Институциональная структура и динамика современного денежного обращения тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Глисина, Виктория Радомировна

• Глисина, Виктория Радомировна
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Глисина, Виктория Радомировна

ВВЕДЕНИЕ.

Глава 1. Особенности становления современного денежного обращения.

1.1 Деньги и денежное обращение в условиях золотого стандарта.

1.2 Структурные сдвиги в системе денежного обращения в 70-е-80-е годы XX в.

1.3 Концепция запасов и потоков. Энергетическая интерпретация антиинфляционной модели Л. Харриса.

Глава 2. Институциональные изменения в системе современного денежного обращения.

2.1 Глобализация как фактор институциональных изменений в системе современного денежного обращения.

2.2 Институциональная структура современного денежного обращения.

2.3 Институциональная динамика современного денежного обращения.

Глава 3. Информационные технологии в системе современного денежного обращения.

3.1 Информационное общество, информационная экономика, информационные технологии.

3.2 Потенциал электронных цифровых денег.

3.3 Золото в системе цифровых денег.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Институциональная структура и динамика современного денежного обращения»

Актуальность темы исследования.

Денежная проблематика, охватывающая комплекс вопросов о природе денег, их функциях, и закономерностях денежного обращения, как и роли в экономике и обществе, всегда была и сложной и актуальной в теоретическом и практическом аспектах.

Тем более сложной и актуальной она стала в связи с динамично развертывающимся процессом глобализации, когда институируется движение от традиционного разделения труда мирового хозяйства на началах взаимозависимости суверенных государств - участников международного разделения труда, т.е. от многополярного мира к миру однополярному, основанному на едином, безграничном, экономическом пространстве.

Лидирующие позиции в этом движении занимает танснациональный финансовый капитал, создающий качественно новую институциональную среду на основе деятельности транснациональных корпораций.

Транснационализация бизнеса и свободное движение капиталов обусловлены действием сложной совокупности неравнозначных факторов, из числа которых наиболее важное значение имеют либерализация национальных экономик на основе проведения политики дерегулирования и новые информационные технологии.

Технологическое совмещение магистральных информационных и финансовых коммуникаций привело к слиянию информационной и финансовой сфер деятельности и образованию нового института в системе денежного обращения - финансового транснационального капитала.

Масштабы этого капитала в сочетании с исключительной мобильностью преобразовали институциональную структуру современного денежного обращения и определили его динамику.

В исключительно короткие сроки произошла перестройка в самой системе мирового хозяйства, нарушившая баланс между реальным сектором мировой экономики и финансовой составляющей, с ее потенциалом денежных шоков и кризисов.

Уже в начале нового века лишь от 2 до 3 процентов всех финансовых сделок напрямую служат страхованию рисков торговли и промышленности1, остальные сделки осуществляются внутри финансового сегмента мировой экономики.

Глубокие диспропорции в мировой экономике в научной литературе стали определяться через термины асимметрии - экономической, финансовой, информационной.

Информационная асимметрия рассматривается в теории информационной экономики как характерный атрибут современного рынка, отличающий его от рынка совершенной конкуренции.

Мировая экономика, финансовые рынки, денежное обращение, информация неравновесны, структурно асимметричны. Субъектами денежного рынка являются не мелкие многочисленные инвесторы, а ТНК, взаимные инвестиционные, пенсионные фонды, страховые компании. Одни только взаимные фонды США контролируют, например, 8 трлн. долларов2.

Такие крупные игроки являются новыми финансовыми институтами, деятельность которых не вписывается в традиционные представления о свободной конкуренции великого множества агентов рынка.

В этой связи предпочтительнее исследовать современные глобальные финансовые рынки на основе институционального анализа. Не случайно поэтому в последние десятилетия среди ученых на Западе и в нашей стране возрос интерес к институциональной экономической теории, исследовательский потенциал которой используется пока далеко не достаточно.

Глобализация трансформирует институциональную струюуру экономического пространства, преобразуя роль старых институтов и создавая новые, что определяет в конечном счете сложную динамику современного денежного обращения.

Истоки такой трансформации уходят в не столь отдаленное прошлое, когда в начале 70-х годов XX в. была ликвидирована система золотого стандарта в его последней, золотодевизной форме.

С этого периода началась новая история денежного обращения, хотя изменения в его структуре и динамике накапливались постепенно и не вызывали первоначально

1 Мартин Г.П., Шуманн X. Западня глобализации: атака на процветание и демократию / Пер. с нем. - М.: Издательский дом "АЛЬПИНА", 2001, с. 83.

2 Там же. тех опасений по поводу трансформации денежного обращения, которые появились в литературе позже, как до финансового кризиса 1997-1998 гт., так и после него.

Непосредственно после отмены золотого стандарта рост цен на золото и нефть, развязавшаяся инфляция привлекли внимание специалистов к негативной динамике денежного обращения и практическим мерам по его стабилизации, при этом трудности теоретического характера отошли на второй план. Вполне закономерно, что в этих условиях именно монетаристы заняли ведущие позиции не столько в теории, сколько в хозяйственной практике.

Однако, несомненный успех в борьбе с инфляцией, достигнутый баланс спроса и предложения на деньги привел к неравновесию в кредитной сфере, к беспрецедентному росту долгов. Оказалось, что те изменения, которые произошли в институциональной структуре сферы денежного обращения за последние три десятилетия, не вписываются в те стандартные модели, которые так или иначе описывали эту важную сферу.

Институциональная теория, выдвигающая на первый план обычаи, нормы, организации, как институты, которые, возникнув, могут наполниться новым содержанием и принимать на себя новые функции, а также идея Д. Норта о зависимости экономической динамики от институтов легли в основу исследования.

Актуальность темы диссертации таким образом определяется насущной потребностью в выявлении особенностей современного денежного обращения с учетом тех изменений, которые произошли как в мировом хозяйстве, так и в экономической теории.

Данная тема имеет также несомненную практическую актуальность, так как осознание необходимости преодоления сложившейся асимметрии мирового хозяйства, его деления на реальную и виртуальную экономики и проведения мероприятий по созданию институциональных условий для восстановления «денежной дисциплины» и переориентации спекулятивного капитала на инвестиции в производительный капитал может обеспечить устойчивый экономический рост в масштабе всего мирового хозяйства. В данном случае теория может открыть путь к успешной хозяйственной практике.

Степень разработанности проблемы. Институциональные изменения в структуре и динамике денежного обращения, его нестабильность, рост долговых нагрузок на национальные экономики привлекли внимание многих специалистов.

В достаточно обширной литературе, посвященной современным деньгам, рассматриваются различные аспекты их реального существования, но основное внимание обращено на поиск путей стабилизации денежного обращения, минимизации рисков денежных шоков и финансовых возмущений. Современному денежному обращению посвящены труды отечественных и иностранных авторов Л.И. Абалкина, Д.С. Львова, Д.Е. Сорокина, Л.В. Аникина, А.Л. Киреева, A.M. Когана, Л.Н. Красавиной, Р. Лукаса, М.А. Портного, В.М. Усоскина, Ф. Хайека, Л. Харриса, его глобальному измерению - труды В. Бауера, Р. Буало, С.М. Борисова, А.Н. Илларионова, А.Г. Мовсесяна, Дж. Сороса, Дж. Стиглица, Дж. Тобина, Д. Козье и многих других. Но из этого ряда нельзя не выделить достижения новой научной школы информационной экономики, ее наиболее интересного представителя, лауреата Нобелевской премии 2001 г. Дж. Стиглица, в работах которого глобализация и информация рассматриваются в качестве единого механизма, определяющего динамику мировой экономики и мировых финансов.

Выделение широкого круга современных авторов не умаляет научной ценности классического наследия, трудов таких мыслителей прошлого как Аристотель, Дж. Локк, представителей классической школы А. Смита, Д. Рикардо, Д. Ст. Милля, как и трудов К. Маркса, А. Маршалла, Дж. Кейнса, М. Фридмана, заложивших фундамент денежной теории.

Тем не менее, в теории и практике современного денежного обращения пока не достигнуты необходимые полнота и ясность.

По традиции основное внимание обращается на инфляцию, анализируемую в русле количественной теории денег в модернизированной форме, без учета глубинных причин инфляции, лежащих за пределами денежной сферы, хотя монетаристы и признают наличие так называемых «жестких»/негибких факторов, которые не эластичны относительно ограничительной денежной политики.

Глобальный аспект современных денег в настоящее время рассматривается специалистами с различных, иногда даже с противоположных позиций. Достаточно для примера обратиться к обсуждению в литературе причин и характера финансового кризиса 1997-1998 гг., был ли он мировым или региональным, в чем его причины. Ведется полемика о природе электронных денег, о реальности перспектив возвращения золота в денежное обращение.

Все это означает, что феномен современного денежного обращения пока еще не получил должной теоретической интерпретации, столь необходимой для успешной хозяйственной практики.

Значимость и сложность перечисленных выше проблем свидетельствует о том, что теоретическое исследование институциональной структуры и динамики современного денежного обращения является действительно актуальной научной задачей и имеет большое практическое значение.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является исследование процессов формирования новой институциональной структуры современного денежного обращения и ее влияния на его динамику.

Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:

- провести сравнительный анализ теорий денег и денежного обращения и выделить на этой основе исходные принципы исследования современного денежного обращения;

- выявить количественные и качественные изменения в характере и структуре денежного обращения после отмены золотого стандарта;

- определить вектор системного развития финансовой составляющей современного денежного обращения;

- ввести в анализ динамики современного денежного обращения глобальные измерители;

- определить место и роль транснационального капитала в системе современного денежного обращения;

- выявить качественные особенности института деривативов и определить механизм их воздействия на динамику современного денежного обращения;

- раскрыть противоречивую природу информационных технологий и выделить потенциал их позитивного воздействия на стабилизацию денежного обращения.

Объектом исследования является система денежного обращения.

Предметом исследования является институциональная структура современного денежного обращения, определяющая его динамику.

Методологические основы исследования базируются на общенаучных принципах диалектической и формальной логики, универсальной теории систем и институционального анализа; методов логического и математического моделирования.

Теоретические основы исследования опираются на труды классической, марксистской и неоклассической экономической науки, исследования институционализма, информационной теории и результаты современных трудов ведущих ученых мира и отечественных авторов по проблеме современного финансового рынка, монографические и диссертационные исследования, материалы научных конференций и другие источники по вопросам, имеющим непосредственное отношение к теме диссертации.

Эмпирической базой исследования, обеспечивающей надежность данных и достоверность выводов, послужили законодательные и нормативные акты РФ, нормативные и статистические материалы ЦБ РФ, публикации в периодических изданиях, открытые информационные источники глобальной сети Интернет, а также внутренние нормативные и статистические материалы ОАО «Альфа-Банк».

В качестве гипотезы исследования принимается энергетическая версия взаимодействия денежных запасов и потоков в качестве переходной модели от нематериальных денег к энергетическим деньгам на электронном носителе.

Достоверность результатов исследования обеспечивается обширным объемом переработанной литературы, сравнительным анализом альтернативных позиций, логикой изложения, апробацией полученных результатов, практическим внедрением авторской модели формирования единого электронного пространства в РФ.

Научная новизна исследования заключается b применении институционального анализа к структуре и динамике современного денежного обращения, выявившего ведущую роль транснационального финансового капитала в нестабильности мировой экономики за счет растущей диспропорции между реальной экономикой и ее финансовой составляющей с преобладанием спекулятивного капитала.

Транснациональный капитал как продукт слияния информационной и финансовой сфер деятельности обладает особой мобильностью и прибыльностью, несопоставимыми с отраслями экономики, продукция которых требует физического перемещения и соответствующих трансакционных издержек. Его высокая ликвидность обеспечивается плавающими валютными курсами и дерегулированием потоков капитала, свободно перемещающегося в едином экономическом пространстве.

Наиболее существенные научные результаты, их новизна, полученные лично автором и выносимые на защиту, состоят в следующем:

1. Выявлены факторы, воздействующие на структуру и динамику современного денежного обращения, а именно:

• дематериализация денег в результате отмены золотого стандарта;

• плавающие валютные курсы;

• монопольное положение на денежных рынках транснационального финансового капитала;

• глобализация экономического пространства.

2. Обозначены различия в содержании терминов «финансовые инструменты» и «финансовые институты»:

• финансовые инструменты - индивидуальные средства оптимизации структуры инвестиционного портфеля посредством купли-продажи различных видов ценных бумаг;

• финансовые институты - компоненты биржевого и внебиржевого рынков - валютные, кредитные, финансовые.

3. Раскрыта институциональная структура современного денежного обращения, включающая:

• взаимную валотильность доллара и евро;

• долговую нагрузку за счет роста долговых обязательств частных, юридических лиц, государств;

• преобладание спекулятивного капитала, увеличивающего вероятность и частоту потерь от рисков;

• гипертрофию рынка производных ценных бумаг - за счет роста деривативов как института перераспределения рисков путем их страхования и перестрахования и продажи без оформления перехода прав собственности на базовые активы.

4. Институциональная динамика современного денежного обращения определена как потенциально нестабильная, что проявляется в:

• растущей диспропорции между реальной экономикой и виртуальной, связанной с информационными технологиями;

• противоречии между длинными и короткими деньгами;

• деструктивной роли института «горячих денег», обладающих особой доходностью и мобильностью;

• росте инвестиционного дефицита в реальном секторе экономики вследствие отвлечения денежных потоков на финансовые рынки.

5. Аргументировано положение о двойственности действия информационных технологий:

• позитивно, способствуя превращению информации в знания; сокращая трансакционные издержки за счет увеличения скорости денежного обращения;

• негативно, способствуя увеличению скорости обращения спекулятивного капитала, увеличивая трансакционные издержки за счет затрат на обеспечение конфиденциальности информации.

6. Раскрыт потенциал реализации проекта «цифровое золото». Цифровое золото является:

• институтом стабилизации денежного обращения на микроуровне;

• средством минимизации рисков при заключении сделок;

• средством восстановления в перспективе денежной дисциплины на макроуровне.

Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования состоит в возможности применения основных выводов и содержащихся в нем предложений при формировании портфеля инвестиций на уровне фирмы, банка, корпорации, государства.

Положения и выводы могут быть использованы при разработке модели создания единого электронного расчетного пространства РФ. Материалы диссертации могут быть использованы в учебном процессе, при создании учебных пособий по ряду дисциплин - мировой экономике, банковскому делу, финансам, стратегическому управлению.

Апробация работы. Основные положения работы получили одобрительную оценку на заседаниях кафедр Банковского дела и Теории рыночной экономики и инвестирования МЭСИ и докладывались на двух научно-практических конференциях - на конференции, посвященной 160-летию Сбербанка России «Банковское дело: теория, практика и подготовка специалистов» (Москва, 2002 г.), на конференции «Проблемы повышения эффективности функционирования банковского сектора» (Москва, 2006 г.).

Результаты исследования прошли практическую апробацию в Отделе методологии и новых расчетных инструментов ОАО «Альфа-Банк». Автором разработаны рекомендации по совершенствованию системы расчетов ОАО «Альфа-Банк».

Идеи диссертации были обсуждены и одобрены для практического использования в рамках проведения автором практических семинаров в Институте банковского дела при Ассоциации российских банков, посвященных принципам построения эффективной расчетной системы кредитной организации, основанной на едином электронном пространстве в РФ и способствующей включению кредитной организации в глобальную систему расчетов на электронном носителе.

Публикации. Основные положения и выводы диссертационного исследования изложены в трех научных публикациях общим объемом 1,2 п.л.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Глисина, Виктория Радомировна

Заключение

Феномен современного денежного обращения представляет собой сложную научную проблему, требующую для ее актуального исследования усилий многих специалистов, как теоретиков, так и практиков.

В диссертации в качестве предмета исследования был рассмотрен лишь один из аспектов сложной темы, связанный с теми изменениями в институциональной структуре денежного обращения, которые произошли в конце минувшего века и стали влиять на его динамику. Вместе с тем результаты проведенного диссертационного исследования, как надеется автор, дают определенную основу для дальнейшей теоретической работы в избранном направлении и разработки научной теории современных денег, которая пока не создана. При всех различиях в подходах и оценках особенностей современной рыночной экономики со стороны представителей неоклассического, неокейнсианского, монетаристского и институционального направлений, все они так или иначе высказываются о необходимости активизации научных разработок по проблематике современного денежного обращения, которое пока не получило необходимой теоретической квалификации.

Данные трудности имеют не только и не столько субъективные причины, связанные с недостатком внимания специалистов к выяснению природы современных денег.

Современные реалии денежного обращения меняются столь стремительно и в такие сжатые сроки, что пока трудно предсказать, какие именно финансовые институты сохранятся из тех, что существуют сегодня, какие возникнут новые.

Как известно, в настоящее время сложился рынок вторичных, производных ценных бумаг с специфическими свойствами и исключительной доходностью. Именно по этой причине финансовые ресурсы отвлекаются от реальной экономики и создают на первый взгляд эффективную по критерию прибыльность и виртуальную экономику. Но определить перспективы, близкие и отдаленные, такой экономики пока можно только на уровне гипотезы. Эффективность системы денежного обращения оценивается по степени ее позитивного влияния на производство, его структуру и динамику. И, напротив, причины негативного воздействия денежного фактора на экономику следует искать прежде всего в ее материальной базе, в тех изменениях, которые связаны, с одной стороны, с мощью ТНК, а с другой стороны, -с информационными технологиями.

С отменой золотого стандарта в начале 70-х годов минувшего века, когда деньги утратили материальное содержание и ушла в прошлое «золотая дисциплина» был создан потенциал «иного бытия денег», который стал активно раскрываться в условиях взаимодействия фактора глобализации экономического пространства и информационных технологий.

Эволюционное развитие денег в кредитные, а затем в финансовые сменилось их скачкообразной трансформацией в транснациональный финансовый капитал, обладающий способностью влиять на конъюнктуру мировой экономики благодаря своим особым качествам - громадным объемом и мобильностью.

В диссертации была проанализирована новая ситуация в мировой экономике, которая в литературе стала определяться терминами «ассиметрия» мировой экономики, «финансовая ассиметрия», «виртуальная экономика» и определена роль денежного фактора как первоисточника происходящих изменений.

На современном материале показано, что именно финансовая составляющая современного денежного обращения, использующая информационные технологии, определяет его нестабильную динамику, создавая возможность возмущений и шоков, что реально проявилось в период финансового кризиса 1997-1998 гг., который определен автором не как региональный, азиатский, а как мировой.

В проведенном исследовании дается взвешенная оценка информационных технологий, далекая от того, чтобы именно в их распространении видеть источник нестабильности валютных, кредитных и фондовых рынков.

Взвешенная оценка потенциала информационных технологий предполагает учитывать их противоречивую природу, как и любого другого крупного технического нововведения.

С одной стороны, новые информационные технологии действительно многократно увеличивают возможности превращения информации в знания, но не обеспечивают и не могут обеспечить автоматически реализацию знаний на благо всего человечества.

Процесс трансформации постиндустриального общества в информационное действительно меняет его внутреннюю структуру за счет увеличения доли сферы услуг, изменений в характере труда, его интеллектуализации, но, решая успешно одни проблемы на основе информации, общество сталкивается со многими другими.

Представители новой научной школы информационной экономики ведут исследования проблемы асимметрии информации, возникающей в результате неравновесного доступа к информации и ее неадекватной оценки.

Таким же образом взвешенной оценки требует и процесс глобализации, который, с одной стороны, развивается в соответствии с объективными тенденциями к интеграции, сближению, объединению человечества в планетарном масштабе, а, с другой стороны, создает асимметрии - хозяйственные, финансовые, информационные, чреватые конфликтами и кризисами.

Следуя классическому принципу примата производства и обратившись к реальной экономике, можно обнаружить именно здесь причины возникших диспропорций.

Информационные технологии опередили по своей эффективности традиционные технологии. Разрыв между ними имеет рациональное объяснение: если передача информации требует времени, измеряемое секундами, передача денег на расстоянии -минутами, то товары доходят до потребителя в результате физического перемещения, требующего несопоставимого количества времени и дорогостоящего транспорта. В постиндустриальной экономике диспропорции между реальной и виртуальной экономиками неизбежны в силу неравномерности технического прогресса и существуют до тех пор, пока не будут найдены соответствующие технические решения.

Можно предположить, что рано или поздно произойдет падение гипертрофированных финансовых рынков и капиталы направятся в реальную экономику для технологического прорыва в первую очередь в транспортную инфраструктуру как наиболее привлекательную с точки зрения стабильности.

Можно не сомневаться, что любая технология, которая может сократить транспортные издержки при гарантиях безопасности и экологической чистоты будет востребована рынком.

Если это дело будущего, то в настоящее время уже предпринимаются шаги по использованию информационных технологий в целях стабилизации денежного обращения.

Например, на микроуровне положительно оцениваются идеи частных денег Ф. Хайека, которая приобрела популярность как средство оздоровления денежного обращения «снизу», через создание частных цифровых денег, обращающихся помимо традиционных или государственных денег и способных успешно конкурировать с ними.

Но цифровые деньги не ограничиваются микроэкономикой, они уже существуют не только на уровне макроэкономики, но и в глобальном масштабе.

Институт электронных денег - это не только система хранения и передачи денежного номинала посредством цифрового знака со счета отправителя на счет получателя без бумажных носителей с начислением процентов по вкладам и проведением других денежных операций. Это перспективная форма, способная стабилизировать денежное обращение за счет преодоления противоречия между наличными и безналичными деньгами, сокращения трансакционных издержек и различного рода рисков, свойственных финансовой сфере.

Внимание к преимуществам электронных денег не означает их идеализации, поскольку неоспоримые технологические преимущества электронных денег не меняют общей природы денег и не снимают главного противоречия современных денег: их оторванности от материального товарного мира.

Не случайно поэтому уже разрабатываются и реально существуют не просто электронные деньги, а деньги, связанные с золотом в цифровом варианте.

Дискуссии относительно того, будет ли золото в будущем играть весомую монетарную роль или же оно будет окончательно низведено до положения обычного сырьевого товара, ведутся на теоретическом уровне, но практически будут разрешены финансистами. Если финансистам и производителям золота удастся успешно разработать и вывести на рынок финансовые инструменты на основе цифрового золота, монетарная роль будет обеспечена золоту на длительный период времени. И тогда можно будет зафиксировать возврат денег к своей объективной природе.

В диссертации рассмотрены позитивные и негативные стороны проекта связи золота с счетными деньгами. Успех систем цифрового золота будет во многом зависеть от их способности удовлетворять потребности покупателей, бизнесменов и инвесторов более качественно, чем традиционные инструменты обращения золота, такие как монеты, слитки и фьючерсные контракты на золото. Важны также преимущества систем цифрового золота перед существующими финансовыми инструментами, не обеспеченными золотом, включая выпускаемые в обращение государственные деньги. Эмитенты цифровых золотых денег нуждаются в развитии множества ликвидных золотых долговых инструментов, в которые можно было бы инвестировать в целях компенсации доходности долговых обязательств по электронных золотым деньгам.

В настоящее время отсутствуют правовые, и технические и технологические причины, препятствующие компаниям создавать частные деньги с золотым обеспечением, имеющие международное хождение и конкурирующие с официальными валютами. Компании, которые являются владельцами или производителями золота, смогут стать в будущем разработчиками и распространителями систем цифрового золота. Наряду с этим, мир цифровых денег постепенно создает условия для дальнейшего развития финансовых инструментов на предъявителя, включая акции, облигации и производные финансовые инструменты, т.е. увеличения рисков, которые могла бы ограничить золотая электронная дисциплина.

В диссертации приводится практический материал о действующих системах цифрового золота e-gold, Digi-Cold, Cold-Money, который свидетельствует о переходе проблемы в практическую плоскость пока на микроуровне, обосновывается положение о том, что идея возврата к деньгам, имеющим материальное содержание, требует макроэкономического и глобального измерений. Ее обсуждение должно быть системным, т.е. учитывающим иные возможности стабилизации денежного обращения - введения налога на валютные и кредитные операции, предложенного лауреатом Нобелевской премии Дж. Тобином, деятельности международных экономических организаций, направленную на устранение асимметрии мировой экономики с ее перекосом в сторону неоправданного роста финансового сектора.

Автором даны рекомендации по совершенствованию системы расчетов в ОАО «Альфа-Банк», способствующие ее включению в единое электронное пространство.

Отлаженная система расчетов, действующая в рамках единого электронного пространства, позволит кредитным организациям не только внедрять новые формы расчетов, но и ускорить платежи, минимизировать риски при их проведении, сократить общий уровень остатков средств банков на корсчетах, направить высвободившиеся ресурсы на финансовый рынок и в конечном счете повысить ликвидность, рентабельность банков, а также эффективность денежно-кредитной политики.

Единая система расчетов создает необходимые технологические предпосылки для стабилизации денежного обращения, снижения рисков электронной коммерции, способствуя ее развитию.

Предполагается, что снижение рисков, связанных с неустойчивостью современного денежного обращения, увеличит инвестиционные ресурсы, которые из сферы виртуальной экономики направятся в реальную экономику и ее инфраструктуру - технологическую и социальную.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Глисина, Виктория Радомировна, 2006 год

1. Законодательные акты и нормативные документы

2. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 г. N 86-ФЗ (с изменениями от 10 января, 23 декабря 2003 г., 29 июня, 29 июля, 23 декабря 2004 г.).

3. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» N 39-Ф3 от 22 апреля 1996 г. (с изменениями от 26 ноября 1998 г., 8 июля 1999 г., 7 августа 2001 г., 28 декабря2002 г., 29 июня, 28 июля 2004 г.,7 марта, 18 июня, 27 декабря 2005 г., 5 января, 15 апреля 2006 г.).

4. Федеральный закон «Об информации, информатизации и защите информации» № 24-ФЗ от 25 января 1995 г.

5. Федеральный закон «О страховании вкладов физических лиц в банках РФ» №177-ФЗ от 23 декабря 2003 г.

6. Положение Банка России N 266-П «Об эмиссии банковских карт и об операциях, совершаемых с использованием платежных карт» от 24 декабря 2004 г.

7. Положение Банка России N 2-П «О безналичных расчетах в Российской Федерации» от 4 октября 2002 г. (с изменениями от 3 марта 2003 г., 11июня 2004 г.).

8. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2006 г. М: Банк России - www.cbr.ru. - 2006.

9. Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации на 2004 год и период до 2008 года. // Комерсант. №24,11 февраля 2004 г.1.. Монографии, учебники и другие научные труды

10. Азрилиян А.Н. Большой экономический словарь. М.: Фонд «Правовая культура», 1994.

11. Аникин А.В. Золото. М.: Международные отношения, 1988.

12. Антонов А.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит, банки. М.: Финстатинформ, 1993.

13. Аристотель. Сочинения в 4-х томах М.: Мысль, 1984.

14. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1998.

15. Балабанов И.Т. Банки и банковское дело. СПб.: Питер Бук, 2001.

16. Балабанов И.Т., Гончарук О.В., Савинская Н.А. Деньги и финансовые институты. СПб.: Питер, 2000.

17. Барихин А.Б. Экономика и право. Энциклопедический словарь. М.: Книжный мир, 2000.

18. Белл Д. Грядущее постиндустриальное общество: Опыт социального прогнозирования. Пер. с англ. / Иноземцев B.JI. (ред. и вступ. ст.). М.: Academia, 1999.

19. Белл Д. Социальные рамки информационного общества / Новая технологическая волна на Западе. М.: Прогресс, 1986.

20. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. М.: Дело, 1984.

21. Гэлбрейт Дж. Новое индустриальное общество. М.: Прогресс, 1967.

22. Гэлбрейт Дж. Экономические теории и цели общества. М.: Прогресс, 1972.

23. Делокаров К.Х. Глобализация и теория хаоса // Глобализация: синергетический подход. М.: РАГС, 2002.

24. Делокаров К.Х. Глобализация и нелинейный мир // Глобализация: синергетический подход. М.: РАГС, 2002.

25. Егиазарян Ш.П. Электронные деньги в современной системе денежного оборота. Кандидатская диссертация / Финансовая академия при правительстве РФ.-М., 1999.

26. Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки. М.: Юнити, 2000.

27. Жуков Е.Ф. Общая теория денег и кредита. М.: Юнити, 1995.

28. Кейнс Дж. Избранные произведения. М.: Экономика, 1993.

29. Кидуэлл Д.С., Петерсон P.JL, Блэкуэлл Д.У. Финансовые институты, рынки и деньги. СПб.: Питер, 2000.

30. Килячков А.А., Чалдаева JI.A. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. М.: Экономиста, 2004.

31. Коган А. М. Деньги, цена и теория трудовой стоимости. М.: Финансы и статистика, 1991.

32. Колесников В.И., Кроливецкая Л.П. Банковское дело. М.: Финансы и статистика, 2001.

33. Колесников В.И., Торкановский B.C. Ценные бумаги. М.: Финансы и статистика, 2001.

34. Колесов В.П., Шишков Ю.В., Кочетов Э.Г. Глобализация мирового хозяйства и место России /Моск. гос. ун-т им. М.В. Ломоносова. Экон.фак. М.:ТЕИС, 2000.

35. Коробова Г.Г. Банковское дело. М.: Экономисть, 2004.

36. Костерина Т.М. Банковское дело. -М.: Маркет ДС, 2003.

37. Кузык Б.Н. У России один эффективный путь развития свой. - М.: МГФ «Знание», 2004.

38. Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки. М.: Финансы и статистика, 2001.

39. Лесков Л.В. Футуросинергетика. М.: Экономика, 2005.

40. Локк Дж. Избранные философские произведения в двух томах. Т. II. М.: Мысль, 1960.

41. Лопатников Л.И. Краткий экономико-математический словарь. М.: Наука, 1979.

42. Львов Д.С. Основы институциональной экономики. Учебное пособие. М.: Экономика, 2002.

43. Львов Д.С. Свободная экономика России: взгляд в XXI век М.: Экономика, 2000.

44. Львов Д.С. Экономика развития. Монография. М.: ЭКЗАМЕН, 2002.

45. Львов Д.С., Макаров В.Л., Клейнер Г.Б. Экономика России на перепутье веков -М.: Управление Мэра Москвы, 2000.

46. Маркова А.Н., Кривцова Н.С., Квасов А.С. и др. / под ред. А.Н. Марковой. История мировой экономики. Хозяйственные реформы 1920-1990 гг.: Учеб. Пособие. М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1995.

47. Маркс К. и Энгельс Ф. 2 изд. Соч., Т. 23.

48. Мартин Г.П., Шуманн X. Западня глобализации: атака на процветание и демократию / Пер. с нем. М.: Издательский дом "АЛЬПИНА", 2001.

49. Маршалл А. Принципы экономической теории. М.: Прогресс, 1984, т.11.

50. Милль Дж. Принципы политической экономии. М.: Прогресс, 1989.

51. Мовсесян А.Г. Интеграция банковского и промышленного капитала: современные мировые тенденции и проблемы развития России. М.: Финансы и статистика, 1997.

52. Норт Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики. М.: ФЭК. «Начала», 1997.

53. Олейник А. Институциональная экономика. М.: ИНФРА-М, 2000.

54. Панарин А.С. Искушение глобализмом. М.: Алгоритм, 2003.

55. Портной М. Деньги: их виды и функции. М.: АНКИЛ, 1998.

56. Прангишвили И. В. Системный подход и общесистемные закономерности. М.: Синтег, 2001.

57. Словарь иностранных слов. -М., Рус. Яз. 1988.

58. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. М.: Соцэкгиз, 1962.

59. Сорокин Д.Е. Россия перед выбором: политическая экономия ответа. М.: Наука, 2003.

60. Сорос Дж. Кризис мирового капитализма. М.: ИНФРА-М, 1999.

61. Стиглиц Дж. Глобализация тревожные тенденции / Пер. с англ. и примеч. Г.Г. Пирогова. - М.: Мысль, 2003.

62. Тарушкин А.Б. Институциональная экономика. Учебное пособие. СПб.: Питер, 2003.

63. Усоскин В.М. Денежный мир Милтона Фридмана. М.: Наука, 1989.

64. Хайек Ф. Частные деньги. Пер. с англ. - М.: Ин-т национальной модели экономики, 1996.

65. Харрис JI. Денежная теория. М.: Прогресс, 1990.

66. Чепурина М.Н., Киселева Е.А. Курс экономической теории (учебник). Киров.: АСА, 1999.

67. Чернавский Д.С. Синергетика и информация (динамическая теория информации). М: Едитор. УРСС, 2004.

68. Черной JI.C. Глобализация: прошлое или будущее? Трансформация рыночных хозяйственно-экономических систем. М.: ИКЦ «Академкнига», 2003.

69. Шведов А.С. Теория эффективных портфелей ценных бумаг. М.: ГУ ВШЭ, 1999.

70. Яковец Ю.В. Глобализация и взаимодействие цивилизаций. М.: Экономика, 2003.

71. Capital Flight and Third World Debt. Wash., 1987.

72. Khan, Mohsin S., and Nadeem U1 Haque. «Capital Flight from Developing Countries». «Finance and Development» March 1987.

73. I. Статьи в научных журналах, периодической печати.

74. Абалкин Л.И. Бегство капитала: природа, формы, методы борьбы // Вопросы экономики, 1998, №7.

75. Алексашенко С. Девальвация не решила бы ни одной из проблем // Новое время, 1998, №25.

76. Алексашенко С. Причины падения рубля чисто психологические // Эксперт, 1999,14 сентября.

77. Архипов С.А., Дробышевский С.М., Баткибеков С.Б., Трунин И.В. Кризис финансовой системы России: основные факторы и экономическая политика // Вопросы экономики, 1998, №11.

78. Бауэр В. Золото в системе цифровых денег// Финансист, 2001, № 8-9.

79. Березина М.П. Деньги в современной интерпретации // Бизнес и банки, 2002, № 6.

80. Борисов С.М. Мировой рынок золота // Деньги и кредит, 8/2000.

81. ВЭЙ Чен К вопросу о взаимодействии экономической глобализации и экономической трансформации // Бизнес и банки, 2002, № 6.

82. Городецкий А. Об основах институциональной трансформации (теоретический аспект) // Вопросы экономики, 2000, №10.

83. Зуев А., Мясникова JI. Электронный рынок и новая экономика // Вопросы экономики, 2004, № 2.

84. Иванов Е.Ю. Информация как экономическая категория http://rvles.ieie.nsc.ru/parinov/ivanovl.htm.

85. Илларионов А.Н. Как был организован российский финансовый кризис // Вопросы экономики, 1998, № 10-11.

86. Илларионов А.Н. Мифы и уроки августовского кризиса // Вопросы экономики, 1999, №10.

87. Кавкин А Нетрадиционные способы управления рисками // МэиМО, 2004, №11.

88. Крединс Н.Е. Уроки истории. Экономический кризис в 30-х годах в США. // Финансовый менеджмент, 2001, № 3.

89. Львов Д.С. Реформы в России и "Вашингтонский консенсунс" // С.-Петербург, журнал для промышленников "МОСТ", 1999, № 6 (26).

90. Мовсесян А., Огнивцев С. Транснациональный капитал и национальные государства // МэиМО, 1999, № 6.

91. Мовсесян А., Огнивцев С. Транснациональный капитал и национальные государства. // МэиМО, 1999, № 6.

92. Неклесса А. Российский проект // МэиМО, 1998, № 6.

93. Нестеренко А. Современное состояние и проблемы институционально-эволюционной теории // Вопросы экономики, 1997, №3.

94. Нуреев Р. Институционализм: прошлое, настоящее, будущее // Вопросы экономики, 1999, № 1.

95. Проскурин A.M., Джимбинов К.Д. Денежная эмиссия: экономические выгоды и угрозы // Бизнес и банки, 2004, № 10.

96. Сапир Ж. Экономика информации: новая парадигма и ее границы // Вопросы экономики, 2004, № 7.

97. Сорокин Д.Е. Россия: проблемы цивилизационного выбора // Общественные науки и современность, 2002, № 6.

98. Тоффлер О. Третья волна США // ЭПИ, 1982, № 7.

99. Узуев А. Информационный аспект денег // Бизнес и банки, 2000, № 46 (524).

100. Шамраев А.В. Денежная составляющая платежной системы: правовой и экономический подходы // Деньги и кредит, 1999, № 7.

101. Шеленков В.Г. Учет и организация работы с пластиковыми картами в коммерческом банке // Финансы и кредит, 2000, №7.

102. Глобализация и либерализация: Процесс развития двух мощных тенденций: Доклад Генер. Секретаря ЮНКТАД на 9-й сессии Конф. Нью-Йорк; Женева: ООН, 1996.

103. ИЭППП Российская экономика в январе-сентябре 1998 года. Тенденции и перспективы (выпуск 19). М., 1998, ноябрь.

104. Концепция развития информационных систем в ОАО «Альфа-Банк».

105. Концепция создания централизованной системы расчетов в ОАО «Альфа-Банк».

106. Расчетная политика ОАО «Альфа-Банк» от 30 марта 2006 г. № 223.

107. Сможет ли бюджет 2000 обеспечить экономический рост и/или облегчить бремя государственного долга? - ИЭА. Бюллетень по вопросам экономической и социальной политики, 1999, 7 октября.

108. China Daily, 12 января 2006 года.

109. The global ОТС derivatives market continues to grow. Press release. Ref. No.: 36/2000E. BIS, 13 November 2000.