Механизм принятия управленческих решений по привлечению экономических ресурсов для развития предпринимательских структур: на примере промышленных предприятий Санкт-Петербурга тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Бахмуров, Константин Евгеньевич

• Бахмуров, Константин Евгеньевич
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Бахмуров, Константин Евгеньевич

Введение.

Глава 1. Привлечение экономических ресурсов для развития бизнеса как управленческая задача.

1.1. Методологические основы принятия управленческих решений, ориентированных на развитие предприятия.

1.2. Экономические ресурсы и их характеристика.

1.3. Источники привлечения экономических ресурсов.

Глава 2. Предпринимательский механизм привлечения экономических ресурсов.

2.1. Многокритериальная управленческая оценка вариантов привлечения экономических ресурсов.

2.2. Методы привлечения экономических ресурсов для развития бизнеса.

2.3. Лизинг как инструмент управления развитием предприятия и методики лизинговых расчетов.

Глава 3. Обоснование методики выбора источника привлечения экономических ресурсов.

3.1. Группировка источников привлечения экономических ресурсов

3.2. Структурная характеристика предлагаемой методики и ее апробация на примере промышленных предприятий.

3.3. Рекомендации по выбору источников привлечения экономических ресурсов в зависимости от масштаба промышленного предприятия.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Механизм принятия управленческих решений по привлечению экономических ресурсов для развития предпринимательских структур: на примере промышленных предприятий Санкт-Петербурга»

Актуальность избранной темы. Экономика России в настоящее время стоит на пороге качественных изменений. Они связаны с отказом от попыток и в дальнейшем строить национальное хозяйство, основываясь только на сырьевых ресурсах, а также с накопленным страной достаточным объемом ресурсов и управленческого опыта для перехода на инновационно -промышленный путь развития. Такой путь предполагает консолидацию усилий федерального и регионального правительства, бизнеса и всего общества для реализации этой идеи. Сегодня сложились определенные условия, которые позволяют промышленным предприятиям активизировать свои позиции на национальном и региональном рынке. Этому способствует и увеличивающийся в последние годы спрос на их продукцию, и необходимость в развитии собственного производства с использованием новой технологии и техники. Катализатором этого процесса можно считать усиление глобализации, с ее экономической открытостью и конкуренцией, что требует от руководства предприятий постоянной модернизации производства, применения новой технологии, расширения и углубления ассортимента, использования различного рода экономических ресурсов.

Из теории и хозяйственной практики известно, что в условиях современного научно-технического прогресса ни одно предприятие не в состоянии обеспечить динамичное развитие за счет использования только внутренних (собственных) ресурсов. В этой связи возникает необходимость поиска и привлечения дополнительных экономических ресурсов за счет внешних источников.

Рынок и предпринимательство дают возможность альтернативного выбора, в том числе в сфере привлечения дополнительных экономических ресурсов. Перед собственниками и менеджерами предприятия ставится вопрос поиска и выбора варианта развития, который был бы наиболее эффективным для данной фирмы в данных условиях. Оценка и выбор наилучшего варианта привлечения экономических ресурсов для развития предприятия постепенно становится важнейшей задачей в области управления предпринимательской деятельностью, поскольку позволяет фирмам обеспечивать конкурентные преимущества на различных рынках.

Разработанность темы исследования. Изучение процесса выбора источников привлечения экономических ресурсов, обеспечивающих максимальную отдачу от деятельности промышленных предприятий, требует исследования научных результатов, полученных экономистами-теоретиками и практиками в области принятия управленческих решений и теории развития предпринимательства. Можно назвать ряд имен, заложивших теоретический фундамент исследования этих вопросов. Это Смит А., Рикардо Д., Лаффер А., Маршалл А., Кирцнер И. и др. Среди отечественных экономистов отметим работы Александрова И.В., Буланже М.М., Бурдина A.JI., Дмитриева Н.Н., Гензеля П.П., Крутика А.Б., Пепеляева С.Г., Романовского М.В., Сутырина С.Ф., Твердохлебова С.В., Черника И.Д., Юткиной Т.Ф. и др.

Вопросам разработки проектов развития фирмы с привлечением внешних экономических ресурсов посвящены исследования российских и зарубежных ученых Белолипецкого В.Г., Бородиной Е.И., Бочарова В.В., Брейли Р., Быстрякова А .Я., Вахрина П.И., Гришина И.В., Джефри В., Игошина Н.В., Ковалева В.В., Лимитовского М.А., Мертенса А., Нешитова

A.С., Никоновой И.Л., Сергеева И.В., Уильямса Ф.И., Фельдмана А.Б. Чибинева A.M. др.

Оценка проектов развития нашла отражение в исследованиях Берена

B., Бирмана Г., Бригхема Ю., Гапенски Л., Ковалева В.В., Косолапова Л.А., Майерса С., Панферова Г., Хавранека П., Шарпа У.Ф., Шмидта С. и др.

Анализ этих работ показывает, что поставленная задача решена не до конца. Большинство теоретических и практических работ в этой области исследует позицию тех хозяйствующих субъектов, которые заинтересованы в работе с промышленными предприятиями с целью передачи им экономических ресурсов (на временной или постоянной основе) для получения прибыли и/или минимизации рисков. В данной работе ставится обратная задача - определить, как должен действовать предприниматель или менеджер промышленного предприятия, с тем, чтобы получать интересующие экономические ресурсы с наибольшим эффектом для себя и максимально возможной пользой для тех, кто эти ресурсы предоставляет. Иными словами, поставлена задача: совместить интересы двух сторон -получающей и предоставляющей экономические ресурсы. Наш подход требует дальнейших теоретических исследований в направлении поиска эффективных путей принятия управленческих решений для развития предпринимательства.

Цели и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка механизма оценки и выбора наилучшего варианта привлечения экономических ресурсов для развития промышленного предприятия, с одновременным удовлетворением интересов фирмы-поставщика ресурсов.

Достижение поставленной цели обусловило необходимость решения следующих задач:

1. Проанализировать используемые управленческие решения (модели), направленные на привлечение внешних экономических ресурсов для развития промышленного предприятия, и определить перечень основных задач, которые следует решать.

2. Выявить критерии оценки при выборе источника/источников привлечения экономических ресурсов и предложить последовательность принятия управленческого решения, направленного на их привлечение.

3. Провести сравнительную характеристику методов получения экономических ресурсов, наиболее адекватных решению задачи, направленной на максимально полное удовлетворение потребностей двух сторон - получающей и предоставляющей эти ресурсы. При этом следует выявить особенности формирования издержек, связанных с привлечением ресурсов.

4. Предложить к практическому использованию методику оценки эффективности лизинга как механизма привлечения экономических ресурсов.

5. Обосновать инструментарий оценки рисков в процессе привлечения экономических ресурсов и выбор варианта привлечения ресурсов с наименьшей степенью риска.

6. Разработать рекомендации по выбору источников привлечения экономических ресурсов в зависимости от масштаба промышленного предприятия.

Объектом исследования является процесс управления развитием предпринимательских структур на примере различных по масштабу промышленных предприятий.

Предметом исследования стали предпринимательские решения по оценке и выбору внешнего источника привлечения экономических ресурсов для промышленных предприятий Санкт-Петербурга.

Методологическую и теоретическую основу исследования составляют современные теоретические концепции и методические разработки отечественных и зарубежных ученых в области фундаментальных исследований по предпринимательству, теории конкуренции, теории рисков, теории управленческих решений, стратегическому менеджменту, инновационному менеджменту, финансовому менеджменту, системному анализу.

Информационной основой исследования послужили официальные статистические данные Федеральной службы государственной статистики, нормативные документы федеральных органов власти Российской Федерации и субъектов Федерации, Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по г. Санкт-Петербургу и Ленинградской области, материалы научно-исследовательских институтов, различных информационно-аналитических агентств, научных изданий и средств массовой информации, а также данные, полученные автором непосредственно на ряде предприятий Санкт-Петербурга.

Обоснованность и достоверность полученных результатов исследования обеспечивается его теоретической проработанностью и методологической обоснованностью, анализом эмпирического и статистического материала, использованием системного подхода. Исходя из предмета и задач диссертационной работы, в качестве методов исследования использовались научное наблюдение, анализ и синтез, сравнение и обобщение, построение классификаций и группировок, аналогия, абстрагирование, методы статистического анализа.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в том, что в нем на основе системного подхода проведено комплексное исследование теоретических, методологических и практических вопросов, касающихся построения научной основы механизма принятия предпринимательских решений, направленных на развитие производства с привлечением внешних экономических ресурсов. В основу механизма было положено проведение оценки условий получения этих ресурсов для промышленных предприятий Санкт-Петербурга. Полученные выводы и рекомендации были подвергнуты обобщению и предложены к использованию в работе различных по масштабу хозяйствующих субъектов.

К наиболее важным научным результатам проведенного исследования, определяющим его научную новизну и личный вклад автора, относятся следующие положения:

• Уточнен перечень основных задач, решение которых обеспечивает эффективность привлечения экономических ресурсов предпринимательскими структурами.

• Уточнены критерии, по которым следует принимать предпринимательские решения, связанные с доступностью того или иного ресурса и возможностью его получения у хозяйствующего субъекта, который заинтересован в предоставлении ресурса. Это позволило предложить алгоритм принятия управленческого решения, направленного на привлечение экономических ресурсов.

• Доказано, что кредитные операции, эмиссия акций и лизинг представляют собой три наиболее адекватных метода, использование которых позволяет с наибольшей отдачей привлекать экономические ресурсы для промышленных предприятий. При этом издержки привлечения могут представлять собой основу для развития соответствующих видов предпринимательской деятельности в сфере рыночной инфраструктуры.

• Предложена методика оценки эффективности лизинга, которая может лежать в основе выбора наиболее предпочтительного метода привлечения экономических ресурсов для развития различных по масштабу промышленных предприятий.

• Адаптирован метод достоверных эквивалентов для оценки степени риска использования лизинга при привлечении экономических ресурсов для развития промышленного предприятия.

• Разработан и апробирован инструмент минимизации рисков, возникающих в процессе привлечения экономических ресурсов с использованием лизинга.

• Предложены рекомендации, практическое использование которых позволит промышленным предприятиям Санкт-Петербурга с наибольшей результативностью привлекать экономические ресурсы для развития бизнеса.

Теоретическая значимость работы состоит в том, что выполненное диссертационное исследование, во-первых, развивает теорию принятия управленческих решений; во-вторых, совершенствует методологический и методический аппарат привлечения извне экономических ресурсов для расширения производственной деятельности предпринимательских структур, в-третьих, раскрывает особенности развития промышленных предприятий по отношению к другим сферам предпринимательской деятельности.

Практическая значимость работы состоит в том, что, во-первых, выполненное диссертационное исследование совершенствует методический аппарат, используемый при проведении оценки имеющихся на рынке ресурсов предложения в случае, когда предприятие не имеет достаточно средств для приобретения их в собственность, во-вторых, в нем осуществлена разработка организационно-экономического механизма совершенствования процесса управления развитием производства. Разработанные в диссертации положения могут быть использованы предприятиями, лизинговыми, финансово-кредитными учреждениями и правительством субъектов федерации в целях активизации промышленного развития и предпринимательской деятельности.

Апробация и публикация результатов исследования. Основные положения и результаты диссертационного исследования апробированы автором на всероссийской научной конференции, научной сессии профессорско-преподавательского состава, научных работников и аспирантов по итогам НИР 2006 г., в сборниках научных трудов и публикации в российском научном журнале «Научно-технические ведомости Санкт-Петербургского государственного политехнического университета». Всего опубликовано 6 научных работ общим объемом 1,6 п.л.

Практические рекомендации используются на промышленных предприятиях, на базе которых проводилось диссертационное исследование.

Структура диссертации. Структура диссертации обусловлена целью, последовательностью решения задач исследования и включает введение, три главы, заключение, список использованной литературы.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Бахмуров, Константин Евгеньевич

Результаты исследования позволили сделать следующие выводы: 1. Новая система хозяйствования, формирующаяся под воздействием глобальной экономики и ориентирующаяся на усиление степени открытости национальной экономики в процессе интеграции, специализации и кооперации, требует от любого хозяйствующего субъекта обеспечения высокой степени конкурентоспособности. Ее достижение, особенно для промышленных предприятий, возможно только благодаря постоянному внедрению в производство новой техники и технологий. Сегодня трудно найти предприятие, которое смогло бы обеспечивать развитие только за счет использования собственных ресурсов. В этой связи возникает необходимость в поиске и привлечении внешних экономических ресурсов на условиях, удовлетворяющих интересы двух сторон: промышленного предприятия и того, кто предоставляет ресурсы.

Процесс поиска и получения ресурсов есть управленческий процесс, на который оказывают влияние множество внутренних и внешних факторов, обеспечивающих поддержание целевой структуры ресурсной базы предприятий. Сюда относятся:

• принципы формирования и использования экономических ресурсов предприятий;

• взаимосвязи между структурой и стоимостью капитала предприятий;

• параметры целевой структуры в соотношении видов экономических ресурсов;

• влияние использования отдельных видов экономических ресурсов на показатели работы предприятия в целом.

2. На основе анализа источников привлечения экономических ресурсов для развития производственной базы предприятия было определено, что наиболее рыночными из них и, одновременно - отвечающими новым принципам глобальной экономики, являются эмиссия акций, облигационный заем, инвестиционный кредит и лизинг. Если возникает необходимость в дополнительном обеспечении текущей деятельности предприятия, то следует использовать овердрафт, учетный кредит, онкольный кредит, факторинг и форфейтинг.

В зависимости от масштабов предприятия и его организационно-правовой формы, существуют особенности в управленческой оценке и использовании того или иного метода привлечения дополнительных экономических ресурсов. Вместе с тем, есть и общее требование, которое не следует игнорировать менеджерам - это поддержание рациональной структуры капитала, т.е. соотношения собственных и заемных средств. Оно определяется в соответствии с критерием обеспечения максимальной рыночной стоимости предприятия.

Возможности привлечения заемных ресурсов ограничивает риск, связанный с необходимостью обслуживания долговых обязательств вне зависимости от результатов деятельности предприятия. Очевидно, что, по мере увеличения доли заемных ресурсов, риск возрастает, в результате растет процентная ставка как компенсация поставщикам и кредиторам за повышенный риск.

3. Одной из важнейших задач в области управления предприятием является поиск эффективного варианта привлечения экономических ресурсов извне. Эта задача связана с оптимизацией управленческой функции. Наиболее надёжным способом является сравнительная оценка всех возможных вариантов. Результаты любых практических мероприятий характеризуются несколькими показателями. Критерий оптимальности - это признак, на основании которого производится сравнительная оценка возможных альтернатив и выбор наилучшего варианта. Содержание критерия оптимальности объективно обусловлено многими факторами: характером предпринимательской деятельности, экономическими законами, масштабами решений, содержанием целей, на достижение которых направлены действия, и т.д. Рассматривая конкретную задачу оптимизации, устанавливают, может ли в качестве критерия оценки быть принят один из показателей, характеризующих ожидаемые результаты реализации того или иного варианта, с условием, что на численные значения других показателей наложены ограничения. Выбор или формирование критерия оптимальности - главный вопрос сравнительной оценки альтернатив. При этом основным методологическим принципом является системный подход к оценке возможных решений. Сущность системного подхода заключается в том, что целесообразность тех или иных изменений объекта определяется с учётом его взаимосвязей, исходя из интересов системы, составной частью которой является рассматриваемый объект. Сравнение альтернатив не исключает возможности поочерёдной оценки вариантов - сначала по одному, а затем - по другому критерию.

4. Наиболее приоритетным и, к сожалению, недооцененным сегодня, методом получения экономических ресурсов, максимально удовлетворяющим потребности двух сторон: получателя и фирмы-собственника ресурса - является лизинг.

Лизинг - это совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с получением/приобретением предмета лизинга. Это единый комплекс трех одновременно совершаемых операций: аренды, кредитования и материально-технического снабжения предприятия (предприятия, имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может быть использовано для предпринимательской деятельности). По экономической природе лизинг выражает систему экономических отношений, возникающих между участниками лизинговой сделки, связанную с передачей имущества во временное пользование на основе его приобретения и последующей сдачи в долгосрочную аренду.

Общая сумма лизинговых платежей включает: 1) величину амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году; 2) плату за кредитные ресурсы, используемые лизингодателем для приобретения имущества; 3) комиссионное вознаграждение лизингодателя; 4) плату лизингодателю за дополнительные услуги, предусмотренные договором лизинга; 5) налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

5. На основе анализа известных методов оценки вариантов привлечения экономических ресурсов (включая лизинг) определен общий механизм принятия управленческого решения. Этот механизм состоит из следующих блоков:

А) Выявляются ограничения, связанные с привлечением экономических ресурсов. Ими будут выступать условия определения конкретных количественных значений заданных критериев, т.е. определение значений заданных критериев будет производиться с учетом принципа индуктивного построения нижних классов классификации; определение значений конкретных критериев будет производиться с учетом принципа сопоставимости результатов. Например, для нахождения количественного значения цены привлекаемого ресурса рассматривается весь процесс финансирования поэтапно, от шагов по мобилизации средств до оплаты за их использование. Для каждого инструмента этот процесс имеет свои общие и особенные этапы. Выделение в рассматриваемом процессе этапов имеет своей целью определение издержек, возникающих на каждом из них, что, в конечном счете, позволяет определить истинную эффективность, т.е. эффективную стоимость, которую необходимо уплатить за право пользования определенным экономическим ресурсом.

Б) Определение срока использования экономического ресурса. Его следует производить с учетом специфических, индивидуальных черт, как самих ресурсов, так и технологии производства. Сравнительный анализ и группировка ресурсов по их роли будет производиться в зависимости от направления использования.

В) Определение объема привлекаемых ресурсов. При этом используется подход, направленный на определение сложившихся ограничений, свойственных определенным финансовым инструментам. Группировка и сравнительный анализ экономических ресурсов по объему также будет производиться по группам. Это представляется целесообразным т.к. существует четкое разграничение объектов финансирования.

Г) Определение сроков мобилизации средств. Это позволяет определять предельные сроки каждого из этапов, от принятия решения о необходимости мобилизации ресурса - до момента получения его в фактическое распоряжение, что, в конечном итоге, позволит построить сетевой план-график, с выделением критического пути, и, соответственно, чётко обозначить границы сроков мобилизации ресурса.

Д) Определение доступности ресурса осуществляется исходя из глубокого изучения целевого объекта привлечения ресурсов и соотнесения этих данных со сферами деятельности предприятия, а также с привлечением статистического материала, его анализом в отраслевом разрезе и сопоставлением масштаба деятельности организации с требованиями, предъявляемыми к организации при использовании управленческих инструментов.

6. Важнейшим элементом механизма принятия управленческого решения, связанного с привлечением экономического ресурса, является определение количественного значения цены его использования. Методика ее определения состоит из трех этапов. На первом этапе производится расчет среднегодовой стоимости имущества. На втором - рассчитывается общая сумма платежей. Следует отметить, что результат данного этапа расчетов всецело зависит от политики ценообразования конкретной лизинговой компании. На третьем -разрабатывается график, и определяются коэффициенты дисконтирования для периодов уплаты лизинговых платежей. Их значение устанавливается как прогноз уровня инфляции соответствующих периодов. Определяется налоговый щит дисконтированных лизинговых платежей, и, путем его учета в каждом периоде, определяется эффективная стоимость лизингового платежа. На четвертом этапе производится корректировка общей суммы эффективной стоимости лизинговых платежей на сумму аванса, дополнительных услуг и экономию по налогу на имущество, которая возникает в силу ускоренной амортизации лизингового имущества, и определяется эффективная стоимость лизинга и эффективная процентная ставка лизингового финансирования.

7. Рекомендации по выбору источников привлечения экономических ресурсов построены в зависимости от ранжирования привлекаемых ресурсов по размеру бизнеса, объему привлечения (в стоимостной форме), эффективной процентной ставке и быстроте мобилизации.

Таким образом, обоснованный в ходе диссертационного исследования механизм принятия управленческих решений, связанных с привлечением экономических ресурсов для развития бизнеса производственного предприятия, имеет как теоретическое, так и практическое значение для формирования действенной управленческой политики хозяйствующих субъектов и повышения степени эффективности привлечения и использования экономических ресурсов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе диссертационного исследования достигнута цель, заключающаяся в разработке комплексного механизма привлечения экономических ресурсов для расширения производства на промышленном предприятии. Ее реализация потребовала анализа сущности экономических ресурсов, методов их привлечения, оценки возможных вариантов и выбора наиболее приемлемого из этих вариантов. Специфика разработанного механизма заключается в исследовании таких вариантов привлечения ресурсов, когда производственное предприятие не имеет возможности приобретать их за счет собственных средств. Это, в свою очередь, вызвало необходимость в анализе деятельности компаний, которые готовы поставлять ресурсы для промышленности, так, чтобы обеспечить баланс экономических интересов сторон.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Бахмуров, Константин Евгеньевич, 2007 год

1. Алексеева A.M. Конкурентные преимущества и их роль в рыночной экономике. - М.: Макс пресс, 2003. - 49 с.

2. Ансофф И. Стратегическое управление. М.: Экономика, 1989. - 427с.

3. Арсланова 3., Лившиц В. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов // Инвестиции в России. 2001.- № 4-5. -С.45-52.

4. Аюшиев А.Д., Филиппов В.И., Аюшиев А.А. Инвестиции: Учеб. пособие.- Иркутск: Изд-во ИГЭА, 2006. 239 с.

5. Балабанов И.Т. Банки и банковское дело. СПб.: Питер, 2002. - 304 с.

6. Баландин В. С., Яшин Н.С., Багиров Э.А. Конкуренция в бизнес-системах.- Саратов: СГТУ, 2001. 156 с.

7. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы. М.: ИНФРА-М, 2005. -298 с.

8. Беренс В., Хавранек П. Руководство по оценке эффективности инвестиций. М: Интерэксперт, Инфра-М, 2004. - 273 с.

9. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. -М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2004. 279 с.

10. Бородина Е.И. Финансы предприятия. М.: ЮНИТИ, 2004. - 224 с.

11. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. -М.: Финансы и статистика, 2006. 302 с.

12. Бочаров В.В. Моделирование финансовой деятельности предприятий и коммерческих организаций. СПб: Изд-во СПбУЭиФ, 2001. - 83 с.

13. Бочаров В.В. Управление инвестиционным портфелем. СПб: Изд-во СПбУЭиФ, 2000. - 74 с.

14. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ. / Под ред. Барышниковой Н.Н. М.:ЗАО «Олимп-Бизнес», 2002. - 438с.15