Механизм управления финансами промышленного предприятия на стадии экономического роста тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Жукова, Ирина Васильевна

• Жукова, Ирина Васильевна
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Жукова, Ирина Васильевна

Введение.

Глава 1. Теоретическое обоснование механизма управления финансами промышленного предприятия на стадии экономического роста.

1.1. Развитие концепции механизма управления финансами предприятия в рыночной экономике.

1.2. Генезис концепций и моделей теории роста.

1.3. Обоснование роли и состава финансовых показателей как регуляторов экономического роста.

Глава 2. Информационная база стоимостной модели механизма управления финансами промышленного предприятия.

2.1. Показатели добавленной стоимости и их роль в механизме управления финансами.

2.2 Регрессионное моделирование финансовых показателей в контексте анализа экономического роста.

2.3. Финансовые показатели стоимостной модели механизма управления финансами.

Глава 3. Исследование влияния стоимостных индикаторов экономического роста в налогообложении и финансовом прогнозировании.

3.1. Моделирование и оптимизация налоговой нагрузки предприятия

3.2. Добавленная стоимость в оценке двойного налогообложения.

3.3. Методика и алгоритм формирования прогнозной финансовой отчетности предприятия в условиях экономического роста.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Механизм управления финансами промышленного предприятия на стадии экономического роста»

Проводимые рыночные реформы радикально меняют экономику России. Формируется качественно новая финансовая система, создаются условия для развития предпринимательства и бизнеса.

В качестве приоритетной цели государственного развития экономики провозглашено обеспечение положительной динамики экономического роста. Однако в современных отечественных и зарубежных исследованиях еще не получили должной разработки как теоретические, так и практические вопросы, с достаточной полнотой раскрывающие механизм управления финансами промышленного предприятия на стадии экономического роста.

В экономической среде на практике доминирует представление об экономическом росте как количественной характеристике выпуска продукции и увеличения реального ВВП (валового внутреннего продукта). Так, анализ экономического развития России по важнейшему макроэкономическому показателю - ВВП - характеризуется длительной тенденцией спада до 1999 г.г. и наметившейся тенденцией роста в последующие годы. Бюджет 2004 г. является бюджетом продолжающегося экономического роста, повышения конкурентоспособности национальной экономики, уровня жизни населения за счет снижения налоговой нагрузки и решения ряда социальных задач.

По мнению автора, экономический рост является важнейшей интегральной характеристикой, определяющей не только финансово-экономические условия устойчивого развития, но объединяющей необходимые совместные усилия как предприятий, так и государства в целом. Обменные и распределительные финансовые потоки, всесторонне характеризующие различные стороны финансово-экономического положения предприятий, неразрывно связаны друг с другом, в то же время их взаимосвязь должна отражаться в оценке кумулятивного денежного оборота производственной сферы на возмещение, потребление и накопление на всех уровнях иерархии государственной хозяйственной системы.

Сущность проблемы обеспечения роста предприятий состоит в том, что тенденция к количественному увеличению объемов продаж и качественному улучшению уровня обслуживания покупателей наталкивается на ограниченность экономических возможностей, обусловленных применяемыми ресурсами.

Если рассмотреть действующее на внутреннем рынке промышленное предприятие, то вполне возможно, что на какое-то время поддерживаемый его экономический рост может превзойти рост ВВП. Однако, в конечном счете, либо рынок продемонстрирует насыщение представленной продукцией, либо в зависимости от типа продукта спрос на него может стать постоянным, т.е. свободный денежный поток предприятия будет расти параллельно с инфляцией, либо спрос будет продолжать расти вместе с ростом ВВП. Реальный ВВП может увеличиваться, но может и уменьшаться. Нулевое значение сравниваемых величин ВВП означает отсутствие изменений в движении ВВП, т.е. отсутствие экономического роста.

Кроме того, варианты аномально высокого или, наоборот, низкого роста спроса на продукцию предприятия по сравнению с динамикой ВВП представляют особый интерес с позиций государственного регулирования финансово-распределительных рыночных отношений и требуют для изучения наличия методологического инструментария, основанного на финансовом механизме переходной модели российской экономики.

В экономической теории проблемы экономического роста разрабатываются в трудах многих российских и зарубежных ученых. В их исследованиях рассматриваются разные вопросы теории экономического роста преимущественно на макроуровне.

Так, системному подходу в выработке стратегии экономического роста посвящены научные труды Л.И. Абалкина, экстенсивный и интенсивный пути роста рассматриваются А.С. Булатовым, выбор оптимальной траектории роста исследован Ф. Рамсеем, источники и факторы роста в контексте экономического развития рассматриваются в работах В.Т. Рязанова, В.В. Ивантера, В.И. Маевского; ресурсный потенциал экономического роста исследован в научных работах А.Г. Грязновой, Г.П. Журавлевой, Д.Е. Сорокина и других ученых.

Анализ и прогнозирование экономического роста ведется с помощью его моделей. Разрабатываемые западными экономистами модели теории роста в зависимости от принятых за основу постулатов и теоретических источников подразделяются на неоклассические многофакторные модели экономического роста на базе производственной функции и постулатов А.Маршалла, Л.Вальраса, однофакторные кейнсианские модели Р. Харрода, Е. Домара, Н. Калдора Дж. Робинсона, модели неоклассического направления Дж. Мида, Я. Тинбергена, Р. Ромера, Р. Лукаса, Р. Солоу и т.д.

Из приведенного перечня «классических моделей» теории роста следует, что различными средствами с их помощью авторами решается одна проблема - сформулировать условия устойчивого равновесного роста, когда капитал и труд, как важнейшие факторы производства, растут теми же темпами, что и объем производства.

Однако, для современной экономической мысли в целом характерно узкое понимание развития - модели теории роста абстрагируются от многих реальных параметров повышения темпов экономического роста, концентрируются на рассмотрении его сквозь призму объема ВВП на душу населения. Обзор и анализ моделей теории роста показал, что общую черту всех моделей предопределяет проблема обеспечения динамического равновесия экономики в целом (макроуровень).

Вместе с тем недостаточно теоретических разработок и исследований, посвященных структуре экономического роста как понятию, интегрирующему параметры финансового управления одновременно на уровне предприятия на стадии экономического роста и макроуровне. До настоящего времени остается открытым вопрос о возможности отражения в едином мониторинге согласованных «сквозных» финансовых показателей как факторов экономического роста на микро- и макроуровнях с целью последующего их использования для эффективного координированного регулирования финансовых потоков.

Необходимость создания целостной, научно обоснованной концепции механизма управления финансами промышленного предприятия на стадии экономического роста, недостаточная научная проработка, актуальность и возрастающая значимость данной проблемы предопределили выбор темы диссертационного исследования, его цель и постановку задач.

Предлагаемый подход отражает особенности финансовой политики промышленных предприятий в условиях позиционирования факторов стоимости как единых регуляторов экономического роста на микро- и макроуровнях регулирования экономических отношений.

Цель исследования. Цель исследования состоит в научном обосновании и разработке методологических аспектов использования стоимостных индикаторов роста в механизме управления финансами промышленного предприятия в рыночных условиях хозяйствования.

Поставленная цель обусловила необходимость решения следующих задач: уточнить содержание понятийного аппарата механизма управления финансами промышленного предприятия; раскрыть структуру и систематизировать элементы механизма управления финансами, включая индикаторы роста; обосновать существенность стоимостных индикаторов роста в согласовании микро- и макроуровней управления финансами; раскрыть методические приемы оценки и уточнить процедуры расчета показателей добавленной стоимости как индикаторов роста; исследовать условия оптимизации налоговой нагрузки предприятия и разработать методику ее регулирования в зависимости от динамики индикаторов роста; разработать методику прогноза финансовых показателей в регулярном менеджменте предприятия на стадии экономического роста.

Предметом исследования являются финансовые регуляторы на стадии экономического роста промышленных предприятий, отражающие закономерности связи и тенденции формирования «сквозных» финансовых показателей на микро- и макроуровнях управления.

Объектом исследования выступает механизм управления финансами промышленных предприятий на стадии экономического роста на этапах становления рыночных отношений.

Теоретическая база и методология исследования. Теоретической основой диссертации послужили фундаментальные труды российских и зарубежных авторов по вопросам теории финансов, финансового менеджмента, экономической теории, концепций экономического роста, теории принятия решений, системного анализа, а также методов анализа иерархий и парных сравнений, положенных в основу современной теории матриц влияния.

Особое влияние на формирование авторского подхода оказали труды российских ученых, а также зарубежных авторов - Л.И. Абалкина, М.С. Абрютиной, И.Т. Балабанова, В.Г. Белолипецкого, Р. Брейли, Дж.К. Ван Хорна, А. Дамодарана, П.Ф. Друкера, Дж. Кейнса, Т. Коупленда, А. Маршалла, М.В. Мельник, О.Е. Николаевой, М.Портера, Е. Стояновой, Р. Солоу, Т.В. Тепловой, К.Уолша, А.Д. Шеремета, Й. Шумпетера и других авторов.

В качестве информационного обеспечения проведенных исследований и разработок использовались публикации в периодических изданиях, материалы научных конференций и семинаров, а также информационные технологии.

Научная новизна исследования. Получены следующие научные результаты, имеющие значение для развития теории и практики финансового менеджмента на предприятиях Российской Федерации, и выносимые на защиту:

1. обоснована необходимость расширения и дополнения методологической базы механизма управления финансами промышленного предприятия индикаторами роста в качестве информационно-аналитического регулятора, отвечающего дуальной природе отношений микро- и макроуровней финансового управления;

2. уточнены требования к терминологическому базису по тематике теории финансового менеджмента; определено содержание, обоснована необходимость выделения термина «механизм управления финансами предприятия на стадии экономического роста»;

3. раскрыта средствами теории матриц влияния роль показателя добавленной стоимости как индикатора роста и развития промышленных предприятий и компонента ВВП;

4. доказана и теоретически обоснована роль показателей добавленной стоимости как связующего звена и динамического регулятора в системе отношений микро- и макроуровней финансового управления;

5. проработана средствами регрессионного моделирования информационно-аналитическая база финансовых индикаторов роста;

6. установлена и обоснована средствами математического моделирования аналитическая взаимосвязь параметров налоговой нагрузки предприятия и показателя добавленной стоимости в границах сценарно задаваемых отклонений; предложена методика оптимизации параметров налоговой нагрузки;

7. разработана и апробирована методика получения прогнозных финансовых показателей в регулярном менеджменте промышленных предприятий на стадии экономического роста.

Практическая значимость исследования заключается в том, что основные положения работы ориентированы на расширенное использование инструментария механизма управления финансами в процессах достижения оптимизации налоговой нагрузки и количественной оценки значимости и влияния двойного налогообложения, раскрытия роли стоимостных системообразующих показателей добавленной стоимости как индикаторов экономического роста предприятий, а также разработки алгоритма получения прогнозных финансовых показателей.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные теоретические и практические результаты работы подробно освещены в публикациях автора.

Полученные результаты и рекомендации используются в практической деятельности финансово-экономических служб ОАО «Торжокский вагоностроительный завод» и ОАО «Айс - Фили», что подтверждается справками о внедрении.

Материалы диссертации могут использоваться в преподавании финансовых дисциплин.

Публикации. По теме диссертационной работы опубликовано пять работ, общим объемом 1,0 п.л. (в т.ч. авторских - 0,9 п.л.).

Структура работы. Работа изложена на 150 страницах машинописного текста и состоит из введения, трех глав, заключения, содержит 22 таблицы, 14 рисунков, 5 приложений. Библиографический список литературы включает 116 источников.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Жукова, Ирина Васильевна

Заключение

Актуальность проведенного исследования определяется потребностями российских промышленных предприятий в расширении арсенала методов и средств, призванных обеспечить поступательное развитие финансово-хозяйственной деятельности, расширение горизонта предвиденья в долгосрочной перспективе в условиях нестабильности и неопределенности в предпринимательстве в целях выработки не только своевременной, ответной, адекватной реакции менеджмента предприятия на происходящие изменения, но и обеспечения необходимого роста и развития. Без поддержания экономического роста возможности увеличения прибыли и стоимости предприятия, как конечных целевых характеристик, имеют пределы и быстро исчерпываются. В этой связи в данной работе ставится и решается задача научного поиска методов и средств, расширяющих возможности механизма управления финансами предприятия в целях обеспечения его экономического роста. Исследуемые научные концепции (теория стоимости, современная теория капитала, теория фирмы, теория роста и др.) автором оцениваются в свете прошлого и сегодняшнего опыта, имея в виду выход страны из ее нынешнего состояния.

Проведенное исследование позволило получить следующие результаты:

1. Большинство экономистов главной целью деятельности предприятия считают прибыль (рентабельность) и максимизацию рыночной стоимости предприятия. Авторская позиция заключается в том, что при любых внешних и внутренних условиях функционирования и любых стадиях развития предприятие должно стремиться к экономическому росту и при этом могут существенно изменяться только скорость роста и методы его достижения.

2. Изучение творческого наследия экономистов прошлого века Й.Шумпетера, Дж.Робинсона, О.Уильямса, А.Маршала, а также современной литературы по институциональному направлению позволили в ходе проводимого исследования избежать односторонних, крайних позиций, выработать взвешенное отношение к экономическим теориям как результату экономического развития с тем, чтобы принять, что структурирование экономической теории должно осуществляться на основе рассматриваемых ею проблем, важнейшей из которых является проблема экономического долгосрочного роста.

3. Автор разделяет точку зрения научной школы Н.А. Цаголова и проф. В.Г. Белолипецкого - экономический факультет МГУ, ученых А.П.Минакова - Санкт-Петербург, В.И. Бархатова, А.В.Елисеева - Челябинск и др. считающих, что следует отказаться от жесткого выделения в структуре экономической теории микро- и макроэкономики. Этот удобный с точки зрения методологии прикладных исследований подход приводит к упрощению изучаемых взаимосвязей и потере целого ряда областей исследования, находящихся на стыке микро- и макроэкономики.

4. В работе обоснована необходимость создания целостной, научно обоснованной концепции механизма управления финансами в условиях позиционирования факторов стоимости как единых регуляторов экономических отношений промышленного предприятия на микро- и макроуровнях на стадии экономического роста.

5. В ходе исследования существенности связи показателей ВВП и добавленной стоимости в работе сроится матрица влияния, которая позволяет уточнить состав «сквозных» финансовых показателей, связывающих микро- и макроуровни при рассмотрении финансовых потоков предприятия, оценить его финансовое положение и возможности экономического роста. Проведенные исследования на основе матричного метода позволили не только установить как факт, что добавленная стоимость, по праву, может выступать как обобщающая характеристика деятельности предприятия с отражением на микро- и макроуровнях, но именно ее компоненты - это ключевые факторы экономического развития, регулирующие резервы повышения эффективности деятельности.

6. Для углубленного анализа компонент добавленной стоимости как показателей экономического роста в работе используется метод регрессионного моделирования. В информационном пространстве показателей финансового состояния предприятия без потери информативности с помощью статистического метода главных компонент и специализированного программного комплекса «STATISTICА 6.0» было получено три обобщающих фактора, в число которых наряду с показателями прибыльности, ликвидности и платежеспособности вошел интегральный показатель добавленной стоимости.

7. Согласно стоимостному подходу к управлению финансами, управление стоимостью рассматривается как интегрирующий процесс, направленный на качественное улучшение решений, принимаемых на стратегическом, тактическом и оперативном уровнях за счет концентрации усилий менеджмента на ключевых факторах роста стоимости предприятия.

8. Стоимостной подход в управлении финансами реализуется посредством добавленной стоимости акционерного капитала, введенной А. Раппапортом, экономической добавленной стоимости Стерна - Стюарта (EVA), рыночной добавленной стоимости (MVA).

9. В диссертации предложено использовать методику расчета EVA в финансовом планировании и прогнозировании. Выбор обусловлен тем, что показатель EVA дает представление о результатах деятельности в любом отдельно взятом году, характеризует вклад в стоимость предприятия в единичный период времени, применим на предприятиях любой формы собственности; удобен в применении, так как основан на расчете ключевых факторов стоимости.

10. В диссертации установлено, что несовершенство законодательной базы по налогообложению в РФ обуславливает наличие завуалированного двойного налогообложения предприятий, для оценки которого предложен алгоритм обоснования и оптимизации налоговой нагрузки предприятия в согласовании с изменениями параметров добавленной стоимости.

11. Разработанные методики формирования стоимостных финансовых показателей, предназначенных для мониторинга оценки деятельности предприятия на стадии экономического роста, а также методика и алгоритм расчета финансовых прогнозных показателей как составляющие имитационного модуля финансового планирования апробированы на предприятиях ОАО «Торжокский вагоностроительный завод» и ОАО «Айс-Фили» и могут быть использованы в деятельности промышленных предприятий РФ независимо от их отраслевой принадлежности.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Жукова, Ирина Васильевна, 2004 год

1. Абалкин Л.И. Хозяйственный механизм развития социалистического общества. -М.: Мысль, 1973.

2. Абрютина М.С. Экспресс анализ финансовой отчетности: Метод, пособие/ Абрютина М.С. - М.: Дело и Сервис, 2003. -255с.

3. Австрийская школа в политической экономии: Сборник/Сост. B.C. Автономова. М.: Экономика, 1992.

4. Акчурина Е.В. Оптимизация налогообложения: Учебное пособие. М.: ОСЬ - 89, 2003. -496с.

5. Ананьин О. Экономическая теория: кризис парадигмы и судьба научного сообщества // Вопросы экономики. 1992. № 10.

6. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента/ Учебное пособие. — М.: Финансы и статистика, 1997.

7. Балабанов И.Т. Финансы: Учеб. для студентов вузов/ Под ред. М.В. Романовского. -М.: Юрайт, 2002.

8. Балабанов И.Т. Финансы, денежное обращение и кредит: Учеб. для студентов вузов/Под ред. М.В. Романовского и О.В. Врублевской М.: Юрайт, 2002.

9. Балацкий О.Ф. Моделирование социо-эколого-экономической системы региона. М.: Наука, 2003.

10. Березкин Ю.М. Проблемы и способы организации финансов. — Иркутск: ИГЭА, 2001.

11. Бертонеш М., Найт Р. Управление денежными потоками. СПб.: Питер, 2004. - 240с.

12. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х т.т. М.: Ника - Центр, 2001.

13. Большаков С.В. Финансовая политика государства и предприятия: Курс лекций. — М.: Кн. Мир, 2002.

14. Большой экономический словарь. — М.: Институт новой экономики, 1998.

15. Боумен К. Стратегия на практике: Пер с англ. / Боумен К. М. и др.: Питер: Питер Принт, 2003. - 250с.

16. Брейли Ричард, Майерс Стюарт. Принципы корпоративных финансов/ Пер. с англ. Н. Барышниковой. М.: ЗАО «Олимп -Бизнес», 2004.- 1008с.

17. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2 т./ Пер. с англ. СПб.: Экономическая школа, 1997. Т.1. 497с.; Т. 2. 669с.

18. Брызгалин А.В. Виды налоговых правонарушений: теория и практика применения. — М.: Налоги и фин. Право, 2004.

19. Букович Ю.И. Курс политической экономии в России на рубеже XIX XX веков и современность. - М.: МАКС ПРЕСС, 2004.

20. Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование: Учеб. для студентов вузов по экон. направлениям и спец./ Бухалков М.И. -М.: ИНФРА М, 2000. - 400с.

21. Валдайцев С.В. Введение в практическую микроэкономику: Уч. Пособие для студентов вузов по экон. специальностям./ Валдайцев С.В. СПб.: Издат. Дом «Сентябрь», 2001. - 187с.

22. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса: Учеб./ Валдайцев С.В. М.: Проспект, 2003. - 352с.

23. Вальрас Л. Элементы чистой политической экономии или Теория общественного богатства: Пер с фр./ Вальрас Л. М.: Изограф, 2000.-421с.

24. Ван Хорн, Джеймс К., Вахович, мл., Джон, М. Основы финансового менеджмента, 11-е издание.: Пер. с англ. М.: Издательский дом «Вильяме», 2001. - 992с.

25. Верстина Н.Г. Методология управления реструктуризацией предприятий инвестиционно-строительной сферы: Автореф. дис. . д-ра экон. наук : 08.00.05 Моск. гос. строит, ун-т. М., 2002.

26. Викуленко А.Е. Налогообложение и экономический рост России. СПб.: С.-Петерб. гос. технол. ин-т (Техн. ун-т), 1999.

27. Вылкова Е.С., Романовский М.В. Налоговое планирование: Учеб. для студентов вузов. — СПб.: ПИТЕР, 2004.

28. Георгиевский П.И. Политическая экономия. СПб.: Типография Морского Министерства в Главном Адмиралтействе, 1901. -612с.

29. Глухов В.В. Экономика знаний: Оценка интеллектуальной собственности. Оптимизационные модели. Стратегическое планирование: Учеб. пособие для подгот. магистров по направлению "Менеджмент". СПб.: ПИТЕР, 2003.

30. Глухов В.В. Налоги Теория и практика: Учеб. пособие/В. В. Глухов, И. В. Дольдэ. СПб.: Изд.-полигр. центр СПбГТУ, 1995

31. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: Учеб. практ. пособие/ Грачев А.В. - М.: Дело и Сервис, 2004. - 192с.

32. Губанова О.В. Управление, прогнозирование, информационные технологии в сервисной деятельности: Уч. Пособие/ Губанова О.В., Чупров С.В. Иркутск: Изд-во ИГЭА, 2001. - 285с.

33. Гэлбрейт Д.К. Справедливое общество// Проблемы теории и практики управления. 1999. № 5.

34. Дамодаран Асват Инвестиционная оценка. Инструменты и техника оценки любых активов./ Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. - 1342с.

35. Дидович А.П. Изучение проблем налогообложения: опыт использования принципов системного анализа. Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2003.

36. Дробозина JI.A. Финансы = Finance: Учеб. для студентов вузов.-М.: Финансы, 1999.

37. Друкер П.Ф. Задачи менеджмента в XXI веке: Уч. Пособие/ Друкер П.Ф. .- М.: И.Д. «Вильяме», 2000. 270с.

38. Друкер П.Ф. Энциклопедия менеджмента: Пер с англ. / Друкер П.Ф. М.: И.Д. «Вильяме», 2004. - 421с.

39. Жданов С. А. Основы теории экономического управления предприятием: Учебник. М.: Издательство «Финпресс», 2000.

40. Иваницкий В.И. Пути улучшения хозяйственного механизма в торговле: Сборник науч. тр. Киев. торг. — экон. ин-т/ Под ред. В.И. Иваницкого. Киев: КТЭИ, 1986.

41. Исаев А.А. Очерк теории и политики налогов. М.: Юр.ИнфоР — Пресс, 2004.

42. Карпов Г.С. Финансы и кредит: Учеб. пособие. Екатеринбург: Изд. центр УГГТА, 1996.

43. Кашин В.Н. Хозяйственный механизм и эффективность промышленного производства/ Кашин В.Н., Ионов В.Я. М.: «Наука», 1997. -367с.

44. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег: Пер. с англ. М.: ИЛ,' 1949.

45. Классика экономической мысли/ Вильям Пети, Адам Смит, Давид Риккардо и др. М.: ЭКСМО - пресс, 2000.

46. Козлов Д.А. Прогнозирование в индустрии гостеприимства и его совершенствование в условиях перехода к рыночной экономике Дис. . канд. экон. наук : 08.00.05. -М., 2000.

47. Колчина Н.В. Финансы предприятий: Учеб. для студентов вузов. -М.ЮНИТИ, 1998.

48. Кольцов В.Г. и др. Информационное обеспечение для прогнозирования макроэкономических показателей по Российской Федерации. М.: «Восток — издат», 2003. -264с.

49. Корнай Я. Системная парадигма// Вопросы экономики, 2002. № 4.

50. Котелкин А.И. Мусин М.М. Матрицы влияния: основные понятия. М.: ИПТМ РАН, 2002.

51. Коупленд Т., Колер Т., Мурин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. 2-е изд./ Пер с англ. М.: Олимп — Бизнес, 2000. -576с.

52. Крейнина М.Н. Анализ финансовой деятельности предприятия для совершенствования бизнеса. М.: Учеб. метод, центр при М-ве Рос. Федервции по налогам и сборам, 2002.

53. Кульман К. Экономические механизмы. — М.: Наука, 1993 г.

54. Курс МВА по стратегическому менеджменту: Пер с англ. / Портер М., СамплерД. М.: Альпина паблишер, 2002. -596с.

55. Логвинов Л.Д., Владимирова А.Ф. Макроэкономика: теоретические вопросы и практический опыт». Учеб.пособие / М.: ГУУ, 2003.- 133 с.

56. Маршалл А. Принципы политической экономии. — М.: Экономика, 1969.

57. Масюк А.Н. Экономический механизм хозяйствования сельскохозяйственных предприятий. -М.: Колос, 1983г.

58. Милль Дж. С. Основы политической экономии. Т. 1. М.: Прогресс, 1980.

59. Миляков Н.В. Налоги и налогообложение : Курс лекций. М.: ИНФРА - М, 2002.

60. Молчанов К.В. Феноменология капитализма./ К. Молчанов; Центр общественных наук при МГУ им. М.В. Ломоносова. М.: КРАЙ, 2002. - 176с.

61. Океанова З.К. Экономическая теория: Учеб. для студентов вузов, обучающихся по экон. специальностям. М.: Дашков и К0, 2003.

62. Ольсевич Ю.К. К релятивистской экономической теории // Вопросы экономики. 1995, № 6.

63. Осипов Ю.М. Философия хозяйства: в 2-х кн./ Осипов Ю.М. -М.: Юристъ, 2001. 624с.

64. Оспанов М.Т. Налоговая реформа и гармонизация налоговых отношений. СПб.: Изд-во С.-Петерб. гос. ун-та экономики и финансов, 1997.

65. Пансков В.Г. Налоги и налогообложение в Российской Федерации: Учеб. для студентов вузов, обучающихся по экон. специальностям и направлениям. -М.: МЦФЭР, 2004.

66. Перестройка аграрного сектора/Под ред. Р.И.Тонконога. М.:ВО Агропромиздат, 1990.- с. 50 - 51.

67. Пессель М.А. Финансы и кредит: Текст лекций. Ч. 1. -М.-.МЭСИ, 1989.

68. Позднякова Т.А. Финансовое регулирование социально-экономических процессов: Автореферат диссертации на соискание ученой степени д-ра экон. наук: 08.00.10. СПб., 1999. -33с.

69. Рикардо Д. Начала политической экономии и налогового обложения// Рикардо Д. Соч. М., 1955, т.1.

70. Сабанти Б.М. Теория финансов : Учеб. пособие. — М.: Менеджер, 2000.

71. Самаруха В.И. Проблемы социально экономического развития субъектов местного самоуправления Иркутской области: Монография. - Иркутск: Изд-во ИГЭА, 2000 г.

72. Самуэльсон Пол А. Экономика = Ekonomics: Пер. с англ. М.: Вильяме, 2000.

73. Сенчагов В.К. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник/ Отв. ред.: В.К. Сенчагов, А.И. Архипов. М.: Проспект, 2004.

74. Серегина С.Ф. Роль государства в экономике. М.: Дело и сервис, 2002.

75. Сио К.К. Управленческая экономика: Текст, задачи и крат, примеры: Пер с англ. /К.К. Сио. 7 изд. - М.: ИНФРА - М, 2000.

76. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. М., 1932. Т. I.

77. Современный финансово-кредитный словарь/ Подгот. Андреюк О.А. и др. М.: ИНФРА - М, 2002.

78. Современный экономический словарь/ Под. ред. Б.А. Райзберга. М: ИНФРА-М, 2003.

79. Соколов Б.И. Экономическая теория: Учебник. М.: ИНФРА - М, 1997

80. Станиславчик Е.Н. Основы финансового менеджмента. М.: ОСЬ - 89, 2002 г.

81. Столерю JI. Равновесие и экономический рост. — М.: Статистика, 1974.

82. Сэй Ж. — Б. Трактат по политической экономии/ Вступ. ст. и коммент. сост. М.К. Бункиной и A.M. Семенова. М.: Акад. нар. хоз-ва при Правительстве РФ; Дело, 2000.

83. Столерю JL Равновесие и экономический рост. М.: Статистика, 1974.

84. Теория капитала и экономического роста: Учеб. пособие / Под ред. С.С. Дзарасова- М:; Изд-во МГУ, 2004. 400 с.

85. Те плова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями. М.: ГУ ВШЭ, 2000. - 504с.

86. Тоффлер Э. Метаморфозы власти: Знание, богатство и сила на пороге XXI в./ Пер. с англ. В. В. Белокосков и др. -М.: ACT, 2003.

87. Туган-Барановский М.И. Основы политэкономии. СПб.: Изд. Юридического книжного склада «Право», 1911, -XII+ 514с.

88. Узяков М.Н. Трансформация российской экономики и возможности экономического роста. М.: Изд- во ИСЭПН, 2003. — 360с.

89. Финансовый менеджмент: Учебник/Под ред. Г.Б. Поляка. М., 2003.

90. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/Под ред. Е.С. Стояновой. 5-е изд., перераб. И доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 2003.

91. Финансово-кредитный словарь: в 3 т./ Гл. ред. В.Ф. Гарбузов и др. М.: Финансы и статистика, 1994.

92. Фридман М. Если бы деньги заговорили/ Пер. с англ. М.: Дело, 1998.

93. Харрод Р. К теории экономической динамики. — М.: Наука, 1959.

94. Хеддервик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий: Пер. с англ./ Под ред. Ю.Н. Воропаева. М.: Финансы и статистика, 1996. - 190с.

95. Хикс Дж. Стоимость и капитал: Пер. с англ./ Общ. ред. Р. М. Энтова. — М.: Изд-кая группа «Прогресс», 1993.

96. Хруцкий В.Е., Сизова Т.В., Гамаюнов В.В. Внутрифирменное бюджетирование: Настольная книга по постановке финансового планирования. — М.: Финансы и статистика, 2002.

97. Чернецова А.Н. Теория и методология исследования экономических интересов. М.: МИЭМ, УЧЛИТВУЗ, 2001.

98. Черник Д.Г. Налоговый менеджмент: Учебник / Под ред. А. Г. Поршнева. М.: ИНФРА - М, 2003.

99. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учеб. для студентов вузов. М.: ИНФРА - М, 2003.

100. Широков Б.М. Введение в оптимальный бизнес: Учеб. пособие для вузов. М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2002.

101. Щедровицкий Г.П. Избранные труды.- М.:Ш. К II., 1995.

102. Шумпетер Й. Капитализм, социализм и демократия. М., 1995.

103. Юткина Т.Ф. Налоги И налогообложение: Учеб. для студентов вузов. М.: ИНФРА - М, 2002.

104. Экономическая теория на пороге XXI века — 5: Неоэкономика/ Под ред. Ю.М. Осипова, В.Г. Белолипецкого, Е.С. Зотовой. М., 2001.

105. Экономическая энциклопедия/ Науч. ред. Совет изд-ва «Экономика»; Гл. ред. Л.И. Абалкин и др. - М.: Экономика, 1999.

106. Энциклопедия финансового риск-менеджмента/ Под. Ред. А.А. Лобанова и А.В. Чугунова. М.: Альпина Паблишер, 2003.

107. Эффективный экономический рост: теория и практика: Учебное пособие для студентов экономических вузов/ Под ред. Т.В. Чечелевой М.: Издательство «Экзамен», 2003. - 320с.

108. Якупова Н.М. Стратегическое управление стоимостью предприятия/ Якупова Н.М. Казань: Казан. Ун-т, 2003. - 225с.

109. Barber F., Kotzen J., Olsen E. and Strack R. "Quantifying employee contribution", Shareholder Value Magazine, vol. 2, issue 3, 2002 // www.workonomics.bcg.com

110. Eichner A.S. The Macrodynamics of Advanced Market Economics. N.Y.1991. p.366

111. Kuznets S. Economic Growth of Nations. Total Output and Production structure. Cambridge, 1981. p. 11 14.

112. Royal Dutch / Shell Group of Companies. "Creating business value" // www.2.shell.com/home

113. Stern, Joel M. The EVA challenge: implementing value added change in an organization/ by Joel M. Stern and John S. Shiely witn Irwin Ross.

114. Young, S. David. EVA and value based management: a practical guide to implementation/ by S. David Young and Stephen F. О'Byrneд. Фай/1 Сервис ? zi fcM iWlul xl т ;ч1«а| «>1

115. Воловий IMtyipmiUMA продуктр текущее unmw1.над .рублей 3

116. Г14 1 |.| 4.J1 1) I PPJPPPP 'Р 1 PPJPP HflliBI В <11 1|1>ПМ ы» нрпщ ilo*nmvk 11011 к i urn п I il l :i u. 1 . l|;i. Ji i : i! гидл) IlHhliWKr.l IP.b.PIIPP IP 1Ш11

117. H Г on 1П I I I .4 . .1 • 1 ll.<lltnnin 11IJP- * fc РИред 1 ипчщ ppp-p^ пер*грдя1996 1397 i3Sfi is® июо 2001 лы? 2 чплртли 508.М <71.40 149.10 96.80 102,30

118. КПГЛill 563 70 525.00 138.011 94.60 107.604 квоьгтап 545,00 127.90 57.30 : (И.зо

119. Гаа 2521.90 2 3)4.00 114,50 100,30 :: ' J1 иймтгвл 542 60 502 30 119.50 50.90

120. ЛЫйТТЛЛ багэо 545.20 119.40 96ГО 107 403 п.н;-. бэо.то В44ЛО 116.10 102 60 111.904 ' I11. ■ ,1 685 70 521.70 105 SO 103.20 tot JO

121. Гад г 74i .1(1 2 517.30 116.20 96101 ие-кгглп 364.00 513 50 106.00 90.ГО 64.90hfiepf^a Б Л .30 567 .20 107.30 99.00 109.00

122. ЖН1.1 ЕЖ! 30 643 ВО 112.10 91.90 103.40tEVTi l 345.30 777.40 139.30 91.80 101.50

123. Ген 4 768 00 4 JB2.30 164.60 105 401 ) >ИИ«' 664,90 7В3.0О 159.00 37.30 ЗОЯ)2р hVH.UI 1 100.50 954,10 171.60 102.20 108.И)3 1 356.50 1 233.00 175.30 110.80 111104 р ПАЕПЛИ 1 4<2.50 1 3I2.80 152.40 110.50 101.20

124. Гад 1 зогго 6 527,30 140.50 109.00

125. ГМЕИАЛ! 1 511ЛО 1 337,30 15?.40 111,00 90.40г 1ШРтр)л 1 703.20 1 497,40 147X0 103.00 106.302032.40 1 033.10 136.10 109.30 113.00

126. ПИ Л J < OVj 10 1 к«,эо 133.70 106.60 30 20

127. Гвд ЭСГ»40 0 074.50 117,30 105 00

128. Т и&аитал 1 322*0 т mm 113.30 104.40 ИЗО

129. KCMpraip 2113,50 1884.90 113.60 105 30 106.30

130. Р п .lfnrjji J53610 2 SB-3J 117.30 106.00 113604 p-frxn-iifl 2 4Е1 40 г I79.B0 118.10 104.40 36.70

131. Гад 10863.40 8 832.30 115.20 104.30

132. I. мря a г 267 то 2 046,30 H6.30 103 00 68.40

133. РЯЛЛ1.Р1Р г 5гг. во 2 273.00 115.90 104.10 107.203 г.нртвл 3 074 50 2 777,60 115.90 104 60 113.904 1 с i • 2 398.40 2 735,40 105.201S35ijBnjcH,f3 & > -it tli flftnimimiiMMul ||фииф.р~д|.иди|пд 6a1. ВГioox ^

134. АИиФормйционидя база млиропшлмтппсй РФ |Стрцктчрл ВВП по источникам помодoft|1. Файл Вiia Сервис Окно 11. Готовь» решений-g felasi i.iWly| »\ Гй| аы <&1. ЧШИ U2i Jjiixj

135. Ч|РОМ№ НЛриГРР ' .I l| ЮЮРСЩ^Р DO IP 66.00 12.06 101,70 17.11 еэ.зо 12^7 106,70 16,31 356,70 14,47

136. B.1 псом прибыч? 1 ip »M'-».' и || 20770 38Я 201,90 33.97 265.90 39.30 204.60 30.69 981.00 35.54109S г MI in рыгота) и.ЗДКРПРй I.I J1 . тхмчкг 5К4.П0 100. OH 631.90 too.oo 5119.90 100.00 645.90 100.00 2 747.70 Г НО. ЛИ

137. M4CMP1LH .jfjTIt*» r.lfl 30160 53.43 322 40 51.02 310^0 44.36 ЗИ.ЗО 42.43 1 232.70 47.1$l1MO upd ■ w, 1.1. > :.;n«i'r>,; ' г<. и Tiaa 13.71 123.20 19.50 S2.80 13.27 122.3Г1 14.46 41560 15,16

138. Funfiflflfl Л' l>f|.M»l ) 05.10 32M 1Ш70 29 55 296,30 42.37 364.70 43.11 1 032.80 37.661933г. |мпщ |,1р|1л.г Ч

139. Валовой DHfT|M*iiiHA продукт U64.90 1 DO.UU 1 100.501 100.0U 1 35В.50 100.011 1 442,30 tiio.mi 4 766. НО 100,00

140. OnrUTd Tl^J.1 firtrtcrfpMnU E7.40 41.32 467.90 42.52 496,70 36.56 611.В0 42.40 1 933.80 40,57k*n ЫГГ РИПОГН Ha 'P'.-.-r:!'." ра Й 103JO 12.71 225.50 20.49 197,50 14.54 232.50 16.11 765.40 16.06

141. В л/ювйя 1 трйбЬРгьI.'.w li it 337.60 (5.37 407.10. 36.39 664.30 48 50 530 60 41.43 20Ё7.60 43.362DUU г I ""ill |

142. Оппл)з iptta -^«■' . v'-'t' '. 740,70 38.95 937,50 44.23 1 027.40 40.51 1 146.80 46.59 3860.40 42.71

143. HfliKTH производстве И MO. 70 14.60 378.60 17.06 325.60 IZtfb 411.00 16.70 1 396.10 15,44

144. В a 1 ■ " Hi.""- !! и imim 46.45 37.91 1 192 ЭС 46 64 903 К 36.71 3 762.30 41 8521*1/ г (мл||д рчЙгпа)

145. EEpifloli^ift 1. Mil lii-in^il 1 .ИА'.Р ■ 2 2sr,70 100.00 2 522.90 100.1)0 1 074.50 100.00 2 996.4 0 100,00 10 363.40 100.00

146. OnnaraTfyei.i .у— 1 043.30 46.23 1 197.60 «7.47 1 334.60 43.41 I 430.10 47.70 5 010.50 46.12i-lhirtuo "V™. 1.1 1 280.11 13.35 33030 15.47 416.10 13.53 395.20 13.16 1 461.70 13.64

147. Б • I V 11, 1 sKOfiOPit И 939JO 41.42 334.90 37.06 1 323.90 43.06 t 173.1 С 39.1: 4 371,20 40 243jBllyc^JD О # * Ш 33 | igjflnccepiauicKwi^^ita . ИиФормлцшн^жш бд.1. Гсггми-а ис^аи к «э

148. JJJ Файл Bi-vt Сервис Ол но 71. Готовые рецяимяnMal Hal ttW^l1. CtI41IVJI ООПв т.^дцкя и1 кплртлл II (ВлрГйЛ ill ГТЯЧ IV кплргля Голсцммя X I'lHMH X С)НИО % сумме X сумма X

149. ИллилиА tmVipwiHMfl Hpuuv^T 564.П0 1 00.Ш1 631.30 >00.00 699,30 1 00,00 845,90 100.00 81.30 2 741,10 2 100,70 100,00 76,64 16,20рюспы и« доиечное потребление 432,90 76,76 469,00 74,22 511,10 73,09 607,70

150. M ка» '*тпв««! 12.07 177.50 16.13 311,40 22,92 107.40 7.44 700.7013060 >5,10 162.40 14.76 208,80 15.37 322.60 2236 В24.40 172920011 г. 1мл(и.р^лгй)

151. МлДГШПЙ внутренний ПР«П)К1 1 Slt.OQ1 944.60 100 ли 62.51 1 703.20 1 053.50 100,00 '" П 3 2 032,40 1 143.50 too, ОН 2 055.60 1 357.00 100.00 66.01 7 302.20 4 490.60 100.00 61.61paciviiiii «а «.оемя погрнвлегсч 56,26

152. BAHQIU* 186 00 12.31 305,70 17,95 516,70 25.42 352,10 17.13 Т 143,70 15.66

153. Ч*ГГе(Л ie-trmyl 367.10 25.62 370,60 21.76 378,50 18.62 339,30 16,51 1 475,50 20.21га 01 г. 1мйг Ш рубле

154. К№Й авслйрт 229,30 10.11 285.40 11,51 325.30 >0,58 328.40 10,96 1 168.40 10,76а • 1