Интеграционное сотрудничество в валютной сфере в ЕврАзЭС тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, кандидат экономических наук Макаровский, Марк Дмитриевич

• Макаровский, Марк Дмитриевич
• кандидат экономических наук
• 2011

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Макаровский, Марк Дмитриевич

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ОРГАНИЗАЦИИ МЕЖГОСУДАРСТВЕННОГО ИНТЕГРАЦИОННОГО СОТРУДНИЧЕСТВА

В ВАЛЮТНОЙ СФЕРЕ.

§1.1. Особенности современного этапа глобализации мировой валютнофинансовой сферы.

§1.2. Принципы интеграционного сотрудничества в валютной сфере.

§1.3. Интеграция в валютной сфере Европейского Союза.

Выводы по 1 главе.

ГЛАВА 2. КОНЦЕПЦИЯ И СТРАТЕГИЯ ИНТЕГРАЦИИ В ВАЛЮТНОЙ

СФЕРЕ ЕВРАЗЭС.

§2.1. Основные положения концепции сотрудничества государств-членов

ЕврАзЭС в валютной сфере.

§2.2. Таможенный союз и единое экономическое пространство ЕврАзЭС

§2.3. Экзогенные и эндогенные факторы влияния на формирование интегрированного валютного рынка в рамках ЕврАзЭС.

Выводы по 2 главе.

ГЛАВА 3. ИНТЕГРАЦИОННОЕ СОТРУДНИЧЕСТВО ЕВРАЗЭС В

ВАЛЮТНОЙ СФЕРЕ.

§3.1. Общая таможенная территория и валютная интеграция.

§3.2. Приоритетные направления интеграционного сотрудничества в валютной сфере ЕврАзЭС.

Выводы по 3 главе.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Интеграционное сотрудничество в валютной сфере в ЕврАзЭС»

Актуальность темы исследования

В последнее время интеграционные процессы в валютной сфере являются одной из основных тенденций мирохозяйственных связей государств. В этой связи валютные и экономические отношения на национальном и региональном уровне выходят на первый план в экономической политике стран и развитии валютно-финансовой системы. Анализ развития экономических отношений показал, что до середины XX века преобладали- военно-политические союзы государств, которые имели автономные финансовые системы. С середины прошлого века появилась ведущая мировая валюта - американский доллар, свободное хождение которого в большинстве стран мира с открытой экономикой сочеталось с использованием национальных валют. Впоследствии сложился международный мультивалютный финансовый рынок, на котором свободно обращались полностью конвертируемые валюты экономически развитых государств мира.

Вместе с тем, интеграция финансовых рынков связана с процессами глобализации мировой экономики, с одной стороны, и усилением конкуренции между отдельными государствами и регионами, с другой стороны. Крупнейший в мире экономический союз - ЕС, осуществил наивысшую форму валютной интеграции - ввел единую валюту, общую для всех членов ЕС. Дальнейшее географическое расширение Евросоюза привело к вхождению новых членов и в валютный союз. Процесс вступления новых участников происходит поэтапно. Тем не менее, в настоящее время зона евро является крупнейшим мировым финансово-экономическим объединением, а единая европейская валюта создает значительную конкуренцию американскому доллару в мировой экономике.

Единая межгосударственная валюта и ее влияние на интеграционное сотрудничество является предметом теоретического переосмысления роли валютной сферы для российских ученых-экономистов. Это связано с 3 возникновением Евразийского экономического сообщества (ЕврАзЭС), в состав которого входит Россия, Белоруссия, Казахстан, Кыргызстан, Таджикистан и Узбекистан. ЕврАзЭС первоначально расценивался как новый этап экономической интеграции в рамках СНГ и результат усиления процессов глобализации, в связи с тем, что часть членов этого сообщества является обладателем значительной доли мировых запасов стратегически важного сырья, в том числе, углеводородов и урана.

В качестве интересного для научного анализа аспекта интеграционных процессов в рамках ЕврАзЭС рассматривается то, что они являются альтернативой процессов, происходящих на постсоветском пространстве.

В отличие от интеграции в Европейском союзе, в результате которой объединились государства, имеющие многовековую историю собственных национальных валют, государства-члены ЕврАзЭС еще совсем недавно входили в состав страны с единым экономическим пространством и единой валютой. В условиях рыночной экономики, в отличие от существовавшей в СССР командной системы, интеграционное сотрудничество и связанное с этим введение единой валюты должно происходить по иным правилам. В этой связи опыт Европейского союза представляет интерес для разработки механизмов финансовой интеграции в ЕврАзЭС.

Степень разработанности проблемы

Теоретические и методические основы формирования и функционирования валютно-финансовой системы стран с рыночной экономикой разработали следующие зарубежные ученые - экономисты: Р.Аронсон, Эн.Б. Аткинсон, С.Фишер, Р. Шмалензи, Дж.Э. Стиглиц. На теоретические аспекты валютной интеграции рассмотрели в своих трудах: Б. Баласс, Ю.Ванг, Дж. Инграм, П. Кинен, П. Кругман, Р. Маккинонн, Р. Манделл, А. Роуз и Дж. Флеминга.

Перечисленным направлениям экономическим науки посвятили свои исследования следующие российские ученые: Е.Ф. Авдокушин, Б.Г. Болыдрев, И.К. Бойко, Ю.А. Борко, A.A. Володин, С.П. Глинкина, А.Ю.

Казак, М.В. Кулаков, С. Лушин, В.М. Родионова, М.В. Романовский, Б.М. Смитиенко, Л.И. Якобсон, И.З. Ярыгина и др.

Проблемы введения единой валюты в странах СНГ рассмотрели в своих исследованиях С.М. Дробышевский и Д.И. Полевой. В диссертации Ю.Ю. Рябышевой в 2007 г. исследованы успехи и проблемы введения единой валюты ЕС для решения задач валютной интеграции в ЕврАзЭС.

Различия в экономической и финансовой сфере, особенности развития государств в составе ЕС и сообщества ЕврАзЭС принципиально отличаются, что вызывает необходимость всестороннего и углубленного изучения теории и методологии валютной интеграции в ЕврАзЭС.

Несмотря на существование множества трудов в области валютного сотрудничества, в настоящее время не удалось обнаружить специализированного исследования, посвященного анализу интеграционного сотрудничества в валютной сфере в Евразийском экономическом сообществе с целью формирования комплексной концепции.

Актуальность и степень разработанности указанных проблем определили цель и основные задачи настоящего диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования

Целью исследования является решение научной задачи совершенствования процессов интеграционного сотрудничества в сфере введения единой валюты государствами-членами Евразийского экономического сообщества.

Для достижения сформулированной цели поставлены следующие задачи исследования:

- провести анализ концепций в области интеграционного сотрудничества и результатов интеграции в валютной сфере Европейского Союза;

- выявить благоприятные и неблагоприятные экзогенные и эндогенные факторы влияния на формирование интегрированного валютного рынка в рамках ЕврАзЭС;

- определить способы преодоления неблагоприятных внешнеэкономических и внутренних факторов влияния на динамику валютной интеграции;

- выявить приоритетные направления интеграционного сотрудничества в валютной сфере ЕврАзЭС.

Объектом исследования являются финансовые системы государств-членов Евразийского экономического сообщества.

Предметом исследования является интеграционное сотрудничество в валютной сфере Евразийского экономического сообщества.

Теоретическую и методологическую основу исследования составляют труды отечественных и зарубежных ученых в области международной экономики, теории финансов и валютной сферы, а также работы, посвященные проблемам валютной интеграции.

В диссертации использовались материалы по теоретическим аспектам валютной интеграции, методы статистического анализа, экспертные оценки, сравнительный и ситуационный анализ, абстрактно-логическая оценка.

Информационная база исследования

Анализ динамических рядов макроэкономических показателей основывался на статистических данных национальных служб стран ЕврАзЭС. При подготовке диссертации использовались материалы, опубликованные в российских и зарубежных журналах и законодательные акты, принятые в ЕврАзЭС, данные Евразийского банка развития. Важным информационным источником стали материалы конференций, посвященных проблематике интеграции в странах СНГ, а также электронные источники информации.

Область исследования

Диссертационное исследование выполнено в соответствии с Паспортом специальности 08.00.14 - Мировая экономика.

Научная новизна исследования

Научная новизна заключается в теоретическом обосновании приоритетных направлений развития интеграционного сотрудничества в сфере введения единой валюты государствами-членами Евразийского экономического сообщества.

Новые научные результаты и положения, выносимые на защиту:

1. Выявлено, что реализация разнообразных форм валютной интеграции в процессе сближения государств-членов ЕврАзЭС создает предпосылки для эффективного экономического развития.

2. Показано, что, несмотря на существующие в настоящее время проблемы развития ЕС, экономический и валютный союз нейтрализует влияние неблагоприятных ситуаций в мировой экономике и на практике доказывает целесообразность и эффективность валютной интеграции.

3. Определено, что ЕврАзЭС еще не в полной мере реализует свой интеграционный потенциал. Экзогенные факторы, такие как процессы глобализации, ухудшение внешнеэкономической конъюнктуры и макроэкономических условий, приводят к необходимости тесного сотрудничества между странами и, соответственно, к формированию интегрированного валютного рынка как фактора развития национальной экономики государств-участников ЕврАзЭС. В то же время, существуют эндогенные сдерживающие факторы: недостаточный уровень экономического развития; в целом еще слабая производственная специализация и кооперация; структурные диспропорции; разные темпы проведения участниками рыночных реформ; низкоэффективный механизм согласования экономических интересов участников и реализации на практике достигнутых договоренностей.

4. Установлено, что необходимым условием успешной интеграции, в частности согласования национальных экономических приоритетов, является совершенствование институциональной структуры ЕврАзЭС и механизмов наднационального регулирования, а также формирование стратегии глобального экономического партнерства стран-участниц Таможенного союза.

5. Определено, что в рамках единой интеграционной стратегии ЕврАзЭС Таможенный союз следует рассматривать как переходную форму региональной интеграции или как этап развития экономического и валютного союза стран-членов ЕврАзЭС.

6. Выявлено, что приоритетными направлениями развития интеграции в валютной сфере в ЕврАзЭС являются:

- расширение использования национальных валют за пределами своих стран;

- увеличение доли расчетов в национальных валютах между странами-участницами сообщества;

- снижение роли доллара США в целом на валютных рынках данных стран и в расчетах между ними;

- формирование и поддержание устойчивого уровня доверия у населения и субъектов хозяйствования к национальной валюте внутри стран;

- внедрение и использование производных финансовых инструментов на базе унифицированных регламентаций;

- важным интеграционным аспектом совершенствования валютных рынков должно стать использование общих подходов и методов в сфере валютного регулирования, и особенно постепенное снятие ограничений для свободного движения капитала.

Практическая значимость состоит в том, что результаты, предложения и рекомендации диссертации ориентированы на широкое использование межгосударственными организациями ЕврАзЭс и представителями делового мира для определения стратегии долгосрочного сотрудничества с компаниями стран - содружества.

Апробация и внедрение результатов исследования. Научное исследование выполнено в рамках научно-исследовательских работ Финансового университета, проводимых по Комплексной теме «Пути развития финансово-экономического сектора России» по кафедральной подтеме «Интеграционные процессы в мировой экономике в условиях глобализации», а также Тематического плана 2011 г. по теме «Расширение использования российского рубля как валюты международных расчетов в условиях совершенствования банковской системы России».

Основные теоретические положения и полученные результаты диссертационного исследования докладывались и обсуждались на Международной конференции по теме «Проблемы и перспективы развития международных финансовых отношений в условиях трансформации мировой экономики» (г. Москва, Финансовый университет, 2011 г.), на Международной конференции по теме «Проблемы реформирования мировой финансовой системы: уроки кризиса» (г. Москва, Финансовый университет, октябрь 2010 г.), на заседании «круглого стола» на тему «Роль финансовой, банковской и валютной систем в инновационном развитии экономики» (г. Москва, Финакадемия, март 2009 г.).

Выводы и основные положения диссертации Макаровского М.Д. использованы в проекте «Расширение использования российского рубля как валюты международных расчетов в условиях совершенствования банковской системы РФ», проводимым Финуниверситетом в рамках бюджетного финансирования, в частности, рассмотрены проблемы и перспективы использования рубля в расчетах стран ЕврАзЭС, предложены приоритетные направления развития валютной интеграции в ЕврАзЭС, что позволяет добиться расширения использования российского рубля как валюты международных расчетов.

Материалы диссертационного исследования используются кафедрой «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения» Финансового университета в преподавании учебных курсов «Международные валютно-кредитные отношения», «Мировой финансовый рынок», «Международный банковский бизнес».

Публикации. По теме диссертации опубликовано 3 научные работы объемом 1,55 п.л. (весь объем авторский). Две статьи объемом 0,95 п.л. опубликованы в журналах, определенных ВАК Минобрнауки России.

Структура и объем диссертации определены целью исследования и ее основными задачами. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографии, включает 11 рисунков и 5 таблиц. Список использованных источников включает 119 наименований. Общий объем работы составляет 176 страниц.

Заключение диссертации по теме «Мировая экономика», Макаровский, Марк Дмитриевич

Выводы по 3 главе

По результатам, касающихся разработки мер и предложений по развитию интеграционного сотрудничества в валютной сфере ЕврАзЭС, сделаны следующие выводы:

1. Определено, что создание Таможенного союза Беларуси, Казахстана и России явилось важным этапом развития интеграционного объединения ЕврАзЭС. Необходимыми условиями дальнейшей успешной интеграции, а именно формирования единого экономического пространства и валютного союза, является согласование национальных экономических приоритетов и дальнейшая унификация нормативно-правовой базы.

2. Установлено, что в рамках единой интеграционной стратегии ЕврАзЭС Таможенный союз (проведение единой таможенной политики и обеспечение свободного перемещения товаров) следует рассматривать как переходную форму региональной интеграции или как переходной этап к более глубоким формам интеграции — экономическому и валютному союзу, предполагающим использование однотипных механизмов регулирования экономики, единой инфраструктуры и проведение согласованной налоговой, денежно-кредитной, валютно-финансовой, торговой и таможенной политики, а также использование единой валюты.

3. Выявлено, наличие неблагоприятных внешнеэкономических и внутренних факторов в виде дезинтеграционных процессов на территории бывшего СССР, последствий мирового финансового кризиса 2008 г., различия в уровне развития стран ЕврАзЭС, в целом замедляющих темпы валютной интеграции стран-участниц ЕврАзЭС, вызвало необходимость в формировании направлений преодоления их действия. В этой связи целесообразно усиление взаимодействия в валютной сфере как фактор развития национальной экономики государств-участников ЕврАзЭС и снижения уровня их уязвимости к внешним финансовым потрясениям.

4. Определено, что для укрепления взаимодействия в валютной сфере необходимо, в первую очередь, формирование общего финансового и валютного рынка, для чего следует: проводить согласованную политику в области надзора и регулирования деятельности финансовых институтов, гармонизировать законодательство, регулирующее деятельность финансовых институтов государств - членов ЕврАзЭС, разработать принципы и условия формирования интегрированного валютного рынка, обеспечить стабилизацию обменных курсов национальных валют.

5. Доказано, что эффективное валютное сотрудничество является важной предпосылкой углубления экономической интеграции. Об этом свидетельствует многолетний опыт интеграционного развития государств-участников ЕврАзЭС. В современных условиях большее значение приобретает усиление взаимодействия в валютной сфере, как фактор развития национальной экономики государств-участников ЕврАзЭС и снижения уровня их уязвимости к внешним финансовым потрясениям.

6. Показано, что практическим результатом для перспектив развития экономической и валютной интеграции в регионе является возможность использования опыта Евросоюза, который в практике осуществления интеграционных процессов активно применяет принцип разноскоростной интеграции для стран с различным уровнем экономического развития и политической заинтересованностью участвовать в зрелых формах интеграционного сотрудничества.

7. Выявлено, что приоритетными направлениями развития валютного рынка являются:

- совершенствование межбанковских рынков стран-членов ЕврАзЭС;

- продолжение либерализации операций на денежном и валютном рынках;

- снижение роли доллара США в целом на валютных рынках данных стран и в расчетах между ними;

- выработка единой политики стимулирования свободного передвижения капиталов для инвестирования экономик стран-участниц;

- создание необходимых условий для взаимопроникновения инвесторов стран-членов ЕврАзЭС на рынки государственных ценных бумаг этих стран.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенный анализ существующих теоретических подходов к интеграционному сотрудничеству в валютной сфере показал, что о роли валютно-финансовых факторов глобализации написано достаточно много работ и их влияние достаточно очевидно.

Выявлено, что характерной чертой современных международных экономических отношений является интенсивное развитие процесса привлечения национальных экономик развивающихся стран, в мирохозяйственные связи. Финансовые рынки таких стран становятся привлекательными для инвесторов, в связи с высоким уровнем доходности операций на них. Но, одновременно, имеют место значительные отрицательные черты, в частности высокий уровень контроля со стороны государства, низкая капитализация, ограниченное количество компаний из котировок акций, неразвитость кредитно-финансовой инфраструктуры и финансово-экономическая нестабильность государства.

Доказано, что новая финансовая реальность оказалась необычайно эффективной и жизнеспособной именно в условиях либерализации валютно-финансовой деятельности, раскрепощенной как в национальных границах, так и на просторах транснационального мира. Глобализация, стирая национальные границы, одновременно нарушает существовавшие веками оболочки, в которых развивались национальные хозяйства и обращались национальные валюты. Валюты многих государств мира теперь вынуждены конкурировать с более сильными иностранными валютами не только на внешних рынках, но и во внутреннем обороте. Уровень открытости национальных финансовых рынков постоянно растет, а для развивающихся стран и стран с переходной экономикой он вплотную приблизился к уровню, характерному для ведущих промышленно развитых стран мира.

- Определено, что к основным принципам функционирования интеграционного сотрудничества в валютной сфере относятся:

- равноправие (стран, юридических и физических лиц); эффективность (совместные усилия предпринимаются лишь там, где они дают лучший результат, чем индивидуальные);

- наднациональное право (государства отказываются от части суверенитета в обмен на принцип единогласия при принятии обязательных для всех решений, законы сообщества имеют прямое либо рамочное действие);

- диалог как основа принятия решений (с профсоюзными, предпринимательскими и другими общественными организациями, местными органами власти и т.д.);

- независимых органов, выражающих общие интересы; создание общего бюджета.

Доказано, что процессы валютной интеграции являются сложными и противоречивыми. Основная угроза валютной интеграции - это частичная потеря национального суверенитета, потеря возможности проведения собственной денежно-кредитной, валютной политики, а также возможности каждой страны печатать деньги. В одном случае это является платой за более густойчивую общую валюту, более весомую на мировом валютном рынке, в других случаях - это ситуация, которую можно смягчить участием каждой страны в наднациональной системе регулирования валютного союза.

Несмотря на разнообразие форм валютной интеграции, а также различных стадий интеграционного процесса, на которых находятся сейчас международные экономические сообщества, для страны, вступающей в тот или иной экономический союз необходимо понимать, что в данном случае должны учитываться многие экономические и политические факторы, а также желание и политическая воля самой страны и ее цели на мировой арене и, в частности, в мировой экономике. ; Проведенный анализ результатов интеграции в валютной сфере

Европейского Союза показал, что создание единой денежной системы сделало Европейский валютный союз крупнейшим в мире единым рынком, который сейчас динамично развивается и совершенствует собственную инфраструктуру. Европейский валютный союз - это вторая в мире экономическая система по размеру ВВП и достаточно открытое экономическое сообщество.

Несмотря на все проблемы и трудности, с которыми приходится сталкиваться ЕС, экономический и валютный союз в конечном итоге высвободил заложенный в нем мощный экономический потенциал и на практике доказал целесообразность и эффективность своего существования.

Выявлено, что стремление ЕврАзЭС к формированию общего финансового рынка и развитию валютной интеграции способствовало принятию Концепции сотрудничества государств-членов Евразийского экономического сообщества в валютной сфере от 22 июня 2005 № 220. В данном документе приведены основные принципы и цели проведения согласованной валютной политики, а также приоритетные направления и механизм сотрудничества в валютной сфере.

Определено, что среди стратегических направлений и конкретных шагов, призванных решать существующие проблемы и продвинуться в интеграционном сотрудничестве, приоритетными являются формирование общего финансового рынка и развитие валютной интеграции.

Основными составляющими этой важной работы являются:

- проведение согласованной денежно-кредитной политики;

- гармонизация законодательства в области валютного регулирования и валютного контроля;

- либерализация движения капитала в рамках Сообщества и согласованное регулирование в отношении третьих стран;

- гармонизация банковского законодательства;

- формирование общего страхового и фондового рынков и др.

Проведенная оценка эффективности деятельности институтов формирования согласованной валютной политики в структуре ЕврАзЭС показала, что ЕврАзЭС еще не в полной мере реализует свой интеграционный потенциал. Факторы, препятствующие интенсивному развитию Сообщества, являются, по преимуществу, макроэкономическими: недостаточный уровень экономического развития, производственной специализации и кооперации, структурные диспропорции, разные темпы проведения Сторонами рыночных реформ, низкоэффективный механизм согласования интересов Сторон и реализации на практике достигнутых договоренностей.

Доказано, что институциональная структура ЕврАзЭС, равно как содержание и базовые принципы функционирования Таможенного союза и Единого экономического пространства, сформировались с учетом опыта Евросоюза. Однако в данном случае особенности региона оказались столь велики, что на основе опыта Евросоюза была создана, принципиально иная организация. Руководящими органами ЕврАзЭС являются Межгосударственный совет, Интеграционный комитет, Межпарламентская ассамблея и Суд Сообщества. К числу вспомогательных органов относятся отраслевые советы, Комиссия постоянных представителей и Секретариат.

Выявлено, что на формирование и развитие интегрированного валютного рынка в рамках ЕврАзЭС оказывают влияние такие факторы как уровень социально-экономического развития страны, масштабы и темпы экономических и политических преобразований, характер рыночных и политических реформ и т.д. Их влияние воплощается в таких внутренних экономических противоречиях, как: противоречия между развитием интеграционных процессов и неоднородностью национальных хозяйственных механизмов; противоречия между принципом равноправия участников интеграционной группировки и различием экономических потенциалов стран-участниц (особой ролью России); противоречия между экономикой и политикой.

Установлено, что единая валюта должна способствовать устойчивому росту безналичных операций между субъектами стран ЕврАзЭС. Введение единой валюты должно благоприятствовать интеграции финансовых рынков этих стран, финансовые ресурсы могут ассигноваться более эффективно. В свою очередь, расширенное предоставление финансовых услуг повысит привлекательность финансовых рынков стран ЕврАзЭС для инвесторов из других валютных зон.

Определено, что механизмы введения единой валюты могут быть различными. Есть механизм замены национальных валют на единую наличную и безналичную валюту. В любом случае, механизм создания единой валюты требует тщательной проработки с учетом уже имеющегося опыта создания таких валют, как евро и Специальные права заимствования (СДР) Международного валютного фонда. И очень важно изучить опыт других стран, чтобы более четко представлять себе все последствия, преимущества и недостатки для страны от такого шага.

Можно сказать, единая валюта в рамках ЕврАзЭС требует и сближения уровней экономического развития, и скоординированной экономической политики. Поэтому расширение сферы применения рубля для различных финансовых операций представляется на данном этапе более естественным путем облегчения экономической мобильности в рамках формирующегося единого экономического пространства.

Определено, что создание Таможенного союза Беларуси, Казахстана и России явилось важным этапом развития интеграционного объединения ЕврАзЭС. Необходимыми условиями дальнейшей успешной интеграции, а именно формирования единого экономического пространства и валютного союза, является согласование национальных экономических приоритетов и дальнейшая унификация нормативно-правовой базы.

Установлено, что в рамках единой интеграционной стратегии ЕврАзЭС Таможенный союз (проведение единой таможенной политики и обеспечение свободного перемещения товаров) следует рассматривать как переходную форму региональной интеграции или как переходной этап к более глубоким формам интеграции — экономическому и валютному союзу, предполагающим использование однотипных механизмов регулирования экономики, единой инфраструктуры и проведение согласованной налоговой, денежно-кредитной, валютно-финансовой, торговой и таможенной политики, а также использование единой валюты.

Выявлено, наличие неблагоприятных внешнеэкономических и внутренних факторов в виде дезинтеграционных процессов на территории бывшего СССР, последствий мирового финансового кризиса 2008 г., различия в уровне развития стран ЕврАзЭС, в целом замедляющих темпы валютной интеграции стран-участниц ЕврАзЭС, вызвало необходимость в формировании направлений преодоления их действия. С этой связи целесообразно усиление взаимодействия в валютной сфере как фактор развития национальной экономики государств-участников ЕврАзЭС и снижения уровня их уязвимости к внешним финансовым потрясениям.

Определено, что для укрепления взаимодействия в валютной сфере необходимо, в первую очередь, формирование общего финансового и валютного рынка, для чего следует: проводить согласованную политику в области надзора и регулирования деятельности финансовых институтов, гармонизировать законодательство, регулирующее деятельность финансовых институтов государств - членов ЕврАзЭС, разработать принципы и условия формирования интегрированного валютного рынка, обеспечить стабилизацию обменных курсов национальных валют.

Доказано, что эффективное валютное сотрудничество является важной предпосылкой углубления экономической интеграции. Об этом свидетельствует многолетний опыт интеграционного развития государств-участников ЕврАзЭС. В современных условиях большее значение приобретает усиление взаимодействия в валютной сфере, как фактор развития национальной экономики государств-участников ЕврАзЭС и снижения уровня их уязвимости к внешним финансовым потрясениям.

Показано, что практическим результатом для перспектив развития экономической и валютной интеграции в регионе является возможность использования опыта Евросоюза, который в практике осуществления интеграционных процессов активно применяет принцип разноскоростной интеграции для стран с различным уровнем экономического развития и политической заинтересованностью участвовать в зрелых формах интеграционного сотрудничества.

Выявлено, что приоритетными направлениями развития валютного рынка являются:

- совершенствование межбанковских рынков государств — участников ЕврАзЭС;

- продолжение либерализации операций на денежном и валютном рынках;

- снижение роли доллара США в целом на валютных рынках данных стран и в расчетах между ними;

- выработка единой политики стимулирования свободного передвижения капиталов для инвестирования экономик стран-участниц;

- создание необходимых условий для взаимопроникновения инвесторов государств-участников ЕврАзЭС на рынки государственных ценных бумаг государств-участников.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Макаровский, Марк Дмитриевич, 2011 год

1. Авдокушин Е. Ф. Международные экономические отношения: Учеб. пособие.- 4-е изд., перераб. и доп.- М.: ИВЦ "Маркетинг", 1999 264 с.

2. Буглай В.Б. Международные экономические отношения: Учеб. пособие М.: Финансы и статистика, 2003. - 255 с.

3. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. М.: Научно-техническое общество им. Академика С.И. Вавилова, 2009. - 348 с.

4. Буторина О. В. Международные валюты: интеграция и конкуренция. М.: Деловая литература, 2003. - 368 с.

5. Валютный рынок и валютное регулирование: Учебное пособие/Под ред. И.Н. Платоновой.— М: БЕК, 1996.- 475 с.

6. Гладков И.С. Экономика и мирохозяйственные связи промышленно развитых и развивающихся стран: Учебно-справочное пособие. М.: ИМПЭ, 1996. - 108 с.

7. Глобализация и мировые рынки товаров, услуг и капиталов: Сб. науч. ст. // Под ред. Б.М. Смитиенко. В.К. Поспелова. М.: ФА, 2001. - 284 с.

8. Евстигнеев В.Р. Валютно-финансовая интеграция в ЕС и СНГ: Сравнительный систематизированный анализ. — М.: Наука, 1997. -212 с.

9. Исингарин Н. 10 лет СНГ. Проблемы, поиски, решения. Алматы: ОФ «БИС», 2001.-400 с.

10. Истомин С.И., Моравек Я.И. Таможенный союз стран ЕврАзЭС (комментарий в документах). М.: Экономика, 2001. 376 с.

11. Карпинский Б.А., Герасименко А.В. Финансовая система: учебное пособие. Львов: "Магнолия", 2006. - 272 с.

12. Киреев А. Международная экономика: в 2-х ч.- М.: Международные отношения, Ч. 1. 1997 416 с.

13. Колтунов В.М., Мальцев К.В. Глобализация экономики (вопросы теории и методологии). Н. Новгород: Изд-во ВВАГС, 2004. - 108 с.

14. Любецкий В.В. Мировая экономика: Учебно-методические материалы. М.: МИЭМП, 2005. - 80 с.

15. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Л. Н. Красавиной. — М.: Финансы и статистика, 2000. 346 с.

16. Международные экономические отношения / Под ред. В.Е. Рыбалкина. — М., 1998. 244 с.

17. Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. М.: Альпина Паблишер, 2002. - 624 с.

18. Мировая экономика / Под ред. В. К. Ломакина. — М.: АНКИЛ, 1998. -268 с.

19. Мировая экономика / Под ред. И. П. Николаевой. М.: Проспект, 2007. - 240 с.

20. Мировая экономика и международные экономические отношения: в 2-х ч. Ч. 1.: учебник / Под ред. Р. И. Хасбулатова. М.: Гардарики, 2006.-671 с.

21. Носкова И.Я, Максимова Л.М. Международные экономические отношения. М.: ЮНИТИ, 2005. - 282 с.

22. Общая теория денег и кредита/Под ред. Е.Ф. Жукова. М.: ЮНИТИ, 2001.-423 с.

23. Пебро М. Международные экономические, валютные и финансовые отношения: Пер. с фр. — М.: Прогресс, Университет, 1994. 365 с.

24. Промский И.И. Россия СНГ: к конкурентоспособности через сотрудничество. М. - Спутник, 2008. - 256 с.

25. Румянцев А.П., Климко Н.Г. Международная экономика: М.: пресс, 2003.-447 с.

26. Семенов К.А. Международная экономическая интеграция. М: Логос, 2001- 126 с.

27. Сергеев П.В. Мировая экономика: Учебное пособие. М.: Юриспруденция, 1999.- 160 с.

28. Смитиенко Б.М. Интеграционные процессы в странах СНГ: тенденции, проблемы и перспективы / Монография под ред. проф. Б.М. Смитиенко. М.: Финакадемия, 2008. - 288 с.

29. Сумароков В.Н. Расширение Европейского союза и внешнеэкономические связи России- М.: Финансы и статистика, 2006. -256 с.

30. Таможенный союз Беларуси, Казахстана и России: состояние, проблемы, перспективы: монография / Под ред. Б.К. Султанова. — Алматы: КИСИ при Президенте РК, 2009. — 368 с.

31. Филькевич И.А. Приоритеты экономической интеграции 2030. Союзное государство России и Беларуси. М.: Экон-Информ, 2008. -512 с.

32. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник/Под ред. В.К. Сенчагова, А.И. Архипова. М.: Проспект, 2001. - 496 с.

33. Финансы: Учебник для вузов/Под ред. Л.А. Дробозиной. -М.:ЮНИТИ, 2002. 527 с.

34. Финансы: Учебник / Под ред. С.И. Юрия, В.М. Федосова. К.: Знания, 2008.-611 с.

35. Харламова В.Н. Международная экономическая интеграция. Учебное пособие. М.:Анкил, 2002. - 325 с.

36. Хасбулатов Р.И. Мировая экономика. — М.: ИНСАН, 1994. 188 с.

37. Шагалов Г., Пресняков В., Фаминский И. Регулирование внешнеэкономических связей. М.: Инфра-М, 2008 451 с.

38. Шемятенков В.Г. Евро: две стороны одной монеты. — М.: Экономика, 1998.-127 с.

39. Шишков Ю.В. Европейская интеграция и СНГ: западный образец и его отражение в восточном зеркале // Развитие интеграционных процессов в Европе и Россия. М.; ИНИОН РАН, 1997. - 176 с.

40. Щербанин Ю.А., Рожков K.JL, Рыбалкин В.Е., Фишер Г. Международные экономические отношения. Интеграция. Учебное пособие. М.: Банки и биржи, 2006. - 154 с.

41. Business Guide to the Urugvay Round. — Geneva: ITC/CS, 1995. 332 p.

42. Foreign exchange and derivatives market 2004 // Bank of international settlements. - 2005. - March. - 43 p.

43. Goldin I., Reinert K. Globalization for development: Trade, Finance, AID, migration, and Policy. Washington : The World Bank, 2007. - 308 p.

44. Oxford Paperback Encyclopedia. — Oxford: Oxford University Press, 1998.-645 p.

45. Stutz F.P., de Souza A.R. The World Economy. — Upper Saddle River, New Jersey: Prentice Hall, 1998.-438 p.

46. Статьи в журналах и сборниках

47. Алымов Ю. Направления интеграции денежных и валютных рынков государств участников ЕврАзЭС // Банковский вестник. - 2007. -№22. - С.4-11

48. Бакаева О.Ю. Проблемы соотношения частных и публичных интересов в условиях формирования базы Таможенного союза // Юридический мир, 2010. №6 -С. 44-47

49. Барков A.B. Проблемы гармонизации в Евразийском экономическом сообществе// Журнал российского права. -2003. № 8. -С.27

50. Бовтрук Ю. Валютная интеграция как современная черта развития мирового хозяйства // Персонал . 2007 . - № 11 -12 . - С. 33 - 38

51. Буторина О.В. Закономерности валютно-финансовой интеграции: мировой опыт и СНГ // Деньги и кредит. 2005. - № 8 - С. 42-50

52. Владимирова И.Г. Глобализация мировой экономики: проблемы и последствия // Менеджмент в России и за рубежом. 2001. - № 3. - С. 97-111

53. Гельвановский М. Что такое конкурентоспособность? // Вопросы экономики переходного периода. 2005. - №8. - С.3-15.

54. Глобализация и новое геоэкономическое мироустройство. От Сциллы к Харибде. Актуальный опыт России / Под ред. Ю.М. Осипова, О.В. Иншакова, Н.П. Ващекина, Е.С. Зотовой. T. I. — М.: Волгоград: Волгоградский государственный университет, 2002. — С.88-102

55. Густов В.А. На пути к созданию таможенного союза Евразийского экономического сообщества // Евразийская интеграция: экономика, право, политика. 2008. - № 3. - С. 19-23

56. Дабровски М. Обновленный Европейский союз и СНГ: реалии экономического сотрудничества // Неприкосновенный запас: дебаты о политике и культуре. 2007. - №6 - С. 211-219

57. Добродомова C.B. Финансовая глобализация как определенная степень интеграции и ее последствия // Вестник Нижненовгородского государственного университета. 2005. - № 1 (7). - С. 620-624

58. Знакомьтесь банковская система Казахстана // Банковское дело в Москве.-2010.-№4.-С. 19

59. Инсингарин Н. Интеграция как она есть//Континет. 2002. - №3 (65) -С.12

60. Информационно-аналитический доклад тематической группы по взаимодействию в банковской сфере, действующей в рамках проектнойгруппы по взаимодействию в рамках СНГ, ЕврАзЭС, и Таможенного союза в рамках ЕврАзЭС. 2011. - С. 65

61. Итоги деятельности СНГ за 10 лет и задачи на перспективу: аналитический доклад // Вестник МПА. 2001. - №12. - С.21-28

62. Кавешников Н.Ю. Институциональная структура Евразийского экономического сообщества // ЕврАзЭС и интеграционный опыт ЕС. Доклады ИЕ РАН, № 242. М.: ИЕ РАН, Рус. сувенир, 2009. - С. 32-63

63. Карибджанов Е.С., Жанакова H.H. Опыт интеграции Европейского Союза и возможности его применения в странах СНГ // Доклад Алматы, 2003. 11 с.

64. Ковальский Е. Нормативные основы динамики интеграционного процесса на пространстве общеевропейского рынка // Государство и право. 2008. - №8 - С. 36-46

65. Красавина JI.H. Концептуальные подходы к реформированию мировой валютной системы // Деньги и кредит. 2010. - № 5. - С.48-57

66. Кузнецова К.О. Многовалютный стандарт как основное направление реформирования мировой валютной системы. Москва, 2009. - 5 с.

67. Мансуров Т.А. Выступление Генерального секретаря ЕврАзЭС на Бизнес-Форуме ЕврАзЭС «Инвестиции, Инновации, Интеграция» // Бизнес-Форум ЕврАзЭС «Инвестиции, Инновации, Интеграция»: Материалы Форума. — М.: Евразийский Деловой Совет, 2009. — 20 с.

68. Международные экономические отношения:Учебник для вузов/Под. Ред. Е.Ф. Жукова. -М.:ЮНИТИ-ДАНА, 1999. 485 с.

69. Михеев В. Азиатский регионализм и Россия // Pro et Contra. Весна. -2002. - Том 7. - №2. - С.13-26

70. Мурычев A.B., Констанстинов Ю.А. Интеграция СНГ новое качество развития: Инструменты кредитных отношений // Банковское дело. - 2006. - №2.- С.20-25

71. Нарышкин С.Е. ЕврАзЭС на пути углубления интеграции // Евразийская интеграция: экономика, право, политика. 2008. - № 3. - С. 15-18

72. Орлова Н.С., Свечкина A.JI. Особенности развития мирового финансового рынка в условиях глобализации // Восток. 2007. - № 5 (83). - С.5-9

73. Осипова О., Пухов С. Опыт международной интеграции и сценарии развития ЕврАзЭС // Экономическое обозрение ЕврАзЭС+. 2007. - № 3-С. 7-12

74. Основные тенденции развития денежно-кредитных и финансовых систем стран СНГ (Аналитический доклад) // Международный координационный совет банковских ассоциаций стран СНГ, Центральной и Восточной Европы. Москва, апрель - 2005. - 77 с.

75. Пищик В.Я. Факторы, закономерности и практика валютного сотрудничества государств-членов ЕврАзЭС. Круглый стол// Валютнаяинтеграция в рамках Евразийского экономического сообщества. -Москва, 2005. С.65-69

76. Рапота Г.А. О валютной интеграции в рамках ЕврАзЭС. Круглый стол // Валютная интеграция в рамках Евразийского экономического сообщества. Москва. - 2005. - С. 31-45

77. Рубцов Б.Б. Тенденции развития мировой экономики и фондовый рынок России // Рынок ценных бумаг. 2000. - №12 (171). - С. 14-17

78. Ситорян С. Внешнеэкономические приоритеты//Вопросы экономики. 2008. - №3. - С. 78-84

79. Таможенный союз трех//Промышленный еженедельник. 2011. -№30 (393) - С. 3

80. Убайдуллоев М. Об основных направлениях деятельности Межпарламентской ассамблеи Евразийского экономического сообщества и перспективах ее развития // Евразийская интеграция: экономика, право, политика. 2008. - № 3. - С. 8

81. Филатов В.И. Перспективы интеграции в СНГ и валютная политика // Противоречия процессов валютно-финансовой интеграции в регионе СНГ. Материалы «круглого стола». Москва. - 2005. - С. 26-30

82. Шаров А. Глобализация валютной системы: прыжок "тигровой кошки"? // Зеркало недели. 2008. - № 44. - 22 - 28 ноября. - С. 7.

83. Шниткова Е.Ю., Мензюк Г.А. Унификация законодательства в международном сотрудничестве стран ЕврАзЭС//Вестник КАСУ.-2006.-№3.-С.6

84. Юрик В. Союз Беларуси и России: первая пятилетка — с таможенным союзом, а вторая? // Белорусский банковский бюллетень, 2005. № 40 (99). -С. 33-39

85. Teaser L., Werner L. The Internationalization of Securities Markets since 1987 crash // The Brooking Paper. 1998. pp. 281-349

86. Obstfeld M., Rogoff К The six major puzzles in international macroeconomics: is there a common cause? NBER: Working Paper № 7777,2000. - pp. 339-390

87. Диссертации и авторефераты

88. Арестов О.И. Противоречия и перспективы формирования и функционирования интеграционных объединений на постсоветском пространстве // Автореф. дис. .канд. экон. наук: 08.00.14. М., 2009. - 22с.

89. Ибрагимова Э.Ш. Развитие и интеграция в еврозону денежной системы Чехии // Автореф. дис. канд. экон. наук: 08.00.10., 08.00.14. -СПб., 2009.-22 с.

90. ЮО.Мишальченко Ю.В. Теория и практика международной экономической интеграции государств (Экономико-правовые и валютно-финансовые аспекты) // Автореф. дис . канд. экон. наук: 08.00.14.-СПб., 2000.-50 с.

91. Подушкина И.Н. Развитие и совершенствование процессов экономической интеграции на пространстве СНГ в условиях рыночных преобразований // Автореф. дис. . канд. экон. наук: 08.00.01 Н. Новгород, 2006. - 24 с.

92. Ю2.Рябышева Ю.Ю. Европейская валютно-финансовая интеграция и перспективы использования ее опыта в Евразийском регионе // Автореф. дис . канд. экон. наук: 08.00.14. М., 2007. - 28 с.

93. ЮЗ.Сатымбекова К.Б. Устойчивый экономический рост Республики Казахстан в условиях экономической интеграции: приоритеты и механизмы // Автореф. дис. . канд. экон. наук: 08.00.05. Южно-Казахстан. гос. ун-т им. М. Ауезова. Алматы, 2008. - 34 с.

94. Симина E.JI. Механизмы и проблемы валютно-финансового взаимодействия россии на пространстве СНГ // Автореф. дис . канд. экон. наук: 08.00.10. М, 2007. - 22 с.

95. Филькевич И.А. Приоритеты экономического сотрудничества в рамках Союзного государства России и Беларуси // Автореф. дис . канд. экон. наук: 08.00.14. М., 2009. - 41 с.5. Интернет-ресурсы

96. Годовой отчет 2008 // Евразийский банк развития Электронный ресурс. URL: http://www.eabr.org/media/img/rus/investors/eabrar2008.pdf (дата обращения 29.09.2010)

97. Девальвация рубля. Что ждет российский рубль во время кризиса? 2009 Электронный ресурс. URL: http://www.crisisrussia.ru/devalvatsijarublja2009.html (дата обращения 08.10.2010)

98. Донских А. Интеграция финансовых систем: все в наших силах // Казахстанская правда, 16.04.2003 Электронный ресурс. URL: http://www.kazpravda.kz/print.php?lang=rus&chapter= 1003041625 (дата обращения 30.09.2010)

99. Ю9.ЕврАзЭС (Евразийское экономическое сообщество) // Таможенныйhttp://www.customsunion.by/org/topic/82/96.html (дата обращения 26.09.2010)

100. История и современные формы валютной интеграции Электронный ресурс. URL: http://www.ereport.ru/articles/ecunions/integr.htm (дата обращения 21.09.2010)

101. Марат Алапаев: "Вопрос создания единой валюты ЕврАзЭС требует тщательной проработки" // FOR.kg, 08.04.2009 Электронный ресурс. -URL: http://www.for.kg/ru/news/85080/ (дата обращения 1.10.2010)

102. ПЗ.Маслов Г. Лавров: единая валюта в ЕврАзЭС возможна // Инфокс-Интерактив, 14.03.2009 Электронный ресурс. URL: http://www.infox.ru/authority/foreign/2009/03/14/Lavrov yedinaya val.ph tml (дата обращения 1.10.2010)

103. Моисеев И. Григорий Марченко: Единая валюта это абсолютно реально // Финансовые известия, 24.03.2003 Электронный ресурс. -URL: http://fin.izvestia.ru/interview/article9705 (дата обращения 2.10.2010)

104. Мухаметшина Ф.М. ЕврАзЭС: перспективы формирования общего финансового рынка и валютной интеграции // Бизнес-Вестник Востока, 11 марта 2006 Электронный ресурс. URL: http://viperson.ru/wind.php?ID=468044&soch=l (дата обращения 26.09.2010)

105. Назарбаев Н. В долгосрочной перспективе альтернативы ему не существует // Известия, 19.03.2009 Электронный ресурс. URL: http://www.unidubna.ru/departments/sustainabledevelopment/Portal/worldcrisis/?id=126 8 (дата обращения 1.10.2010)

106. Официальный сайт ЕврАзЭС //Электронный ресурс. URL: http://www.evrazes.com/docs (дата обращения 7.09.2011)

107. Петрова Д. Единая валюта ЕврАзЭС: перспективы // Финансовый-рейтинг.ру, 06.07.2010 Электронный ресурс. URL: http://flnancial-rating.ru/news/theme-of-the-day/1286/ (дата обращения 1.10.2010)

108. Сидоров О. Глобализация: рецепты выживания, 26.07.06 Электронный ресурс. URL: http://www.warandpeace.ru/ru/analvsis/view/872/ (дата обращения 6.10.2010) /