Финансово-инвестиционный процесс в жилищном секторе Российской Федерации тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Черноскутов, Павел Александрович

• Черноскутов, Павел Александрович
• кандидат экономических наук
• 2009

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Черноскутов, Павел Александрович

ОБОЗНАЧЕНИЯ И СОКРАЩЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВО

ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА В ЖИЛИЩНОМ СЕКТОРЕ

1.1. Экономическое содержание финансово-инвестиционного процесса в жилищном секторе

1.2. Финансово-инвестиционные источники развития жилищного сектора

1.3. Ипотечное кредитование в мировой практике развития жилищного сектора

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА В ЖИЛИЩНОМ СЕКТОРЕ

Российская Федерация и Самарская область)

2.1. Комплексный анализ жилищного сектора и его финансового обеспечения

2.2. Оценка ипотечного кредитования

3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВО

ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА В ЖИЛИЩНОМ СЕКТОРЕ

3.1. Направления развития ипотечного кредитования в Самарской области

3.2. Совершенствование механизма финансирования жилищного сектора 103 3.3 Модель финансово-инвестиционного процесса в жилищном секторе

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Финансово-инвестиционный процесс в жилищном секторе Российской Федерации»

Актуальность темы. Эффективное функционирование национальной экономики и обеспечение ее долговременного устойчивого роста неразрывно связано, прежде всего, с развитием и совершенствованием системы управления экономикой и механизма финансово-инвестиционного процесса в стране. Жилищный сектор выступает как синтез взаимодействия многочисленных факторов в социально-экономическом развитии РФ. Наиболее приоритетными факторами выступают развитость производственной базы жилищного строительства, достаточность финансовых ресурсов, уровень инвестиционного потенциала, темпы строительства и обеспечения жильем населения, достижение равновесия между спросом и предложением на жилье.

Необходимость создания прочной схемы жилищного сектора страны с привлечением финансово-кредитных ресурсов, расширением инвестиционных возможностей для решения социальных проблем всего населения, где жилье выступает одним из важных приоритетов, остается бесспорной. Последовательная политика в сфере обеспечения доступности жилья включает ускорение реализации программы жилищного строительства, повышение качества строительства, развитие строительной индустрии, создание реального, конкурентного и прозрачного рынка недвижимости в стране, развитие эффективных финансово-кредитных инструментов и оценка возможности создания дополнительных стимулов для широкомасштабного строительства жилья, а также совершенствование законодательной основы финансирования строительства арендного жилья, стимулирования индивидуального жилищного строительства и всей системы ипотечного кредитования.

Переход к реальному исполнению задач по укреплению финансово-инвестиционного потенциала в жилищном секторе страны требует комплексного взаимодействия всех институтов развития по реализации стратегии индустриально-инновационного развития РФ до 2015 г., определяющей приоритеты социально-экономической политики на среднесрочный период.

Реформирование системы финансирования жилищного строительства с переходом от чисто государственной бюджетной схемы к финансированию за счет внебюджетных ресурсов, к которым относятся собственные средства населения, частный капитал и кредитные ресурсы, связано с активным переходом жилищного сектора на рыночные отношения. По праву особый статус приобретает развитие финансово-инвестиционного процесса через методы финансирования и кредитования. Стабилизация экономики, наличие потенциально высокого спроса на жилье высветили проблему привлечения финансово-кредитных ресурсов, более эффективного использования различных источников как фактора создания стабильного фонда в сфере жилищного строительства. Процессы перелива капитала, увеличение доли финансовых средств населения в жилищное строительство, изменение структуры банковских операций, когда в стране растет интерес к системе ипотечного кредитования и системе строительных сбережений, только подтверждают огромные возможности финансово-инвестиционного потенциала.

Фундаментальные исследования теории взаимосвязи финансов и кредита выступают основой для изучения проблем формирования финансовых ресурсов и их инвестирования. В связи с этим, необходимость исследования вопросов формирования финансовых ресурсов в финансово-инвестиционном процессе и разработка на этой основе обоснованных рекомендаций по их совершенствованию является весьма актуальным.

Степень разработанности темы исследования. Теоретическое наследие в области теории финансово-кредитных отношений, развития финансово-инвестиционного процесса и исследование современными учеными процесса финансирования жилищного строительства не дают основания считать проблему всесторонне изученной. В экономической литературе в разных направлениях и с разных позиций освещается проблема привлечения внебюджетных фондов, развития ипотечных отношений. Одни авторы уделяют внимание теоретической стороне вопроса, другие — рассматривают практику привлечения ипотечного кредита, жилищных строительных сбережений, а третьи — акцент делают на организационно-правовых вопросах.

Наиболее существенный вклад в разработку теории и практики инвестиций и инвестиционного процесса внесли Маркс К., Кейнс Дж., Фридман Дж., Ордуэй Н., Фабоцци Ф.Дж., Лаупенсен Г., Розенберг Дж.М., П. Хейне, У. Шарп, Дж.Р. Хикс и др.

Вопросы финансирования, кредитования жилищного сектора РФ отражены в работах современных ученых таких как Е. Жуков, О. Лаврушин, В. Агапкин, Н. Воеводская, Ю. Головин, В. Герасимов, В. Иванов, Ю. Ильина, Е. Коптева, В. Кудрявцев, В. Лимаренко, В. Овчинников, Н. Ризун, В. Селюков, В. Смирнов, Е. Тарасевич, А. Ужегов, Г. Цылина, Е. Черных, И. Шиляева, Д. Вагапова, Г. Белоглазова, Т. Ковалёва., М. Сорокина, В.Савинова.

Вместе с тем, при признании рыночной модели хозяйствования, комплексное исследование проблем финансово-инвестиционного процесса в жилищном секторе экономики и совершенствования механизма финансирования жилищного строительства остаются недостаточно изученными и требуют анализа. При ориентации страны на устойчивое социально-экономическое развитие неприемлемо рассматривать отдельные источники финансирования жилищного строительства без взаимосвязи их с реальным сектором экономики, фрагментарно освещать отдельные стороны зарубежного опыта в области ипотечного жилищного кредитования без системного подхода к проблеме с определением роли и места участников рынка жилья и институциональных звеньев финансово-кредитной системы России.

Отсюда возникает необходимость обоснования теоретических основ инвестиционного процесса в жилищном секторе и анализа финансово-инвестиционного процесса в этой сфере. Актуальность проблемы и необходимость совершенствования механизма финансирования жилищного сектора, а также недостаточная теоретическая разработанность и определили выбор темы диссертационного исследования.

Цель диссертационного исследования состоит в изучении и развитии теоретических основ финансово-инвестиционного процесса в жилищном секторе Р.Ф. и разработке практических рекомендаций по его совершенствованию.

В соответствии с поставленной целью определены следующие задачи:

• Раскрыть содержание финансово-инвестиционного процесса в жилищном секторе;

• Систематизировать финансово-инвестиционные источники развития жилищного сектора;

• Обосновать роль ипотечного кредитования в мировой практике развития жилищного сектора;

• Провести комплексный анализ финансово-инвестиционного процесса в жилищном секторе Р.Ф. и региона;

• обосновать финансово-инвестиционный потенциал развития жилищного сектора;

• обосновать роль государства в развитии и совершенствовании финансово-инвестиционного процесса в жилищном секторе Р.Ф.; г

• разработать модель финансово-инвестиционного процесса в жилищном секторе Р.Ф.

Область исследования. Диссертационное исследование выполнено по специальности 08.00.10.-Финансы, денежное обращение и кредит Паспорта специальностей ВАК (экономические науки) в рамках раздела 1.2. Теоретико-методологические основы финансовых концепций регулирования воспроизводственных процессов» и раздела 1.4. «Финансы инвестиционного процесса, финансовый инструментарий инвестирования».

Предметом исследования является совокупность экономических отношений в основе финансово-инвестиционного процесса в жилищном секторе.

Объектом исследования является финансово-инвестиционный процесс в жилищном секторе РФ.

Методологические и теоретические основы исследования.

Методологическую основу диссертационного исследования составляют системный и комплексный подходы, научно-теоретические концепции мировой экономической мысли, отражающие различные аспекты исследуемой проблемы, труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов в области экономической теории, финансов, а также материалы финансовых аналитиков, периодической печати, научных семинаров и конференций.

Методика исследования базируется на использовании сравнительного, статистического, логического анализа и экономико-математического моделирования.

Информационной базой исследования послужили нормативно-правовые документы по источникам финансирования жилья, официальные статистические данные, а также другая научно-практическая информация по теме исследования.

Научная новизна состоит в развитии теоретических основ финансово-инвестиционного процесса в жилищном секторе и разработке методических рекомендаций по его совершенствованию и заключается в следующем:

• Дана авторская трактовка понятия «финансово-инвестиционный процесс» в жилищном секторе, представляющий собой последовательность этапов формирования источников финансовых ресурсов, их накопление и последующее размещение в инвестиционных проектах;

• Уточнено понятие «финансово-инвестиционный потенциал», включающий в себя наравне с финансовыми ресурсами, которые могут быть мобилизованы для развития жилищного сектора, самих участников финансово-инвестиционного процесса;

• Раскрыты и систематизированы источники финансирования жилищного сектора;

• Дана комплексная оценка состояния финансово-инвестиционного процесса в жилищном секторе Р.Ф. и выявлены основные тенденции его развития;

• Разработана модель финансово-инвестиционного процесса, отражающая все его взаимосвязи и позволяющая прогнозировать объёмы инвестиционных ресурсов в жилищный сектор за счет всех источников.

Практическая значимость диссертационного исследования состоит в решении проблем формирования и использования финансовых ресурсов в жилищном секторе РФ. Конкретные научные обобщения и подходы автора позволили сформулировать современное представление о финансово-инвестиционном процессе с выявлением возможности финансово-инвестиционного потенциала в жилищном секторе. Предложения и рекомендации, способствующие развитию финансово-инвестиционного процесса в жилищном секторе, могут быть использованы финансовыми институтами и коммерческими банками в процессе финансирования и кредитования строительства жилья.

Отдельные результаты исследования приняты к внедрению, а также используются в учебном процессе СГЭУ по дисциплинам: «Банковское дело», «Финансовые рынки», «Финансирование и кредитование инвестиций».

Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационного исследования докладывались на всероссийских и международных научных и научно-практических конференциях.

Публикации. По теме диссертации опубликовано 10 научных статей общим объемом 4,57 пл., в т.ч. 2 работы в изданиях, рекомендованных ВАК РФ.

Структура диссертации. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка, приложений.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Черноскутов, Павел Александрович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе проведенного исследования автором сформулированы следующие научные результаты, выводы, рекомендации и предложения.

Устойчивое развитие страны базируется на решении комплекса проблем, среди которых можно особо выделить инвестиции в жилищный сектор. На основе методологии объективной взаимосвязи инвестиций с финансами нами делается акцент, что финансовые ресурсы как источники экономического роста являются основным неизменным критерием в реализации инвестиционных решений. Такой подход позволил сформулировать понятия «финансово-инвестиционный процесс» и «финансово-инвестиционный потенциал» с обоснованием финансово-инвестиционного процесса в жилищном секторе как процесса накопления и последующего использования финансовых ресурсов в целях обеспечения жилищного строительства и достижения конкретных результатов социального и экономического характера.

На наш взгляд, именно финансовый аспект развития жилищного сектора является определяющим фактором и исследование финансового потенциала, финансовой самодостаточности в инвестиционном жилищном процессе позволило выявить роль финансовых источников в инвестировании в жилищный сектор.

Источники финансовых ресурсов рассмотрены в разных вариантах: с позиции самих видов источников и с позиции вложения в жилищный сектор (строительство, реконструкция, покупка жилья) во взаимосвязи с проводимыми жилищными реформами. Представленные схемы финансирования и кредитования жилищного строительства основаны на изучении отечественного и зарубежного опыта. Тенденция развития финансово-инвестиционного потенциала в жилищном секторе на основе концепции долгосрочного финансирования жилищного строительства и развития системы ипотечного кредитования подтверждает, что возможности на уровне использования финансовых средств, привлечения,инвесторов, разработки механизма движения финансовых ресурсов достаточно широки.

Исследование системы ипотечного кредитования с учетом теоретических, страновых характеристик и особенностей позволило обосновать ипотечное кредитование как перспективное направление в финансово- инвестиционном процессе отечественного жилищного сектора.

На основе комплексного анализа жилищного сектора с учетом экономических, социальных и рыночных факторов, установлена сложившаяся ситуация в жилищном секторе, определена взаимосвязь объема инвестиций с вводом жилья с выявлением положительных и негативных факторов, которые имеются на рынке жилья.

В целях обоснования перспектив развития источников финансовых ресурсов, дана оценка ипотечному кредитованию как модели внебюджетного инвестирования в жилищный сектор. Сложность заключается в том, что индикаторы ипотечного кредитования охватывают широкий перечень вопросов и различные позиции (возможность населения, интерес банка, достаточность или наличие ресурсов для финансирования). Рост ипотечного кредитования в будущем потребует четкой взаимосвязи субъектов системы внебюджетного жилищного финансирования (банков-кредиторов, инвесторов, заемщиков, государства, финансовых институтов) и выбора ипотечных инструментов, которые влияют на финансовую систему, инвестиционные, кредитные риски, инфляцию.

Механизм финансирования государственной программы развития жилья выступает в исследовании одним из важных проблем, так как в жилищном строительстве, согласно программы задействованы все источники финансирования. В этой связи возможности финансово- инвестиционного потенциала сгруппированы во взаимосвязи трех элементов (участники — источник финансирования — вид и объем строящегося жилья) в следующих шести направлениях: население с собственными накоплениями; собственные средства предприятий и организаций негосударственного сектора; банковское ипотечное кредитование; система жилстройсбережений; бюджетные средства; государственные финансовые ресурсы для строительства коммунального жилья. Анализ государственной программы развития жилищного строительства подтвердил наряду с положительными результатами и негативные факторы, которые в целом снижают эффективность механизма финансирования жилищного строительства.

На основе систематизации проблем в финансово-инвестиционном процессе жилищного сектора определена роль государства в совершенствовании механизма финансирования жилищного сектора. Только государству по силам сорганизовать все имеющиеся ресурсы в качественно новый реально рыночный инвестиционный блок, создать механизмы, препятствующие дестабилизационным действиям жилищного сектора на экономику, более того, жилищно-инвестиционная политика должна стабилизировать, выравнивать финансовую систему, экономику.

Определяя перспективные направления развития финансово-инвестиционного процесса в жилищном секторе, необходимо построить модель финансово-инвестиционного процесса с выделением 4 основных блоков, где во взаимосвязи представлены все участники, их интересы, финансовые источники, инструменты регулирования.

Перспективным направлением следует определить развитие различных жилищных программ банками и другими финансовыми институтами.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Черноскутов, Павел Александрович, 2009 год

1. Нормативно-правовые акты

2. Конституция Российской ФедерацииМ., 1993 г.

3. Гражданский кодекс РФ I часть в ред. от 27 июля 2006г. № 138-Ф3; II часть в ред. от 2.02.2006 № 19-ФЗ.

4. Федеральный закон «Об ипотеке (залоге об ипотеке)» от 16.06.1998 г. № 102-ФЗ.

5. Закон РФ «О залоге» от 29.05.1992 г. № 2872-1 (в ред. от 30.12.2004 г. № 216-ФЗ, № 214-ФЗ).

6. Жилищный кодекс РФ (ФЗ РФ от 31.12.2005 г. № 199-ФЗ).

7. Федеральный закон «О государственной регистрации недвижимого имущества и сделок с ним» от 21.07.1997 № 122-ФЗ (в ред. 30 июня 2006 № 93-Ф3, 18 июля 2006 г.).

8. Федеральный закон от 30.12.2004 № 214-ФЗ «Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости и о внесении изменений в некоторые законодательные акты РФ» (в ред. от 18 июля 2006 № 111-ФЗ).

9. Постановление Губернатора Самарской области от 10 августа 1998 года о Самарском областном Фонде жилья и ипотеки (в ред. Постановления от 27.12.1999 г. №370).

10. Положение от 10 июня 1994 г. «О жилищных кредитах».

11. Постановление от 15 марта 2005 г. № 134 «О Самарском городском Фонде жилья и ипотеки».

12. Распоряжение Главы города Самары от 21 марта 2005 г. № 44-р «О Самарском городском Фонде жилья и ипотеки».

13. Устав Самарского областного Фонда жилья и ипотеки от 10.08.1998 г. (в ред. Постановления от 27.12.1999 г. № 370).

14. Указ президента РФ от 10 июня 1994 г. № 1180 «О жилищных кредитах».1. Библиографический список

15. Алахвердян Д.А. Финансово-кредитный механизм развитого социализма. — М.: Финансы, 1976. — 238 с.

16. Финансирование и кредитование капитальных вложений / под ред. Подшиваленко П.Д.и Шера И.Д. — М.: Финансы, 1965. — 246 с.

17. Красовский В.П. Проблемы экономики капитальных вложений. — М.: Экономика, 1967. — 212 с.

18. Егиазарян Б. Капитальные вложения как единовременные затраты // Финансы СССР. — 1970. — №10. — С. 36-40.

19. Роль банка в повышении эффективности капитальных вложений / под ред. Подшиваленко и Песселя М.А. — М.: Финансы, 1980. — 205 с.

20. Маркс К, Энгельс Ф. Соч.: 2-е изд., Т.24. — С.207

21. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег. — М.: Прогресс, 1978. — 493 с.

22. Теоретическая экономика. /Под ред. Журавлевой Г.П. и Малышевой И.К. — М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1997. — 485 с.

23. Шарп У. Инвестиции. — М.: Дело, 1993. — 702 с.

24. Хикс Дж.Р. Стоимость и капитал. /Пер. с англ. — М: Универ, 1993. — 487 с.

25. World Investment Directory 1993. N.Y., 1993. Р.23

26. Абрамов С.И. Инвестирование. — М.: Центр экономики и маркетинга, 2000. — 440 с.

27. Ищенко Е. О тенденциях инвестиционного процесса //Экономист. — 2007. —№4. —С.61-67.

28. Сакс Д. Макроэкономика-глобальный подход. — М.: «Дело», 1996. — С. 170.

29. Германн Лаупенсен. «Где живем —■ как строим». Дюссельдорф: Екон. 1978.

30. Денисенко Е.Б. Рынок жилья в Сибири и тенденции его развития. // Междун. науч.-практ. конф. — Новосибирск, 2007.

31. Викторов М., Кощеев В., Грахов В. Национальный проект по жилью: факторы реализации //Экономист. — 2007. — №1. — С. 14-16.

32. Беседа с Марченко С.Г. На шаг впереди / Gazeta.Kz/art.asp. 24.02.2005.19. 1 9 Ужегов А.Н. Квартира в кредит, Ипотечная сделка. — Санкт-Петербург, 2001. — С. 25.

33. Поляков JI.A. Теория мультипликатора и экономический механизм регулирования рынка жилья: дисс. . канд. экон. наук. — Ярославль: ЛГУ им. И.Т. Демидова, 2000.

34. По данным немецкой строительно-сберегательной кассы «Швебиш Халл». 2001.

35. Евтух А.Т. Жилищная ипотечная система: мировой опыт. //Деньги и Кредит.— 2000. —№Ю.— С. 18-21.

36. Новикова Т.С., Горбачева Н.В. Проблемы финансовой реализуемости инвестиционных проектов, в сфере жилищного строительства. // Материалы к междун. науч.-практ. конф, -Новосибирск, 2007.

37. Jenkis «Grundlagen der Wohnungsbaufinanzierung» Oldenbourg, München, 1995.-S.2

38. Gurley. J.G./Shaw E.S. 1960. — 518 s.

39. Козлов B.H. Формирование и перспективы развития системы ипотечного жилищного кредитования строительства в условиях транзитной экономики; дисс. . канд. экон. наук. — Новосибирск, 2002.

40. Сергеев A.C. Финансирование жилищного строительства в России: дисс. . канд. экон. наук. — Новосибирск, 2002.

41. Белкин В.Д. Банковские инвестиции как механизм форсирования жилищного строительства // Банковское дело. — 1995. — №1. — С. 43-46.

42. Цылина Г.А. Развитие ипотечного кредитования в системе жилищного инвестирования: дисс. . канд. экон. наук. — М., 2003.

43. Сергеев Д.А. Влияние системы ипотечного кредитования на преодоление кризисных явлений в экономике. Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика // Межд. науч.-практ. конф. — СПб.: Нестор, 2000. — С. 186-191.

44. Ваксман С.А., Воробьева O.E. Ипотечное кредитование и его участники на рынке жилья США. — Екатеринбург: УГЭУ, 1998. — 97 с.

45. Маслов Н.В. Жилая недвижимость: вопросы и ответы. — М.: Юность, 1997.-С. 57

46. Ивасенко А.Г., Литвинова О.В., Соколов В.Н. Ипотечное кредитование: анализ и перспективы // Сб. материалов науч.-метод, семинара. —Новосибирск: СГГА, 2000. — С. 173-179.

47. Оценка недвижимости для ипотечного кредитования // Банковское дело. — 1995. — №2. — С. 18-21.

48. Куликов А.Г. Кредиты и инвестиции. 1995.

49. Фабоцци Ф.Дж. Управление инвестициями. —- С. 462-466.

50. Ивасенко А.Г., Опольская Н.В., Соколов В.Н. Применение моделей рефинансирования ипотечных кредитов в международной практике // Вестник Сиб. Гос. геодез. академии. — Новосибирск, 1999. Выпуск 4, — С. 158-159.

51. Страпк Р., Косарева Н.Б., Сучков А.Ю. Жилищное ипотечное кредитование в условиях современной России // Деньги и кредит. — 1995. —№8. —С. 52-59.

52. Таранков В.И. Нестандартные подходы ипотечного Стандартбанка //

53. Деньги и кредит. — 1994. — № 4. — С. 28-29.

54. Финансово-кредитный словарь. В 3-х т. / под ред. Н.В. Гаретовского. — М.: Финансы и статистика, 1984. — Т. 1. — С. 477.

55. Фридман Дж. Ордуэй Н. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости. М.: Дело, 1997. — С. 168-443.

56. Дж.К. Ван Хорн. Основы управления финансами. — М.: Финансы и статистика, 2001. — С. 449.

57. К.Маркс. Капитал. Т. 3, кн. 3. Процесс капиталистического производства, взятый в целом. 4.1 /Издано под ред. Ф.Энгельса.1. М.: Политиздат, 1985.

58. З.Ф. Калашникова. Зарубежный опыт жилищного кредитования и его применение в России. //Финансы и кредит. — 2002. — №1. — С. 18-22.46. 46.Вороненкова О.В. Ипотечное кредитование населения России: дисс. . канд. экон. наук. — М.: Рос.гос.библ. 2005.

59. Банки и банковские операции / Уч. под ред. Жукова Е.Ф. — М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1997. — 471 с.

60. Финансово-кредитный словарь. В 3-х т., Т.1. / под ред. Н.В. Гаретовского. — М.: Финансы и статистика, 1988. — С. 357.

61. Barros P., Stryk R. Housing Reform in Eastern Europe: Progress and Problems/Cities, August. 1993.

62. Евтух A.T. Жилищная ипотечная система: мировой опыт // ДиК. — 2000.10.

63. Федоров Б.Г. Англо-русский банковский энциклопедический словарь. — С-П.: Лимбус-Пресс. 1995. — С. 373.

64. Розенберг Дж.М. Инвестиции, терминологический словарь. — М.: Инфра, 1997. —С. 361.

65. Роуз П.С. Банковский менеджмент. /Пер. с англ, со 2-го изд. — М.: «Дело Лтд», 1995. -768с.

66. Батлер Б. и др. Финансы. Оксфордский толковый словарь. — М.: Весь мир, 1997. С. 12-65.1. Периодические издания

67. Асабина Т. Доступные кредиты — дорогое жильё // Новости рынка недвижимости. ■— 2005. — № 43.

68. Асабина Т. Ставки снижены // Новости рынка недвижимости. — 2005. — №40.

69. Белицкий С. Ипотека эконом-класса // Новости рынка недвижимости. — 2005. —№27.

70. Белицкий С. 10 дней под 10% годовых // Новости рынка недвижимости. — 2005. —№22.

71. Белицкий С. Ипотеке нужны деньги // Новости рынка недвижимости. — 2005. —№21.

72. Боброва Е. Строим ипотеку // Новости рынка недвижимости. — 2005. — №8.

73. Вагапова Д.З. Механизм организации, ипотечного жилищного кредитования в Самарской области и проблемы его эффективной реализации // Экономические науки. — 2004. — № 10.

74. Валитов И.М., Кириченко Е.Г. Региональный аспект ипотечного кредитования: состояние и проблемы развития // Финансы и кредит. — 2004. — № 20.

75. Гарипова З.Л. Рынок жилищной ипотеки: развитие специализированных кредитных институтов // Банковское дело. — 2005. — №1.

76. Гарипов Е.В. Оценка стоимости жилья в управлении риском в операциях ипотечного кредитования // Финансы и кредит. — 2005. —- №20.

77. Гарипова З.Л., Гарипов Е.В. Содержание залоговой стоимости для целей ипотечного жилищного кредитования // Финансы и кредит. — 2005. — № 31.

78. Гарипова З.Л., Гарипов Е.В. Место оценки залоговой стоимости в системе жилищного ипотечного кредитования // Финансы и кредит. — 2005. — № 14.

79. Головин O.A., Грызенкова Ю.В., Цыганов A.A. Развитие образовательной инфраструктуры ипотечного рынка в России // Финансы и кредит. — 2006.13.

80. Грузицкий Ю.Л. Ипотека в Российской империи (из истории становления ипотечных банков // Деньги и кредит. 2005. № 1.

81. Гущин В.В., Осадченко И.В. К вопросу об ипотечном жилищном кредитовании в России // Жилищное право. — 2006. — № 1. — С. 33.

82. Дедиков C.B. Страхование в ипотечных отношениях // Жилищное право.2005.—№6. —С. 34.

83. Евдокимова О. Всем вход разрешен // Новости рынка недвижимости. — 2006. — № 22.

84. Евдокимова О. Торг не уместен // Новости рынка недвижимости. — 2006.20.

85. Евдокимова О. Все заодно // Новости рынка недвижимости. — 2006. — № 12.

86. Евдокимова О. Банки придумали схему // Новости рынка недвижимости. — 2006. —№ 12.

87. Евдокимова О. Двойной стандарт // Новости рынка недвижимости. — 2006. — № 5.

88. Евдокимова О. Самарский нацпроект // Новости рынка недвижимости. — 2006. —№ 10.

89. Евдокимова О. Ставки ¡снижены, господа! // Новости рынка недвижимости. — 2006,—№ 1.

90. Евдокимова О. Кто заплатит за ипотеку? // Новости рынка недвижимости. 2006. № 16.

91. Евдокимова О. Перемена слагаемых изменила сумму // Новости рынка недвижимости. — 2006. — № 2.

92. Евдокимова О., Алексеева О. Операция «И» // Новости рынка недвижимости. — 2005. — № 45.27