Экономическое обоснование стратегических планов развития золотодобывающих предприятий малой и средней мощности тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Терзян, Григорий Германович

• Терзян, Григорий Германович
• кандидат экономических наук
• 2010

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Терзян, Григорий Германович

ВВЕДЕНИЕ

1 АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ЗОЛОТОДОБЫВАЮЩЕЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ

1.1 Минерально-сырьевая база золота России

1.2 Анализ объёмов и структуры добычи золота

1.3 Особенности государственное регулирование золотодобывающего сектора экономики

1.4 Обзор научных исследований

1.5 Цель и задачи исследования 44 Выводы по 1-й главе

2 ОБЩИЕ КОНЦЕПЦИИ СТРАТЕГИЧЕСКОГО ПЛАНИРОВАНИЯ НА ЗОЛОТОДОБЫВАЮЩЕМ ПРЕДПРИЯТИИ

2.1 Основные этапы формирования стратегических планов

2.2 Анализ состояния компании и оценка факторов внутренней и внешней среды

2.3 Формирование стратегических целей и стратегических альтернатив

2.4 Подготовка информации для оценки стратегических альтернатив

2.5 Критерии эффективности альтернатив 72 Выводы ко 2-й главе

3 СОЗДАНИЕ ИНФОРМАЦИОННОЙ БАЗЫ ДЛЯ ОЦЕНКИ СТРАТЕГИЧЕСКИХ АЛЬТЕРНАТИВ

3.1 Критерии оценки стратегически альтернатив

3.2 Способы подсчёта стоимости бизнеса

3.3 Экономико-математическое моделирование приоритетности реализации стратегических альтернатив 99 Выводы по 3-й главе

4 АРОБАЦИЯ РЕЗУЛЬТАТОВ ИССЛЕДОВАНИЯ

4.1 Характеристика объекта исследования

4.2 Стратегические альтернативы их характеристика и оценка

4.3 Построение экономико-математической модели реализации стратегических альтернатив

4.4 Расчёт экономических показателей реализации альтернатив

4.5 Расчет реализации альтернатив в различные этапы времени 126 Выводы по 4-й главе

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Экономическое обоснование стратегических планов развития золотодобывающих предприятий малой и средней мощности»

Актуальность работы. Золото служило символом могущества, мерилом богатства и благополучия стран на протяжении многих веков. После распада СССР количество недропользователей сильно возросло, зачастую это были маленькие артели, которые добывали небольшое количество золота, но при этом нарушали технологию добычи, что в дальнейшем могло влиять на качество и количество извлекаемого металла.

В последние годы отечественная золотодобыча демонстрировала значительные успехи, позволившие отрасли на рубеже XXI века выйти из глубокого кризиса: стабильный уровень добычи золота, рост государственных расходов и собственных средств компаний на геологоразведочные работы, процесс укрупнения компаний.

Раньше основной объём добытого золота давали россыпные месторождения, так как они были легкодоступны для освоения, и их разработка была более дешёвой по сравнению с месторождениями рудного типа. Теперь тенденция идет к тому, что россыпные месторождения истощаются и компаниям необходимо осваивать рудные. Такой способ добычи является более затратным, влечёт за собой увеличение себестоимости добычи, а следовательно, и сокращение прибыли. Для мелких недропользователей это может стать экономически невыгодным. В настоящее время ситуация, которая складывается на российском рынке золотодобычи, заставляет многих собственников предприятий предпринимать активные действия, направленные на недопущение снижения объемов золотодобычи, а в лучшем случае - обеспечение его роста.

На сегодняшний день задача, которая стоит перед собственниками золотодобывающих предприятий, состоит в том, чтобы сформировать стратегическую программу, обеспечивающую максимальный экономический эффект при достижении стратегических целей компании в условиях неопределенности развития внешней среды.

В этих условиях существенно возрастает роль стратегического планирования.

Цель диссертационного исследования - разработка методических принципов экономического обоснования стратегических планов развития золотодобывающих предприятий, обеспечивающих достижение их целей и эффективное функционирование предприятий в долгосрочной перспективе.

Основная идея работы заключается в обосновании стратегических планов развития предприятий на основе комплексной оценки эффективности реализации альтернатив и стоимости бизнеса золотодобывающих предприятий.

Объектом исследования являются действующие отечественные золотодобывающие компании средней и малой мощности.

Предмет исследования. Методы и инструменты стратегического планирования функционирования золотодобывающих компаний.

Защищаемые научные положения:

1. При оценке стратегических планов развития золотодобывающих предприятий следует учитывать особенности их функционирования и рынка золота, основными из которых являются: резкая разница в производительности золотодобывающих предприятий; комплексный характер золотодобывающих предприятий, которые наряду с добычей обычно принимают участие в наращивании сырьевого потенциала за счет разведки новых месторождений или их участков; ограниченность ассортимента выпускаемой продукции и типов стратегий, которые могут использовать золотодобывающие предприятия;

2. Эффективность реализации стратегических планов золотодобывающих предприятий малой и средней мощности следует определять по комплексному критерию, оценивающему как экономическую добавленную стоимость, так и прогнозную стоимость бизнеса при освоении разведуемых месторождений, при этом значимость каждой составляющей комплексного критерия определяется стратегией золотодобывающего предприятия.

3. Формирование и оценку стратегических планов развития золотодобывающих компаний следует осуществлять на основе предложенной экономико-математической модели с булевыми переменными, характеризующими использование сформированных альтернатив по комплексному критерию с учетом финансовых и технологических ограничений. к

Научная новизна исследования:

- выявлены и систематизированы внешние и внутренние факторы, определяющие эффективность реализации стратегических альтернатив с учетом специфики предприятия и особенности рынка золота;

- обосновано применение комплексного критерия оценки стратегических альтернатив и вариантов стратегических планов развития золотодобывающих предприятий;

- разработаны модели и методы формирования, оценки и выбора стратегических планов золотодобывающих предприятий

Научное значение работы состоит в разработке методических принципов формирования и оценки стратегических планов развития золотодобывающих предприятий, учитывающих влияние факторов внутренней и внешней среды,, на основе комплексной оценки экономической добавленной стоимости и роста стоимости бизнеса за счет увеличения ресурсного потенциала.

Практическое значение работы заключается в том, что использование разработанных методических принципов при стратегическом планировании развития золотодобывающих предприятий малой и средней мощности обеспечивает устойчивое и эффективное достижение стратегических целей в долгосрочной перспективе.

Обоснованность и достоверность научных положений, выводов и рекомендаций подтверждаются:

- использованием представительного статистического материала, охватывающего динамику макроэкономических, финансовых, отраслевых показателей добычи золота;

- анализом и обобщением отечественных и зарубежных опубликованных работ в области мировых и российских тенденций развития золотодобычи; корректным применением методов экономико-математического моделирования, факторного анализа и проверкой адекватности разработанной модели, положительными результатами апробации разработанной методики на примере золотодобывающего предприятия средней мощности.

Апробация работы. Основные положения диссертации докладывались и обсуждались на научном семинаре в рамках «Недели горняка» в МГГУ (Москва,

2008 - 2009 гг.), а также на семинарах кафедры организации и управления в горной промышленности Московского Государственного горного университета (2008 —

2009 гг.).

Реализация выводов и рекомендаций работы. Основные результаты работы использовались при разработке стратегического плана развития золотодобывающей компании средней мощности, а также в учебном процессе при подготовке специалистов и магистров по направлению «Менеджмент».

Публикации. По теме диссертации опубликовано 3 научные работы, в том числе 2 в изданиях входящих в перечень ВАК.

Структура и объем работы. Диссертация опубликована на 153 листах, содержит 61 таблицу, 54 диаграммы и 10 рисунков, состоит из введения, заключения и четырех глав, списка литературы из 104 наименований.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Терзян, Григорий Германович

Выводы по четвертой главе:

1. Для апробации результатов исследования проведённого в диссертационной работе было выбрано предприятие, имеющее различные типы месторождений - рудник, - карьер, разведанные, но не освоенные территории.

Для каждого месторождения вырабатываются свои стратегические альтернативы. Реализация некоторых альтернатив предполагает финансовые вливания, под эти цели берётся кредит на 9 лет, под 20% годовых с дифференцированной схемой погашения.

2. Для более эффективного принятия решения по выбору альтернативы, которую будет реализовывать предприятие, необходимо простроить экономико-математическую модель, в которой будут отражены факторы, влияющие на экономическую эффективность реализованной альтернативы.

Для того чтобы просчитать результат реализации стратегической альтернативы в зависимости от момента начала её реализации, необходимо построить динамическую модель с учётом фактора времени.

Модель характеризуется максимизацией целевой функции, которая состоит из двух основных показателей — EVA и Стоимость бизнеса, которые находятся в зависимости между собой.

3. В результате расчетов были выбраны варианты, внедрение которых для предприятия является экономически более выгодным, по сравнению с теми стратегическими альтернативами, которые первоначально были отобраны руководством компании для реализации. Экономический эффект находится в пределах 10% от планируемых показателей. Построенная экономико-математическая модель оказалась эффективной при выборе приоритетности освоения выработанных стратегических альтернатив.

4. Строятся графики, и вычисляется уравнение линейной зависимости стоимости бизнеса, от величины EVA, что в нашем случае - у = 3,74х+75,88. Это позволяет рассчитать изменение стоимости бизнеса в различные временные интервалы, имея данные только для расчёта EVA.

Заключение является научно-квалификационной работой, в которой з— — —

Р— " автором:

Основные вывод» „до—ей промышленное

Х-—е предприятий средней н .алой моЩти

2 —«.

3. ^—аны — ^ с—;—и — эффективность работы золт д SWOT-.».»

4 zzzz z— -— .«.».«™™ . „„„„„„„ „ и— — - —

Л И.™™,».»» ■ I—- —.л».™» W4»™,. цгх. ——■ - — ——

Й яюших предприятий малой и средней мощности,

ТГП^-——при обосновании страте™ческ°™

8. золотодобь—о предприятия средней

ПЛЗНа ТГзво вариант страте—о плана, коТорый

ГГеГ е 1—кой добавленной стоимости на 13,5% (57,5 млн. руб-), а стоимости бизнеса на 14,3% (251 млн. руб.)

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Терзян, Григорий Германович, 2010 год

1. Федеральный закон от 29 июля 1998 года №135-Ф3 «Об оценочной деятельности в Российской Федерации».

2. Приказ Минэкономразвития РФ от 20 июля 2007 г. № 254 «Об утверждении федерального стандарта оценки «Требования к отчету об оценке (ФСО № 3)»

3. Государственный доклад о состоянии и использовании минерально-сырьевых ресурсов Российской Федерации в 2001 г./ Гл. редактор П.В.Садовник. М.: ВНИИгеосистем, 2002. - 242

4. Концепция долгосрочного социально-экономического развития и торговли Российской Федерации (Проект). Минэкономразвития России, Москва, октябрь 2007.

5. Алборов З.Б. «О достоверности геологической информации и степени риска при проектировании горных предприятий». Цветные металлы, № 10, 2003, стр. 19-22.

6. Бланк А., Гурвич Е., Улюкаев А. «Обменный курс и конкурентоспособность отраслей российской экономики». Вопросы экономики, №4, 2006, стр. 4-22.

7. Борисов С.В. «Мировой рынок золота». «Деньги и кредит», №8, 2004 г., с.32-41 (ИМЭМО РАН).

8. Борисов С.В. «Мировой рынок золота». «Деньги и кредит», №9, 2004 г., с.33-44 (ИМЭМО РАН).

9. Борисович В. Т. Волны спроса // Металлы Евразии. 1999. -№2. -С. 66-71.

10. П.Брайко В.Н., Иванов В.Н. «Проблемы развития золотодобычи в России».

11. Горный журнал, №10, 2006, стр. 1-15.

12. Бурыкин С.И. «Статистический анализ производства золота и его цены на рынке». Горный журнал, №10, 2006, стр. 27-30.

13. Буянов В. «Анализ рисков в деятельности предприятия». Вопросы экономики, № 8,2004, стр. 128-134.

14. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса: учеб. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. - 360 с.

15. Вестник золотопромышленника: http://gold.prime-tass.ru

16. Велесевич В. И., Лихтерман С. С., Ревазов М. А. «Планирование на горном предприятии», Учеб. Пособие. М. 2006.

17. Владимирова Л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учебное пособие. 5-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2005. — 400 с.

18. Виханский О.С. Стратегическое управление: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Гардарика, 1998. - 296 с.

19. Воронина Н.В., Бабанин В.А., Веслова А.В. «Теоретические аспекты слияний и поглощений в современных условиях». Дайджест-финансы, №5, 2006, стр.13-21.

20. Воробьёв А. Е., Чеку шина Т.В. Конверсия золотодобывающей промышленности // Горный информационно-аналитический бюллетень —М.: Изд во МГГУ - 1998 №6 -С. 33-37

21. Галасюк В., Галасюк В., Вишневская А. «Метод NPV: фундаментальные недостатки». Финансовый менеджер, № 2,3, 2005: http://www.gaap.ru

22. Галиев Ж. К. Экономика предприятия. Общий курс с примерами из горной промышленности. М. МГГУ, 2001

23. Галицкая К.В. «Экономическая эффективность бизнес-процессов с учетом факторов риска при разработке рудных месторождений золота». Автореферат на соискание ученой степени к.э.н., Иркутск, 2006.

24. Ганицкий В. И. "Менеджмент горного производства". МГГУ, 2004.

25. Генкель А. «Рыночная оценка стоимости компаний: привлечение средств или потери потенциальных инвестиций?». Аналитическая лаборатория «Веди», 2002 г

26. Горюнов В. А. Концепции развития российского рынка драгоценных металлов // Минеральные ресурсы России: Экономика и управление. -1997 №5 -С. 25-29

27. Гостевских А., Шумилин М.В. «Об оценке рисков горного проекта». Минеральные ресурсы. Экономика и управление, № 3, 2001, стр.46-51.

28. Грицаев В. П. Основные направления развития золотодобывающей промышленности России // Минеральные ресурсы России: экономика и управление. -1998. -№3. С. 8-11.

29. Гумилевский А.С., Новикова И.К., Ашихмин А.А. Основные направления стратегии инвестирования в РФ. М.:МГГУ,1996.

30. Емельяненко Ю.Н. «Влияние факторов риска на экономическую оценку горного предприятия». Горный журнал, № 5, 2004, стр. 9-12.

31. Ефремов В. С. "Стратегия бизнеса. Концепции и методы планирования". Издательство Финпресс, 1998.

32. Журавлев О., Какурина А. «Оценка стоимости компаний». Ресурсы, Информация, Снабжение, Конкуренция, №3, 2005, стр.44-48.

33. Засько В.Н. «Взаимодействие внешних и внутренних факторов экономического роста в условиях усиления интеграционных процессов». Автореферат диссертации на соискание ученой степени д.э.н., Москва, 2004.

34. Зубарева В.Д., Дранишникова Д.Н. Повышение ливидности предприятия за счет оптимизации использования денежных ресурсов, 2008г.

35. Изыгзон Н.Б. «Объектно-ориентированное управление инвестиционным процессом». Москва. ЦНИЭИуголь, 1999.

36. Качеянц М.Б. Экономическая оценка бизнеса на горных предприятиях: Учебное пособие. -М.: Издательство горного университета, 2003, 98 с.

37. Козырь Ю.В. «Оценка и управление стоимостью имущества промышленного предприятия». Автореферат на соискание ученой степени к.э.н., Москва, 2003.

38. Кривцов А. И., Мигачев И. Ф. Начальный потенциал и перспективы россыпной золотоносности РФ // Минеральные ресурсы России: экономика и управление. -1998. -№3. С. 11-15

39. Кузнецова М.А. «Золото как инструмент антиинфляционной политики». Банковское дело, № 10, 2006, стр. 15-18.

40. Курбатов, С. М. Методы сбалансированности макро- и микроэкономики / С. М. Курбатов // Экономика России: XXI век. — 2004. №18.

41. Курский А. Н. Развитие законодательной базы обращения драгоценных металлов // Золотой рынок России: Становление и развитие, 1997. -С. 18-42

42. Леонтьев В.Е., Бочаров В.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. — СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2004. 520 с.

43. Лесков М. «Особенности оценки золотодобывающих предприятий». ИБЛзолото, 2006 г.: http://www.nblgold.com

44. Лешков В. Г., Бельченко Е. Л., Гузман Б. В. «Золото Российских недр» // Москва, 2000г.

45. Лихтерман С.С., Кабанов П.И. Стратегическое планирование. Учебное пособие. Объем в уч. изд.л. :8.20. Тираж 3000 экз.

46. Ляпина С., Кирилловых Д. «Некоторые аспекты управления стоимостью бизнеса: опыт США». Государственный университет управления.

47. Мининг С.С. «Натуральные аналоги стоимостных оценок запасов рудных месторождений». Горный журнал, №8, 2006, стр. 56-58.

48. Мельничук Д.Б. Семь граней стратегического управления предприятием / Менеджмент в России и за рубежом. — 2001.49. «Металл против бумаги золото или доллар». Вестник золотопромышленника: http://gold.prime-tass.ru

49. Методика стоимостной оценки месторождений твердых-полезных ископаемых (кроме топливно-энергетических видов), учитываемых государственным балансом в составе нераспределенного фонда недр. М.: ВИЭМС, Министерство природных ресурсов - 2003. - 27с.

50. Монастырных О.С. «Финансово-экономическое обеспечение развития минерально-сырьевой базы России»: http://gold.prime-tass.ru

51. О состоянии минерально-сырьевой базы России // Минеральные ресурсы России: экономика и управление. -2006 № 1. -С. 4-12

52. Оценка бизнеса: Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. — 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2005. - 736 е.: ил.

53. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) / В.А. Щербаков, Н.А. Щерабакова. 2-е изд., испр. - Москва: Омега-Л, 2007. - 288 е.: ил., табл..

54. Петросов А.А. Стратегическое планирование и прогнозирование: Учебное пособие М.: Издательство Московского государственного горного университета, 2001. - 464 с.

55. Петросов А.А., Мангуш К.С. Экономические риски горного производства: Учебное пособие. М.: Издательство Московского государственного горного университета, 2002. — 142 с.

56. Пешков А.А., Брагин В.И., Михайлов А.Г., Геотехнологическая подготовка месторождений полезных ископаемых. М.: Наука, 2007.

57. Пешкова М.Х. «Экономическая оценка горных проектов». М. МГГУ, 2003.

58. Погонин В. В. Обоснование сравнительных оценок приоритетности освоения золоторудных месторождений при реализации региональных программ.

59. Поршнев А.Г., Румянцева З.П. «Управление организацией», Инфра-М, 2008.

60. Поршнев А.Г., Румянцева З.П., Саломатин Н.А. Финансовый менеджмент. «Управление организацией» (2-е изд.) М.: Недра.

61. Резниченко С.С, Подольский М.П., Ашихмич А.А. Экономико-математические методы и моделирование в планировании и управлении горным производством. М.: Недра, 1991.

62. Румянцева 3. П. «Общее управление организацией. Теория и практика». — М: ИНФРА-М, 2007.

63. Рязкова С.В. «Факторы стоимости акционерного капитала». Дайджест-финансы, №4, 2006, стр.34-37.

64. Стоимость компаний: оценка и управление. Т. Коупленд, Т. Коллер, Дж. Муррин., 1999 г. Издательства «Олимп-Бизнес».

65. Совмен X. М. Производство золота в условиях рынка драгоценных металлов в России. -Красноярск, 1999

66. Тем Ю. М. Курский А. Н. Закон о драгоценных металлах и драгоценных камнях // Минеральные ресурсы России: экономика и управление. -1998, -№3. -С. 38-44

67. Трубецкой К.Н., Пешков А.А., Мацков Н.А. «Методы учета инвестиционного риска в горной промышленности». Открытые горные работы, № 2006, стр. 1421.

68. Турусин Ю.Д., Ляпина С.Ю., Шаламова Н.Г. «Стратегический менеджмент». Инфра-М, 2004.

69. Стратегический менеджмент: Учебное пособие для вузов

70. Украинская биржа драгоценных металлов: http://pda.gold9999.com.ua

71. Фатхутдинов Р.А. «Стратегический маркетинг». Питер, 2006 г.

72. Федеральный закон «О драгоценных металлах и драгоценных камнях» // Собрание законодательства РФ 1998 -№13 С. 1463

73. Федотова М.А., Тазихина Т.В. «Современные модели и методы оценки стоимости бизнеса». Аудиторские ведомости, № 1, январь 2006 г.

74. Фетисов Г. «Ставка рефинансирования и система рыночных процентных ставок». Мировая экономика и международные отношения, №6, 2005, стр. 6675.

75. Фондовая биржа «Российская торговая система» (ФБ РТС): ~www.rtc.ru.

76. Харитонова М. Ю. Обоснование возможностей повышения доступности россыпных месторождений при совместной разработке близко расположенных залежей.

77. Харченко В.А. «Экономические и правовые основы природопользования». МГГУ, 2002.

78. Худько Е. В. Экономическое обоснование роста стоимости бизнеса золотодобывающей компании

79. Худько Е.В. Выбор метода оценки стоимости бизнеса золотодобывающей компании // Горный информационно-аналитический бюллетень, №8. М.: Изд-во МГГУ, 2006.-408 е., стр.357-360.

80. Худько Е.В, Обоснование влияния цены золота на стоимость золотодобывающих компаний // Горный информационно-аналитический бюллетень, №7. М.: Изд-во МГГУ, 2007. - 406 е., стр.221-226.

81. Худько Е.В. Экономическая эффективность укрупнения золотодобывающих артелей старателей // Сборник научных трудов студентов магистратуры МГГУ, Вып. 6. М.: Изд-во МГГУ, 2006. - 396 е., стр. 130-134.

82. Худько Е.В., Петросов А.А. Экономическое обоснование факторов роста стоимости золотодобывающей компании // Горный информационно-аналитический бюллетень, №5. М.: Изд-во МГГУ, 2006. - 381 е., стр.156-159.

83. Центральный банк Российской Федерации: http://www.cbr.ru

84. Шипов В. «Некоторые особенности оценки стоимости отечественных предприятий в условиях переходной экономики», Российский клуб оценщиков: http://www.Appraiser.ru

85. Шапиро В.Д. «Управление проектами». Омега-JI, 2009.87. «Эксперт»: http://www.expert.ru

86. Ясин Е. «Нефть, темпы и инфляции». Вопросы экономики, №9, 2005, стр. 420.

87. Яковлев A.M. «Динамика цен на золото будет определяться конъюнктурой мирового рынка commodities». Золото. Добывающая промышленность, № 5, 2005: http://www.goldmining.ru/arhiv/