Математическое моделирование процесса государственной поддержки инвестиций тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 05.13.18, кандидат физико-математических наук Чернятьева, Рита Раисовна

• Чернятьева, Рита Раисовна
• кандидат физико-математических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат физико-математических наук Чернятьева, Рита Раисовна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ЛИТЕРАТУРНЫЙ ОБЗОР.

1.1. Некоторые основы финансовой математики.

1.2. Математическое дисконтирование

1.3. Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов с помощью математического аппарата.

1.4. Существующие нормативные материалы.

ГЛАВА 2. МАТЕМАТИЧЕСКОЕ МОДЕЛИРОВАНИЕ ПРОЦЕССА ГОСУДАРСТВЕННОЙ

ПОДДЕРЖКИ ИНВЕСТИЦИЙ.

2.1. Построение математической модели

2.2. Создание алгоритма и программы для ее реализации.

2.3. Вычислительный эксперимент.

ГЛАВА 3. ВЫВОД МОДЕЛИ.

3.1. Целевая функция.

3.2. Система ограничений.

3.3 Анализ модели.

3.4. Алгоритм и программа.

ГЛАВА 4. ПАРЕТО- ОПТИМАЛЬНЫЕ РЕШЕНИЯ.

4.1. Методика отбора инвестиционных проектов по основным показателям.

4.2. Модели Парето.

4.3. Вычислительный эксперимент.

ВЫВОДЫ.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Математическое моделирование процесса государственной поддержки инвестиций»

Актуальность темы исследования

В настоящее время имеется достаточно широкий набор инструментальных методов решения задач по оцениванию эффективности инвестиционных проектов. Каждый из них представляет исследователю большие возможности для комплексного анализа альтернативных вариантов и отбора наилучшего из них по тем или иным критериям. При рассмотрении предлагаемых подходов нетрудно обнаружить достаточно широкую область их взаимозаменяемости и дополняемости как с точки зрения используемых постановок, так и с точки зрения используемых моделей и инструментальных средств. Их главными элементами являются анализ финансовых потоков затрат и результатов производства, вычисление внутренней нормы эффективности, учет риска, а также отдельных элементов механизма. Для наших условий переходной экономики при оценивании эффективности проектов при существенном ограничении государственного финансирования основным критерием отбора инвестиционных проектов претендующих на государственную поддержку является максимальная бюджетная эффективность. Хотя существует определенная правовая база пополнения доходных и увязки расходных статей инвестиционного бюджета, функционирование его неэффективно.

Возникает вопрос об использовании методов финансовой математики и имитационного моделирования при конкурсном отборе инвестиционных проектов, претендующих на государственную поддержку по критерию наибольшей отдачи на рубль вложений.

Необходимость построения и анализа математической модели, описывающей реальные инвестиционные вложения, обеспечивающие наибольшую бюджетную эффективность с учетом реально существующих ограничений, определяет актуальность и практическую значимость темы диссертационной работы.

Цель работы

Целью настоящей работы является создание математической модели государственной поддержки инвестиций при конкурсном отборе инвестиционных проектов, претендующих на государственное финансирование, разработка вычислительного алгоритма и компьютерной реализации, проведение вычислительного эксперимента для реальных систем.

Задачи исследования

- вывод и анализ математической модели государственной поддержки инвестиций при использовании в качестве критерия конкурсного отбора коэффициент бюджетной налоговой эффективности; анализ реальных инвестиционных проектов на основе, предложенного критерия эффективности.

Научная новизна исследования

- построена математическая модель конкурсного отбора инвестиционных проектов, по критерию максимальной отдачи в бюджет, на рубль предоставляемых государственных гарантий. Критерий формализован для различных форм бюджетного финансирования с учетом реальных ограничений;

- разработан вычислительный алгоритм и создан программный комплекс анализа модели;

- разработана методика анализа инвестиционных проектов по принципу Парето.

Практическая ценность

Созданный в работе программный комплекс удовлетворяет необходимому уровню сервиса, позволяющему интерпретировать реальные ситуации с конкурсным отбором инвестиционных проектов. Использование имитационного моделирования позволяет гибко настраивать полученные модели и оценивать такие важные параметры, как долю государственных вложений и бюджетную эффективность, учитывая лимит государственного финансирования.

Разработанный программный комплекс позволит планировать расходование средств бюджета развития и осуществлять комплексный отбор инвестиционных проектов по основным показателям, характеризующим финансовое и экономическое состояние, предприятия, реальные системы: коэффициент налоговой эффективности, чистый доход, внутренняя норма доходности, потребность в дополнительном финансировании, индекс рентабельности инвестиций, срок окупаемости инвестиционного проекта, опосредованная оценка риска.

Апробация работы

Основные положения работы и результаты докладывались и обсуждались на - Втором международном симпозиуме по прикладной и промышленной математике (Йошкар-0ла,2001); -Третьем международном симпозиуме по прикладной и промышленной математике (Сочи,2002); Четвертом международном симпозиуме по прикладной и промышленной математике (Весенняя сессия, Петрозаводск, 2003); Четвертом международном симпозиуме по прикладной и промышленной математике (Осенняя сессия, Сочи,2003);-Второй Всероссийской конференция по финансово-актуарной математике и смежным вопросам. Красноярск, март 2003; Международной научной школе «Математическое моделирование, численные методы и комплексы программ», Саранск, июль 2003.

Основные результаты диссертационной работы опубликованы в следующих работах:

1. Чернятьева P.P., Спивак С.И. Математическое моделирование процесса государственной поддержки инвестиций. Обозрение прикладной и промышленной математики, 2001, т.8, с.722.

2. Чернятьева P.P., Спивак С.И. Множество Парето при оценке инвестиционных проектов. Обозрение прикладной и промышленной математики, 2003, т. 10, вып.2, с.433.

3. Чернятьева P.P., Спивак С.И. Множество Парето при оценке инвестиционных проектов, претендующих на государственную поддержку, методом Парето. Обозрение прикладной и промышленной математики, 2003, т.10, №2, с.525.

4. Чернятьева P.P., Спивак С.И. Оптимизация процесса государственной поддержки инвестиций. Принятие решений в условиях неопределенности. Уфа, УГАТУ, 2002, с. 132.

5. Чернятьева P.P., Спивак С.И. Математическая модель государственной поддержки инвестиций. Вестник Башкирского университета, 2003, №1, с. 16.

6. Чернятьева P.P., Спивак С.И. Множество Парето при оценке инвестиционных проектов. Труды Международной конференции по диффер. уравнениям и краевым задачам, Стерлитамак, 2003, т.2.

7. Чернятьева P.P., Спивак С.И. Множество Парето при оценке инвестиционных проектов. УГАТУ,Принятие решений в условиях неопределенности,Уфа,с.232-237,2003.

Объем работы

Материал по теме изложен на 125 стр. Работа состоит из введения, трех глав и вывода, список литературы содержит 150 пунктов.

Заключение диссертации по теме «Математическое моделирование, численные методы и комплексы программ», Чернятьева, Рита Раисовна

выводы

Впервые разработана математическая модель государственной поддержки инвестиций по критерию максимальной отдачи в бюджет на рубль предоставляемых государственных гарантий. Модель адекватна всем реально существующим ограничениям;

Получены условия, при которых сформулированная задача оптимизации является задачей выпуклого программирования. Разработан вычислительный алгоритм и программное обеспечение решения;

Разработана методика анализа инвестиционных проектов в ситуации оптимизации нескольких критериев на основе принципа Парето. Предложен алгоритм выбора инвестиционного проекта по принципу Парето по ранжированным основным критериям, характеризующим финансовую устойчивость предприятия;

Проведен вычислительный эксперимент по анализу реальных инвестиционных проектов, при проведении проектного анализа и разработке бизнес планов ОАО «Башкирский инвестиционный дом»; инвестиционной страховой компанией «Росно».

Список литературы диссертационного исследования кандидат физико-математических наук Чернятьева, Рита Раисовна, 2004 год

1. Абрамов С.И. Инвестирование. - М.: Центр экономики и маркетинга,2000.-440с.

2. Айзерман М.А., Малишевский А.В. Некоторые аспекты общей теории выбора лучших вариантов. М.: Ин-т пробл.упр.,1980.с.36.

3. Алтуфьева Т.Ю. Амортизация как источник финансовых ресурсов для инвестирования и ее налоговые последствия. Инвестиции в Республике Башкортостан: Материалы Международной научно-практической конференции/Под. ред. Р.В.Фаттахова. Уфа, 2000.-с.105-109.

4. Андрейчиков А.В., Андрейчикова О.Н. Анализ, синтез, планирование решений в экономике. М.: Финансы и статистика,2000.-368с.

5. Арсланова 3., Лившиц В. Принципы оценки инвестиционных проектов в разных системах хозяйствования// Инвестиции в России. 1995.№ 1-2.

6. Ашманов С.А., Тихонов А.В. Теория оптимизации в задачах и упражнениях.-М. :Мир, 1991.

7. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. -М.: Финансы и статистика, 1995.

8. Баранов Э.Ф., Модин А.А. Прикладные экономико-математические исследования и задачи совершенствования их организации и планирования.-Экономика и математические методы, 1980,т. 16,вып.4,с.629-641.

9. Ю.Башарин Г.П. Начала финансовой математики М.: «Инфра-М»,1998.-11-130.

10. П.Беляев Л.С. Решение сложных оптимизационных задач в условиях неопределенности. Новосибирск: Наука, СО, 1978.-12бс.

11. Бенерджи Р.Б. Теория решения задач. Пер. с англ ./Пер.С.П.Чеботарева.-М.:Мир, 1972.С.224.

12. Березовский Б. А, Барышников Ю.М. Многокритериальная оптимизация. Математические аспекты. М.: Наука, 1989.-10-54с.

13. И.Березовский Б.А., Кемпнер Л.М. Оценка влияния информации об упорядочении критериев на число оптимальных вариантов. М.: АиТ.1980.№6.с.101-110.

14. Беренс В., Хавронек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций. Метод ЮНИДО. Инфра-М., 1995

15. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. М.: Банки и биржи, 1997

16. Богатин Ю. В., Швандар В.А. Инвестиционный анализ. -М.гЮНИТИ-ДАНА,2000,-с.95-162.

17. Богатин Ю.В., Швандер В.А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций. -М: Финансы, ЮНИТИ-ДАНА, 1999.

18. Бочаров В.В. Финансовое моделирование. М.:«Питер», 2000.-c.98-120.

19. Бронштейн Е.М.Основы финансовой математики

20. Бронштейн Е.М., Спивак С.И.выпуклые структуры в теории инвестиционных проектов.

21. Бюджетный кодекс Российской Федерации, принятый Государственной Думой, 31 июля 1998 г.

22. Вагнер Г.М. Основы исследования операций: Пер. с анг./Пер.Б.Т.Вавилова.-М.:Мир, 1972.т. 1 с.335.,т.2 с.448.,т.З с.501.

23. Вахрин П.И. Организация и финансирование инвестиций. М.: ИВЦ «Маркетинг»,2000.-c.7-26.

24. Вентцель Е.С. Введение в исследование операций. М.: Сов. радио, 1964.

25. Виленский ПЛ., Смоляк С.А. Показатель внутренней нормы доходности проекта и его модификации. М.: Центральный-экономико-математический институт РАН, 1998.

26. Вилкас Э.Й., Майминас Е.З. Решения: теория, информация, моделирование. М.: «Радио и связь», 198l.-с.З-128.

27. Вилкас Э.Й. Многоцелевая оптимизация. В кн.: Математические методы в социальных науках. - Вып. 7,с.17-67,1976.

28. Водянов А. Дилемма инвестиционной стратегии государства/Российский экономический журнал.-1997.-№10.-с. 12-20.

29. Волкович В.Л. многокритериальные задачи и методы их решения. Киев, Наукова думка, вып. 1,1969.

30. Волконский В.А. Принципы оптимального планирования. М.: Экономика, 1973 .-239с.

31. Вопросы выбора анализа и процедуры принятия решений Сб. переводов/Под. ред. И.Ф.Шахнова.-М.:Мир,1976.-228с.

32. Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование: методы оценки и обоснования. СПб.: С.-Петербургский университет, 1998.-528с. .

33. Гарнаев А. Самоучитель УВА.Технология создания пользовательских приложений. Дюссельдорф, Киев. М., СПб, BNV,1999.-433c.

34. Гасс С., Линейное программирование. М.: Физматгиз,1961.

35. Гафт М.Г. Принятие решений при многих критериях. М.: Знание, 1979.

36. Гермейер Ю.Б. Введение в исследование операций. М.: Наука, 1971.

37. Гирсанов И.В. Lectures on mathematical theory of exstremum problems. Springer Verlag, 1972, №67, p.311.

38. Гольштейн Е.Г. Обобщенный градиентный метод отыскания седловых точек. Экономика и математические методы, вып.8.№4.1972.

39. Горчаков А.А., Орлова И.В. Компьютерные экономико-математические модели. М.: Компьютер, ЮНИТИ, 1995.

40. Грачева М.В. Анализ проектных рисков. М.: ЗАО «Финстатинформ», 1999.С. 12-34.

41. Дементьев В.Е.Государственное регулирование экономики: направления и механизмы. М.: Центральный экономико-математический институт РАН, 1995.-с.7-22.

42. Доклад о социально-экономическом положении Республики Башкортостан в 2000 году/ подготовлен Кабинетом министров Республики Башкортостан. Уфа, 2001.- с. 255.

43. Дубов Ю.А., Травкин С.И. многокритериальные модели формирования и выбора вариантов систем. М.: Наука, 1986.

44. Емельянов С.В., Ларичев О.И. Многокритериальные методы принятия решений. М.: Знание, 1985.

45. Ендовицкий Д.А., Коробейников Л.С. Практикум по инвестиционному анализу М.: Финансы и статистика, 2001.-C.5-157.

46. Еремин И.И. О задачах выпуклого программирования с противоречивыми ограничениями. «Кибернетика», 1971, №4.

47. Еремин И.И., Астафьев Н.Н. Введение в теорию линейного и выпуклого программирвания. М.: Наука, 1976.-88-125.

48. Ермаков С.М., Жиглявский А. А. Математическая теория оптимального эксперимента. М.: Наука, 1987.

49. Жуковин В.Е. Многокритериальные модели принятия решений с неопределенностью. Тбилиси: Мецниереба, 1983.

50. Иванилов Ю.П., Моисеев Н.Н., Петров А. А. Некоторые математические вопросы программного управления экономической системой. М.: Энергия, 1971, вып.6.

51. Инвестиционный климат регионов Росси: опыт оценки и пути улучшения. -М.: 11111 РФ, «Альфа-Капитал», 1997.-135с.

52. Интрилигатор М. Математические методы оптимизации и экономическая теория. М.: Прогресс, 1975.-с.606.

53. Калика В.И., Мартынов А.П. Об учете неопределенности исходной информации в задачах оптимального планирования. Математические методы в экономических исследованиях. Уфа: Р отапринтный цех БФАН ССр, 1971 .-с.5-57.

54. Капитоненко В.В.Финансовая математика и ее приложения. М.: «Изд. ПРИОР»,1999.С.56-152.

55. Карасев А.И., Кркмер Н.Ш., Савельева Т.И. Математические методы и модели в планировании. М.: Экономика, 1987.

56. Карлин С. Математические методы в теории игр, программировании и экономике. М.: Мир, 1964.-838с.

57. Карлин С. Математические методы в теории игр, программировании и экономике. М. :Мир, 1964. '

58. Карманов В.Г. Математическое программирование.-М.6Наука,1975.

59. Касимов Ю.Ф. Основы теории оптимального портфеля ценных бумаг. М.: «Филин», 1998.

60. Кини Р.Л., Райфа X Принятие решений при многихкритериях: предпочтения и замещения. М.: Радио и связь, 1981.

61. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 2000.-С.72-90.

62. Ковалев В.В. Управление финансами. М.:ФБК-ПРЕСС,1998.с.79-89.

63. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций, Анализ отчетности.-2-е изд., перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика, 1998

64. Колемаев В.А., Калинина В.Н. Теория вероятностей и математическая статистика/ под ред. В.А. Колемаева.-М.:ИНФРА-М,1997.-302с.

65. Количественные методы финансового анализа/Под ред. С.Дж.Брауна, М.П. Криумена: Пер.с англ.-М.: Инфро-М,1996

66. Конституция Российской Федерации, от 12 декабря 1993 года. -М.:СПАРК.-51с.81 .Конюховский П.В. Математические методы исследования операций. -Изд. дом «Питер», 2001.C.70-92.

67. Кофман А. Введение в теорию нечетких множеств: пер. с англ. М.: Радио и связь, 1982.-432с.

68. Кочович Е. Финансовая математика. М.: Финансы и статистика, 1994.

69. Кремер Н.Ш., Путко Б.А. Исследование операций в экономике. М.: ЮНИТИ, 1997.С.200-280.

70. Крушевский А.В., Щвецов К.И. Математическое программирование и моделирование в экономике. Киев: Выща школа, 1979.

71. Кузнецова О.А., Лившиц В.Н. Структура капитала. Анализ методов ее учета при оценке инвестиционнных проектов//Экономика и математические методы, 1995. т.31. Вып.4.с. 12-31.

72. Кэррол Л. История с узелками. М.: Мир, 1974. - с. 496.

73. Ланге О. Оптимальные решения. М.: Прогресс, 1967.-285с.

74. Ларичев О.И. Наука и искусство принятия решений. М.: Наука, 1979.-200с.

75. Ларичев О.И. Человеко-машинные процедуры принятия решений при альтернативах, имеющих оценки по многим критериям (обзор)/Автоматика и телемеханика. 1971.-№12.-с.130-142.

76. Левитин Е.С., Поляк Б.Т, Методы минимизации при наличии ограничений. Выч. матем. и матем. физики,6,№5,1966.

77. Лексин В.И., швецов А.И. Региональная политика России: концепции, проблемы, решения. Статья, десятая и заключительния. Смысл и механизмы государственного регулирования территориального развития//Российский экономический журнал. -1997.-№3.-с.32-47.

78. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. -М.: Инжиниринго-консалтинговая компания «ДеКа», 1996.

79. Липсиц В.Н., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. М.: БЕК, 1997.

80. Lintner J. The Caluation of Risk Assets and the Selection of Risky Investmens in Stock Portfolius andCapital Budgets. // Review of Economics and Statistics, February 1965, pp. 13 -37.

81. Лопатников Л.И. Экономико-математический словарь/словарь современной экономической науки. Издание 4-е, переработанное и дополненное. - М.: «ABF», 1996.-704с.

82. Лунский Н.С. Лекции по высшим финансовым вычислениям. Часть 1. М.: Т-во «Печатня С.ПЛковлева», 1982.

83. Львов Д.С., Фаттахов Р.В., Кожарова А.В. Постановки, решения и анализ оценивания инвестиционных проектов в новых условиях хозяйствования./Под редакцией академика Д.С.Львова. М.: ЦЭМИ РАН, 1996.-68с.

84. Мазуров В.Д. О решении некорректнопоставленной линейной задачи при противоречивых условиях. М.: Наука, 1973.

85. Макаров И.М. Теория выбора и принятия решений. М.: Наука, 1982.С.312.

86. Марко KaHTy.deiphi для профессиналов. СПб.: Питер, 1999.-522с.

87. Markowitz Н.М. portflio Selection. // Journal of Finance, March 1952, pp. 77-91.

88. Методическая рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов(Вторая редакция)/рук.авт.кол.: Коссов В.В., Лившиц В.Н., Шахназаров А.Г.-M.l ОАО «Издательство «Экономика», 2000.-421с.

89. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования/авт. колл. под рук. Шахназарова А.Г.-М.:ОАО»НПО»Издательство»Экономика», 1994.-80с.

90. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования (утв. Госстрой России, Министерство экономики РФ, Минфин России, Госкомпром России от 31 марта 1994 г.№7-12/470.-М. :Интерэксперт, 1994

91. Моисеев Н.Н. математические задачи системного анализа. М.: Наука, 1981.C.5-219.

92. Моисеев Н.Н. математика-управление-экономика. М.: Знание, 1970.-62с.

93. Mossin J. Equilibrium in a Capinal Asset Market. // Economatrica, October 1966, pp. 768 783.

94. Nagaev S/A/ and Worgotter a/ Regional Risk Rating in Rating in Russia/Published: Bank Austria Actiengesellschaft. Economic Departent. -Vienna, 1995.

95. Налоговый кодекс Российской Федерации, принятый Государственной Думой, 20 июня 2000 года.

96. Нечеткие множества и теория возможностей. Последние достижения: Пер.с англ./Под ред. Р.РЛгера .- М.: Радио и связь, 1986.-408с.

97. Нильсон Н. Искусственный интеллект. М.: Мир, 1973.

98. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений. М.: Банки и биржи, 1997.

99. Основные положения региональной политики в Российской Федерации//Постановление правительства Российской Федерации от 23 марта 1996г.-№327/РГ.1996.

100. Основные положения финансирования и кредитования капитального строительства на территории Республики Башкортостан. Утверждено Постановлением Кабинета Министров Республики Башкортостан от 15 марта 1996 г. №100.

101. Подиновский В.В. Многокритериальные задачи с однородными равноценными критериями./АиТ. 1976.№ 11 .с. 118-127.

102. Подиновский В.В. Об относительной важности критериев в многокритериальных задачах принятия решений. М.: Машиностроение, 1978, с.48-82.

103. Подиновский В.В., Ногин В.Д. Парето-оптимальные решения многокритериальных задач. М.: Наука, 1982.

104. Полак Э. Численные методы оптимизации. М.: Мир, 1974.

105. Полищук Л.И. анализ многокритериальных экономико-математических моделей. М.: Наука, 1989.

106. Понтрягин Л.С., Болтянский В.Г. Математическая теория оптимальных процессов. М.: Физматгиз, 1961.

107. Постановление Кабинета Министров республики Башкортостан «ОБ управлении Бюджетом развития Республики башкортостан» от 31 августа 2001 г.-№219.

108. Предпринимательский климат регионов России. М.: Начала-Пресс, 1997.-167с.

109. Проблемы управления региональной экономикой: Сб. статей. -Уфа: БНЦ УО АН СССР, 1988.-144с.

110. Программа повышения инвестиционной привлекательности Республики Башкортостан, утверждена постановлением №94 Кабинета Министров Республики башкортостан от 31 марта 1999 г.

111. Пшеничный Б.Н. Необходимые условия экстремума. М.: Наука, 1969.

112. Рохчин В.Е. Местная инвестиционная политика: разработка и механизм реализации//Гуманитарные науки.-1996.-№1-2.-с. 13-22.

113. Руа Б. Классификация и выбор при наличиинескольких критериев (метод ЭЛЕКТРА): Пер.с франц./Вопросы анализа и процедуры принятия решений. М.: Мир, 1976.-С.80-107.

114. Саати Т.Л. Математические модели конфликтных ситуаций. М.: Сов. радио, 1977.-304с.

115. Салин В.Н., Ситникова О.Ю. Техника финансово-экономических расчетов. -М.: Финансы и статистика, 2000.

116. Салуквадзе М.Е. О задаче линейного программирования с векторным критерием качества. — М.: 1972, №5, с. 99 105.

117. Саркисян С.А, Теория прогнозирования и принятия решений М: Высшая школа, 1977, с.223-344.

118. Сейвир Д. Multiobjetive linear programming. Berkeley, 1966, p. 32.

119. Смирнов A.JI. Организация финансирования инвестиционных проектов. М.: АО «Консалтбанкир», 1993.

120. Соболь И.М., Статников Р.Б. Выбор оптимальных параметров в задачах со многими критериями. М.: Наука, 1981.

121. Стронгин Р.Г.Численные методы в многоэкстремальных задачах. -М.: Наука, 1978.

122. Титман Лоренс Дж., Джонк Майкл Д. Основы инвестирования. М.: Дело, 1997.

123. Тихонов А.Н., Арсенин В.Я Методы решения некорректных задач-М.: «Наука», 1979. -с.231-248.

124. Уайлд Д.ДЖ. Методы поиска экстремума. М.: Наука, 1967/

125. Williams J.B. The Theory of Investment Value. — Harvard University Press, Cambridge, Mass., 1938.

126. Уильям Ф. Шарп, Гордон Дж. Александер. Инвестиции-М.: «Инфра-М», 2001 .-с. 800

127. Указ президента РФ от 10.06.94 №1199 «О НЕКОТОРЫХ МЕРАХ ПО СТИМУЛИРОВАНИЮ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ, В ТОМ ЧИСЛЕ ОСУЩЕСТВЛЯЕМОЙ С ПРИВЛЕЧЕНИЕМ ИНОСТРАННЫХ КРЕДИТОВ».

128. Указ президента РФ от 26.07.95 №765 «О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики Российской Федерации» (в ред. от 23.02.98).

129. Ушаков Ф.А. Учет неопределенности и рисков при формировании региональных бюджетов. Нестандартные и случайно-множественные методы измерения рисков в социально-экономических системах. Материалы семинара. -Красноярск: ИВМ СО РАН, 1998.-101 с.

130. Фальцман В.К. Оценка инвестиционных проектов и предприятий. -М.: ТЕИС, 1999с.З

131. Фараонов В.В. Delphi 4. Учебный курс. Нолидж, 1998.-379с.

132. Фиакко А., Мак-Кормик Г. Нелинейное программирование. Методы последовательной безусловной оптимизации. М.: Мир, 1972.

133. Фишберн П.С, Теория полезности при принятии решений: Пер.с англ. Наука, 1977.-352с.

134. Харитонова В.Н. Государственная поддержка инвестиционнных проектов интеграциисевера и юга Сибири//Регион: экономика и социология.-1999.-№4.-с.143-157.

135. Хемминг Т. A new method for interactive multiobjetive optimization. -France, 1975,p. 310-318.

136. Хоанг тей, Вогнутое программирование при линейных ограничениях. ДАН ССС 159, №1 .1964.С.32-35.

137. Холт Р.Н., Барнес С.Б. Планирование инвестиций. М.: Дело, 1994.

138. Цельмер Г. Учет риска при принятии управленческих решений/УПроблемы МСНТИ/МЦНТИ. М.: 1980.-№3,95-104с.

139. Черевакина М.Ю., Ждан Г.В. Оценка инвестиционного капитала и региональная инвестиционная политика//регион: экономика и социология.-2000.-№2.-с. 107-118.

140. Четыркин Е.М., Калихман И.Л. Вероятность и статистика. М.: Финансы и статистика, 1982.-319с.

141. Четыркин Е.М. Методы финансовых и комерческих расчетов. М.: Дело, 1995.-c.279.

142. Sharpe W.F. A Simplified Model of portfolio Analysis. // Management Science, January 1963.

143. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бейли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. М.: ИНФРА - М, 1997.

144. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р. С. Методика финансового анализаМ.: «Инфра-М», 2000.- с.139-166.

145. Шиханович Ю.А, Введение в современную математику. М.: Наука, 1965.-376с.

146. Шоломов Л.А. Оценочные результаты в теории выбора/Изд. АН СССР.ТК. 1983. №1.

147. Штойер Р. Многокритериальная оптимизация. Теория, вычисления и приложения. М.: «Радио и связь», 1992.

148. Эрроу К. Дж., Гурвиц Л. Исследования по линейному и нелинейному программированию. ИЛ. 1962.