Инвестиционная политика акционерного общества в переходной экономике: На примере открытого акционерного общества "Ульяновская кондитерская фабрика "Волжанка" тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Ревенков, Анатолий Николаевич

• Ревенков, Анатолий Николаевич
• кандидат экономических наук
• 2000

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Ревенков, Анатолий Николаевич

Введение

Глава 1. Государственная инвестиционная политика

§ 1. Понятие, классификация инвестиций, факторы, влияющие на их обтаял

§ 2. Основный направления государственной инвестиционной политики

Глава 3. Анализ инвестиционной политики открытого акционерного общества «Ульяновская кондитерская фабрика «Волжанка» и разработка рекомендаций по их совершенствованию

§1. Анализ инвестиционной политики фирмы 95 $2. Обоснование рекомендаций по совершенствованию инвестиционной политики фирмы

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Инвестиционная политика акционерного общества в переходной экономике: На примере открытого акционерного общества "Ульяновская кондитерская фабрика "Волжанка"»

Актуальность. Переход российской экономики к рынку потребовал коренного изменения экономической политики на всех уровнях хозяйствования. Эти изменения обусловлены, прежде всего, иными целями производственной деятельности, в особенности на уровне о^»Ушого хозяйственного звена: если раньше основной целью х / деятельности предприятия было выполнение плана по широкой гамме показателей, то в условиях рынка становится максимальная прибыльность используемых средств. Изменение главной цели, естественно, сопровождается соответствующей трансформацией подцелей экономической политики, в том числе, инвестиционной.

Самой тревожной тенденцией в переживаемом Россией затяжном экономическом кризисе является неуклонное снижение инвестиционной активности. Норма валового накопления основного капитала упала в России с 27 процентов ВВП в 1990 году до 7-8 процентов в 1997-1998 гг. Объем инвестирования в основной капитал по сравнению с 1990 годом уменьшился в 5 раз. Быстрее всего сокращались инвестиции производственного назначения, в результате чего износ основных фондов превысил 50 процентов. Крайне низок уровень затрат на инновации, что сдерживает использование научно-технических достижений, увеличивая наше отставание от развитых стран. Переход к экономическому росту невозможен без коренного изменения инвестиционной политики на всех иерархических уровнях. Актуальность теоретического ее обоснования возрастает еще и потому, что с каждым годом все острее ощущается недостаток средств для инвестирования, отсюда, важно обеспечить их быстрое и устойчивое наращивание и рациональное, эффективное использование.

Переход к рынку потребовал также переосмысления проблем, связанных с приоритетами в инвестировании, оценкой целесообразности вложений, поиском новых источников для инвестирования.

Процесс исследований в этой области в последние годы интенсифицируется, однако, многие вопросы остаются недостаточно разработа^^С/м и, слабо обоснованными. Проведение фундаментальных исследований в этой области стало еще более актуальным, чем это было в начале реформ, так как результаты использования прикладных исследований часто не соответствуют требованиям системного подхода, не позволяют в достаточной мере реализовать возможности, предоставляемые использованием рыночных механизмов регулирования экономических процессов, что не способствует преодолению кризисных явлений в экономике, сдерживает ее развитие.

Целью исследования является обоснование методологических и методических вопросов разработки инвестиционной стратегии, политики фирмы на фоне проводимой государственной политики, обоснование рекомендаций по ее совершенствованию.

Для достижения поставленной цели был обоснован перечень основных задач исследования: выявление роли и места инвестиционной политики в экономической политике государства, фирмы; обоснование основных направлений инвестиционной политики государства и фирмы; обоснование источников и направлений вложений средств, исходя из целей стратегии функционирования и развития фирмы; анализ действующей на предприятии инвестиционной политики, основных результатов инвестирования, их влияния на уровень и динамику основных технико-экономических показателей производственно-хозяйственной деятельности; обоснование рекомендаций по совершенствованию инвестиционной деятельности предприятия.

Пр^у(етом исследования являются закономерности, принципы формирования инвестиционной политики государства и предприятия.

В качестве объекта исследования выступает производственно-хозяйственная, прежде всего инвестиционная, деятельность.

Методологической и теоретической базой исследования является современная теория экономики, организации, управления производством, прежде всего и главным образом, теория управления инвестиционным процессом, диалектический метод познания экономических процессов и явлений, системный анализ. Наряду с этим использованы методы общенаучные и конкретные, в том числе экономико-статистические и аналитические.

В работе подвергнуты критическому анализу и обобщению взгляды как отечественных - J1. Абалкина, М. Гусакова, И. Каца, Е. Кондратенко, В. Котова, В. Филатова, Ю. Яковца и др., так и зарубежных - И. Ансоффа, С. Брю, Л. Йохансена, Б. Карлофа, К. Макконелла, Д. Хикса и других авторов. Использовалась специальная экономическая литература, нормативно-правовые акты, статистическая информация по научно-техническому развитию России и зарубежных стран; плановая, учетная и отчетная информация предприятия.

Научная новизна исследования заключается в следующем: уточнена и расширена классификация инвестиций; и обоснованы целесоооразнос I ь усиления i осу дарствен ною регулирования инвестиционной деятельности, основные направления государственной инвестиционной политики; разработаны основные направления инвестиционной политики фирмы; обосновано положение о приоритетах в современных \|&$1>виях инвестирования средств в повышение технического и технологического уровня производства и качества продукции, обновление и расширение ассортимента выпускаемой продукции; доказана целесообразность инвестирования средств в направления, не обеспечивающие высокую эффективность, быструю окупаемость вложений, но способствующие «выживанию» предприятия, удержанию и расширению его рыночной ниши.

Практическая значимость и апробация результатов исследования.

Использование результатов исследования будет способствовать формированию и реализации более эффективной инвестиционной политики государства и предприятий.

Внедрение в практику хозяйствования предприятия обоснованных в диссертационном исследовании практических рекомендаций позволило повысить обоснованность проводимой инвестиционной политики, в частности, в выборе приоритетов при определении направлений вложений средств, оценки эффективности инвестиционных решений.

Основные положения диссертации докладывались на ряде научных и научно-практических конференций различного уровня, нашли отражение в научных работах соискателя, используются в учебном процессе в Ульяновских государственном и техническом университете.

Цель, задачи исследования предопределили следующую структуру работы. Вначале рассмотрены проблемы обоснования государственной инвестиционной политики: вводится понятийный аппарат, систематизируются и обобщаются взгляды на классификацию инвестиций, выявляются основные факторы, оказывающие влияние на объемы инвестиций.

На основе критического анализа проводимой в России государственной инвестиционной политики, взглядов отечественных и зарубежных авторов обосновываются вопросы о роли и месте инвестиционной политики государства в экономической политике в целом, основные направления ее совершенствования с учетом необходимости использования двух основных регуляторов экономики - плана и рынка.

Во второй главе теоретически рассматриваются вопросы разработки инвестиционной стратегии и политики фирмы, основные направления последней.

В заключительной, третьей главе диссертации подвергнута критическому анализу действующая в открытом акционерном обществе «Ульяновская кондитерская фабрика «Волжанка» инвестиционная политика, обоснованы рекомендации по ее д&пьнейшему совершенствованию и развитию.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Ревенков, Анатолий Николаевич

Основные выводы по третьей главе.

1. Анализ инвестиционной политики фабрики за последние годы свидетельствует о том, что, в целом, она была достаточно обоснованной. Это подтверждается тем, что в сложных условиях переходного периода она не только сумела «выжить», но и, адаптировавшись к рыночным условиям хозяйствования, успешно и устойчиво развивается, занимая передовые позиции на внутреннем рынке, последовательно расширяя свою рыночную нишу на мировом.

2. Проводившаяся на фабрике инвестиционная стратегия может быть отнесена к имитационной, ориентированной на внедрение передовых технологий, заимствуемых у других производителей, включая зарубежных. Это создало предпосылки для постепенного перехода фабрики к наступательной инвестиционной стратегии, что должно позволить ей вступить в борьбу за лидерство на внутреннем рынке, существенно расширить свою рыночную нишу на рынках других стран, прежде всего, ближнего зарубежья.

3. Основными приоритетами в инвестиционной деятельности фабрики являлись: повышение технического и технологического уровня производства за счет замены изношенного и устаревшего оборудования, его модернизации, приобретения новых технологий; повышения качества выпускаемой продукции; обновления и расширения ассортимента продукции. Такие приоритеты присущи имитационной инвестиционной стратегии, оправдано их дальнейшее использование. Вместе с гем, необходимо в дальнейшем повысить удельный вес инновационных проектов, реализующих новейшие научно-технические достижения и, как следствие этого, позволяющие вывести фабрику на более высокий, качественно иной уровень развития. Это потребует расширения научно-исследовательской базы, повышения квалификации персонала, прежде всего, управляющего звена.

4. Инвестиционная политика фабрики взаимодействует практически со всеми направлениями экономической политики. Эффективность этого взаимодействия может и должна быть существенно повышена за счет создания эффективной системы управления инвестиционным процессом: организации системы непрерывного планирования инвестиционной деятельности, адаптированной к рыночным условиям; мотивирования деятельности всех участников инвестиционного процесса; создания и развития современной организационной структуры управления инвестированием.

Заключение

В результате проведенного исследования обоснованы следующие основные теоретические выводы. I. По государственной инвестиционной политике:

Государственная инвестиционная политика оказывает определяющее воздействие на инвестиционную политику фирмы, инвестиционный процесс в целом. Мера вмешательства государства в инвестиционную деятельность фирмы определяется экономической и политической ситуацией в стране. В переходном периоде, тем более в условиях экономического кризиса роль государства возрастает - государственное регулирование инвестиционного процесса становится решающим фактором в выводе экономики из кризиса, перевода ее на траекторию устойчивого роста.

В управлении инвестиционным процессом государство опирается на использование как административных, так и экономических методов, последовательно и постепенно наращивая удельный вес последних. Роль планирования в этих условиях возрастает, оно по-прежнему остается основным инструментом балансирования пропорций, координации, согласования деятельности множества товаропроизводителей. Основу планирования инвестиционной деятельности составляет комплексная программа научно-технического процесса, сформированный на ее базе блок инвестиционных программ и проектов.

Важной задачей государства является привлечение средств для инвестирования. Проблема должна решаться, главным образом, за счет внутренних источников, к основным из которых относятся: накопления юридических и физических лиц; целевая денежная эмиссия; концессии; переориентация средств финансовых рынков на реальный сектор экономики. Вместе с тем, необходимо создать предпосылки для привлечения иностранных инвестиций.

Необходимо существенно усилить мотивирование работников, занятых в инвестиционной сфере. Прежде всего, это означает повышение престижа научной деятельности, в первую очередь, фундаментальных; исследований; обеспечить привилегированное положение работников, занятых в инновационной сфере, в том числе, в оплате их труда; реализовать систему мер по увеличению совокупного потребительского спроса, поддержке отечественного товаропроизводителя, стимулированию «национальных чемпионов» - крупных корпораций, способных составить конкуренцию на мировом рынке; создать систему государственных заказов на наиболее важную научно-техническую продукцию.

Возродить и совершенствовать на качественно новой основе систему управления инновациями на всех иерархических уровнях.

II. По инвестиционной политике фирмы.

Целью инвестиционной стратегии фирмы является максимизация прибыли фирмы, расходуемой на конечное потребление, в длительной перспективе, полученной за счет инвестиционной деятельности на единицу вложенных средств. Основными ее подцелями являются: расширение производства, его техническое перевооружение на основе прогрессивных технологий; повышение качества продукции, ее обновление, снижение себестоимости; минимизация риска инвестиционной деятельности, повышение ее эффективности. В условиях переходного периода важной подцелью становится структурная перестройка промышленного производства, основанная на передовых технологиях и смешанных формах собственности.

В сложившейся в России экономической ситуации предпочтительной инвестиционной стратегией для большинства фирм является имитационная, основанная на активном внедрении передовых технологий, заимствованных у других производителей, позволяющая в сравнительно короткие сроки занять передовые позиции на рынке.

Вместе с тем, необходим последовательный, постепенный переход к наступательной стратегии, предполагающей использование последних научно-технических достижений, широкомасштабное проведение научных исследований для занятия на рынке ведущих, а по возможности, и лидирующих позиций.

• Разработка инвестиционной стратегии включает: программно-целевое планирование, поиск источников финансирования, управление риском. Планирование преследует две основные цели: эффективное распределение и использование ресурсов: капитала, людей, технологий; адаптацию к внешней среде - экономической политике государства, в том числе, инвестиционной, демографической, политической ситуации и т.д. Оно предполагает сбор и анализ информации об ожидаемых изменениях в планируемом периоде; выявление и исследование сильных и слабых сторон фирмы в сравнении с конкурентами; разработку инвестиционных программ; определение приоритетов в инвестировании средств. Для управления риском рассчитывается ожидаемая стоимость инвестиционной программы с учетом планируемой вероятности успеха, как совокупности технической, финансовой и коммерческой вероятностей. При формировании портфеля инвестиций желательно наличие большинства средневыгодных проектов с риском ниже среднего и умеренной отдачей и часть проектов с высокой степенью риска и большой отдачей.

При обосновании выбора источников финансирования необходимо учитывать необходимость минимизации «платы» за ресурсы, доступность источников, условий предоставления средств (время, на которое они предоставляются, цена средств и др.).

• При отборе инвестиционных проектов для реализации необходима их качественная и количественная оценка. Качественные методы, как правило, используются в инвестиционных проектах, предполагающих радикальные инновации. Здесь учитываются технические качества и потенциальная ценность проекта. Для количественной оценки следует использовать официальные методические разработки, адаптированные к международным требованиям, что способствует привлечению иностранных инвесторов.

Ш. В результате апробации, внедрения обоснованных в теоретической части исследования положений предложены следующие практические рекомендации по совершенствованию управления инвестиционной деятельностью в открытом акционерном обществе «Ульяновская кондитерская фабрика «Волжанка».

• Последовательно, постепенно реализовать систему мер, направленных на замену имитационной инвестиционной стратегии, реализуемой фабрикой на протяжении ряда лет, наступательной, основанной на использовании последних научно-технических достижений, широкомасштабном проведении научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ и позволяющей обеспечить лидирующее положение фабрики на рынке кондитерских изделий.

• Продолжить работу по созданию системы непрерывного планирования инвестиционной деятельности фабрики, трансформируя его функции в направлении, соответствующем требованиям рынка, прежде всего, активного взаимодействия с маркетингом.

• Повысить обоснованность выбора инвестиционных проектов для реализации на основе их качественной и количественной оценки, учета риска.

• Совершенствовать структуру управления инвестиционной деятельностью фабрики в части использования современных организационных структур управления, мотивирования работников, в частности, создания благоприятного инвестиционного климата. Создать инвестиционную компанию.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Ревенков, Анатолий Николаевич, 2000 год

1. Абалкин Л. Стратегическая цель - возрождение страны // ЭКО. - 1999.- №1.

2. Абалкин Л. и др. Банковская система России. М.: «Дека», 1995.

3. Авилова В. Холдинги как реальность нашей экономики// Российский экономический журнал. 1994. - №2

4. Адлер Ю., Аронов И., Шпер В. Что год грядущий нам готовит?

5. Менеджмент XXI века. Краткий обзор основных тенденций //

6. Надежность и контроль качества. Методы менеджмента качества. -1999. -№!.

7. Андреев И. Все дальше спасительный берег // РФ сегодня. 1998. - № 22.

8. Андреев И. Интеллектуальный шанс России // РФ сегодня. 1998. - №> 10.

9. Ансофф И. Стратегическое управление. М.: «Экономика», 1989.

10. Безруков В., Матросова Е. Приоритеты развития экономики и его условия // Экономист. 1999. - Х®9

11. Беляева И., Эскиндаров М. Капитал финансово-промышленных корпоративных структур: теория и практика. М.: 1998

12. Бесфамильная Е. Бизнес планирование // Экономика и жизнь. - 1994. -№35.

13. П. Бланк И. Инвестиционный менеджмент. Киев: МП «ИТЕМ», ЛТД, 1995.

14. Бригхем Ю., Гапенски jt Финансовый менеджмент. СПб: «Экономическая школа», 1998.

15. Во дачек Л. Стратегия управления инновациями.-.М.:!99!.

16. Водянов А. Новые инструменты государственного регулирования инвестиций // Проблемы теории и практики управления. -1996. №3.

17. Вольский А. Инновационный фактор обеспечения устойчивого экономического развития // Вопросы экономики. 1999. - № I.

18. Гличев А. Концептуальные подходы к решению проблем качества в современных условиях // Стандарты и качество. 1996. - №12.

19. Глущенко В., Глущенко И. Разработка управленческого решения. -Железнодорожный, Моск. обл.: ТОО НПЦ «Крылья», 1997is. Гончаров В. В поисках совершенства управления: руководство для высшего управленческого персонала. М.: МНИИПУ, 1998

20. Гончаров В. Новые прогрессивные формы организации в промышленности. М.: МНИИПУ, 3 998

21. Губанов С. Перспектива-переход к государственной экономике// Экономист. 1998. - №6

22. Гусаков М. Формирование потенциала инновационного развития // Экономист. -1999. №2

23. Гусева К., Логинов В., Соколов Ю. Инвестиционная политика: возможности реализации и приоритеты // Вопросы экономики. 1993. -№9.

24. Долан Э., Кэмпбелл К., Кэмпбелл Р. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. СПб: «Санкт-Петербург - оркестр», 1994.

25. ТА. Додготяпова Т. Промышленные предприятия в условиях экономической трансформации // ЭКО. 1995. - №4.

26. Инвестиции в Украине. Киев: «Кронкорд», 1996.

27. Инновационный менеджмент. Учебник. М.: «Банки и биржи», ЮНИТИ, 1997.

28. Инновационный процесс в странах развитого капитализма. М.: МГУ, 1991.

29. Иностранные инвестиции в экономике России: проблемы и эффективность //Вестник МГУ. 1998, - №4.

30. Исикава К. Японские методы управления качеством. М.:1. Экономика», 1988.

31. Карлоф Б. Деловая стратегия. М.: «Экономика», 1993.

32. Кац И. Планомерно-рыночное регулирование экономики в условиях ее реформирования. М.: МГУ, 1994.

33. Кац И., Дружинин А. Основные уроки реформирования российской экономки и его перспективы. Ульяновск: УдГУ, 1998.

34. Колганов М. Особенности предпринимательства в переходной экономике // Экономист. -1999. №1

35. Комаров И. Федеральные целевые программы: опыт разработки и осуществления // Экономист. 1998. - К®2.

36. Кондратенко Е. Инвестиционные ресурсы: проблемы аккумуляции // Экономист. 1997.- №7.

37. Котов В. В чем содержание государственной инвестиционной политики // Российский экономический журнал. 1995. - №»4.

38. Крайер Б. Успешная сертификация на соотвегсггвйе нормам ИСОсерии 9000. Руководство по подготовке и проведению сертификации;дальнейшие шаги . М.: «Foruin»,!996.

39. Крылов С., Яковлева Е. Законодательное обеспечение инвестиционной деятельности // Российский экономический журнал. -1997. № 1Ы2.

40. Лапочкина С. Формирование инвестиционном политики фирмы. Диссертация на соискание ученой степени к.э.н. Ульяновск: УлГУ, 1999.

41. Лимитовский М. Методы оценки коммерческих идей, предложений, инвестиционных проектов. М.: 1994.

42. Люсов А. Инвестиции и инвестиционная деятельность // Деньги и кредит. 1993. -№10-11.

43. Макконелл К., Брю С. Экономикс: принципы, проблемы и политика. -М.: «Республика», 1993.

44. Маркова Н. Перспективы привлечения финансовых ресурсов к инвестированию производства // Экономист. 1998. - X? 10.

45. Меньшикова О., Попова Т. Инвестиционная деятельность в России: интересы, условия, механизмы // Проблемы теории и практики управления. 1996. - № 2.

46. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. М.: 1994.is. Мильнер Б. Крупные корпорации основа подъема и ускоренногоразвития экономики // вопросы экономики. -1998. № 9

47. Мильнер Б. Теория организаций. Курс лекций. М.: «Инфра-М», 1999

48. Михайлова Н. Новая философия менеджмента очевидная реальность

49. Надежность и контроль качества. 1996. - №6.

50. Мовсесян А. О стратегии государственного регулирования экономики // Экономист. 1998. - №10.

51. Моритани М. Современная технология и экономика развития Японии. -М.: 1986.

52. Машкевич Б. Вспомним Суворова?. // Рынок ценных бумаг. 1998. -№ 19-20.

53. Народная газета. 1999 - 26 октября53. «Невидимая рука» и государственное регулирование экономики: диалектика взаимодействия. М.: ООО «Юрайт», 1999

54. Никологорский Д. Крупные интегрированные структуры в промышленности // ЭКО. 1997. - Х*>! 1

55. Общая теория денег и кредита. Учебник / Под ред. Е. Жукова. М.: «Банки и биржи», ЮНИТИ, 1995.

56. Осипов Г. Доктрина возрождения // Российская Федерация сегодня. -1999. № 19

57. Основы предпринимательского дела. М.: «Тритон», 1992.

58. Пересада А. Основы инвестиционной деятельности. Киев: «Либра», 1996.

59. Пищевая промышленность. -1996. №12

60. Политика и экономика. Международный ежегодник. М.: ИГО1, 1994.

61. Пуп» в XXI век. М.: Экономика, 1999

62. Развитие корпоративных форм хозяйствования в России // Российский экономический журнал. 1998. - .№3

63. Райзберг Б. Каким быть централизованному плану? // Плановое хозяйство. 1988. - № 12.

64. Романова 3. США Латинская Америка: сценарий экономических отношений // Экономист. - 1999. - № 1.

65. Российской качество. 100 лучших товаров. М.: Госстандарт, 1998

66. Руководство по научно-техническому прогнозированию. М.: «Прогресс», 1977.

67. Русские любят сладкую жизнь // Российская газета. 1999. - 6 ноября

68. Самая сладкая фабрика. Ульяновск: «Печатный двор», 1999

69. Смирнов Э. Основы теории организации. М.: ЮНЗИГГИ, 1998

70. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства. М.: 1962.70а. Современное управление. М.: «Издатцентр », 1997.

71. Статистика науки и инноваций. Краткий терминологическийсловарь. М.: Центр исследований и статистики науки, 1996.

72. Стерлин А. , Тулин А. Стратегическое планирование в промышленных корпорациях США. М.: 1990.

73. Теория и практика антикризисного управления. М.: «Закон и право», 1996.

74. Туленков Н. Ключевая позиция стратегического менеджмента в организации // Проблемы теории и практики управления. 1997. - №4.

75. Управление инвестициями. Т.1. М.: «Высшая школа», 1998.

76. Уэбстэр J1. Системотехника и управление. Новые задачи и методы/ В кн. «Международная конференция по вопросам управления качеством» Аннотация докладов. М.: Издательство стандартов, 1970

77. Филатов В. Проблемы инвестиционной политики в индустриальной экономике переходного периода // Вопросы экономики. -1994. Ке 7.

78. Финансовые и инвестиционные показатели деятельности фирм. М.: «Crocus international» ,1991.

79. Харрингтон А. Управление качеством в американских корпорациях . -М.: «Экономика», 1990

80. Хикс Д. Стоимость и капитал. М.: «Прогресс», 1993.

81. Хонко Я. Планирование и контроль капиталовложений. М.: 1987.

82. Цыгичко А Организационные условия экономического роста // Экономист. 1997. - №4.

83. Шаборкина Л. Управление проектами как элемент инновационного менеджмента // Российский экономический журнал. 1996. - №1.

84. Шафаревич И. Невыученные уроки истории // Российская Федерация сегодня. 1999. - № 13

85. Экономика предприятия. Учебник для вузов / Под ред. В. Горфинкеля. М.: «Банки и биржи», ЮНИТИ, 1996.

86. Юнъ О., Борисов В. Инновационная деятельность в промышленности // Экономист. 1999. - №9

87. Яковец Ю. Предпосылки преодоления инновационного кризиса // Экономист. 1998. -№1.

88. Яковец Ю. Стратегия инвестирования.

89. Ясин Е. И /ф. Инвестиционный климат в России // Вопросы экономики. 1999. - № 12.

90. Feigenbaum A. Quality strategy for full employment in the World 26am

91. Tehn Conftrans ASQC. Washington.- 1972.

92. Lundvoll D. International Quality Control Conference Truncations. Tokyo. 1969.