Формы инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Серебрянский, Александр Валерьевич

• Серебрянский, Александр Валерьевич
• кандидат экономических наук
• 2008

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Серебрянский, Александр Валерьевич

Введение.

Глава 1. Особенности малого предпринимательства и его роль в развитии народного хозяйства.

1.1. Необходимость малого предпринимательства в экономиках рыночного типа.

1.2. Сущность малого предприятия и критерии его идентификации.

1.3. Разработка технологий поддержки финансово-хозяйственной деятельности субъектов малого бизнеса.

Глава 2. Инвестиционное обеспечение как предпосылка развития малого бизнеса.

2.1. Инвестиции и инвестиционное обеспечение.

2.2. Классификация форм инвестиционного обеспечения малого предприятия.

2.3. Оценка качества и эффективности инвестиционного обеспечения.

Глава 3. Совершенствование инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса в современных условиях.

3.1. Состояние малого предпринимательства в России и его перспективы.

3.2. Анализ инвестиционного обеспечения в различных производствах малого бизнеса.

3.3. Основные направления развития финансирования инвестиций в малых предприятиях.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формы инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса»

Актуальность темы исследования. В настоящее время в стране на фоне стабильного и устойчивого функционирования народного хозяйства складываются . положительные тенденции усиления роли малого предпринимательства в экономике. Форсированное развитие малого бизнеса и доведение его доли в ВВП с нынешних 12 % до минимум 60 % обусловлено не только необходимостью укрепления положения малых предприятий в оптовой и розничной торговле, общественном питании и сельском хозяйстве, но и потребностью наращивания их хозяйственной деятельности в добыче полезных ископаемых, обрабатывающих производствах, производстве и распределении электроэнергии, газа и воды, т. е. в видах экономической деятельности, принадлежащих промышленности. Значение малых предприятий в различных отраслях экономики объективно растет, они не только производят сырье и комплектующие изделия для крупных и средних предприятий, но и создают по настоящему инновационные продукты и современные технологии во всех областях финансово-хозяйственной деятельности. Кроме того, в процессе развития малого бизнеса решается важнейшая социальная задача - создание массового среднего класса как опоры стабильного демократического общества и современной экономики.

Закономерно, что ускоренный рост малого предпринимательства в современных условиях связан с активизацией их инвестиционной деятельности, поскольку именно инвестиции оказывают положительное влияние на увеличение объемов производства продукции, что ведет к улучшению основных экономических показателей малых предприятий. В свою очередь инвестиционные процессы у субъектов малого бизнеса требуют инвестиционного обеспечения, служащего удовлетворению их инвестиционных потребностей и учитывающего все составляющие инвестиционной деятельности, в том числе объект инвестиции, инвестиционную среду, инвестиционный климат и т. д. Реализация инвестиционного обеспечения малых предприятий даст возможность внедрить в них принципиально новые основные средства, функционирующие на основе высоких технологий, организовать сбалансированное инвестиционное финансирование и т. д., что позволит по-новому посмотреть на известные стороны их финансово-хозяйственной деятельности и занять им подобающее место на рынке вместе с крупными и средними предприятиями. В этой связи значительно актуализируется необходимость исследования форм инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса.

Следует подчеркнуть, что фундаментальные проблемы предпринимательства вообще и малого предпринимательства в частности были сформулированы и раскрыты в трудах известных зарубежных ученых П. о о

Дракера, А. Маршалла, И.Х. Пихлера, Х.И. Пляйтнера, Б. Санто, А. Смита, Б.

Твисса, Р. Фостера, М. Фридмэна, К.Х. Шмидта, И. Шумпетера и др. Ими в разные периоды и с использованием различных аргументов было доказано, что для экономик рыночного типа функционирование малого предпринимательства выступает необходимым условием их существования. С развитием рыночной экономики в нашей стране большинство известных положений получили подтверждение и развитие в работах отечественных исследователей Н.П. Ващекина, Н.В. Гапоненко, B.JI. Горбунова, В.Я. Горфинкеля, А.И. Каширина, С.В. Ключникова, Г.Б. Кочеткова, М.Г. Лапуста, М.М. Максимцова, А.В. Орлова, А.Ю. Чепуренко и др. Они рассмотрели широкий спектр вопросов особенностей развития малого бизнеса в РФ, его экономики, организации, финансирования, безопасности, поддержки и т. д.

Проблематика малого предпринимательства в науке прочно связана с его инвестиционной составляющей, поскольку бизнес не существует без инвестиций. Различные аспекты инвестиционной науки представлены в исследованиях серьезных зарубежных авторов Е. Гранта, Дж. Дина, Дж. Линтера, Г. Марковича, М. Миллера, Ф. Модильяни, Дж. Моссина, С. Росса, Б.

Терборга, Д. Тобина, У. Шарпа и др. Объединив теорию и практику зарубежного инвестиционного менеджмента, российские специалисты адаптировали ее к национальным условиям и дали свои трактовки инвестиций и инвестирования. Большой вклад в инвестиционную теорию внесли такие отечественные ученые как B.C. Бард, И.А. Бланк, А.И. Деева, М.А. Лимитовский, В.Ф. Максимова, В.А. Швандар и другие. Вопросы инвестиционного менеджмента раскрыты в работах В.В. Бочарова, Н.В. Игошина, В.М. Павлюченко, В.В. Шеремета, В.Д. Шапиро и других.

Вместе с тем, несмотря на значительное число публикаций по проблематике инвестиций малых предприятий, пока еще не все ее стороны исследованы достаточно глубоко. Так, вопросы инвестиционного обеспечения объектов инвестиций и инвестиционного финансирования малого предпринимательства не раскрыты в необходимом объеме в экономической литературе, следствием чего является принятие малыми предприятиями не всегда правильных и выверенных решений по инвестиционной деятельности. Это происходит, в том числе, и из-за не проработанности на необходимом научно-методическом уровне форм инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса. Указанные обстоятельства определяют актуальность и важность темы диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка научно-теоретических основ развития форм инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса.

Достижение указанной цели потребовало поставить и решить' следующие задачи:

- провести сравнительный анализ различных взглядов и точек зрения на малые предприятия, изучить особенности последних и их отличия от крупных и средних предприятий и специфику работы в зависимости от вида экономической деятельности;

- уточнить критерии идентификации субъектов малого бизнеса, дать описание основных параметров функционирования малых предприятий и предложить методические подходы для определения уровня их развития;

- обосновать необходимость поддержки малых предприятий со стороны заинтересованных центров ответственности, проанализировать существующие технологии поддержки малого бизнеса и предложить направления их совершенствования для обеспечения нового качества малого предпринимательства;

- рассмотреть инвестиции и инвестиционное обеспечение как экономические категории, проанализировать и классифицировать формы инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса;

- разработать методы оценки качества и эффективности инвестиционного обеспечения малого предприятия с учетом его потенциала по элементам структуры инвестиций;

- изучить современное состояние и формы инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса в промышленности с позиции оценки уровня развития малого предпринимательства и качества инвестиционного обеспечения по видам экономической деятельности; предложить организационно-экономические направления развития финансирования инвестиций в малые предприятия в комплексе совершенствования форм их инвестиционного обеспечения.

Объектом исследования выступают малые предприятия промышленности, принадлежащие к различным видам экономической деятельности.

Предметом исследования является комплекс теоретико-методологических и методических проблем совершенствования форм инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса.

Теоретической и методологической основой работы стали результаты научных исследований отечественных и зарубежных экономистов по макро- и микроэкономике, инвестиционному менеджменту, менеджменту малого бизнеса и другим экономическим наукам, законодательные акты, нормативно-правовые документы, концепции и программы развития малого предпринимательства в России, работы отечественных и зарубежных специалистов в области теории и практики управления инвестициями в малых предприятиях.

В качестве исходной информации использовались статистические данные, нормативные и методические материалы, статьи и описания практики инвестирования в малый бизнес. В процессе исследования в диссертационной работе использовались методы системного, экономического и финансового анализа, обобщение и систематизация, экспертные заключения, экономические расчеты.

Научная новизна работы заключается в том, что в ней решены важные научно-практические задачи, заключающиеся в совершенствовании форм инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса в интересах улучшения его качества в современных условиях. Научная новизна подтверждается следующими полученными результатами:

- на основе обобщения существующих точек зрения дана характеристика сущности малого предприятия, как совокупности ограничений различных сторон его финансово - хозяйственной деятельности;

- разработана методика оценки уровня развития субъекта малого бизнеса, основанная на определении степени значимости отдельных ограничений его деятельности с учетом их ранжирования; обосновано положение о необходимости поддержки малого предпринимательства с использованием новых технологий, объединяющих усилия уполномоченных центров социальной ответственности по этому направлению;

- дано уточненное определение инвестиции как периодизированного процесса, включающего в себя взаимодействующие элементы, формирующие структуру инвестиции;

- предложены основные направления формирования инвестиционного обеспечения малого предприятия в зависимости от влияния причин и факторов, часть которых носит объективный, а другая субъективный характер;

- введено понятие форм инвестиционного обеспечения субъекта малого бизнеса и проведена классификация этих форм с учетом специфики малого предпринимательства;

- выработаны методические принципы оценки качества инвестиционного обеспечения, основанные на анализе потенциала малого предприятия в целом и подразумевающие исследование инвестиционного обеспечения каждого из элементов структуры инвестиции;

- предложены подходы к определению эффективности инвестиционного обеспечения субъекта малого бизнеса;

- выявлены особенности и проблемы инвестиционного обеспечения малых предприятий в российской промышленности и по отдельным видам экономической деятельности, определены уровни развития малого бизнеса и качество его инвестиционного обеспечения;

- даны предложения по выработке направлений развития финансирования инвестиций в малых предприятиях.

Практическая значимость диссертационной работы состоит в том, что ее основные теоретические разработки и методические положения доведены до уровня конкретных практических рекомендаций и могут быть использованы как для дальнейших научно-теоретических исследований, так и в практической деятельности малых предприятий и центров поддержки малого предпринимательства, осуществляющих совершенствование форм инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса. Разработанные методические положения и практические рекомендации имеют универсальный характер и могут быть использованы на любом малом предприятии, независимо от формы собственности, отраслевой принадлежности и величины.

Апробация и внедрение результатов работы. Основные положения научного исследования доложены на:

- Научно-практической конференции «Экономика и менеджмент» (г. Санкт-Петербург, 2008 г.);

- Международной научно-практической конференции «Инвестиционная деятельность субъектов малого предпринимательства» (г. Белгород, 2008 г.);

Результаты исследования использованы:

- в учебном процессе в Белгородском государственном технологическом университете им. В.Г. Шухова при изучении студентами специальностей 080105 «Финансы и кредит», 080502 «Экономика и управление на предприятии» дисциплин «Экономика предприятия», «Инвестиции», «Экономическая оценка инвестиций», «Стратегическое управление», «Финансовый менеджмент»;

- малыми предприятиями при подготовке комплекса мероприятий, направленных на совершенствование форм инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса.

Практическое использование результатов исследования подтверждается соответствующими актами внедрения.

Публикации. Основное содержание диссертационного исследования отражено в 7 научных статьях общим объемом 2,5 п. л., в том числе авторских -1,8 п. л.

Объем и структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы, включающего 147 наименований. Содержание работы изложено на 187 страницах машинописного текста, включая 52 таблицы, 15 рисунков.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Серебрянский, Александр Валерьевич

Заключение

Выполненный в диссертационной работе комплекс теоретических, методических исследований и методических разработок позволяет сформулировать следующие выводы и предложения.

1. Развитие малого бизнеса в экономиках рыночного типа обусловлено способностью малых предприятий реализовать преимущества по сравнению с крупными корпорациями, в том числе близость к местным рынкам и запросам клиентуры, производство малых партий товаров, исключение громоздких звеньев управления, освоение специализированных ниш, развитие конкуренции, расширение потребительского сектора, насыщение рынков товарами и услугами и т. д., что, в конечном счете, делает их основой устойчивого экономического и политического развития в соответствующих странах.

2. В настоящее время в большинстве развитых стран в различной степени существует государственное регулирование предпринимательства вообще и малого предпринимательства в частности, функционирование малых предприятий определяется соответствующим законодательством.

3. Поддержка малого бизнеса за рубежом направлена на создание для него равных условий для конкуренции с крупными предприятиями, путем предоставления ему льготного финансирования, гарантий и поручительств по кредитам, обеспечения государственных заказов, организации информационно-консультационного обслуживания, предоставления субсидий и субвенций и т. Д.

4. Ключевыми моментами в характеристике малого предприятия выступают разного рода ограничения, которые возникают с момента вступления его в бизнес и преодолеваются в процессе финансово-хозяйственной деятельности при поддержке заинтересованных организаций.

5. Каждому из ограничений деятельности малого предприятия может быть придан определенный ранг, всякое ограничение ранжируется по определенным параметрам, все вместе они формируют общий ранг ограничений деятельности малого предприятия.

6. В экономиках рыночного типа малые предприятия функционируют одновременно со средними и крупными предприятиями, при этом размеры хозяйствующих субъектов зависят от специфики отраслей и технико-технологических и организационно-экономических условий производства, выделяются отрасли, в которых малые предприятия имеют большие перспективы, к ним, в первую очередь, относятся пищевая, легкая и мебельная промышленность.

7. Для реализации эффективной поддержки малых предприятий следует разрабатывать и реализовывать на практике технологии этой поддержки, объектами которых является малые предприятия, а субъектом - совокупность заинтересованных государственных, некоммерческих и общественных организаций.

8. Инвестиция — это многоэтапный периодизированный процесс, включающий в себя взаимодействующие элементы, формирующие структуру инвестиции, такие, как объект, субъект и источник, а также инвестиционную деятельность, инвестиционную среду, инвестиционный климат и инвестиционные риски.

9. Реализация инвестиционного процесса требует инвестиционного обеспечения, затрагивающего все элементы структуры инвестиции, каждый из которых нуждается в собственном обеспечении.

10. В управлении инвестицией выделяются два уровня — макроэкономический, где субъектом управления выступает государство через уполномоченные денежные власти, и микроэкономический, где действует предприятие, в реальной инвестиционной практике оба уровня взаимодействуют и переплетаются.

11. Классификационные признаки форм инвестиционного обеспечения предприятия указывают на наличие благоприятных и отсутствие неблагоприятных условий функционирования основных элементов структуры инвестиции, а инвестиционно обеспеченный хозяйствующий субъект имеет все необходимые предпосылки реализации результативной и эффективной инвестиционной деятельности.

12. Особенности инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса, отличающие его от инвестиционного обеспечения иных хозяйствующих субъектов, состоят в существовании ограничений в их деятельности, проявляющихся в части инвестиционного обеспечения объектов инвестиций, источников финансирования инвестиций и инвестиционных рисков и преодолевающихся в процессе инвестиционной деятельности самого малого предприятия посредством его управляющих воздействий.

13. Функции структур, поддерживающих малый бизнес по различным технологиям, различны, объединение технологий поддержки малого предпринимательства дает возможность реализовать все формы инвестиционного обеспечения малого предприятия с учетом роли и значения центров ответственности поддержки, каждый из которых осуществляет управляющие воздействия на отдельно взятые формы инвестиционного обеспечения каждого из элементов структуры инвестиции.

14. Оценка качества инвестиционного обеспечения субъекта малого бизнеса может проводиться на основе анализа потенциала инвестиционного обеспечения малого предприятия в целом, что требует исследования инвестиционного обеспечения каждого из элементов структуры инвестиции.

15. Потенциал инвестиционного обеспечения может реализоваться в большей или меньшей мере и инвестиционная возможность в большей или меньшей степени становится инвестиционной действительностью, при этом фактическое качество инвестиционного обеспечения субъекта малого бизнеса зависит от степени реализации его потенциала.

16. Эффективность инвестиционного обеспечения малого предприятия — это степень достижения инвестиционного результата при необходимых затратах, она определяется соизмерением осуществленного им объема инвестиций и совокупных затрат на инвестиционное обеспечение.

17. В анализируемый период число малых предприятий в народном хозяйстве увеличилось, их доля в основных экономических показателях росла, наблюдался резкий рост оборота субъектов малого бизнеса, что способствовало максимизации финансовых результатов и росту эффективности производства.

18. Удельный вес малых предприятий, занимающихся добычей полезных ископаемых, обрабатывающими производствами и ведущих производство и распределение электроэнергии, газа и воды, был относительно невелик, что указывает на слабое присутствие малого предпринимательства в промышленности, при этом доля частной собственности в капитале субъектов малого бизнеса преобладает.

19. Росла доля прибыльных малых предприятий в их общем числе как по промышленности в целом, так и по видам экономической деятельности, при этом абсолютная величина суммы прибыли колебалась, что сопровождалось позитивным изменением важнейших относительных показателей деятельности субъектов малого бизнеса — рентабельности проданных товаров и продукции, рентабельности активов и рентабельности капитала и резервов.

20. Динамика изменения основных показателей субъектов малого бизнеса по народному хозяйству в целом свидетельствует о том, что они с каждым годом все в большей степени преодолевают ограничения своей деятельности, что свидетельствует о медленной, но выраженной тенденции нарастания «зрелости» малого предпринимательства в целом, одновременно состояние малого предпринимательства по каждому из видов экономической деятельности, с точки зрения его развития, приближается к уровням промышленности и народного хозяйства в целом.

21. Инвестиции малого бизнеса уверенно росли, частная форма собственности обеспечила максимальный их объем и практически все они направлялись в основной капитал, при этом темпы роста инвестиций в основной капитал в малом предпринимательстве превышали аналогичные темпы роста по экономике в целом.

22. Исследование качества инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса в промышленности и по видам экономической деятельности показало, что оцененные потенциалы ИО элементов структуры инвестиции реализованы неодинаково, а качество инвестиционного обеспечения различается по видам экономической деятельности.

23. В большей степени инвестиционно обеспеченными являются инвестиционная среда, источник финансирования инвестиции и инвестиционные риски, в меньшей степени - объект инвестиции, субъект инвестиции и инвестиционный климат.

24. В рамках основных направлений развития финансирования инвестиций в малых предприятиях необходимо разрабатывать и внедрять технологии поддержки финансирования инвестиций, которые должны основываться на организации для них одинакового доступа к инвестиционным кредитам наравне с крупными и средними предприятиями и предполагают участие центров поддержки малого бизнеса, таких, как бизнес-инкубаторы, торгово-промышленные палаты, фонды поддержки малого предпринимательства при участии кредитных организаций и лизинговых компаний.

176

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Серебрянский, Александр Валерьевич, 2008 год

1. Абрамов С.И. Управление инвестициями в основной капитал / С.И. Абрамов. М.: Издательство «Экзамен», 2002. - 54.4 с.

2. Аскинадзи В.М. Инвестиционное дело: учебник / В.М. Аскинадзи, В.Ф. Максимова, B.C. Петров. М.: Маркет ДС, 2007. - 512 с.

3. Антикризисное управление. Учебное пособие для технических ВУЗов / Э.С. Минаев и др.. М.: Изд. ПРИОР, 1998 - 432 с.

4. Аныпин В.М. Инвестиционный анализ: Учеб. практ. Пособие / В.М. Аньшин. - 2-е изд. испр. - М.: Дело, 2002. - 280 с.

5. Аткинсон Э.Б. Лекции по экономической теории государственного сектора: Учебник / Э.Б Аткинсон, Дж. Э. Стиглиц; пер. с англ. под ред. JI.JI. Любимова. М.: Аспект Пресс, 1995. - 832 с.

6. Афонин И.В. Инновационный менеджмент: Учебное пособие / И.В. Афонин. М.: Гардарики, 2005. - 224 с.

7. Балабанов И.Т. Инновационный менеджмент / И.Т. Балабанов. СПб: Питер, 2001.-304 с.

8. Бард B.C. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях реформирования российской экономики / B.C. Бард. М.: Финансы и статистика, 1998. - 304 с.

9. Барр Р. Политическая экономия: В 2т. Т. 2 / Р. Барр; пер. с фр. - М.: Международные отношения, 1994. - 750 с.

10. Ю.Бек Зи Коу. Экономика Японии. Какая она? / З.К. Бек // М.: Экономика, 2002.-385 с.

11. П.Беренс В. Руководство по оценке эффективности инвестиций / В. Беренс,

12. П.М. Хавранек. -М.: ИНФРА-М, 1995. 528 с. 12.Бизнес-инкубаторы в системе поддержки малого бизнеса: российский и международный опыт / Под общ. ред. Э. Маркварта (OST-EURO). - М.: ИЛИ, 2001.-420 с.

13. И.Бирман Г. Экономический анализ инвестиционных проектов / Г. Бирман, С. Шмидт; пер. с англ.; под ред. Л.П. Белых. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.-631 с.

14. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т. 1/ И.А. Бланк. К.: Ника-Центр, Эльга, 2001. - 592 с.

15. Бланк И.А. Управление использованием капитала / И.А. Бланк. К.: Эльга, 2002. - 656 с.

16. Бланк И.А. Управление формированием капитала / И.А. Бланк. К.: Ника-Центр, Эльга, 2002. - 512 с.

17. Богатин Ю.В. Инвестиционный анализ: Учебное пособие для вузов / Ю.В. Богатин, В.А. Швандар. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 286 с.

18. Большая советская энциклопедия. М.: Советская энциклопедия, 1977. — Т. 20.-С. 428.

19. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий / В.В. Бочаров. М.: Финансы и статистика, 1998. - 160 с.

20. Бочаров В.В. Финансовый менеджмент / В.В. Бочаров. СПб.: Питер, 2007. -192 с.

21. Брусникин Н.Ю. Причины отсутствия практики использования инструментов фондового рынка в привлечении инвестиций предприятиями / Н.Ю. Брусникин // Финансы и кредит. 2003. - № 4. - С. 2-4.

22. Буров В.П. Бизнес-план инновационного проекта. Методика составления. Методическое пособие / В.П. Буров, В.В. Галь, А.П. Казаков. М.: ЦИПКК АП, 1997.- 106 с.

23. Бухонова С.М. Организация и планирование инвестиционного рынка региона / С.М. Бухонова. СПб.: Химия, 1998. - 229 с.

24. Валдайцев С.В. Риски в экономике и методы их страхования / С.В. Валдайцев. СПб, 1992. - 56 с.

25. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами / Дж. К. Ван Хорн; пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1997. - 800 с.

26. Велиева И. Территория роста / И. Велиева, А. Картуесов // Эксперт. 2008. -№21. -С. 112-119.

27. Велиева И. Деньги для маленьких / И. Велиева // Эксперт. 2007. - № 30. -С. 46-48.

28. Викторов Д. Проверка системы / Д. Викторов // Бизнес-журнал. 2008. - № 7.-С. 1.

29. Виленский П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Серия «Оценочная деятельность». Учебно-практическое пособие / П.Л. Виленский, В.Н. Лившиц, Е.Р. Орлова. М.: Дело, 1998. - 248 с.

30. ВТБ 24 один из лидеров в кредитовании малого бизнеса // Бизнес-журнал. -2008.-№5.-С. 26.

31. Вышегородцев М. Бизнес-инкубирование бизнес или социальная функция / М. Вышегородцев // Зеленоградский предприниматель. - 2006. - №5. - С. 3435

32. Гапоненко Н.В. Бизнес-инкубаторы в национальной инновационной системе / Н.В. Гапоненко. М.: Современная экономика и право, 2006. - 324 с.

33. Гитман Л. Дж. Основы инвестирования / Л. Дж. Гитман, М.Д. Джонк; пер. с англ. М.: Дело, 1997. - 992 с.

34. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций / В.Н. Глазунов. -М.: Финстатинформ, 1997. 135 с.

35. Горбунов В.Л. Бизнес-инкубаторы, предпринимательство, экономика (Монография) / В.Л. Горбунов, В.Ш. Каганов, В.Н. Мартынюк. М.: Современная экономика и право, 2007. - 224 с.

36. Грабовый П.Г. Риски в современном бизнесе / П.Г. Грабовый, С.Н. Петрова, К.Г. Романова. М.: Алане, 1994. - 224 с.

37. Грачев А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия / А.В. Грачев // Финансовый менеджмент. -2002. -№ 2. -С. 21-34.

38. Гришина О. Большие средства для малого бизнеса / О. Гришина, А. Мурзина, П. Самиев // Эксперт. 2006. - № 15. - С. 42-45.

39. Даль В. Толковый словарь живого великорусского языка: Т. 1-4. М.: Русский язык, 1978. - Т. 2. - 779 с.

40. Деева А.И. Инвестиции: Учебное пособие / А.И. Деева. М.: Издательство «Экзамен», 2004, - 320 с.

41. Дорошенко Ю.А. Экономический потенциал территории / Ю.А. Дорошенко. СПб: Химия, 1997. - 237 с.

42. Друкер П.Ф. Бизнес и инновации / П.Ф. Друкер; пер. с англ. М.: ООО «И.Д. Вильяме», 2007. - 432 с.I

43. Юриспруденция», 2006. 256 с. 45.3олотогоров В.Г. Инвестиционное проектирование: Учебное пособие / В.Г. Золотогоров. - Мн.: ИП «Экоперспектива», 1998. - 463 с.

44. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов / Н.В. Игошин. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000. - 560 с.

45. Идрисов А.Б. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций / А.Б. Идрисов, С.В. Картышев, А.В. Постников. М.: ИДД «Филинъ», 1997. - 272 с.

46. Инвестиции: Системный анализ и управление / Под ред. проф. К.В. Балдина. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2007. - 288 с.

47. Инновационная деятельность. Термины и определения. Минск: Госстандарт Республики Беларусь, 2005. - 265 с.

48. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов / С.Д. Ильенкова и др.; под ред. С.Д. Илиенковой. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 343 с.

49. Инновационный менеджмент: Учебное пособие / JI.H. Оголева и др. М.: ИНФРА-М, 2001.-238 с.

50. Инструментарий экономической науки и практики. Научно-популярный справочник / A.M. Румянцев, Е.Г. Яковенко, С.И. Янаев. М.: Знание, 1985. -304 с.

51. Кантор E.JI. Основные фонды промышленных предприятий / E.JI. Кантор, А.И. Гинзбург, В.Е. Кантор. СПб.: Питер, 2002. - 240 с.

52. Каширин А.И. Венчурное финансирование в России/ А.И. Каширин, А.С. Семенов. М.: Вершина, 2007. - 320 с.

53. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег / Дж. М. Кейнс; пер. с англ. — М.: Прогресс, 1978. 494 с.

54. Ключников С.В. Учет на предприятиях малого бизнеса: Практич. пособие / С.В. Ключников. М.: Альфа-Пресс, 2004. - 243 с.

55. Ковалев Г.Д. Основы инновационного менеджмента: Учебник для вузов / Г.Д. Ковалев; под ред. проф. В.А. Швандара. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. -208 с.

56. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов / В.В. Ковалев. — М.: Финансы и статистика, 1998. 141 с.

57. Кондратьев Н.Д. Основные проблемы экономической статики динамики / Н.Д. Кондратьев. М.: Наука, 1991. - 569 с.

58. Контуры инновационного развития мировой экономики: Прогноз на 2000 — 2015 гг. / Под ред. д. э. н. А.А. Дынкина. — М.: Наука, 2000. — 432 с.

59. Кочетков Г.Б. Предпринимательство как фактор развития / Г.Б. Кочетков // США Канада: Экономика, политика, культура. - 2003. - № 6. - С. 46-65.

60. Кочкин М.П. Малый бизнес: учет и налоги / М.П. Кочкин. М.: Гросс-Медиа, 2004. - 345 с.

61. Круглова Н.Ю. Инновационный менеджмент / Н.Ю. Круглова; под ред. Д.С. Львова. М.: Ступень, 1996. - 365 с.

62. Курс переходной экономики: Учебник для вузов /Л.И. Абалкин и др.. М.: ЗАО «Финстатинфром», 1997. - 631 с.

63. Лапуста М.Г. Малое предпринимательство: Учебник / М.Г. Лапуста, Ю.Л. Старостин. М.: ИНФРА-М, 2004. - 224 с.

64. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений / М.А. Лимитовский. М.: ООО Издательско-консалтинговая компания «ДеКА», 1998. - 232 с.

65. Липсиц И.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа: Учеб. справ. Пособие / И.В. Липсиц, В.В. Косов. - М.: БЕК, 1996. - 293 с.

66. Лэнд Питер Э. Менеджмент искусство управлять: Секреты и опыт практического менеджмента / Питер Э. Лэнд; пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 1995.- 143 с.

67. Любушин Н.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова; под ред. проф. Н.П. Любушина. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 471 с.

68. Макаров А.А. Реформирование электроэнергетики в контексте энергетической стратегии России / А.А. Макаров. М.: Изд-во Перспектива, 1998.-365 с.

69. Макконел К. Экономикс: принципы, проблемы, политика. В 2 т. Т. 2. / К. Макконел, С. Брю; пер. с англ. -М.: Республика, 1992. 400 с.

70. Максимова В.Ф. Реальные инвестиции: учебное пособие / В.Ф. Максимова. -М.: МЭСИ, 2001.-52 с.

71. Малое предпринимательство в России. 2005: Стат. сб. /Росстат. -М., 2005. -156 с.

72. Малое предпринимательство в России. 2007: Стат. сб. /Росстат. М., 2007. — 151 с.

73. Малые и средние предприятия. Управление и организация / Под ред. И.Х. Пихлера, Х.Й. Пляйтнера, К.Х. Шмидта: Пер. с нем. М.: МО, 2002. - 589 с.

74. Малый бизнес в СНГ и Восточной Европе: трудности роста. Библиотечка малого предпринимательства. Выпуск 3 / Под ред. А.Ю. Чепуренко. М.: РНИСиНП, 1997. — 392 с.

75. Маршалл А. Принципы экономической науки. Т. 1. / А. Маршалл; пер. с англ. М.: Изд. группа «Прогресс», 1993. - 415 с.

76. Масленченков Ю.С. Технология и организация работы банка: теория и практика / Ю.С. Масленченков. М.: ООО Издательско - консалтинговая компания «ДеКА», 1998. - 432 с.

77. Материалы интернет-сайта Национального содружества бизнес-инкубаторов (НСБИ) http://smb-support.org/nsbi.

78. Мелкумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование инвестиционных проектов / Я.С. Мелкумов. М.: ИКЦ «ДИС», 1997.-160 с.

79. Менеджмент малого бизнеса: Учебник / Под ред. М.М. Максимцова и В.Я. Горфинкеля. М.: Вузовский учебник. 2004. - 487 с.

80. Менеджмент организации / З.П. Румянцева и др.; под ред. З.П. Румянцевой. М.: ИНФРА-М, 1995. - 429 с.

81. Мескон М.Х. Основы менеджмента / М.Х. Мескон, М. Альберт, Ф. Хедоури; пер. с англ. -М.: Дело, 1992. 702 с.

82. Мильнер Б.З. Теория организации / Б.З. Мильнер. М.: ИНФРА-М, 1999. — 276 с.

83. Наука, технологии, инновации, бизнес. Англо-русский глоссарий / Составители Э. Армстронг, В. Киселев. М., 2001. - 543 с.

84. Новый экономический словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна. 2-е изд. доп. -М.: Институт новой экономики, 2007.- 1088 с.

85. Оголева Л.Н. Инновационная деятельность как объект проектногофинансирования: Учебное пособие / Л.Н. Оголева. М.: ФА, 1995. - 187 с. 90.Организация поддержки малого бизнеса. - М.: Академия менеджмента и рынка, 1996. С. 128.

86. Паутинка Т.И. Роль рынка акций в инвестиционных процессах / Т.И. Паутинка // Экономика, право, статистика, информатика. 2004. - № 1. - С. 23-24.

87. Положительный опыт малого предпринимательства в России // Аналитический сборник. М.: АМиР, ИЛИ, 2000. - 235 с.

88. Попков В.П., Семенов В.П. Организация и финансирование инвестиций / В.П. Попков, В.П. Семенов. СПб: Питер, 2001. - 224 с.

89. Предпринимательский тип хозяйствования / Под ред. Л.И. Абалкина. М.: Путь России, 2002. - 434 с.

90. Предпринимательство: Учебник / Под ред. М.Г. Лапусты. 4-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 667 с.

91. Предпринимательство: Учебник / А.И. Муравьев, A.M. Игнатьев, А.Б. Крутик. СПб.: Лань, 2001. - 564 с.

92. Предпринимательство: учебник для вузов / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. Г.Б. Поляка, проф. В.А. Швандара. 4-е изд., перераб. и доп. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 735 с.

93. Российский статистический ежегодник. 2006: Стат. сб. /Росстат. М., 2007.-819 с.

94. Рубе В.А. Институциональные аспекты организации малого бизнеса в развитых странах и в России: Учеб. Пособие / В.А. Рубе // М.: ИНФРА-М, 2004. 542 с.

95. Рудычев А.А. Расчет и анализ эффективности предпринимательского проекта / А.А. Рудычев, И.Д. Дончак, О.В. Рыбакова. Белгород: БелГТАСМ, 1997. - 186 с.

96. Рывкина Р. Экономическая социология переходной России. Люди и реформы / Р. Рывкина. М.: Дело, 1998. - 304 с.

97. Савицкая Г.В. Экономический анализ: учебник / Г.В. Савицкая. М.: Новое знание, 2006. - 679 с.

98. Словарь маркетинга. http://www.i-u.ru/biblio/dict.aspx.

99. Староверова Г.С. Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие / Г.С. Староверова, А.Ю. Медведев, И.В. Сорокина. М.: КНОРУС, 2006. -312 с.

100. Струмилин С.Г. Эффективность капитальных вложений и межотраслевые связи / С.Г. Струмилин. М.: Экономика, 1966. - 328 с.

101. Сумленный С. Успех под грифом «секретно» / С. Сумленный // Эксперт. -2007.-№44.-С. 50-59.

102. Супян В.Б. Соединенные Штаты Америки в начале XXI века / В.Б. Супян // США Канада: Экономика, политика, культура. - 2003. - № 5. - С. 121.

103. Теплова Т.В. Инвестиционные рычаги максимизации стоимости компании / Т.В. Теплова. М.: Вершина, 2007. - 272 с.

104. Тулякова А. Контрольная работа / А. Тулякова // Бизнес-журнал. 2008.-№9.-С. 10-15.

105. Тулякова А. Порядок в портфеле / А. Тулякова // Бизнес-журнал. 2008.-№7.-С. 42-43.

106. Управление инвестициями: Справочное пособие. Т. 1 / В.В. Шеремет и др.; под ред. В.В. Шеремета. М.: Высшая школа, 1998. - 378 с.

107. Управление организацией: Учебник / А.Г. Поршнев, З.П. Румянцева, Н.А. Саломатин; под ред. А.Г. Поршнева М.: ИНФРА-М, 2000. - 326 с.

108. Управление персоналом организации / А .Я. Кибанов и др.; под ред. А.Я. Кибанова. М.: ИНФРА-М, 2000. - 243 с.

109. Фатхутдинов Р.А. Инновационный менеджмент: Учебник для ВУЗов / Р.А. Фатхутдинов. 5-е изд. - СПб.: Питер, 2007. - 448 с.

110. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Изд-во Перспектива, 2007. - 656 с.

111. Фокс Дж. Дж. Как делать большие деньги в малом бизнесе / Дж. Дж. Фокс; пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. - 675 с.

112. Фостер Р. Обновление производства: атакующие выигрывают / Р. Фостер; пер. с англ. М.: Прогресс, 1987. - 272 с.

113. Хачатуров Т.Е. Факторы и источники роста эффективного общественного производства / Т.Е. Хачатуров, Р.П. Медведев. М.: Мысль, 1979.-341 с.

114. Чапек В.Н. Инвестиционная привлекательность экономики России: учебное пособие / В.Н. Чапек. Ростов н/Д: Феникс, 2006. - 252 с.

115. Шапиро В.Д. Управление проектами / В.Д. Шапиро В.Д. СПб: Два ТрИ, 1993.-443 с.

116. Шарп У. Инвестиции / У. Шарп, Г. Александер, Дж. Бэйли. М.: ИНФРА-М, 2007. - 1028 с.

117. Швандар В.А. Управление инвестиционными проектами: Учеб. пособие для вузов / В.А. Швандар, А.И. Базилевич. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 208 с.

118. Шестоперов О. Современные тенденции развития малого предпринимательства в России / О. Шестоперов // Вопросы экономики. -2001,-№4.-С. 66.

119. Шим Дж. К. Финансовый менеджмент / Дж. К. Шим, Дж. В. Сигел. М.: Филинъ, 1997.-400 с.

120. Шонбергер Р. Японские методы управления производством / Р. Шонбергер. М.: Экономика, 1988. - 325 с.

121. Шумпетер И. Теория экономического развития / И. Шумпетер. М.: Прогресс, 1982.-455 с.

122. Шуркалин А.К. Проектное финансирование как эффективная форма международного кредитования / А.К. Шуркалин // Финансовый менеджмент. -2003.-№2.-С. 56-62.

123. Экономика и статистика фирм / С.Д. Ильенкова и др.; под ред. С.Д. Ильенковой. -М.: Финансы и статистика, 1996. 239 с.

124. Экономика предприятия: Учебник для ВУЗов / E.JI. Кантор и др.; под ред. Е.Л. Кантора. СПб: Питер, 2007. - 400 с.

125. Экономическая статистика: Учебник / Под ред. В.М. Проскурякова. М.: Финансы и статистика, 1983. - 600 с.

126. Юринов М.Н. Об инновационных подходах к развитию экономических процессов / М.Н. Юринов // Зеленоградский предприниматель. 2006. - № 6. -С. 23-26.

127. Arrow K.J. Political and economic evolution of social effects and externalities / K.J. Arrow // The analysis of public output. Ed. By Margolis J., N.Y., 1970. P. 54-98.

128. Dean J. Capital budgeting / J. Dean. N. Y. : Colambia Univ. Press. 1951. -147 p.

129. Greenwood J. Economic Development 101 / J. Greenwood //A Comprehensive Guide to Business Incubation. Athens, Ohio: NBIA, 1996. C. 3-7.

130. Markowitz H. Mean-Variance Analysis in Portfolio Choice and Capital Markets / H. Markowitz. New York: Basil Blakwell, 1987. - 275 p.

131. Markowitz H. Portfolio Selection / H. Markowitz // Journal of Finance, 7, № 1, 1952.-pp. 77-91.

132. Markowitz H. Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments / H. Markowitz. New York: John Wiley, 1959. - 378 p.

133. Miller M. Debt and Taxes / M. Miller // Journal of Finance, № 32, 1977. pp. 261-275.

134. Modigliani F. Corporate Income Tats and the Cost of Copital: A Correction / F. Modigliani, M. Miller // Amer. Econ. Rev. 1963. V. 93. N. 3.

135. Ross Stephen A. The Arbitrage Theory of Capital Asset Pricing / Stephen A. Ross // Journal of Economic Theory, 13, № 3, 1976. pp. 341-360.

136. Terborgh G. Dynamic equipment policy / G. Terborgh. № 4.: McGraw -Hill, 1949.-290 p.

137. Tobin J. Liquidity Preference as Behavior Towards Risk / J. Tobin // Review of Economic Studies, 26, № 1, 1958. pp. 65-86.

138. Tobin J. The Theory of Portfolio Selection / J. Tobin // The Theory of Interest Rates. London: Macmiiian and Co., 1965. - 364 p.