Совершенствование методических подходов к оценке объектов незавершенного строительства тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Гаджиев, Фарид Руфет оглы

• Гаджиев, Фарид Руфет оглы
• кандидат экономических наук
• 2011

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Гаджиев, Фарид Руфет оглы

Введение

Глава 1 Теоретические подходы к анализу объектов незавершенного строительства.

1.1 Объект незавершенного строительства: определение и правовая характеристика

1.2 Экономические подходы к оценке объектов незавершенного строительства

1.3 Определение ликвидационной стоимости объекта незавершенного строительства

Глава 2 Анализ методических подходов к оценке объектов незавершенного строительства.

2.1 Затратный метод оценки стоимости незавершенных объектов строительства.

2.2 Сравнительный метод оценки объектов строительства.

2.3 Применение методов оценки для определения стоимости объекта незавершенного строительства.

Глава 3 Пути совершенствования методов оценки ОНС.

3.1 Особенности и проблемы применения методов оценки в российских условиях

3.2 Направления совершенствования оценки ОНС 149 Заключение 157 Список литературы

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Совершенствование методических подходов к оценке объектов незавершенного строительства»

Актуальность темы. В соответствии с проводимыми в последнее время Правительством Российской Федерации программами- развития» экономики особое внимание уделяется; финансовой устойчивости и развитию строительного комплекса страны. Помимо формирования регулятивных механизмов, направленных на устранение проблем,, с которыми в своей .хозяйственной деятельности сталкиваются строительные предприятия, правительство предпринимает шаги по созданию системы финансирования строительных объектов, обеспечению доступа к различным: финансовым инструментам- на- не дискриминационных; условиях.,

- Развитие российского рынка недвижимости;; имеет важное значение для экономики страны. Оно является одним из основных направлений, формирования? в современной России рыночной экономики, опирающейся на механизмы развития хозяйственной деятельности. Рынок недвижимости:, является сектором инвестиционного рынка страны, имеющим свою, капитализацию, финансовые институты,, инвесторов; подрядчиков; потребителей, интересы которых могут быть нарушены в результате приостановки строительства. В качестве потребителей могут выступать государственные; и муниципальные органы власти, которые заинтересованы; в поступлении налогов от коммерческой деятельности инвесторов. Соответственно приостановление строительства приносит ущерб 'развитию региона. С этой точки зрения инвестор, не завершивший строительства сам и не заключивший, субподряда для завершения строительства или заморозивший строительства на срок больше года по другие причинам, может быть наказан. Данный механизм в российской практике не существует, но в международной практике активно* обсуждался вопрос о налогообложении незавершенного строительства1, при рассмотрении его как инвестиционного проекта.

На современном этапе Международный совет по стандартизации предлагает использовать при оценке незавершенного строительства л показатели определения стоимости инвестиций. Количество объектов незавершенного строительства вследствие снижения финансирования строек приобрели в настоящее время массовое распространение. Так только в 2008 году не было завершено строительство 14,1 тыс. домов жилищного назначения, а в 2009 - 12,8 тыс. домов , потерян огромный объем инвестиционного дохода.

Применяемые в строительстве методы оценки объектов дают в конечном результате большой разброс данных, что приводит к большому диапазону результатов оценки, которые затем приходится корректировать торгующим сторонам. Данная проблема показывает тот факт, что не существует механизма справедливой оценки стоимости даже готового строения, не говоря об объекте незавершенного строительства (ОНС). Для оценки комплексов, приносящих прибыль, используется в основном доходный подход к оценке, что позволило сформировать рыночный механизм данного сегмента инвестиций. Подобный механизм следует сформировать и для ОНС. В зарубежной практике ОНС оценивается с учетом доходного метода, но с применением соответствующих коэффициентов.

Объекты незавершенного строительства могут оцениваться как часть инвестиционного потенциала предприятия, отрасли или городского хозяйства, что требует эффективного управления инвестициями и

1 Бойл Дж., Felicia PY Ли Объекты незавершенного строительства: учет и ставки налогообложения?// http://www.mayerbrown.com/publications/article.asp?id=11183&nid=6 Промежуточный отчет. Оценка инвестиционной стоимости, строительства в соответствии с МСФО 40// http://www.ivsc.org/pubs/papers/ps090100-propconstr.pdf

3 Российский статистический ежегодник. 2010: Стат.сб./Росстат. - М., 2010. с. 476 адекватной оценки их стоимости. Объекты незавершенного строительства показывают проблемы, связанные с развитием инвестиционного рынка недвижимости и отсутствием регуляторов. Таким образом, недостаток инвестиционного капитала в строительной сфере, осложняется отсутствием механизма инвестиционного регулирования отрасли.

Степень разработанности темы.

Анализ и обзор публикаций и научных исследований по тематике строительного бизнеса показывает, что разработке проблем становления и функционирования строительного рынка посвящены работы многих отечественных и зарубежных экономистов. Одновременно в науке активно рассматриваются вопросы, связанные с влиянием объектов незавершенного строительства на экономику страны и региона. Следует выделить следующих исследователей: В.Т. Александров, О.В.Архипов, А.Г. Асаул, В.И. Бабакин, М.А. Баяндин, В. В. Бузырев, М.Д.Бойко, A.A. Горбунов, П.Г. Грабовый, В.В. Григорьев, В.Т. Гроздов, A.A. Грунин, В. Н. Киданов, H.A. Колесникова, B.C. Кухаренко, И.В. Мжельская, Е.С. Озерова, М.Б. Полякова, В.И. Римшин, А.Г. Ройтман, Е.П. Панкратов, М.В. Радзиевский, И.С. Радченко, И.А. Рахман, В.И. Ресин, А.Ю. Рогозина, A.A. Румянцева, В.М. Серов, С.А. Смоляка, В.П. Стороженко, И.А.Титова, С.А.Тюрина, В.З. Черняк, И. Г. Галкина, В.Ф. Гировского, Б. Я. Ионаса, Г.Э.Параубэк и др. В данных исследованиях сформулированы основные понятия и принципы, даны рекомендации по технико-экономической оценке многих видов объектов недвижимости, классифицированы методы и средства контроля технического состояния конструкций зданий, разработаны нормы длительности строительства, нормативные требования и параметры конструкций зданий, подлежащие контролю. А также разработаны основы теории ценообразования в строительстве и его практического применения в процедуре оценки недвижимости.

Так же в работе были использованы исследования зарубежных специалистов в области оценки: И. Ансоффа, В. Беренса, Дж. К. Ван Хорна, Дж. Гэлбрейта, Ф. Котлера, П. Уилсона, П. Хавранека, К. Шим Джейя, И. Шумпетера и др.

Однако имеется пробел в изучении, анализе, исследовании некоторых методологических, методических, практических вопросов, направленных на решение задач в области инвестиционного управления и экономической оценки объектов незавершенного строительства в современных рыночных условиях. ОНС как инвестиционный актив не находит эффективного управления, что проявляется в принятии решений вложения капитала или вхождения в бизнес и связанных с этими процессами экономическими категориями, понятиями, определениями, что связано с отсутствием единых стандартов оценки объектов незавершенного строительства, которая в современной экономической ситуации не отражает интересов участников рынка недвижимости. Таким образом, исследование подходов к методам экономической оценки объектов незавершенного строительства является актуальным.

Цель диссертационного исследования заключается в совершенствовании методов оценки ОНС с использованием механизма оценки их инвестиционного потенциала.

Для раскрытия поставленной цели в диссертации сформулированы следующие задачи:

- провести концептуализацию определения «объект незавершенного строительства», его места и значения на современном рынке недвижимости;

- определить классификационные признаки, особенности и критерии оценки объектов незавершенного строительства;

-1 выделить экономические подходы к оценке объектов незавершенного строительства в условиях формирующегося рынка инвестиций в недвижимость;

- провести сравнение, выявить эффективность и проблемы применения существующих методов оценки объектов незавершенного строительств;

- обосновать предложения по совершенствованию системы методов экономической оценки объектов незавершенного строительства.

Научная гипотеза исследования* основывается на предположении, что» для' стабильного развития инвестиций в рынок недвижимости, особенно» в' сегмент объектов незавершенного строительства, требуется применение адекватных методов оценки ОНС, позволяющих рассчитать справедливую стоимость объектов.

Объектом исследования является инвестиционный рынок объектов-незавершенного строительства.

Предметом исследования является система финансово-экономических отношений* при формировании инвестиционной/ оценке коммерческих объектов незавершенного строительства.

Соответствие паспорту специальностей: Диссертационное исследование соответствует пунктам специальности ВАК 08.00.10.

- «Финансы, денежное обращение и кредит» - п.5.1. Теория, методология и концептуальные основы формирования- стоимости различных объектов^ собственности. п.5.2. Теоретическое и методологическое обоснование подходов к оценке имущества, капитала и привлеченных источников

Информационные основы исследования. Теоретико-методологическую базу диссертационного исследования составляют российские и зарубежные исследования по общим экономико-строительным, и инженерно-экономическим проблемам, в первую очередь, инвестиционным проблемам управления' объектами незавершенного строительства, а так же по оценке морального и физического износа здания,' социально-правовым, организационно-управленческим- аспектам развития инвестиционного комплекса объекта незавершенного строительства.

В рамках диссертационной работы проанализированы статистические материалы по состоянию фонда объектов незавершенного строительства, осуществлен экономический анализ проектно-сметной документации заказных и конкурсных проектов, проведены обследования объектов в составе групп профессиональных оценщиков объектов строительства.

Методы анализа, используемые в работе.

В диссертационной работе использованы следующие методы: метод статистического анализа, количественного-анализа, метод экономического анализа, метод системного анализа, метод сравнительного анализа, метод выборочного анализа, метод финансового анализа.

В процессе исследования также применялись элементы математической статистики и системного подхода, метод выделения классификационных признаков.

Статистическая и информационная база диссертационного исследования

Статистической базой исследования являются материалы государственных статистических органов РФ и отдельных субъектов федерации, особенно статистика г. Москвы, отраслевая статистика, специализированные издания по оценке объектов строительства, в том числе незавершенного строительства.

Научная новизна исследования заключается в следующем:

• уточнено понятийное содержание «объект незавершенного строительства» на основании финансово-экономических показателей, предложена классификация «объектов незавершенного строительства» с учетом инвестиционного фактора;

•1 выявлена специфика оценки объектов незавершенного строительства в условиях формирования инвестиционного рынка ОНС;

• предложена классификация критериев и методов экономической оценки объектов незавершенного строительства;

• разработан подход к реализации основных методов управления и поэтапной оценки объектов незавершенного строительства;

• предложен доходный метод оценки ОНС, как наиболее полно учитывающий все факторы влияющие на оценку ОНС

Практическая значимость диссертационной работы

Практическая значимость диссертационной работы состоят в том, что результаты данного исследования могут быть использованы в качестве справочного материала при принятии решений по инвестированию и управлению объектами незавершенного строительства, при выявлении вариантов перепроектирования объектов незавершенного строительства и их реализации с учетом максимальной социально-экономической эффективности этих объектов.

Результаты и выводы, полученные при проведении исследования, могут быть использованы риэлторами, девелоперами и строительными предприятиями при оценке объектов незавершенного строительства. Материалы исследования могут быть использованы при создании учебно-методических комплексов для преподавания в учебных заведениях строительного и инвестиционного профиля.

Апробация работы. Основные результаты диссертационной работы были использованы автором и в практической работе

Диссертация состоит из введения, трех глав, 9 параграфов, заключения и списка литературы. Основной текст изложен на 173 страницах печатного текста и включает 10 таблиц, 1 диаграмму.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Гаджиев, Фарид Руфет оглы

s Выводы по третьей главе

Доходный метод использует в расчете прогнозную прибыль, однако в строительстве при использовании коммерческого кредита риск возрастает, поэтому инвестиционный рынок имеет возможность для маневрирования при учете того факта, что формируемая прибыль рассчитывается из учета использования заемного капитала, а не капитала самого -инвестора, в этом случае доходный метод учитывает «порог» привлекательности проекта, который должен быть больше ставки банковского депозита, где инвестор может положить свой капитал и I получить прибыль без каких-либо действий.

Доходный подход оперирует прогнозными оценками, однако в своей основе^ он опирается не на рыночную стоимость, а на «инвестиционную», I что является иным стандартом оценки. Покупатель приобретает 5 недвижимость в ожидании получения будущих доходов или выгод. Поэтому данный подход недостаточно достоверен и оперирует инвёстиционной стоимостью. В зависимости от развития сценариев инвестиционного подхода мы можем получать различные величины стоимостей. Именно по этой причине доходный подход наименее достоверен. Доходный подход применялся для определения инвестиционной стоимости и сравнения ее с результатами затратного и

I ^ сравнительного подходов. Полученная инвестиционная стоимость является положительной величиной и превышает эти результаты, поэтому объект незавершенного строительства будет иметь на рынке инвестиционную привлекательность. Во время кризиса объекты коммерческой недвижимости продавались по доходной цене с 50% дисконтом.

Доходный метод показывает возможности формирования i коэффициента повышающего и понижающего показатель дисконта. Таблица 9 дает нам пример расчета дисконта с учетом различных факторов, что в принципе дает возможность изменения стоимости объекта 1 за сче{г величины дисконта. Такой метод не позволит консервировать строительство с последующим завершением строительства и получением i большей прибыли, что особенно характерно для рынка жилищного, а не I коммерческого строительства. Регулирование дисконта должно I основываться на нормативных документах правительства с целью пресечения коррупции и махинаций при формировании инвестиционного рынка ,ОНС.

Заключение. I

В. современной России растет количество объектов незавершенного строительства (ОНС), что приводит к замораживанию инвестиционного потенциала общества на какой-то срок, то есть общество, и государство недополучают в прибыли от неправильного или корыстного управления инвестиционным потенциалом страны на современном этапе. Анализ I развития рынка объектов незавершенного строительства имеет важное значение для всего инвестиционного комплекса страны и соответственно» должно1иметь теоретическое осмысление.

К сожалению, в правовой литературе нет определения объекта 1 незавершенного строительства, выделяются только его признаки. С этой точки зрения в российской экономической литературе используется определение, применяемое в американской практике, где незавершенным строительством называют объема средств, необходимых для доведения объекта до эксплуатации. Данное определение может иметь для нашей экономики большое значение, так как оно предполагает не смену хозяина проекта, а вхождение в бизнес или* слияние инвестиционного бизнеса. Объект незавершенного строительства имеет следующие признаки: , 1

-; объекты, на которые разработана проектно-сметная документация, но не ¡начато строительство по различным причинам (полный отказ от строительства);

-' объекты, строительные работы на которых начаты, но ещё не завершены;

- объекты, строительство которых законсервировано или временно I прекращено;

-"объекты, готовые к эксплуатации, но по которым акт приемки еще не утвержден;

- 1 незавершенные капитально ремонтируемые, реставрируемые и реконструируемые здания и сооружения любого назначения;

- объекты, строительство которых превышает установленные в договоре сроки продолжительности строительства более чем на 3 месяца.

Для оформления сделок по объектам незавершенного строительства необходима государственная регистрация его как незавершенного объекта i строительства.

I 1

При подготовке решения о продаже/покупке объекта либо о его i достройке путем заключения инвестиционного контракта, кроме сведении, содержащихся в инвентаризационной описи, и сведений о владельце объекта} дополнительно используется следующая информация: а) отчет об оценке рыночной стоимости объекта незавершенного строительства, произведенной независимым оценщиком* в соответствии с Федеральным законом «Об оценочной деятельности в Российской

Федерации»; б) правоустанавливающие документы на земельный участок под i объектом незавершенного строительства; в) сведения об обременении объекта незавершенного строительства. Следует указать, что статус объекта незавершенного строительства соответствует статусу недвижимого имущества, но полностью таковым i считается, только включая весь комплекс объекта: землю строение.

Проведенный в исследовании анализ показывает необходимость разработки государственной программы (концепции) регулирования рынка объектов незавершенного строительства Российской Федерации, где необходимо уточнить и определить сами категории «объект незавершенного строительства», какие конкретно объекты необходимо развивать в первую очередь, какие из них необходимо обеспечить государственной поддержкой, а какие региональной и муниципальной. Для этого необходимо правовое закрепление данных объектов с созданием i классификации. Это позволит государству оказывать помощь и финансовую поддержку строительным предприятиям при инвестировании в объекты незавершенного строительства. Тогда одним объектам незавершенного строительства для доведения их до. получения экономического эффекта может быть предоставлена финансовая поддержка (кредиты, налоги и т.п.), для других обеспечен госзаказам5 (социальное жилье, бизнес центры для малого и среднего бизнеса), для5 третьих может быть предоставлена информационная поддержка и т.д.

Экономическим содержанием оценки? является определение первоочередности строительства, в том числе и завершения строительства, объектов дающих высокиш уровень дохода. Социальное содержание оценки ^ состоит: в том, чтобы полученная оценка была согласована всеми участниками процесса; и по результатам согласования получен окончательный итог. Оценка в силу основных принципов играет очень важную роль в ! ' ' ' развитии рыночной конкуренции, выделения наиболее эффективных проектов для дальнейшего: инвестирования. В тоже время сама предпринимательская экономика характеризуется процессом постоянного ценообразования,, которое привлекает новое финансирование и новые ресурсы.

При формировании федеральных программ поддержки рынка объектов незавершенного строительства, необходимо признать, что все они. решают социально-экономические проблемы, возникшие в результате нестандартных экономических ситуаций, что требует жесткого государственного регулирования.

В; соответствии с этим возникают задачи повышения роли финансовой господдержки и регулирования строительного бизнеса и формирования его рациональной структуры, что так же предполагает необходимость оценки эффекта от затрачиваемых средств. Эта проблема, решение которой имеет большое практическое значение. По нашему мнению', оценка эффективности объектов строительства должна носить комплексный социально-экономический, экологический характер.

I >1

Анализ результатов оценки эффективности инвестиций позволит решить. проблему оценки степени государственной поддержки и ее влияния на развитие рынка в целом.

В1 рыночной реальности современной России часто бывают случаи ВЫНуЖДеННОЙ ПрОДаЖИ Объекта ПО ТОЙ.ИЛИ ИНОЙ ПрИЧИНе, что! относится к понятию ликвидационной- стоимости. Согласно стандарту оценки ликвидационная стоимость объекта оценки понимается как стоимость объекта-оценки в случае, если объект оценки должен быть отчужден в срок

5 <( меньше'обычного срока продажи аналогичных объектов. I

Выделяются следующие аспекты применения ликвидационной стоимости: I

- существование форс-мажорных финансово-экономических и правовых обстоятельств в отношении объекта или собственника;

-^.необходимость продажи объекта или предприятия, к активам которого относится объект незавершенного строительства;

• ^^добровольное желание собственника продать свое имущество- в срок; меньший обычного срока продажи аналогичных объектов на рынке.

Анализ практики продаж показывает, что факторами, которые могут влиять| на величину ликвидационнои стоимости и отличать ее от рыночной стоимости, являются:

- срок реализации объекта, меньший обычного срока продажи аналогичных объектов, но обязательный для его отчуждения, 1 определенный его ликвидностью в соответствии со степенью его готовности;

-' степень готовности объекта незавершенного строительства; I

-'неэластичность спроса на объекты незавершенного строительства; -| вынужденная продажа объекта собственником; I к потеря интереса к объекту; -| подчинение договору перед кредитором.

Как показал опрос оценщиков, в процессе кризиса банки не кредитовали сделки по приобретению объектов незавершенного строительства. Отказ банков от финансирования снизил уровень инвестиций в данные объекты, увеличив риск экономической деятельности, снизилась ликвидность подобных объектов, а I соответственно и стоимость объекта, возрос дисконт, что повысило отсроченную прибыль с эксплуатации подобных объектов. И во многих случаях цена могла определяться только затратным методом или продажа I осуществлялась по ликвидационнои стоимости I

Особенностью объектов незавершенного строительства является их отсроченная доходность, что накладывает некоторые особенности на процесс' оценки. В соответствии с ранее проведённым анализом, мы можем I указать; что основными подходами, используемыми при оценке объектов незавершенного строительства, является те же подходы к оценке, применяемые к оценке объектов, полностью законченных и введенных в I эксплуатацию - это: 1 затратный подход к оценке, основанный на определении затрат; I

-' 'доходный подход к оценке, основанный на определении ожидаемого или фактического дохода от использования объекта; сравнительный подход к оценке, базирующийся на использовании рыночйой информации или на прямом сравнении продаж.

• В результате изучения и анализа информации в работе обоснованы сложности, возникающие при оценке стоимости объектов незавершенного строительства: недостаточность аналогов, закрытость рынка, отсутствие информации, ограниченность статистической и бухгалтерской информации, отсутствие информации о количестве продаваемых объектов, невозможность использования метода отраслевых коэффициентов при оценке , объектов незавершенного строительства в комплексе промышленных предприятий и др.

Анализ использования доходного метода показал наиболее благоприятные факторы для его использования, а именно:

-| доходный метод учитывает специфику инвестиционного рынка региона;

- доходный метод учитывает перспективную потребность в I предлагаемом виде недвижимости, как для рынка жилья, так и для рынка I коммерческой недвижимости; I

-! доходный метод использует наибольшее количество I предоставляемой информации региона для проведения оценки; доходный метод учитывает объем занятости рынка данных услуг коммерческих, жилищных) в регионе;

I I доходный метод опирается в расчете на настоящую ситуацию на I рынке | и на будущую в отличие от сравнительного, использующего информацию прошлого;

- доходный метод показывает степень привлекательности данного рынка недвижимости для привлечения дополнительных инвестиций, что позволяет регулировать приток капитала и не допустить его переизбытка в сегменте; доходный метод позволяет государству планировать свои действия I по регулированию инвестиционного рынка в целом, планировать перспективные финансовые поступления, развивать более перспективные направления и перераспределять капитал на новые сегменты рынка, где его I недостаточно; доходный метод является наиболее гибким методом, так как позволяет продавцу и покупателю найти наиболее приемлемый ценовой показатель, чего затратный и сравнительный метод не позволяют. Затратный и сравнительный методы не дают подобных результатов, так как' являются более жесткими по отношению определения цены. В I бизнесе понимают, что наибольшую ценность в экономике имеет идея, которая развивает крупные корпорации, создает новый товар, новые направления производства, ж услуг. Инвестор, начавший строительство I сформировал, прежде всего, идею, стоимость которой не определяется ни сравнительным, ни затратным методами и только, доходный метод в I полной мере позволяет косвенно учитывать стоимость заложенной в

I I проекте идеи. То есть фактически доходный метод позволяет развивать I инновационное направление в коммерческом и жилищном строительстве, что преобразовывает облик города, делает его дополнительно I привлекательным для туристов и соответственно приносит дополнительный доход. г

Сравнительный метод для своего применения требует поиск аналогов для корректировки цены. Недостаток информации и узость 1 регионального рынка* не позволяют находить необходимый аналог. И I причина не только в информационном обеспечении рынка, а в специфике регионального рынка, его наполненности капиталом, что кардинально может! изменить стоимость ОНС. Одновременно рынок объектов незавершенного строительства в регионах России слабо развит, поэтому так же| достаточно сложно найти аналоги объектов. Ожидания экспертов в изменении данной ситуации и формировании информационной базы, достаточной насыщенности капиталом сегмента рынка, стирание особенностей региональных сегментов рынка могут исполниться в отдаленной перспективе, но для этого государство и администрации должны начать заботиться о развитии регионов.

Относительно оценки объектов незавершенного строительства необходимо использование доходного подхода, который требует применения затратного для определения необходимого количества 5 первоначальных инвестиций.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Гаджиев, Фарид Руфет оглы, 2011 год

1. Балабанов И.Т. Экономика недвижимости. СПб: Питер,2000;

2. Бузырев В.В., Суворова А.П., Федосеев И.В., Чепаченко Н.В. Экономика строительства: Учебное пособие для студентов высших учебных заведений. М.: Академия 2010;

3. Горемыкин В.А. Экономика недвижимости Учебник для вузов Гриф МО M.: Юрайт 2011;

4. Гражданский Кодекс Российской Федерации, ч. I. Официальное издание. М.: Юридическая литература, 1994;

5. Гранова И.В. Оценка недвижимости: Тесты. Задачи. Практические ситуации. СПб, Питер: Питер бук, 2002;

6. Грибовский C.B. Методы капитализации доходов. Санкт-Петербург, 1997;s

7. Григорьев В.В., Кичигин Ю.А. Оценка предприятий. Имущественный подход: Учеб. пособие, 2-е изд. М.: Дело, 2000;

8. Григорьева Л.О., Пастухов М.А., Хомкалов Г .В . Оценка недвижимости. Байкальский гос. ун-т экономики и права. — М. и др.: Изд-во БГУЭП, 2003;

9. Гущина О.Г., Ванчушкин С.Н. Оценка недвижимости:; Учеб. пособие. Минобрнауки, Федеральное аген-во по образованию. Йошкар-Ола: Марийский гос. техн. ун-г, 2006;

10. Довбий И;11. Оценка недвижимости и бизнеса: —- Челябинск, Изд-во! ЮУрГУ, 2004;17: Дроздов С.М:, Окладский В;Н. Оценка; недвижимости: Учеб. пособие.' СПб, БГТУ, 2005; .

11. Европейские стандарты оценки 2000: Пёр. с англ. Микерин Г. Изд.: Российское общество оценщиков, 2003;

12. Индексы цен в строительстве. М.: КО-ИНВЕСТ № 72 2010;

13. Коланьков C.B. Виды оцениваемой стоимости недвижимости.

14. Известия вузов. Строительство, 2006, № 5, с. 56-59;

15. Коланьков C.B. Метод дисконтирования сметной стоимости. Наука и техника транспорта — НТТ, 2006, № 3, с. 48-54;

16. ЗСк Коланьков C.B., Меркушева B.C., Горбань Т.П. Сборник задач по специализациям "Оценочная деятельность", "Управление собственностью", "Финансы и кредит"/Под ред. C.B. Коланькова.

17. Петербургский гос. ун-т путей сообщения, 2005;i

18. Международные стандарты оценки (МКСОИ 1-4). 6-е издание. Артеменков И. Изд.: Российское общество оценки, 2004, 23с. (МСО 1. Рыночная стоимость как база оценки. МСО 2. Базы оценки, отличные от рыночной стоимости. МСО 3. Составление отчета об оценке);

19. Найденов; Л.И. Оценка единого объекта недвижимости: Учебное пособие. Институт экономики, управления и права. -— Казань:1. • ■ *' ■ '••-•.1 • I 1. Таглимат, 2004; .

20. Налоговый Кодекс РФ, Mi: Новая Волна, 1999;

21. Наназашвили И.Х., Литовченко В.А. Оценка недвижимости:. •

22. Учеб. пособие. М.: Архитектура С, 2005;40: Невская М.А. Экономическая оценка: недвижимости и система платежей за землю: Учеб. пособие к практич. занятиям, СПб, СПБГТИ, 2002; "(j;

23. Никонова И.А. Оценка инвестиционных проектов в системе оценки бизнеса. // Вопросы оценки № 1, 2007 с. 21-26;

24. Озеров Е.С. Экономика и менеджмент недвижимости. СПб: МКС, 2003;

25. Опекунов В.А. Оценка недвижимости в инвестиционной.деятельности: Проблем. Лекция. М.: ГТУ, 1999;■. .

26. Опекунов BvA. Экономика недвижимости: Учеб. пособие / В ;А.•!: ' ' . .

27. Опекунов; ГУУ. Ин-т бизнеса в стр-ве и упр; проектом: ,- М:, 2003; :1.5Í. Определяется в соответствии с рекомендациями по использованию Справочника'оценщика• М.: КО-Инвест, 1996;

28. Организация оценки и налогообложения недвижимости/Под ред. Дж;К. Эккерта, т.1 и 2. -М:: 1997. т. 1, т.2;

29. Оценка; недвижимости:, учеб: пособие для; студентов? вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / Л; Н. Тепман; под ред1:В: А. Швандара. -2-е изд;, перераб. и доп. М:: ЮНИТИ-ДАНА, 2007; . 'i-! . . '

30. Оценка объектов недвижимости: теоретические и практические аспекты/Под ред. В.В.Григорьева. М.: ИНФРА-М, 1997;

31. Оценка рыночной стоимости недвижимости. Учебное и практическое пособие. Под общей ред. Зарубина В.Н: и Рутгайзера В.М.— М.: Дело, 1998;

32. Письмо Госкомстата РФ от 22 сентября 1998 г. № ВГ-1-23/3747 "О порядке применения нормативных документов по амортизационнойполитике и переоценке основных фондов в 1998 -году";1

33. Письмо Госстроя СССР от 6 сентября 1990 г. № 14-д "Об индексах изменения стоимости строительно-монтажных работ и прочих работ и'затрат в строительстве". Опубл.: Экономические'правонарушения в жилищно-коммунальном хозяйстве., том II, М.: 1996;

34. Постановление Правительства РФ от 7 декабря 1996 г. № 1442 "О переоценке основных фондов в 1997 г." (с изменениями от 17 октября 1997 г:)';

35. Пратт Ш. Оценка бизнеса. Второе издание. Пер. института экономического развития Всемирного банка./Под ред. Лаврентьева В.Н.-М.: 1996;

36. Промышленные знания: Справочник оценщика, М.: Ко-Инвест,1996;

37. Риполь-Сарагоси Ф.Б. Основы оценочной деятельности: Учеб. пособие. — М.: Экспертное бюро и др., 2001;70'. Руководство по оценке стоимости бизнеса/Фишмен Д., Пратт Ш., Гриффит К., Уилсон К. -М.: ЗАО "Квинто-Консалтинг", 2000;I170

38. Сборник укрупненных показателей базисной стоимости наtвиды работ (УПБС BP). Минстрой России.- М.: ГП ЦПП, 1994;

39. Свинцов Е.С., Коланьков C.B. Возврат инвестиций приsжелезнодорожном строительстве, Путь и путевое хозяйство, 2006, № 2, с. 24-28; /'

40. Смирнов И.В. Экономика недвижимости: Учебное пособие. — СПб.: СПбГИЭУ, 2003;

41. СНиП 2.04.03-85 (с изм. 1986) Канализация. Наружные сети исооружения.;

42. СНиП 2.08.02-89 (1999) Общественные здания и сооружения;

43. СНиП 4.02-91 (4.05-91) Общие положения по применению сметных норм и расценок на строительные работы;

44. СНиП 4.02-91 (4.05-91) Сборник 1 Земляные работы;1 ■>

45. СНиП 4.02-91 (4.05-91) Сборник 11 Полы;

46. СНиП 4.02-91 (4.05-91) Сборник 12 Кровли;

47. СНиП 4.02-91 (4.05-91) Сборник 13 Защита строительных конструкций и оборудования от коррозии;11 891 СНиП 4.02-91 (4.05-91) Сборник 15 Отделочные работы;

48. СНиП 4.02-91 (4.05-91) Сборник 16 ТрубопроводыIвнутренние;

49. СНиП 4.02-91 (4.05-91) Сборник 6 Бетонные и железобетонные конструкции монолитные;

50. СНиП 4.02-91 (4.05-91) Сборник 7 Бетонные и железобетонные конструкции сборные;

51. СНиП 4.06-91 Общие положения по применению расценок на монтаж оборудования;

52. Соловьев М.М. Оценочная деятельность. Оценка недвижимости: Учеб. пособие. М.: ГУ ВШЭ, 2002;I

53. Ступникова Е.А. Экономика недвижимости. Методические указания, М.: МИИТ, 2003;" 99. Сысоев О.Е. Технико-экономическая оценка зданий иссооружений затратным методом: Учеб. пос. — М.: Издательство1. Ь;

54. Ассоциации строительных вузов, 2004;

55. Тарасевич Е.И. Анализ инвестиций в недвижимость/СПб.: МКС, 2^00;101". Тарасевич Е.И: Оценка недвижимости. Изд-во С.-Петербургского го-суд. технического ун-та. Спб: 1997;

56. Теория и методы оценки недвижимости/Под ред. В:Е.Есипова. Изд-во СПбГУЭФ, Спб 1998; ,

57. Укрупненные показатели восстановительной стоимости. Госстрой СССР, М^-1970;'104. Федеральный закон № 129 от 29.07.2007 «О внесении? изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации по вопросам оценочной деятельности»;

58. Федеральный закон № 135 от 29.07.1998 «Об оценочной деятельности в РФ»;

59. Федеральный закон РФ от 20 августа 2004 г. № 109-ФЗ "Оi'*внесенrhi изменений в статьи 146 и 149 части второй Налогового кодекса Российской Федерации";,

60. Харрисон Генри С. Оценка недвижимости. Учебное пособие. Пер. с англ. М;: РИО Мособлупрполиграфиздата, 1994;• ! > Ю8: Ценообразование m сметное нормирование в строительстве. Всероссийский информационно-аналитический журнал, 2006,,№1;

61. Цыпин П.Е. Анализ эффективности инвестиционных проектов в строительстве: М.: МИИТ, 2005.;1Í0. Яскевич Е.Е. Особенности применения сравнительного подходам оценке недвижимости (корректировка на масштаб). //www.appraiser.ru.03.02.2003;

62. Эккерт Д. Оценка земельной собственности. Уч. пособие.-Красноярск, 1993;стоимости объекта: Учеб. пособие/Е.С. Озеров. Мин-во образов. РФ. —

63. СПб.: Изд-во СПбГПУ, 2004.;

64. Экономика строительства: учебник для вузов / Под общ ред ИС Степанова 3-е изд перераб и доп - (Учебник для вузов) М.: Юрайт, 2010;11.■ :)