Формирование финансовой стратегии софинансирования в жилищной политике тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, доктор экономических наук Гудименко, Галина Валерьевна

• Гудименко, Галина Валерьевна
• доктор экономических наук
• 2010

Оглавление диссертации доктор экономических наук Гудименко, Галина Валерьевна

ВВЕДЕНИЕ.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ ЖИЛИЩНОЙ ПОЛИТИКИ.

1.1 Жилищная политика как фактор повышения уровня и качества жизни населения.

1.2 Теоретические основы формирования финансовой стратегии жилищной политики в России.

1.3 Зарубежный опыт формирования финансовой жилищной политики.

2 МЕТОДОЛОГИЯ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ СОФИНАНСИРОВАНИЯ ЖИЛИЩНОЙ ПОЛИТИКИ.

2.1 Методология стратегии расширения доступности жилья для различных слоев населения.

2.2 Методология формирования финансовой стратегии развития жилищно-строительного комплекса.

2.3 Методология формирования политики жилищного субсидирования.

3 КОНЦЕПЦИЯ РАЗВИТИЯ ИНФРАСТРУКТУРЫ КРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЙ В ЧАСТИ ЖИЛИЩНОГО СТРОИТЕЛЬСТВА.

3.1 Финансовое обеспечение развития инфраструктуры жилищного строительства.

3.2 Развитие рынка жилищных облигаций в целях увеличения финансирования строительства жилья.

3.3 Концепция формирования кредитных отношений.

4 МЕТОДЫ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ ЖИЛИЩНОЙ ПОЛИТИКИ.

4.1 Система государственной поддержки как метод финансовой стратегии решения жилищной проблемы для отдельных категорий граждан.

4.2 Инструменты финансового обеспечения индивидуального жилищного строительства.

4.3 Альтернативные методы финансирования жилищного строительства.

4.3.1 Создание строительно-сберегательных касс.

4.3.2 Развитие жилищно-накопительных кооперативов.

4.3.3 Строительство доходных домов.

5 ИПОТЕКА КАК ФИНАНСОВЫЙ ИНСТРУМЕНТ РЕШЕНИЯ

ЖИЛИЩНОЙ ПРОБЛЕМЫ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ.

5.1 Ипотечное кредитование в финансовой системе страны.

5.2 Ипотечное кредитование как инструмент финансовой стратегии жилищной политики.

5.3 Развитие системы ипотечного кредитования в России.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формирование финансовой стратегии софинансирования в жилищной политике»

Актуальность темы диссертационного исследования. В настоящее время в России возрастает необходимость эффективного управления не только финансово-хозяйственной деятельностью отдельных экономических субъектов, но и государственными расходами. Не составляет исключение проводимая жилищная политика, стратегия формирования которой позволит государству успешнее решать проблему поиска дополнительных внебюджетных источников финансирования жилищной сферы.

Мировая практика свидетельствует о том, что даже в самых развитых странах государство имеет возможность обеспечить жильем социально незащищенные категории граждан только в объеме 15-20% от общей потребности населения в жилье. Это объясняет, почему попытки советского государства обеспечить бесплатным жильем все население страны оказались совершенно несостоятельными и, в конечном счете, потерпели крах.

Государственная жилищная политика непосильным бременем легла на плечи государственного бюджета. Будучи по своей природе неэффективным собственником, государство оказалось не в состоянии рационально использовать казалось бы неограниченные финансовые ресурсы.

В итоге они так и не были направлены на формирование гибкой оптимальной производственной технологической и инженерной инфраструктуры, ориентированной на формирование качественной жилищной политики. Экономика России в этих условиях, лишенная активного платежеспособного потребителя, оказалась деформированной. Основным механизмом ее функционирования стал затратный механизм, обеспечивающий производство лишь дорогих некачественных товаров. Как следствие, постепенно происходило обнищание населения.

В виду того, что источником экономического развития любого государства являются денежные и другие материальные активы людей, проживающих на его территории, государственная жилищная политика занимает особое место. Она является камертоном социально-экономического и политического состояния общества, поскольку должна обеспечить комфортную среду обитания для всех своих граждан. Сегодня по социологическим опросам более 80% населения страны в той или иной мере нуждаются в улучшении жилищных условий.

Финансовый кризис невольно положил начало процессу по реформированию жилищной сферы. Вместе с тем отход государства от прямого финансирования строительства обусловил сокращение объемов вводимого жилья. Для преодоления складывающейся негативной тенденции необходимо существенно повысить эффективность бюджетных вложений в жилищную сферу путем внедрения механизмов, препятствующих их нецелевому использованию, и осуществления перехода к поддержке нуждающихся категорий граждан на основе предоставления адресных субсидий; осуществить радикальный поворот от прямой финансовой поддержки производителя к поддержке потребителя - гражданина, желающего приобрести жилье (или улучшить свои жилищные условия) путем внедрения кредитно-финансовых механизмов, обеспечивающих существенный рост платежеспособного спроса населения; обеспечить внедрение механизмов, позволяющих задействовать в жилищной сфере внебюджетные источники финансирования, включая средства населения, частных и институциональных инвесторов.

Анализ мировой практики показывает, что преодоление кризисных явлений в экономике обеспечивается в значительной степени благодаря внедрению и развитию механизмов долгосрочного кредитования граждан под залог имеющегося или приобретенного ими жилья и формирования на этой основе института ипотеки.

Кризисные ситуации в экономической сфере провоцируют и стимулируют возникновение ипотеки, как некоего естественного защитного механизма, обеспечивающего оздоровление социально-экономического организма общества. В силу макроэкономичности и социальной направленности данный механизм способствует формированию между государством и гражданами таких отношений, которые обеспечивают стабильность и эволюционный характер поступательного развития общества в целом, а также снимает социальную напряженность.

Поэтому исследование данной отрасли экономики в контексте формирования эффективной стратегии жилищной политики представляется своевременным и актуальным в настоящее время.

Степень научной разработанности проблемы. Эффективное управление государственными расходами интересует многих ученых мира. Существует достаточно большое количество публикаций, посвященных проблемам формирования и использования финансовых ресурсов на цели реализации жилищной политики.

На сегодняшний день в исследованиях проблем жилья рассматривается широкий спектр идей. Они основываются на серьёзном теоретическом фундаменте классических работ А. Смита, Д. Рикардо, К. Маркса и других.

Отношения собственности, инвестиций недвижимости, общие проблемы инвестиционного процесса находились в центре исследований Л.И. Абалкина, В. Ойкена, Н. Ордуэя, Дж. Поляковского, Л. Эрхарда.

Концептуальные основы проблем финансового управления, системного менеджмента и управления недвижимостью содержатся в исследованиях П. Друкера, Ю. Бригхэма, А. Томсона, А. Стрикленда.

Определяющие проблемы функционирования и государственного регулирования жилищного сектора экономики получили своё отражение в работах Г. Беккера, Р. Голдсмитта, Дж. Кендрика, Т. Шульца, в исследованиях отечественных учёных - Е. Н. Жильцова, В. Рутгайзера, В.Н.Казакова и других.

Научно-теоретическое и архитектурно-строительное сопровождение Федеральной целевой программы (ФЦП) «Жилище» и Национального проекта (НП) «Доступное и комфортное жильё гражданам России» проводится в Российской академии архитектуры и строительных наук

РААСН) под научным руководством А.П. Кудрявцева, В.А. Ильичёва, Л.И. Хихлухи. Исследования ресурсного обеспечения ФЦП и вопросы обеспечения доступности жилья изложены в трудах Н.И. Красненко, В.И. Ресина, В.И. Травуша.

Вместе с тем в работах по вопросам жилищной политики всё ещё преобладает точка зрения агрегированного, а не системного изучения проблем жилищной сферы. Дифференцированное предоставление жилищных услуг, связанного с раздельным функционированием подсистем -воспроизводства, сфер функционирования и управления недвижимостью во всё большей мере сопровождается значительными объёмами неоправданных экономических и социальных издержек.

Недостаточная теоретическая разработанность проблемы формирования финансовой стратегии жилищной политики государства в рыночных условиях, острота её практической значимости предопределили актуальность избранной темы и необходимость ее рассмотрения на основе системного подхода.

Цель и задачи диссертационной работы. Целью диссертационного исследования является разработка теоретических и методологических аспектов формирования финансовой стратегии софинансирования жилищной политики как единого комплекса, охватывающего воспроизводство (жилищное строительство), функционирование (жилищный и коммунальный сектор) и управление, и реализация на этой основе научно-методических рекомендаций оценки эффективности управления жилищной политики по уровню соотношения источников финансирования.

В рамках поставленной цели были выделены основные подцели и соответствующие задачи:

- исследовать количественные и качественные показатели фактической обеспеченности жильем; сформировать финансовую стратегию жилищной политики, являющуюся основой формирования современной стратегии обеспечения доступности жилья для семей с различным уровнем доходов;

- предложить модель расчёта показателей доступности жилья для различных по уровню дохода групп населения;

- разработать концептуальные основы формирования государственной системы жилищного субсидирования;

- разработать структурную систему инфраструктуры жилищного строительства;

- провести оценку структуры выпуска жилищных облигаций, учитывающей практический опыт и интересы участников инвестирования;

- разработать концепцию формирования кредитных отношений;

- предложить методику предоставления государственных субсидий на приобретение жилья для различных категорий граждан; обосновать авторский научно-методический подход к финансированию малоэтажного строительства с учетом государственной поддержки;

- предложить альтернативные методы финансирования жилищного строительства; предложить мероприятия развития ипотечного жилищного кредитования в России;

- предложить модель взаимосвязанных и взаимозависимых элементов системы ипотечного кредитования, позволяющую снизить риски ипотечных кредиторов и повысить надежность ипотечных облигаций.

Область исследования. Исследование соответствует пп. 2.2. Государственная политика регулирования финансовых взаимосвязей в системе федеративных потоков, 2.5. Оптимизация, бюджетного процесса: совершенствование системы управления доходами и расходами бюджетной системы и внебюджетных фондов, бюджетного планирования и долгосрочного прогнозирования, 4.9. Расширение инвестиционных стратегий на рынке ценных бумаг, 9.4. Развитие инфраструктуры кредитных отношений современных кредитных инструментов, форм и методов кредитования, специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит паспорта специальностей ВАК РФ (экономические науки).

Объектом исследования в диссертационной работе являются финансовые ресурсы бюджетов различных уровней и инвесторов.

Предметом исследования выступают финансовые отношения, возникающие в процессе формирования и использования финансовых ресурсов в целях реализации жилищной политики.

Теоретической и методологической базой исследования является конкретное приложение теории научного познания к предмету исследования.

Основой методологического подхода служит диалектический метод, предполагающий изучение экономических категорий и процессов в их постоянном развитии и взаимосвязи, как единственно отвечающий объективной реальности. В работе используются различные способы и приемы исследования: экономико-математический, структурный и сравнительный анализ, индукция и дедукция, моделирование экономического процесса, системный подход и др.

Теоретической основой диссертационной работы являются труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам финансовых отношений и управления бюджетными средствами, источники энциклопедического характера по указанным проблемам, материалы периодических изданий.

Информационной базой исследования служат законодательные акты Российской Федерации-, материалы Госкомстата России, ресурсы глобальной информационной системы Интернет, а также материалы, полученные в процессе практической работы автора.

В ходе исследования использованы данные статистики, на примере которых иллюстрируется практическое применение предлагаемого научно-методического аппарата.

Научная новизна исследования состоит в решении на основе системного подхода теоретико-методологических, научно-методических и практических положений проблемы формирования финансовой стратегии жилищной политики через разработку новых концепций управления государственными расходами, расходами целевых программ и инвесторов, имеющих важное социально-экономическое значение.

Наиболее существенные результаты, содержащие научную новизну диссертационного исследования, заключаются в следующем: на основе существующего терминологического анализа теоретических аспектов формирования финансовой стратегии жилищной политики предложено авторское определение данной экономической категории, выявлены элементы, являющиеся основой формирования современной стратегии жилищной политики и обеспечения доступности жилья для семей с различным уровнем доходов (п. 2.2 Паспорта 08.00.10);

- исследованы количественные и качественные показатели фактической обеспеченности жильем, определяющие характеристики потенциальных потребностей в улучшении жилищных условий и уровень их доступности и отражающие степень развития социально-экономических отношений в стране (п. 2.5 Паспорта 08.00.10); на основе выявленных факторов, определяющих коэффициент доступности жилья, предложена и теоретически обоснована модель расчёта показателей доступности жилья для различных по уровню дохода групп населения, в основе которой лежит дифференциация жилья по классам качества на первичном рынке недвижимости, сопоставление классов-населения классам жилья, дифференциация коэффициента доступности жилья по уровню доходов населения и классу качества жилья без учета ипотечного кредита и с учетом кредита под залог недвижимости (п. 2.5 Паспорта 08.00.10);

- разработаны концептуальные основы формирования государственной системы жилищного субсидирования на основе корректировки ряда действующих на федеральном и региональном уровне программ предоставления жилищных субсидий (п. 2.5 Паспорта 08.00.10);

- разработана структурная система инфраструктуры жилищного строительства, на основе которой выявлены направления повышения качества коммунальной инфраструктуры и эффективности использования ресурсов, предложены основные мероприятия по модернизации объектов коммунальной инфраструктуры и критерии оценки эффективности финансирования инвестиционных проектов коммунальной инфраструктуры, позволяющие стабилизировать стоимость жилищного строительства (п. 2.5 Паспорта 08.00.10);

- проведена оценка структуры выпуска жилищных облигаций, учитывающей практический опыт и интересы участников и выявлены преимущества их выпуска в отношении застройщиков, позволяющие привлекать необходимые средства и осуществлять гибкую финансовую политику с одновременным эффективным управлением продажами жилищных облигаций (п. 4.9 Паспорта 08.00.10);

- разработана концепция формирования кредитных отношений, состоящая в развитии рыночных институтов и механизмов, формирующих инфраструктуру жилищного кредитования и рынка жилья с определением сферы кредитных отношений, сочетания финансовых и кредитных методов распределения и перераспределения, взаимосвязи кредитования с организацией денежного оборота, принципов кредитования (п. 9.4 Паспорта 08.00.10);

- на основе проведенного анализа, существующих в регионах подходов к решению жилищной проблемы предложена методика предоставления субсидий на приобретение жилья для различных категорий граждан, включающая механизмы унификации документооборота при предоставлении субсидий из средств федерального бюджета (п. 2.5 Паспорта 08.00.10); обоснован авторский научно-методический подход к финансированию малоэтажного строительства с учетом государственной и поддержки и разработана модель кредитования индивидуального жилищного строительства в сельской местности с натуральной формой возврата кредита (п.9.4 Паспорта 08.00.10);

- предложены альтернативные методы финансирования жилищного строительства, выявлены основные факторы, оказывающие значительное влияние на деятельность предлагаемых институтов, определена схема взаимосвязи строительно-сберегательных касс и жилищных накопительных кооперативов и разработана экономическая модель по оценке рентабельности доходного дома (п. 9.4 Паспорта 08.00.10);

- на основе выделенных причин активного роста объемов кредитования предложены мероприятия развития ипотечного жилищного кредитования в России, которые создадут условия для вовлечения в сферу ипотечного жилищного кредитования значительного числа граждан и будут способствовать созданию ипотеки, как механизма, обеспечивающего формирование рынка доступного жилья и достижение целей финансовой жилищной политики (п. 9.4 Паспорта 08.00.10);

- предложена модель взаимосвязанных и взаимозависимых элементов системы ипотечного кредитования, позволяющая снизить риски ипотечных кредиторов и повысить надежность ипотечных облигаций, в также в целях быстрого и эффективного развития ипотечного кредитования путем повышения доступности ипотечных кредитов выявлены основные тенденции в области развития ипотеки как дополнительного источника кредитования (п. 9.4 Паспорта 08.00.10).

Теоретическая значимость исследования. Разработанная в работе концепция формирования финансовой стратегии реализации жилищной политики обосновывает теоретические и методологические подходы, развивает теорию управления финансами государства. Сформулированы преимущества предложенной концепции формирования государственной системы жилищного субсидирования на основе корректировки ряда действующих на федеральном и региональном уровне программ предоставления жилищных субсидий. Определены концептуальные основы формирования финансовой стратегии софинансирования жилищной политики на основе постулатов функционирования новой парадигмы управления финансовыми ресурсами. Предложенная в работе концепция финансового управления построена в соответствии с требованиями новой, разработанной в диссертационном исследовании, методологии, нацеленной на реализацию механизма, обеспечивающего формирование рынка доступного жилья и достижение целей финансовой жилищной политики.

Практическая значимость исследования. Теоретические положения и выводы диссертационной работы доведены до научно-методических и практических рекомендаций по финансированию малоэтажного строительства с учетом государственной поддержки, по оценке рентабельности доходного дома, по снижению рисков ипотечных кредиторов, по формированию системы государственного субсидирования жилищной политики.

Полученные результаты могут явиться теоретической и методологической основой разработки региональных и местных программ инвестирования жилой недвижимости и быть использованы при определении путей увеличения объёмов и интенсификации воспроизводства жилищного фонда, повышения энергоэффективности, оптимизации капиталоёмкости, снижения ресурсоёмкости, формирования инновационной экономики.

Апробация и реализация результатов исследования. Основные результаты исследования докладывались автором на международных и всероссийских научных, научно-методических конференциях, семинарах: Международная научная интернет - конференция «Системная модель Российского общества XXI века и корректировка реформ» (Орел, 2003); Международная научно-практическая конференция «Теория и практика функционирования региональных предприятий» (Воронеж, 2004); Международная научно-практическая конференция «Развитие конкуренции как фактор экономического роста и обеспечения социального благополучия: методология, теория, практика» (Орёл, 2005); Региональная научно-практическая конференция «Проблемы ценообразования в рыночной экономике» (Воронеж, 2006); Международная научно-практическая конференция «Социально-экономические проблемы России и перспективы их решения» (Воронеж, 2007); Международная научно-практическая конференция «Инновации и бизнес» (Орёл, 2007); Международная научно-практическая конференция «Статистические исследования социально-экономических систем в условиях развития мирохозяйственных связей» (Орёл, 2007); Международная научно-практическая конференция «Реформирование Российского общества: опыт, проблемы, перспективы» (Воронеж, 2007); Международная научно-практическая конференция «Проблемы развития экономической системы России в 21 веке» (Воронеж, 2008); Международная научно-практическая конференция «Россия в экономических системах всемирного хозяйства: общее и особенное» (Орёл, 2008); Международная научная конференция «Правовое реформирование Российского общества: опыт, проблемы, перспективы» (Орёл, 2008); Международная научно-практическая конференция «Основные направления повышения эффективности экономики, управления и качества подготовки специалистов» (Пенза, 2008); Международная научно-практическая конференция «Динамика исследования - 2008» (София - Болгария, 2008); Международная научно-практическая конференция «Наука: теория и практика» (Прага - Чехия, 2008); Шестая Всероссийская конференция «Ипотечное кредитование в России» (Москва, 2008); Конференция «Финансирование жилищного строительства. Возможности Сбербанка России» (Москва, 2008); Петербургский ипотечный форум (Санкт-Петербург, 2007, 2008, 2009), Международная научно-практическая конференция «Наука и инновации — 2009» (Пржемисл - Польша, 2009); Международный научно-практический симпозиум «Социально-экономические проблемы жилищного строительства и пути их решения в период выхода из кризиса» (Саратов,

2009); Всероссийская конференция «Ипотечное кредитование в России: перезагрузка рынка» (Москва, 2009).

Теоретические, аналитические и научно-методические разработки используются на государственном уровне-реализации жилищной политики, а также в государственных и коммерческих кредитных структурах.

Результаты исследования могут быть использованы в процессе преподавания дисциплин «Финансы», «Кредитное дело», «Экономика недвижимости», «Рынок ценных бумаг».

Публикации. Основные теоретические и практические положения диссертационной работы нашли отражение в учебниках и учебных пособиях, монографиях, научных статьях. Всего по теме диссертационного исследования опубликовано 64 работ объемом 88,5 п.л., из которых 79,5 п.л. принадлежит лично автору. Научных статей в изданиях, рекомендованных ВАК России - 14.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, пяти глав, включающих 23 рисунка, 25 таблиц, заключения, списка литературы, приложений. Общий объем диссертации - 308 страниц.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Гудименко, Галина Валерьевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное исследование подтвердило исходные гипотезы и позволило реализовать поставленные задачи. Автором выявлены сущностные отличия, связанные как с целями проводимых исследований, так и со спецификой авторского подхода в рамках эволюционной теории экономики и теории динамических систем, которые применялись к понятию «жилищная политика».

В диссертационном исследовании получены следующие основные результаты.

1. Исследованы количественные и качественные показатели фактической обеспеченности жильем, определяющие характеристики потенциальных потребностей в улучшении жилищных условий и уровень их доступности и отражающие степень развития социально-экономических отношений в стране.

2. На основе существующего терминологического анализа теоретических аспектов формирования финансовой стратегии жилищной политики предложено авторское определение данной экономической категории, выявлены элементы, являющиеся основой формирования современной стратегии жилищной политики и обеспечения доступности жилья для семей с различным уровнем доходов.

3. На основе выявленных факторов, определяющих коэффициент доступности жилья, предложена и теоретически обоснована модель расчёта показателей доступности жилья для различных по уровню дохода групп населения, в основе которой лежит дифференциация жилья по классам качества на первичном рынке недвижимости, сопоставление классов населения классам жилья, дифференциация коэффициента доступности жилья по уровню доходов населения и классу качества жилья без учета ипотечного кредита и с учетом кредита под залог недвижимости.

4. Разработаны концептуальные основы формирования государственной системы жилищного субсидирования на основе корректировки ряда действующих на федеральном и региональном уровне программ предоставления жилищных субсидий.

5. Разработана структурная система инфраструктуры жилищного строительства, на основе которой выявлены направления повышения качества коммунальной инфраструктуры и эффективности использования ресурсов, предложены основные мероприятия по модернизации объектов коммунальной инфраструктуры и критерии оценки эффективности финансирования инвестиционных проектов коммунальной инфраструктуры, позволяющие стабилизировать стоимость жилищного строительства.

6. Проведена оценка структуры выпуска жилищных облигаций, учитывающей практический опыт и интересы участников и выявлены преимущества их выпуска в отношении застройщиков, позволяющие привлекать необходимые средства и осуществлять гибкую финансовую политику с одновременным эффективным управлением продажами жилищных облигаций.

7. Разработана концепция формирования кредитных отношений, состоящая в развитии рыночных институтов и механизмов, формирующих инфраструктуру жилищного кредитования и рынка жилья с определением сферы кредитных отношений, сочетания финансовых и кредитных методов распределения и перераспределения, взаимосвязи кредитования с организацией денежного оборота, принципов кредитования.

8. На основе проведенного анализа существующих в регионах подходов к решению жилищной проблемы предложена методика предоставления субсидий на приобретение жилья для различных категорий граждан, включающая механизмы унификации документооборота при предоставлении субсидий из средств федерального бюджета.

9. Обоснован авторский научно-методический подход к финансированию малоэтажного строительства с учетом государственной поддержки и разработана модель кредитования индивидуального жилищного строительства в сельской местности с натуральной формой возврата кредита.

10. Предложены альтернативные методы финансирования жилищного строительства, выявлены основные факторы, оказывающие значительное влияние на деятельность предлагаемых институтов, определена схема взаимосвязи строительно-сберегательных касс и жилищных накопительных кооперативов и разработана экономическая модель по оценке рентабельности доходного дома.

11. На основе выделенных причин активного роста объемов кредитования предложены мероприятия развития ипотечного жилищного кредитования в России, которые создадут условия для вовлечения в сферу ипотечного жилищного кредитования значительного числа граждан и будут способствовать созданию ипотеки, как механизма, обеспечивающего формирование рынка доступного жилья и достижение целей финансовой жилищной политики.

12. Предложена модель взаимосвязанных и взаимозависимых элементов системы ипотечного кредитования, позволяющая снизить риски ипотечных кредиторов и повысить надежность ипотечных облигаций, в также в целях быстрого и эффективного развития ипотечного кредитования путем повышения доступности ипотечных кредитов выявлены основные тенденции в области развития ипотеки как дополнительного источника кредитования.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Гудименко, Галина Валерьевна, 2010 год

1. Нормативные правовые акты:

2. Конституция Российской Федерации: принята всенародным голосованием 12 декабря 1993 г. // Российская газета.- 1993 г.- №237.- 25 декабря

3. Жилищный кодекс Российской Федерации от 29 декабря 2004 г. 188-ФЗ (ред. от 29 сентября 2008 г.) // Собрание законодательства РФ. 2005. -№ 1 (1 ч.). - Ст. 14; - 2007. - № 1 (1 ч.). - Ст. 13

4. Гражданский кодекс (Часть первая): принят Гос. Думой 21.10.1994 г. №51-ФЗ (ред. от 26.06.2008г.). // Собрание законодательства РФ.-05.12.1994. -№ 32. -Ст. 3301

5. Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть вторая): принят Гос. Думой 22.12.1995. №14-ФЗ (ред. от 26.06.2008г. с изм. от 24.03.2008г.) . // Собрание законодательства РФ. -29.01.1996. -№ 5. Ст. 410

6. Об основах федеральной жилищной политики: федер. закон принят Гос.Думой 24 декабря 1992 г. №4218-1. // Российская газета. -1993. -№15. (утратил силу)

7. О защите конкуренции: федер. закон: принят Гос. Думой 26 июля, 2006 г., № 135 ФЗ. // Собрание законодательства РФ. - 2006. - №31 (1 ч.). -Ст. 3434

8. О жилищных накопительных кооперативах: федер. закон: принят Гос. Думой 22 декабря 2004 г. №215-ФЗ. // Собрание законодательства РФ. -03. 01.2005. -№ 1 (ч. 1). -Ст. 41

9. Об ипотеке (залоге недвижимости): федер. закон: принят Гос. Думой 24 июня 1997 г. № 102-ФЗ. // Собрание законодательства РФ. -20.07. 1998. -№29. -Ст. 3400

10. О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним: федер. закон: принят Гос. Думой 17 июня 1997 г. № 122-ФЗ. // Собрание законодательства РФ.- 28.07.1997. -№30. Ст. 3594

11. О товариществах собственников жилья: федер. закон: принят Гос. Думой 24 мая 1996 г. № 72-ФЗ. // Собрание законодательства РФ.-17.06. 1996. -№25. -Ст. 2963

12. О введении в действие Жилищного кодекса Российской Федерации: федер. закон: принят Гос. Думой 22.12.2004 г. № 189-ФЗ. // Собрание законодательства РФ.- 15.11. 2004. -№167. -Ст. 4545

13. О банках и банковской деятельности: федер. закон: принят Гос. Думой 03.02.1996г. № 17-ФЗ. // Информационно-поисковая система «Консультант плюс»

14. Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости: федер. закон: принят Гос. Думой 30.12.2004г. № 214-ФЗ. // Информационно-поисковая система «Консультант плюс»

15. О бюро кредитных историй: федер. закон: принят Гос. Думой 01.09.2005г. № 218-ФЗ. // Информационно-поисковая . система «Консультант плюс»

16. Об инвестиционных фондах: федер. закон: принят Гос. Думой 29.11.2001г. № 156-ФЗ. // Информационно-поисковая система «Консультант плюс»

17. Об общих принципах организации местного самоуправления в Российской Федерации: федер. закон: принят Гос. Думой 06.10.2003г. № 131-Ф3. // Информационно-поисковая система «Консультант плюс»

18. Российская Федерация. Президент. О реформе жилищно-коммунального хозяйства в Российской Федерации: указ Президента от 28 апреля 1997 г. № 425// Собрание законодательства РФ. -05.05.1997. № 18. -Ст.2131. (утратил силу)

19. Российская Федерация. Правительство. О государственном учете жилищного фонда в Российской Федерации: постановление Правительства от 13 октября 1997 г. №1301// Собрание законодательства РФ. -1997. -№42.- Ст. 4787

20. Российская Федерация. Правительство. О концепции развития страхования в Российской Федерации: распоряжение Правительства от 25 сентября 2002 г. № 1361-р // Собрание законодательства РФ. -30.09.2002. -№39. Ст.3852

21. Об агентстве по ипотечному кредитованию: постановление Правительства Российской Федерации от 26 августа 1996 года № 1010 // Собрание актов Президента и Правительства Российской Федерации. 2002. -№9.-Ст. 602

22. Подпрограмма «Обеспечение земельных участков коммунальной инфраструктурой в целях жилищного строительства» Федеральной целевой программы «Жилище» на 2002-2010гг., утверждённой Постановлением Правительства РФ 31.12.2005г. № 865

23. Постановление правительства Москвы от 02.04.2002 № 239-1111 «О проведении эксперимента по строительству и эксплуатации в городе Москве «доходного дома»

24. Постановление Правительства Москвы от 22 января 2002 года № 68 ПП «Об итогах работы Комплекса по имущественно-земельным отношениям Правительства Москвы в 2001 году по привлечению ресурсов в бюджет города и задачах Комплекса на 2002 год»

25. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 30 марта 2005 г. № 05-8/пз-н «Об утверждении Положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов» (с изменениями от 15 декабря 2005 г.).

26. Областная целевая программа «Развитие ипотечного кредитования в жилищном строительстве Орловской области в 2006-2010 годах» // Вестник

27. Орловской областной Думы. — 2006. № 3. — С. 1-8

28. Комплекс мер по реализации национального проекта «Доступное и комфортное жильё — гражданам России» по городу Орлу на 2006 — 2010 годы / Приложение к постановлению администрации г. Орла от «24» ноября 2006 г. № 2136

29. Научная и методическая литература:

30. Азоева, Г.Л. Справочник директора предприятия / Г.Л. Азоева, С.А. Варакута и др.; под ред. М.Г.Лапусты. М.: ИНФРА-М, 2002.- 703 с.

31. Акофф, Р. О целеустремленных системах / Рассел Л. Акофф, Фред И. Эмери М.: «Советское радио», 1974. - 272с.

32. Аксёнов И.А. Этапы развития секьюритизации в США: 1930 — 2008. Энциклопедия Российской секьюритизации 2008. С-Пб.: Cbonds (ООО «Сбондс - Петербург»), 2008. - с 27

33. Аналитический доклад Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Орловской области «О развитии жилищного строительства в Орловской области» за 2007, 2008 г.

34. Ансофф, И. Стратегическое управление: Пер. с англ. / И. Ансофф. -М.: Экономика, 1989.-519с.

35. Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению / Под ред. Г.П. Иванова. М.: Закон и право, 2002.- 317с.

36. Астахов, В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством/ Эксперта. Бюро. // В.П. Астахов. М.: Ось-89, 2002.-79 с.

37. Базанов, И.А. Происхождение современной ипотеки. Новейшие течения в вотчинном праве в связи с современным строем народного хозяйства / И.А.Базанов.- М.: Т-во Скоропеч. A.A. Левенсон, 1900. 459с.

38. Баженова Е., Ячеистов, К. Поздно брать взаймы // Деньги и кредит. 2008, № 5.

39. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента: как управлятькапиталом? / И.Т. Балабанов. М.: Финансы и статистика, 2003.- 484 с.

40. Балабанов, И.Т. Риск — менеджмент / И.Т. Балабанов. М.: Финансы и статистика, 2002.-188 с.

41. Бартенев, С.А. Экономические теории и школы (История и современность) / С.А.Бартенев. М.: БЕК, 1996. — 352с.

42. Бахматов, С. А. Финансово-кредитные отношения в сфере инвестиций: Методологический аспект / С.А. Бахматов, Н.С. Воронова. -СПб.: Изд-во СПбУЭиФ, 2002.-96 с.

43. Бланк, И.А. Стратегия и тактика управления финансами / И.А. Бланк. Киев: ИТЕМ ЛТД.; АДЕФ - Украина, 2002.

44. Большая советская энциклопедия. М.: Советская энциклопедия, 1975. -т.20, с.74

45. Бородина, Е.И. Инфраструктура и интенсификация производства/ Е.И.Бородина и др. М.: Наука, 1980. - с.115

46. Бочаро, Ю. Доступно ли комфортное жилье россиянам? // Журнал «Проект Россия». 2006. - № 44. - С. 173 - 176.

47. Буклемишев, О.В. Парадигмы финансового управления / О.В. Буклемишев // Научный журнал «Финансовый бизнес»,- 2003. №2

48. Бунге, Н.Х. Замечания министра финансов на записку тайного советника Смирнова, озаглавленную «Современное состояние наших финансов, причина упадка их и средства к улучшению нашего государственного хозяйства». СПб. 1886

49. Бэстенс, Д.-Э. Нейронные сети и финансовые рынки: принятие; решений в торговых операциях / Д.-Э. Бэстенс, В.-М. ван ден Берг, Д. Вуд. -М.:ТВП, 1997.-236 с.

50. Валентей, С., Нестеров Л. Человеческий потенциал: новые измерители и новые ориентиры // Журнал «Вопросы экономики»,1999. №2. -С.96.

51. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Дж. К. ван Хорн. М.: Финансы и статистика, 2001. - 800 с.

52. Вентцель, Е.С. Исследование операций: задачи, принципы, методология / Е.С. Вентцель. М.: Наука, Главная редакция физико-математической литературы, 1980. - 208 с.

53. Вознесенский, Э.А. Дискуссионные вопросы социалистических финансов / Э.А.Вознесенский. Л.: Изд-во ЛГУ, 1969. - С. 57.

54. Вознесенский, Э.А. Финансы как стоимостная категория / Э. А. Вознесенский. М.: Финансы и статистика, 1985. - 159 с.

55. Воронцовский, A.B. Инвестиции и финансирование: методы оценки и обоснования / A.B. Воронцовский. СПб.: Изд-во СпбГУ, 2004.528 с.

56. Вострокнутова, А.И. Практика выпуска и обращения корпоративных ценных бумаг в России / А.И. Вострокнутова, Л.П. Давиденко СПб.: Изд-во СПбУЭиФ, 2002.-75 с.

57. Выступление Первого заместителя Председателя Правительства РФ Дмитрия Медведева в Совете Федерации с информацией о реализации приоритетных национальных проектов, их правовом и финансовом обеспечении. 16 марта 2007 года.

58. Гарнер, Д., Оуэн, Р., Конвит, Р. Пособия Эрнст & Янг. Привлечение капитала / Пер, с англ. М.: «Джон Уайли&Санз», 2002

59. Гарипова З.Л. Рынок жилищной ипотеки: развитие специальных кредитных институтов // Банковское дело. 2006. - №1. — С. 20-24.

60. Глазунов С., Самошин В. Доступное жилье. Люди и национальный проект. — М.: «Европа», 2006.

61. Глущенко, В.В. Финансы. Финансовая политика. Финансовый маркетинг. Финансовый менеджмент. Финансовый риск-менеджмент. Ценные бумаги: Страхование. / В.В.Глущенко, И.И.Глущенко г. Железнодорожный, Моск. обл.: ТОО НПЦ «Крылья», 2004.- 416 с.

62. Гражданское уложение. Кн.З. Вотчинное право. СПб., 1910. С.

63. Гудименко, Г.В. Формирование финансовой стратегии решения жилищной проблемы на региональном уровне. Монография/Г.В.Гудименко. Орёл. Изд. А.Воробьёв, 2009 - 300 с.

64. Гудименко, Г.В. Ипотечные ценные бумаги как инструмент решения проблемы обеспечения жильём граждан Росси // Г.В .Гудименко //Научный журнал «Управленческий учёт». 2009, №4 - с.3-10

65. Гудименко, Г.В. К вопросу о доступности жилья в России (Что нам стоит) // Г.В .Гудименко // Научно-практический журнал «Российское предпринимательство». 2007, №11, выпуск 2-е. 144-148.

66. Гудименко, Г.В. Кризис ипотеки в США: причины и особенности / под общ. редакцией Г.В. Гудименко // «Экономико-правовые процессы в современном обществе: тенденции развития». Материалы научной сессии -Орёл: Орловский филиал ВЭПИ, 2009 с.38-43

67. Гудименко, Г.В. Проблемы оценки рисков вложения в ипотечные ценные бумаги и пути их снижения./ Г.В.Гудименко // Научно-практический межотраслевой журнал «Интеграл» 2009, № 1 (45)

68. Гудименко, Г.В. Проблемы правового регулирования брокериджа в России / Периодическое печатное научное издание журнал «Наука и практика», №2(35) - Орловский юридический институт МВД России, 2008 -с. 92-94

69. Гудименко, Г.В. Социальное жильё как фактор реализации национального проекта «Доступное и комфортное жильё — гражданам России» / Г.В .Гудименко //Научно-практический межотраслевой журнал «Интеграл» 2008, № 2 (40) - с. 104-105

70. Гудименко, Г.В. Формирование фондовых инструментов финансирования ипотечных кредитов. Научное издание / Г.В.Гудименко. — М: МАОР, 2005г. 131с. ISBN 5-98026-010-2

71. Даль, В.И. Толковый словарь живого великорусского языка. М.: ОЛМА Медиа Групп, 2009. 573с. ISBN 978-5-373-02379-9

72. Даниэле, Д.Д., Радеба, Л.Х. Международный бизнес. Внешняя среда и деловые операции. Пер. с англ. М.: Дело Лтд., 1999

73. Едронова, В.Н. Учет и анализ финансовых активов: акции, облигации, векселя / В.Н. Едронова, Е.А. Мизиковский. М.: Финансы и статистика, 2002.-268 с.

74. Жеребин, В.М. Уровень жизни населения, основные категории, характеристики и методы оценки / В.М.Жеребин, А.Н.Романов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. -592с.

75. Ивановский, B.C. Рынок капитала, самофинансирование и инвестиционная деятельность фирмы / B.C. Ивановский. М.: РЭЖ, 2002.80 с.

76. Институциональная экономика: учебное пособие / под рук. акад. Д.С. Львова // Д.С. Львов и др.. М.: ИНФРА-М, 2001. - 318 с.

77. Ипотека России. Материалы Петербургского Ипотечного Форума 2007 / под общ. редакцией вице-губернатора Санкт-Петербурга д.э.н., проф. Вахмистрова А.И. С-Пб: Пангея, 2007

78. Каганова О., Катханова А. Развитие рыночного жилищного строительства: опыт Санкт-Петербурга и других городов // Вопросы экономики. 2008, № 10

79. Казаков, А. А. Управление рисками при секьюритизации / Энциклопедия Российской секьюритизации 2008. С-Пб.: СЬопёэ (ООО «Сбондс - Петербург»), 2008. - с. 179

80. Кинг, У. Стратегическое планирование и хозяйственная политика. Пер. с англ. / У. Кинг, Д. Клиланд. М.: Прогресс, 1982

81. Количественные методы финансового анализа. Пер. с англ. / Под ред. С.Дж. Брауна, М.П. Крицмена. М.: ИНФРА-М, 2002.- 336 с.

82. Копейкин, А.Б. Страхование кредитных рисков при ипотечном жилищном кредитовании (страхование ипотечных рисков) / А.Б.Копейкин, Н.Н.Рогожина. -М.: Фонд «Институт экономики города», 2005. 94с.

83. Копейкин А., Стебенев Л,. Скоробогатько Б., Пенкина И. Развитие ипотечного кредитования в России // Научный журнал «Рынок ценных бумаг». 2008. - № 8. - С. 26-29

84. Косарева, Н.Б., Ипотечный кризис в США: причины и уроки для России / Н.Б.Косарева, А.А.Туманов // Научный журнал «Рынок ценных бумаг». 2007. - № 10.

85. Кох, Ричард. Менеджмент и финансы от А до Я / Ричард Кох. -СПб.: Питер, 2005.- 496 с.

86. Кричевский С.Н., Калинин М.И. Бюджетная модель финансирования жилищной ипотеки // Аудитор. — 2005. №8. — С. 47-53

87. Крупнов, Ю.В. Рефлексивные практики, инфраструктуры и государственность основа реконструкции России / Тезисы IV Международного симпозиума «Рефлексивные процессы и управление». 7-9 октября 2003г. // М.: Изд. «Институт психологии РАН». - с.64-67

88. Лебедев, В.И. Система комплексного стимулирования инвестиций / В.И. Лебедев. — Научный журнал «Финансы». 2002. - №5.- с.9

89. Лимитовский, М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений / М.А. Лимитовский. М.: ТОО «Инжиниринго-консалтинговая компания «ДеКа», 2002.-184 с.

90. Лубнев, Ю.П. Краткая энциклопедия по экономической теории и практике: Справочное издание. / Ю.П. Лубнев, Н.И. Кравцова Ростов н/Д: РГЭА, 2004.-318с.

91. Лялин, В.А. Финансовый менеджмент (управление финансами фирмы) / В.А Лялин, П.В. Воробьев. СПб.: Юность; Петрополь, 2003

92. Маркарьян, Э.А., Финансовый анализ / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко. М.: ПРИОР: Экспертное бюро, 2002.-159 с.

93. Минц, В. В ожидании третьего пути: Ипотечное кредитование // Эксперт. 2008. -№16. - С. 15-18

94. Минцберг, Г. Стратегический процесс. Пер. с англ / Г. Мирцберг и др. СПб.: Издательство «Питер», 2001

95. Наливайский, В.Ю. Формирование микроэкономических условий рыночного хозяйства: Монография / В.Ю. Наливайский, B.C. Золотарев, О.В. Губарь, H.A. Калашникова, О.И. Турчина. Ростов Н/Д, РГЭА, 2003.-137 с.

96. Недвижимость: экономика, управление. Научно-практический журнал -2002. №№ 3-4.

97. Никифорова, О., Цырендоржиева, М. Ипотека в Башкирии // Экономика и жизнь. — 2004, № 17

98. Озеров, И.Х. Статья «Финансы» в Энциклопедическом словаре Брокгауза и Ефрона. Электронная версия. М.: Адепт, 2002.

99. Павлова, Л.П. Кризис государственных финансов современного капитализма / Л. П. Павлова . М. Финансы и статистика 1981. - 175 с.

100. Первозванский, A.A. Финансовый рынок: расчет и риск / A.A. Первозванский, Т.Н. Первозванская М.: ИНФРА - М, 2003

101. Победоносцев, К.П Курс гражданского права. Ч. 1: Вотчинные права / К.П.Победоносцев. М.: Статут, 2007. -С. 635.

102. Полтерович, В.М. «Сравнение эффективности стройсберкасс и банковской ипотеки». Доклад в Российской экономической школе, 2007

103. Попов, С.А. Стратегическое управление / С.А. Попов. М.: ИНФРА-М, 2000.

104. Правовые проблемы организации рынка ипотечного кредитования в России / под ред. B.C. Ема. М.: Статут, 1999.

105. Программа Организации Объединённых Наций по населённым пунктам (ООН-Хабитат). The United Nations Human Settlements Programme (Хабитат) Программа устойчивого развития городов, принята в 1996г. на конференции ООН по населённым пунктам. Стамбул, Турция.

106. Райе, Т. Финансовые инвестиции и риск: Сокр. пер. с англ. / Общ. ред. М.А. Гольцберга, Л.М. Хасан-Бек Киев: Торгово-изд. бюро ВНУ, 2002.590 с.

107. Райцин, В.Я. Моделирование социальных процессов. Учебник Плехановской академии / В.Я.Райцин.- М.: Экзамен, Харвест, 2005 г. 192 с.

108. Рекомендации Международной Организации Труда от 28 июня 1961 года №115 «О жилищном строительстве для трудящихся»

109. Рогожина, H.H. Формы финансовой поддержки семей с невысоким уровнем доходов при улучшении жилищных условий / Н.Н.Рогожина.- М.: Фонд «Институт экономики города» , 2004. 84 с.

110. Рогожина, H.H. Оценка доступности приобретения жилья и ипотечных жилищных кредитов / Н.Н.Рогожина, А.А.Туманов.- М.: Фонд «Институт экономики города», 2004. 204с.

111. Рогожина, H.H. Зарубежный опыт предоставления субсидий на приобретение жилья гражданам с невысоким уровнем доходов / Н.Н.Рогожина, А.А.Туманов. М.: Фонд «Институт экономики города», 2007. -96 с.

112. Самонов, Ю. «Американские горки» на пути к рецессии // Эксперт. 2007. 3-9 сентября. № 32 (573).

113. Семенюк, А. Приоритеты развития ипотечного кредитования в России / Материалы II ежегодной конференции «Инновационная ипотека» 16 апреля 2008 года

114. Словарь иностранных слов. М.: Русский язык, 1988. С. 202.

115. Современный экономический словарь. Slovari\dist\ economic. Авторы Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш.

116. Стерник, Г.М., Стерник, С.Г. и аналитический центр Холдинга «МИЭЛЬ». Аналитический отчёт за 2007г.

117. Стратегии бизнеса: аналитический справочник / Под общ. ред. академика РАЕН, д.э.н., Г.Б.Клейнера. М.: КОНСЭКО, 1998. - 309с.

118. Тезисы выступления Статс-секретаря заместителя Министра экономического развития и торговли Российской Федерации A.B. Поповой на тему: «Развитие среднего класса в России» 30.01.08 в рамках Форума «Россия».

119. Теплова, Т. В. Финансовые решения: стратегия и тактика: Учебное пособие / Т.В. Теплова. М.: Магистр, 2004.- 264 с.

120. Терковская, Е. Ипотека: Проблемы и перспективы // Хозяйство и право. 2007. - № 9. - С. 16-26

121. Тихонова, Н.Е. Жилищная обеспеченность и жилищная политика в современной России. / Н.Е.Тихонова, А.М.Акатнова, H.H. Седова. // Научный журнал «Социологические исследования» — 2007. -№ 1.-С. 71-81

122. Толковый словарь русского языка / под ред. Ушакова Д.Н. // М.: Госиздат иностранных и национальных словарей, 1939. т.1, с.1455

123. Томпсон, A.A., Стрикленд, А.Дж. Стратегический менеджмент.

124. Искусство разработки и реализации стратегии / Пер. с англ. Зайцевой Л.Г., Соколовой М.И. М.: ЮНИТИ, 2004.- 576 с.

125. Тосунян, Г.А. Банкизация России: право, экономика, политика / Г.А.Тосунян,- М.: Олимп-бизнес. 2008. 400с. ISBN 978-5-9693-0129-0

126. Уткин, Э.А. Бизнес-реинжиниринг. Обновление бизнеса / Э.А. Уткин. М.: Ассоциация авт. и издат. «Тандем»; ЭКМОС, 2004.- 224 с.

127. Уткин, Э.А. Инновационный менеджмент / Э.А. Уткин, Г.И. Морозова, Н.И. Морозова. М.: Акалис, 2007.- 208 с.

128. Уткин, Э.А. Новые финансовые инструменты рынка / Э.А. Уткин. М.: (ПИК ВИНИТИ), 2003.-168 с.

129. Финансирование жилищного строительства / А.Б. Копейкин, H.H. Рогожина, A.A. Туманов, М.О. Якубов. М.: Фонд «Институт экономики города», 2007. - 168 с.

130. Финансово-экономический словарь / Под ред. Назарова М.Г. -М.: Финстатинформ, 2002.- 222 с.

131. Финансовые институты России. М., Нью-Йорк: Интелбридж, 2002.-1152с.

132. Финансы. Учебник / Под ред. A.M. Ковалевой. М.: Финансы и статистика, 2004.-384 с.

133. Финансы. Учебное пособие / Под ред. В.М. Родионовой. М.: Финансы и статистика, 2002.- 430 с.

134. Финансы и инвестиции: Англо-русск., рус.-англ. толковый словарь / Богодевич Н.Г, Гельман Л.М., Титова А.Ю. и др. М.: Джон Уайли&Санз, 2002.- 220 с.

135. Финансы предприятий и отраслей народного хозяйства: Учебник / Под ред. проф. Н.Г. Сычева. 4-е изд., перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика, 1986.-С.5.

136. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник / Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. М.: Юрайт-издат, 2006. - 543с.

137. Фондовый портфель (Книга эмитента, инвестора, акционера.

138. Книга биржевика. Книга финансового брокера) / М.: «СОМИНТЭК», 2002

139. Холт, Р.Н. Планирование инвестиций: Пер. с англ. / Р.Н. Холт, С.Б. Барнес. М.: ДелоЛтд., 2003.- 118с.

140. Хэррис, Дж.М. Международные финансы. Пер. с англ. / Дж.М. Хэррис. М.: «Филинъ», 2007.

141. Цей, А.К. Экономические основы конкурентной стратегии фирмыв условиях становления рынка: Автореф. дисс.канд.эк.наук. -Ростов н/Д,2003.- 23 с.

142. Чернова, Т.В. Экономическая статистика. Учебное пособие / Т.В.Чернова. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1999. - 167с.

143. Шарп, У. Инвестиции / У. Шарп, Г. Александер, Дж. Бэйли. — М.: ИНФРА-М, 2001. 1028 с.

144. Шеремет, А.Д. Финансы предприятий / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфуллин. М.: ИНФРА-М, 2003

145. Энциклопедия Российской секьюритизации 2008. С-Пб.: Cbonds (ООО «Сбондс - Петербург»), 2008. - 351с.

146. Яблукова, Р.З. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах. Учебное пособие / Р.З.Яблукова. М.: ТК Велби, 2004. - 256с.

147. Янжул, И.И. Основные начала финансовой науки. Учение о государственных доходах / И.И.Янжул // Серия «Золотые страницы российского финансового права».- М.: СТАТУТ, 2002. С. 34.

148. A primer on securitization / ed.by Leon T.Kendall,Michael J.Fishman,2002

149. Alien, Dave E., Rachim, Veronica S. Dividend policy and stock price volatility: Australian evidence. Applied financial economics; 6(2), April 2002, 175188.

150. Ansoff, H. Igor. The new corporate strategy. N.Y.: Wiley, 1988

151. Asch, David. Financial planning: modelling methods and techniques. -London: Kogan Page, 1989

152. Blair, M.M. Ownership and control: rethinking corporate governancefor the twenty first century.- Wash.(D.C.): Brookings institution, 2002.- 372 p.

153. Brealey, R.A., Myers, S.C. Principles of corporate finance/Third ed.,1988 by McGraw-Hill.lnc.

154. Coghlan, R. Strategic cycle investing.- L.¡McGraw-Hill, 2003.- 426 p.

155. Copeland, Thomas E. Valuation: measuring and managing the value of companies, 1990

156. Coppes, R.C. Credit and market risk: an analysis of capital requirements for banking institution. Ph.D. Thesis Rijksuniversiteit Groningen, 1997.-p.15

157. Davis, E.W., Pointon J. Finance and the firm: an intoduction to corporate finance.- 2-nd ed.- Oxford univ.press, 2003.- 429 p.

158. Diamond, D.B., Lea, M. J. Housing Finance in Developed Countries: An International Comparison of Efficiency //Journal of Housing Research. 1992.Vol. 3. Issue 1.

159. Dixon, R. Investment appraisal: a guide for manager, 1988

160. Downes and Goodman. Dictinary of finance and investment terms. 5th ed. Barron education series, 1998. p.521

161. Drucker, Peter Ferdinand. Managing for the future: the 1990s and beyond. N.Y.: Dutton, 1992

162. Drucker, Peter Ferdinand. Managing the non-profit organization practicies and principles.-N.Y. '.HarperCollins, 1990

163. Elston, Julie Ann. Dividend policy and investment: theory and evidence from US panel data. Managerial and decision Economics; 17(3),May-June, 2002, 267-275.

164. Expansion through financial management (case studies). The Ohio State Uviversity Libraries, 1969

165. Financial analisys of firms selected topics/Eds.: Koveos P. Syracuse Univ. School of management; Zagreb: Univ. Inst, of economics, 1992.-233p.

166. Financial innovation and risk sharing / Franklin Alien, Douglas Gale,

167. Financial optimization / ed. by Stavros A.Zenios. Cambridge University press, 2002.- 350 p.

168. Francis, Jack dark. Investments: analysis and management, 1986

169. George, E. Pinches. Essentials of financial management. Third ed.,1990 by Harper&Row, Publishers, Inc.

170. Gordon, MJ. Dividends, earnings and stock prices. Review of economics and statistics, 41 (May 1959) p. 99-105

171. Haugen, Robert A. Modern investment theory, 1990

172. Hess, P. The dividend debate: 20 years of discussion. The Journal of finance. 17(2002), 310-319.

173. Hirt, Geoffrey A. Fundamentals of investment management, 2003

174. Hoek-Smit, M. C., Diamond, D. B. The Design and Implementation of Subsidies for Housing Finance. Prepared for the World Bank Seminar on Housing Finance. March 10-13, 2003.

175. Homeownership and Housing Finance Policy in the Former Soviet Bloc: Costly Populism. Edited by R. Struyk.

176. International financial management: theory and application/ed. by Donald R.Lessard.- 2-nd ed. N.Y.John Wiley, 1985

177. Johnson, J. United States Approaches for Low and Moderate Income Mortgage Lending. Washington DC: The Urban Institute, 2002.

178. Keane, S. Dividend policy. Applied financial economics. 6(2), April 2002, 76-86.

179. Levitt, Theodore. Thinking about management. N.Y.:Free Press, 1991

180. Lumby, Stephen. Investment appraisal and financial decisions: a first course in financial management, 1991

181. Meredith, Geoffrey. Grant Financial management of small enterprise / N.Y.: McGraw-Hill book Co., 1986

182. Michaely, Roni; Womack, Kent; Thaler, R.H. Price reaction to dividend initiations and omissions: overreaction or drift? National Bureau of Economic research working paper: 4778, June 2003, 27.

183. Miller, M. Can management use dividends to influence the value of the firm.The Journal of banking and finance. 20 (2002), 299-303.

184. Miller, M.H. and F. Modigliani. Dividend policy, growth and the valuation of shares. Journal of business, 34 (October 1961) p. 411-432

185. Moh'd, Mahmoud A., Perry, Larry G., Rimbey, James N. An investigation of the dynamic relationship between agency theory and dividend policy. Financial review; 30(2), May 2002, 367-385.

186. Mozes, Haim and Rapaccioli, Donna. The relation among dividend policy, firm size, and the information content of earnings announcements. The Journal of financial research; 18(1),Spring 2002, 75-88.

187. Noronha, G.M., Shome, D.K. The monitoring rationale for dividends and the interaction of capital structure and dividend decisions. The Journal of banking and finance. 20 (2002), 439-454.

188. Oster, Sharon. Modern competitive analysys, 1990

189. Perspectives on strategic management/ed. by James W. Fredrickson. -Harper Business, 1990

190. Porter, Michael E. Competitive advantage: creating and sustaining superior perfomance / N.Y.: The free press, 1985

191. Puxty, A.G., Dodds, J.C. Financial management: method and meaning/Ed, by Wilson R.M.S.- L.:Chapman&Hall, 1990.- 536 p.

192. Rao, Ramesh K., White, Susan A. The dividend payouts of private firms: evidence from tax court decisions. The Journal of financial research; 17(4),Winter 2003,449-464.

193. Rosen, Robert H. The healthy company: 8 strategies to develop people, productivity and profits. J. P. Tarcher, 1991

194. Rozeff, M. How companies set their dividend payout ratios. The Journal of finance. 17 (2002), 320-326.

195. Shelor, Roger M., Officer, Dennis T. The impact for stockholders when regulated firms revise dividend policy. Review of financial economics; 3(2), Spring 2003, 121-129.

196. Siegel, Joel G. The McGraw-Hill pocket guide to business finance: 201 decision-making tools for managers.-McGraw-Hill, 1992

197. Statistical abstract of the US 2002/Washington, DC, 2003

198. Strategic planning: models and analytical techniques(articles)/selected by Robert G. Dyson, 1990

199. Temkin, K. The U.S. Housing Finance System for LowIncome Families: A Review of Recent Innovations and Changes. //Housing Finance International. 2001. March.

200. Temkin, K., Johnson, J., Calhoun, C. An Assessment of Recent Innovations in The Secondary Market for Low and Moderate Income Lending. Washington DC: The Urban Institute, 2000;

201. The revolution in corporate finance / ed.by Joel M. Stern, Donald H.Chew.-Oxford: Basil Blackwell, 1986

202. Tony Grundy and Keith Word. Strategic business finance, 2002 by Kogan Page Ltd.

203. Unique value: the secret of all great business strategies. Macmillan Pub. Co., 2003

204. Van, Home, James, C. Financial management and policy, 2002

205. Washington DC: The Urban Institute, 2000.