Финансирование инновационной деятельности в промышленности тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Идрисов, Амирхан Баширович

• Идрисов, Амирхан Баширович
• кандидат экономических наук
• 2005

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Идрисов, Амирхан Баширович

Глава 1.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Финансирование инновационной деятельности в промышленности»

ИННОВАЦИИ - ПРИОРИТЕТНОЕ НАПРАВЛЕНИЕ УСТОЙЧИВОГО ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Содержание и методологические основы инновационной деятельности

Оценка тенденций и перспектив научно-технологического развития российской промышленности Условия и ограничения формирования и развития источников финансирования инновационной деятельности

9 9 23 33

Глава 2. ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ

ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 48

2.1. Долгосрочные сбережения домашних хозяйств — основной потенциал формирования источников финансирования инновационного развития промышленности 48

2.2. Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) 66

2.3. Собственные средства компаний как источник развития инвестиционной деятельности 72

2.4. Кредитные источники финансирования инвестиций в инновации 84

Глава 3. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И

КОММЕРЦИАЛИЗАЦИЯ ЕЕ РЕЗУЛЬТАТОВ 102

3.1. Финансово-кредитная поддержка государством инновационной деятельности 102

3.2. Коммерциализация результатов инновационной деятельности в промышленности 118

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 135

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 158 Д

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Долговременная устойчивость высоких темпов промышленного роста невозможна без существенного увеличения доли конкурентоспособной промышленной продукции, опережающего по сравнению с сырьевыми роста высокотехнологичных отраслей. Мировой опыт свидетельствует, что ускорение инновационного развития промышленности не может быть обеспечено только за счет «точечного» финансирования. Необходимо системное, крупномасштабное финансирование в конкурентоспособные или потенциально конкурентоспособные отрасли промышленности, а также в отрасли, сопряженные с ними по цепочке технологических взаимосвязей.

Российская промышленность обладает условиями, необходимыми для активизации ее инновационного развития. Более того, в последние годы эти условия становятся все более благоприятными и достаточными: экономика растет высокими темпами, финансовый потенциал никогда прежде не был настолько масштабным, сохранился достаточный интеллектуальный потенциал, быстро развивается финансовая и инновационная инфраструктура и т.д. Вместе с тем, несмотря на многочисленные правительственные «заявления о намерениях», о необходимости в сжатые сроки инновационного обновления промышленности этого не происходит или дело продвигается крайне медленно.

Несмотря на повышенный интерес к проблемам финансирования инновационного развития промышленности оно сдерживается рядом весомых факторов, отражающих специфику российской экономики. Деформированная структура источников финансирования инновационной деятельности препятствует непосредственному использованию апробированного мировой практикой механизма вовлечения финансовых ресурсов в инновационный процесс, что, в частности, подтверждается тем, что амортизация - важнейший источник финансирования процессов своевременной технологической модернизации - занимает несвойственную ему низкую долю среди других источников финансирования модернизации предприятия и, в основном, используется не по назначению. Другими, противодействующими факторами являются: ориентация промышленных предприятий на решение текущих, а не долгосрочных стратегических задач, что означает примат конъюнктурных факторов, спросовые ограничения (во многом из-за отсутствия мотивации у предприятий-потребителей инновационной продукции), высокого кредитного риска, необходимости долгосрочного омертвления капитала.

Нерешенность и недостаточная разработанность финансово-экономического механизма, обеспечивающего активизацию инновационной деятельности в промышленности определяет актуальность данного исследования.

Цель исследования состоит в выявлении условий и факторов, способствующих или тормозящих процессы привлечения и использования источников финансирования инновационного развития российской промышленности и выработке на этой основе рекомендаций, стимулирующих активизацию процессов финансирования инновационного развития, рационализацию структуры источников финансирования, механизма и инструментов инвестирования.

Задачи исследования. Цель исследования определила постановку следующих задач: уточнить понятийный аппарат, исследовать экономическую сущность инноваций и инновационной деятельности как на макроуровне, так и на уровне предприятий с точки зрения процесса и объекта финансирования;

- выявить основные причины низкой инновационной активности в промышленности и разработать предложения по созданию условий, способствующих инновационному развитию промышленности РФ;

- исследовать условия и ограничения формирования источников финансирования инновационной деятельности в отечественной промышленности; показать особенности и новые тенденции в инвестиционном процессе;

- выявить меру и особенности взаимосвязи между объемами и структурой национальных сбережений и их трансформацией в инвестирование инновационного обновления основного капитала в промышленности; раскрыть особенности и оценить возможности привлечения инвестиций по источникам их финансирования; сравнить структуру источников финансирования инновационной деятельности в российской промышленности и инновационно-развитых странах;

- исследовать инновационный потенциал ОАО «Пермский моторный завод» (ОАО «ПМЗ»), выявить его сильные и слабые позиции, обосновать предложения по разработке инновационной стратегии ОАО «ПМЗ» на среднесрочную перспективу в целях повышения уровня его финансовой устойчивости;

- научно аргументировать необходимость увеличения масштабов финансирования и изменения методов государственного регулирования инновационной деятельности путем создания системы финансово-кредитной поддержки инноваций и коммерциализации результатов инновационной деятельности в промышленности.

Объект исследования. Инновационно-инвестиционная деятельность в промышленности РФ. Предмет исследования. Источники и механизмы финансирования инновационной деятельности в промышленности.

Методология и методика исследования. Теоретической и методологической основой работы явились труды классиков экономической теории, работы российских и зарубежных экономистов, законодательные акты РФ и нормативные документы Правительства РФ, инструкции ЦБ РФ, а также специальная литература по проблемам макроэкономики, теории инвестиций, финансов, инноваций, кредитования, финансового менеджмента, рынка ценных бумаг.

В работе использованы методы системного, логического, экономико-статистического анализа, экспертных оценок и др.

Информационную базу исследования составили статистические сборники Росстата, ЦБ РФ, материалы Центра экономической конъюнктуры при Правительстве РФ, статистические материалы, содержащиеся в специальных публикациях и журналах, а также данные специальных докладов МВФ.

Научная новизна исследования заключается в том, что формирование источников финансирования инновационной деятельности в промышленности и механизм их инвестирования в инновации исследованы в прямой и обратной зависимости от динамики и структуры макроэкономических и сводных финансовых показателей, а результативность инноваций определена в зависимости от уровня взаимодействия научных, технологических, организационных и коммерческих стадий инновационной деятельности.

1. Выявлены и исследованы основные макроэкономические и финансовые тенденции и условия, тормозящие или ограничивающие темпы инновационно-технологического обновления основного капитала промышленных предприятий (деформированные структуры: источников финансирования инноваций, инновационного спроса и затрат на технологические инновации, нерациональное использование валовых сбережений экономики и домашних хозяйств, отсутствие механизма их трансформации в инновационные инвестиции и др.).

2. Раскрыты необходимые и достаточные экономические и финансовые предпосылки для инновационного прорыва в промышленности. Аргументирован вывод о том, что основные из них уже сформировались, а низкая результативность инновационного развития — следствие отсутствия системы сквозных мотиваций в новациях, механизма коммерциализации результатов инновационной деятельности, доминирующей ориентации руководителей на решение текущих задач. В целях активизации инновационной деятельности предложены:

- методы стимулирования инновационного процесса (по видам инновационной деятельности);

- методы «пошагового» льготного налогообложения, предоставление налогового кредита, снижения налоговых ставок для инновационнона-правленных компаний и др.;

- конкретные рекомендации по усилению коммерциализации результатов инновационной деятельности в промышленности на основе: развития государственно-частного партнерства, расширения границ использования интеллектуального капитала, создания отечественной индустрии венчурного финансирования, создания центров по трансферту технологий и др.

3. Дана оценка перспектив развития источников финансирования инновационной деятельности. При этом аргументирован вывод о том, что в условиях неразвитости рынка долгосрочных банковских заимствований и высоких процентных ставок в среднесрочной перспективе более привлекательным источником финансирования является финансовый лизинг и венчурное финансирование (на первых порах с невысоким потенциалом, но умеренным риском), а в долгосрочной перспективе средства страховых, пенсионных и внебанковских фондов. Выявлены факторы, определяющие возможности и перспективы использования рассматриваемых источников финансирования инноваций.

4. На основе результатов диагностики финансового состояния определены приоритеты инновационного обновления основного капитала в высокотехнологичных машиностроительных компаниях и условия поддержания конкурентоспособности продукции (на примере ОАО «Пермский моторный завод»). При этом разработаны конкретные предложения по активизации использования интеллектуального капитала как основного внутреннего источника наращивания финансово-экономического потенциала компаний.

Практическая значимость и апробация работы. Содержащиеся в исследовании методологические и методические положения и рекомендации направлены на повышение уровня и эффективности финансирования инновационной деятельности в промышленности, в частности, на предприятиях аэрокосмического комплекса, создают хорошие предпосылки для принятия более обоснованных решений при разработке и реализации инновационной стратегии как на уровне промышленности, так и на уровне отдельных предприятий, конкретно ОАО «ПМЗ».

Результаты исследования докладывались на научно-практической конференции «Малый и средний бизнес в России: менеджмент 3-го тысячелетия» в АНХ при Правительстве РФ. Материалы работы, основные положения и выводы использовались при разработке программы налогового стимулирования инноваций в Государственном научно-исследовательском институте развития налоговой системы Министерства РФ по налогам и сборам.

Публикации. По теме диссертации опубликованы три работы общим объемом 5,1 п.л.

Структура диссертации определяется поставленной целью и задачами исследования и состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы. В основной части работы размещены таблицы и схемы, связанные с текстом.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Идрисов, Амирхан Баширович, 2005 год

1. Абалкин Л.И. Экономическая роль государства // Роль государства в становлении и регулировании рыночной экономики. - М.: ИЭ РАН, 1997.

2. Альтернативы экономической политики на среднесрочную перспективу: Аналитический вестник / Аппарат Совета Федерации Федерального собрания РФ. Информационно-аналитическое управление // М. Июнь 1999, № 1.

3. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. Новосибирск: ДиС. Издательский дом «Сибирское соглашение», 1999.

4. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 1995.

5. Бард В.С. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.: Экзамен, 2000.

6. Барютин Л. С. Управление техническими нововведениями в промышленности. Л.: Изд-во Ленингр. Ун-та, 1986.

7. Беденков Д.А. Неустойчивый рост как господствующий тренд // Фина& сист, 2000, № 2.

8. Белкин В.Д., Ивантер В.В. Плановая сбалансированность: Установление поддержание, Эффективность. М.: Экономика, 1983.

9. Беренс В., Хавренек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ. Перераб. и допол. изд. М.: АОЗТ «Интерэксперт», «ИНФРА-М», 1995.

10. Берзон В.А. Формирование инвестиционного климата в экономике // Вопросы экономики, 2001, № 7.

11. Бессонов В. А. О трансформационных структурных сдвигах российского промышленного производства // Экономический журнал Высшей школы экономики, 2000, № 2.

12. Бешонер Т. Управление предприятием: еще один взгляд на стоимостную ориентацию // Проблемы теории и практики управления. 2001, № 2.

13. Бригхем Ю. Энциклопедия финансового менеджмента. М.: 1998.

14. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс, в 2 т. Пер. с англ. / Под ред. В.В.Ковалева. СПб: Экономическая школа, 1999. V

15. Булатов В.В. Фондовый рынок в структурной перестройке экономики. М.: Наука, 2002.

16. Вестник Банка России. Вып. 4. 2003.П.Виссема X. Стратегический менеджмент и предпринимательство: воШ можности для будущего процветания. Пер. с англ. М.: Финпресс, 2000.

17. Виттенберг Е.Я. Инвестиции в реальный сектор экономики: возможности и потребности // Россия и современный мир, 2000, № 4.

18. Вольский А. Инновационный фактор обеспечения устойчивого экономического развития//Вопросы экономики, 1999, № 1.

19. Гохберг Л. Национальная инновационная система России в условиях «новой экономики». // Вопросы экономики, 2003, № 3.23 .Грачев A.B. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие. М.: ДиС, 2002.

20. Григорьев Л. Трансформация без иностранного капитала: 10 лет спу^я // Вопросы экономики, 2001, № 6.

21. Губайдуллина Ф. Прямые иностранные инвестиции, деятельность ТНК и глобализация // МЭ и МО, 2003, № 2.

22. Денисов В., Жилякова Е. Грантовая поддержка инициативных научных исследований // Экономическая наука современной России, 2004, № 4.

23. Динамика экономических реформ в России // «Алгоритм-Книга», 2003.

24. Долгополова А. Прямые иностранные инвестиции // Рынок ценных бумаг, 2002, № 6.

25. Емельянов С. Партнерство американского государства, местных властей и частного сектора в реализации научно-технических достижений // Проблемы теории и практики управления, № 3.

26. Ермак А., Николкин В. Вексельный рынок: текущее состояние и перспективы, РЦБ, 2003. № 16.

27. Ермолаев С.Н. Применение традиционной теории структуры капитала в расчетах показателей фирмы // Менеджмент в России и за рубежом, 1999, №4. ^щ

28. Займы вместо инвестиций. 12.03.2004.

29. Засько В.Н. Взаимодействие внешних и внутренних факторов экономического роста в условиях усиления интеграционных процессов. / АвтЦ( реферат дисс. на соискание уч. степ. докт. экон. наук. М.: 2004.

30. Идрисов А.Б. Взаимодействие частного бизнеса с государственными структурами: проблемы и возможности решения / Малый и средний бизнес в России: менеджмент 3-го тысячелетия: сб. тезисов, АНХ при Правительстве РФ М.: Экономика, 2001.

31. Идрисов А.Б. Финансирование инновационной деятельности в промышленности. М.: ИЭ РАН, 2005.

32. Идрисов А.Б. Методологические проблемы разработки инновационной политики на предприятиях аэрокосмического комплекса / Рыночная трансформация и формирование механизма экономического роста: Сб. работ аспирантов и докторантов. М.: ИЭ РАН, 2004.

33. Инвестиции в России. / Госкомстат России. М., 2001.

34. Инвестиции в России / Госкомстат России. М., 2002.

35. Инвестиции в России. 2003: Стат. сб. / Госкомстат России. М.: 2004.

36. Инновационная деятельность промышленных предприятий России э I полугодии 2004 г. / Центр экономической конъюнктуры Правительства РФ.-М., 2005.41 .Кадышевский В., Рузаева М. Богатство России собственность интеллектуальная // Эксперт. 2001. № 4.

37. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Прогресс, 1978.

38. Ковалев Г.Д. Инновационные коммуникации. М.: ЮНИТИ, 2000.

39. Козак Н. Сбалансированная система оценочных индикаторов как инструмент управления бизнесом. Из материалов Management.com.ua, www.cfin.ru.

40. Колб Р.В., Родригес Р.Дж. Финансовый менеджмент: Учебник / Пер. с англ. М.: Финпресс, 2001.

41. Колядко Г. Польша 2000. Новая экономическая стратегия. Варшава, Полтекст, 1996.

42. Косое В. Проблемы повышения инвестиционной активности в российской экономике // Проблемы теории и практики управления, 2001, № 5.

43. Крушвиц Л. Инвестиционные расчеты / Пер. с нем. Под общей ред. валева В.В. и Сабова З.А. СПб.: Питер, 2001. ^

44. Материалы Четвертой ежегодной российско-американской конференции по экономической ситуации и инвестиционному климату в РФ «Россия: развивая успех», февраль 2003. (www.exin.ru)

45. Материалы конференции Четвертого международного форума «Высокие технологии XXI века» М.: ВК ЗАО «Экспоцентр», 2003.

46. Методологические положения по статистике. М.: Госкомстат, 1996.

47. О развитии государственного сектора экономики РФ М.: ФСГС, 2004.

48. Обзор экономической политики в России за 2001-2—2 гг. Бюро экон< мического анализа. М.: ТЕИС, 2002.

49. Петров В. Перспективы IPO для российских компаний // По данньп * www.vourmonev.ru.

50. Преженцев П. ADR возвращают в Россию // Коммерсантъ. 17.06.03.

51. Поиск, 19 апреля 2002, № 16 (674).

52. Постановление ФКЦБ России от 31 мая 2002 г. № 17/пс «Об утверждении Положения о дополнительных требования к порядку подготовки, созыва и проведения общего собрания акционеров».

53. Постановление ФКЦБ России от 1 апреля 2003 г. № 03-17/пс «О размещении и обращении эмиссионных ценных бумаг российских эмитф-тов за пределами Российской Федерации»

54. Постановление ФКЦБ России от 1 апреля 2003 г. № 03-19/пс «О раскрытии информации об аффилированных лицах открытых акционерньу обществ».

55. Постановление ФКЦБ России от 18 июня 2003 г. № 03-30/пс «О стандартах эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг»

56. Постановление ФКЦБ России от 2 июля 2003 г. № 03-32/пс «О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг»

57. Программа социально-экономической политики Правительства Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2003-2005 годы).

58. Распоряжение ФКЦБ России от 4 апреля 2002 г. № 421/р «О рекомендации к применению Кодекса корпоративного поведения».

59. Ресурсы инноваций: организационный, финансовый, административный: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. И.П.Николаевой. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

60. Россия: облик будущего / Под ред. акад. Д.С.Львова. М.: 2004.

61. Российский статистический ежегодник. 2001; 2002; 2003. -М.: Госкомстат РФ, 2002; 2003; 2004.

62. Русский фокус, 2003, № 4. ^72. РЦБ, 2002, № 13.

63. Рыночная экономика главная составляющая стратегического курса России // Проблемы теории и практики управления, 2001, № 1.

64. Сенчагов В.К., Архипов А.И. и др. Финансы, денежное обращение и кредит. М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2004.

65. Стратегия развития государства на период до 2010 года // Российский экономический журнал, 2001, № 1.

66. Стратегия России в сфере науки и инноваций // Биржа интеллектуальной собственности, 2005, т. IV, № 2.

67. Социально-экономическое развитие РФ (январь 2004). М.: Госко1 стат РФ, 2004.

68. Суверов С. Год 2003-й период скромного роста // Рынок ценных б\ маг, 2003, № 1. ' „

69. Тенденции и перспективы / Выпуск 25 М.: ИЭПП, 2004.

70. Технологические инновации предприятия 2002. М.: Госкомстат РФ, 2003. ф

71. Тюков Н. Военно-промышленный комплекс Российской Федерации в 2001-2002 годах. М.: ЦПИ, 2002.

72. Федеральный закон РФ «Об акционерных обществах» 24 декабря 1995 г. № 208-ФЗ в редакции Федерального закона от 7 августа 2001 ft № 120-ФЗ, Федерального закона от 31 октября 2002 г. № 134-Ф3 и Федерального закона от 27 февраля 2003 г. № 29-ФЗ.

73. Федеральный закон РФ «О рынке ценных бумаг», 22 апреля 1996 г. № 39-Ф3 в редакции Федерального закона РФ от 28 декабря 2002 г. № 185-ФЗ

74. Федеральный закон РФ «О внесении изменений и дополнений в Закон Российской Федерации «О налоге на операции с ценными бумагами», 30 мая 2001 г. № 69-ФЗ.

75. Финансово-кредитный словарь. 2-е изд., стереотип.: в 3 т. Т. II // Под ред. В.Ф.Гарбузова. М.: Финансы и статистика, 1994.

76. Фурсенко А.А. Выступление на 4-ой Всероссийской венчурной ярмарке. Пермь, 2004.

77. Шакуум M.JI. Экономика России: от кризиса к стабильности и устойчивому росту. М.: Глобус, 1999.

78. Шарп У., Александер Г. Инвестиции. М.: ИНФРА-М, 2001.

79. Экономика России в 2003 г. Тенденции и перспективы / Выпуск 20е-М.: ИЭПП, 2004.

80. Эксперт, 2002, 2 сентября, № 32.

81. World Investment Report 2002, UNCTAD.Ф