Реализация экономических интересов в частной и национальной денежной системе тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.01, доктор экономических наук Генкин, Артем Семенович

• Генкин, Артем Семенович
• доктор экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации доктор экономических наук Генкин, Артем Семенович

ВВЕДЕНИЕ

РАЗДЕЛ I. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ

Глава 1. Система экономических интересов и деньги как механизм ее реализации.

1.1. Общие принципы построения и функционирования систем

1.2. Сущность и особенности формирования и развития социально-экономических систем

1.3. Система экономических интересов как реальная форма существования социально-экономических систем

1.4. Институциональные рамки взаимодействия экономических субъектов в рамках социально-экономических систем

1.5. Деньги как объект экономических интересов всех хозяйствующих субъектов общества

1.6. Эволюция функций, форм и видов денег: обоснование современной концепции

1.7. Современная денежная система с точки зрения экономической теории

1.8. Частная денежная система в общей денежной системе страны

1.9. Платежные системы. Электронные платежные системы. Их классификация

Глава 2. Разгосударствление денежной сферы и создание предпосылок для конкурентного предложения денег.

2.1. Монополия государства в денежной сфере и эмиссионный налог

2.2. Свобода эмиссионной и банковской деятельности: теория и практика

2.3. Модели негосударственных денежных эмиссий С.Гезелла, Э.Ригеля и Ф. фон Хайека

2.4. Критика современных государственных денежных систем и предложения по их реформированию

2.5. Частные денежные системы в современной экономической литературе 124 РАЗДЕЛ И. ОСНОВНЫЕ ЗАКОНОМЕРНОСТИ РАЗВИТИЯ И ОСОБЕННОСТИ РЕАЛИЗАЦИИ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ИНТЕРЕСОВ В ЧАСТНОЙ И НАЦИОНАЛЬНОЙ ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЕ.

Глава 3. Российский опыт эмиссии денежных заменителей «сверху».

3.1. Особенности формирования денежной системы России в первые годы рыночного реформирования

3.2. Сущность и формы «неденежной эмиссии»

3.3. Теория обращения денежных суррогатов

Глава 4. Системы местных валют как стихийный ответ экономики на процессы глобализации.

4.1. Закономерность возрождения и утверждения систем местных валют (СМВ) на современном этапе

4.2. Классификация и сравнительный анализ различных видов негосударственных валют

4.3. Анализ функционирования СМВ в качестве социально-экономической системы

4.4. Интересы и мотивация участников СМВ

4.5. Удовлетворение социальных потребностей в СМВ

4.6. СМВ и региональные интересы: развитие местных мультивалютных систем

4.7. Исследование практического опыта крупнейших действующих СМВ

4.8. Бонусные программы лояльности в клубных квазиденежных системах

4.9. Место СМВ в современной экономике

Глава 5. Электронные частные денежные системы как выработанный эволюцией конкурентный механизм удовлетворения экономических интересов в денежной сфере.

5.1. Предпосылки утверждения электронных денег: требования к электронным платежным системам

5.2. Распространение денежных инноваций

5.3. Основные модели организации систем электронных денег

5.4. Система Webmoney Transfer - первая частная денежная система со встроенным рынком капитала

5.5. Организация работы венчурной биржи INDX с инвестициями в новой валюте

5.6. Новые субъекты денежной системы и интересы участников денежной сделки

5.7. Количественная оценка потенциала рынка частных платежных и денежных систем

Глава 6. Национальная и частная денежная система: конкуренция и взаимовлияние.

6.1. Анонимность денежных сделок в системе интересов экономических субъектов

6.2. Легитимность частных локальных денежных систем и интересы участников

6.3. Интеграция новых денежных инструментов в существующую экономико-правовую систему

6.4. Неизбежность приватизации денежной сферы

Глава 7. Кризис мировой финансовой системы и замещение доллара в роли мировой резервной валюты

7.1. Условия и факторы качественных изменений в денежной сфере

7.2. Кризис современной мировой финансовой системы, основанной на долларе

7.3. Невозможность замены доллара на евро

7.4. Обеспечение современных валют

7.5. Товарное наполнение частных денежных систем

7.6. Негосударственные валюты и МВКО 338 Заключение 344 Приложение 1. Авторская классификация денежных и неденежных инструментов 351 Приложение 2. Хронология денежных инноваций 352 Приложение 3. Список принятых в работе авторских сокращений 354 Библиография

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Реализация экономических интересов в частной и национальной денежной системе»

При жизни нашего поколения происходит ряд явлений, необъяснимых с точки зрения традиционной экономической теории. Постепенно одиночные парадоксы, отклонения и «неправильности» приобретают устойчиво повторяющийся характер, наблюдаются в многочисленных регионах, в различных социально-экономических и политических системах и начинают настоятельно требовать теоретического осмысления.

В развитых странах последние 100-150 лет прошли под знаком подавляющего контроля централизованных национальных государств над экономической активностью общества посредством установления формальных и неформальных «правил игры» в виде законов и иных институтов. В результате ряд сфер экономической жизни был полностью монополизирован государством. В их числе оказалась и эмиссионная сфера: выпуск денег для использования их экономическими субъектами в качестве средства обращения, платежа, накопления и т. д. На современном этапе развития человеческого общества в экономике большинства стран преобладает денежная система, основанная на национальных валютах и государственной монополии на денежную эмиссию.

Одной из причин усиления государственного вмешательства в экономику в XX веке считаются участившиеся непредвиденные «провалы» рынка. Вместе с тем, мировой опыт свидетельствует, что наряду с ними возможны и «провалы» государства в экономике. Наибольший ущерб населению наносят просчеты государства в реализации денежной политики. Денежная система оказывается мощнейшим механизмом государственного воздействия на мотивы и стимулы деятельности хозяйствующих субъектов, в основе которых, в конечном счете, лежат денежный доход и максимизация его размеров. Экономический интерес каждого субъекта в условиях товарно-денежных отношений неизбежно приобретает денежную форму.

В связи с этим в современном мире реализация правительственных решений в денежной сфере, преследующих в основном экономические и политические интересы государства, зачастую оказывается не в состоянии удовлетворить экономические интересы большинства населения страны. Российская история 1990-х годов может служить свидетельством отрицательных последствий просчетов государства в реформировании денежной системы страны и их негативного влияния как на развитие национальной экономики, так и на денежные доходы населения.

Исследуя роль и функции современного государства, вопросы целесообразности и степени его вмешательства в экономическую жизнь, многие экономисты видят исключительно в действиях государства не только источник существующих неполадок, структурных диспропорций и негативных явлений в социально-экономической системе, но и единственное средство для их устранения. Зачастую при этом априори преуменьшается влияние частной экономической инициативы на развитие социально-экономической системы.

Поведение экономических агентов определяется институциональными рамками, в которых они действуют. В настоящей работе используется инструментарий современной неоинституциональной экономической теории. Неоинституционалисты считают, что усиление государства снижает эффективность рыночного механизма, и признают, что государство может порождать неэффективные институты, с помощью которых может присваивать значительную долю доходов общества. В то же время, когда возникает реальная опасность недопроизводства общественных благ, их часть может быть произведена в частном секторе.1 Вышесказанное в полной мере относится к общественному благу «деньги» и к институту «денежная система»,2

В системе экономических интересов общества государственно-бюрократический интерес - далеко не главный и не единственный. Каждое общество неоднородно по своей

1 По поводу взглядов неоинституционапистов см., напр.: Нуреев Р. М. Теория общественного выбора. Курс лекций. - М.: Изд. дом ГУ-ВШЭ, 2005. - 531 с. - С. 75-76, 112-113. социальной структуре. Нормальное функционирование общества возможно при наличии социально-экономических условий, позволяющих каждой социальной группе воспроизводить и реализовать свой экономический интерес в денежной системе страны.

Денежная система - объективно необходимый элемент современных социально-экономических систем. Вместе с тем, следует учитывать относительную самостоятельность денежной сферы страны, ее взаимодействие с социально-экономической и политической системами государства. Под влиянием изменений в социально-экономической и политической жизни общества неизбежны и изменения в денежной системе. Функции денег, структура денежной массы, законы денежного обращения и реальные формы их проявления эволюционируют.

Для конца XX и начала XXI века характерны существенные изменения во всех сферах жизнедеятельности каждой страны и мирового сообщества в целом. В особенности эти изменения характерны для денежной сферы.

Целый рад факторов обусловливает необходимость более углубленного исследования негативных черт национальных денежных систем, основанных на государственной эмиссионной монополии, и их влияния на реализацию системы экономических интересов.

Концепция «бескомпромиссной объективности» денег как технически совершенного средства современного хозяйственного обмена, бесконечно ликвидного, свободного от субъективных ограничений, безразличного к экономическим интересам, нейтрального посредника рационального безличного рынка4 - безнадежно устарела.

Люди производят разные деньги для разных типов социального взаимодействия. Тенденция к универсализации денег сопровождается иной, прямо противоположной тенденцией к их дифференциации. Действиями людей порождаются новые, особые рынки, а также новые специфические денежные единицы, которые отличаются от всех прежде существовавших. При этом происходит переплетение официальной институционализации денег бюрократическими способами, их социального «одомашнивания» в рамках семьи и персонализации в межличностных отношениях.5

2 В соответствующих разделах работы рассматриваются проблемы импорта (трансплантации) института частных денег в современную экономико-правовую систему России.

3 Усиление экономического и политического влияния США в мире после распада социалистического лагеря США, воцарение доллара в роли мировой резервной валюты, активное развитие глобализационных процессов, в т.ч. на национальных финансовых и фондовых рынках, возрастание их влияния на национальные денежные системы, ужесточение межстрановой конкурентной борьбы на мировом рынке, революционные изменения в области информационных технологий, появление, успешное развитие и распространение частных денежных и эмиссионных инноваций, а также ряд других факторов.

См., напр.: Simmel, G. The Philosophy of Money. - London, Routledge and Kegan Paul, 1990. Pp. 211,279,444.

5 См., напр.: Радаев B.B. Предисловие научного редактора // В: Зелизер В. Социальное значение денег: деньги на булавки, чеки, пособия по бедности и другие денежные единицы. - Пер. с англ. - М.: Изд-во «ДИК», ГУ-ВШЭ, 2004. - 284 стр. - С. 21.

Утвердившись в развитых странах в XIX веке, эмиссионная монополия государства и присвоение им эмиссионного налога (сеньоража) казались затем многим поколениям чем-то само собой разумеющимся. Первое серьезное испытание эта система претерпела после 1918 года, когда экономический кризис по завершении Первой мировой войны, а затем и Великая депрессия 1929-36 гг. в силу недостатка официальных денег в обращении развитых стран вызвали к жизни тысячи эмиссий заменителей денег с разной степенью ликвидности. Явление приобрело массовый характер, но с преодолением мировой экономикой кризиса государства предприняли запретительные меры для прекращения эмиссий конкурентов.6

Согласно неоинстигуционалистской теории, обилие регулятивных норм ограничивает пространство социальных действий субъекта, лишая его свободы выбора и снижая эффективность использования ресурсов (будь то по причине административных барьеров или неформальных ограничений). Диссертант анализирует, как эта общая закономерность проявляется в случае исследуемого им института «частных денег».

В 1980-90-х гг. с приходом эры информатизации явление негосударственных денежных суррогатов было воспроизведено практически во всемирном масштабе. Сначала локальные денежные эксперименты охватили более 40 стран мира. Практически в любом крупном западном городе сегодня действует одна или несколько систем местных валют. Наиболее крупные системы местных валют (Бразилия, Аргентина, США, Великобритания) охватывают до полумиллиона участников.

Электронные деньги, обладающие экстерриториальностью и резко снизившие издержки денежного обращения, стали с середины 1990-х новым этапом развития «денежного парадокса». В результате развития и взаимовлияния этих двух волн денежных инноваций появился феномен частных денег, шагнувших через национальные границы одной страны и оторвавшихся от какой-либо национальной денежной единицы. Наиболее крупные частные системы эмиссии электронных денег имеют сотни тысяч (как российские системы Яндекс.Деньги и WebMoney Transfer и зарубежная система e-gold), а то и миллионы (как в американской системе Paypal) участников.7

Активно развиваются и такие виды денежных инноваций, как бонусные программы лояльности8 (яркий пример - программа «аэромили» с десятками миллионов участников) и

6 См.: Генкин А. С. Частные деньги: история и современность. - М.: Альпина, 2002. - 518 с. - С. 132-136.

7 См.: Генкин A.C. Планета Web-денег. - М.: Альпина Паблишер, 2003. -510 е. - Гл. 7. С. 369-409.

8 См., например: Васин Ю.В., Лаврентьев Л.Г., Самсонов A.B. Эффективные программы лояльности. Как привлечь и удержать клиентов. - 2-е изд. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. - 152 е.; Баранов А. Бонусные системы поощрения лояльности потребителя. - Клуб МНОГО.ру, 2002 бартерные программы с участием собственных денежных единиц (пример - программа Бартеркард с сотнями тысяч участников в 15 странах мира).9

На взгляд диссертанта, именно интерес экономических субъектов по снижению трансакционных издержек (т.е. издержек, связанных с совершением товарообменных сделок и опосредующим их обращением денег) выступал главным, определяющим фактором эволюции форм и видов денег и основным критерием, в соответствии с которым преобладающая масса экономических субъектов голосовала «за» или «против» конкретного инструмента обращения, принимала как ликвидный или напрочь отвергала тот или иной выработанный эволюцией денежной системы вид денег.

Статистика свидетельствует, что пользователи и владельцы различных видов частных денег, составлявшие первоначально, в 1980-х, лишь сотые доли процента в общем экономически активном населении Земли, сейчас исчисляются если не сотнями, то по крайней мере десятками миллионов.10 Типичное меньшинство ранних инноваторов, энтузиастов-одиночек, превратилось в массу мотивированных активных пользователей. Идеологический стимул сменился экономическим.

В мире опубликованы сотни научных работ, посвященных техническим аспектам денежных инноваций, в особенности электронных денег. При этом очень мало исследователей, дающих социально-экономический анализ явления, пытающихся выяснить причины успеха частных денежных инноваций. А эти причины кроются в экономических интересах пользователей денег, в том факте, что новые денежные инструменты в конкуренции с монополией государства за эмиссионный налог вынуждены лучше и качественнее учитывать насущные интересы экономических субъектов.

Частные деньги все чаще выступают как инструмент снижения издержек" и повышения эффективности бизнеса. Они улучшают занятость, укрепляют финансовое положение некогда депрессивных регионов, растят социальный капитал, в целом повышают степень удовлетворенности как экономических, так и социальных потребностей подавляющего большинства экономических субъектов.

Новые тенденции в развитии денежной сферы пока слабо изучены. При этом современный денежный механизм де-факто уже представляет собой симбиоз государственных и частных эмиссий. Обнаружен и исследуется в настоящей работе новый институциональный феномен - частные денежные системы (локальные и

9 www.bartercard.com

10 Статистику по отдельным видам частных денег см. в: Генкин A.C. Частные денежные системы и экономические интересы общества. - М.: Реглант, 2005. - 300 с. - Глава 5.7. С. 184-188.

11 Трансакционных издержек обращения, издержек спецификации и защиты прав собственности 8 электронные), которые могли бы составить здоровую конкуренцию государству в этой области.

Дальнейшая разработка теории денег немыслима без учета их частной составляющей, без анализа особенностей и закономерностей обращения частных денег и формирования частных денежных систем, без определения их роли в современной экономике. Теоретические модели времен Ф. фон Хайека (1970-х гг.) должны быть осовременены с учетом доступной информации о функционировании существующих частных денежных эмиссий и их влиянии на макроэкономическую ситуацию.

Степень разработанности проблемы. Попытки изучения различных аспектов изменений, происходящих в денежных системах, имеют место как в западной, так и в отечественной экономической литературе. Вместе с тем в исследовании этой проблемы много обойденных вниманием и дискуссионных сторон.

Так, С. Ануреев12, А. Шамраев13, В. Юровицкий14 и Ш. Егиазарян15 посвятили свои работы техническим и организационным аспектам новых платежных технологий, новым формам денежных инструментов. Л. Новоселова16 изучает юридические аспекты исследуемой в данной работе проблемы. В. Белолипецкий17, Ю. Латынина18, П. Карпов19,

•ул >у«

В. Пашковский , Л. Пайдиев , И. Розмаинский останавливаются на практических аспектах государственных суррогатных эмиссий. При этом авторам не удалось сравнить и оценить эффективность попыток выпуска параллельных денежных инструментов современным государством и частными эмитентами. А ведь именно при таком подходе

12 Ануреев С. В. Платежные системы и их развитие в России. - М.: ФиС, 2004. - 288 с.

13 Шамраев А. В. Денежная составляющая платежной системы: правовой и экономический подходы // Деньги и кредит. 1999. №№ 3,7.2000. № 4.

14 Жириновский В., Юровицкий В. Новые деньги для России и мира. - М.: Галерия, 1998; Юровицкий В. Деньгономия для всех. Книга для чтения по теории денег // www. yur.ru:8l00/money/dengonomia/ uchmoney.htm

15 Егиазарян Ш.П. Электронные деньги в современной системе денежного оборота // Дис. к.э.н.: 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит. - М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2000.137 стр.

16 Новоселова Л. А. Проблемы гражданско-правового регулирования расчетных отношений // Автореферат дис. д.ю.н.: 11.00.03 - Гражданское право. -М.: МГУ (юрфак), 1997.

17 Белолипецкий В. Г. Платежный кризис: природа, последствия, пути выхода // Финансы. 1996. №11.

18 Латынина Ю. Неплатежи как система частных денег, или почему не платят зарплату // IntellectualCapital. www.intellectualcapital.ru/iss2-12/icopin 12

19 Карпов П. А. О причинах низкой собираемости налогов, общих причинах «кризиса платежей» и возможности восстановления платежеспособности российских предприятий // Российский нефтегазовый бюллетень. 1998. № 1.

20 Пашковский В. Денежные суррогаты и рынок - «две вещи несовместные» // Финансовая Россия. 1997. 11 декабря; Пашковский В. Деформация денежных отношений и ее воздействие на бюджет // Финансы. 1998. № 12. С. 40-44.

21 Пайдиев Л. Кто спасет эмиссионную пирамиду? // www.Opec.ru. 2003.29 января.

22 Розмаинский И. В. Криминализация экономики и денежная деградация как факторы инфляции издержек в России. И Семинар молодых экономистов. 1997. Вып. 3. Декабрь; Розмаинский И. В. Эндогенность денег и эндогенность неплатежей: сходства и различия. // СпбГУ. Публикации экон. фак-та. Санкт-Петербург. 1999. удается найти обширный материал для сопоставлений и выводов. Каждая из работ содержит дискуссионные моменты, и диссертант вступает с ними в полемику.

Из последних работ по теме исследования, безусловно, заслуживают внимания диссертации П. Ройтберга (по специальности 08.00.13), С. Станицкого (работа посвящена т.н. «мобильным деньгам») и И. Стрелец. Они посвящены информационно-технологическим аспектам инноваций в макроэкономической и собственно денежной сфере, не исследуя социально-экономический аспект наблюдаемых трансформаций.

Интерес представляет и диссертация Д. Лущаева (1999)24, где сделана попытка введения базовых дефиниций («частные квазиденьги (денежные суррогаты)») и построения макроэкономической модели совокупного денежного и квазиденежного предложения. Однако эта диссертация построена на очень узком практическом материале.

Отдельно следует отметить ряд авторов, внесших наиболее весомый вклад в теорию и практику частных денежных и платежных систем. Это целая школа как зарубежных (Ф. Хайек, Э. Ригель25, С. Гезелл26, Л. Соломон27, М. Ротбард28, Д. Браунли29 и др.), так и отечественных (Н. Кузнецов30, В. Найшуль31, М. Чичелев32, А. Федотов33) экономистов, которые предложили свои, более или менее жизнеспособные, варианты и модели развития негосударственных денежных, платежных и финансовых систем.

Так, немецкий экономист С. Гезелл (1862-1930) отвергает декретную валюту, поскольку ее двойная функция инструмента обращения и накопления противопоставляет личный интерес коллективному. Цель Гезелла - возврат деньгам их изначальной роли инструмента обмена и отказ от их резервной функции, слишком часто приводившей к денежным кризисам. Средство для достижения этой цели - замена «сверху» обычной

23 Ройтберг П.Г. Информационные технологии наличного денежного оборота // Дис. к.э.н.: 08.00.13. - М.: Фин. академия при Прав-ве РФ, 2003. - 157 е.; Станицкий С.С. Мобильные деньги как средство осуществления расчетов в информационной экономике // Дис. к.э.н.: 08.00.01. - М.: РГГУ, 2003; Стрелец И.А. Социально-экономические последствия информационной глобализации // Дис. д.э.н.: 08.00.01. - М.: РГГУ, 2003.

24 Лущаев Д.Ф. Частные квазиденьги (денежные суррогаты) в современной экономике // Дис. к.э.н.: 08.00.01.-Красноярск: 1999. -163 с.

25 Riegel, Е.С. Private Enterprise Money. A Non-Political Money System. (1944) - Harbinger House, 1994.

26 Gesell, S. Die natürliche Wirtschaftsordnung (NWO). - Lauf b. Nürnberg: Zitzmann Verlag, 1984.

27 Solomon, L. D. Rethinking Our Centralized Monetary System: The Case for a System of Local Currencies. -Westport, Ct.: Praeger Publishers, 1996.

28 Rothbard, M. What Has Government Done to Our Money? - San Rafael: 1985.

29 Brownlee, D. Why We Need New Currencies //01 Dec 1998.

30 Кузнецов H.JI. Дерегуляция денежного обращения: проблемы и подходы // Вопросы экономики. 1996. № 8.

31 Найшуль В. А. Многовалютные конкурентные денежные системы // Доклад на экспертном совете Рабочего центра экономических реформ правительства РФ. 1992. 19 марта.

32 Чичелев М. Е. «Информационные» и «ресурсные» деньги // Вестник РУДН. Серия «Экономика». 2000. № 1(6). валюты валютой с отрицательной ставкой и ускоренным обращением. Однако практическая апробация идей Гезелла по внедрению валюты с негативной ставкой в современной экономике выявила их отрицательные побочные последствия (пример этого -гиперинфляция в странах Восточной Европы и Латинской Америки в 1990-х гг.).

Американский экономист Э. Ригель доказывает в своей работе (1944) необходимость замены политической денежной системы, враждебной интересу субъектов экономики, частной денежной системой. Вместе с тем, Э. Ригель оставляет открытым вопрос о том, каким образом практически осуществить переход к предлагаемой им модели децентрализованной эмиссии.

Наиболее обоснована объективность и возможность формирования денежной системы с участием частных эмитентов в работах лауреата Нобелевской премии Ф. фон Хайека,34 который утверждает: «Люди могли бы увидеть преимущества, если бы валютам разрешили конкуренцию на благо общества». К сожалению, в современной ему экономике Хайеку недоставало практического материала для апробации своей модели.

Диссертант Ф. фон Хайека Вера Смит в своей диссертации дает блестящий анализ исторических прецедентов свободной эмиссионной деятельности (СБД) банков в Европе и в США в XIX в.35 и приходит к выводу, что вмешательство государства в банковскую сферу стало неотъемлемой частью общепринятой системы, а призывы к СБД - продукт теории «денежного чуда». При этом Вера Смит ошибочно считает, что при любых обстоятельствах свободные эмитенты будут стремиться к неконтролируемой эмиссии и, как следствие, к гиперинфляции. Этот вывод не подтверждается современной практикой и самим фактом наличия рыночной конкуренции различных эмитентов за предпочтения потребителей, препятствующей сверхэмиссиям.

Российский экономист В. Найшуль предлагает модель авторитарного введения конкурентной многовалютной денежной системы. Эта интересная идея предполагает для своей реализации наличие адекватного политико-экономического контекста: свободной конвертируемости национальной валюты, устранения валютных ограничений, рыночного преодоления долларизации и суррогатизации денежного оборота, соответствующей политической воли властей и др.

33 Федотов А. Решение для «транснациональных русских» // Компьютерра. 2000.27 июня.

34 Hayek, F. A. The Denationalization of Money: An Analysis of the Theory and Practice of Current Currencies. -London: Instutute of Economic Affairs, 1978. (2nd edn - 1990.) - Рус. пер.: Хайек Фридрих А. Частные деньги. -Пер с англ. - М.: Ин-т нац. модели экономики, 1996.

35 Smith, V. The Rationale of Central Banking and the Free Banking Alternative. - (1936) - Indianapolis: Liberty Press, 1990. Рус. пер.: Смит В. Происхождение центральных банков. - М.: Ин-т Нац. Модели Экономики, 1996.

Заслуживает внимания также ряд радикальных теорий: программа выпуска «суверенной валюты» Д. Лексингтона; идеи Т. Греко , М. Ротбарда (приватизация золотого запаса Федеральной резервной системы США) и Д. Браунли; программы реформ Дж. Сэлджина37 и Фонда пропаганды денежного образования38 (лишение доллара статуса обязательного к приему средства платежа), современных адептов теорий Хайека и Гезелла и др.

Давнюю историю имеют попытки создания моделей «табличных» эмиссионных стандартов. Упомянем, например, модель безденежной экономики (Л.Игир и Р.Гринфилд39), модель Хайека-Грэма-Гудриана40, «валюту всемирной референции» Б. Литаера41, концепцию ресурсных денег М. Чичелева42. В развитие идей указанных экономистов, в нашей работе выявлен и обоснован ряд практических шагов по переходу от господства необеспеченной системы государственных денег к смешанной государственно-частной денежной системе: обеспеченной, рыночной, демократичной.

Очень многие экономисты попросту не замечают феномена частных денег. Правда, уже имеется целый ряд примеров, когда западные исследователи рассматривают опыт по введению частных денежных систем в рамках локального анализа отдельных экспериментов, искусственно сужая объект исследования и сводя систему явлений к набору несвязанных феноменов. Так, С. Серон43 и П. Гловер44 описательно рассматривают функционирование систем местного обмена LETS в англоязычных странах, Э. Гран45 пишет о скандинавском опыте, Ю. Шульдт46 - о работе латиноамериканских частных систем. Э. Кан47 дает ряд полезных идей по интеграции института тайм-долларов в программы государственной социальной помощи. Ж. Блан предлагает любопытную классификацию т.н. «параллельных валют».48

36 Greco Jr., T. New Money for Healthy Communities. - Tucson: 1994.

37 Selgin, G. The Theory of Free Banking: Money Supply under Competitive Note Issue. - Totowa, N.J.: Rowman and Littlefield, 1988.

38 www.fame.org

39 Greenfield, R., Yeager, L. A Laissez-Faire Approach to Monetary Stability // Journal of Money, Credit and Banking. 1983. № 15. P. 302-15.

40 Graham, B. World Commodities and World Currency. - New York: McGraw-Hill, 1945

41 Lietaer, B. The Future of Money: Beyond Greed & Scarcity, toward a Sustainable Capitalism. 1996.

42 HHnejieB M. E. IJHT.COH.

43 Seron, S. Local Exchange Trading Systems. - Mémoire pour l'obtention de la Maîtrise de Langues Etrangères Appliquées. - Dijon: Université de Bourgogne, Octobre 1995.

44 Glover, P. Creating Community Economics with Local Currency. - Ithaca: Ithaca Hours, 1997.

45 Gran, E. LETSystem og Bytteringer: En strategi for economisk selvberging, styrket fellesskap og bedre milje [LETSystems and Bytteringer: A strategy for economic self-help, community building and environmental improvement] // Masters thesis. Department of Geography. NTNU, Trondheim, Norway. 1996.

46 Schuldt, J. Dineros Alternativos. - Universidad del Pacifico, Peru: 1997.

47 Cahn, E., Rowe, J. Time Dollars. - Rodale Press, 1992.

48 Blanc, J. Les monnaies parallèles - Approches historiques et théoriques. - These. - Lyon. 1998. Janvier.

Лейтмотив нынешних радикальных теорий денежного обращения - критика модели денежной системы с центральным банком и порочной практики взимания долгового процента, требования приватизации денежной сферы и возвращения индивидууму денежной свободы. Однако помимо разумной критики, экономическая работа должна содержать и обосновывать позитивную программу преобразований и реформ.

Оценивая степень разработанности проблемы в целом, следует отметить недостаточность углубленных разработок, отсутствие теоретических обобщений и объективной оценки практических достижений последних лет. Пока никем не предпринята попытка создания стройной теории, объясняющей закономерность эволюции денежной системы и возвращения в нее частных денег.

Отсутствие, на сегодняшний день, в отечественной экономической литературе углубленного научного анализа особенностей функционирования национальных денежных систем, основанных на государственной монополии денежной эмиссии, слабая изученность частных денежных систем: их экономической сущности, условий формирования и развития и их воздействия на системную реализацию и сбалансированность экономических интересов всех субъектов национальной экономики -обусловили выбор темы для докторской диссертации.

Исходя из этого, диссертантом определены цель и задачи исследования, которые сформулированы следующим образом.

Цель и задачи исследования. Основная цель диссертации состоит в решении научной проблемы реализации экономических интересов в частной денежной системе и в национальной денежной системе. Эта проблема решается в диссертации путем выявления и изучения закономерностей и социально-экономических условий для утверждения в современном обществе множественности конкурентных денежных систем, имеющих различные потребительские свойства и вследствие этого удовлетворяющих различные интересы экономических субъектов. Достижению указанной цели способствует решение следующих задач:

- обобщить массив научных фактов, относящихся к новым явлениям в социальной и экономической, и прежде всего в денежной, сфере, не находящих рационального объяснения в традиционных экономических научных концепциях;

- выдвинуть и обосновать гипотезу о существовании феномена частных денежных систем, научное исследование которого позволит ликвидировать обнаруженные теоретические пробелы и сделает современный научный инструментарий экономической теории адекватным наблюдаемым в денежной сфере явлениям;

- обосновать положение о выделении частной денежной системы в качестве самостоятельного объекта изучения экономической теории и исследовать частную денежную систему как особый вид социально-экономической системы;

- сформировать представление об экономической сущности, структуре, формах функционирования частных денежных систем;

- изучить эволюцию, взаимодействие и взаимовлияние частной и национальной денежной системы в докапиталистическом, капиталистическом и постиндустриальном обществе;

- исследовать социальные аспекты деятельности частных денежных систем;

- выявить факторы, влияющие на интеграцию частных денежных эмиссий в экономико-правовое поле современного общества;

- оценить последствия происходящей в настоящее время смены парадигмы государственного присутствия в денежной сфере в сторону ее разгосударствления, дерегулирования и поощрения конкуренции.

Объект исследования: частные локальные денежные системы (системы местных валют) и частные электронные денежные системы в их становлении и развитии, в сопоставлении с национальной денежной системой, основанной на декретных валютах национальных государств.

Предмет исследования: социально-экономические отношения субъектов рыночной экономики в процессе реализации ими собственных экономических интересов в частной и национальной денежной системе.

Методологическая и теоретическая основы исследования. В диссертации используется методологический инструментарий современной общей экономической теории. Находят отражение принципы современной неоинституциональной, неоклассической, неокейнсианской, эволюционной теорий, австрийской (неолиберальной) школы, школы новой денежной экономики.

Диссертант выдвигает, проверяет и подтверждает доказательствами гипотезу о том, что модель частных денежных систем во многих отношениях идеально отвечает интересам субъектов современной экономики, нейтрализуя в определенной степени как «провалы» рынка, так и просчеты и издержки экономической и социальной политики государства.

Методологическую основу исследования составили два подхода: диалектический и системный. Явления изучаются в развитии, динамике, с использованием законов единства и борьбы противоположностей, перехода количества в качество, отрицания отрицания. Общество рассматривается как целостная динамичная социальная система, имеющая интегративный характер. Как целостная система общество антиэнтропийно; связи внутри системы выступают в виде общественных отношений, регулируемых социальными и экономическими нормами.

В диссертации используются методы экспертных оценок, социометрический и генетический подходы. Кроме того, в качестве метода научного исследования используется категориальный аппарат, наработанный правовой наукой.

Работа соответствует пп. 1.1., 1.4 Паспорта ВАК по специальности 08.00.01 -Экономическая теория.

Информационная и эмпирическая база исследования. Информационную базу исследования составили нормативно-правовые документы органов власти, министерств и ведомств РФ, стран СНГ, США, стран ЕС, ряда других стран, экономическая периодика и публицистика, монографическая и иная научная литература, диссертационные работы по отдельным темам, затронутым в работе, материалы с Интернет-сайтов ведущих частных денежных и платежных систем. Эмпирическую базу исследования составили многочисленные статистические данные, социологические исследования, экспертные оценки российских и западных участников частных денежных и платежных систем.

Научная новизна диссертации состоит в формировании системного представления о частных денежных системах, их экономической сущности, структуре и формах, а также в выявлении закономерностей их возникновения, утверждения и функционирования при достижении системой экономических интересов общества определенного уровня развития. Наиболее важные результаты, полученные лично диссертантом и содержащие научную новизну:

1) Существенно расширен понятийный аппарат современной экономической теории: уточняется понятие «частные деньги», в отечественный научный оборот вовлечены такие понятия, как «частная денежная система», «неденежная эмиссия», «система местных валют», «частная локальная денежная система», «частная электронная денежная система», «клубная квазиденежная система», «бонусная программа лояльности»:

- в работе выделяются признаки, характеризующие институт «частные деньги»; обозначены фактические носители этого института, область деятельности и взаимоотношений субъектов, регламентируемых данным институтом, степень формализации института, закрепленности его в составе нормативно-законодательной базы; тип механизмов непосредственного контроля над соблюдением норм. Частные деньги определяются в диссертации как частные обязательства эмитента принимать в качестве средства оплаты, разменивать на национальные деньги и (или) золото и (или) товарную корзину, свои новые инструменты, номинированные в национальной или международной валюте или собственной денежной единице или единице учета товара;

- введено и обосновано понятие частной денежной системы (ЧДС). Это часть наднациональной или национальной (но не государственной) денежной системы, которая: существует наравне с иными денежными системами: национальными, локальными (региональными), частными - во взаимодействии и взаимном влиянии; характеризуется цельностью, устойчивостью и открытостью; характеризуется наличием эмитента (администратора и/или создателя системы), который устанавливает наименование денежной единицы, служащей масштабом цен; виды денежных знаков, порядок их выпуска в обращение и характер обеспечения; формы и условия платёжного оборота и обращения частных денег; статус субъектов системы; порядок взаимодействия с конкретными иными денежными системами, включая национальные, поддерживает единство и относительное постоянство стоимости денежной единицы и эластичности механизма ДС; может существовать как в наличной форме банкнот и купюр (частные локальные денежные системы, ЧЛДС), так и в безналичной, в т.ч. электронной, форме (частные электронные денежные системы, ЧЭДС), как с привязкой стоимости денежной единицы к любой из национальных валют или корзин товаров, так и без нее, как в рамках национального государства, так и вне этих рамок;

- установлена соподчиненность и взаимосвязь понятий «частная денежная система» и «национальная денежная система»: частная денежная система, являясь, с одной стороны, подсистемой национальной денежной системы, с другой стороны сама является сложной социально-экономической системой.

- выявлено и обосновано принципиальное различие между понятиями «платежная система» и «денежная система» применительно к частным деньгам, а именно раскрыта важность таких качеств (проявляющихся у денежной системы в отличие от платежной), как отрыв от государственной денежной единицы, наличие замкнутого, без выхода в национальные деньги, товарооборота и даже, в самых передовых системах, рынка капитала в новой валюте, четко кодифицированные отношения внутри системы и с окружающей средой (легитимизация, институционализация), а также внешний, независимый от эмитента, механизм контроля участников над работой системы.

- дано авторское определение неденежных эмиссий, выявлена экономическая сущность этого феномена государственной эмиссии суррогатов. К суррогатной неденежной эмиссии отнесены финансовые и бюджетные инструменты, удовлетворявшие следующим условиям: неденежная форма; отсутствие мгновенной ликвидности (возможности безусловно продать инструмент за деньги по номиналу); непринадлежность к государственным (суверенным) займам; всероссийский характер обращения; неограниченный круг потенциальных владельцев (держателей, индоссантов); наличие функции платежного средства и/или средства взаимозачета; принудительность приема контрагентами, в т.ч. по причине директивной (безальтернативной) природы инструмента; высокие дисконты при вторичном обращении. В качестве основной причины распространения неденежных эмиссий показан сложившийся монополистический, структурно неравноправный, нерыночный характер большинства экономических взаимодействий. Обоснован вывод о том, что любые попытки принудительного введения властями денежных суррогатов - расчетных средств с ухудшенными характеристиками -усугубляют экономические проблемы, ухудшают налоговую дисциплину, усиливают недоверие экономических субъектов к национальной валюте.

2) Внесен научный вклад в развитие теории экономических интересов:

- выдвинута и обоснована авторская концепция трехзвенной структуры системы экономических интересов, включающей интересы государства (в свою очередь, подразделяемые на три подгруппы), групповой и личный интерес,

- выдвинуто и обосновано положение, согласно которому при определении главного общественного интереса не фетишизируется ни одна из социальных ролей индивида (производство, потребление и т.д.);

- на основе изучения эволюции роли государства в регулировании денежных отношений общества уточнена его экономическая сущность как одного из образующих социально-экономическую систему субъектов, объединяющего в себе функции участия в процессе экономической деятельности и его регулирования, преследующего собственные экономические интересы, не тождественные интересу общества.

3) Доказана закономерность возникновения и утверждения современных частных денежных систем как средства для реализации экономических интересов:

- разработана концептуальная модель эволюционно-революционного развития денежной системы общества с позиций теории экономических интересов;

- обоснован тезис о том, что противоречия между частными, групповыми и государственными интересами, выражающиеся в конкурентной борьбе частных денежных систем и систем государственных национальных декретных валют, явились главной движущей силой этого развития;

- выявлены взаимодействия частного, группового и государственного интереса в связи с утверждением частных денежных систем, в том числе раскрыты проблемы обеспечения гражданских прав и свобод, сбора налогов, управляемости экономикой и др.;

- обоснован вывод о комплексном благотворном социально-экономическом воздействии утверждения частных денежных систем на реализацию личного, коллективного (группового) и общественного экономического интереса и разрешение противоречий между ними.

4) Определено место, выявлена роль и раскрыта проблематика функционирования частных денежных систем в системе рыночных отношений:

- обоснованы критерии классифицирования и проведена классификация частных денежных систем, включающих в себя частные локальные денежные системы49 и частные электронные денежные системы («Интернет-валюты», «электронные деньги»);

- сформулированы и раскрыты основные принципы технической организации частных денежных систем (ЧДС);

- доказан конкретный вклад ЧДС в решение таких социально-экономических проблем, как: преодоление социального отчуждения, снижение безработицы, уменьшение долгового бремени экономических субъектов и бремени госрасходов, сохранение местных и региональных экономик, экологизация сферы производства и потребления, внедрение принципа социальной ответственности.

- на практических примерах целого ряда стран (Великобритания, Австралия, Бразилия, США и др.) доказана возможность сосуществования и взаимовыгодного, неконфронтационного взаимодействия частных денежных систем с государством и национальной денежной системой.

5) Обоснован прогноз о вероятном развитии тенденций дерегулирования, демонополизации и разгосударствления денежной и эмиссионной сферы в целях достижения ее максимальной рыночной эффективности:

- обоснован тезис о том, что частные денежные системы эффективно устраняют социальную несправедливость присущего госденьгам эмиссионного налога (сеньоража);

- вскрыта закономерность так называемой «денежной революции» - качественных революционных изменений в состоянии современной денежной системы и ее элементов, вызванных прогрессом технологий и феноменом глобализации;

49 Примеры таких систем: английские и американские LETS, французские Systèmes d'echange local, швейцарские Tauschringe, сенегальские трудовые боны, мексиканские тлалоки, иные системы местных валют.

- обоснован вывод о наличии у частных электронных денежных систем ряда конкурентных преимуществ над денежными системами, основанными на государственных декретных деньгах, таких, как меньшая подверженность кризисам, мгновенность и простота расчетов, сверхнизкие трансакционные издержки и т.п.; при этом объективно обозначены и комплексно исследованы существующие наряду с позитивными негативные аспекты «денежной революции» и даны рекомендации по преодолению и профилактике связанных с ними системных рисков.

- выявлен глобальный и массовый характер распространения частных денежных систем, происшедший за 1990-е годы их качественный переход из состояния разрозненных маргинальных экспериментов в статус институированного, укорененного в современной социально-экономической системе явления;

- выдвинуты и аргументированы положения о неизбежности утверждения различных валют, в том числе и частных, в качестве расчетных и платежных единиц на различных рынках, и о возможности перехода определенных рынков в область преимущественного обслуживания частными валютами.

- доказан тезис о переходе частной электронной денежной системы на качественно новый уровень развития при появлении в ней функции рынка капитала.

6) выдвинута и обоснована гипотеза о предстоящем росте влияния утверждающихся частных денежных систем на международные экономические отношения:

- выдвинута и научно обоснована гипотеза о неизбежности кризиса существующей системы налогообложения в силу межстрановой налоговой конкуренции и эрозии национальных границ при общем использовании в расчетах частных электронных денег;

- сделан вывод о том, что декретные необеспеченные госвалюты (доллар, евро и др.) неизбежно потеряют монополию в роли резервной валюты и средства международных расчетов и будут заменены конгломератом национальных и частных электронных валют, в том числе эмитируемых глобальными ТНК, имеющих товарное и ресурсное обеспечение;

- доказан тезис о принципиальной легитимности новых частных денежных и платежных систем на примере стран Европейского союза, США и России;

- обобщен авторский опыт адаптации к законодательству РФ и запуска на территории России системы местных валют Вайегсагс!, действующей в 16 странах мира.

7) Критически осмыслен генезис теории частных денег в мировой экономической теории, при этом вовлечены в российский научный оборот ранее не издававшиеся на русском языке труды С. Гезелла (Швейцария) «Естественный экономический порядок»,

1900 г.), Э. Ригеля (США) «Деньги частных предприятий: неполитическая денежная система» (1944 г.) и ряда других авторов.

8) Впервые смоделированы типичные случаи функционирования бонусных программ лояльности в клубных квазиденежных системах.

Теоретическая и практическая значимость исследования.

В целом в диссертации разработаны теоретические положения, совокупность которых представляет собой определенное достижение в развитии либерального научного направления экономической мысли. Ряд разделов диссертации носят методологический характер. В этом качестве диссертация углубляет исследование системы экономических интересов и денежной системы общества. Вносится определенный вклад в институциональную и эволюционную теории, теорию государственного регулирования экономики. Основные выводы и теоретические положения диссертации могут быть востребованы при совершенствовании учебных пособий и лекционных курсов по экономической теории. Отдельные выводы и положения диссертации применимы также по таким дисциплинам, как «Денежное обращение и кредит», «Международные валютно-кредитные отношения» и «Финансовое право».

Практическая значимость исследования заключается в том, что содержащиеся в диссертации положения могут быть востребованы при разработке стратегических программ экономической политики в области регулирования эмиссионной деятельности, при разработке конкретных нормативно-правовых актов, при создании новых частных денежных систем. Разработанная диссертантом система понятий применима для анализа процессов реформирования экономики России.

В целом на защиту выносится совокупность выводов и предложений, которые: закладывают теоретические и методологические основы исследования экономической природы частных денежных систем как объекта современной экономической теории; формируют авторскую концепцию становления и развития частных денежных систем с учетом эволюции государственных институтов, технологической революции и динамически изменяющихся потребностей и интересов экономических агентов; разрабатывают новый подход к исследованию развития экономических институтов в денежной сфере с позиций эффективности согласования экономических интересов рыночных субъектов.

Апробация. Апробация выводов, положенных в основу диссертации, имела место в 2002-2005 гг. в ходе дискуссий на заседаниях Большого Ученого совета в Финансовой академии при Правительстве РФ. Кроме того, 24 марта 2003 г. основные изложенные в диссертации положения были апробированы в ФА в ходе ежегодной Студенческой научно-практической конференции. На Итоговой конференции 8-й ежегодной научной студенческой дискуссии по актуальным проблемам денежного обращения, кредита, банков 1 апреля 2004 г. в ФА уже 5 докладов были посвящены теме диссертации.50 28 сентября 2004 г. авторский доклад на тему диссертации стал ключевым выступлением на организованном кафедрой экономической теории Финансовой академии семинаре «Новые деньги в современном мире». Активное участие в обсуждении доклада приняли ведущие ученые-экономисты из ФА, РЭА им. Г.В. Плеханова и других столичных вузов. 1 октября 2005 г. диссертантом была прочитана лекция на тему «Частные деньги» студентам 3-го курса РГГУ.

Апробация идей, положенных в основу диссертации, также осуществлялась диссертантом в 2003-2005 гг. в качестве официального консультанта ЗАО «Бартеркард».51 Была проведена адаптация механизма и правил работы головной системы Bartercard, действующей в условиях англо-саксонского права, к российским реалиям, и в марте 2004 г. легитимно осуществлен запуск системы в России.

На основе диссертации подготовлена программа семинарских занятий по теме «Денежные суррогаты и электронные деньги», которые регулярно проводятся в AHO «Столичный центр «Образование и Карьера», а также цикл семинаров «Частные деньги: практическое применение», проводимый ООО «Новадэйз», известным организатором бизнес-семинаров по тематике корпоративного управления.

Диссертантом подготовлена по теме работы глава «Денежная система современной России», для монографии «Эффективный экономический рост: теория и практика», выпущенной в 2001 г. в ФА при поддержке Российского гуманитарного научного фонда (проект №98-02-02-208). Монография рекомендована в качестве учебного пособия по курсу «Экономическая теория» к разделу «Макроэкономика».

50 Три из них: доклады М. Афанасьевой «Можно ли отделить деньги от государства?», В. Кравчук «Феномен частных денег» и Г. Бояхчяна «Роль электронных денег в современной экономике» - были непосредственно подготовлены с использованием публикаций диссертанта.

51 Это российский филиал компании Bartercard International, которая представляет собой частную бартерную систему на основе собственной денежной единицы, торговых долларов и торговых рублей, обладает многомиллиардным оборотом, имеет 70.000 членов и филиалы в 15 странах на 4 континентах.

Заключение диссертации по теме «Экономическая теория», Генкин, Артем Семенович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В современном мире наблюдается ряд тревожных тенденций: стабилизация количества мировой рабочей силы, падение реальных доходов трудоспособного населения, усиление социального неравенства, рост числа стабильно стагнирующих национальных экономик, бегство капиталов, недобор налогов с прибыли предприятий в связи с уходом ТНК от налогов и, как следствие, уменьшение реальных социальных выплат государства. Исчерпание ресурсов Земли и ухудшение экологии, усложнение и удорожание бюрократической системы государственных услуг, оплачиваемой обществом, при снижении ее результативности, наконец, тяжкое бремя мировой войны с терроризмом -все это подталкивает национальные государства к банкротству, когда лишь необеспеченная эмиссия будет поддерживать агонию экономики ценой растущего ухудшения уровня жизни населения.

Роль официальных денег падает. Их количество зачастую недостаточно. Они появляются не вовремя и не там, где наиболее нужны. Механизм их введения в обращение отвечает узкогрупповым и бюрократическим, но не общественным интересам. Власти больше не могут расширять предложение своих денег без инфляции, и уже невозможно наращивать социальные сборы за счет роста налогов. Финансовое дерегулирование - одно из неизбежных мероприятий, необходимых для решения этих проблем и в целом для обеспечения экономического роста. «Деньги не должны создаваться исключительно правительством: они могут появиться спонтанно, подобно закону, языку и морали» -писал лауреат Нобелевской премии Фридрих фон Хайек в своей знаменитой книге «Частные деньги».

Сейчас свыше 3000 местных сообществ во всем мире используют модель частной локальной денежной системы. Она решает целый ряд социально-экономических проблем, в том числе проблемы занятости, социального неравенства, укрепления местных финансов, повышения уровня и качества жизни. СМВ присуща внутренняя стабильность, для успеха им нужен минимальный набор доступных навыков и услуг. «Параллельные» экономики уже обеспечивают достойную жизнь людям, которым недоступны официальные деньги.

Экспансия новых технологий приводит к институционализации систем местных валют. Интернет обеспечивает легкость массовой эмиссии и обращения новых валют, упрощение учета, технологии защиты информации, беспрепятственное совершение международных розничных операций и конверсию в реальном времени между конкурирующими валютами. Теперь негосударственные и небанковские операторы также могут создать новый валютный стандарт с немедленным выходом на всемирную ликвидность. Это угроза традиционным поставщикам финансовых услуг. В нынешней социально-экономической системе происходит формирование подлинно общественного интереса и отделение его в общественном сознании от бюрократически-властных интересов самореализации государства. Та же тенденция имеет сегодня место и в денежной, эмиссионной сфере. При любом варианте глобализации национальное государство не сможет сохранить свои функции и суверенитет в прежнем объеме. Это приведет к изменению направленности денежной политики и трансформации центральных банков как института.

Разрушаются статичный национализм и монопольная система центральных банков. Закат монопольных госвалют и процветание Интернет-валют в сосуществовании с долларом, евро и иеной - реальный среднесрочный прогноз состояния мировой экономики.756 Не случайно большинство первых экспериментов в денежной сфере состоялось в крупнейших национальных экономиках, где особенно велика масса накопленного национального богатства, развиты технологии и велика востребованность творческих инноваций в области средств оплаты. XXI век будет эрой электронных денег, детерриториализованных и денационализированных. Люди начнут осознавать, что в их интересах использовать больше чем одну валюту. На валютное господство завтра найдутся серьезные претенденты среди электронных частных денег. Деньги корпорации Microsoft могут стать более популярными, чем доллары Федеральной резервной системы США.

В Лондоне банк S. G. Warburg в обстановке сложностей контроля над капиталом и межстрановых ограничений запустил рынок будущих еврооблигаций, т.е. офшорный рынок долгов, выраженных в долларах и иных «чужих» валютах. Этот неофициальный и нерегулируемый рынок рос медленно, пережил несколько шоков и падений, но нефтяной кризис 1973 г. узаконил его. Еврорынок вырос как изолированная финансовая система, без властной поддержки извне - хороший пример для формирующейся сегодня электронной платежной и (или) денежной системы. Мы убеждены, что институт частных денежных

756 По словам банкира У. Ристона, «информационный стандарт заменил золотовалютный стандарт. Как в древности, любой может объявлять о выпуске своей марки частных денег и затем пробовать убедить людей, что они имеют ценность». (Wriston, W. The Twilight of Sovereignty: How the Information Révolution Is Transforming Our World. 1998. P. 340.) Отмар Иссинг (Issing, О. Ibid.) ставит вопрос очень резко: в мире электронных денег «будут ли знакомые нам существующие расчетные единицы: евро, доллар США, фунт стерлингов - продолжать что-то означать?» систем - как локальных, так и электронных - будет полностью интегрирован в правовое и экономическое поле современных развитых стран в течение ближайших 10-15 лет.

747

В своей книге автор сформулировал такие тезисы : «Каждый, кто в силах, может создать свои деньги. Электронные деньги - новая и наиболее удобная форма денег. Потребитель денежных услуг свободен выбирать себе удобного и надежного оператора. Общество свободно оказывать доверие любым видам денег. Мир может выбрать любую резервную валюту (или несколько валют) с любым обеспечением».

Гипотеза об оптимальности национальных денег как единственного платежного средства - проверена на экономиках развитых стран мира в XIX-XX вв., что выявило в ней ряд изъянов. Взамен автором выдвинута новая гипотеза - о множественности и конкуренции лучших денег - которая ежечасно подтверждается практикой все новых и новых негосударственных денежных систем.

Параллельные валюты, воплощающие некоторые из расщепленного набора функций денег, являются уже постоянной реальностью. Они могут использоваться уже сейчас практически каждым человеком и в любой из стран, и не только в период кризиса национальной экономики и валюты, но изо дня в день, постоянно. Они не временные и не переходные. Формируется общественный консенсус по поводу этих валют и накапливается опыт коллективного поведения по их использованию. Как быстро и широко будет использоваться некая новая технология, насколько безболезненно новый институт будет интегрирован в существующую социально-экономическую систему, зависит от того, готовы ли их воспринять рынок и законодатели. К сожалению, на сегодня неизвестны прецеденты сколь-нибудь «нормальной» законодательной интеграции частных денег в российское законодательство. В Европейском сообществе уже несколько лет действует общеевропейская Директива, которая подробно описывает статус, режим регулирования, права и обязанности т.н. Electronic Money Institutes - небанковских эмитентов частных электронных денег. Российские попытки группы Яндекс.Деньги сотворить нечто подобное, легализовав т.н. «предоплаченные финансовые продукты», пока не получили массового рыночного характера. В то же время, «социальный заказ» на легитимизацию частных денег в России сегодня как никогда актуален.

Если закон о негосударственных эмитентах денежных инструментов все же будет когда-нибудь принят, это скажется на существующих ЧЭДС, безусловно, положительно. Интеграция в правовое поле не даст частным денежным системам вседозволенности:

757 Генкин А.С. Планета Web-денег. - М.: Альпина Паблишер, 2003. - 510 с. - С. 443-444. пользователи, так или иначе, грамотно оценивают риски работы в каждой из систем. Раз и навсегда будут установлены правила взаимодействия систем такого рода с государственными органами, масштабы и критерии их контроля.

Не исключено, что появление закона оставит в игре только системы дебетового типа, где вначале тратится некое количество национальных денег, чтобы ввести в систему эквивалентное количество ее денежных инструментов. Так, собственно, произошло в Европе после принятия Директивы. Это будет прискорбным явлением, поскольку за бортом останутся системы кредитового типа, где пользователю по входу в систему дарится или приписывается некоторое количество внутрисистемных активов, независимо от того, насколько толст его кошелек в национальной валюте. В развитии систем должен быть плюрализм - не должны остаться вне закона ни дебетовые (предоплаченные) системы, ни системы второго, кредитного типа.

Для развития конкурентного рынка на пользу потребителям власти должны обеспечить низкие барьеры для предложения услуг ЭПС и ЭДС, избежать двойного регулирования на уровне национальных и местных законов, поддержать рыночную среду, поощрять инновации и сохранить динамичные и конкурентные факторы развития эмиссионной и платежной индустрии. Законы в этой области явно не поспевают за развитием технологии. Это конкурентный рынок, где потребитель сам должен делать один из множества выборов, включая выбор системы, способа платежа и приемлемого уровня платежных рисков. Любое регулирование должно быть направлено лишь на усиление конкуренции.

С утверждением частных денежных систем неизбежно усложнится структура и количество исчисляемых и контролируемых властями денежных агрегатов. Насколько глубоко государственные структуры и, в частности, Центробанк должны контролировать процессы эмиссии и обращения частных электронных денег?

Мы можем пойти по пути Европейского сообщества, разделив частных эмитентов на несколько категорий и наращивая объем обязательных требований к ним в зависимости от масштаба их деятельности. В российских специфических условиях можно было бы говорить о разделении частных эмиссий на публичные - не имеющие географических ограничений и, как правило, реализуемые с помощью электронных средств - и локальные, ограниченные административными, географическими, клубными или корпоративными рамками, а также, возможно, предельным размером самой эмиссии.

С нашей точки зрения, необходима система регулирования - как внешнего, так и саморегулирования - публичных негосударственных эмиссий. В нее должны быть включены такие элементы, как: обязательная периодическая публичная отчетность об учредителях системы, о товарной обеспеченности, о размерах эмиссии, о правилах работы системы, ежегодный аудит, российская юрисдикция новых эмитентов, поощрение организации саморегулируемых союзов эмитентов, независимые рейтинговые агентства. При этом должны быть исключены возможности злоупотреблений и перегибов со стороны различных контрольных органов в ходе регулирования нормальной повседневной деятельности таких систем, до тех пор, пока эти системы соблюдают действующее законодательство и Уголовный кодекс.

Безусловно, как российские власти, так и основные финансовые структуры страны будут заинтересованы если не взять под полный контроль эту сферу, то хотя бы как-то быть в ней представленными. Крупнейшие компании - от нефтяных и золотопромышленных до девелоперских групп - безусловно, заинтересованы в создании собственных кэптивпых частных денежных систем.758 Указанное явление можно будет лишь приветствовать - в той мере, в которой это привнесет в эмиссионную сферу уникальный управленческий опыт российских корпораций и товарно-ресурсное обеспечение надежности новых валют - при условии ограничения монопольных притязаний новых игроков эмиссионного рынка. Мы прогнозируем, что по одному из возможных сценариев развития мировой экономики в недалеком будущем в массовых расчетах между рядовыми экономическими агентами государственные деньги будут в основном вытеснены из обращения частными (электронными) валютами различных эмитентов. Требует проработки проблема учета доходов, полученных в электронных деньгах. Ведь их трудно проконтролировать, а это дает повод уклоняться от уплаты налогов. Возникает опасение, что либо бюджетная функция государства окажется парализованной, либо государству придется поставить под тотальный контроль электронные системы, их пользователей и денежные потоки внутри них.

Опыт Австралии, Новой Зеландии, Великобритании дает разумный вариант интеграции частноденежных потоков в общую финансовую систему страны. Австралийский, участник бартерной частной денежной системы в своем бухучете имеет, помимо регистра учета в

758 «Перед выбором между [декретной, необеспеченной] валютой центрального банка, заслуживающей того же доверия, что и политики, и валютой компании Микрософт или Дойче банка, которую они обеспечат золотом или другим товаром, потребители обратятся в паническое бегство к безопасным и гибким частным валютам от валют центральных банков, что, видимо, принудит последние просто закрыться. Валюта нашего и без того уже дискредитированного института, правительства, взлетит на воздух» (Solomon, L. Ibid.) австралийских долларах, особый дополнительный регистр, выраженный, например, в трейд-долларах его частной денежной системы. Он учитывает полученные в этой валюте (эквивалентной национальной) доходы и понесенные в ней же расходы; правда, начисленные в новой валюте налоги государство пока соглашается принимать только в своей, национальной. Таким образом, в разумно организованной частной денежной системе уклонение от уплаты налогов технически усложнено и с точки зрения рационального экономического поведения невыгодно.

Пожалуй, главный вопрос, который беспокоит пользователей ЭПС - вопрос гарантий. Почему можно доверять эмитентам частных денег так же, как и государству, эмитирующему свои банкноты? Здесь нельзя сбрасывать со счетов конкурентный фактор. Как метко заметил бывший руководитель Ситибанка У.Ристон: «Государства не бывают банкротами». Товар «государственные деньги» практически вечен и пользуется неограниченным спросом при любой своей реальной потребительской ценности. Совсем не то с частными деньгами. Чтобы выжить в конкурентной борьбе, им приходится всячески доказывать свое превосходство по сравнению с госденьгами. Лучшим из частных денег есть больше оснований доверять, чем государственным. Идеальная модель денежной системы включает такие качества, как:

1) массовость со стороны спроса (клиентов, участников, пользователей системы);

2) массовость со стороны предложения (основные товарные группы представлены в системе и активно торгуются);

3) трансграничность (выход за рамки национальной денежной системы);

4) рынок капитала и возможность инвестирования в новой валюте;

5) отрыв от национальных денежных единиц;

6) реальная товарная обеспеченность.

Наиболее близка к поставленным идеальным стандартам российская частная финансовая система WebMoney Transfer. Место лидера ей обеспечивает уникальный рынок капитала в новой валюте. Тем не менее, в этой системе требуют доработки такие элементы, как товарная обеспеченность и товарная репрезентативность.

Другая крупная российская частная система - Яндекс.Деньги. Она борется за крупных корпоративных клиентов: коммунальные службы, ритейлерские сети и пр. Можно прогнозировать массовое появление частных денег и в форме, отличной от электронной. Частные локальные денежные системы, описанные автором в его книгах и в главе 4 настоящей работы, появляются на Западе во всех крупных городских аггломерациях. Можно спрогнозировать появление таких денег, например, в Зеленограде вотчине АФК «Система», в нефтегазовых городах Сибири или, скажем, в «спальных районах» Москвы и других крупнейших городов страны.

С нашей точки зрения, будущее эры электронных денег - это мирный захват частными электронными деньгами ряда отраслевых, товарных, географических и функциональных рынков, то есть формирование рынков, на которых приоритетным, а то и единственным средством платежа будут денежные единицы частных эмиссионных систем. Электронные деньги будущего будут обеспеченными деньгами транснациональных корпораций.

В любой товарной корзине, лежащей в обеспечении таких новых денег, должны преобладать привычные ликвидные товары массового потребления. Поэтому в долгосрочной перспективе преуспеют частные электронные денежные системы 3 категорий эмитентов: 1) владеющих ресурсным обеспечением - крупнейшие добывающие компании, в силу постоянства спроса на ресурс; 2) владеющих недвижимостью -крупнейшие владельцы офисных, торговых, складских площадей в ведущих мировых центрах, в силу постоянства роста стоимости актива; 3) владеющих сетями дистрибуции -глобальные супермаркеты и ритейлеры, в силу постоянства доверия масс потребителей. Частным образом эмитированные, обеспеченные, немонопольные, конкурентные вненациональные электронные деньги на базе корзины ресурсов, включающей сырьевые, энергетические и продовольственные биржевые товары (в сосуществовании с традиционным набором национальных валют с усеченным набором функций, а также при условии сохранения ряда естественных контрольных функций за центральными банками) - это одна из наиболее вероятных моделей развития нашей денежной системы. Как должна управляться такая частная денежная система? Скорее всего, демократически: каждый голосует своим количеством денег в системе, по модели кредитного союза. Как достичь доверия к новым деньгам? Рецепт, подсказанный коллективным опытом нескольких частных денежных систем: вынужденная демократия, самоуправление, разумный надзор, позиционирование участников системы как членов сообщества. т

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Генкин, Артем Семенович, 2006 год

1. Диесперова Е. А. Собственные экономические интересы государства // Дис. к.э.н.: 08.00.01. М., 2001.- 137 с.

2. Егиазарян Ш. П. Электронные деньги в современной системе денежного оборота// Дис. . к.э.н.: 08.00.10. М.: Фин. академия при Прав-ве РФ, 2000. -137 стр.

3. Ищенко Н. Ю. Экономические интересы и их реализация в экономическом пространстве // Дис. к.э.н.: 08.00.01. Кострома, 2000. - 141 с.

4. Кочергин Д. А. Рынок электронных денег в России: структура и особенности функционирования // Дис. . к.э.н. СПб.: СПбГУ, 1999. '

5. Лущаев Д. Ф. Частные квазиденьги (денежные суррогаты') в современной экономике // Дис. к.э.н.: 08.00.01.-Красноярск, 1999. 163 с. '

6. Никулина О. В. Экономические интересы и механизм их реализации в хозяйствующих субъектах // Дис. . к.э.н.: 08.00.01. Краснодар, 2003. - 191 с.

7. Новоселова Л. А. Проблемы гражданско-правового регулирования расчетных отношений // Дис. . д.ю.н.: 12.00.03.-М.: МГУ (юр.фак-т), 1997.

8. Ройтберг П. Г. Информационные технологии наличного денежного оборота // Дис. . к.э.н.: 08.00.13. -М.: Фин. академия при Прав-ве РФ, 2003. 157 с.

9. Сидорова Л. Б. Денежная система России, проблемы становления и развития // Дис. к.э.н.: 08.00.01. -Красноярск, 2003. 163 с.

10. Станицкий С.С. Мобильные деньги как средство осуществления расчетов в информационной экономике //Дис. к.э.н.: 08.00.01. М.: РГГУ, 2003.

11. Стрелец И. А. Социально-экономические последствия информационной глобализации // Дис. . д.э.н.: 08.00.01.-М.: РГГУ, 2003.

12. Юрьев В. М. Экономические интересы и их реализация в транзитарной экономике // Дис. . д.э.н.: 08.00.01.-М., 1997.-388 с.

13. Ьйр:// diss.rsl.ru Электронный архив диссертаций РГБ.768

14. Официальные документы на русском языке:

15. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая, вторая и третья.

16. Национальный Банк Республики Беларусь. Постановление Правления 26 июля 2002 г. № 151 «О минимальных требованиях к осуществлению эмиссии и проведению операций с использованием электронных денег».

17. Платежные системы в России. Красная книга (подготовлено ЦБР и Комитетом по платежным и расчетным системам центральных банков стран Группы десяти).

18. Указ Президента РФ «О введении в действие системы приватизационных чеков в Российской Федерации» № 914 от 14.08.1992 г.

19. Федеральный закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 г.

20. Федеральный закон РФ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (в ред. Федеральных законов от 10.01.2003 г. № 5-ФЗ и от 23.12.2003 г. № 180-ФЗ) Принят Государственной Думой 27 июня 2002 г.

21. Центральный банк РФ. Положение № 23-П от 09.04.1998 г. «О порядке эмиссии кредитными организациями банковских карт и осуществления расчетов по операциям, связанным с их использованием».

22. Центральный банк РФ. Указание № 277-У от 03.07.1998 г. «О порядке выдачи регистрационных свидетельств кредитным организациям-резидентам на осуществление эмиссии предоплаченных финансовых продуктов».

23. Центральный банк РФ. Указание № 276-У от 03.07.1998 г. «О порядке выдачи разрешений кредитным организациям-резидентам на распределение платежных карт или предоплаченных финансовых продуктов других эмитентов».

24. Циркуляр НКФ СССР № 17 от 5.10.1923 г. «О недопущении выпуска суррогатов дензнаков».

25. Монографии на русском языке:

26. Расшифровка упомянутых выше специальностей согласно паспортам ВАК: 08.00.01 Экономическая теория; 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит; 08.00.13 - Математические и инструментальные методы экономики; 12.00.03 - Гражданское право.

27. Акулов В. Б., Акулова О. В. Экономическая теория. Учебное пособие. 2002.

28. Андреев Г. И., Смирнов С. А., Тихомиров В. А. Основы научной работы и оформление результатов научной деятельности. М.: ФиС, 2003. - 272 с.

29. Ануреев С. В. Платежные системы и их развитие в России. М.: ФиС, 2004. - 288 с.

30. Анфилатов В. С., Емельянов А. А., Кукушкин А. А. Системный анализ в управлении. Учебное пособие.- М.: ФиС, 2002. 368 с.

31. Аукуционек С. П., Батаева А. Е. Российские предприятия в рыночной экономике: ожидания и действительность. М.: Наука, 2001. - 139 с.

32. Афонина С. В. Электронные деньги. Учебное пособие. - СПб.: Питер, 2001.

33. Аширов Я. О. Денежные суррогаты в современной экономике. Монография. М.: ГУУ, 1999.

34. Баранов А. Бонусные системы поощрения лояльности потребителя. Клуб МНОГО.ру, 2002

35. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. Пер. с англ. - М.: Дело Лтд., 1994. - 720 с.

36. Буторина О. В. Международные валюты: интеграция и конкуренция. М.: Деловая литература, 2003.

37. Бьюкенен Дж. Границы свободы // Нобелевские лауреаты по экономике. Джеймс Бьюкенен. М., 1997.

38. Бюллетень ФРС. Т. 77. Пер. с англ. - М.: 1992.

39. Вавилов А. В., Ильин И. И. Пластиковые карты: принципы построения платежных систем. М.: Европеум-пресс, 1999.

40. Васин Ю. В., Лаврентьев Л. Г., Самсонов А. В. Эффективные программы лояльности. Как привлечь и удержать клиентов. 2-е изд. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. - 152 с.

41. Вебер М. История хозяйства. Петроград: Наука и школа, 1924.

42. Везерфорд Дж. История денег: борьба за деньги от песчаника до киберпространства. Пер с англГ-М.-:-ТЕРРА-Книжный клуб, 2001. - 320 с.

43. Галицкая С. В. Денежное обращение. Кредит. Финансы (теория и российская практика). Уч. пособие -2002.

44. Гейтс Б. Бизнес со скоростью мысли. Пер. с англ. - 2-е изд., доп. - М.: Эксмо-Пресс, 2002.

45. Генкин А. С. Денежные суррогаты в российской экономике. М.: Альпина, 1999. - 463 с.

46. Генкин А. С. Планета Web-денег. М.: Альпина Паблишер, 2003. - 510 с.

47. Генкин А. С. Частные денежные системы и экономические интересы общества. Научное издание. М.: Реглант, 2005. - 300 с.

48. Генкин А. С. Частные деньги: история и современность. М.: Альпина, 2002. - 518 с.

49. Генкин А. С. Эффективный траст: опыт Западной Европы и российская практика. М.: Альпина, 1999. -220 с.

50. Глазунова Н. И. Система государственного управления: Учебник для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. -551 стр.

51. Грязнова А. Г. (ред.) Финансово-кредитный энциклопедический словарь. М.: ФиС, 2002.

52. Гэлбрейт Дж. Новое индустриальное общество. Пер. с англ. - М.: Прогресс, 1969.

53. Делягин М. Экономика неплатежей: как и почему мы будем жить завтра. Изд. 3-е, пер. и доп. М.: 1997. -396 с.

54. Денежная реформа в посткоммунистических странах (сборник). Пер. с англ. / Сост. Дж. А. Дорн, Р. М. Нуреев. М.: Catallaxy, 1995. - 288 с.

55. Денежные расчеты в предпринимательской деятельности. М.: ЮрИнфор, 1996.

56. Долан Э. Дж., Кэмпбелл К. Д., Кэмпбелл Р. Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. Пер. с англ.-М.: Профико, 1991.

57. Жириновский В., Юровицкий В. Новые деньги для России и мира. М.: Галерия, 1998.

58. Жуков Е. Ф. (Ред.) Общая теория денег и кредита: Учебник для вузов. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.

59. Захаров Н. И. Мотивационное управление в социально-экономических системах. М.: Изд-во РАГС, 2000.-250 с.

60. Зелизер В. Социальное значение денег: деньги на булавки, чеки, пособия по бедности и другие денежные единицы. Пер. с англ. - М.: Изд-во «ДИК», ГУ-ВШЭ, 2004. - 284 стр.

61. Игнацкая М. А. Новая экономика: опыт структурно-функционального анализа. М.: Едиториал УРСС, 2005.-304 с.

62. Исаев В. В., Немчин А. М. Общая теория социально-экономических систем. -2002. 176 с.

63. Капелюшников Р. И. Экономическая теория прав собственности. М., 1990.

64. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. Пер. с англ. - М.: Прогресс, 1978.

65. Клейнер Г. Б. Эволюция институциональных систем. М.: Наука, 2004.-240 с.

66. Клямкин И., Тимофеев Л. Теневая Россия. Экономико-социологическое исследование. М.: РГГУ, 2000.- 595 с.

67. Кобяков А. Б., Хазин М. Л. Закат империи доллара и конец «Рах Americana». М.: Вече, 2003. - 368 с.

68. Коуз Р. Фирма, рынок и право. Пер. с англ. - М.: Дело, 1993.

69. Красавина Л. Н. (ред.) Денежное обращение и кредит при капитализме. 3-е изд. - М.: ФиС, 1989.

70. Критика антимарксистских теорий в курсе политической экономии: Учеб. Пособие для высших партийных школ // Под ред. В. С. Афанасьева и Г. Н. Сорвиной. 2-е изд. - М.: Мысль, 1983. - 552 с.

71. Кун Т. Структура научных революций. Пер. с англ. - М.: Прогресс, 1977.

72. Лаврушин О.И. (ред.) Деньги, кредит, банки. М.: ФиС, 1998.

73. Липис А. Электронные системы денежных расчетов. М., 1998.

74. Лунц Л. А. Деньги и денежные обязательства. М: Прогресс, 1992.

75. Львов Д. С. Развитие экономики России и задачи экономической науки. М.: Экономика, 1999.

76. Маккей Ч. Наиболее распространенные заблуждения и безумства толпы. Пер. с англ. - М.: Альпина, 1998.

77. Макконнелл, К. Р., Брю, С. Л. Экономикс. Принципы, проблемы и политика. Пер. с англ. - М.: Республика, 1999. В 2 т.

78. Маслюков Ю. Д. (Ред.) Распад мировой долларовой системы: ближайшие перспективы. М.: Издатель Н. Е. Чернышева, 2001. - 384 с.

79. Математическое моделирование: Процессы в сложных экономических и экологических системах // Под ред. А. А.Самарского, Н. Н. Моисеева, А. А. Петрова. М.: Наука, 1986.

80. Матюхин Г. Г. Проблемы кредитных денег при капитализме. М., 1977.

81. Менгер К. Основания политической экономии // Австрийская школа в политической экономии: К. Менгер, Е. Бём-Баверк, Ф. Визер. М., 1992.

82. Милованов В. П. Неравновесные социально-экономические системы: синергетика и самоорганизация. -М.: УРСС, 2001.-264 с.

83. Нойман Дж. фон, Моргенштерн О. Теория игр и экономическое поведение. М: Наука, 1970.

84. Норт Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики. Пер. с англ. - М., Фонд экономической книги «Начала», 1997. - 180 с.

85. Нуреев Р. М. Теория общественного выбора. Курс лекций. М.: Изд. дом ГУ-ВШЭ, 2005. - 531 с.

86. Олейник А. Н. Институциональная экономика: Учебное пособие. М.: Инфра-М, 2004. -416 с.

87. Олсон М. Логика коллективных действий. Общественные блага и теория групп. М.: Фонд экон. инициативы, 1995.

88. Парсаданов Г. А. Прогнозирование и планирование социально-экономической системы страны. 2001. -223 с.

89. Петти В. Трактат о налогах и сборах. УегЬит Бар1'епИ'. Разное о деньгах. Пер. с англ. - М.: Ось-89, 1997. -112 с.

90. Платежная система: структура, управление и контроль // Под ред. Брюса Д. Саммерса. МВФ, 1993.

91. Портной М. А. Деньги: их виды и функции. М., 1998.

92. Потемкин А. Виртуальная экономика и сюрреалистическое бытие. М.: ИНФРА-М, 2000. - 208 с.

93. Равкин Д. А. (Сост.) Расчеты и долги предприятий. Практические рекомендации по работе. М.: Банковский Деловой Центр, 1997.

94. Робинсон Дж. Всемирная прачечная: Террор, преступления и грязные деньги в офшорном мире. Пер с англ. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. - 540 с.

95. Сакс Дж. Д., Ларрен Ф. Б. Макроэкономика. Глобальный подход. Пер. с англ. - М.: Дело, 1999. - 848 с.

96. Сапир Ж. К экономической теории неоднородных систем: опыт исследования децентрализованной экономики. Пер. с фр. - М.: ГУ ВШЭ, 2001. - 248 с.

97. Семенюта О. Г. Деньги, кредит, банки. Учебное пособие. М.: Контур, 1988.

98. Смит В. Происхождение центральных банков. Пер. с англ. - М.: Ин-т Нац. Модели Экономики, 1996.

99. Сорос Дж. Кризис мирового капитализма. Пер. с англ. - М.: Инфра-М, 1999.

100. Спрос на право в сфере корпоративного управления: экономические аспекты // Под ред. А Яковлева. -М.: Изд. дом ГУ-ВШЭ, 2004. 164 с.

101. Тюхтин В. С. (ред.) Диалектика познания сложных систем. М.: Мысль, 1988.

102. ЮО.Усов В. В. Деньги. Денежное обращение. Инфляция: Учеб. Пособие для вузов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999.-544 с.

103. Ю1.Фридмен М. Если бы деньги заговорили. Пер. с англ. - М.: Дело, 1998. - 160 с.

104. Ю2.Хайек Ф. А. Пагубная самонадеянность. Пер с англ. - М., 1992.

105. ЮЗ.Хайек Фридрих А. Частные деньги. Пер с англ. - М.: Ин-т нац. модели экономики, 1996. - 229 с.

106. Ю4.Харрис Л. Денежная теория. Пер. с англ. - М.: Прогресс, 1990.

107. Ю5.Хейне П. Экономический образ мышления. Пер. с англ. - М.: Дело, 1992.

108. Юб.Хикс Дж. Р. Стоимость и капитал. — Пер. с англ. М.: Прогресс, 1988.

109. Ходжсон Д. Экономическая теория и институты: Манифест современной институциональной экономической теории. Пер. с англ. - М.: Дело, 2003. - 464 с.

110. Ю8.Цитович П. Деньги в области гражданского права. Харьков, 1873.

111. Ю9.Чернышев С. Л. Моделирование экономических систем и прогнозирование их развития: Учебник. М.: Изд-во МГТУ им. Н.Э, Баумана, 2003. - 232 с.

112. Ю.Шамраев А. В. Правовое регулирование информационных технологий (анализ проблем и основные документы). М.: Статут, 2003. - 1013 с.

113. ЬШаститко А. Е. Экономическая теория институтов. М., 1997.

114. Шемятенков В. Г. Евро: две стороны одной монеты. М.: Экономика, 1998. - 346 с.

115. ИЗ.Шумпетер Й. А. Капитализм, социализм и демократия. Пер с англ. - М.: Экономика, 1995. - 540 с.

116. Эггертсон И. Экономическое поведение и институты. М.: Дело, 2001.

117. Эклунд К. Эффективная экономика шведская модель. - М.: Экономика, 1991.

118. Экономическая теория (политическая экономия). Учебное пособие. М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 1997. - 303 с.

119. П.Экслер А. Учебник по Webraoney // М.: Геликон плюс, 2003. 312 с.

120. Эрроу К. Дж. Коллективный выбор и индивидуальные ценности. Пер. с англ. - М.: ГУ-ВШЭ, 2004. -204 с.

121. Юровицкий В. Деньгономия для всех. Книга для чтения по теории денег // www. yur.ru:8100/money/ dengonomia/uchmoney.htm

122. Юровицкий В. Эволюция денег: денежное обращение в эпоху изменений. М.: ГроссМедиа, 2004. - 496 с.1. Статьи на русском языке:

123. PayCash: с электронными платежами в России проблем больше нет? // Мир Интернет. 2000. № 5 (44).

124. VISA СОРАС: решение для России? // www.bizcom.ru/rus/bt/1997/nr4/25.htm

125. Абалкин Л. Экономические реалии и абстрактные схемы // Вопросы экономики. 1996. № 12.

126. Агроскин В. Денежная азбука // Полит.ру.1998. 24 октября.

127. Алексашенко С. Налог бессмысленный и беспощадный // Компания. 2000. № 1292.

128. Ш Алексеенко Н. Н. Психоаналитические аспекты поведения человека в киберпространстве // Журнал практической психологии и психоанализа. 2000. № 3.

129. Аликперов И. Экономическая свобода граждан в тисках экономических интересов // Материалы конференции «Гражданские свободы и образование на рубеже веков и континентов» // www. prof.msu.ru/conf/conf36.htm 2000

130. Аукуционек С, Бартер в российской промышленности //Вопросы экономики. 1998. №2. С. 51-60.

131. Барсукова С. Системы денежных переводов завоевывают СНГ // RBCdaily. 2005. 25 апреля.

132. Ш.Башкатов М. Правовая природа «электронных денег» // Хозяйство и право. 2003. № 83.

133. Безлепкин А. Россия вошла в число самых долларизованных стран // Финансовые известия. 2005.21 апреля.

134. Безрученко Г., Горбатова Л. Отражение неденежных расчетов в бухгалтерском учете: российская практика // Вопросы экономики. 2000. № 5. С. 113-119.

135. Белолипецкий В. Г. Платежный кризис: природа, последствия, пути выхода // Финансы. 1996. №11.

136. Беляев М., Бузуев А. Эмиссия: неожиданность или закономерность // Банковское дело. 1998. №11.

137. Березина М. П. Деньги в современной интерпретации И Бизнес и банки. 2002. № 22.

138. Березина М. П. О взаимосвязи платежной системы и инфляции в России // Финансы. 1999. № 6.

139. Ш.Большаков С. В. Казначейские обязательства: проблемы механизма // Финансы. 1995. № 4.

140. Ш.Большакова Л. Я., Геронин Н. Н. Расчеты и операционная работа в коммерческом банке // БДЦ. 2003. №10.

141. Брюквин Ю. «Пэйкэш» забрался в американские киоски // Дело (СПб). 2002.27 мая.

142. Бузгалин А., Колганов А. «Рыночноцентричная» экономическая теория устарела И Вопросы экономики. 2004. №3. С. 36-49.

143. Бурлачков В. Денежное предложение: теория и организация // Вопросы экономики. 2005. № 3.

144. Быков П. Деньги в последней инстанции (II) // Эксперт. 2002.16 сентября.

145. Быстрое Л. В., Филиппов Н. В. Дисконтные системы: терминология, классификация, стандарты деятельности на потребительском рынке // Мир карточек. 2001. № 1-2.

146. Бькженен Дж. Границы свободы. Между анархией и Левиафаном // Избранные труды. М.: Таурус Альфа, 1997. Гл. 6.

147. Вайнштейн Б. Интернет как фактор общественных трансформаций // МЭиМО. 2002. № 7.

148. Величенков А. На рубль доходов десять расходов // Научный парк. 1996.4 сентября.

149. Веремеенко С. А., Игудин Р. А. Банковская технология снижения уровня неплатежей // Банковское дело. 1998. №3.

150. Виноградов М. Российский золотой червонец: опыт политики и экономики 20-х годов // Банковское дело. 1998. № 12.

151. Вольчик В. В. Институционализм: вторичность нового мифа? // Экономический вестник Ростовского государственного университета. 2003. Т. 1. № 1.С. 126-134.

152. Вольчик В. В. Эффективность рыночного процесса и эволюция институтов // Iibertarium.ru, 20.05.2003.

153. Всемирный банк. Разрушение системы неплатежей в России: создание условий для устойчивого экономического роста // Вопросы экономики. 2000. № 3. С. 5-45.

154. Гаврилюк Е. Деньги россиян поделят почта и банки // RBCdaily. 2004.28 января.

155. Генкин А. С. Денационализация денег в современном мире: что лежит в обеспечении ВАШЕЙ валюты? // Банковское дело. 2001. № 3. С. 25-31.

156. Генкин А. С. Итакские «Часы» местная валюта штата Нью-Йорк // Банковское дело. 2001. № 7. С. 3843.

157. Генкин А. С. Как доллар стал долларом: есть ли у США национальная валюта? // Научные труды ЕАЭУП. Март 2001 г. Сборник статей. М.: Век книги, 2001. С. 4-15.

158. Генкин А. С. «Новые деньги» приходят в Россию // Бизнес и банки. 2003. № 43.

159. Генкин A.C. Своя валюта ближе. // Нац. банковский журнал. 2004. № 3 (5).

160. Генкин А. С. Система экономических интересов и социальная гармония // Вопросы экономики. 1993. № 6. С. 147-150.

161. Генкин А. С. Сколько стоит рубль? // Банковские технологии. 1996. № 10.

162. Генкин А. С. Суррогаты, неплатежи и состояние денежной системы // Бизнес-предложения. 2000. №№ 10, 11.

163. Генкин A.C. Частные деньги: осмысление роли и места в современном мире // Финансы и кредит. 2005. №29.

164. Генкин А. С. Юридический статус электронных денег и электронных платежных систем // Бизнес и банки. 2003. № 15.

165. Генкин А. С., Чечелева Т. В. Феномен неденежной эмиссии в российской экономике // Финансы.1999. № 8.

166. Гершкович Б. Я. Концепция экономических интересов в условиях реформирования российской экономики // Научная мысль Кавказа. 1996. №1.

167. Глазьев С. Место России в меняющихся взаимоотношениях центра и периферии мировой экономики // Навигатор. 2002.14 мая.

168. Глазьев С. Центральный банк против промышленности России // Вопросы экономики. 1998. № 1.

169. Глушенко Г. И., Пономарев В. А. Официальные системы денежных переводов // Банковское дело. 2004. № 6. С. 39-47.

170. Глушенков А. Электронные платежи и чем они отличаются от электронных денег // http:// skyfamily.ru/idea/3/120l .htm

171. Голосов О. В. К вопросу о содержании предметной области исследований по специальности научных работников «Экономическая теория» // Вестник Финансовой Академии. 2002. № 3-4 (23). С. 15.

172. Грановский Ю. Интернет-деньги уже в продаже. Соскребите их с e-port // Ведомости. 2000. 6 июля.

173. Грачева М. Центральные банки в эпоху электронных денег: потеря былого могущества? // Мир электронной коммерции. 2001. № 1.

174. Гребенников В. Г. Великая Монополия (записки Великого государственника) // Экон. наука современной России. 1999. № 3.

175. Грендлин В. Биржа взаимозачетов спасет мир//Деньги. 1997. №43. С. 32-33.

176. Грибов А. Ю. Противоречия между юридической и экономической трактовками денег // Деньги и регулирование денежного обращения: Научный альманах. М.: ФиС, 2002.

177. Гриценко Г., Ступин В. Платежный кризис в экономике с неравновесными ценами //Вопросы экономики. 1998. №5. С. 41-52.

178. Гуриев С. М. Присвоение ренты и бартер в России // WP. 2001. № 024.

179. Давыдов А. К вопросу о перспективах возникновения корпоративных юрисдикции (2002 год) // Отдел стратегического анализа и прогнозирования АСФ. 2002. 02 июля.

180. Делягин М. Г. Глобальная неустойчивость // Петербургский аналитик. 2000. № 10.

181. Делягин М. Г. Стратегическое планирование в глобальном масштабе // Выступление на Международном финансовом конгрессе «Процесс глобализации и скрытая угроза кризиса мировых резервных валют». 2001. Март.

182. Денежные переводы возьмут под контроль // Правда.ру. 2005.24 мая.

183. Джадан И. Блудный внук Дарвина//russ.ru 2004 г. 17 февраля.

184. Доклад Всемирного банка. Разрушение системы неплатежей в России: создание условий для устойчивого экономического роста II Вопросы экономики. 2000. № 3.

185. Достов В. Internet: «новые деньги» или новые бизнес-модели? // Компьютерра. 1999. № 46.

186. Дробышев П. Традиции и парадоксы вексельного обращения // Рынок ценных бумаг 1996. № 10.

187. Дятлов С. А. Макропропорции Интернет-экономики // Материалы Всероссийской объединенной конференции «Технологии информационного общества: Интернет и современное общество». СПб.: 2000.

188. Евсюков Д. Электронные деньги как новая составляющая кредитно-денежной системы // ЭКО. 2002. № 5. С. 51-66.

189. Егиазарян Ш. Влияние электронных денег на денежно-кредитную политику II Бюллетень финансовой информации. 1999. № 10. С. 83-86.

190. Егоров М. И. О некоторых проблемах платежей в Интернете // http:// payments.ziby.net/ mneniya.html

191. Ершов М. В. Денежно-кредитная сфера и экономический кризис // Полит.Ру. 1999. 18 ноября.

192. Зелизер В. Создание множественных денег // Экон. социология. 2002. Т. 3. № 4. С. 58-72.

193. Иванов А. Хусейна наказали за любовь к евро // Stringer. 2003.25 июня.

194. Иванов В. Ю. Проблемы правовой квалификации расчетов «электронными деньгами» // Банковское право. 2004. № 3. С. 22-29.

195. Ивантер А. Зачетная экономика рождает чудовищ // Эксперт. 1996. № 49. С. 20-22.

196. Ивантер А., Кириченко Н. Сеанс алхимии // Эксперт. 1999. № 3.

197. Илларионов А. Теория «денежного дефицита» как отражение платежного кризиса в российской экономике // Вопросы экономики. 1996. №12. С.41-61.

198. Карпов П. А. О причинах низкой собираемости налогов, общих причинах «кризиса платежей» и возможности восстановления платежеспособности российских предприятий // Российский нефтегазовый бюллетень. 1998. № 1.

199. Клисторин В., Черкасский В. Денежные суррогаты: экономические и социальные последствия // Вопросы экономики. 1997. № 10.

200. Колбаскин В. Е. Дутый пузырь американского экономического процветания и о том, как легко при желании его заставить лопнуть // www.sciteclibrary.ru/ 9.02.2002

201. Константинов Ю. А. Быть ли рублю международной валютой? // Банковское дело. 2005. № 3.

202. Корниловский А. Колосс на пирамидальных ногах (Абсолют денег как последняя утопия) // Лебедь. № 206.4.02.2001.

203. Корягина Т. До обрушения доллара осталось всего полмесяца // Интервью АПН, 06.08.2001.

204. Косой А. М. Современные деньги // Деньги и кредит. 2002. № 6.

205. Кочергин Д. А. Системы электронных денег: классификация и характеристика элементов // Банковское дело. 2005. № 2. С. 37-43.

206. Кочергин Д. А. Эволюция электронных наличных в контексте развития денежных свойств // Иванов В.

207. B., Ковалев В. В. (ред.) Финансовый мир. Вып. 1. М.: Проспект, 2002.

208. Кочуев Н. Электронные деньги Мондекс// Семинар ЦИТ. 1996.

209. Крупное Ю. С. О природе электронных денег // Бизнес и банки. 2003.4 февраля.

210. Кузнецов Г. Государство и TCP/IP // Компьютерра. 1997. № 19.

211. Кузнецов Н. Л. Дерегуляция денежного обращения: проблемы и подходы // Вопросы экономики. 1996. №8.

212. Курдюмов Г. Аналоги золотого стандарта или возможный ответ России на угрозу мирового финансового кризиса // Выступление на конференции «Стратегия устойчивого развития России и мира в третьем тысячелетии» , 2 мая 2000 г.

213. Курдюмов Г. Угроза мирового финансового кризиса и возможные пути защиты // Тезисы выступления, 15 мая 2001 года. // tsr.ru/~georg

214. Латынина Ю. Неплатежи как система частных денег, или почему не платят зарплату // IntellectualCapital. www.intellectualcapital.ru/iss2-12/icopinl 2

215. Лебедев В. Неустрашимый доллар // Лебедь. 2002. № 264.

216. Левенчук А. Деньги и денежная система // Полит.ру. 1999. 8 апреля.

217. Левенчук А. От финансовой алхимии к химии финструментов // libertarium.ru. 1999. 14 января.

218. ЛессигЛ. Настоящие законы виртуального пространства//www.osp.ru/resource/intrview/ 1999/lessig.htm

219. Львин Б. О некоторых вопросах банковской и денежной системы // Полит.ру. 1998. 10 сентября.

220. Ляско А. Доверие и трансакционные издержки // Вопросы экономики. 2003. № 1. С. 42-58.

221. Мавроди В. USA-ИНВЕСТ. Доллар, нефть и Россия // МК. 2000. 15 декабря.

222. Макаров В. Л., Клейнер Г. Б. Бартер в экономике переходного периода: особенности и тенденции // Экономика и мат. методы. 1997. Т. 33. № 2. С. 34.

223. Мансуров Г. 3. К проблеме пределов применения денежных суррогатов // Банковское право. 2004. № 4.1. C. 19-22.

224. Материалы Международного конгресса «Процесс глобализации и скрытая угроза кризиса мировых резервных валют» // Москва. 2001.6-7 марта // www.ffo.ru/crisis

225. Миловидов В. Выбор финансовых инструментов в России: феномен монетарного арбитража// Индикатор. 1999. №9-11.

226. Миронычев А. Паритет покупательной способности рубль-доллар и инфляция в России // Полемика. Интернет-журнал программ RSEP/CI. 1999. Ноябрь. № 5.

227. Михайловский А. Виртуальная торговля // Московский бухгалтер. 2004. № 5.

228. Мобильные деньги. Сколько зарабатывают на абонентах // Sostav.ru. 2004.20 августа.

229. Моисеев С. Доллар шагает по планете // Вопросы экономики. 2003. № 3. С. 76-90.

230. Молчанов А. Частные монеты дореволюционной Москвы // Наука и Жизнь. 1998. № 1.

231. Морозов В. Анатомия кризиса политика «отсроченной инфляции» // Вопросы экономики. 1998. № 9.

232. Морозов С. Л. Международная платежная система, основанная на квазивалютном рынке и финансовых модуляторах // Банковское дело. 1995. № 11. С. 7-10.

233. Найшуль В. А, Многовалютные конкурентные денежные системы // Доклад на экспертном совете Рабочего центра экономических реформ правительства РФ. 1992. 19 марта.

234. Николаев И. Валюта в советской экономике // Интернет против телеэкрана. 2004. 12 февраля.

235. Норт Д. Институты и экономический рост: историческое введение // THESIS. 1993. Вып. 2. С. 69 91.

236. Норт Д. Институциональные изменения: рамки анализа // Вопросы экономики. 1997. № 3.

237. Нуреев Р. М. Институционализм: прошлое, настоящее, будущее // Вопросы экономики. 1999. № 1.240.0тставнов М. Алексей Трубицын: Каждая транзакция в Webmoney Exchange это аудит системы //1. Компьютерра. № 49-50.

238. Пайдиев Л. Кто спасет эмиссионную пирамиду? // www.Opec.ru. 2003.29 января.

239. Пайдиев Л. Почему евро опасно для доллара? // Парк.ру. 2002. Январь.

240. Пашковский В. Денежные суррогаты и рынок «две вещи несовместные» // Финансовая Россия. 1997. 11 декабря.

241. Пашковский В. С. Деформация денежных отношений и ее воздействие на бюджет// Финансы. 1998. № 12. С. 40-44.

242. Пензин П. О. Перспективы евро как резервной валюты // Деньги и кредит. 2003. № 10. С. 45-47.

243. Перегудов С. Неолиберальная глобализация: есть ли альтернатива? // МЭиМО. 2002. № 4.

244. Платонов Е., Кузнецов В. Современная интерпретация понятия «электронные деньги»: модель денежных обязательств // Деньги и кредит. 2002. № 9.

245. Плисецкий Д. Е. К вопросу об устойчивости американской валюты // Деньги и кредит. 2002. №11.

246. Поланьи К. Экономика как институционально оформленный процесс // Экон. социология. 2000. Т. 3. № 2. С. 62-73.

247. Полтерович В. М. Кризис экономической теории // Доклад на научном семинаре Отделения экономики и ЦЭМИ РАН «Неизвестная экономика» // www.cemi.rssi.ru/rus/publicat/e-pubs1. 251.Попов А. Мир отворачивается от доллара // RBC daily. 2004.9 декабря.

248. Правила осуществления эмиссии и обращения предоплаченного финансового продукта «PayCash», а также исполнения возникающих по нему денежных обязательств // www.tavrich.ru

249. Предеин Е. В. Управление ликвидностью: квазиденьги и денежные суррогаты // Банковское дело. 2004. №11. С. 17-23.

250. Разрушение системы неплатежей в России: создание условий для устойчивого экономического роста (доклад Всемирного банка) // Вопросы экономики. 2000. № 3. С. 5-45.

251. Рижинс С. Давайте дружно рисовать новые деньги, тогда их хватит всем // http:// rigins.chat.ru 11 сентября 1996 г.

252. Родионов П. Вытеснение денежных суррогатов центральная проблема восстановления экономики России // Проблемы теории и практики управления. 1999. № 2.

253. Родионов П., Грязнов Л., Терентьев. В. О лозунге Соединенных Штатов Европы // Профиль. 1998. № 40.

254. Розмаинский И. В. Криминализация экономики и денежная деградация как факторы инфляции издержек в России// Семинар молодых экономистов. 1997. Вып. 3. Декабрь.

255. Розмаинский И. В. Парадокс бережливости, эволюция финансовой системы и экономический рост// Вестник Санкт-Петербургского университета. Сер. 5 (Экон.). 1998. Вып. 1 (№ 5).

256. Розмаинский И. В. Эндогенность денег и эндогенность неплатежей: сходства и различия // СпбГУ. Публикации экон. факультета. Санкт-Петербург. 1999.

257. Ройтберг П. Г. Некоторые проблемы электронных наличных // Бизнес-Академия. 2003. № 8. С. 52-55.

258. Салихов М. Частные электронные деньги // Финанс. 2003. № 25.

259. Сенченко Н. Интервью с Артемом Генкиным // owebmoney.ru// 2004. 21 октября.

260. Сенченко Н. Интервью с Еленой Варламовой // http:// owebmoney.ru/int7.shtml

261. Сенченко Н. Привет деревянной обезьяне! оВебМани.Ру подводит итоги 2003 года // http:// owebmoney.ru/2003.shtml

262. Сильвестров С. Песня про «зайцев» // Профиль. 1999. № 27.

263. Симановский А. Госдолг бремя цивилизации // Деньги и кредит. 1996. № 6.

264. Сироткин В. Крах доллара и возможный ответ Путина // Лебедь. 2002. № 263.

265. Смыслов Д. В. Мировые деньги в прошлом, настоящем и будущем // Деньги и кредит. 2002. № 5-7.

266. Соболев А. А. Система PayCash для юридических и физических лиц // www.tavrich.ru/ruselcommerce/ paycash.asp

267. Спасский И. Г. «Русская монетная система». Денежная система русского государства в XVI-XVII вв.

268. Станицкий С. С. Цифровые наличные как ключевой элемент информационной экономики // Эк. журнал РГГУ. 2001. №2.

269. Сунгуров А. Общественное участие как условие формирования гражданского общества // Материалы конференции «Гражданские свободы и образование на рубеже веков и континентов» // www. prof.msu.ru/conf/conf36.htm 2000

270. Сущность и специфика региональных экономических интересов // http: // economika.studentu.ru/

271. Танзи В. Глобализация и работа «фискальных термитов» И Финансы и развитие. 2001. № 1.

272. Толкачев В. И. Внедрение современных таксофонных систем и межоператорских расчетов с использованием единой таксофонной карты. Доклад. - www.academy-int.ru/rus/docs/ 14.03.2003

273. Трененков Е. М., Дведенидова С. А. Диагностика в антикризисном управлении // Менеджмент в России и за рубежом. 2002. №1.

274. Угодников К. Греф нашел у государства 500 лишних функций // Страна.ру. 2003. 6 мая.

275. Федотов А. В. Интернет-финансирование: как наполнить идею деньгами // Компьютерра. 2000. 22 сентября.

276. Федотов А. Пра-правнуки John'a Doe // https:// trade.indx.ru. 2003. 9 января.

277. Федотов А. Решение для «транснациональных русских» // Компьютерра. 2000.27 июня.

278. Хазин М., Григорьев О. Крах доллара: причины и следствия // Декабрь 2000 г. // www.ffo.ru/xaz.html

279. Хайек Ф. А. Конкуренция как процедура открытия // МЭ и МО. 1989. № 12.

280. Халевинская Е. Д. Пластиковые карты // Финансовая газета. Региональный выпуск. 1998. № 33, 34.

281. Ходжсон Дж. Привычки, правила и экономическое поведение // Вопросы экономики. 2000. № 1.

282. Хурсевич С. Н. Анализ механизмов неденежного исполнения областного бюджета. // www. krd.ru/www/home.nsf/lookup- 1998

283. Челнак Н. Электронные деньги -эмиграция в будущее // Вы и ваш компьютер. 1997. № 4.

284. Человек как природная система. Из материалов «Интеллектуального клуба» (Санкт-Петербург) // http:// incart.spb.ru/~ikv/meta/ -24.04.1997.

285. Червонюк В. И., Гойман-Калинский И. В. Согласование интересов как вид современных законодательных технологий // Государство и право. 2004. № 8. С. 30-38.

286. Чибиркин В. Если доллар рухнет, он погребет под собой весь мир // Огонек. 1999. № 5.

287. Чичелев M. Е. «Информационные» и «ресурсные» деньги // Вестник РУДН. Серия «Экономика» . 2000. №1 (6).

288. Шамраев А. В. Денежная составляющая платежной системы: правовой и экономический подходы // Деньги и кредит. 1999. №№ 3,7.2000. № 4.

289. Шапошников А.Н. Категория «интерес» как инструмент экономико-социальных исследований // Заславская Т. (ред.) Экономическая социология и перестройка. М.: 1989.

290. Шаститко А. Фридрих Хайек и неоинституционализм // Вопросы экономики.1999. № 6.

291. Шачин В. Правовые и технологические аспекты платежных систем Интернета//Мир Интернет. 1998. № 1 (16).

292. Швалев А. Множество денег. Хороших и разных // Практическая бухгалтерия. 2004. № 9.

293. Шиобара Т. Отсрочки платежей и безденежные трансакции российских предприятий // Экономическая наука современной России. 2000. № 3-4. С. 97-118.

294. Юров А. В., Лютов В. В. Деньги: выпуск, защита от подделки, борьба с фальшивомонетничеством // Деньги и кредит. 2002. № 4.

295. Юровицкий В. Старый доллар или новая мировая валюта? // Валютный спекулянт. 2005. № 1.

296. Юровицкий В. М. Что сказали бы деньги или шесть ошибок Милтона Фридмена // Банковское дело. 1999. №4.

297. Яковлев А. Раскрытие информации о предприятиях и проблемы классификации неденежных трансакций. // Вопросы экономики. 2000. № 5. С. 91-102.

298. Яковлев А., Глисин Ф. Альтернативные формы расчетов в народном хозяйстве и возможности их анализа методами субъективной статистики // Вопросы статистики. 1996. № 9. С. 21-31.

299. Якушев М. А. Интернет и право // Законодательство. 1997. № 1.

300. Ясин Е. На краю эмиссионной пропасти // Эксперт. 1998. № 40.

301. Диссертации и дипломные работы на иностранных языках:

302. Aucuy, M. Les systèmes socialistes d'échange. Thèse. - Paris: Félix Alean, 1907. 382 p.

303. Blanc, J. Les monnaies paralleles Approches historiques et théoriques. - These. - Lyon. 1998. Janvier.

304. Budtke, S. Tauschringe im Kontext sozialer Sicherung. Diplomarbeit. - Berlin: Technische Universitaet. 1996. December.

305. Delannès, J. La monnaie fondante. Thèse. - Poitiers: Université de Poitiers, 1938.

306. Jacoud, G. La Monnaie Fiduciaire: D'une Emission Libérée au Privilège de la Banque de France. Doctoral thesis for the science of economics defended 5 November 1990.

307. Langseth, T. Gruenne dollar pe New Zealand: lokale penger for en buerekraftig utvikling Green dollars in New Zealand: local money for sustainable development. Masters thesis. Department of Geography. University of Oslo, Norway. 1993.

308. RomppeI, H. Die Besteuerung von Tauschringen und aehnlichen Einrichtungen und den am Tausch Beteiligten in Deutschland. Diplom Arbeit. - Berlin: Fachhochshule fuer Wirtschaft, 1998.

309. Seron, S. Local Exchange Trading Systems. Memoire pour l'obtention de la Maîtrise de Langues Etrangères

310. Appliquées. Dijon: Université de Bourgogne, Octobre 1995. 314.Seyfang, G. J. The Local Exchange Trading System: Political economy and social audit. - Masters thesis. School of Environmental Sciences, University of East Anglia. UK. 1994.

311. Официальные документы на иностранных языках:

312. Australian Taxation Office. Taxation Ruling IT 2668 // Issued 13th February 1992. Barter transactions/ Countertrade Transaction.

313. Bank for International Settlements. Implications for Central Banks of the Development of Electronic Money. -Basel, 1996.

314. Bank for International Settlements, Committee on Payment and Settlement Systems. Survey of Electronic Money Developments. Basel, 2000.

315. Department of Justice Canada Solicitor General Canada. Electronic money laundering: An Environmental Scan. 1998. October.

316. Deutsche Bank Research. Electronic money the payment instrument of the future? - 2001. March.

317. Directive of the European Parliament and of the Council 2000/46/EC of 18.09.2000 «On the taking up, pursuit of and prudential supervision of the business of electronic money institutions» (OJ L 275,27.10.2000).

318. Directive of the European Parliament and of the Council 2000/28/EC of 18.09.2000 amending Directive 2000/12/EC « On the taking up and pursuit of the business of credit institutions» (OJ L 275 of 27 October 2000, P.37).

319. European Central Bank. Blue Book Payment and securities settlement systems in accession countries. 2002. August.

320. European Central Bank. Electronic Money System Security Objectives. Frankfurt am Main. 2003. May.

321. European Central Bank. Opinion on Electronic Money and on Credit Institutions. Frankfurt am Main. 1999.

322. European Central Bank. Report on Electronic Money. Frankfurt am Main. 1998. August.

323. Financial Services Authority. FSA consults on new regulatory regime for e-money issuers // FSA/PN/172/2001. 2001.19 December.

324. Financial Services Regulation, HM Treasury. Implementation of the Electronic Money Directive: a Regulatory Impact Assessment // 2002.13 March.

325. Working Group on European Union Payments Systems. Report to the Council of the European Monetary Institute on Prepaid Cards. 1994.

326. Монографии на иностранных языках:

327. Aglietta, M., Orlean, A. La monnaie souveraine. Paris: Odile Jacob, 1998.

328. Aliber, R. The International Money Game. 5th ed-n. - New York: Basic Books, 1987.

329. Arrow K.J. Social Choice and Individual Values. New York: Wiley, 1963.

330. Baukhage M., Wendl, D. Tauschen statt bezahlen. Die Bewegung für ein Leben ohne Geld und Zinsen. -Hamburg: Rotbuch, 1998.

331. Beninger, J. The Control Revolution: Technological and Economic Origins of the Information Society. Cambridge, Mass.: Harvard University Press, 1986.

332. Blaug M. Great economists since Keynes: introduction to the lives and works of one hundred modem economists. Edward Elgar. 2nd ed-n. 1998.

333. Borsodi, R. Inflation And The Coming Keynesian Crisis: The Story Of The Exeter Experiment. Great Barrington, MA: E.F. Schumacher Society Edition.

334. Boyle, D. Funny Money. London: HarperCollins, 1999.

335. Brands, S. Rethinking Public Key Infrastructures and Digital Certificates; Building in Privacy. The MIT Press: 2000.

336. Breckinridge, S.P. Legal Tender. Chicago: University of Chicago Press, 1903.

337. Bresciani-Turroni, C. The economics of inflation. London: Allen&Unwin, 1937.

338. Cahn, E., Rowe, J. Time Dollars. Rodale Press, 1992.

339. Caldwell B.J. Beyond Positivism: Economic Methodology in the Twentieth Century. London: G. Allen & Unwin, 1982.

340. Centi, J.-P. Intégration Européenne et Concurrence des Monnaies. Paris: Economica, 1984.

341. Cemusci. Contre le Billet de Banque. 1865.

342. Cemusci. Mecanique de l'échangé. 1865.

343. Cohen, Benjamin J. The Geography of Money. Ithaca, NY: Cornell University Press, 1998.

344. Competition and Currency Essays on Free Banking and Money. - New York, London: New York University Press, 1989.

345. Coullet. Etudes sur La Circulation Monetaire. 1865.

346. Crump, T. The Phenomenon of Money. London, Routledge and Kegan Paul, 1981.

347. Davies, G. A History of Money: From Ancient Times to the Present Day. Univ. of Wales Press, 1996.

348. Dobson, R. Bringing The Economy Home From The Market. Montreal and New York: Black Rose Books, 1993.

349. Douglas, M. Primitive Rationing // Firth, R. (Ed.) Themes in economic Anthropology. London: Tavistock, 1967.

350. Douthwaite, R. Short Circuit: Strengthen Local Economics for Security in an Unstable World, Dublin: The Lilliput Press, 1996.

351. Dowd, K. (ed.) The Experience of Free Banking. London, N. Y.: Routledge, 1992.

352. Dowd, K. Private Money: The Path To Monetary Stability. London: Institute 359.of Economic Affairs, 1988.

353. Dowd, K. The State and the Monetary System. N. Y.: St. Martin Press, 1989.

354. Egeberg, 0. Non-Money: That «Other Money» You Didn't Know You Had. Washington, D.C.: McGee Street Foundation, 1995.191 p.

355. D'Eichtal. De la Monnaie de Papier et des Banques d'Emission. 1864.

356. Estermann, T., Hämmerli, M., Jehle, B. Alternative Geldmodelle, Zwei Beiträge zur praktischen Umsetzung. -2.Aufl. Aarau, 1993.

357. Fisher, I. Stamp scrip. New York, 1933.

358. Friedman, M. Money Mischief: Episodes in Monetary History. New York: Harcourt Brace Jovanovich, 1992.

359. Friedman, M. The Optimum Quantity of Money and Other Essays. Chicago: Aldine, 1969.

360. Friedman, M. A Program for Monetary Stability. New York: Fordham University Press, 1959.

361. Friedman, M., Friedman, R. Free to Choose. New York: Harcourt Jovanovich, 1980.

362. Galbraith, J.K. Money: Whence it Came, Where it Went. Harmondsworth: Penguin Books, 1976.

363. Gallatin. Suggestions on the Banks and Currency of the Several United States. 1841.

364. Gesell, S. Die natürliche Wirtschaftsordnung (NWO). Lauf b. Nürnberg: Zitzmann Verlag, 1984.

365. Gladwell, M. The Tipping Point: How Little Things Can Make a Big Difference. Little Brown, 2000.

366. Glasner, D. Free Banking and Monetary Reform. Cambridge: Cambridge University Press, 1989.

367. Glover, P. Creating Community Economics with Local Currency. Ithaca: Ithaca Hours, 1997.

368. Graham, B. World Commodities and World Currency. New York: McGraw-Hill, 1945.

369. Greco Jr., T. New Money for Healthy Communities. Tucson: 1994.

370. Hart, K. The Memory Bank: money in an unequal world. London: Profile Books, 2000.

371. Hartmann, P. Currency Competition and Foreign Exchange Markets; the Dollar, the Yen and the Euro. -Cambridge, UK: Cambridge University Press, 1998.

372. Hayek, F.A. Choice in Currency: A Way to Stop Inflation. Occasional Paper 48. London: Institute of Economic Affairs, 1976.

373. Hayek, F. A. The Denationalization of Money: An Analysis of the Theory and Practice of Current Currencies. -London: Instutute of Economic Affairs, 1978. (2nd edn 1990.)

374. Hayek, F. A. Monetary Theory and the Trade Cycle. New York. Augustus M. Kelley, 1966.

375. Hicks, J. R. Critical Essays in Monetary Theory. Oxford: Clarendon Press, 1967.215 p.

376. Hicks, J. R. A Market Theory of Money. 1989.

377. Hoffman, G. Tausche Marmelade gegen Steuererklärung. Muenhen: Piper Verlag, 1998.

378. Horn. La Liberte des Banques. 1866.386.Hubner. Die Banken. 1854.

379. Humphrey, C., Hugh-Jones, S. (eds.) Barter, exchange, and value: an anthropological approach. Cambridge: Cambridge University Press, 1992.

380. IRTA Fact Sheet: The Commercial Barter Industry. Falls Church, Virginia: International Reciprocal Trade Association, 1995.389.1slinger, R. Einkaufen ohne Geld, So profitieren Sie von Tauschringen und Kontaktbörsen.

381. Düsseldorf/München: Econ Taschenbuch Verlag, 1998. 150 S. 390.Kato, T. Ecomoney from Big Bang toward the most human society. - Nihon Keizai Hyoronsha, 1998.

382. Jevons, W. S. Money and the Mechanism of Exchange. London: Appleton, 1875.

383. Kemp, A. The Legal Qualities of Money. -N.Y.: Pageant Press, 1956.

384. Kennedy, M. Geld ohne Zinsen und Inflation Ein Tauschmittel das jedem dient. - Goldmann Verlag, 1996. 394-Kennedy, M., Kennedy, D. Interest and Inflation Free Money: Creating an Exchange Medium That Works for

385. Everybody and Protects the Earth. British Columbia: New Society Publishers, 1995. ^ 395.Keynes, J. M. Essays in Persuasion. - New York: W. W. Norton, 1919.

386. Keynes J.M. The General Theory of Employment, lnterst and Money. (1936) London: 1978.

387. Keynes, J. M. A Tract on Monetary Reform (1923).

388. KIein, S. Hürdenlauf electronic cash. Die Entstehung eines elektronischen kartengestützten Zahlungssystems als sozialer Prozeß. 2. Auflage. - Mölln: Steinau, 1997.

389. Lang, P. LETS Work: Rebuilding the Local Economy. Bristol: 1994.

390. LETS Info Pack. LetslinkU.K.: 1994.

391. Le systeme d'echange local face aux legislations économiques et sociales. Pantin: RE AS, 1994.

392. LetsLink UK. LETS Regenerate Communities. Portsmouth: 1998.

393. Lietaer, B. The Future of Money: Beyond Greed & Scarcity, toward a Sustainable Capitalism. 1996.

394. Lietaer, B. Mysterium Geld. Muenchen: Riemann Verlag, 2000.

395. Linton, M. Local Currencies Information Pack. Courtenay, Canada: Landsman Community Services Ltd, 1993.

396. Lord Grabiner QC. The Informal Economy. London: HM Treasury, 2000.

397. Lynch, D.C., Lundquist, L. Digital Money: the new area of Internet commerce. 1996.

398. Maruyama, M. Junkan-no Keizaigaku. Gakuyo-Shobo, 1995.

399. MacCulIoch. Historical Sketch of the Bank of England with an Examination of the Question as to the prolongation of the exclusive privileges of that Establishment. 1831.

400. Meeker-Lowry, S. Economics as if the Earth Really Mattered. New Society Publishers. 1995.

401. Menger K. Principles of Economics. 1871. Translated by J. Dingwal andB. F. Hoselitz, with an introduction by Friedrich A. Hayek. 1981.

402. Mulgan, G.J. Communication and Control. Networks and the New Economics of Communication. Cambridge: Polity Press, 1991.

403. Nataf, Ph. An Inquiry into the Free Banking Movement. San Diego: 1998.

404. Norman. Remarks on Currency and Banking. 1833.

405. N.N. Aktuelle Geldexperimente Selbsthilfe im Bereich Währung und Verrechnung - ein Überblick - Copyright S. Schwenke, Berlin, Germoney. - München, 1986.

406. Nataf, Ph. An Inquiry into the Free Banking Movement in Nineteenth Century France. San Diego: William Lyon University.

407. Niehans, J. The Theory of Money. Baltimore: J. Hopkins University Press, 1978.

408. North, D. Institutions, Institutional Change and Economic Performance. Cambridge: University Press, 1990.

409. Patinkin, D. On the Nature of the Monetary Mechanism. Stockholm: Wicksell Lectures, Almqvist & Wiksell, 1967.

410. Pays, B. Libérer la monnaie. Les contributions monétaires de Mises, Rueff, et Hayek. Paris: Presses Universitaires de France, 1991.

411. Polanyi, K. The Great Transformation: the political and economic origins of our time. Boston: Beacon Press, 1957.

412. Rahn, R. The End of Money and the Struggle for Financial Privacy. Discovery Institute: 1999.

413. Riegel, E.C. Private Enterprise Money. A Non-Political Money System. (1944) Harbinger House, 1994.

414. Robertson, J. The Sane Alternative Signposts to a Self-Fulfilling Future. - Oxon, 1978.

415. Rothbard, M. What Has Government Done to Our Money? San Rafael: 1985. 429,Schuldt, J. Dineros Alternatives. - Universidad del Pacifico, Peru: 1997.

416. Simmel, G. The Philosophy of Money. London, Routledge and Kegan Paul, 1990. 435.Smith, V. The Rationale of Central Banking and the Free Banking Alternative. - (1936) - Indianapolis: Liberty Press, 1990.

417. Solomon, E. (ed.) Electronic Funds Transfers and Payments: The Public Policy Issues. Kluwer Nijhoff Publishing, 1987.

418. Solomon, L. D. Rethinking Our Centralized Monetary System: The Case for a System of Local Currencies. -Westport, Ct.: Praeger Publishers, 1996.

419. Stutz, E. Le Cercle Economique-Societe Coopereative WIR Une Retrospective Historique. - Basle, Switzerland: Wirtschaftsring-Genossenschaft(WIR), 1984.

420. Suhr, D. Befreiung der Marktwirtschaft vom Kapitalismus. Berlin: Basis Verlag, 1986.

421. TeIlkampf. Uber die Neuere Entwicklung des Bankwesens in Deutschland mit Hinweis aufdessen Vorbilder in England, Schottland and Nord-Amerika and auf die franzosische Société Generate du Credit Mobilier. 1836.

422. Tooke. History of Prices. 1838.

423. Thygesen, N. International Currency Competition and the Future Role of the Single European Currency. -London: KluwerLaw International, 1995.

424. Vanberg, V. Rules and choice in economics. London: 1994.

425. Von Mises, L. Money, method and market process. Boston: 1990.

426. Von Mises, L. The Theory of Money and Credit. Irvington-on-Hudson, New York: Foundation for Economic Education, 1971.

427. Weatherford, J. The History of Money //New York: Three Rivers Press. 1997.

428. Weber, A. Soziale Alternativen in Zahlungsnetzen. Frankfurt a/M., N. Y.: Campus, 1997.

429. White, L. H. Competition and Currency: Essays on Free Banking and Money. New York: New York University Press, 1989.

430. White, L. H. (ed.) Free Banking. Volumes 1-3. - Brookfield: Edward Elgar, 1993.

431. White, L. H. Free Banking in Britain: Theory, Experience, and Debate, 1800-1845. (1984) 2nd edn. - London: Institute of Economic Affairs, 1995.

432. Wicksell K. Lectures on Political Economy. Vol. II. - London: Routledge, 1960.

433. Wilson, T. The Power to «Coin» Money: The Exercise of Monetary Powers by the Congress. N. Y.: M.E.Sharpe, 1992.

434. Wolf, C. Markets or Governments. Choosing between Imperfect Alternatives. Cambridge: MIT Press, 1988.

435. Wriston, W. The Twilight of Sovereignty: How the Information Revolution Is Transforming Our World. 1992.

436. Yeager, L., and associates. Experiences with Stopping High Inflation. Washington, D. C.: American Enterprise Institute, 1981.

437. Young, K. Caught in the Net: How to Recognize the Signs of Internet Addiction-And a Winning Strategy for Recovery. John Wiley & Sons, 1998.

438. Zelizer, V. The Social Meaning of Money. 1994.

439. Статьи на иностранных языках:

440. Alchian, A. Why Money? // Journal of Money, Credit and Banking. № 9. Part 2. 1977. February. P. 133-140.

441. Arrow K.J., Debreu, G. Existence of Equilibrium for a Competitive Economy // Econometrica. 1954. V. 25. P. 265-290.

442. Barry, J., Proops, J. Local Employment and Trading Systems: linking citizenship and sustainability? // ESRC Global Environmental Change Programme Briefings. 1998.

443. BarterNews (1980 to present), P.O. Box 3024, Mission Viejo, CA 92690.

444. Baumol, W. The Transactions Demand for Cash: An Inventory Theoretic Approach // Quarterly Journal of Economics. 1952. № 56. P. 545-56.

445. Bernkopf, M. The Two Revolutions// www.firstmonday.dk/issues/issuel/ecash/

446. Birch, D., Liesch, P.W. Moneyless Business Exchange: Practitioners' Attitudes to Business-to-Business Barter in Australia // Industrial Marketing Management. 1997. № 27 (4). P. 329-340.

447. Black, F. Banking and interest rates in a world without money: the effects of uncontrolled banking // Journal of Bank Research. 1970. Vol. 1. Autumn. P. 9-20.

448. Blanc, J. La monnaie de compte et son intégration sociale: l'enjeu du temps // Cahiers du Gratice. 1997. № 12. P. 199-219.

449. Blanc, J. Las Monedas Paralelas: Evaluacion y Teorias del Fenomeno // http:// ccdev.lets.net/ monpar.html

450. Blinder, A. The Role of the Dollar as an International Currency // Eastern Economic Journal. 1996. № 22. Spring.

451. Böhle, К., Riehm, U. Elektronisches Geld und Internet-Zahlungssysteme. Innovationen, Mythen, Erklärungsversuche // TA-Datenbank-Nachrichten. 1998. № 2. S. 40-54.

452. Bortner, M. Cyberlaundering: Anonymous Digital Cash and Money Laundering // Presented as final paper for a seminar at the University of Miami School of Law. 1996

453. Boston Consulting Group. The Transformation of Global Payments. 1998. October.

454. Boston Consulting Group. Payments in a Virtual World: Capturing the e-commerce opportunity. 2000. February.

455. Bowring, F. LETS: An Eco-Socialist Initiative? // New Left Review. 1998. № 232. P. 91-111.

456. Boyle, D. Practical theoretical money // Town and Country Planning. 1993. Vol.62. № 4. P. 90-91.

457. Brands, S. An Efficient Off-line Electronic Cash System Based on the Representation Problem // Technical paper. 1991.

458. Browne, F. X., Cronin, D. Payments technologies, financial innovation and laissez-faire banking // Cato Journal. 1995. Vol. 15. № 1.

459. Brownlee, D. Money as a False God // 07 May 1999. Presented to the Institute of Noetic Sciences on May 13 th, 1999.

460. BrownIee, D. Why We Need New Currencies //01 Dec 1998.

461. Brunner, K., Meltzer, A. H. The Uses of Money: Money in the Theory of an Exchange Economy // American Economic Review. 1971. December. P. 784-805.

462. Bruno M., Fisher S. Seigniorage, operating rules, and the high inflation trap // The Quarterly Journal of Economics. 1990. May. P. 353-374.

463. Cahn, E. On LETS and TimeDolIars // 1JCCR. 2001. Vol. 5.

464. Caldwell, C. Why Do People Join Local Exchange Trading Systems? // IJCCR. 2000. Vol. 4.

465. Cesarano F. Competitive money supply: the international monetary system in perspective // Journal of Economic Studies. 1999. Vol. 26. Issue 3.

466. Cesarano F. The new monetary economics and the theory of money // Journal of Economic Behavior and Organization. 1995. Vol. 26, May. P. 445-455.

467. Chaum, D. Achieving Electronic Privacy // Scientific American. 1992. August. P. 96-101.

468. Chaum, D. Privacy and Social Protection in Electronic Payment Systems // Cato Institute's 14th Annual Monetary Conference. 1996. May 23. Ch. 12.

469. Chaum, D. Security without Identification: Transaction Systems to make Big Brother Obsolete//Communications of the ACM. 1985. Oct. 28. P. 1030-1044.

470. Chaum, D., Fiat, A. Naor, M. Offline Electronic Cash // Proceedings of Crypto '88.

471. Clarke, A. The micropolitics of free market money: a proposal // Economic Notes. 1992. № 39.

472. Clarke, R. Net-Based Payment Schemes // www.anu.edu.au/people/Roger.Clarke/EC/ EPMEPM.html 1996. December.

473. Coase, R. The New Institutional Economics // The American Economic Review. 1998. Vol. 88. № 2.

474. Cohen B. J. Electronic Money: New Day or False Dawn? // International Studies Association Working Papers. 2000. March.

475. Commons, J.R. Institutional Economics // American Economic Review. 1931. V. 21.

476. Cowen, T., Kroszner, R. The Development of the New Monetary Economics // Journal of Political Economy. 1987. № 95. P. 567-590.

477. Credé, A. Electronic Payment Systems, Electronic Money and the Internet: The United Kingdom Experience to Date // TA-Datenbank-Nachrichten. 1998. № 2. Juni. S. 29-39.

478. Davidson P. Money and General Equilibrium // Economie Appliquée. 1977. Tome XXX. № 4.

479. Davidson P. The nature of money // Durell Journal of Money and Banking. 1996. Vol. 8. № 1.

480. Davies, R. Democracy and Government Control of the Money Supply // http:// nii.server.isi.edu:80/ gost-group/products/netcash/

481. Davies, R. Money doesn't matter//Wired. 1995. Vol. l.№ 1.

482. Defila, H. 60 Years of the WIR Economic Circle Coooperative. Origins and Ideology of the Wirtschaftsring // Tr. by T.Greco. WIRMagazin. 1994. September.

483. Delangle, L. Systeme d'échangés locaux: une alternative a «l'horreur économique»? // CRASH. 1999. № 7 (mars).

484. DeMeulenaere, S. Reinventing the Market: Alternative Currencies and Community Development in Argentina // IJCCR. 2000. Vol. 4.

485. DeMeulenaere, S. A Short Pictorial History of Community Currency Systems // http:// ccdev.lets.net/

486. Dowd, K. Money and the Market: What Role for Government? // Cato Journal. 1993. № 12 (3). P. 557-76.

487. Dowd, K. Private Money // IEA Hobart Paper. 1998. № 112.

488. Ebeling, R. Monetary Central Planning and the State. Part 32: Friedrich A. Hayek and the Case for the Denationalization of Money // Freedom Daily. 1999. August.

489. Fama E. F. Banking in the Theory of Finance // Journal of Monetary Economics. 1980. № 6. P. 39-57.

490. Fama, E. Fiduciary Currency and Commodity Standards// University of Chicago. Working Papers. 1982. № 77. 51 l.Fandrich, D. How private are «private» electronic payment systems? // www.npsnet.com/ danf/emoneyanon.html

491. Fischer S. Friedman versus Hayek on private money. Review essay // Journal of Monetary Economics. 1984. Vol. 17. May. P. 433-9.

492. Fitzpatrick, T. LETS and Benefits Claiming in the UK: Results of a Pilot Project // IJCCR. 2000. Vol. 4.

493. Fitzpatrick, T. New Welfare Associations // Jordan, T., Lent, A. (eds) Storming the Millenium. London: Lawrence & Wishart, 1998.

494. Freedman, C. Monetary Policy Implementation: Past, Present and Future Will the Advent of Electronic Money Lead to the Demise of Central Banking?

495. Friedlander A. «In God we trust» . All others pay cash//Corporation for national research initiatives. 1996. December.

496. Friedman B. M. The Future ofMonetary Policy: the Central Bank as an Army With Only a Signal Corps? // International Finance. 1999. November. Vol. 2. Issue 3.

497. Friedman, M. Commodity Reserve Currency// Essays in Positive Economics. -Chicago: University of Chicago Press, 1953. P. 218-220.

498. Friedman, M. Free to Choose, Among Currencies Too // Wall Street Journal. 1991. 19 December. P. A14.

499. Friedman M. The resource cost of irredeemable paper money // Journal of Political Economy. 1986. Vol. 94. № 3. P. 642-7.

500. Friedman M., Schwartz A. J. Has government any role in money? // Journal ofMonetary Economics. 1986. Vol. 17. January. P. 37-62.

501. Froomkin, M. The Internet as a Source of Regulatory Arbitrage // DRAFT. 1996. 3 April.

502. Froomkin, M. The Unintended Consequences of E-Cash // Computers, Freedom and Privacy Conference (CFP'97). Burlingame, California, USA. 1997. March 12.

503. Glover, P. Creating Community Economics with Local Currency // American spirit. 1997. Spring.

504. Goodhart C.A. Can Central Banking Survive the IT Revolution? // Conference «Future of Monetary Policy and Banking». 11.07.2000. Washington D.C.

505. Grabbe, J. O. The End of Ordinary Money // www.orlingrabbe.com/

506. Graham, E. Community Groups Print Local, and Legal, Currencies // The Wall Street Journal Interactive Edition. 1996. June 27.

507. Gran, E. Green Domination In Norwegian Letsystems // 1JCCR. 1998. Vol. 2.

508. Greco, T. The Essential Nature of Money // Earth Island Journal. 1995. Winter. P. 35.

509. Greif, A. Historical and Comparative Institutional Analysis // The American Economic Review, 1998. Vol. 88. №2.

510. Griffith, R. Cashless Society or Digital Cash? 1994. March.

511. Grigg, I. The Effect of Internet Value Transfer Systems on Monetary Policy Notes // Paper presented at London Business School -1996

512. Grossman, W. Online payment systems: Easy money? // Independent. 2002.09 September.

513. HalI R. E. Optimal Fiduciary Monetary Systems //Journal ofMonetary Economics. 1983. № 12. P. 33-50.

514. Harms, I. Das TALENT-Experiment der IN WO Schweiz// Ôkomarkt-Zeitung. 1998.

515. Harris, P. Funny Money. Sonoma County fctivists may issue their own currency // Sonoma County Independent. 1997. Sept. 4-10.

516. Hausmann, R. Should There Be Five Currencies or One Hundred and Five? // Foreign Policy. 1999. № 116. Fall. P. 65-79.

517. Hayek, F. A. A Commodity Reserve Currency // Economic Journal. Vol. 53. 1943. № 210 (June-Sept.). P. 176184.

518. Hayek, F. A. The Future Monetary Unit of Value // Siegel, B. (ed.) Money in Crisis: The Federal Reserve, the Economy, and Monetary Reform. Cambridge, MA.: Ballinger Publishing Company, 1984.

519. Hayek, F. A. Toward a Free Market Monetary System // Journal of Libertarian Studies. 1979. Vol. 3. № 1 (Spring). P. 1-8.

520. Hayward J. Groupes d'interet, pluralisme et démocratie // Pouvoirs. 1996. № 79. P. 5-19.

521. Healey, N. Why is Corporate Barter// Business Economics. 1996. Vol. 31. № 2. P. 36-41.

522. Hendley K., Iches B., Ryterman R. Remonetizing the Russian Economy. // Paper presented at Enterprise Reform simposium organized by the World Bank. 1998. June.

523. Hennart, J.-F., Anderson, E. Countertrade and the Minimization of Transaction Costs: An Empirical Examination // Journal of Law, Economics and Organization. 1993. Vol. 9. № 2. P. 290.

524. Herland, M. L'utopie monétaire de S. Gesell: un cas d'hétérodoxie entre Wicksell et Keynes // Arena, R. (ed.) Keynes et les nouveaux keynésiens. Paris: PUF, 1992.

525. Hirota, Y. Community Currencies in Japan (As of Nov 02,2000) // www3. plala.or.jp/mig

526. Holland, K., Cortese, A. The Future of Money. E-cash could transform the world's financial life // BusinessWeek. 1995. June 12.

527. Howland, G. Development of an Open and Flexible Payment System // www.systemics.com/ docs/sox/overview.html // August November 1996.

528. Hube, N. Associations Soyons SELidaire.// Bas-Rhin. 1998. Decembre, 29.

529. Huelsmann, J. G. Free Banking and the Free Bankers // Review of Austrian Economics. 1996. Vol. 9. №. 1. P.3-53.

530. Huelsman, G. Shoene neue Zeichengeldwelt // Rothbard M.N. Das Schein-Geld-System, Graefelfing: Resch, 2000. S. 111-154.

531. Humphrey, D. B. Payment Systems: Principles, Practice, and Improvements. 1995.

532. Hutter, M. Signum non olet: Grundzüge einer Zeichentheorie des Geldes. In: Scheide, W., Nitsch, M. (Hrsg.): Rätsel Geld. Marburg: Metropolis, 1995. S. 325-352.

533. Issing 0. New Technologies in Payments — A Challenge to Monetary Policy // European Central Bank. Press Division. 2000. //www. ecb.int

534. Jackson, M. Helping Ourselves: New Zealand's Green Dollar Exchanges // A report for a 1993 ANZAC Fellowship. 1995.

535. Jordan, J. Governments and Money // Cato Journal. 1995/96. № 15. P. 167-77.

536. Jean Camp, L., Sirbu, M., Tygar J. D. Token and Notational Money in Electronic Commerce // www. cmu.edu/afs/cs.cmu.edu/user/jeanc/ -1996

537. Jiri Baum's comparison of ecash, cash and credit cards, at Monash Uni. // www.csse.monash.edu.au/ -jirib/ecash-cc.html

538. Kay, R. The Kay Tax. How a small tax change enabling greater use of account-based community currencies could initiate economic transformation // Paper delivered at the TOES 98 conference in Birmingham, UK. 1998. 15-17 May.

539. Kay, R. LETS and the Foundations of a New Money System II Coventry, U. K.: 1994.

540. Keating, G. Electronic money in a race with EMU // Financial Times. 1995. November 2. P. 15.

541. King, M.A. Challenges for Monetary Policy: New and Old // Bank of England Quarterly Bulletin. 1999. № 39.

542. Kiyotaki, N., Wright, R. On Money as a Medium of Exchange II Journal of Political Economy. 1989. Vol. 97. P. 927-954.

543. Klein, B. The competitive supply of money // Journal of Money, Credit and Banking. 1974. Vol. 6. November. P. 423-453.

544. Knautz, R. (ed.) The Future of Money // Policy Spotlight. 1997. Vol. 1. № 8.

545. La Red del Trueque y el Tejido Solidario // Clarin Digital, B.-Aires, 1997. May 17.

546. Laacher, S. Economie informelle officielle et monnaie franche. L'exemple des systèmes d'échangés locaux // Ethnologie française, 1998. № 2.

547. Laacher, S. Nouvelles formes de sociabilités ou les limites d'une utopie politique. L'exemple des systèmes d'échangé local (SEL) // IJCCR. 1999. Vol. 3.

548. Lacker, J. Stored Value Cards: Costly Private Substitutes for Government Currency // FRBank of Richmond, Economic Quarterly. 1996. Summer.

549. Laster, D., Wenninger, J. Policy Issues Raised by Electronic Money // Conference on Digital Cash and Electronic Money. New York. 1995.21 April.

550. Lavoie, M. The endogeneous flow of credit and the post-Keynesian theory of money // Journal of Economic Issues. 1984. Vol. XVIII. № 3.

551. Le fisc et les grains de sel H Le Figaro.1995.24.10.

552. Leijonhufvud, A. Constitutional Constrains on the Monetary Powers of Government // McKenzie, R. (ed.) Constitutional Economics. 1984. P. 95-107.

553. Les Sel: sujets de droit ou fabriques d'illegalismes? // Le Monde.1997.

554. Legal Issues in the World of Digital Cash H www.info-nation.com/cashlaw.html

555. Liesch, P., Birch, D. Community-based LETSystems in Australia: Localised Barter in a Sophisticated Western Economy // IJCCR. 2000. Vol. 4.

556. Lietaer, B. Community Currencies: A New Tool for the 21st Century // World Business academy Perspectives. 1994. Vol. 8. №2.

557. Lietaer, B. A «Green» Convertible Currency // www.transaction.net/money/ gc/gc01.html

558. Local currency news // A quarterly publication of The E. F. Schumacher Society, Great Barrington, MA. Eds. Susan Witt, E. F. Schumacher Society and Paul Glover, Ithaca Hours.

559. Lopez, N. The «Altamir» : Social currency in Medellin, Colombia II The Time (Medellin) // http:// ccdev.lets.net/altamireng.html

560. Lopezllera, L. Les «SEL» du Mexique II Foi et développement (Paris). 1998. № 269.

561. Lopezllera, L., DeMeulenaere, S. Towards an Economy in the Hands of the People: The Tianguis Tlaloc Local Currency System in Mexico // IJCCR. 2000. Vol. 4.

562. Lucas, R.E. Nobel Lecture: Monetary Neutrality // Journal of Political Economy. 1996. № 4, p. 661-682.

563. Macintosh, K. How to Encourage Global Electronic Commerce: The Case for Private Currencies on the Internet // Harvard Journal of Law & Technology.

564. Mafort, G. Dinheiro Local. Moeda circula paralela ao Real // Jornal do Brasil. 2000.07.08.

565. Malinvaud, E. Why Economists do not make Discoveries // Lecture on Xlth World Congress of the International Economic Association. 1995. December 18.

566. Matonis, J. W. Digital Cash & Monetary Freedom // 1995. April // www.isoc.org/in95prc/HMP/PAPER/136/

567. Matonis, J. The Political Appropriation of the Monetary Unit // Institute for Monetary Freedom. 1984. November.

568. McCallum B. Bank deregulation, accounting systems of exchange, and the unit of account: A critical review // Carnegie-Rochester Conference Series on Public Policy. 1985. Vol. 23.

569. McCallum, J., Biais, A. Government, special interest groups, and economic growth // Public Choice. 1987. V. 54. P. 3-18.

570. McCullagh, D. Digging Those Digicash Blues II Wired. 2001. June 14.

571. McIlwaine, S. The Failure of State Money and the Case for Monetary Individualism // Economic Notes. 1991. № 35. London. Libertarian Alliance.

572. McKenzi, L.W. On equilibrium in Graham's model of world trade and other competitive systems // Econometrica. 1954. № 1.

573. Meeker-Lowry, S. Printing Our Own Money: How to Rebuild Communities by Issuing Local Currencies // Toward Freedom. 1996. February.

574. Meltzer, A. H, Richard, S. F. A Rational Theory of the Size of Government // Journal of Political Economy. 1981. № 85 (September). P. 914-27.

575. Menger K. On the Origin of Money // Economic Journal. 1892. JY« 2 (June): p. 239-255.

576. Mikkelsen, A. Electronic money and the market process // Centre for Independent Studies/Policy. 1998/1999. Winter.

577. Mokyr, J. Technological Inertia in Economic History // The Journal of Economic History. 1992. Vol. 52. № 2.

578. Moneybookers Ltd. Electronic Money Research Report 9 February, 2003.

579. More, M. Denationalisation of Money. Friedrich Hayek's seminal work on Competing Private Currencies // Extropy. 1995. № 15.

580. Niggle, C. The evolution of money, financial institutions, and monetary economics // Jounal of Economic Issues. 1990. Vol. XXIV. №2.

581. Nizam, A. Free movement of money // Moer newspaper. 1998. December 21.

582. Electronic Cash //Advances in Cryptology CRYPT089. - New York: Springer- Verlag, 1990. 61 l.Ostroy J., Starr R. The transactions role of money // In: Friedman B. and Hahn F. (Eds). Handbook of Monetary Economics. North-Holland, Amsterdam, 1990. P. 3-62.

583. Pacione, M. The Other Side of the Coin: Local Currency as a Response to the Globalization of Capital // Regional Studies. 1999. 33. P. 63-72.

584. Palley, T. I. The e-money revolution: challenges and implications for monetary policy // Journal of Post Keynesian Economics. Vol.24. Winter2001-2002. P. 217-234.

585. Parks L. Stop the fiat money fraud // The Foundation for the Advancement of Monetary Education (FAME). -www.fame.org

586. Perucca, B. Les entrepreneurs de la 3e voie: Les SEL, nouveaux venus dans le monde productif // Les Echos. 1998.23 fevrier. P. 54.

587. Pierret, D. Cercles d'échangés, cercles vertueux de la solidarité. Le cas de l'Allemagne // 1JCCR. 1999. Vol. 3.

588. Piffaretti, N. A Theoretical Approach to Electronic Money // Working Papers / Faculty of Economic and Social Sciences, University of Fribourg Switzerland.

589. PIinge, J. Commodity Currencies for Fair and Stable International Exchange Rates // IJCCR. 2001. Vol. 5.

590. Preston, P. The abolition of hard cash? // Guardian. 2000. April 17.

591. Primavera, H. Política social, imaginación y coraje: reflexiones sobre la moned social // Reforma y Democracia (Caracas). 1999, No. 17, P. 161 -188.

592. Rahn, R. The Demise of Government Monopoly of Money // lntellectualcapital. 1998. December 24.

593. Rahn, R. The New Monetary Universe and Taxation //The Future of Money in the Information Age. -Washington, Cato Institute, 1997.

594. RheingoId, H. The Internet and the Future of Money // Tomorrow. 1997. April 16,23.

595. Rogoff, K. S. The surprising popularity of paper currency // Finance and Development (International Monetary Fund), 2002. Vol. 39. № 1. P. 56-57.

596. Rothbard, M. The Solution // The Freeman. 1995. November. Vol. 45. № 11.

597. Sakashita, M. The Community Currency Alternative // International Forum On Globalization (San Francisco, CA). 1FG Newsletter.

598. Sandberg, L. G. Banking and Economic Growth in Sweden before World War I // Journal of Economic History. 1978. JY° 38 (September). P. 650-80.

599. Schmid, B., Klein, S. Electronic markets and the transformation of business. In: Schmid, B., Pigneur, Y., Schiesser, G. Electronic Markets: Importance and meaning for Switzerland. Bern: 1996. S. 21-55.

600. Schraven, J. The Economics of Local Exchange and Trading Systems: a Theoretical Perspective // IJCCR. 2000. Vol. 4.

601. Schuldt, R. Sistema INtercambio y TRAnsacciones Locales System of Exchange and Local Transactions: SINTRAL // From « La Otra Boisa de Valores» // http:// ccdev.lets.net/rumieng.html

602. Schwartz, A. Commodity Monies// International Library of Macroeconomic and Financial History.

603. Selgin, G. E-Money: Friend or Foe of Monetarism? // Cato Institute's 14th annual monetary conference. 1996. May 23.

604. Selgin, G. The Stability and Efficiency of Money Supply Under Free Banking // Jornal of Institutional and Theoretical Economics. 1987. № 143. P. 435-56.

605. Selgin, G., White, L. H. The Evolution of a Free Banking System // Economic Inquiry. 1987. № 25. P. 439-57.

606. Selgin, G., White, L.H. In Defense of Fiduciary Media or, We are Not Devo(lutionists), We are Misesians! // The Review of Austrian Economics. Vol. 9.1996. № 2. P. 83-107.

607. Servet, J.-M. (ed.) Monnaies locales et lien social: l'émergence des systèmes d'échange local // Rapport remis à la Caisse des Dépôts et Consignations. 1997.

608. Seyfang, G. Examining Local Currency Systems: A Social Audit Approach // IJCCR. 1997. Vol. 1.

609. Shostak, F. The Electronic Money Myth // www.mises.org 23.06.2000.

610. Sifers, R. Regulating Electronic Money in Small-Value Payment Systems: Telecommunications Law as a Regulatory Model // Federal Communications Law Journal. 1997. April. P. 702-730.

611. Sinker, D. Funny money: punkrock, economics, and Ithaca, New York// Punk Planet. 1996.

612. Solomon, L. The end of national currencies. Everyone can mint money in the electronic global village // The Next City. 1998. Summer. The Editor's Column.

613. Stiglitz, J. Distinguished Lecture on Economics in Government. The Private Uses of Public Interests: Incentives and Institutions // Journal of Economic Perspectives. 1998. Vol. 12. № 2. P. 3-22.

614. Stodder, J. Corporate Barter and Economic Stabilisation // IJCCR. 1998. Vol. 2.

615. Soutar, A. Re: Fiscal Policy // A contribution to the econ-lets Internet discussion group. 1996. March 22.

616. Stabla, W. Electronic Payment Systems // http:// strony.wp.pl/wp/wsl9/

617. Starr, A. A market where you don't need money! Creating currencies which serve communities // Speakers Corner Discussion Board. 1998. August 14.

618. Swann, R., Witt, S. Local Currencies: Catalysts for Sustainable Regional Economies. 1995. February.

619. Takezaki, N. Mondex in Japan: can e-money succeed? // Computing Japan. 1999. July. Vol. 6. № 7.

620. Tanaka, T. Possible Economic Consequences of Digital Cash // Paper presented at INET '96 Conference in Montreal, Canada, August 1996.

621. Terrell, T. The Gold Standard, Private Money Issue, and the Advent Of Digital Cash // Center for Reformed Theology and Apologetics. 1997.

622. Tobin, J. The Interest Rate Elasticity of the Transactions Demand for Cash// Review of Economics and Statistics. 1956. №38. P. 241-7.

623. Troncoso, R. Red Global de Clubes de Trueque // Bernai, Argentina. 1995. May.

624. Tsionnis, J. Efficient Electronic Cash: New Notions and Techniques // www.ccs.neu.edu/ home/yiannis/

625. Turk, G. Money and Currency in the 21 st Century // www.goldmoney.com July 1997

626. Une reponse a la pauperisation: les systemes d'echange local // Biocontact. 1996. № 56.

627. Vartanian, T. Key question for emerging systems: Where is the money? // Am. Banker. 1996. June 17.

628. Vartanian, T., Ledig, R., Demianczuk, Y. Echoes Of The Past With Implications For The Future: The Stamp Payments Act of 1862 and Electronic Commerce // BNA's Banking Report. 1996. Vol. 67 (Sept.). P. 465-470.

629. Vaubel, R. Free Currency Competition // Weltwirtschafliches Archiv. 1977. № 113.

630. Vaubel, R. The Government's Money Monopoly: Externalities or Natural Monopoly // Kyklos 37. 1984. № 1. P. 27-58.

631. Violino, B. The Cashless Society // Information Week. 1993. October 11.

632. Vora, B. Dollar hegemony faces a real threat//The Tribune (Chandigarh, India). 2003. April 21.

633. Warwick, D. R. The Cash-Free Society // The Futurist. 1992. November. V. 26. № 6.

634. Watteau, E. Fonctionnement d'un service d'echanges local // Troc en stock. 1996. № 6.

635. White L. Competitive payments systems and the unit of account // Amer. Econ. Review. 1984. Vol. 74. September. Pp. 699-712.

636. White, L. N. The Technology Revolution and Monetary Evolution // The Future of Money in Information Age. Washington, Cato Institute, 1997.

637. Williams, C. C. Local Exchange And Trading Systems (LETS) In Australia: A New Tool For Community Development? // IJCCR. 1997. Vol. 1.

638. Williams, C. C. Local Exchange and Trading Systems (LETS) in the United Kingdom: Tool for Community Economic Development? // CUDEM, 1996.

639. Witt, S. Printing Money, Making Change: The promise of local currencies // Community Economics, Saying No to Globalization. Great Barrington, MA. 1998. Autumn.

640. Wittke, V. Online in die Do-it-yourself-Gesellschaft? In: Werle, R., Lang, Ch. (Hrsg.): Modell Internet. Entwicklungsperspektiven neuer Kommunikationsnetze. Frankfurt, New York: 1997.

641. Wünstel, M. Das Geld zum Diener des Menschen machen // Das Baugerüst. 1992. № 3. S. 260-264.