Активизация роли государства в формировании привлекательного инвестиционного климата тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.01, кандидат экономических наук Резепин, Анатолий Сергеевич

• Резепин, Анатолий Сергеевич
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Резепин, Анатолий Сергеевич

Введение

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ВЗАИМОСВЯЗИ ГОСУДАРСТВА И НОВОГО КАЧЕСТВА ИНВЕСТИЦИЙ В СОВРЕМЕННОЙ

ЭКОНОМИКЕ

1.1. Роль современного государства в обеспечении социальной направленности инвестиций

1.2. Сущность, виды и источники инвестиций: анализ альтернативных трактовок

1.3. Роль государства в формировании и развитии источников инвестиций

ГЛАВА 2. ФАКТОРЫ И ОСОБЕННОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА В РОССИИ

2.1. Особенности инвестиционной привлекательности 67 экономики России на современном этапе

2.2. Анализ структуры и динамики иностранных инвестиций в экономику России.

ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ

ГОСУДАРСТВЕННОЙ СИСТЕМЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ

3.1. Развитие форм создания привлекательного 93 инвестиционного климата.

3.2. Усиление государственного воздействия на привлечение инвестиций в российскую экономику.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Активизация роли государства в формировании привлекательного инвестиционного климата»

Актуальность темы исследования. Несмотря на общее понимание того, что без широкомасштабных инвестиций Россия не выйдет на стадию устойчивого экономического роста на базе развития нанотехнологий, реальное положение с их привлечением остается достаточно сложным. Развитие современной мировой экономики предопределяет необходимость формирования принципиально новой государственной инвестиционной политики, предполагающей в качестве ключевого направления формирования стабильного инвестиционного климата в целях обновления промышленности и науки на основе внедрения нанотехнологий. В Послании Президента России Владимира Путина Федеральному собранию 26 апреля 2007 года впервые говориться о необходимости развития и внедрения нанотехнологий. На эти цели запланировано в федеральном бюджете около 180 млрд. рублей. Это, конечно, значительно меньше, чем расходуется на подобные цели в США, Японии и Западной Европе, но и эти незначительные инвестиции следует использовать максимально эффективно и в нужном направлении развития науки и техники. Это позволит в долгосрочной перспективе обеспечить повышение качества жизни наших людей, национальную безопасность и поддержание высоких темпов экономического роста.

Весьма существенным фактом является то, что в России до сих пор не сформирована долгосрочная программа (стратегия) развития инвестиционного процесса, формирования стабильного инвестиционного климата, а также не определены приоритетные сферы и направления инвестиционных потоков на ближайшую перспективу.

Известно, что государство обеспечивает только 20% капитальных вложений в общем объеме инвестиций, а около 80% приходится на частных инвесторов. Тем не менее, объем инвестиций определяется целым рядом з факторов: в первую очередь инвестиционной привлекательностью отраслей и регионов, а также факторами политического и социального характера, что значительно усложняет проведение достоверной оценки.

Большинство отраслей отечественной промышленности (за исключением ТЭК и экспортно-ориентированных отраслей) еще в начале 90-х гг. XX в. исчерпали технологические и финансовые возможности роста, а потеря к ним интереса со стороны внутренних и внешних инвесторов остро ставит вопрос о поиске возможных источников обеспечения необходимого уровня производства и инвестиций, в том числе и в рамках этих отраслей. Вот почему проблема формирования стабильного инвестиционного климата, расширения функций государства в обеспечении притока инвестиций в российскую экономику и их рационального использования чрезвычайно актуальна и важна.

Настало время всестороннего и системного решения проблемы интенсивного привлечения инвестиций, обеспечивая успешное развитие не только экспортоориентированных отраслей, но и модернизацию тех отраслей промышленности и агропромышленного комплекса, средний срок службы оборудования в которых значительно превышает мировые стандарты и не обеспечивает производство конкурентоспособной продукции. Все вышесказанное и определяет актуальность темы исследования под углом расширения функций государства обеспечении притока инвестиций в российскую экономику в условиях трансформации отечественной социально-экономической системы.

Степень разработанности темы исследования. Теоретические основы взаимосвязи инвестиционного климата и роли государства в обеспечении стабильного притока инвестиций в российскую экономику разрабатывались многими известными отечественными и зарубежными учеными. Среди отечественных экономистов выделим: Л.И. Абалкина, А.И. Амосова, С.Д.

Валентея, В.М. Иванченко, В.П. Красорского, И.Р. Курнышеву, В.П. Логинова, Б.З. Мильнера, Н.А. Новицкого, В.К. Сенчагова, Ю.И. Соколова и других. В работе использованы труды таких зарубежных экономистов, как: 3. Боди, С. Брю, К. Виксель, JL Гитман, Дж.М. Кейнс, Я. Корнай, К. Макконнелл, А. Маршалл, К. Маркс, Д. Норт, П. Самуэльсон, А. Смит, Дж. Сакс, Р. Солоу, П. Фишер, Й. Шумпетер и другие.

Методологические проблемы инвестирования в той или иной мере освещаются в работах следующих ученых-экономистов. На начальных этапах становления теории инвестиций большой вклад внесли Р. Барр, К. Виксель, М. Миллер, Ф. Леодильчии, Г. Марковец, А. Маршалл, Ф. Найт, В. Репке, Д. Рикардо, М. Фридман, У. Шарп и др. В отечественной экономической науке разработка инвестиционной проблематики первоначально была связана с вопросами оценки эффективности капитальных вложений, которые разрабатывались в трудах Г. Бирмана, В. Красовского, Г. Кранохина, В. Лившица, В. Логинова, П. Лутовинова, В. Новожилова, А. Ноткина, А. Первознанского, С. Струмилина, А. Тащева, Н. Федоренко, А. Шахназарова, С. Шмидта, Т. Хачатурова и др.

С переходом к рыночным отношениям возникла необходимость пересмотра ряда подходов в осуществлении инвестиционной деятельности. Здесь существенный вклад внесли работы В. Барда, В. Бочарова, А. Водянова, С. Глазьева, Л. Жукова, Л. Игониной, М. Лимитовского, И. Линмица, С. Лунина, В. Сенчагова, В. Слепова, В. Усоскина, П. Шуляка и др.

Несмотря на значительное количество исследований и имеющийся отечественный и зарубежный опыт, многие теоретические и методологические проблемы системного анализа роли государства в обеспечении притока инвестиций в сложнейшую российскую экономику и рационального их использования в правильном направлении в условиях революционных изменений социально-экономической системы нашего

Отечества не нашли в работах ученых-экономистов должного отражения и решения. Сложность данной проблемы обусловлена тем, что Россия в очередной раз вступает в ее решение с опозданием на 10-20 лет, что, естественно, обуславливает усиление роли государства в привлечении инвестиционных потоков в ускоренное развитие отечественной экономики.

Все вышеизложенное и предопределило выбор темы исследования.

Цель и задачи исследования. Цель диссертационного исследования состоит в обосновании системного подхода в исследовании роли государства в формировании стабильного и привлекательного инвестиционного климата в российской экономике и разработке практических предложений по эффективному использованию инвестиций в условиях трансформации отечественной социально-экономической системы.

В соответствии с поставленной целью в работе определяется круг взаимосвязанных задач, теоретическое, методологическое и практическое решение которых и определило содержание работы. Комплекс поставленных задач включает:

• систематизацию существующих отечественных и зарубежных теоретических и методологических основ исследования проблемы усиления роли государства в обеспечении стабильного и достаточного притока инвестиций в российскую экономику;

• проведение анализа состояния инвестиционного климата и выявление факторов, обеспечивающих привлечение внутренних и внешних инвестиций в отечественную экономику;

• определение особенностей развития инвестиционного процесса в экономике России;

• разработка модели повышения эффективности использования внутренних и внешних инвестиций на примере региона страны Вологодской области;

• выработка практических рекомендаций усиления роли государства в использовании ограниченных инвестиционных ресурсов для приоритетного развития отраслей Вологодской области, повышения эффективности использования внутренних внешних инвестиций на базе предложенной модели.

Предмет исследования — совокупность экономических отношений между субъектами рыночных отношений по вопросу привлечения и использования инвестиций.

Объект исследования — инвестиционный потенциал российской экономики, источники привлечения инвестиций и факторы их эффективного использования на примере Вологодской области.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили фундаментальные работы отечественных и зарубежных ученых в области формирования инвестиционного климата и инвестиционной деятельности. В работе использованы материалы Государственного комитета Российской Федерации по статистике, данные Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации, законы и нормативные акты Российской Федерации, материалы Центра инвестиций и инноваций ИЭ РАН. Методология исследования основана на принципах системного и сравнительного анализа, методах экономико-статистического анализа, экспертных оценок и прогнозирования.

Научная новизна проведенного исследования состоит в следующем:

1. Разработаны теоретико-методологические положения по усилению роли государства в формировании привлекательного инвестиционного климата в российской экономике.

2. Дано развернутое обоснование гипотезе, что рыночные структуры и частный капитал вследствие разноплановых интересов даже в обозримом будущем не смогут заменить государство при принятии наиболее оптимальных (с учетом национальных интересов) решений по формированию и использованию инвестиций на наиболее приоритетных направлениях, обеспечивающих устойчивый экономический рост.

3. Предложена инвестиционная стратегия, предполагающая системный подход при использовании инвестиционных источников, с обоснованием их приоритетных направлений с целью обеспечения экономического роста за счет наиболее эффективного использования ограниченных финансовых ресурсов.

4. Доказано, что инвестиционный климат страны формируется такими факторами, как: политическая ситуация и перспективы; общая макроэкономическая ситуация и перспективы; стабильность и функциональность правового поля; уровень налогообложения. Одновременно выделены следующие проблемы, существующие сегодня в России при инвестировании: необходимость государственной поддержки при масштабных инвестициях; слабо развита инфраструктура фондового рынка; недоступность многих инструментов привлечения капитала для среднего и малого бизнеса; неразвитость системы защиты интеллектуальной собственности; высокие кредитные ставки; частые случаи невыполнения договорных обязательств.

5. Определена степень влияния внутренних и внешних факторов инвестиционного процесса на основе взаимосвязи динамики инвестиций с ключевыми макроэкономическими показателями, что позволило установить наибольшую чувствительность инвестиций к изменению таких факторов, как объем производства промышленной продукции, чистый экспорт, ставка рефинансирования.

6. Предложена модель финансового приоритетного инвестирования, повышающая эффективность использования внутренних и внешних инвестиций в системе формирования инвестиционной политики нашей страны

Практическая значимость результатов исследования. Практическая значимость исследования определяется тем, что разработанные в диссертации модель повышения эффективности использования инвестиций и рекомендации активизации роли государства в этом процессе ориентированы на решение тактических и стратегических задач при осуществлении участниками государственного регулирования инвестиционного процесса. В практической работе результаты исследования могут использоваться как руководителями коммерческих, государственных структур при формировании инвестиционной политики, так и потенциальными российскими и иностранными инвесторами при определении стратегии инвестирования. В учебном процессе материалы диссертации можно использовать при преподавании учебных курсов и дисциплин как: «Экономическая теория» «Инвестиции», «Инвестиционные процессы в экономике», «Государственное регулирование инвестиций», «Государственное регулирование экономики» и др.

Апробация результатов исследования. Результаты и основные положения работы представлены на международных научно-практических семинарах, конференциях. Материалы диссертации использовались на кафедре политической экономии и МЭО РГСУ. Рекомендации и предложения, изложенные в диссертации, нашли применение на отдельных предприятиях, а также в Министерстве экономического развития РФ, что подтверждено актами о внедрении.

Публикации. Основные положения диссертации нашли отражение в 8 публикациях автора общим объемом 4,5 п.л.

Заключение диссертации по теме «Экономическая теория», Резепин, Анатолий Сергеевич

Выводы:

Анализ сложившейся ситуации с инвестиционным процессом в России, позволяет сделать вывод о том, что рыночные структуры, вследствие личных, разноплановых интересов не способны (в обозримом будущем) заменить роль государства в принятии наиболее оптимальных, с учетом национальных интересов, возможностей использования инвестиций на наиболее приоритетных направлениях, обеспечивающих социально-экономическое развитие страны.

Инвестиционная политика государства должна предусматривать систему мер по привлечению инвестиций в экономическую и социальную сферу и создание условий для их эффективного использования. Это может быть достигнуто за счет совершенствования правовой системы, налоговых и кредитных льгот по привлечению инвестиций и развитию инноваций, а также за счет активной амортизационной политики и созданию условий для привлечения иностранных вложений.

Активизация роли государства в формировании благоприятного инвестиционного климата предполагает выполнение государственных обязательств по финансированию в полном объеме капитальных вложений на реализацию программ, утвержденных и включенных в федеральный бюджет.

При этом важно создать экономические предпосылки, включая предоставление льгот по налогообложению прибыли, земли, собственности и объектов инфраструктуры для повышения прибыльности инвестирования в российскую промышленность по сравнению с другими видами экономической деятельности, а также право беспрепятственного распоряжения своей долей прибыли. Одновременно установить приоритеты для направления иностранных инвестиций прежде всего в приватизируемые предприятия тех отраслей, в которых страна-импортер обладает значительными преимуществами и которые обеспечивают структурную перестройку экономики. Важно и создание понятной и работающей структуры фондового рынка, установив жесткие правила игры для его участников. Эффективно использовать иностранные капиталы в национальной экономике России и определять перечень приоритетных отраслей промышленности, требующих инвестиций, причем и на правительственном, и на региональном уровне.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Мировой опыт показывает, что долгосрочный устойчивый экономический рост во многом зависит от притока в экономику широкомасштабных внутренних и внешних инвестиций, материальных благ, которые предназначены для получения дополнительной стоимости в будущем. Это целиком и полностью относится и к России.

Задачи обеспечения, создания условий и повышения эффективности притока в экономику широкомасштабных внутренних и внешних инвестиций, формирования благоприятного инвестиционного климата обуславливает актуальность анализа процессов формирования, использования и эффективности распределения инвестиционных ресурсов в российских регионах в условиях рыночных хозяйственных связей.

Интенсивность и эффективность инвестиционных процессов в стране и ее регионах обусловлена как динамикой изменения источников инвестиций, так и условиями и факторами формирования и удовлетворения инвестиционного спроса.

Можно констатировать, что до 2005 г. включительно, не произошло принципиальных изменений в сложившимся за последнее десятилетие характере участия иностранного капитала в экономическом развитии России. Размеры прямых иностранных инвестиций увеличиваются, но при этом сохраняются накопленные за прошедшие годы диспропорции в региональном и отраслевом распределении иностранных инвестиций в РФ.

Капиталы по-прежнему вкладываются, прежде всего, в высокомо-нополизированные отрасли, в крупные центры с развитой инфраструктурой и высоким платежеспособным спросом, а также в территории, обладающие значительными запасами сырьевых ресурсов. Остается нерешенной и проблема доминирования кредитных ресурсов в притоке капиталов из-за рубежа.

Одновременно для России, по-прежнему, актуальна проблема прогрессирующего «бегства капитала». Так, среди крупных государств инвесторов в экономику Российской Федерации выделяются оффшорные зоны Кипра и Виргинских островов на долю, которых приходится 19,1% объема накопленных инвестиций. Значительные поступления наблюдаются также из США и Швейцарии. Эти данные позволяют говорить о том, что значительная часть инвестиций из-за рубежа не совсем иностранные, поскольку имеют российское происхождение. Решение российских владельцев оффшорных предприятий кредитовать свои российские производства имеет определенные преимущества, так как облегчает репатриацию прибыли в виде процентных платежей.

Источником таких инвестиций является уже рост внутреннего спроса и внутренние инвестиции, а не исключительно сырьевые факторы, как было еще до недавнего времени. По прогнозам МЭРТ, темпы роста экономики страны в среднесрочной перспективе будут на уровне 6% в год, после завершения структурных реформ они увеличатся.

Зам. министра МЭРТ считает, что используются далеко не все возможности для роста инвестиций, экономика развивается за счет внутренних ресурсов, поток внешних инвестиций остается относительно невысоким. В десятки раз внешние инвестиции меньше внутренних - это говорит о том, что страна остается по-прежнему недостаточно привлекательной. Причина, по словам А. Шаронова, в закрытости компаний, отсутствии у них кредитных историй, неясности структуры собственности. Все это не позволяет адекватно оценивать инвестиционные риски, это сужает интерес инвесторов. "Российская экономика сегодня не испытывает дефицита инвестиционных ресурсов, проблема - в недостатке инвестиционных проектов, - сказал А.Шаронов. - Менеджеры должны научиться создавать бизнес-проекты для привлечения инвестиций в экономику".

Основными факторами, сдерживающими привлечение инвестиций в российскую экономику на региональном уровне выступают: деформированная отраслевая структура инвестиций, которые концентрируются в основном в сферах обслуживания; их неэффективное распределение в регионах РФ; ограниченный круг внутренних и внешних инвесторов; низкая экономическая эффективность структуры инвестиций; дефицит и недостаточная эффективность инвестиционных бизнес-проектов.

Без решения этих проблем эффективность использования внутренних и внешних инвестиционных ресурсов в рамках стратегии, направленной на повышение темпов экономического роста и международной конкурентоспособности России, останется низкой.

Как уже отмечено в работе, в целом, пока в стране не будут созданы благоприятные, реально привлекательные условия для вложения иностранных инвестиций в приоритетные отрасли и регионы, в первую очередь стратегически важные для регионов и страны, зарубежный капитал по-прежнему будет отдавать предпочтение рынкам иных стран, не в пользу России.

Для привлечения инвестиций региональные администрации вводят в действие собственное законодательство, создают благоприятные условия и прежде всего по снижению налогов и предоставлению налоговых льгот. Но льготы и гарантии, закрепленные местными нормативными актами, станут определяющими только при условии кардинального изменения общеэкономической ситуации в стране.

При относительно низкой инфляции, стабильной мотивации к производственному накоплению к их числу следует отнести экспортный потенциал; перспективы спроса на продукцию отрасли на внутреннем рынке; степень содействия переходу к новому технологическому укладу; минимизацию зависимости от импорта; разработку и применение малоотходных и ресурсосберегающих технологий. Первоочередной задачей является также запуск механизма инвестиционного мультипликатора, предопределяющего государственную подцержку высокоэффективных и быстроокупаемых инвестиционных проектов, независимо от их отраслевой принадлежности. Реализация последних позволит улучшить инвестиционную конъюнктуру за счет «перелива» инвестиционного спроса по цепочкам межотраслевого взаимодействия.

Отличительной особенностью инвестиций развитых стран является их секторальная направленность - большая доля прямых инвестиций направляется в высокотехнологичные и финансовые сектора, прежде всего в отрасли, связанные с эксплуатацией природных ресурсов и хорошим экспортным потенциалом (металлургия, нефтегазовая отрасль, лесная промышленность, отчасти химическая отрасль), и те, которые имеют широкий немонополизированный внутренний рынок (пищевая промышленность, производство товаров народного потребления)

В условиях несовершенного инвестиционного климата определенной трансформации должны подвергнуться традиционные подходы к выбору отраслевых приоритетов инвестиционной политики.

В рамках настоящего исследования была предложена модель повышения эффективности использования внутренних и внешних инвестиций. Модель включает в себя двухэтапную систему определения роли инвестиций в социально-экономическом развитии региона.

Она включает анализ современного состояния основных отраслей региона и определение долгосрочных перспектив их развития в соответствии со стратегическими ориентирами экономического развития региона и определение направлений и форм привлечения ПИИ в отдельные отрасли экономики региона, исходя из видения перспектив их развития.

В основе предлагаемой стратегии экономического развития региона лежит сбалансированное развитие традиционных отраслей добывающей промышленности с высокотехнологичными, инновационными отраслями, а состояние отраслей промышленности анализировалось с использованием так называемой Бостонской матрицы.

Можно надеяться, что применение предложенной модели позволит в рамках существующих ограничений и недостатков экономических форм добиться существенного повышения эффективности использования внутренних и внешних инвестиций.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Резепин, Анатолий Сергеевич, 2007 год

1. Федеральный закон от 30.12.95 N 225-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции // Собрание законодательства Российской Федерации. 1996. - N 1.-Ct.18.-1999.-N2.-Ct.246.

2. Федеральный закон от 26 ноября 1998 г. N 181-ФЗ «О Бюджете развития Российской Федерации» //Собрание законодательства Российской Федерации. 1998. - N 48. - Ст. 5856.

3. Федеральный закон от 29 октября 1998 года N 164-ФЗ «О лизинге». //Собрание законодательства Российской Федерации. 1998. - N 44. - Ст. 5394.

4. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» // Собрание законодательства Российской Федерации. -1 марта 1999 г. №9. - Ст. 1096.

5. Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг». //Собрание законодательства Российской Федерации. 1999. - № 10. - Ст. 1163.

6. Федерального закона от 9 июля 1999 г. N 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» //Собрание законодательства Российской Федерации. 1999. - N 28. - Ст. 3493; 2002, N 12, ст. 1093.

7. Указ Президента Российской Федерации от 27 сентября 1993 г. N 1466 «О совершенствовании работы с иностранными инвестициями» // Собрание актов Президента и Правительства Российской Федерации. 1993. -N40.-Ст. 3740.

8. Конвенция о порядке разрешения инвестиционных споров между государствами и иностранными лицами: подписана в Вашингтоне 18.03.1965 // Советский журнал международного права. 1991. № 2.

9. Конвенция об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций: подписана в Сеуле 11.10.1985 // Международно-правовые основы иностранных инвестиций в России. М.:1995.

10. Абалкин Л.И. Стратегия: выбор курса., М., ИЭРАН 2002 — 210 г.

11. Абалкин Л.И. Судьба России: связь времен., М., ИЭРАН, 2004 — 268 с.

12. Адрионов В. Россия: экономический и инвестиционный потенциал.1. М.,1. Экономика, 1999, 299 с.

13. Азаров М.В. Современные формы кредитования (мировой и отечественный опыт). М., ИЭРАН, 2002 г. — 54 с.

14. Акискин Ю. Инвестиционная активность и экономический рост // Проблемы теории и практики управления —2002 —№4 — с. 77—82.

15. Актуальные проблемы внешнеэкономической стратегии Россииподред. С.А.Ситоряна). — М.: Наука, 2003. — 327 с.

16. Актуальные проблемы внешнеэкономической стратегии России М.: Наука, 2003. —327 с.

17. Алле М. Условие эффективности в экономике. Изд. "Наука для общества", 1998, 304 с.

18. Амосов А.И. Нужды ли России иностранные инвестиции: историческийопыт в сб. История Российской промышленности в XX веке. М., ИЭРАН,2004с. 70-75

19. Андрианов В.Д. Россия в мировой экономике. М: ВЛАДОС, 1999.

20. Андрианов В.Д. Россия: экономический и производственный потенциал. 1999. С. 357; БИКИ. 1997. № 60. С. 4.

21. Арсентьев В. Руководство по российскому рынку капитала. М.: Альпина Паблишер, 2004. - 280с.

22. Архипов И. В ожидании чуда. // Эксперт Северо-Запад #43 (152) от 17 ноября 2003 года.

23. Атабиева 3., "Инвестиционная активность и институциальное развитие нефтегазового комплекса региона", автореферат, Кисловодск, 2002, с.П.

24. Балацкий Е., Павличенко Р. Иностранные инвестиции и экономическийрост: теория и практика исследования. —Мировая экономика и международные отношения. 2002. №1.

25. Баликоев В.З. Общая экономическая теория. Новосибирск: Издательская компания «Лада», 1999.

26. Бандурин В. В., Рацич Б. Г., Чатич М. Глобализация мировой экономики и Россия: Монография. М.: Буквица, 1999. - 279 с.

27. Баранов А.О. Инвестиционный лаг в воспроизводстве общественногопродукта и фондов. Новосибирск. Изд. Наука, 1991 — 230 с.

28. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.: Экзамен, 2000.

29. Беленькая О. Особенности финансирования капиталообразуюших инвестиций в России // Рынок ценных бумаг 2002 -№ 13—с. 65—71.

30. Белов Е. Российские регионы на мировой арене. // Экономика России: XXI век. 2002 . - № 1(6).

31. Белов Н. А., Бусыгин А. Е., Гельвановский М. И., Горячева И. П.

32. Белоусов А. и Глазьев С. Вопросы экономики, №11,2000, с.13.

33. Борисов Е.Ф. Экономическая теория: учебник. М., Юрант — М., 2001 384 с.

34. Бункина М. и Семенов В. "Макроэкономика", М., изд. "ДИС", 1997, с. 84-85

35. Валентей С.Д. Нестеров Л.И. Развитие общества в теории социальныхальтернатив. М., Наука, 2003, 197 с.

36. Вальтух К. К экспертизе "Основных направлений социально-экономической политики Правительства РФ на долгосрочную перспективу", Новосибирс, 2000, с.4-7.

37. Вардомский А. Региональные процессы в контексте федерализации России. М., 2000.

38. Васильев С.В., Жуковский А.И., Цуркер К. Эффективность работы организаций государственного и муниципального управления и их служащих. Великий Новгород: 2002, 70 с.

39. Вехи экономической мысли. Рынки факторов производства (под ред, В.И.Гальперина) том 3. Изд. "Экономическая школа", Санкт-Петербург, 2000. 489 с.

40. Вечканов Г.С., Вечканова Г.Р. Макроэкономика. СПБ.: Питер, 2002.

41. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика.- М.: «Дело», 2005.

42. Вознесенская Н.Н. Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт (сравнительно-правовой комментарий). М.: Юридическая фирма «КОНТАКТ», «ИНФРА-М», 2002.

43. Волков А.С. Инвестиционные проекты: от моделирования до реализации. М.: Издательство «Вершина», 256 с. С. 73.

44. Воронова Т.А. Инвестиционная активность в стратегии экономического роста. Санкт-Петербург, 2004, с. 97.

45. Гамза В.А. Внутренние инвестиционные источники России: состояние и потенциал. //Научный альманах. М.: Финансовая Академия при Правительстве РФ. 2004. с. 89-95.

46. Гитман Л. и Джонк М. Основы инвестирования. Пер. с англ. изд. "Дело", 1997, с. 10.

47. Гладышевский А.И. Инвестиции в адаптационном процессе российскойэкономики // Экономика строительства — 2002 № 3, с.2—12

48. Глазьев С, Кара-Мурза С, Батчиков С. Белая книга: Экономические реформы в России 1991-2002 гт. М.: Издательство Эксмо, 2004.

49. Глазьев С. Российский предприниматель. №3-4, 2002, с.37.

50. Глазьев С.Ю. Теория долгосрочного технико-экономического развития. М.: ВлаДар, 1993.

51. Госкомстат России. Официальное издание. М., 2004. С. 605,606.

52. Государственная экономическая политика США: современные тенденции. М., Наука, 2002 — 348 с.

53. Государственная экономическая политика США: Современные тенденции (под ред. В.Супян) М., Наука, 2002, — 348 с.

54. Государство в условиях формирования смешанной экономики (сб.под.ред. Зельднера А.Г. и Ваславской И.Ю.) М., ГОР АН, 2001 г. — 146 с.

55. Государство и инвестиции: актуальные проблемы макроэкономическойполитики. М., ИЭРАН.1998 г. — 228 с.

56. Государство и рыночные механизмы функционирования экономики в современных условиях (под ред. Зельднера А.Г. и др.) М., ГОР АН 2004 г — 201 с.

57. Государство и экономика: Факторы роста (Зельднер А.Г. и др.) М., Наука, 2003 —214 с.

58. Губанов С. Темпы роста и воздействие на них государства.

59. Экономист, 2003, № 6. С. 68-85

60. Гуманистические ориентиры России (под ред. Л.И.Абалкина и др.) М., ИЭРАН 2002 г. —с.391

61. Драпеза И.В. Прогнозирование в системе формирования инвестиционной политики. Автореферат канд-та экон-х наук. М.: Финансовая Академия при Правительстве РФ, 2005. 26 с.

62. Елизаветин М. География иностранных инвестиций в России. // Финансовый контроль. 2005. - № 2(39).

63. Жуков JI.M. Проблемы финансирования инвестиций в России // Экономика строительства — 2002 — № 5 с.21—30.

64. Жуковский А.И. Особенности политического процесса на территории Новгородской области в 1996-2000 г.г. // Московский Центр Карнеги. Выборы и проблемы гражданского общества на Северо-Западе России №5,2001.

65. Журавлева Г.П. Экономика: Учебник. М.: Юристь, 2004

66. За цифрой Госкомстата//Эксперт.2006. www.minfin.ru

67. Зайцев Д. А., Чураева М. Н. Организация и деятельность паевых инвестиционных фондов .- М.: ФИД Деловой экспресс, 2004. 80 с.

68. Зелтынь А.С. Инвестиционная активность в России в 2001 году // ЭКОНО к 2002 № 10 с.2-17

69. Зубаревич Н., Трайваш А. Социально-экономическое положение регионов / Ежегодное приложение к «Политическому альманаху России». М., Карнеги-центр, изд. 2000 и 2001 гг.

70. Ивантер А. Пробуждение. // Эксперт. 2001. №1/2. С. 16.

71. Иванченко В. М. Мониторинг экономических реформ. Том 3, М., изд. "Мастер", 2004, с. 140.

72. Инвестиции / У. Ф. Шарп, Г. Дж. Александер, Дж. В. Бэйли.: пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2004. - 1028с.

73. Инвестиции в России и зарубежных странах (под.ред. И.Комарова, М., 2001 с.)

74. Инвестиции в России, М. Госкомстат, 2005. с. 37.

75. Инвестиции в России, М., Госкомстат, 2003, с. 194.

76. Инвестиции в России, М., Госкомстат, 2003, с.25, с. 126.

77. Инвестиции и инновации в России: проблемы в начале XXI века. Сб. статей под ред. К.А.Новицкого, М., ИЭРАН, 2001 г. — 203 с.

78. Инвестиционная деятельность в России, М., Госкомстат, 2003, с.11,15.

79. Инвестиционная деятельность в России: условия, факторы, тенденции, М., Госкомстат, 2003, с.11.

80. Инвестиционный рейтинг российских регионов. 2004-2005 гг. Эксперт #44 (538) от 27 ноября 2006

81. Иностранные инвестиции в экономику России в I полугодии 2004 г. // Вестник Русского экономического общества. 2004. - №137.

82. Информация и методы// Эксперт. 2000. № 41. С. 70.

83. Иовчук С, Квашнина И. Иностранные капиталовложения в России: состояние и перспективы. //Экономист, 1996, №12.

84. Иохансен JI. Очерки макроэкономического планирования. М.: Прогресс, 1982.

85. Капустина JI.M. Регион в мировом и национальном экономическом пространстве. -Екатеринбург, 2000. С. 204-205.

86. Караваева И.В., Архипкин И.В. Налоговая политика России в XX веке., М., ИЭРАН, 2002 -167 с.

87. Каракащева Н.Н. Управление экономическим потенциалом банковской системы в условиях инвестиционного роста. Автореферат диссции канд-та экон-х наук. Кисловодск, 2005. 25 с.

88. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег. М., Прогресс, 1978, с. 121.

89. Кизин А.А. Основы предпринимательской логистики. Кубанский госуниверситет, 2003, — 663 с.

90. Китай и Россия: Развитие экономический реформ. Под ред. Никифироваи др. М., Наука, 2003. — 159 с.

91. Кларк Дж. Распределение богатства. Перевод с англ., М., 1992, с. 17

92. Козлов А., Увеличить КПД инвестиций. //Экономика и жизнь, 1997,29.

93. Коллектив авторов. Иностранные инвестиции в 1998 году. //Экономика и жизнь, 1999, №11.

94. Коллектив авторов. Экономический рост в России: проблемы и перспективы. //Российский экономический журнал, 2003, № 3.

95. Коммонер Б. Технологии прибыли, М., Мысль, 11976, 112 с.

96. Комплексный подход к созданию благоприятных условий для инвесторов: опыт Новгородской области / Авторский коллектив: С. Жаворонков, В. May (руководитель проекта), С. Хорошухин, М. Лазарович, Д. Войсиечовский М., 2002.

97. Конев Е.В. Корпоративные формы развития научно-инновационной деятельности в России., М., ИЭРАН, 2003. — 127 с.

98. Конкурентоспособность России в 90-е годы. Межстрановой макроэкономический анализ. М., ИМЭМО РАН, 2000, с.52.

99. Концепция стратегического развития России до 2001 г. М., изд. ИСЭПН, 2001. — 136 с.

100. Корнай Я. Дефицит, М., 1990, с.235,251.

101. Косой В.В. Управление инвестиционными программами на основе ипотечного кредитования. Санкт-Петербург, 2004 , с. 153.

102. Кром Е. В поисках своего лица. // Эксперт Северо-Запад #46 (155) от 8 декабря 2003 года.

103. Круглова Н.Ю. Хозяйственное право.- М.: Русская деловая литература, 1997.

104. Кузнецова О. В. Региональная политика в России в постсоветское время: история развития / "Общественные науки и современность", 2005, № 2

105. Кузнецова О. Экономическое развитие регионов: теоретические и практические аспекты государственного регулирования. М., 2001.

106. Курнышева И. Р. Трансформация российской экономики: особенности и перспективы. М., ИЭ РАН, 2002, с.223.

107. Курнышева И.Р. Трансформация российской экономики: особенности и перспективы. — М., ИЭРАН, 2002 г. — 408 с.

108. Лучко М. Прямые иностранные инвестиции: движение и значение. //Экономист, 2003, № 3. с. 23- 46.

109. Макконнелл К., БРЮ С. Экономика. Принципы, проблемы и политика, т.1, М-, изд. "Республик", 1993 г., с. 210.

110. Международная инвестиционная позиция РФ. // Вестник Российского Экономического Общества. 2004. - № 146.

111. Методологические положения по статистике. Вып. 1, Госкомстат России, М., 1996, с.550.

112. Методологические положения по статистике. Выпуск 1, Госкомстат России, М., 1996, с.551.

113. Научные труды Международного Союза экономистов и вольного экономического общества России. Т.М. Москва — Санкт-Петербург, 2001 с. 9-22

114. Новицкий Н.А. Вызовы XXI века в области инвестиционной и инновационной политики. — Инвестиции и инновации в России: проблемы в начале XXI века (макроэкономические, социальные, инстуциональные, методологические). М., 2001.

115. Новицкий Н.А. Курнышева И.Р. Вызовы XXI века: инновационный иинвестиционный ответ. М., ИЭРАН, 2002, — 36 с.

116. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений". Федеральный закон РФ от 25.02.1999, Экономика и жизнь, №11,1999.

117. Обзоры Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования//www.forecast.ru

118. Обзоры экономического развития России Центра развития /. www.dcenter.ru.

119. Остапенко В.В. Финансирование инвестиций в основной капитал //Экономика строительства — 2002 — № 6, с. 2—16

120. Павленко Ю.Г. Корпоративная экономка в институциальном контексте., М., ИЭРАН, 2002, 171 с.

121. Панов В.А. Россия: утечка капитала и национальная безопасность, М.,ИЭРАН, 2002 56 с.

122. Перова М. Инвестиционная политика в развивающихся странах. //Азия и Африка сегодня, 1994, №9.

123. Портер М. Международная конкуренция: конкурентные преимуществастран. М.: Международные отношения, 1993.

124. Присвоение России инвестиционного рейтинга агентством «Fitch».// Вестник Российского Экономического Общества. 2004. - № 146.

125. Проблемы прогнозирования. №2, 2002, с.20.

126. Проблемы сельскохозяйственного кредита (под рел. С.Д.Валентая) М.,ИЭРАН, 1998 — 100 с.

127. Прогноз социально-экономического развития РФ на 2003 год и основные параметры прогноза до 2015 года. Экономика и жизнь №1, 2000.

128. Прямые иностранные инвестиции в российской экономике// http://www.iet.rU/trend/08-99/6.htm.

129. Пузакова Е.П. Мировая экономика. Ростов - на - Дону, 2001.С.320

130. Путь России в ВТО;. Сб. Обзоров (РАН ИНИОН) под ред. Л.Зубченко- М., 2003 160 с.

131. Пять лет реформ. Сборник., М., Институт экономики переходного периода, 1977 г. 195 с.

132. Райзберг Б., Фатхутдинов Р. Управление экономикой, М., 1999, с.680.

133. Райская Н., Сергиенко А., Френкель А. Ценовая политика и экономический рост. //Экономист, 2003, № 5. с. 56-78.

134. Регионы против Центра. // Международная политика. 2000.5.

135. Регионы России 2004: основные социально-экономические показатели, РОССТАТ, 2004. 381 с.

136. Резникова Н.С. Иностранные инвестиции в структурной трансформации

137. Российской экономики., М., ИЭРАН, 2002 г. — 152 с.

138. Рекитар Я.А. Воспроизводство основного капитала и резервы роста инвестиционной активности в экономики России // Экономика строительства—2001 —№ 8 с.2-14.

139. Розберг Дж. Инвестиции. Терминологический словарь, М.: Инфра -М, 1997, с.173.

140. Российский статистический ежегодник / Госкомстат РФ. М. 2000. (и иные годы).

141. Российский статистический ежегодник 2001, М., Госкомстат, 2001, с.38, 569-571.

142. Российский статистический ежегодник. Госкомстат России. Официальное издание.- М, 2006. С. 605-606.

143. Россия —2015: Оптимистический сценарий (под ред. Л.И. Абалкина) М., ММВБ, 1999. — 416 с.

144. Россия в цифрах / Госкомстат. М. 2000. (и иные годы).

145. Рыбак О.П. Основные тенденции инвестиционной активности // Экономист —2002 —№ 12 —с. 13—19.

146. Рыночная система России: эволюция экономической роли государства (под .ред. А. Пороховского), М.: МГУ, ТЕИС, 2001, с.201.

147. Самуэльсон П. Экономика. М.: Прогресс, 1964.

148. Сенчагов В.К. Экономическая безопасность: геополитика, глобализация,самосохранение и развитие. Книга 4. М.: ЗАО "Финстатинформ",2002,128с.

149. Смирнов СВ. Система опережающих индикаторов для России.//Вопросы экономики, 2001, №3. с. 19-37.

150. Смирнов Т.В. Аспекты воздействия ПИИ на экономическое развитиестран-получателей инвестиций. //Актуальные проблемы экономики и права: материалы межвузовской конференции. -М.: НИБ, 2004.

151. Смирнов Т.В. Место и роль ПИИ в процессе экономического развития России в период 1992 2003 гг. //Проблемы экономического роста в России. - М.:ВЭО-МВЭО, 2004.

152. Смирнов Т.В. Проблемы взаимодействия государства и международныхкорпораций. //Теория и практика управления: новые подходы. М.: Университетский гуманитарный лицей, 2004.

153. Смирнов Т.В. Прямые иностранные инвестиции в системе факторов экономического роста. М.: Изд-во «МАКС Пресс», 2004.

154. Смышляева JI.M., Соколов Ю.И., Инвестиционная политика и экономическая реформа в сб. Советская экономика, часть 1. М., ИЭРАН СССР, 1990 с.116-136.

155. Современная национальная промышленная политика России. Сб. Материалов. Выпуск 1. — М., "Академкнига", 2004, — 232 с.

156. Соколов Ю. И. И др. Государственное регулирование экономики в современных условиях. Сб. стат. т.1, М., ИЭ РАН, 1997, с.26.

157. Соколов Ю.И. Задачи и принципы формирования инвестиционной политики переходного периода экономической реформы в сб. Советская экономика, часть I, М., ИЭРАН СССР, 1991 г. с. 100—122

158. Стародубовский В. Кривая дорога прямых инвестиций // Вопросы экономики —2003 — № 1 — с.73—95.

159. Стефанов Н. Мультипликативный подход и эффективность. М.,"Политиздат", 1980,-208 с.

160. Стратегический ответ России на вызовы нового века. Под. общ.ред. Л.ИАбалкина. М., Изд. "Экзамен", 2004. — 608 с.

161. Страхов В. Устойчивое развитие лесного сектора Новгородской и Вологодской областей с точки зрения проекта Тасис // Управленческое консультирование. 2003. - N 2. - С. 38-51.

162. Сынченко С. Классификация инвестиций в западной и отечественной экономической науке. //Инвестиции в России. 1998, №8. с. 48—67.

163. Теория и механизмы инноваций в рыночной экономике. М. ИЭРАН, 1997 (под ред. Яковца Ю.В.), 182 с.

164. Типология российских регионов. М., CEPRA, 2002.

165. Трансформация роли государства в обеспечении экономического роста в условиях переходной экономики., М., ИЭРАН, 2002. 96 с.

166. Федоров В.П. Корпоративное заимствование в развитии реального сектора. И., ИЭРАН, 2002. 86 с.

167. Финансово-кредитные механизмы повышения инвестиционной активности. Под ред. В.К.Сенчагова и ААДерябина. Сб. М., ИЭРАН, 396 с.

168. Финансовые известия 4.04.2002 Политика привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику. М., Бюро экономичности анализа: ТЕИС, 2001, с. 28

169. Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения промышленности. М.: Финансы и статистика, 1999.

170. Фишер С. и др., Экономика -М.: "Дело", 1993, с.440.

171. Ханин Г. И. Почему Россия не Америка? // ЭКО. 2001. № 3. С.

172. Хейне П. Экономический образ мышления. Изд. "Дело", 1992,с.574.

173. Хмыз О.В. Привлечение иностранных инвестиций в Россию. Особенности. М.: «Книга Сервис», 2002.

174. Шаманов В., Лапин А. Тенденции стабилизации и роста экономики региона. //Экономист, 2003, № 5. с. 15-29.

175. Шарп У., Александор Г., Бейни Дж., Инвестиции, М., Инфра-М, 1998, с.1.

176. Шишкин Б.Г. Инвестиционная политика в корпоративных хозяйственных системах М.:ИЭРАН, 2003. — с. 163.

177. Шумилов В.М. Международное экономическое право. М.: «НИМП». 2001.

178. Экономика России: итоги и перспективы роста. / М. 2004.

179. Экономическая энциклопедия (под ред. Л. И. Абалкина), М., Экономика, 1999.181. Эксперт №41, 2002, с.66.182. www.rcb.ru183. www.opec.ru184. www.iet.ru185. http://www.businesspravo.ru/186. http://vnov.finam.ru/?fid=93&f=vnw&itm=4428.