Механизмы повышения эффективности деятельности интегрированных корпоративных структур тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Воронцов, Дмитрий Александрович

• Воронцов, Дмитрий Александрович
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Воронцов, Дмитрий Александрович

Введение

Глава I. Современные проблемы формирования интегрированных корпоративных структур и оценки эффективности их деятельности

1. Существующие подходы к построению интегрированной корпоративной структуры

2. Факторы повышения эффективности интегрированных корпоративных структур

3. Подходы к оценке эффективности деятельности интегрированных корпоративных структур

4. Проблемы введения в состав интегрированной корпоративной структуры новой структурной единицы

Выводы по главе I

Глава II. Анализ эффективности интегрированных корпоративных структур

1. Предварительная оценка ситуации

2. Анализ издержек при помощи функционально-стоимостного анализа

3. Оценка своевременности принятия решения 74 Выводы по главе II

Глава III. Практические аспекты применения механизмов увеличения эффективности интегрированных корпоративных структур

1. Интеграционные механизмы, способствующие снижению издержек

2. Снижение риска капиталовложений 101 Выводы по главе III

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Механизмы повышения эффективности деятельности интегрированных корпоративных структур»

Актуальность исследования определяется необходимостью повышения конкурентоспособности интегрированных корпоративных структур. Специфика современной российской экономики заключается в том, что стратегическому управлению в последнее время уделялось гораздо меньше внимания, чем тактическому. И, несмотря на то, что данная несоразмерность постепенно устраняется, остается еще большое количество нерешенных задач, возникших в ходе довольно хаотичной и бурной перестройки российской экономики, продолжающейся и в настоящий момент. Большинство российских компаний, в том числе входящие в интегрированные корпоративные структуры, не привыкли быть публичными и, что еще важнее, не имеют продуманных стратегий.

До сих пор проблема инвестирования в условиях изменчивой внешней среды решалась путем диверсификации инвестиций, вплоть до трансформации типа инвестора, который, будучи изначально прямым, становился портфельным. Это - психология собственников, которую, можно назвать "психологией покупателя". Такой собственник смотрит на бизнес как на прибыльный проект, и при появлении нового "перспективного" проекта, готов изъять ресурсы из "старого" бизнеса, чтобы развивать новый. Альтернативой "психологии покупателя" является "психология основателя", для которого свой бизнес является "смыслом жизни", и к вопросу поиска новых проектов он обращается только в случае полного тупика в развитии "старого" бизнеса. Большинство российских компаний в настоящий момент оказались в точке перегиба. Либо они приступят к формированию новой, более эффективной бизнес-модели, либо - упустят момент, и начнут постепенно сдавать свои позиции на рынке.

До определенного времени российские интегрированные корпоративные структуры (далее ИКС) формировались достаточно бессистемно. Основным мотивом приобретения активов было то, что они дешево стоили. Понятно, что на такой основе сложно построить эффективную организацию. Однако к настоящему моменту дешевых активов практически не осталось и, кроме того, проявилось два новых фактора: усиление конкуренции между российскими компаниями и глобализация. Увеличивающаяся конкуренция в российской экономике, рост прессинга со стороны иностранных инвесторов, способствуя развитию экономики в целом, создают угрозу для отдельных компаний. Таким образом, существует проблема построения новой модели инвестирования, которая позволит снизить риски инвестора как за счет высокой мобильности инвестированных средств, так и за счет построения целенаправленной и глубоко проработанной инвестиционной стратегии, среди основных признаков которой будет динамичность и адаптивность к изменениям внешней среды.

Тема диссертации посвящена управлению развитием интегрированных корпоративных структур, в частности использованию механизмов интеграции, инвестиционному обеспечению и анализу результатов деятельности ЖС для оценки изменений эффективности их деятельности и конкурентоспособности.

Степень разработанности проблемы. Исследованием различных аспектов проблемы построения эффективных интегрированных структур занимались такие экономисты как: Ансофф И., Виссема X., Гордон Дж. Александер, Гулькин П.Г., Драчева E.JI, Колтынюк Б.А., Кушлин В.И., Маленков Ю.А., Марголин A.M., Маренков H.JI., Минцберг Г., Половин-кин П.Д., Портер М., А. Дж. Стрикленд, Фоломьев А.Н., Храброва И.А., Якутии Ю.В. Но проблематика разработки теории, методологии и механизмов построения эффективных ИКС, их использования в процессе принятия стратегических управленческих решений в условиях изменяющейся внешней среды на интегрирующихся предприятиях, далеко не исчерпана.

Целью диссертационного исследования являлась разработка механизма повышения эффективности создания и функционирования интегрированных корпоративных структур.

Для достижения этой цели в работе решались следующие основные задачи.

1. Систематизация и классификация существующих интеграционных механизмов и ИКС, возникающих в результате их использования.

2. Разработка типологии управленческих решений по развитию ИКС.

3. Определение приоритетных потребностей ИКС различных типов в информации.

4. Выявление факторов, влияющих на эффективность деятельности ИКС, и разработка механизмов, обеспечивающих ее повышение.

5. Разработка критериев эффективности деятельности ЖС.

6. Разработка механизма оценки своевременности принятия управленческих решений в ИКС.

Объектом исследования являются механизмы обеспечения эффективного функционирования ИКС.

Предмет исследования экономические отношения между участниками процессов формирования ИКС.

Теоретической и методологической основой исследования являются: системный подход, позволяющий обобщить данные о механизмах повышения эффективности ИКС, классифицировать опыт участников формирования ИКС и определить закономерности интеграционных процессов; теоретические изыскания российских и зарубежных ученых по вопросам анализа хозяйственной деятельности, применения стратегического управления, формализации и совершенствования бизнес-процессов; исследования факторов влияния интеграционных процессов на повышение конкурентоспособности компаний; а также материалы статистических эмпирических исследований, в том числе лично автора, по рассматриваемой в диссертации проблематике.

Научная новизна настоящего исследования состоит в том, что:

1. обоснованы рекомендации по обеспечению эффективного управления функционированием интегрированной корпоративной структуры на основе использования модульного подхода к оценке и прогнозированию результатов их деятельности. Его применение позволяет обеспечить максимальную адаптивность конкретной интегрированной структуры к изменениям внешней среды при отсутствии необходимости разрабатывать новые уникальные показатели и решения;

2. разработан механизм синтеза результатов различных видов анализа (качественного и количественного, фундаментального и технического), обеспечивающий повышение репрезентативности оценки эффективности деятельности интегрированных корпоративных структур. Сущность этого механизма заключается в том, что процесс выбора метода анализа управленческого решения формализован. Это дает возможность формировать оптимальный набор инструментов анализа для каждой конкретной задачи, что обеспечивается согласованным использованием механизмов оценки качественных внутренних факторов, фундаментального анализа состояния внешней среды и техническим анализом показателей деятельности интегрирующихся компаний;

3. раскрыт механизм влияния фактора времени на эффективность управленческих решений по преодолению входных барьеров на новых рынках. Дана количественная оценка изменения эффективности соответствующих решений в зависимости от времени их принятия ИКС;

4. формализован механизм взаимного влияния интегрированной структуры и ее новой бизнес-единицы. Обоснованы рекомендации по оценке величины эффекта такого влияния, позволяющие управлять эффектом масштаба при принятии решений о развитии интегрированной бизнес-структуры. На основе использования метода функционально-стоимостного анализа разработан механизм оценки целесообразности как интеграции в целом, так и использования конкретного механизма интеграции с точки зрения изменения издержек управления ИКС;

5. обоснованы рекомендации по выбору оптимального варианта интеграции, основанные на синтезе разработанной типологии управленческих решений и методов оценки эффективности инвестирования. Они позволяют структурировать и формализовать процесс анализа управленческих решений по формированию ИКС, повысить скорость их разработки и принятия.

Практическая значимость настоящего исследования заключается в том, что разработанные в диссертации положения доведены до конкретных рекомендаций по способам повышения эффективности деятельности ИКС, и могут быть использованы при принятии решений об изменении их состава, о вхождении в новую отрасль деятельности и выходе из старой, о корректировке стратегии развития структуры. Содержащийся в диссертации материал, выводы и предложения могут послужить методологической основой для дальнейшего развития теории и практики повышения эффективности деятельности ИКС в Российской Федерации.

Результаты исследования могут также представлять интерес для научных работников, аспирантов и студентов, занимающихся проблемами управления интегрированными корпоративными структурами.

Апробация этих разработок прошла в ходе практической деятельности автора работы в ИКС, действующих в различных отраслях промышленности, а также на научно-практических конференциях. По теме работы опубликовано 3 статьи общим объемом 1,65 п. л.

Структура исследования определена целями и задачами исследования, включает введение, три основные главы, текст которых иллюстрирован схемами, графиками и таблицами, выводы и предложения, а также список литературы.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Воронцов, Дмитрий Александрович

Выводы по главе III

В настоящей главе раскрывается один из эффектов развития механизма кооперации, который заключается в том, что поставщикам приходится подстраиваться под стиль работы ИКС. При этом, повышается их организованность и, как следствие, эффективность, как это было после прихода на российский розничный рынок иностранных торговых сетей. Поставщики, понимая, что сотрудничество с торговыми сетями если не выгодно, то, как минимум, необходимо для сохранения конкурентоспособности, соглашались на значительные организационные перемены, вплоть до интеграций электронных систем формирования заказа и проведения акций по продвижению своей продукции в соответствии с графиком, согласованным с сетевой организацией. Результатом такого сотрудничества стало снижение складских запасов поставщиков, так как им приходилось учиться ими управлять, и рост продаж, поскольку у них появлялась продуманная программа продвижения продукции, являющаяся необходимым условием вхождения в сеть.

Снижение издержек за счет использования концентрированной стратегии ИКС расмотрено на примере ситуации с быстрым развитием торговых сетей в Российской Федерации и их влиянием на маркетинговые стратегии производителей продукции. Торговые сети являются естественным ограничителем прогрессивной вертикальной интеграции ИКС, действующих на основе механизма владения собственностью. Несмотря на то, что некоторые производители продуктов питания имеют свои собственные сети розничной реализации, как например, группа компаний «Бородино», эти сети не играют существенной роли на российском розничном рынке. Больший потенциал повышения эффективности для вертикально интегрированных структур имеет кооперация с сетевыми торговыми организациями, а не создание своих собственных торговых точек.

Согласно теории потребителей, люди «максимизируют полезность» (стремятся добиться наибольшего удовлетворения своих потребностей). Для этого потребитель пытается представить, какой же продукт максимально удовлетворит его потребность. Самым простым способом для потребителя это узнать является опробование продукта перед его приобретением. Так как в большинстве случаев это невозможно (в частности, соки и нектары продаются в герметически закрытой упаковке), потребитель пытается представить какой же именно продукт удовлетворит его потребность больше исходя из косвенных признаков - внешний вид, информация о продукте и прочее. На этом и строятся рекламные и пиар компании производителей. Эмпирическим путем было выяснено, что если у потребителя есть возможность продегустировать или иным способом опробовать товар, он (если качество товара, предложенного на дегустации, удовлетворит его) с удовольствием отказывается от широко разрекламированного товара в пользу только что опробованного при прочих равных условиях. При этом дегустационная кампания обходится продавцу товара в разы дешевле, чем прочие виды рекламы и охватывает непосредственно целевую аудиторию. В результате растет как прозрачность потребительского рынка в части качества предлагаемых товаров, так и эффективность затрат компании-продавца товара.

В то время, как темп роста российского рынка розничной торговли составляет 132,19%, средний темп роста оборота крупнейших торговых сетей составил 159,94%. Исходя из этого, можно сделать вывод о существенном превышении конкурентоспособности сетевых торговых организаций над прочими. Выявленная тенденция большей конкурентоспособности крупных и средних торговых компаний подтверждается и данными Росстата.

В рамках исследования возможных подходов к решению проблемы сбыта продукции исследуются возможности снижения издержек на продвижение и рекламу продукции при сохранении или повышении его конкурентоспособности. В 2003 г. на рекламу и продвижение товара ОАО «ЭКЗ «Лебедянский» была потрачена сумма, составляющая 6,96% затрат на оплату сырья и материалов, а в 2004 уже 9,37%. На рекламу, по отношению к фонду оплаты труда, было потрачено в 2003 г. в 1,72 раза больше, а в 2004 уже в 2,02 раза.

На основании выявленных тенденций и выполненных расчетов, можно сделать вывод о том, что кооперация вертикально интегрированных корпоративных структур и торговых сетей (горизонтально интегрированных структур) несет значительные выгоды обеим сторонам. Эти выгоды заключаются в следующем:

1. структуры получают существенную экономию на издержках за счет отказа от непрофильных процессов;

2. они сохраняют структуру максимально соответствующую их целевой функции - производить или продавать. В связи с этим достигается дополнительная экономия также за счет кривой опыта;

3. изучение рынка становится неотъемлемой частью процесса сбыта, возникает возможность реагировать на ожидания потребителей максимально быстро, а репрезентативность анализа потребительских предпочтений на основе изучения структуры сбыта повышается.

Следует отметить, что такая кооперация несет и определенные опасности. Торговая организация получает соблазн шантажировать производителя отсутствием спроса с ее стороны, а производитель, в свою очередь, испытывает соблазн завышать расходы. Избежать этого должна помочь система подробных и прозрачных условий сотрудничества, прозрачная система отчетности производителей и контроля качества продавцами.

В число условий, которые должны быть обязательно учтены в договорах, определяющих кооперативные связи входят: минимальные объемы реализации, требования к качеству продукта, процедура согласования графика поставок, совместные премии и пени за превышение или недовыполнение описанных в соглашениях параметров.

Помимо прочих факторов, изменяющих влияние инерционности и скорость реакции компании на изменение окружающей среды, выделяется фактор обеспеченности сырьем. Зачастую компания ограничена в изменении линейки продукции по причине невозможности приобретения другого типа сырья, отличного от имеющегося. Это особенно характерно, если в состав ИКС на правах собственности входит бизнес-единица, производящая и поставляющая сырье. Так как даже крупная ИКС ограничена в финансовых ресурсах, то такая ситуация повышает время реакции ИКС на складывающуюся ситуацию. Требуется время, чтобы избавится от устаревшей бизнес-единицы, еще больше времени требуется для организации или приобретения другой бизнес-единицы, производящей необходимое сырье.

Указанный подход позволил дать оценку проекту интеграции производства сырья в ОАО «ЭКЗ «Лебедянский». Исследование данных о ситуации, в которой действует ОАО «ЭКЗ «Лебедянский» показало что, существует три варианта решения проблемы интеграции в его структуру производства концентрированного яблочного сока (исходя из потребности завода в 16 тыс. тонн концентрированного сока в год). Из результатов расчетов следует, что наиболее эффективной в рассматриваемом случае является реализация стратегии регрессивной интеграции, связанная со строительством нового завода по производству концентрата.

С учетом того, что степень консервативности стратегии построения ИКС определяется общей стратегией, для горизонтально-интегрированных структур, нацеленных на захват рынка, более предпочтительна стратегия приобретения необходимых подразделений в собственность. В то же время, для вертикально-интегрированных корпораций, не имеющих заведомых причин для конкуренции между своими подразделениями, весьма привлекательными выглядят механизмы кооперации и аутсорсинга.

Заключение

Целью настоящей работы являлась разработка механизмов повышения эффективности создания и функционирования интегрированных корпоративных структур. Для этого были решены следующие задачи:

1. Систематизированы и классифицированы существующие интеграционные механизмы и ИКС, возникающих в результате их использования. Результатом этой работы стала классификация ИКС на основании типа и механизма интеграции. Указанная классификация выглядит следующим образом:

1) Корпоративные структуры, интегрированные регрессивно.

- Корпоративные структуры, интегрированные регрессивно на основе установления контроля над активами своих поставщиков за счет участия в их капитале.

- Корпоративные структуры, интегрированные регрессивно на основе установления стратегических партнерских отношений со своими поставщиками на основе механизмов аутсорсинга и кооперации.

2) Корпоративные структуры, интегрированные прогрессивно.

- Корпоративные структуры, интегрированные прогрессивно на основе установления контроля над активами своих потребителей или дистрибьюторов за счет участия в их капитале.

- Корпоративные структуры, интегрированные прогрессивно на основе установления стратегических партнерских отношений со своими потребителями или дистрибьюторами на основе механизма кооперации.

3) Горизонтально интегрированные корпоративные структуры

- Горизонтально интегрированные корпоративные структуры, интегрированные на основе установления контроля над активами своих бывших конкурентов за счет участия в их капитале (монополии и олигополии).

- Горизонтально интегрированные корпоративные структуры, интегрированные на основе установления долговременных партнерских отношений со своими бывшими конкурентами (альянсы).

В рамках использования данной типологии при анализе эффективности деятельности ОАО «Северсталь» было охарактеризовано, как бизнес-единица ИКС, имеющей сложный комплекс типов интеграции и стратегии, с выраженной склонностью к вертикальной интеграции на основе механизма участия в капитале.

2. Данная классификация интегрированных структур, позволила разработать типологию управленческих решений, связанных с развитием ИКС. Эта типология представляет собой четыре группы видов решений:

1) Изменение структуры ИКС на основе контрактации.

Установление стратегических партнерских отношений с поставщиками на основе механизмов аутсорсинга и кооперации. Установление стратегических партнерских отношений с потребителями или дистрибьюторами на основе механизма кооперации.

- Установление долговременных партнерских отношений с бывшими конкурентами (альянсы).

2) Изменение структуры ИКС на основе выкупа активов в собственность.

- Установление контроля над активами поставщиков за счет участия в их капитале.

- Установление контроля над активами потребителей или дистрибьюторов за счет участия в их капитале.

- Установление контроля над активами бывших конкурентов за счет участия в их капитале (монополии и олигополии).

3) Сохранение существующей структуры ИКС

- Полное отсутствие изменений.

- Реконструкция существующей бизнес-единицы.

4) Ликвидация бизнес-единицы.

Приведенная типология положена в основу рекомендаций по обеспечению эффективного управления функционированием ИКС. В процессе анализа деятельности ОАО «Северсталь» при помощи этой типологии были выработаны три альтернативных решения: установление контроля над активами бывших конкурентов за счет участия в их капитале, полное отсутствие изменений, реструктуризация ОАО «Северсталь». В ходе разработки решения о выборе способа обеспечения ОАО «ЭКЗ «Лебедянский» сырьем, разработанная методология также позволила оперативно выделить три альтернативных решения: установление стратегических партнерских отношений по переработке сырья по давальческой схеме на заводе-производителе концентратов; установление контроля над активами завода при помощи приобретения доли в размере 51% его капитала, и последующей реконструкции завода, позволяющей повысить его производительность до 20 тысяч тонн в год; постройка нового собственного завода в непосредственной близости от производства соков мощностью 16 тыс. тонн концентрата в год.

3. Определены приоритетные потребности ИКС различных типов в информации. По результатам анализа подходов к оценке эффективности ИКС установлено, что в их рамках оценивают: снижение издержек в результате интеграции по сравнению с ситуацией до интеграции; качественные результаты увеличения конкурентоспособности в результате увеличения размера компании (увеличение влияния компании на поставщиков или покупателей за счет увеличения имеющейся доли рынка или проникновения на новые рынки, политического ресурса или иных подобных факторов); качественные результаты увеличения конкурентоспособности в результате роста концентрации компании компания, превращаясь в ИКС, улучшает технологичность и скорость процессов за счет контроля качества сырья, сосредоточенности всех подразделений на достижении одной цели и т.п.). Исходя из того, что количество оцениваемых факторов велико, сделан вывод, что для каждого конкретного типа ИКС определенные области анализа являются более актуальными для целей выработки управленческого решения который нашел свое отражение в разработанной матрице потребности в информации.

В процессе анализа эффективности деятельности ОАО «Северсталь» на основании разработанной матрицы потребности в информации, было выявлено, что наиболее актуальными для принятия решения являются данные о возможности снижения издержек в результате контроля дополнительной технологической стадии, об увеличении дохода в результате контроля дополнительной технологической стадии, об увеличении конкурентоспособности за счет контроля снабжения и об увеличении конкурентного преимущества за счет контроля сбыта.

4. Выявлены факторы, влияющие на эффективность деятельности ИКС. Такими факторами являются:

1) снижение издержек;

2) благоприятная конъюнктура отраслей, в которых действует ИКС;

3) снижение риска капиталовложений.

Для ОАО «Северсталь» основным фактором повышения эффективности является фактор снижения удельных издержек, в свою очередь фактор благоприятной конъюнктуры отрасли уже проявил свое действие, значительно увеличив рентабельность ОАО с 2001 года по 2004.

5. На базе выявленных факторов определены основные критерии эффективности деятельности ИКС:

1) большая, чем у конкурентов производительность труда и капитала;

2) большая, чем у конкурентов скорость реагирования на внешние изменения;

3) большая, чем у конкурентов скорость роста компании.

Для ОАО «Северсталь» основным критерием эффективности деятельности является снижение издержек и увеличение объема продаж, или в рамках приведенных критериев эффективности, большая чем у конкурентов производительность труда и капитала.

6. Разработан механизм оценки своевременности принятия управленческих решений в ИКС. Для целей анализа своевременности решения об исполнении того или иного проекта предлагается использовать следующую модель. Для всех альтернатив развития, учтенных в рамках построения сценария, рассчитывается ЧПС. При этом должны быть рассмотрены результаты исполнения решения в различные моменты времени. Такая постановка задачи связана с тем, что результат исполнения решения связан со временем его исполнения. Так, в частности, если выйти на рынок слишком рано, то потребитель может оказаться не готов приобрести предлагаемый продукт. Если же выжидать с реализацией решения, то возникает опасность, например что, потенциально привлекательный рынок успеют занять конкуренты и входные барьеры станут слишком высоки. Построив сценарий с учетом упомянутых аспектов, возможно получить данные о размере ЧПС для одного и того же решения, исполненного в разные сроки. Анализ можно выполнить в виде графика, осью абсцисс которого является время исполнения решения, а осью ординат - ЧПС, полученная в результате исполнения решения. Оптимальным по времени будет то решение, в результате которого будет получен максимальная ЧПС.

В процессе анализа своевременности принятия решения о реализации проекта «Севергал» на ОАО «Северсталь» было выявлено, что оптимальным был запланированный вариант развития проекта «Севергал» (начало проекта 2002 г., окончание 2008 г.). В действительности отклонения от первоначального плана привели к сокращению чистой приведенной стоимости более чем на 20 млн. долл. США. Такая разница, с одной стороны, обусловлена перерасходом капитальных затрат по отношению к запланированным на 30 млн. долл., а с другой, ростом цен в 2004 г., что привело к некоторой компенсации перерасхода в результате срыва сроков. Если бы проект реализовывался по третьему варианту («Начало 2003-окончание 2010»), его приведенная стоимость была бы выше за счет того, что с 2007 г. ожидается дальнейшее увеличение цен на металлопрокат, при этом выигрывается дополнительное время на предварительную разработку проекта и анализ ситуации.

7. Обоснованы рекомендации по обеспечению эффективного управления функционированием ИКС на основе использования модульного подхода к оценке и прогнозированию результатов их деятельности. Разработка путей повышения эффективности ОАО «Северсталь», произведенная в главе II при помощи предлагаемого алгоритма доказывает его компактность и скорость. В свою очередь в ходе выявления потенциальных возможностей повышения эффективности деятельности ОАО «Северсталь» и выработки решения по их использованию были охвачены наиболее значимые области - выявлены и проанализированы стратегические ориентиры ИКС, результаты ее деятельности и факторы их обусловившие, потенциал развития рынка сбыта и повышения конкурентоспособности продукции. Это позволило разработать обоснованное решение о необходимости реструктуризации ОАО «Северсталь», заключающейся в модернизации производства, которая позволит выпускать новый продукт - оцинкованный автолист.

8. Разработан механизм синтеза результатов различных видов анализа (качественного и количественного, фундаментального и технического), обеспечивающий повышение репрезентативности оценки эффективности деятельности интегрированных корпоративных структур. Сущность этого механизма заключается в том, что процесс выбора метода анализа управленческого решения формализован. Формализация выбора метода анализа основана на матрице определения потребности в информации и разработанном алгоритме реструктуризации ИКС, каждому этапу которого соответствуют те или иные инструменты анализа:

1) определение участка, нуждающегося в реструктуризации (анализ состояния предприятия, выявление кризисных явлений, упущенных выгод, изменения конкурентоспособности, состояния отрасли и т.п.) выполняется при помощи индекса конкурентоспособности.

2) определение концепции реструктуризации (определение системного представления о целях реструктуризации и механизмах ее достижения) производится при помощи матрицы потребности в информации, а далее - при помощи функционально-стоимостного и маржинального анализа.

3) разработка плана реструктуризации (разработка сценариев развития событий после проведения реструктуризации, их анализ, разработка конкретных планов осуществления этих сценариев) выполняется при помощи матрицы определения группы продукта.

4) воплощение плана реструктуризации в жизнь - метод бюджетирования.

5) анализ результатов реструктуризации и корректировка принятых решений в случае необходимости, после чего вновь проводится анализ структуры на предмет выявления участков, нуждающихся в реструктуризации, и осуществляется новый цикл алгоритма с использованием всех перечисленных инструментов.

9. Обоснованы рекомендации по выбору оптимального варианта интеграции, основанные на синтезе разработанной типологии управленческих решений и методов оценки эффективности инвестирования. Указанный подход позволил дать оценку проекту интеграции производства сырья в ОАО «ЭКЗ «Лебедянский». Исследование данных о ситуации, в которой действует ОАО «ЭКЗ «Лебедянский» показало что, существует три варианта решения проблемы интеграции в его структуру производства концентрированного яблочного сока (исходя из потребности завода в 16 тыс. тонн концентрированного сока в год). Из результатов расчетов следует, что наиболее эффективной в рассматриваемом случае является реализация стратегии регрессивной интеграции, связанная со строительством нового завода по производству концентрата.

10. На основании выявленных в главе III тенденций и выполненных расчетов, можно сделать вывод о том, что кооперация вертикально интегрированных корпоративных структур и торговых сетей (горизонтально интегрированных структур) также как и механизм участия в капитале, позволяет увеличить эффективность интеграции. Эти выгоды заключаются в следующем:

1) структуры получают существенную экономию на издержках за счет отказа от непрофильных процессов;

2) они сохраняют структуру максимально соответствующую их целевой функции - производить или продавать. В связи с этим достигается дополнительная экономия также за счет кривой опыта;

3) изучение рынка становится неотъемлемой частью процесса сбыта, возникает возможность реагировать на ожидания потребителей максимально быстро, а репрезентативность анализа потребительских предпочтений на основе изучения структуры сбыта повышается.

Следует отметить, что такая кооперация несет и определенные опасности. Торговая организация получает соблазн шантажировать производителя отсутствием спроса с ее стороны, а производитель, в свою очередь, испытывает соблазн завышать расходы. Избежать этого должна помочь система подробных и прозрачных условий сотрудничества, прозрачная система отчетности производителей и контроля качества продавцами.

В число условий, которые должны быть обязательно учтены в договорах, определяющих кооперативные связи входят: минимальные объемы реализации, требования к качеству продукта, процедура согласования графика поставок, совместные премии и пени за превышение или недовыполнение описанных в соглашениях обязательств сторон.

Как показало исследование, такие механизмы повышения эффективности как формализация процесса управления, кооперация и аутсорсинг, анализ управленческих решений на предмет их своевременности, открывают новые резервы повышения управляемости, экономичности и сбалансированности всех процессов интегрированных корпоративных структур.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Воронцов, Дмитрий Александрович, 2006 год

1. Амблер Т. Практический маркетинг. СПб.: Питер, 2001

2. Анализ рынка сбыта при инвестиционном проектировании Щиборщ К.В.//Маркетинг в России и за рубежом. 2002, №1

3. Ансофф И., Новая корпоративная стратегия. СПб.: Питер, 1999

4. Асаул, А. Н. Организация и функционирование мини-заводов в металлургии / А. Н. Асаул, Ю. Н. Стасовский // Экономист. 2001. № 6.

5. Асаул, А.Н. Становление финасово-строительных групп в строительном комплексе / А.Н. Асаул, А.В. Батрак //Экономика строительства. 1999. - № 2

6. Асаул, В.В. Вернутся ли в Россию свободные экономические зоны? // Экономическое Возрождение России.-2005.-№ 4,- С. 18-25

7. Базоев С. Мировой бизнес: эпоха слияний компаний //Рынок ценных бумаг, 1999 №4

8. Бернстайн JI.A. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика, 1996

9. Бизнес на фотоснимке. Financial Times считает, что рыночная капитализация — лучший способ сравнения компаний, Саймон Брискоу //Ведомости. 2005 - 14 июн.

10. Бизнес-планы. Полное справочное руководство/ под ред. И. М. Степнова. М.: Лаборатория базовых знаний, 2001

11. Битвы за корпоративный контроль//Рынок ценных бумаг. 1998

12. Блейк Э., Леви Ф., Мифы о реструктуризации в России//Рынок ценных бумаг. 1998, №6

13. Боди 3., Кейн А., Маркус А. Дж., Принципы инвестиций. М.: Вильяме, 2002

14. Большая Советская Энциклопедия. М.: Советская энциклопедия, 1970.

15. Большой Коммерческий Словарь, М.:1996

16. Брейли Р. Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М.: Олимп-бизнес, 1997

17. Брокгауз Ф.А., Ефрон И.А. Энциклопедический словарь. Современная версия. -М.: "Эксмо-Пресс", 2005.

18. Ван Гиг Дж. П. Прикладная общая теория систем. М.: Мир, 1981

19. Бахрушина М.А., Бухгалтерский управленческий учет: Учебник для вузов, М.: Финстатинформ, 2000. - 533 с.

20. Виссема X., Менеджмент в подразделениях фирмы: Предпринимательство и координация в децентрализованной компании. М.: ИНФРА-М, 1996

21. Виссема, X. Стратегический менеджмент и предпринимательство: возможности для будущего процветания. М.: Финпресс, 2000.

22. Владимирова И.Г. Слияния и поглощения компаний/Менеджмент в России и за рубежом. 1999, №1.

23. Внутренние резервы возрождения агропромышленного производства, Гордеев А., Милосердов В., //Экономист. 1998, №12. - с. 10-16

24. Внутренний маркетинг в управлении внутрикорпоративными рынками, Драчева Е.Л, Либман А.М.//Маркетинг в России и за рубежом. 2003, №2. - с. 3-17.

25. Внутренняя норма рентабельности: поучительная история, Джон Келлехер, Джастин МакКормак, //Вестник McKinsey. 2004, №12.

26. Вопрос цены, Майкл Марн, Эрик Рогнер, Крейг Завада //The McKinsey Quarterly 2003, № 3.

27. Грахов, В.П. Эволюция концепций деятельности коммерческих организаций. // Экономические проблемы и организационные решения по совершенствованию инвестиционно-строительной деятельности : сб. науч. тр. Вып. 2. Т. 2. СПб.:СПбГАСУ, 2004. - С. 141-145.

28. Гринберг, Р.С. Теоретические аспекты экономического развития России / Р.С. Гринберг, А. Я. Рубинштейн // Экономическое Возрождение России.-2004.-№ 2.- С.24-27

29. Грязнова А.Г. Антикризисный менеджмент. -М.: ЭКМОС, 1999

30. Гуржиев В.А. Инвестиционная стратегия корпорации в условиях перехода к рынку. Автореф. . дис. канд. эконом, наук. М.: 1999.

31. Джон П. Коттер. Впереди перемен. М.: «Олимп-Бизнес», 2003 г.

32. Друри К. Введение в производственный и управленческий учет. М.: Аудит: ЮНИТИ, 1994.

33. Зачем делать деньги. Аркадий Пригожин. //Ведомости 2005 - 23 нояб.

34. К. Р. Макконнелл, С. JI. Брю. Экономикс. Принципы, проблемы и политика. М.: Инфра-М, 2003.

35. Каждому свое (функции и роль управляющей компании в холдинге). Александр Кузьмичев. //Управление компанией. 2003, № 11

36. Казаков А.П., Минаева Н.В. Экономика. Курс лекций. Упражнения. Тесты и тренинги. -М.: Изд-во ЦИПКК АП, 1996. 392 с.

37. Как держаться цели. Аркадий Пригожин, //Ведомости. 2005- 07 дек.

38. Камерон К.С., Куинн Р.Э. Диагностика и изменение корпоративной культуры. СПб, Питер, 2001

39. Карпова Т.П. Управленческий учет. Учебник. М.: ЮНИТИ, 1998

40. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 1998.

41. Когда нужна и не нужна вертикальная интеграция. Джон Стаки, Дэвид Уайт //The McKinsey Quarterly, 1993, № 3

42. Количественные методы анализа в маркетинге. / ред. Данько Т.П., Скоробогатых И.И. СПб. Литер 2005.

43. Коллас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. М.: ЮНИТИ, 1997.

44. Комплексная технико-экономическая и финансовая оценка эффективности инвестиционных проектов: учебн. пособие для студентов, обучающихся по направлению «Строительство» / А. А. Козлов и др.. Саранск: Изд-во Морд, ун-та, 2000. - 115 с.

45. Контроллинг в бизнесе: методологические и практические основы построения контроллинга в организациях /A.M. Карминский, Н.И. Оленев, А.Г. Примак, С.Г. Фалько. М.: Финансы и статистика, 1998.

46. Концентрированный эликсир эффективности. Вадим Гусаков. http://www.altrc.ru/11 марта 2005.51 .Концептуальные подходы к оценке эффективности корпоративной интеграции. Якутии Ю.В.,// Российский экономический журнал. 1998, №5.

47. Концепция контроллинга с применением функционально-стоимостного анализа. Ивлев, Т.Попова. // "Приборы и системы. Управление, контроль, диагностика.", 2001, №1.

48. Котлер Ф., Армстронг Г. Основы маркетинга. М.: Вильяме, 2003

49. Котляров С.А. Управление затратами. СПб: Питер, 2001. - 160 е.: ил.

50. Коуз Рональд Г. Природа фирмы. М.: Дело, 2001.

51. Крупное агропроизводство локомотив развития сельской экономики. Милосердов В. //АПК: экономика и управление. - 2005, №2

52. Кукура С.П. Теория корпоративного управления. М.: "Экономика", 2004.

53. Кушлин В.И. Оздоровление промышленности, региональный аспект. -ПНовгород: 1998.

54. Кушлин В.И., Прогрессивные формы хозяйствования в производственной сфере России. М.: Изд-во РАГС, 2005

55. Ловите слабые сигналы, Аркадий Пригожин, //Ведомости. 2005 - 01 дек.

56. Манн Р., Майер Э. Контроллинг для начинающих. М.: Финансы и статистика, 1992.

57. Марголин A.M., Шомахов А.Б. Пути повышения эффективности интеграции торгового и промышленного капитала. М.-Нальчик: Полиграфсервис и Т, 2003.

58. Маркс К. Капитал. В 3 т., М.: Государственное издательство политической литературы, 1949.

59. Мерцалов, В. И. О происхождении реформы управления промышленностью и строительством (1957-1965 гг.) // Ист.- экон. научн. Журн. 1999. № 6. - С. 10-73.

60. Минцберг Г. Структура в кулаке: создание эффективной организации. СПб.: Питер, 2002.

61. Минцберг Г., Альстренд Б., Лэнгер Д. Школы стратегии. Стратегическое сафари: экскурсия по дебрям стратегического менеджмента. СПб.: Питер, 2000

62. Минцберг Г., Куинн Дж. Б., Гошап С. Стратегический процесс: концепции, проблемы, решения. СПб, Питер, 2001

63. Модильяни Ф., Миллер М. Сколько стоит фирма. Теорема ММ. М.: Дело, 2001

64. Москвин В.А. Кредитование инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2001

65. Мэскон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. М.: Дело, 2002

66. Налоговый кодекс РФ, Ч. 1 и 2., «Консультант Плюс»

67. Наука об организации сельского хозяйства за 10 лет советской власти, Чаянов А.В.//АПК: экономика и управление. 2000, № 3 с. 70-73.

68. Николаева С.А. Особенности учета затрат в условиях рынка: система «директ-костинг». -М.: Финансы и статистика, 1993

69. Никольская, Е. Г. Инновации и инвестиции в предпринимательстве: учеб. пособие для вузов с грифом Минобразования России. /Е. Г. Никольская, А. Б. Крутик, М. В. Решетова СПб.: Изд-во РГПУ им. Герцена, 2003. - 927 с.

70. Никольская, Е. Г. Теория и практика обновления основных фондов в строительных комплексах // Проблемы современной экономики. -2005. №1/2.-С. 313-318.

71. Орехов С.А. Методология статистического исследования деятельности диверсифицированных корпоративных объединений в России. Дис. Д-ра экон. наук, М.: 2002, 321 е., РГБ ОД.

72. Основной инстинкт. Николай Ермошкин. //Ведомости. 2005 - 12 окт.

73. Песоцкая, Е. В. Элементы инновационного управления инвестиционной деятельностью / Е. В. Песоская, В. А. Ланцов, В. Ф. Баумгертнер. СПб.: Изд-во Литера Плюс, 1998

74. Пиндайк Р., Рубинфельд Д. Микроэкономика: Сокр. пер с англ./Науч. ред.: В. Т. Борисович, В. М. Полтерович, В.И. Данилов и др. М.: «Экономика», «Дело», 1992. - 510 с.

75. Пискулов Д.Ю. Теория и практика валютного дилинга: Прикладное пособие. 3-е изд., испр. и доп. - М.: ДИАГРАММА 1998. - 256 с.

76. Плаус С. Психология оценки и принятия решений. М.: Филин, 1998

77. Половинкин П.Д., Сеулин Ф.Е. Экономические основы инфраструктуры продовольственного рынка. Воронеж: ВГАУ, 2001

78. Портер М. Конкуренция. М.: Вильяме, 2005 г.

79. Потребительские расходы и агропродовольственный рынок в России, Киселев С.В., Ромашкин Р.А.//Вестник Московского Университета. -Сер 6., 2001, с. 74-91.

80. Развитие лидерства: российский контекст, Эберхард фон Ленайзен. //Вестник МакКинси, 2004, №1 (6)

81. Разрушительные перемены, Кристенсен К., Овердорф М. //Искусство управления 2001, №5.

82. Региональные инвестиционные и кредитные программы: особенности формирования и реализации // Проблемы современной экономики. -2002.-№1.с.116-119.

83. Ритейлоры пошли за покупками. Юлия Ярош, Екатерина Долгошеева.// Ведомости. 2004 - 30 дек.

84. Роберт Каплан, Дейвид Нортон. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию. М.: Олимп-Бизнес, 2003.

85. Роберт Н. Холт. Основы финансового менеджмента. М.: Дело, 1995.

86. Розничная самодеятельность. Юлия Ярош, Татьяна Романова, Николай Борисов.// Ведомости. 2004 26 ноя.

87. Россию Метро не измерить. Сергей Канунников.// Бизнес. 2006 - 13 апр.

88. Рэдхэд К. Хьюс С. Управление финансовыми рисками. Пер с англ. -М.: ИНФРА-М, 1996. 286 с.

89. Савельева, И. П. Операционный анализ как метод оценки эффективности управленческих решений в процессе планированияхозяйственной деятельности малых предприятий // Экономическое Возрождение России. 2006.-№1.-С53-61

90. Санталайнен Т., Воутилайнен Э. Управление по результатам. М.: Прогресс 1993.

91. Светлов В.А. Аналитика конфликта. СПб.: ООО «Росток», 2001.

92. Секрет успешной реорганизации. Джонатан Дэй, Кейт Лесли, Эмили Лоусон. //Вестник МакКинси. 2004, № 2

93. Серов, В. В. Инвестиционный менеджмент : учеб. пособие / В.В. Серов. М.: ИНФРА-М, 2000 272 с.

94. Сети Фридмана. Юлия Ярош, Татьяна Егорова.// Ведомости 2006 -13 апр.

95. Система региональных нормативов для оценки рентабельности растениеводства. Е.И. Роговский, Е.В. Понькина,

96. М.А. Суманосова.//АПК: экономика, управление. -2001, №7.

97. Соловьева О.В. МСФО и ГААП: учет и отчетность. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003.

98. Справочник директора предприятия / Рук. авт. колл. М.Г. Лапуста. 7-е изд.-М.: ИНФРА-М, 2003

99. Справочник финансиста предприятия. 4-е изд., доп. и перераб. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 576 с.

100. Томпсон X. Кто увел моего клиента? Выигрышные стратегии формирования и поддержания лояльности клиентов. М.: Вильяме, 2005

101. Томпсон-мл., Артур А., Стрикленд III, А. Дж., Стратегический менеджмент: концепции и ситуации для анализа, 12-е издание: Пер. с англ. М.: Издательский дом «Вильяме», 2006 г.

102. Уроки экономики: бойтесь видений. Джон Кей. // Ведомости. -2006 -12 апр.

103. Ушаков, А.Е. Реализация перспективных технологий авиастроения в промышленности, на транспорте и в строительстве // Инновационная

104. Экономика России: Журн. новой экономики и пром. политики. 2003. -№8.-С. 18-19.

105. Фалько С.Г., Носов В.М. Контроллинг на предприятии. - М.: Знание России, 1995.

106. Финансовое планирование и контроль: Пер. с англ. / Под ред. М.А. Поукока и А.Х. Тейлора. М.: ИНФРА-М, 1996

107. Финансово-кредитный словарь: В 3 т. М.: Финансы и статистика, 1984-1988

108. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. Н.Ф. Самсонова. М.: ЮНИТИ, 2004

109. Финансы и кредит: Учеб. пособие / Под ред. A.M. Ковалевой. М.: Финансы и статистика, 2002

110. Финансы предприятий: Учебник / Под ред. Н.В.Колчиной. М.: ЮНИТИ, 2002.

111. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник / Под. Ред. Н.Ф. Самсонова. М.: ИНФРА-М, 2001

112. Финансы: Пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1998. - 560 с.

113. Фоломьев А.Н., Гейгер Э.А. Менеджмент инноваций, теория и практика. М.: Изд-во РАГС, 1998

114. Фоломьев А.Н., Ревозов В.Г. Инновационное инвестирование. СПб, Наука, 2001.

115. Фольмут Х.Й. Инструменты контроллинга. М.: Финансы и статистика, 2001.

116. Хан Д., Планирование и контроль: концепция контроллинга. М.: Финансы и статистика, 1997.

117. Хелферт Э., Техника Финансового Анализа. М.: ЮНИТИ, 1996

118. Хонгрен Ч.Т., Фостер Дж. Бухгалтерский учет. Управленческий аспект. М.: Финансы и статистика, 1995

119. Хоуп Дж., Бюджетирование, каким мы его не знаем. Управление за рамками бюджетов. М.: Вершина, 2005.

120. Храброва И.А., Корпоративное управление: вопросы интеграции. Аффилированные лица, организационное проектирование, интеграционная динамика. М.: Альпина, 2000.

121. Цветков, В. А. Королевство кривых зеркал или несколько слов о российской экономике // Экономическое Возрождение России.-2005,-№3.-С.8-23

122. Чедвик JI. Основы финансового учета/Пер. с англ. Под ред. В.А. Микрюкова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 252 с.

123. Ченг Ф. Ли Финансы корпораций. Теория, методы и практика. М., 2000

124. Шабалин Е.М., Как избежать банкротства. М.: ИНФРА-М, 1996.

125. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. М.: Инфра-М, 2001. - XII, 1028 с.

126. Экономика предприятия: Учебник /Под ред. проф. О.И. Волкова. -М.: ИНФРА-М, 1997.-416 с.

127. Экономическая стратегия фирмы: Учеб. пособие / Под ред. А.П. Градова. СПб.: Специальная литература, 1995.

128. Экономическая энциклопедия. М.: Экономика, 1999.

129. Энтони А. Аткинсон, Раджив Д. Банкер, Роберт С. Ка. Управленческий учет. М.: Диалектика, 2005.

130. Эффективная информация и управление знаниями внутри организации. Драчева Е.Л., Селезнев Г.С.//Менеджмент в России и за рубежом 2004, №6, - с. 12-22.

131. Яковец Ю.В. Циклы. Кризисы. Прогнозы. М.: Наука, 1999.

132. Economics. Private and public choice. James D. Gwartney, Richard L. Stroup, Russel S. Sobel. Ninth Edition, Dryden Press, Harcourt College Publishers, 2000.

133. Knight F.H. Risk, Uncertanity and Profit, Preface to Reissue. L., 1933

134. Tom Copeland, Tim Koller, Jack Murrin Valuation: measuring and managing the value of companies, New York etc.: Wiley,cop.l990