Финансовое стратегирование как фактор устойчивого развития российских корпораций тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 00.00.00, кандидат наук Кумаритова Залина Анатольевна

• Кумаритова Залина Анатольевна
• кандидат наук
• 2026

Оглавление диссертации кандидат наук Кумаритова Залина Анатольевна

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО СТРАТЕГИРОВАНИЯ УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ КОРПОРАЦИЙ

1.1 Эволюция теории корпоративных финансов в контексте концепций устойчивого развития корпораций

1.2 Сущность и содержание финансового стратегирования корпораций

1.3 Методы и детерминанты разработки финансовой стратегии устойчивого развития корпораций

ГЛАВА 2. СТЕЙКХОЛДЕРСКИЙ ИНСТРУМЕНТАРИЙ ФИНАНСОВОГО СТРАТЕГИРОВАНИЯ УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ КОРПОРАЦИЙ

2.1. Стейкхолдерская парадигма реализации финансовой стратегии устойчивого развития корпораций

2.2 Анализ рискогенности финансовой стратегии устойчивого развития корпораций

2.3. Оценка IPO как долевого инструмента финансирования стратегии устойчивого развития корпораций

ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ РЕАЛИЗАЦИИ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ КОРПОРАЦИЙ

3.1 ББО-трансформация и совершенствование прикладного инструментария финансового стратегирования устойчивого развития российских корпораций

3.2 Алгоритмизация методов моделирования и направлений реализации финансовой стратегии в рамках стейкхолдерской парадигмы устойчивого развития российских корпоративных структур

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Финансовое стратегирование как фактор устойчивого развития российских корпораций»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Стратегическое поведение коммерческих корпоративных организаций (корпораций) играет решающую роль в обеспечении положительных тенденций макро- и микроэкономической динамики национальной хозяйственной системы. Корпорации, являясь наиболее авторитетными выразителями интересов собственников капитала, влияют на развитие макроэкономической политики, наделяя концепцию ее формирования императивами, отражающими степень присущей им социально-экономической ответственности. В то же время стратегическое поведение корпораций преобразует мир микроэкономики, пронизывая все значимые аспекты рыночного механизма и кардинально меняя отраслевые и пространственные ландшафты. В связи с этим фокус государственных экономических интересов России в сложившейся социально-экономической и геополитической ситуации должен быть нацелен на повышение эффективности хозяйствования корпоративного сектора экономики. Особое значение при этом приобретает механизм организации и функционирования системы корпоративных финансов как совокупности инструментов, обеспечивающих реализацию стратегических целей хозяйствующих субъектов в условиях ограниченности ресурсов и многовекторности интересов субъектов корпоративных отношений.

Эффективность финансового менеджмента и финансовые решения, принимаемые на уровне корпораций, оказывают непосредственное влияние на способность компаний к воспроизводству капитала, адаптации к внешним вызовам, определяют характер их инвестиционной активности и темпы технологического обновления. Развитие корпоративного финансового управления в России, ориентированного на превентивную результативность, становится неотъемлемым условием повышения общего уровня эффективности корпоративного сектора как системообразующего элемента

национальной экономики. В этом контексте возрастает потребность в исследовании теоретических и прикладных основ финансового стратегирования, интегрирующего цели, механизмы и инструменты устойчивого развития в корпоративные стратегии. Через стратегические финансовые решения корпорации получают возможность выстраивать предсказуемые и прозрачные механизмы достижения устойчивости, учитывающие как внутренние параметры функционирования (структура капитала, рентабельность, инвестиционные приоритеты), так и внешние ограничения (доступ к финансированию, нормативные требования, повестка устойчивого развития). Особую значимость приобретает разработка методологических подходов к формированию и реализации финансовых стратегий, способных обеспечить не только экономическую эффективность, но и социальную и экологическую результативность в соответствии с национальными и глобальными приоритетами устойчивого развития.

Несмотря на то, что отдельные аспекты устойчивого развития и стратегического финансового планирования достаточно подробно представлены в научной литературе, интеграция этих направлений остается не до конца проработанной. Недостаточное внимание уделяется вопросам согласования ESG-ориентированных целей с параметрами финансовой стратегии, адаптации известных финансовых моделей к российской институциональной среде, а также разработке подходов к оценке эффективности финансовых стратегий с учетом требований устойчивости. Перед учеными и практиками встает задача разработки концепции финансового стратегирования российской корпоративной организации, которая бы учитывала в том числе риски, сопряженные с реализацией финансовых стратегий устойчивого корпоративного развития. К таким рискам необходимо отнести возможности и условия снижения стоимости корпорации и другие опасности, сопряженные с внедрением новых для российских корпораций финансовых инструментов («зеленые финансы», IPO и т.д.).

Все изложенное выше актуализирует необходимость пересмотра методологии финансового стратегирования, основанного на системном принципе формирования и реализации финансовых стратегий корпораций в условиях усложняющейся экономической среды, обеспечивающих согласованность экономических (прежде всего, финансовых) интересов бизнеса и различных стейкхолдерских групп с долгосрочными целями устойчивого развития.

Степень разработанности проблемы. На протяжении последних десятилетий многочисленные исследования, проводимые в области стратегического управления корпоративными финансами, показали, что данная проблематика продолжает оставаться предметом активных дискуссий, широко освещаемых как в российской, так и в зарубежной научной литературе. Общие теоретико-методологические основы корпоративного стратегического управления в контексте научных парадигм и концептуальных взглядов на развитие коммерческих корпоративных организаций, в том числе российских корпораций, в своих исследованиях рассмотрели такие ученые, как Ансофф И., Бандурин А.В., Винокур И.Р., Винслав Ю.Б., Дементьев В.Е., Квинт В.Л., Ланкара Р., Маршалл Дж.Ф., Мелентьев А.Ю., Романова А.С., Якутин Ю.В., Ярошевич Н.Ю. и др.

Фундаментальные аспекты управления корпоративными финансами: инструментарий финансового стратегирования; методология управления финансовыми результатами корпораций; оценочные механизмы реализации финансовых стратегий корпоративных структур, изложенные в трудах таких исследователей, как Бланк И.А., Балабанов И.Т., Васильева Л.С., Володин В.М., Кейнс Дж.М., Ковалев В.В., Кудина М.В., Лозовая И.С., Мануйленко В.В., Миленков А.В., Мочалова Л.А., Нуриев Р.М., Пирс Дж., Родионов Д.Г., Росс С., Рудская И.А., Салтыков М.А, Скакун А.Ю., Тавбулатова З.К., Чараева М.В., Хаммер М. и др.

Основные принципы и прикладные аспекты «зеленого» финансирования, а также влияние на результативные финансовые показатели

внедрения ESG-принципов в финансовые стратегии корпораций отражены в трудах таких ученых как Галазова С.С., Медведева М.Б., Солдатова А.О., Флуд Н.А. и др.

Несмотря на высокую степень разработанности вопросов стратегирования корпоративных финансов, тактика формирования и реализации финансовых стратегий устойчивого развития российских корпораций, ввиду сложившихся на сегодняшний день негативных геоэкономических и геополитических условий их функционирования, обретает новые контексты и усиливающуюся значимость, нуждаясь в дополнительном осмыслении и дальнейшей теоретико-методической и практической разработке.

Цель и задачи исследования. Цель исследования заключается в теоретическом обосновании финансового стратегирования как фактора устойчивого развития корпоративного сектора России, а также в разработке практических рекомендаций по обеспечению эффективности финансовых стратегий, способствующих интеграции ESG-целей со стратегической позицией и финансовыми показателями компаний.

Достижение названной цели исследования актуализировало постановку и решение ряда задач:

- раскрыть сущность финансового стратегирования корпораций как комплексной экономической категории, определить его содержание и основные элементы, включая цели, принципы и инструменты реализации;

- обосновать стейкхолдерскую парадигму реализации финансовых стратегий устойчивого развития российских корпораций, подчиненных достижению интересов основных категорий экономических агентов, вовлеченных в систему корпоративных финансовых отношений;

- проанализировать и систематизировать риски, возникающие в процессе реализации финансовых стратегий устойчивого развития корпораций, основные факторы их возникновения и способы минимизации;

- представить и обосновать прикладной инструментарий оценки финансовых стратегий устойчивого развития корпораций, базирующихся на принципах ESG-повестки;

- предложить алгоритм моделирования финансовой стратегии устойчивого развития современных российских корпораций. Объект и предмет исследования. Объектом исследования является

финансовое стратегирование как процесс целенаправленного управления финансовыми ресурсами корпораций в целях обеспечения их устойчивого развития.

Предметом исследования является совокупность организационно -экономических отношений, возникающих в процессе формирования и реализации финансовых стратегий корпораций, удовлетворяющих требованию обеспечения конкурентоспособности и устойчивости корпоративного сектора национальной экономики.

Соответствие темы диссертации требованиям Паспорта специальностей ВАК (по экономическим наукам). Диссертационное исследование выполнено в соответствии с Паспортом научной специальности 5.2.4. Финансы и пунктам областей исследования: 15. Корпоративные финансы. Финансовая стратегия корпораций. Финансовый менеджмент; 23. Финансовые инвестиции и финансовые инновации. Финансы устойчивого развития. «Зеленые» финансы и экологические инвестиции.

Теоретико-методологической основой исследования являются теоретические и прикладные результаты общепризнанных фундаментальных трудов в области корпоративных финансов и финансового стратегирования корпораций, отраженные в монографиях, диссертациях, учебных пособиях и иных научных трудах.

Для обоснования детерминант стратегирования корпоративных финансов были использованы принципы и подходы распределительной теории финансов, теории финансового менеджмента. Комплексное

использование положений этих теорий при написании диссертационной работы позволило учесть специфику разработки и реализации финансовых стратегий российских корпораций, обеспечило репрезентативность и достоверность полученных результатов. Методологическая основа исследования базируется на концептуальном, классификационном, стоимостном, эволюционном, системном, стратегическом и иных подходах к исследованию сущности корпоративных финансов и корпоративного финансового управления.

Рисунки и таблицы, составленные автором в процессе исследования и базирующиеся на аналитических, математических и статистических методах анализа, способствуют наглядному отражению (визуализации) использования стратегического финансового инструментария в целях обеспечения и поддержания устойчивого развития российских корпораций.

Инструментарно-методический аппарат исследования. В диссертационном исследовании были использованы традиционные методы и технологии научного познания, такие как анализ, синтез, индукция, дедукция, экономико-статистические и экономико-математические методы, методы экспертных и прогнозных оценок, графические (визуальные) и табличные методы анализа. Аналитическая часть работы основывается на применении специальных инструментов системного анализа и экономико-математического моделирования, методов финансовой математики, статистических и эконометрических методов.

Использование данных методов позволило аргументировать положения, выносимые на защиту, и выводы, содержащие элементы научной новизны.

Информационно-эмпирическая база исследования представлена нормативно-правовыми актами, регламентирующими деятельность корпораций; статистическими и аналитическими данными и годовыми отчетами уполномоченных государственных органов, исследовательских центров и профильных аналитических агентств; данными открытого доступа на официальных сайтах корпораций в сети «Интернет»; материалами,

опубликованными в научной литературе, периодических изданиях, материалами научно-практических конференций.

Рабочая гипотеза исследования вытекает из логики и концепции работы и базируется на предположении о том, что переход российских корпораций от фрагментарных тактических решений к целостному финансовому стратегированию, основанному на синхронизации долгосрочных целей устойчивого развития с ESG-ориентирами, приводит к измеримому увеличению создаваемой стоимости компаний и одновременному снижению финансовой нестабильности посредством сбалансированности структуры капитала; институционального включения интересов ключевых стейкхолдеров в финансовые решения и управление приращением стоимости; повышения ESG-прозрачности, влияющей на снижение финансовой нестабильности и рискогенности реализации финансовой стратегии; применения интегрированной оценки эффективности финансовых стратегий с учетом ESG-факторов; использования комплексной модели финансовой стратегии.

Основные положения исследования, выносимые на защиту:

1. Финансовое стратегирование корпораций - это многоуровневый процесс формирования и реализации финансовой стратегии устойчивого развития корпораций, главной целью которой является обеспечение сбалансированного прироста фундаментальной стоимости корпорации в условиях нестабильной макроэкономической среды, трансформации институциональной базы в соответствии с внешними вызовами, а также адаптивности финансовых потоков и ресурсных решений к изменяющимся условиям функционирования корпоративного сектора. Такая стратегия реализуется через интеграцию кредитно-финансового и инвестиционного механизмов и охватывает все уровни финансово-экономической деятельности корпорации посредством эффективной организации соответствующих этапов ее формирования, начиная с момента предвидения и прогнозирования до этапа оценки.

2. Эффективная реализация финансовой стратегии устойчивого развития российских корпораций требует институционального учета интересов ключевых стейкхолдеров, обладающих рычагами влияния на корпоративное управление, и должна быть ориентирована на достижение консенсусной стратегической цели - приращение фундаментальной стоимости как формы реализации социальной, экологической и управленческой ответственности бизнеса путем оптимизации структуры корпоративного капитала и соблюдения положительной динамики его средневзвешенной стоимости.

3. Финансовая стратегия устойчивого развития может быть реализована только в корпоративных организациях, обладающих достаточным уровнем финансовой устойчивости и структурой капитала, способной компенсировать совокупный риск, связанный с ESG-ориентированностью; при этом выявлена объективная зависимость между организационно-правовой формой корпорации, степенью ESG-прозрачности и уровнем финансовой устойчивости, что позволяет учитывать эти параметры как основные факторы снижения рискогенности и предикторы способности корпорации к устойчивому стратегическому развитию.

4. Интеграция ESG-факторов в финансовую стратегию устойчивого развития российских корпораций обусловливает необходимость использования комбинированного подхода при определении фундаментальной стоимости компании на основе использования мультипликатора экономической прибыли (ЕР) и дисконтированных свободных денежных потоков собственников компании (FCFE), что обеспечивает объективность и комплексность оценки эффективности реализации данной стратегии для основных стейкхолдеров.

5. Эффективная реализация модели финансовой стратегии устойчивого развития российских корпораций обеспечивается при соблюдении условий:

- экономическая прибыль меньше свободного денежного потока

собственников компании (ЕР < FCFE; при ЕР > 0 и FCFE > 0);

- темпы роста заемного капитала не превышают темпов роста собственного капитала;

- обеспечивается положительный прирост средневзвешенной стоимости капитала ^АСС);

и предусматривает разработку и внедрение комплекса финансовых (оптимизация финансовых и денежных потоков, внедрение «зеленых» финансовых инструментов) и организационных решений (диверсификация хозяйственной деятельности, создание самостоятельных бизнес-единиц), интегрирующих ESG-принципы и обеспечивающих прирост фундаментальной стоимости корпорации.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке и теоретико-методологическом обосновании концепции ESG-интегрированного финансового стратегирования устойчивого развития российских корпораций, базирующейся на стейкхолдерской модели приращения их фундаментальной стоимости.

К основным результатам исследования, содержащим элементы научной новизны, следует отнести следующие:

1. Предложена концепция финансового стратегирования российских корпораций как главного фактора их устойчивого развития, обеспечивающего оптимизацию финансовых потоков и сбалансированное приращение фундаментальной стоимости при поддержании рациональной структуры капитала, что позволяет рассматривать финансовую стратегию в качестве адаптивной формы корпоративной стратегии, направленной на достижение основной финансовой цели - устойчивого приращения фундаментальной стоимости, так как именно данный индикатор отражает уровень эффективности и конкурентоспособности корпораций в долгосрочной перспективе в условиях динамично развивающейся внешней среды и макроэкономических флуктуаций.

2. Разработана стейкхолдерская парадигма реализации финансовой стратегии устойчивого развития корпораций, в рамках которой финансовое

стратегирование рассматривается как механизм согласования и институционального включения интересов ключевых стейкхолдеров -государства, собственников и управленческого звена - в процессы формирования и реализации финансовых решений, что дает возможность определить приращение фундаментальной стоимости корпорации в качестве консенсусного обобщенного показателя эффективности взаимодействия с ключевыми заинтересованными сторонами, а не только как результата инвестиционной активности.

3. Теоретически обоснована и эмпирически подтверждена взаимосвязь между уровнем ESG-прозрачности, финансовой устойчивостью и организационно-правовой формой корпорации, что позволило выделить эти параметры в качестве основных характеристик, отражающих степень рискогенности реализации финансовой стратегии устойчивого развития и определяющих способность компании к воспроизводству фундаментальной стоимости в условиях экономической нестабильности.

4. Разработана методика интегрированной оценки финансовой стратегии устойчивого развития российских корпораций, предусматривающая в качестве главного критерия ее результативности приращение фундаментальной стоимости компании и учитывающая влияние ББО-факторов путем комбинированного применения модели мультипликатора экономической прибыли (ЕР) и модели дисконтированных свободных денежных потоков собственников компании (FCFE), что позволяет расширить инструментарий оценки эффективности подобных стратегий.

5. Предложена авторская модель финансовой стратегии устойчивого экономического развития российских корпораций, основанная на сочетании показателей средневзвешенной стоимости капитала ^АСС), экономической прибыли (ЕР) и свободных денежных потоков собственников (FCFE). Применение данной модели позволяет определить проспекты ее реализации

через принятие рациональной совокупности финансовых и организационных решений, учитывающих влияние ESG-факторов.

Теоретическая значимость исследования состоит в том, что полученные результаты в определенной степени обогащают и развивают ключевые положения теории корпоративных финансов, расширяя тем самым теоретическую базу исследования и развивая методологические подходы к формированию эффективных финансовых стратегий для российских корпораций, направленных на обеспечение их устойчивого развития, дополняя в то же время существующие методики оценки их результативности разработанным и предложенным аналитическим инструментарием, что позволяет повысить их точность и объективность.

Теоретические результаты исследования также могут быть применены в преподавании учебных курсов «Корпоративные финансы», «Финансовый менеджмент», «Оценка справедливой стоимости активов».

Практическая значимость исследования состоит в разработке действенной модели финансовой стратегии устойчивого развития российских корпораций и определении основных направлений достижения целевых ориентиров этой стратегии. Все предлагаемые рекомендации принимают во внимание особенности современной экономики России.

Результаты исследования могут представлять практический интерес для финансовых менеджеров российских корпораций, инвесторов и других интересантов.

Апробация результатов исследования. Ключевые рекомендации и положения, а также ряд практических и теоретических умозаключений, сделанных в рамках проведенного исследования, были озвучены на всероссийских и международных конференциях, в частности, на Всероссийской научно-практической конференции с международным участием «Право, экономика и управление: состояние, проблемы и перспективы» (г. Чебоксары, 2022 г.); Международной научно-практической конференции «Современные проблемы науки и образования» (г. Ессентуки,

2024 г.); Международной научно-практической конференции «Экономика, бизнес, инновации: актуальные вопросы теории и практики» (г. Пенза, 2025 г.); Международной научно-практической конференции «Актуальные вопросы современной науки и образования» (г. Пенза, 2025 г.).

Отдельные результаты диссертационного исследования нашли практическое применение в системе финансового менеджмента АО «Победит» и ООО ГК ПД «Бавария».

Часть результатов исследования применяется в учебном процессе кафедры экономики Северо-Осетинского государственного университета им. К.Л. Хетагурова.

Публикации и структура работы. По теме диссертации опубликовано 9 научных работ (в том числе 5 публикаций в изданиях, рекомендованных ВАК Министерства науки и высшего образования Российской Федерации), общий объем которых составляет 3,7 п.л., авторский вклад - 3,2 п.л.

Структура диссертации подчинена цели и логике исследования и отражает авторский подход к анализу рассматриваемой темы. Диссертация состоит из введения, трех глав, содержащих восемь параграфов, заключения, библиографического списка из 153 наименований.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО СТРАТЕГИРОВАНИЯ УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ

КОРПОРАЦИЙ 1.1 Эволюция теории корпоративных финансов в контексте концепций устойчивого развития корпораций

Исследование значимости финансового стратегирования устойчивого развития корпораций обуславливает объективную необходимость в раскрытии сущностной характеристики корпоративной организации (корпорации) и ее фундаментального элемента - корпоративных финансов.

Коммерческая корпоративная организация, также известная как корпорация, будучи основным экономическим агентом бизнес-сообщества, генерирующим добавленную стоимость и способствующим экономическому росту, а также оказывающим прямое воздействие на социальное благополучие и устойчивое развитие общества, выполняет ключевые функции в социально-экономической системе любого государства, выступая неотъемлемой частью институциональной структуры национальной экономики и влияя на процессы, связанные с формированием и реализацией проводимой государством макроэкономической политики.

В России, по сравнению с другими странами, понятие «корпорация» в силу особенностей национального законодательства и иных институциональных правил принимает более широкое значение. Российские хозяйствующие субъекты могут относиться к корпоративным организациям как по своей организационной форме, приобретая корпоративные черты управления, так и в силу юридических особенностей, а также являться конструктивными элементами (членами) корпоративной структуры. 1

В российском научном и экспертном сообществе существует некоторая неопределенность в понимании экономической природы корпоративных организаций, в частности коммерческих, и в научных взглядах на данную

1 Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 11.03.2024).

форму предпринимательской деятельности в целом. Значительная часть научного сообщества и профессионалов в области корпоративного права и экономики склонны отождествлять корпорацию исключительно с акционерным обществом, что обусловлено доминированием американской модели корпоративного управления. Данный подход акцентирует внимание на транснациональном характере деятельности корпоративных структур, что способствует широкому распространению терминов «корпорация» и «акционерное общество» в качестве взаимозаменяемых понятий. Однако такое отождествление требует критического анализа, поскольку оно не учитывает все многообразие форм корпоративной организации, существующих в различных правовых системах и экономических контекстах.

Выдающийся российский экономист Ю.Б. Винслав определяет корпорацию следующим образом: «...современная крупная корпорация в большинстве случаев представляется в качестве совокупности юридических лиц, совместно реализующих общие цели и интересы», а также «коль скоро корпорация - это акционерное общество, предметом корпоративного анализа и регулирования выступают организационно-управленческие отношения по поводу формирования и использования акционерного капитала». 2 Такие авторитетные экономисты как В.Е. Дементьев, А.Ю. Мелентьев, Ю.В. Якутин и др. описывают корпорации как «.группы юридически или хозяйственно самостоятельных предприятий (организаций), ведущих совместную деятельность на основе консолидации активов или договорных (контрактных) отношений для достижения общих целей». 3

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Кумаритова Залина Анатольевна, 2026 год

СПИСОК ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

1. Конституция Российской Федерации (с учётом поправок, внесённых законами Российской Федерации о поправках к Конституции Российской Федерации от 30.12.2008 № 6-ФКЗ, от 30.12.2008 № 7-ФКЗ, от 05.02.2014 № 2-ФКЗ, от 21.07.2014 № 11-ФКЗ): принята всенародным голосованием 12 дек. 1993 г. [Электронный ресурс] // КонсультантПлюс. — Режим доступа: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_28399/ (дата обращения: 01.10.2024).

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая): федер. закон от 30 нояб. 1994 г. № 51-ФЗ (ред. от 11.03.2024) [Электронный ресурс] // КонсультантПлюс. — Режим доступа: https://www.consultant.ru/ document/cons_doc_LAW_5142/ (дата обращения: 01.10.2024).

3. О национальных целях развития Российской Федерации на период до 2030 года: указ Президента РФ от 21 июля 2020 г. № 474 [Электронный ресурс] // Официальный интернет-портал правовой информации. — Режим доступа: http://publication.pravo.gov.ru/Document/View/0001202007210012/ (дата обращения: 01.10.2024).

4. Об обществах с ограниченной ответственностью: федер. закон от 08 февр. 1998 г. № 14-ФЗ (ред. от 08.08.2024) [Электронный ресурс] // КонсультантПлюс. — Режим доступа: https://www.consultant.ru/document/ cons_doc_LAW_ 17819/ (дата обращения: 01.10.2024).

5. Об акционерных обществах: федер. закон от 26 дек. 1995 г. № 208-ФЗ (ред. от 30.11.2024) [Электронный ресурс] // КонсультантПлюс. — Режим доступа: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_8743/ (дата обращения: 01.10.2024).

6. Постановление Правительства Российской Федерации от 12 марта 2022 г. № 351 «Об особенностях раскрытия и предоставления в 2022

году информации, подлежащей раскрытию и предоставлению в соответствии с требованиями Федерального закона «Об акционерных обществах» и Федерального закона «О рынке ценных бумаг», и особенностях раскрытия инсайдерской информации» [Электронный ресурс] // КонсультантПлюс. — Режим доступа: https://www.consultant.ru/law/hotdocs/73977.html/ (дата обращения: 01.10.2024).

7. Постановление Правительства РФ от 30 апр. 2019 г. № 541 (ред. от 14.11.2022) «Об утверждении правил предоставления субсидий из федерального бюджета российским организациям на возмещение части затрат на выплату купонного дохода по облигациям, выпущенным в рамках реализации инвестиционных проектов по внедрению наилучших доступных технологий, и (или) на возмещение части затрат на уплату процентов по кредитам, полученным в российских кредитных организациях, государственной корпорации развития "ВЭБ.РФ", а также в международных финансовых организациях, созданных в соответствии с международными договорами, в которых участвует Российская Федерация, на реализацию инвестиционных проектов по внедрению наилучших доступных технологий» [Электронный ресурс] // КонтурНорматив Режим доступа: https://normativ.kontur.ru/document7d (дата обращения: 01.10.2024).

8. Международный стандарт финансовой отчётности (IFRS) 9 «Финансовые инструменты»: приказ Минфина России от 27 июня 2016 г. № 98н (ред. от 17.02.2021) [Электронный ресурс] // КонсультантПлюс. — Режим доступа: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_202060/34ce2d32 a27cce260692c1e8efd91e5c009b5edb/ (дата обращения: 01.10.2024).

9. Алтунина В. В., Алиева И. А. Современные тенденции формирования системы зелёного финансирования: методологический и практический аспекты [Электронный ресурс] / В. В. Алтунина, И. А. Алиева // Балтийский регион. — 2021. — Т. 13, № 2. — Режим доступа:

https://cyberleninka.ru/ article/n/sovremennye-tendentsii-formirovaniya-sistemy-zelenogo-finansirovaniya-metodologicheskiy-i-prakticheskiy-aspekty (дата

обращения: 11.11.2024).

10. Алтухова Е. В., Алиев А. А., Асяева Э. А. и др. Финансы устойчивого развития: учебное пособие. В 2 кн. Кн. 1. — М.: ООО «Издательство „Юнити-Дана"», 2023. — 256 с.

11. Анализ рынка алкогольных напитков в России в 2020-2024 гг., прогноз на 2025-2029 гг. [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://businesstat.ru/images/demo/alcoholic_drinks_russia_demo_businesstat.pdf (дата обращения: 01.10.2024).

12. Ансофф И. Стратегическое управление / И. Ансофф. — М.: Экономика, 1989. — 328 с.

13. Бандурин А. В., Рагулина Ю. В. Повышение эффективности использования интегрированной нефинансовой отчётности компании / А. В. Бандурин, Ю. В. Рагулина // Экономическое развитие России. — 2024. — Т. 31, № 12. — С. 79-86.

14. Бандурин А. В. Основы корпоративного управления: учебное пособие для вузов. — М.: Маркет ДС, 2006. — 250 с.

15. Бандурин А. В., Чуб Б. А. Стратегический менеджмент организации: конспект лекций / А. В. Бандурин, Б. А. Чуб // Менеджмент в России и за рубежом. — 2002. — № 3. — С. 88-129.

16. Батаева Б. С. Обеспечение прозрачности ESG-трансформации корпораций (на примере ритейл-компаний) / Б. С. Батаева // Управленческие науки. — 2024. — Т. 14, № 2. — С. 64-76.

17. Батаева Б. С., Кокурина А. Д., Карпов Н. А. Влияние раскрытия ESG-показателей на финансовые результаты российских публичных компаний / Б. С. Батаева, А. Д. Кокурина, Н. А. Карпов // Управленец. — 2021. — Т. 12, № 6. — С. 20-32.

18. Беляева И. Ю., Харчилава Х. П., Башинджагян А. А. и др. Корпоративное управление и корпоративные финансы в акционерных обществах с государственным участием: учебное пособие. — М.: КНОРУС, 2019. — 518 с.

19. Белади А. А. Токенизация дебиторской задолженности / А. А. Белади // Финансовая экономика. — 2024. — № 6. — С. 96-99.

20. Бланк И. А. Управление финансовыми ресурсами: учебник / И. А. Бланк. — М.: Омега-Л; ООО «Эльга», 2011. — 768 с.

21. Бланк И. А. Финансовая стратегия предприятия: учебник / И. А. Бланк. — Киев: Ника-Центр; Эльга, 2004. — 720 с.

22. Бланк И. А. Основы финансового менеджмента: в 2 т. / И. А. Бланк. — 4-е изд., стер. — М.: Омега-Л, 2012. — 1330 с.

23. Большой коммерческий словарь / Отв. ред. Т. Ф. Рябова. — М.: Война и мир, 1996. — 399 с.

24. Бочарова Н. В., Авруцкая С. Г. Факторы, определяющие финансовые стратегии российских предприятий в современных условиях / Н. В. Бочарова, С. Г. Авруцкая // Успехи в химии и химической технологии. — 2018. — Т. 32, № 4 (200). — С. 81-83.

25. Богатырёв А. А. Нормализация показателя EBITDA для оценки стоимости компаний сравнительным методом / А. А. Богатырёв // Вестник Российского экономического университета им. Г. В. Плеханова. Вступление. Путь в науку. — 2017. — № 1 (17). — С. 63-70.

26. Бурмистрова О. А., Косовнин В. А., Линник О. В., Макарычева А. В. Влияние финансовых рисков на управление корпоративными финансами организации / О. А. Бурмистрова, В. А. Косовнин, О. В. Линник, А. В. Макарычева // Актуальные вопросы современной экономики. — 2023. — № 5. — С. 583-587.

27. Бурдин К. К., Мартиросян Л. А., Пышков А. Ю. Функции корпоративных финансов / К. К. Бурдин, Л. А. Мартиросян, А. Ю. Пышков // Аллея науки. — 2020. — Т. 2, № 4 (43). — С. 233-236.

28. Ветошко Е. П. Финансовый анализ как основа для планирования бизнес-стратегий / Е. П. Ветошко // Инновации и инвестиции. — 2024. — № 11. — С. 413-416.

29. Винслав Ю. Б. Утверждая научные принципы управления интегрированными корпорациями / Ю. Б. Винслав // Российский экономический журнал. — 2001. — № 10. — С. 4.

30. Волощенко Л. М., Ольшанская Ю. С. Концептуальные основы оценки стоимости финансового капитала предприятий / Л. М. Волощенко, Ю. С. Ольшанская // Сборник научных работ серии «Финансы, учёт, аудит». — 2019. — № 1 (13). — С. 16-27.

31. Волощенко Л. М., Коротыч А. С. Финансовые инструменты в период коронавирусной инфекции / Л. М. Волощенко, А. С. Коротыч // Торговля и рынок. — 2021. — Т. 2, № 4-2 (60). — С. 253-262.

32. Галазова С. С. Государственная корпорация как современный субъект бизнеса / С. С. Галазова // Вестник Северо-Осетинского государственного университета им. К. Л. Хетагурова. — 2014. — № 4. — С. 567-571.

33. Галазова С. С. Развитие рыночного потенциала современного корпоративного сектора / С. С. Галазова // Вестник Ростовского государственного экономического университета (РИНХ). - 2022. - № 2 (78). - С. 16-19.

34. Боталова М. Е., Галазова С. С., Морусов С. А., Романишина Т. С. Вопросы устойчивого развития территории на основе зелёных маркетинговых стратегий / М. Е. Боталова, С. С. Галазова, С. А. Морусов, Т. С. Романишина // Вестник Ростовского государственного экономического университета (РИНХ). - 2021. - № 2 (74). - С. 21-29.

35. Галазова С. С., Медведева М. Б., Солдатова А. О. Концептуальные и прикладные аспекты «зелёного» финансирования в контексте повышения отраслевой эффективности на примере сельского хозяйства / С. С. Галазова, М. Б. Медведева, А. О. Солдатова // Международный сельскохозяйственный журнал. - 2024. - № 2 (398). - С. 149-153.

36. Галазова С. С. Современный рынок: трансформационная судьба базового звена: монография / С. С. Галазова. - Владикавказ: СОГУ, 2014. -120 с.

37. Гоголев И. М., Остаев Г. Я., Ильин С. Ю., Злобина О. О. Корпоративные финансы в системе экономического анализа: управление, интенсификация, конкурентоспособность и затратность / И. М. Гоголев, Г. Я. Остаев, С. Ю. Ильин, О. О. Злобина // Russian Journal of Management. - 2020. - Т. 8. - № 4. - С. 86-90.

38. Гормин А. А. Становление института акционерного общества: историко-правовой анализ / А. А. Гормин // Вестник Новгородского государственного университета. - 2013. - № 73. - С. 133-136.

39. ESG и корпоративная финансовая результативность: отображение картины мира [Электронный ресурс]. - URL: https://institutional.dws.com/ content/_media/K15090/ (дата обращения: 11.11.2024).

40. Дохоян З. М., Иванова Я. Я., Романченко О. В., Шубина Т. В. Корпоративное финансовое планирование и бюджетирование: учебное пособие для вузов / З. М. Дохоян, Я. Я. Иванова, О. В. Романченко, Т. В. Шубина. - М.: Научно-издательский центр ИНФРА-М, 2024. - 266 с.

41. Дробот Е. В., Макаров И. Н., Назаренко В. С., Манасян С. М. Влияние пандемии COVID-19 на реальный сектор экономики / Е. В. Дробот, И. Н. Макаров, В. С. Назаренко, С. М. Манасян // Экономика, предпринимательство и право. - 2020. - Т. 10. - № 8. - С. 2135-2150.

42. Ефимова О. В., Волков М. А., Королёва Д. А. Анализ влияния принципов ESG на доходность активов: эмпирическое исследование / О. В. Ефимова, М. А. Волков, Д. А. Королёва // Финансы: теория и практика. - 2021. - Т. 25. - № 4. - С. 82-97.

43. Жданникова Н. А., Исламов Ф. Ф. Финансовые аспекты обеспечения конкурентоспособности предприятия / Н. А. Жданникова, Ф. Ф. Исламов // Рыночная трансформация экономики России: проблемы, перспективы, пути развития: сборник статей на основе докладов Международной научно-практической конференции (23 ноября 2018 г.). -Самара: ООО «Агентство международных исследований», 2018. - С. 112-115.

44. Зотова И. А. Формирование финансовой стратегии в условиях риска и неопределённости / И. А. Зотова // Современная мировая экономика: проблемы и перспективы в эпоху развития цифровых технологий и биотехнологий: сборник научных статей Международной научной конференции (29-31 марта 2019 г.). - М.: Конверт, 2019. - С. 40-44.

45. Иванова Ю. Н. Особенности формирования российских трансрегиональных корпораций: ретроспективный анализ / Ю. Н. Иванова // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. -2013. - № 10 (58). - С. 99-99.

46. Иванова Я. Я., Минь Ч. Н., Чан Ф. Т., Чыонг З. К. Влияние внутренних и внешних вызовов на корпоративные финансы в России / Я. Я. Иванова, Ч. Н. Минь, Ф. Т. Чан, З. К. Чыонг // Вестник Российского экономического университета им. Г. В. Плеханова. Вступление. Путь в науку. - 2024. - Т. 14, № 2(46). - С. 73-87.

47. Иванов К. И. Инвестиционный потенциал корпораций как многофакторная динамическая система в условиях ESG-трансформации / К. И. Иванов // Аудиторские ведомости. - 2024. - № 4. - С. 85-90.

48. Индексы РСПП в области устойчивого развития-2021, ББО-индексы РСПП: «Ответственность и открытость» и «Вектор устойчивого

развития». - Москва: Российский союз промышленников и предпринимателей, 2022. - 36 с.

49. Кара М. А., Арутюнян Ю. И. Технологии финансового планирования в деятельности корпораций / М. А. Кара, Ю. И. Арутюнян // Институциональная трансформация социально -экономической системы России: приоритеты и перспективы: материалы IV Международной научно -практической конференции, текстовое электронное издание (19 ноября 2020 г.). - Краснодар: филиал ФГБУ «РЭА» Минэнерго России, 2020. - С. 197-200.

50. Катаева Н. Н. Особенности процесса регионального стратегирования / Н. Н. Катаева // Экономика и управление: проблемы, решения. - 2018. - Т. 5, № 2. - С. 33-36.

51. Квинт В. Л. Концепция стратегирования: монография / В. Л. Квинт. - 2-е изд. - Кемерово: Кемеровский государственный университет, 2022. - 170 с.

52. Клейнер Г. Б. Эволюция институциональных систем: монография / Г. Б. Клейнер. - М.: Наука, 2004. - 238 с.

53. Кожевина О. В., Батаева Б. С., Богачев Ю. С. Инструменты оценки и обеспечения устойчивого развития отраслей российской экономики: монография / О. В. Кожевина, Б. С. Батаева, Ю. С. Богачев. - М.: ИНФРА-М, 2019. - 174 с.

54. Косорукова И. В., Косорукова О. Д. Оценка качества ESG-факторов финансового развития организации / И. В. Косорукова, О. Д. Косорукова // Роль бизнеса в трансформации общества: сборник материалов XVII Международного научного конгресса (11-15 апреля 2022 г.). - Москва: Московский финансово-промышленный университет «Синергия», 2022. - С. 335-340.

55. Косинова Н. Н., Мухараева Э. М. Финансовая стратегия как фактор устойчивого развития предприятия / Н. Н. Косинова, Э. М. Мухараева // Современные управленческие и маркетинговые технологии: драйверы

развития продовольственного рынка в условиях глобализации: сборник научных трудов по материалам IV Международной научно-практической конференции (13-14 июня 2018 г.). - Том. Часть 1. - Ставрополь: ООО «СЕКВОЙЯ», 2018. - С. 42-46.

56. Кудина М. В. Формирование стоимости компании: теоретические и методологические аспекты: автореф. дис. ... д-ра экон. наук / Кудина М. В. - Москва, 2010. - 59 с.

57. Кудина М. В., Кузьмин С. С. Структура парадигм корпоративного роста / М. В. Кудина, С. С. Кузьмин // Вестник НГУЭУ. -2021. - № 2. - С. 8-21.

58. Кузнецова А. А. Модель управления ростом стоимости компании на основе стратегического анализа корпоративной стратегии / А. А. Кузнецова // Экономика и предпринимательство. - 2019. - № 3(104). - С. 938-942.

59. Куликова Е. И. Концептуальные основы формирования и развития принципов регионального стратегирования / Е. И. Куликова // Евразийский союз ученых. - 2015. - № 6-1(15). - С. 77-80.

60. Кумаритова З. А., Куцури Г. Н. Сбалансированный рост корпоративных финансов как индикатор вероятности банкротства / З. А. Кумаритова, Г. Н. Куцури // Экономические и гуманитарные науки. - 2024. -№ 10(393). - С. 10-19.

61. Кумаритова З. А., Ситохова Т. Е. Развитие стратегирования финансов корпораций / Т. Е. Ситохова, З. А. Кумаритова // Вестник Чеченского государственного университета им. А. А. Кадырова. - 2024. - № 81-1(53). - С. 51-57.

62. Кумаритова З. А. Эволюционная парадигма развития российских корпораций / З. А. Кумаритова // Экономика и управление: проблемы, решения. - 2025. - Т. 4, № 3(156). - С. 112-117.

63. Кумаритова З. А. «Зеленые» аспекты реализации финансовых стратегий российских корпораций / З. А. Кумаритова // Экономика и управление: проблемы, решения. - 2025. - Т. 5, № 3(156). - С. 40-47.

64. Кумаритова З. А., Ситохова Т. Е. Достижение финансового благосостояния предприятия посредством эффективного управления персоналом организации / Т. Е. Ситохова, З. А. Кумаритова // Право, экономика и управление: состояние, проблемы и перспективы: сборник статей по материалам II Всероссийской научно -практической конференции (10 ноября 2022 г.). - Чебоксары: ООО «Издательский дом «Среда», 2022. -С. 85-90.

65. Кумаритова З. А. Ценообразование как элемент финансового стратегирования / З. А. Кумаритова // Современные проблемы науки и образования: сборник статей по материалам X ежегодной Международной научно-практической конференции (25 декабря 2024 г.). - Ессентуки: ООО «Издательский дом «Среда», 2024. - С. 244-248.

66. Кумаритова З. А. Финансовые стратегии российских корпораций: характеристика, этапы формирования / З. А. Кумаритова // ЭКОНОМИКА, БИЗНЕС, ИННОВАЦИИ: актуальные вопросы теории и практики: сборник статей VII Международной научно-практической конференции (25 июля 2025 г.). - Пенза: Наука и Просвещение (ИП Гуляев Г. Ю.), 2025. - С. 75-77.

67. Кумаритова З. А. Факторы выбора стратегии корпорации / З. А. Кумаритова // Актуальные вопросы современной науки и образования: сборник статей XLIX Международной научно -практической конференции (15 августа 2025 г.). - В 2-х ч. - Пенза: Наука и Просвещение (ИП Гуляев Г. Ю.), 2025. - С. 67-69.

68. Кумаритова З. А. IPO как эффективный финансовый инструмент российских компаний / З. А. Кумаритова // Вестник Северо-Осетинского государственного университета им. К. Л. Хетагурова. - 2025. - № 3. - С. 275280.

69. Лавров С. Н., Алексанян А. А. К вопросу о транснационализации российских компаний нефтегазового сектора / С. Н. Лавров, А. А. Алексанян // Вестник международных организаций. - 2017. - Т. 12, № 1. - С. 209-228.

70. Лавлинская А. Л., Алещенко О. М., Горелкина И. А. Матричные методы формирования финансовой стратегии: состояние и проблемы /

A. Л. Лавлинская, О. М. Алещенко, И. А. Горелкина // Экономика и предпринимательство. - 2019. - № 3(104). - С. 705-709.

71. Лапенков В. И. Фондовая сеть корпорации / В. И. Лапенков // Вестник Московского государственного областного университета. Серия: Экономика. - 2018. - № 2. - С. 196-205.

72. Лапенков В. И. Монетизация финансового результата / В. И. Лапенков // Управленческие науки в современном мире. - 2016. - Т. 1. - С. 53-57.

73. Лапенков В. И. Показатели самофинансирования корпорации /

B. И. Лапенков // Дискуссия. - 2021. - № 2-3(105-106). - С. 13-22.

74. Лозовая И. С. Корпоративное управление: понятие и основные подходы к его определению / И. С. Лозовая // Вестник АГТУ. Серия: Экономика: журнал. - 2010. - № 1. - С. 84-89.

75. Львова Ю. Н., Ларионов К. А. Оценка финансового воздействия ББО-факторов на рыночную стоимость компании и показатели привлекательности ее акций / Ю. Н. Львова, К. А. Ларионов // Экономические науки. - 2023. - № 229. - С. 45-52.

76. Львова Н. А. Разработка системы индикаторов финансовой нестабильности корпораций в условиях экономического спада: монография / под ред. И. Я. Лукасевича. - М.: Прометей, 2020. - 280 с.

77. Львова Н. А. Формирование финансовой модели углеродного регулирования в контексте целей декарбонизации Российской Федерации / Н. А. Львова // Вестник Санкт-Петербургского университета. Экономика. -2024. - Т. 40, № 3. - С. 387-415.

78. Львова Н. А., Покровская Н. В., Воронова Н. С. Концепция финансовых парадоксов: предпосылки становления и траектории развития / Н. А. Львова, Н. В. Покровская, Н. С. Воронова // ЭКО. - 2017. - № 6(516). -С. 164-177.

79. Львова Н. А. Формирование финансовой модели углеродного регулирования в контексте целей декарбонизации Российской Федерации / Н. А. Львова // Вестник Санкт-Петербургского университета. Экономика. -2024. - Т. 40, № 3. - С. 387-415.

80. Магомаева Л. Р., Хусиев Б. В. Особенности разработки стратегической карты электронного предприятия / Л. Р. Магомаева, Б. В. Хусиев // Молодёжь и научно-технический прогресс: сборник докладов XV Международной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых учёных (07 апреля 2022 г.). - В 2 т. Т. 1. - Губкин: Белгородский государственный технологический университет им. В. Г. Шухова, 2022. - С. 164-167.

81. Малькина И. Н. Разработка системы целей корпоративной финансовой стратегии на базе стоимостного подхода / И. Н. Малькина // Проблемы современной экономики. - 2013. - № 2(46). - С. 159-161.

82. Мануйленко В. В., Рызин Д. А. Инструментарий оценки риск -профиля корпораций: проблемы и перспективы / В. В. Мануйленко, Д. А. Рызин // Аудит и финансовый анализ. - 2018. - № 4. - С. 102-109.

83. Мануйленко В. В., Рызин Д. А. Управление финансовыми рисками: учебник / В. В. Мануйленко, Д. А. Рызин. - М.: Кнорус, 2023. - 314 с.

84. Мануйленко В. В., Садовская Т. А. Управление прибылью в акционерных обществах региона: теория и практика: монография / В. В. Мануйленко, Т. А. Садовская. - М.: Финансы и статистика, 2021. - 240 с.

85. Мануйленко В. В., Садовская Т. А. Инновационный подход к управлению прибылью в коммерческих корпоративных организациях:

монография / В. В. Мануйленко, Т. А. Садовская. - М.: Финансы и статистика, 2021. - 136 с.

86. Мануйленко В. В., Шебзухова М. А. Система финансового контроллинга в корпорациях: содержание, виды, формы и инструментарий реализации: монография / В. В. Мануйленко, М. А. Шебзухова. - М.: Финансы и статистика, 2022. - 326 с.

87. Мелехина А. И., Лапенков В. И. Актуальные проблемы мониторинга финансово-экономического состояния группы корпораций / А. И. Мелехина, В. И. Лапенков // Гуманитарные, социально-экономические и общественные науки. - 2018. - № 7. - С. 179-181.

88. Миленков А. В. Финансовое обеспечение предпринимательской деятельности и риски: учебное пособие для студентов, обучающихся по направлению «Финансы и кредит» / А. В. Миленков; Российская академия предпринимательства. - 2-е изд. - М.: Агентство печати «Наука и образование», 2020. - 124 с.

89. Миленков А. В. Антикризисная поддержка финансово-банковского и реального секторов экономики РФ в современных условиях / А. В. Миленков // Аудиторские ведомости. - 2020. - № 3. - С. 81-89.

90. Мочалова Л. А. Концепция финансового планирования в корпорациях / Л. А. Мочалова // Финансовый менеджмент. - 2004. - № 3. - С. 12-18.

91. Муравьева Л. А. Экономика Голландии золотого века (XVI-XVII вв.) / Л. А. Муравьева // Международный бухгалтерский учет. - 2015. -№ 8. - С. 58-69.

92. Мухин Д. А. Влияние размера корпораций на финансовые показатели компаний в периоды экономической нестабильности / Д. А. Мухин // Экономика и предпринимательство. - 2024. - № 5(166). - С. 14691472.

93. Назарова Г., Гараева Р. Способы финансирования предприятия / Г. Назарова, Р. Гараева // Вестник науки. - 2023. - Т. 1, № 4(61). - С. 90-92.

94. Никерясова В. В., Хвостенко О. А. Современные тенденции взаимодействия государственных и корпоративных финансов / В. В. Никерясова, О. А. Хвостенко // Инновации и инвестиции. - 2019. - № 12. - С. 140-145.

95. Нуреев Р. М. Курс микроэкономики / Р. М. Нуриев. - 3-е изд., испр. и доп. - М.: 2014. - 624 с.

96. Павлова И. В., Филипович А. А., Ташкенова Д. Ш. Стратегии роста стоимости компании: особенности в современных условиях / И. В. Павлова, А. А. Филипович, Д. Ш. Ташкенова // Вестник евразийской науки. -2024. - Т. 16, № S3. - С. 36.

97. Пахолик В. Е., Черевко В. А. А. Платежеспособность организаций с целью предотвращения рисков / В. Е. Пахолик, В. А. А. Черевко // Развитие науки и кооперации в XXI веке: научно-методические и практические аспекты: материалы Международной научно -практической конференции научно-педагогических работников, практиков, аспирантов, магистрантов и студентов (27 апреля 2024 г.). - Краснодар, 2024. - С. 417420.

98. Плетнев Д. А., Бархатов В. И., Наумова К. А. Критерии малого и среднего бизнеса в разных странах и его масштабы: сравнительное / Д. А. Плетнев, В. И. Бархатов, К. А. Наумова // Вестник ЧелГУ. Экономические науки. - 2021. - № 6(452), Вып. 73. - С. 147-161.

99. Родионов Д. Г., Рудская И. А. Стратегическое управление финансами предприятия / Д. Г. Родионов, И. А. Рудская // Российский экономический интернет-журнал. - 2018. - № 4. - С. 95-95.

100. Романова А. С. Анализ крупных российских корпораций / А. С. Романова // Вестник Челябинского государственного университета. -2012. - № 9(263). - С. 106-109.

101. Сорокина Е. М., Макаренко С. А. Анализ платежеспособности организации: монография / Е. М. Сорокина, С. А. Макаренко. - Иркутск: Издательство Байкальский государственный университет, 2009. - 230 с.

102. Ситохова Т. Е. Стратегические приоритеты обеспечения финансовой безопасности России в условиях ограничений и геополитических вызовов: сборник трудов по материалам V Всероссийской научно -практической конференции «Стратегии устойчивого развития: социальные, экономические и юридические аспекты» (18 декабря 2024 г.) / Т. Е. Ситохова. - Чебоксары, 2024. - С. 59-64.

103. Ситохова Т. Е., Дудиева М. А. Содержание экологической безопасности предприятия и способы её обеспечения / М. А. Дудиева, Т. Е. Ситохова // Стратегии устойчивого развития: социальные, экономические и юридические аспекты: сборник статей по материалам III Всероссийской научно-практической конференции (25 января 2024 г.). - Чебоксары, 2024. -С. 137-139.

104. Спивак А. А. Хозяйственный риск в системе экономических категорий / А. А. Спивак // Вестн. Белгород. ун-та потреб. кооперации. -2006. - № 2. - С. 51-56.

105. Справочник финансиста предприятия / [Баранникова, Н. П. и др.]. - 2-е изд., доп. и перераб. - М.: ИНФРА-М, 1999. - 557 с.

106. Скакун А. Ю., Салтыков М. А. Финансовые ресурсы предприятия: понятие и методы оценки / А. Ю. Скакун, М. А. Салтыков // Academy. -2018. - № 5(32). - С. 36-39.

107. Словарь финансовых и юридических терминов [Электронный ресурс]. - URL: http://www.consultant.ru/law/ref/ju_dict/ (дата обращения: 11.11.2024).

108. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов / А. Смит. - М.: ООО «Издательство АСТ», 2022. - 896 с.

109. Страхова Л. П., Бартенев А. Е. Корпоративные образования в современной экономике / Л. П. Страхова, А. Е. Бартенев // Менеджмент в России и за рубежом. - 2000. - № 6. - С. 22-36.

110. Сулейманова Д. А., Алибалаев М. У. Финансовая составляющая экономической безопасности предприятия как основа его устойчивого развития / Д. А. Сулейманова, М. У. Алибалаев // Журнал прикладных исследований. - 2024. - № 3. - С. 42-45.

111. Беляева И. Ю., Цыгалов Ю. М., Данилова О. В. и др. Теория и практика корпоративного управления: учебное пособие / под ред. И. Ю. Беляевой. - М.: КНОРУС, 2024. - 392 с.

112. Тимофеева А. Г. Интеграция ESG-принципов в практику российских компаний (на примере группы ВТБ) / А. Г. Тимофеева // Московский экономический журнал. - 2021. - № 12. - С. 810-816.

113. Тиникашвили Т. Ш. Финансы: учебное пособие / Т. Ш. Тиникашвили. - Владикавказ: Северо-Осетинский государственный университет имени К. Л. Хетагурова, 2015. - 99 с.

114. Тихомиров Д. В. Финансовая модель как инструмент принятия решений в проектном финансировании / Д. В. Тихомиров // Известия Санкт-Петербургского государственного экономического университета. - 2018. -№ 2(110). - С. 44-51.

115. Тонких А. С., Остальцев А. С., Остальцев И. С. Моделирование экономического роста предприятия: предпосылки разработки альтернативных моделей / А. С. Тонких, А. С. Остальцев, И. С. Остальцев // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. -2012. - № 9(45). - С. 11-14.

116. Урядова Т. Н., Ильин А. С. Финансовое стратегическое планирование как фактор обеспечения финансовой устойчивости организации / Т. Н. Урядова, А. С. Ильин // Финансово-аналитическое обеспечение научно-технологического развития инновационной экономики:

сборник научных трудов по материалам Международной научно-практической конференции (11-12 декабря 2018 года). - Ставрополь, 2018. -С.209-213.

117. Федотов М. А., Тазихина Т. В., Косорукова И. В. и др. Стоимость собственности: оценка и управление в условиях турбулентности экономики / М. А. Федотов, Т. В. Тазихина, И. В. Косорукова [и др.]. - М.: Издательство "КноРус", 2024. - 368 с.

118. Федотова М. А., Тазихина Т. В., Косорукова И. В. и др. Стоимость собственности и ESG-стратегии: оценка и управление: монография / М. А. Федотова, Т. В. Тазихина, И. В. Косорукова [и др.]. - М.: Издательство "КноРус", 2023. - 334 с.

119. Филиппов Д. В., Никанорова Я. В. Принципы и подходы к разработке финансовой стратегии предприятия / Д. В. Филиппов, Я. В. Никанорова // Актуальные проблемы экономики и менеджмента. - 2016. - № 4(12). - С. 68-73.

120. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / под общ. ред. А. Г. Грязновой. - 2-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 1165 с.

121. Финансы: учебник и практикум для вузов / Н. И. Берзон [и др.]; под общ. ред. Н. И. Берзона. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство Юрайт, 2023. - 548 с.

122. Поляк Г. Б. Финансовый менеджмент: учебник для академического бакалавриата / Г. Б. Поляк [и др.]; ответственный редактор Г. Б. Поляк. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство Юрайт, 2022. - 456 с.

123. Финансовый менеджмент: учебное пособие / составители А. И. Максимова, М. И. Мохина, О. Г. Наумкова. - Пермь: АНО ВПО «Пермский институт экономики и финансов», 2010. - 130 с.

124. Бондарева Н. А., Бутырина Ю. А., Ванданимаева О. М. и др. Финансовый менеджмент и финансовые стратегии: учебник / Под ред. И. В. Косоруковой. - М.: Кнорус, 2025. - 432 с.

125. Хасая Н. М., Гречко Е. А. География главных корпоративных центров мира / Н. М. Хасая, Е. А. Гречко // Мировое и национальное хозяйство. - 2023. - № 2(62). - С. 30-45.

126. Хосиев Б. Н., Остаев Г. Я., Злобина О. О. Шагово-процессный контроль учета финансовых результатов / Б. Н. Хосиев, Г. Я. Остаев, О. О. Злобина // Бухучет в сельском хозяйстве. - 2024. - № 3. - С. 156-165.

127. Царева Н. Е. Финансовые аспекты сделок слияния и поглощения / Н. Е. Царева // Вестник Тверского государственного университета. Серия: Экономика и управление. - 2020. - № 2(50). - С. 17-25.

128. Цветкова Е. В., Арлюкова И. О. Риски в экономической деятельности: учебное пособие / Е. В. Цветкова, И. О. Арлюкова. - СПб.: Знание, 2002. - 164 с.

129. Цхурбаева Ф. Х., Тадтаева В. В., Тадтаева Н. В. и др. Влияние качества корпоративного управления на стоимость компании / Ф. Х. Цхурбаева, В. В. Тадтаева, Н. В. Тадтаева [и др.]. - Уфа: ООО «Аэтерна», 2023. - 162 с.

130. Цхурбаева Ф. Х., Цхурбаев С. Ф. Управление финансовой устойчивостью организации / Ф. Х. Цхурбаева, С. Ф. Цхурбаев // Материалы Международной научно-практической конференции с международным участием, посвященной 140-летию со дня рождения профессора В. Ф. Раздорского: сборник научных трудов (29-30 июня 2023 года). - Владикавказ, 2023. - С. 344-347.

131. Цхурбаева Ф. Х., Жиругов Р. Т. Устойчивое развитие в системе экономических учений / Ф. Х. Цхурбаева, Р. Т. Жиругов // Экономика и предпринимательство. - 2020. - № 1(114). - С. 208-211.

132. Этнюков В. Е. Слияние, присоединение и поглощение акционерных обществ по праву РФ и США: гражданско-правовые аспекты: дис. ... канд. юр. наук: 12.00.03 / В. Е. Этнюков. - М.: Университет МВД России, 2011. - 180 с.

133. ПАО «ВТБ» [Электронный ресурс]. - URL: https://www.vtb.ru/ir/ statements/annual/ (дата обращения: 01.11.2024).

134. ООО «Пивоваренная компания Балтика» [Электронный ресурс]. - URL: https://corporate.baltika.ru/about-us/company/ (дата обращения: 01.11.2024).

135. АО «АБ ИнБев Эфес» [Электронный ресурс]. - URL: https://abinbevefes.ru (дата обращения: 01.11.2024).

136. ПАО «Сбербанк» [Электронный ресурс]. - URL: https ://www. sberbank.com/ru/investor-relations/groupresults (дата обращения: 01.11.2024).

137. Росстат РФ [Электронный ресурс]. - URL: https://rosstat.gov.ru (дата обращения: 01.11.2024).

138. Государственный информационный ресурс бухгалтерской (финансовой) отчетности [Электронный ресурс]. - URL: https://bo.nalog.ru/ (дата обращения: 01.11.2024).

139. Московская Пивоваренная Компания [Электронный ресурс]. -URL: https://mosbrew.ru/ (дата обращения: 01.11.2024).

140. Аудиторское агентство TEST FIRM [Электронный ресурс]. -URL: https://www.testfirm.ru/otrasli/11/ (дата обращения: 01.11.2024).

141. Государственная корпорация «Российская корпорация нанотехнологий» [Электронный ресурс]. - URL: Ы^://га.гишЫ.ги/шЫ/Роснано (дата обращения: 01.11.2024).

142. Министерство экономического развития Российской Федерации [Электронный ресурс]. - URL: https://economy.gov.ru (дата обращения: 01.11.2024).

143. Группа компаний «Пивоваренный дом «Бавария» [Электронный ресурс]. - URL: https://www.bavaria-group.ru/ (дата обращения: 01.11.2024).

144. Южная аналитическая компания [Электронный ресурс]. - URL: https://1fin.ru/?id=350&kff=2&okved=11&size=5&met=1 (дата обращения: 01.11.2024).

145. Публично-правовая компания «Российский экологический оператор» [Электронный ресурс]. - URL: https://reo.ru/tpost/enmz1d7141-reo-vipustil-obligatsiyu-na-6-mlrd-ruble (дата обращения: 07.10.2025).

146. РБК. В России предложили ввести налог на сверхдоходы для компаний [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.rbc.ru/ industries/news/65d473b39a79479a715409c1 (дата обращения: 15.12.2024).

147. Bower J. L. Managing the resource allocation process: a study of corporate planning and investment. - Boston: Harvard Business School, 1970. -363 p.

148. Forbes [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www. forbes.ru/biznes/521880-100-krupnejsih-kompanij-rossii-po-cistoj-pribyli-2024-rejting-forbes (дата обращения: 01.11.2024).

149. Galazova M. V., Manuylenko V. V., Rodionov D. G., Shebzukhova M. A., Galasova M. V., Roshchupkina V. V. Development of system toolkit for financial control incorporations: theoretical, methodological and practical aspects / V. V. Manuylenko, D. G. Rodionov, M. A. Shebzukhova, M. V. Galasova, V. V. Roshchupkina // Pakistan Journal of Life and Social Sciences. -Elite Scientific Publications, 2024. - № 22(2). - P. 2890-2911.

150. Galazova S. S., Dimitriadi N. A., Voronkova O. N. Strategic instruments to choose foreign target markets / N. A. Dimitriadi, O. N. Voronkova, S. S. Galazova // International Journal of Economics and Business Administration. - 2019. - Vol. 7, No. S1. - P. 100-107.

151. Gusakova N. L., Vasilchenko A. E. Current trends in the development of corporate finance / N. L. Gusakova, A. E. Vasilchenko // Шучный аспект. -2024. - Vol. 8, No. 4. - P. 1041-1048.

152. Lvova N. A., Ivanov V. V., Pokrovskaia N. V. Increasing the financial depth of the Russian economy: Does it stimulate investment activity? / V. V. Ivanov, N. A. Lvova, N. V. Pokrovskaia [et al.] // Proceedings of the 33rd International Business Information Management Association Conference, IBIMA 2019: Education Excellence and Innovation Management through Vision 2020. -Granada, 2019. - P. 2747-2759.

153. Marshall A., Marshall M. The Economics of Industry / A. Marshall, M. Marshall. - London: Macmillan, 1879. - 231 p.