

5. Атабиев Х.С. Принципы совершенствования методов оценки инвестиционных проектов в субъекте РФ. — Приложение к журналу «Известия ВУЗов. Северо-Кавказский регион. Общественные науки». № 4. Кисловодск, 2000.

6. Бит^нов В. В. Отрасль и территория. М.: Мысль, 1987.

7. Блауберг И.В., Юдин Э.Г. Становление и сущность системного подхода. -М.: Наука, 1983.—270с.

8. Бляхман JI.C. и др. Введение в менеджмент: Учебное пособие. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1994.—112с.

9. Бляхман JL, Кротов М. Глобализационное изменение реформы и задачи промышленной политики // Российский экономический журнал. 2001. -№3.-с. 12-24.

10. Ю.Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. Учебное пособие. — С-Пб.: «Питер», 2004. 152 с.

11. И.Бильчан В. С. Региональное развитие в условиях рыночных структур. -СПб: Изд. СПб УЭФ., 1993.

12. Бутов В.И., Игнатов В.Т., Кетова Н.П. Основы региональной экономики: Уч, пособие для ВУЗов. Серия: Экономика и управление, 2002, 448 с.

13. Валиев А.Г., Сатиров И.С. Формирование благоприятного инвестиционного климата в регионе // Региональная экономика: теория и практика. 2004 г. -№ 1-е. 8-12.

14. М.Васьков С. Т. Территориальное управление в новых хозяйственных условиях. -М.: Экономика, 1990.

15. Вечканов Г.С., Вечканова Г.Р. Микро- и макроэкономика. Энциклопедический словарь. С-Пб, 2000 г.

16. Виханский О.С. Стратегическое управление. — М.: Изд-во МГУ, 1995.

17. П.Воропаев В.И. Управление проектами в России. — М.: Альянс, 1995.

18. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 1998. —512 с.

19. Гафт М.Г. Принятие решений при многих критериях. — М.: Сов. радио, 1979.—64с.

20. Глазьев С.Ю. Теория долгосрочного технико-экономического развития. -М.: ВлаДар, 1999.21 .Глобальные и стратегические исследования (Научное издание) / Под. Ред. JI.JL Фитуни. М., 2002. - 252с.

21. Год планеты: Политика. Экономика. Бизнес. Банки. Образование. Вып. 2003.-М.: Экономика2003.-с. 12-24, 130-160.

22. Гонтарь Ю.А. Асиметрия экономического развития регионов. Современные проблемы, стратегия регулирования. Ставрополь: Ставропольское книжное издательство, 2001. - 211 с.

23. Горбунов Б.М., Федькин М.Г., Фофанов В.И. Управление производственными системами: гибкость и эффективность. — Челябинск: ЧелГУ, 1996.

24. Горохов Н.Ю., Малеев В.В. Бизнес — планирование и инвестиционный анализ. — М.: Информационно-издательский дом «Филин», 1998. — 208 с. .

25. Гранберг А.Г. Основы региональной экономики. Учебник для ВУЗов ГУ ВШЭ, 2004, 496 с.

26. Гранберг А.Г. Проблемы стратегического развития России. Вып. 2. М.: СОПС, 2001.

27. Граиберг А.Г. Региональная политика в России: трудный путь становления //Минск Белорусский экономический журнал, №1, 2002.

28. Грачева М.В. Анализ проектных рисков. Учебное пособие для ВУЗов. -М.: ЗАО «Финстатинформ», 1999.

29. Гулькин П.Г. Венчурные и прямые частные инвестиции в России: теория и десятилетие практики Альпари Спб, 2003.

30. ЗЬДегтяренко В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов. -М.:«Экспериментальное бюро М», 1997. —214 с.

31. Долгопятова Т.Г. Российские предприятия в переходной экономике: экономические проблемы и поведение. — М.: «Дело ЛТД.», 1995. — 288 с.

32. Евсеев A.C., Вельский A.B. Стратегии реструктуризации предприятий в условиях кризисной ситуации // Управление-98. Вып. 1. — М.: ГУУ, 1998. -стр. 257-261.

33. Желтенков А. В. Проблемы создания самоорганизующейся системы управления промышленной организацией // Управление-98. Вып. 1. М.: ГУУ, 1998.—стр. 517-521.

34. Иванов Г.И. Инвестиционный менеджмент Феникс, 2004, 320 с.

35. Иванченко В.М., Иванченко В.А. Экономика России в условиях конвергенции и глобализации. М.: Институт экономики РАН, 2002. - 183 с.

36. Игонина Л.Л. Инвестиции Юрист, 2004.

37. Игошин Н.В. Инвестиции. Учебник. — М.: «Финансы», 1999. —413 с.

38. Идрисов А.Б., Картышев C.B., Постников A.B. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. — М.: Инф.-изд. дом «Фи-линъ», 1997. —272 с.

39. Изряднова О. Инвестиции в реальный сектор экономики // Ежемесячный Бюллетень «Российская экономика: тенденции и перспективы».- М.: Институт экономики переходного периода, 1999.

40. Инвестиции и инновации Словарь-справочник от А до Я // Под ред Бора М.З., Денисова А.Ю. — М.: «ДИС», 1998. — 208 с.

41. Инновации: теория, механизм, государственное регулирование. М.: РАГС, 2000.

42. Ирниязов Б.С. Финансовая оценка инвестиций на расширение производства и замену оборудования в условиях рынка // Бизнес и банки. — 1995. — Вып. 169 (234). —с.41-59.

43. Ишаев В. основные принципы стратегии социально-экономического развития России // Проблемы теории и практики управления. 2001. - №5. -с. 21-26.

44. Кардаш В.А., Причина О.С. Моделирование процессов выбора и обоснования вариантов антикризисного управления промышленным предприятием. — Ставрополь: Изд. СевКавГГУ (СГТИ), 2003 г.

45. Кистанов В.В., Копылов Н.В. Региональная экономика. Учебник Финансы и статистика, 2004, 496 с.

46. Клейнер Г.Б. и др. Предприятия в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность. — М.: ОАО «Изд-во «Экономика», 1997. —288 с.

47. Клиланд Д., Кинг В. Системный анализ и целевое управление. — М.: Сов. радио, 1974.—297с.

48. Ковалев В.В. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства. — СПб: 1994 г. —250 с.51 .Коломина М.Е. Сущность и измерение инвестиционных рисков. // Финансы, №4, 1994. —с.с. 19-20.

49. Колтынюк Б.А. Инвестиционное проектирование объектов соц,-культурной сферы. Учебник. — СПб.: Изд. Михайлова, 2000. —431 с.

50. Кузык Б.Н. Высокотехнологичный комплекс в экономике России. Проблемы настоящего и будущего. М.: ИНЭС, 2004.

51. Курс переходной экономики. Под ред. акад. Абалкина Л.И. — М.: ЗАО «Финстатинформ», 1997. — 270 с.

52. Лексин В. Н. , Швецов А. Н. Государство и регионы. Теория и практика государственного регулирования территориального развития. М.: УРСС, 1997.

53. Леонтьев М.С. Государственное управление инвестиционными проектами как инструмент регулирования инвестиционной деятельности (на примере Ставропольского края) // Дисс. канд. наук. Кисловодск: КИЭП, 2004.

54. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект. Методы подготовки и анализа. Учебно-справочное пособие. — М.: Изд. БЕК, 1996. — 304 с.

55. Медынский В.Г., Шаршукова Л.Г. Инновационное предпринимательство. Учебное пособие. — М.: ИНФРА — М., 1997. — 240 с.

56. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для инвестирования. Официальное издание. М.: МЭ РФ, МФ РФ, Госкомпром России ,1994.

57. Механизм регионального хозяйствования. // Вопросы экономики, 1989, №12.

58. Механизмы управления развитием региона / Под. Ред. В.Ф. Укогова М.: 200 к - 331 с.

59. Мингазов Х.Х. Современные организационно-хозяйственные структуры в промышленности. — М.: РЭЖ, 1993. — 107 с.

60. Миндели Л.Э. Научно-технический потенциал России. Часть II. М.: ЦИСН, 2003.

61. Мишин Ю.В. Об основных принципах реструктуризации крупных промышленных комплексов: Управление-98: Вып. 2. — М.: ГУУ. — стр. 4549.

62. Моисеенкова Т.А. Эколого-экономическая сбалансированность промышленных узлов. Саратов: 1989. - 212 с.

63. Нестеров П.М., Нестеров А.П. Экономика природопользования и рынок. Учебник для ВУЗов. — М.: ЮНИТИ, 1997. — 413 с.

64. Организация, планирование и управление деятельностью промышленных предприятий. / Под ред. С.Е. Каменицера и Ф.М. Русинова. М.: ВШ, 1984.-335 с.

65. Перелыгина Л.В. Реструктуризация производства подход к созданию холдинговых компаний / Управление-98. Вып. 2. — М.: ГУ У— стр. 138141.*

66. Планирование экономического и социального развития региона // Под ред. Махлова В.И., Матвеевой Е. Н. М: Высшая школа, 1987.

67. Постиндустриальный мир и Россия. М.: Эдиториал УРСС, 2003.

68. Проблемы комплексного развития хозяйства области: методология исследования. Новосибирск: Наука, 1990.

69. Проблемы управления развитием региональных социально экономических систем // Сб. научных трудов. - Новосибирск, 1986.

70. Промышленность Ставропольского края. Ставрополь: Ставропольский краевой комитет государственной статистики, 2003.

71. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. — М.: ИНФРА-М, 1996. —496 с.

72. Региональные проблемы развития инфраструктуры. — М.: Наука, 1987.

73. Регионы России // Стат. сборник в 2 т. Т.2 - М., 2000. - с. 718, 730.

74. Регионы России // Стат. сборник в 2 т. / Госкомстат России. М.: Р 322000. 879 с.

75. Реформирование предприятий: концепция, модель, программа. — М.: КОНСЭКО, 1998.—96с.

76. Ройзман И., Шахназаров А., Гришина И. Оценка эффективности инвестиционных проектов: учет региональных рисков.// Инвестиции в России, № 10,1998. —с.с. 13-20.

77. Рохлин В. Е., Чекалин В. С. Региональное и муниципальное планирование. Учебное пособие // ИСЭПРАН СПб, 1995, ч 1.

78. Самаргородская М.И. Цели, задачи и принципы формирования региональной инвестиционной политики // Региональная экономика: теория и практика, №3.-2004.

79. Советский энциклопедический словарь. М.: Изд. «Советская энциклопедия», 1981

80. Социально-экономическое положение Ставропольского края. Январь- декабрь 2004 г., ч. 1; январь-декабрь 2004 г., ч. II. — Ставрополь: Ставропольский краевой комитет государственной статистики, 2005.

81. Социально-экономическое положение Ставропольского края. Январь- декабрь 2005 г., ч. 1; январь-декабрь 2005 г., ч. И. — Ставрополь: Ставропольский краевой комитет государственной статистики, 2005 2006.

82. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. —М.: Перспектива, 1994.

83. Стратегия развития региона. / Под редакцией Федорова Г. М. Калининград. 1993.

84. Таран Е.В. Реструктуризация предприятия // Проблемы экономического роста: Сб. материалов Всероссийской научно-практической конференции. Ч. 2.-- Самара: Самарская государственная экономическая академия, 1999. -стр. 182-184.

85. Теория управления. Терминология / Отв. ред. Б Г. Волик. М.: Наука, 1988.- 56 с.

86. Титов К. Региональная промышленная политика: цели, задачи, приоритеты // Проблемы теории и практики управления. 2002. - №5. - с. 55-61.

87. Трофимова И. Крупные корпорации и эффективность экономики (организационный подход) // МЭ и МО. — 1992. № 9.

88. Фатхутдинов P.A. Разработка управленческого решения: Учебное пособие. — М.: ЗАО бизнес-школа Интел — Синтез, 1997. — 208 с.

89. Федеральный закон от 09.07.99 г. № 60-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».

90. Федоров Г. М. и др. О региональных приоритетах развития промышленности Калининградской области // Региональные аспекты формирования рыночных мотивационных механизмов. Калининград: Калининградский университет, 1996.

91. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. — М.: Перспектива, 1996. — 405 с.

92. Цогоев В.Г. Организационно-экономические основы региональной научно-инновационной политики. Владикавказ: ИР, 2000. - с. 3-10.

93. Черняк Ю.И. Системный анализ в управлении экономикой. — М.: Экономика, 1975. — 191 с.

94. Чуб Б.А. Управление инвестиционными процессами в регионе. М.: Буквица.- 1999.-186 с.

95. Шабунина Н.М. и др. Теория и практика региональной экономики. Учебное пособие для ВУЗов. — Волгоград: Изд. ВолГУ, 1996. — 184 с.

96. Шамов А. А. Территориальное управление народным хозяйством. -М.: Экономика, 1994.

97. Шарп У.Ф., Александер Г. Дж., Бейли Д.В. Инвестиции. Перев. с английского. — М.: «ИНФРА — М», 2003.

98. Штольте П. Инвестиционные фонды.—М.: «Финстатинформ», 1996. — 165 с.

99. Юкаева B.C. Управленческие решения. Учебное пособие. М.: Изд. дом «Дашков и К0», 1999.

100. Яковец Ю.В. Стратегия инновационно-технологического прорыва. -M.: МФК, 2003.

101. Collins J.M., Ruefli T.W. Strategie Risk: An Ordinal Approach // Management Science. Providence, 1992. Vol. 38 - № 12, p.p.1707-1731.

102. Lev Makarevich. Foreign investors in the emerging Russian market -ASMO-Press, 2002,352 p.

103. Microsoft Office для Windows 95/98/NT/2000/ME/XP. ПРОИНВЕСТ. Информационные технологии, 2001.

104. Richardson H. Regional Economics. №4,1999.