Методологические аспекты регулирования инвестиционной деятельности: региональный аспект тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Гранкин, Владимир Владимирович

• Гранкин, Владимир Владимирович
• кандидат экономических наук
• 2008

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Гранкин, Владимир Владимирович

Введение.

Глава 1. Методологические подходы к регулированию инвестиционной деятельностью.

1.1. Концептуальные подходы к научному определению понятия «инвестиции».

1.2. Формы, виды, классификация инвестиций, особенности их финансирования.

1.3. Способы нормативно-правового регулирования инвестиционной деятельности в Российской Федерации.

Глава 2. Региональные аспекты инвестиционной деятельности в Российской

Федерации.

2.1. Инвестиционная политика в Российской Федерации.

2.2. Комплексная оценка инвестиционной деятельности в России.

2.3. Некоторые аспекты вложения иностранных инвестиций в региональную экономику России.

Глава 3. Регулирование инвестиционной деятельностью регионов.

3.1. Экономические особенности инвестиционной деятельности на региональном уровне.

3.2. Оценка инвестиционного потенциала и привлекательности региона.

3.3. Направление регулирование инвестиционной деятельностью регионов

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Методологические аспекты регулирования инвестиционной деятельности: региональный аспект»

Актуальность проблемы. В настоящее время особое значение приобретают методологические и практические вопросы инвестиционной деятельности. Стремительное развитие научно-технических процессов и глобализация мировой экономики, эффективное управление народным хозяйством без инвестиционных вложений становится практически невозможным. Российская Федерация ставит целью интегрироваться в международное экономическое сообщество. Для того чтобы эффективно конкурировать в рамках ВТО, Российской Федерации необходимо достичь определенного уровня развития производственно, технического и технологического потенциала, это возможно только путем увеличения капиталовложений.

Известно, что экономический рост определяется множеством факторов, важнейшие из которых — наращивание объема инвестиций и повышение их эффективности. Особое значение приобретает реальное инвестирование, без которого невозможно обновление и развитие основных производственных фондов хозяйствующих субъектов.

Создание привлекательного инвестиционного климата и повышение инвестиционной активности в нашей стране является первостепенной задачей. Именно ее решение позволит Российской Федерации избежать сырьевой доминанты экспорта, кардинально изменить структуру производства в сторону развития наукоемких технологий, снять полную зависимость экономики от нефтедобычи и конъюнктуры мировых цен на энергоносители, поднять уровень жизни населения.

Инвестиционная деятельность в современных условиях является одним из основных факторов развития и обеспечения стабильности национальной экономики. В последние несколько лет инвестиционная ситуация в Российской Федерации заметно улучшилась, но эти позитивные изменения пока ещё не приняли характер устойчивой тенденции. Осуществление инвестиций по-прежнему осложнено в силу существования ряда региональных и ресурсных проблем развития экономики.

Требуется разработка эффективной инвестиционной стратегии, позволяющей решить проблемы преодоления дезинтеграции экономики, предотвращения дальнейшего оттока капитала из производственной сферы, «бегство капитала» за границу.

Актуальной задачей в настоящее время является создание единого подхода к исследованию инвестиционной деятельности на региональном уровне, а для этого необходимы интегральные показатели, увязанные в адекватных моделях. Несогласованность моделей с исходной информацией, затрудняет принятие инвестиционных решений, приводит к приятию ошибочных решений и даже к отказу от реализации инвестиционных проектов. Разработка нового инструментария, позволяющего адекватно учитывать неопределённость инвестиционных проектов в расчётах показателей эффективности, имеет большое значение для развития инвестиционной деятельности,

В связи с этим, выбор темы исследования, связанный с регулированием инвестиционной деятельности, грамотной и эффективной её оценки представляется обоснованным, актуальным и своевременным.

Степень изученности проблемы. Научно-теоретические и практические вопросы инвестиций и инвестиционной деятельности рассмотрены в работах зарубежных ученых-экономистов таких, как: Бард B.C., Брю С., Викселль К., Жан-Клод Колли, Ив Бернар, Макконелл К, Маркович Г., Маршалл А., Миллер М., Модильяни Ф., Найт Ф., Риккардо Д., Смит А., Соломон Е., Харрис С., Фишер И., Фридман М., Шарп У. и др.

Значительный вклад в изучение проблем инвестиций внесли работы таких отечественных исследователей, как: Агапова Т.А., Бочарова В.В., Балабанов И.Т., Вознесенская H.H., Волков Н.Г., Галанин С.А., Гальперин В.М., Годин A.M., Гусева К., Доронина Н.Г., Ендовицкий Д.А., Зиновьев А.Г., Золотогоров В.Г., Ибатуллин P.P., Иванов В.В., Игошин Н.В., Камаев

В.Д., Климова Н.И., Кныш М.И., Ковалев В.В., Колесникова H.A., Коробова

A.Н., Лившиц В.Н., Лопатников Л.И., Миронов Н.В., Орлова Е.Р., Павлова Л.П., Подмолодина И.М., Попова Т.А., Сенников А.Г., Степанова Л.В., Суйц

B.П., Серегина С.Ф., Тарасевич Л.С., Ткач В.И., Фатхутдинов P.A., Шеремет В.В., Шеремет А.Д., и другие.

Изучению политики и тенденций привлечения иностранного капитала в Россию в дореволюционный и советский периоды посвящены работы таких авторов, как: Бутковского В.П., Губайдуллиной Ф.С., Донгарова А.Г., Ионичева Н.П., Петрова Ю., Шепелева Л.Е., Бедаль А.Э., Буранов Ю.А., Вяткин М.П., Гаврилов Д.В., Гранин В.Г., Дмитриев A.B., Лачаева М.Ю. и др.

Вопросам эффективности различных форм инвестиционной деятельности посвящены труды: Тиса Д., Бакли П., Кэссона М., Джонсона Г., Уильямсона О., Хаузера X.

Государственному регулированию иностранных инвестиций в российской экономике и их вкладу в экономическое развитие страны и регионов посвятили свои труды: Авдокушин Е.Ф., Андрианов В.Д., Богуславский М.М., Вознесенская Н.П., Доронина Н.Г., Капустина Л.М., Ковалева Г.А., Косинцев А.П., Семилютина Н.Г., Тарушкин А.Б., Бекяшев К.А. и ряд других.

Цели и задачи диссертационного исследования. Целью исследования является всесторонний и углубленный научный анализ инвестиций и инвестиционной деятельности на региональном уровне.

Для достижения поставленной цели в процессе исследования решались следующие задачи:

- определить основные вилы инвестиций, систематизировать и расширить их классификацию и методологию;

- разработать подходы к идентификации инвестиций;

- выявить ряд положений по расширению типов инвестиционной деятельности, способы финансирования, определить области их соприкосновения; обосновать взаимосвязь нормативно-правового регулирования государственной инвестиционной политики, сформулировать научно-практический подход к системе методов управления и прогнозирования инвестиционного процесса;

- провести анализ существующих и модифицировать методику интегральной оценки инвестиционной привлекательности регионов, обосновать практическую возможность её применения;

- разработать предложения по совершенствованию управления инвестиционной деятельностью по привлечению инвестиционных ресурсов на уровне региона.

Объектом исследования является инвестиционная деятельность семнадцати регионов России в условиях изменяющихся показателей макросреды, на этапе интеграции Российской Федерации в мировую экономическую систему.

Предметом исследования выступает совокупность теоретических, методологических и практических аспектов для комплексного анализа состояния и динамики инвестиций, управления инвестиционной деятельностью и создания методики оценки инвестиционного потенциала региона.

Теоретической и методологической основой исследования послужили: статистические и аналитические материалы Госкомстата России, Министерства экономического развития и торговли РФ; аналитические материалы и информационные обзоры Европейского Союза (ТАСИС); отчеты и научные экономические обзоры российских и международных институтов по проблемам инвестирования и экономического развития; сведения, опубликованные в фундаментальных трудах отечественных и зарубежных ученых по проблеме инвестиций и их государственному регулированию; законодательные акты и нормативные документы, регламентирующие исследуемые вопросы на федеральном и региональном уровне; материалы круглых столов, научных конференций, опубликованные в научных журналах, СМИ, Интернет-ресурсах, а также личные исследования и наблюдения автора.

В диссертационной работе использованы результаты исследований по методологии анализа, методам оценки, моделированию и прогнозированию инновационной и инвестиционной деятельности в экономических системах, справочные материалы, тематические материалы периодических изданий, информационные материалы различных организаций.

Методология исследования. Методология исследования определялась задачами анализа теоретических основ и ключевых тенденций развития инвестиционной деятельности.

В качестве методов и приемов исследования применены дедуктивно-индуктивный, исторический, монографический, абстрактно-логический анализ, эвристические методы в рамках системного подхода, метод финансовых коэффициентов и рейтинговых оценок, экономико-статистический, экономико-математическое моделирование, экспертные оценки и сравнительный анализ.

Научная новизна диссертационного исследования. Научная новизна состоит в обобщении, существенном дополнении и развитии сложившейся теории и практики региональной инвестиционной деятельности. В работе дано решение научной проблемы, связанной с оценкой эффективности инвестиционных проектов регионов, а именно, оценки их привлекательности. К числу наиболее существенных результатов, полученных лично автором и обладающих научной новизной, относится следующее:

- разработан комплексный подход к оценке привлекательности региональных инвестиционных проектов, предполагающий, с одной стороны изучение инвестиционного потенциала региона; с другой стороны, анализ гипотетических последствий;

- осуществлена систематизация подходов к идентификации отдельных видов инвестиционных проектов и для различных типов неопределённости выделены альтернативные подходы к оценке привлекательности инвестиций;

- модифицирована методика интегральной оценки потенциала региона с использованием вербального подхода, которая по сравнению с другими методиками позволяет более адекватно, с меньшими потерями и искажениями информации, включить в формальный анализ нечёткие входные данные, мнения и суждения, выраженные словами и фразами естественного языка;

- усовершенствована методика оценки инвестиционного риска проекта, как возможности его неблагоприятного исхода, путём анализа чувствительности оценок к изменению критического уровня показателя эффективности и учёта результатов такого анализа при определении качественной характеристики инвестиционного проекта.

Теоретическая и практическая значимости результатов исследования. Теоретические результаты диссертационного исследования могут быть использованы для развития экономической теории в разделах инвестиции и инвестиционная деятельность.

Теоретическая значимость результатов исследования заключается в том, что в настоящее время в литературе и современных научных исследованиях отсутствует всесторонний анализ инвестиционного процесса, который отражал бы всю полноту и показывал бы влияние комплекса факторов на динамику инвестиций в России. В связи с этим, настоящее диссертационное исследование содержит материалы наглядным образом и полно характеризующие все этапы инвестиционной деятельности в России за несколько десятилетий, заканчивая 2007 годом и содержащим официальные прогнозы на период до 2010 года. Другие аналогичные научные исследования по рассматриваемой проблематике, не содержат такого подробного анализа, и факторов оказывающих существенное влияние на процесс инвестиционной деятельности, ограничиваясь лишь коротким временным периодом не позволяющем, всесторонне проследить динамику изучаемого процесса, зачастую используя устаревшие и неактуальные данные, относящиеся к периоду 1991-2004 гг.

В диссертационном исследовании, предпринята попытка максимально подробного и полного изучения типологии инвестиций. Приводится подробная характеристика всех существующих видов инвестиций, раскрывается экономическая сущность и значение каждого из них, что позволяет провести комплексное научно-теоретическое изучение, определить их природу и практическое назначение в национальной экономике.

В работе уточняется ряд научных экономических понятий, дается определение научному термину «инвестиции», что позволяет более точно понять сущность и природу экономических процессов, связанных практикой инвестиционной деятельности.

Теоретические исследования и методические разработки, изложенные в диссертации, позволяют, использовать их в практической деятельности для всех субъектов инвестиционного процесса, а также могут служить исчерпывающей научно-информационной базой для дальнейших исследований и разработок по проблеме инвестиций и инвестиционной деятельности.

Практическая значимость работы заключается в том, что содержащиеся в исследовании методические положения и рекомендации могут быть использованы при разработке технико-экономических обоснований, бизнес-планов инвестиционных проектов в целях обеспечения адекватного учёта неопределённости, которая сопутствует осуществлению проектов, а также для получения корректной оценки проектного риска. В работе сформулированы практические рекомендации и предложения по совершенствованию инвестиционной деятельности на региональном уровне, внедрение которых будет способствовать созданию благоприятного инвестиционного климата и привлечению инвестиций в регионы России. Данные рекомендации, носят практический характер и не требуют существенных затрат со стороны Федеральных и региональных властей, что должно способствовать их скорейшей реализации, активизация привлечения инвестиционных ресурсов. Полученные результаты диссертационного исследования могут быть применены при осуществлении преподавательской деятельности при чтении лекций и проведении практических занятий по курсам: «Инвестиции», «Инновационный менеджмент»,в процессе преподавания других экономических дисциплин в высших учебных заведениях и др. в высших учебных заведениях.

Обоснованность научных положений, выводов и рекомендаций подтверждается анализом значительного числа отечественных и зарубежных публикаций, а также результатами исследований автора по рассматриваемой и смежной проблемам.

Апробация и внедрения результатов исследования. Основные положения и результаты диссертационного исследования отражены в публикациях автора и докладывались и обсуждались на международных, межвузовских научно-практических конференциях, в том числе: на одиннадцатой международной вузовской конференции Московского Университета Экономики и Статистики (январь 2008 г.);

- на международной межвузовской конференции НОУ ВПО МИПП «Общество, инновации, предпринимательство (многоаспектные подходы)» (февраль, 2008 г.).

Наиболее существенные положения и результаты исследования нашли отражение в 6 публикациях автора, общим объемом 2,4 п.л., в том числе 1 публикация в журнале рекомендованном ВАК.

Практические результаты диссертационного исследования, касающиеся рекомендаций и способов, направленных на повышение эффективности управления предприятиями, были использованы в компаниях ООО «Лев», ООО «Матвей и Егор», ООО «Дионис СП», AHO «ИСТ». Внедрение результатов исследования подтверждено имеющимися в деле (справками).

Структура и объём работы определена с учетом степени разработанности темы, исходя из цели и задач исследования. Диссертация состоит из введения, трёх глав, подразделяющихся на параграфы, заключения, приложения, списка литературы, а также 16 таблиц, 9 рисунков и 1 схемы. Общий объем основного текста 154 страниц, не считая 11 страниц списка литературы страниц с указанием 125 источников и 17 страниц приложений. Структура работы представлена в схеме 1 (Приложение!).

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Гранкин, Владимир Владимирович

Заключение

Проведенное в соответствии с поставленными целями и задачами диссертационное исследование инвестиционной деятельности в Российской Федерации позволяет сделать следующие выводы.

1. Существующее разнообразие формулировок позволило обобщить концептуальные подходы и уточнить научный термин «инвестиция» увязать его с экономической целью инвестиционной деятельности.

По мнению авторов, результатом инвестиционной деятельности является целостная система финансовых отношений на этапах аккумулирования денежных средств, их вложения в инвестиционные активы, эксплуатации активов и возмещение первоначально вложенных средств за счет полученного в результате инвестирования дохода.

2. Усовершенствованная классификация видов и форм реализации инвестиций в современной экономике, механизма их финансирования показали, что оптимальной системой разграничение инвестиций могут быть следующие типы:

• инвестиции в физические активы (реальные инвестиции);

• инвестиции в денежные активы;

• инвестиции в нематериальные (незримые) активы.

Это позволило сформулировать новые научные подходы к детализации экономической природы каждого отдельного вида инвестиций, выявить их экономические особенности в процессе механизма реализации по каждой отдельной группе.

3. Нормативно-правовое регулирование и государственные регламентации инвестиционной деятельности в Российской Федерации свидетельствует, что инвестиционная активность и состояние привлечения финансовых средств, представляет собой существенную проблему для

Федерального центра и региональных властей, требующую поэтапной реализации на всех уровнях законодательной власти.

Установлено, что возможности, которые предоставляет федеративное устройство России, в настоящее время, способствует субъектам самостоятельно, а значит оперативно и гибко, в зависимости от объективных условий развития региона, регулировать инвестиционную деятельность, посредством принятия соответствующих нормативно-правовых актов, способствующих активизации и совершенствованию управления инвестиционным процессом в регионе, в результате формируя благоприятный инвестиционный климат.

4. Изучение форм, методов инвестирования и способов их регулирования, позволяют сделать важный научный вывод о том, что инвестиционный процесс представляет собой смену состояний капитала, при котором происходит аккумулирование и использование его с целью получения положительного эффекта. Нами установлено, что в процессе инвестирования имеют место три основных этапа. Первый включает в себя преобразование сбережений (капитала) в инвестиции, второй их использование (вложение капитала) и третий - результат инвестирования, их окупаемость либо другой эффект.

5. Инструментом управления инвестиционной деятельностью в стране, является государственная инвестиционная политика, которая основывается на комплексе мер и механизмов бюджетной, налоговой, кредитной и амортизационной политики, взаимосвязанных и взаимообусловленных при их реализации. Инвестиционная политика сводится к трем основным элементам:

• определению главных целей и конкретизация перспективных и ближайших задач, которые необходимо решить за определенный период времени;

• разработке методов, средств и конкретных условий организации экономических отношений, с помощью которых данные цели достигаются в кратчайшие сроки, а ближайшие и перспективные задачи решаются оптимальным образом;

• рациональном подборе и расстановке кадров, способных решить поставленные задачи, организовать их выполнение.

Проведенное исследование позволяет утверждать, что создание условий для инвестиционной деятельности предусматривает основные направления деятельности государства, такие как: формирование благоприятного инвестиционного климата; разработка правовых основ деятельности отечественных и иностранных инвесторов; использование дополнительных стимулов для инвестиций.

6. Комплексный анализ инвестиционной деятельности в Российской Федерации последних десятилетий позволяет утверждать, что в настоящее время отмечается устойчивый экономический рост. Проведенное нами научное исследование наглядно демонстрирует значительный рост чистого притока капитала, который вместе с доходами от экспорта сырьевых ресурсов «подпитывают» внутренний спрос. В этих условиях происходит увеличение темпов инвестиций в основной капитал и иностранных инвестиций.

7. В ходе проведенного исследования экономических тенденций инвестиционной деятельности раскрываются принципы и закономерности инвестиционной деятельности на региональном уровне, обосновываются специфические особенности территориального развития в Российской Федерации по экономическому и отраслевому уровню производительных сил.

Кроме того, определена роль и значение стратегии формирования внутрирегионального и межрегиональных рынков, целью которых являются укрепление и расширение хозяйственных связей внутри региона и между регионами. Осуществление данной стратегии должно базироваться на создании:

• региональных информационных систем об инвестиционных возможностях каждого региона;

• системы стимулирования эффективных хозяйственных внутри- и межрегиональных связей;

• стимулов для внутреннего накопления, в том числе путем облегчения доступа региональным структурам к необходимым для ведения предпринимательской деятельности ресурсам и предоставления им определенных привилегий.

Отдельные регионы уже сейчас имеют условия, в максимальной степени способствующие повышению инвестиционной привлекательности.

8. На основе существующих методик оценки инвестиционной привлекательности региона, разработана и предложена модифицированная методика оценки инвестиционного потенциала региона. Предложенный подход предполагает в начале оценку переменных составляющих, инвестиционного потенциала субъекта (региона), а в последствии анализ элементов макроэкономической среды, которые оцениваются в динамике. Для этого, нам представляется целесообразным на первоначальном этапе начать осуществлять анализ и прогнозирование инвестиционного потенциала, планировать и осуществлять деятельность по одному из заранее разработанных сценариев: пессимистическому, стабилизационному, оптимистическому.

9. Изучение принципов и анализ тенденции экономического состояния государства, особенностей настоящего и будущего развития Российской Федерации в плане осуществления инвестиционной деятельности, позволили разработать предложения для дальнейшего совершенствования инвестиционной деятельности на уровне регионов. В ходе проведенного научного анализа можно утверждать, что реальная и эффективная реализация инвестиционных проектов и программ возможна лишь в рамках конкретных субъектов Российской Федерации. При этом каждый инвестиционный проект или программа должны осуществляться в рамках экономической, правовой и организационной системы региона и не может быть рассмотрена вне социальной и экономической среды, его инвестиционной инфраструктуры.

Для повышения инвестиционной активности российских предприятий рекомендованы следующие мероприятия:

• внедрить практику предложенную автором специальную налоговую политику;

• заинтересовать научные кадры в разработке и внедрении инновационного продукта на рыночных основах;

• стимулировать привлечение частного бизнеса в инновационную деятельность.

Итак, в результате проведенного в диссертации научного исследования, нами сформулирован единый методологический подход к исследованию и оценке инвестиционной деятельности, на общегосударственном и региональном уровнях, позволяющий эффективно анализировать и управлять инвестиционными процессами в национальной экономике в условиях интеграции мировой экономики.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Гранкин, Владимир Владимирович, 2008 год

1. Конституция Российской Федерации: Принята всенародным голосованием 12 декабря 1993г.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации, часть первая, от 30 ноября 1994г.,

3. Закон РСФСР Об инвестиционной деятельности в РСФСР, от 26.06.1991 г. №1488-1 (в ред. Федеральных законов от 19.06.1995 №89-ФЗ, от 10.01.2003 №15-ФЗ, с изм., внесенными Федеральным законом от 25.02.1999 №39-Ф3)

4. Федеральный закон О рынке ценных бумаг, от 22.04.1996 №39-Ф3

5. Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг», от 05.03.1999г. №46-ФЗ

6. Федеральный закон Об иностранных инвестициях в Российской Федерации, от 9 июля 1999г. № 60-ФЗ

7. Закон РФ Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации осуществляемой в форме капитальных вложений, от 25.02.1999 №39-Ф3 (в ред. Федеральных законов от 02.01.2000 №22-ФЗ, от 22.08.2004 №122-ФЗ, от 02.02.2006 «19-ФЗ, от 18.12.2006 №232-Ф3).

8. Постановление Конституционного Суда Российской Федерации, от 31 июля 1995г.//СЗ РФ. 1995. №33

9. Постановление Правительства РФ «Об уполномоченном федеральном органе исполнительной власти, осуществляющем государственную регистрацию юридических лиц», от 17 мая 2002г. №319.

10. Федеральный закон Об акционерных обществах, от 26.12.1995 №208-ФЗ.1.. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика, учебник,- М.: Дело и сервис,- 2000 496 с.

11. Агеенко A.A. Методологические подходы к оценке инвестиционной привлекательности отраслей экономики региона и отдельных хозяйствующих субъектов // Вопросы статистики, №6-2003.

12. Анарина Н. Взаимодействие региональной администрации и бизнеса в процессе использования ресурсов региона // Вопросы экономики, №6 -2003.

13. Балабанов И.Т. «Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?», М.: Финансы и статистика, 1995.- 384 с.

14. Бард B.C. Инвестиционный потенциал российской экономики, М.: Экономика, 2007.- 389 с.

15. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики, М.: Экономика, 2006.- 384 с.

16. Бекяшев К.А. Международное публичное право, М.: Инфра, 1999.-636с.

17. Беляев М. Оценка адаптивности к инвестициям залог успешной инвестиционной политики региона // Экономика строительства, №4 - 2005.

18. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент, СПб.: Питер, 2005.- 448 с.

19. Бочаров В.В. Финанасово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций, М.: Финансы и статистика, 1997. 144 с.

20. Бутковский В.И. Иностранные концессии в народном хозяйстве СССР, Госиздат 1930.- 231 с.

21. Венедиктов А., Доронин Е., Ермилова Г. Круговорот инвестиций в промышленности // Инвестиции в России, №1- 2004.

22. Ветлугин С.Ю. Обеспечение устойчивого социально-экономического развития региона на основе регулирования инвестиционной деятельности, СПб.: СПбгаЭУ, 2005.- 75 с.

23. Виленский П.Л., Лившиц В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М.: Дело, 2005,- 888 с.

24. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика. М.: Дело, 2002.

25. Вихорева О., Карловская С. Глобальный инвестиционный процесс и Россия // Вестник Московского университета. Сер.6. Экономика, №5 2004.

26. Вознесенская H.H. Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт (сравнительно-правовой комментарий), М.: ИНФРА, 2002.-220 с.

27. Волков И.М., Грачёва М.В. Проектный анализ: финансовый аспект. — М.: ТЕИС, 2000.

28. Волков Н.Г. Источники финансирования инвестиций», Волгоград.: Экономика, 2006.- 296 с.

29. Галанин С.А. Инвестиционная и инновационная деятельность предприятия в условиях трансформации экономической модели, Саратов: Скиф, 2005.-385 с.

30. Гальперин В.М., Тарасевич JI.C. Макроэкономика, учебник, СПб.: Питер, 2005.- 757 с.

31. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования, М.: Дело, 1998.1008 с.

32. Гранберг А.Г. Основы региональной экономики, учебник, М.: ГУ ВШЭ, 2000.-495 с.

33. Гришина И.В. Анализ и прогнозирование инвестиционных процессов в регионах России, М.: СОПС, 2005.-256 с.

34. Гусева К. Ранжирование субъектов РФ по степени благоприятности инвестиционного климата // Вопросы экономики, №6 2006.

35. Данные официального сайта Государственного комитета Российской Федерации по статистики www.gks.ru

36. Доронина Н.Г. Влияние международных договоров на российское законодательство об инвестициях // Российский ежегодник международного права. СПб., 2001.

37. Доронина Н.Г. Многосторонние международные договоры и российское законодательство об инвестициях // Журнал российского права, №11 -2002.

38. Дробышевский С.Д. Инвестиции: региональный аспект, М.: Высшая школа, 2005,- 583 с.

39. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика, М.: Финансы и статистика, 2004.- 488 с.

40. Зиновьев А.Г. Инвестиции и инвестиционные технологии, М.: Наука, 2006.- 436 с.

41. Золотогоров В.Г. Инвестиционное проектирование. Минск: Экоперспектива, 1998.- 463 с.

42. Ибатуллин P.P. Управление инвестиционными рисками в производственных системах (на материалах нефтегазового комплекса) // Дис. на соискание ученой степени к.э.н. СПб, 2007.

43. Ив Бернар, Жан-Клод Колли «Толковый экономический и финансовый словарь» // Пер. с фр. Под общ. ред. JI.B. Степанова,-М.: Международные отношения,- 2006 757 с.

44. Иванов А.Г. Инвестиционный климат регионов России: опыт оценки и пути улучшения, М.: Приор, 2007. 537 с.

45. Иванов В.В., Коробова А.Н. Муниципальный менеджмент, М.: ИНФРА-М, 2002.

46. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование, М.: Финансы и статистика, 2006.- 448 с.

47. Казакова О.Б. Управление инвестиционной деятельностью, учебник, М.: Кнорус, 2005.- 384 с.

48. Камаев В.Д. Экономическая теория, учебник. М.: Экономика, 2005.463 с.

49. Катасонов В.Ю. Инвестиционный потенциал экономики: механизмы формирования использования, М.: Прогресс, 2007.

50. Качалов P.M. Управление хозяйственным риском. М.: Наука, 2002. 192 с.

51. Керн В. Модели для оценки инвестиционных проектов, Ярославль: Призма, 2006.- 456 с.

52. Клейнер Г.Б., Смоляк С. А. Эконометрические зависимости: принципы и методы построения. М.: Наука, 2000, 104 с.

53. Климова Н.И. Инвестиционные параметры регионального развития: теоретико-методологические основы оценки // Регион: экономика и социология, №3 2000.

54. Климова Н.И. Инвестиционный потенциал региона // РАН Екатеринбург. 1999.- 276 с.

55. Ключенок В.Д., Жариков В.Д. Формирование инвестиционной стратегии в системе управления социально-экономическимразвитием региона, Тамбов: Юлис, 2006.- 23 с.

56. Кныш М.И. Планирование инвестиционной деятельности, М.: Финансы и статистика, 2006.- 348 с.

57. Колесникова Н.А. Финансовый и имущественный потенциал региона: опыт регионального менеджмента, М.: Финансы и статистика, 2000.-240 с.

58. Копылов Н.В. Региональная экономика России, учебник, М.: Финансы и статистика, 2005.- 584 с.

59. Корнюхина Н.Б. Инвестиционная политика государства: инструменты ее реализации, М.: Экономика, 2006.- 586 с.

60. Костина О.П. Региональные и отраслевые проблемы реализации инвестиционной политики, М.: Знание, 2007.- 693 с.

61. Кузнецова О.В. Экономическое развитие регионов: теоретические и практические аспекты государственного регулирования, М.: Экономика, 2007.- 306 с.

62. Ларина Н.И. Воспроизводственный аспект в региональной политике // Регион: экономика и социология, №3 2003.

63. Литвинцева Г.П. Кризис инвестиций как результат несоответствия структурно-технологических характеристик экономики ее институциональному устройству // Проблемы прогнозирования, №6 2003.

64. Лопатников Л.И. Экономико-математический словарь: словарь современной экономической науки. 5-е изд., перераб. и доп. М. : Дело, 2003.-520с.

65. К. Макконелл, С. Брю «Экономикс: принципы, проблема и практика, Т. 1, М.: Республика, 2002.- 400 с.

66. Малышев В.Л. Актуальная проблема инвестиционной политики России // Экономическая наука современной России, №1 2002.

67. Марамыгин М.С., Оборина Л.Г. Влияние финансово-кредитных инструментов на реальный инвестиционный процесс в России // Известия Уральского государственного экономического университета № 3(15) 2006.

68. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция): Офиц. Изд. — М.: Экономика, 2000

69. Миронов Н.В. «Международное право: нормы и их юридическая сила», М.: ЮРАЙТ, 1999.- 392 с.

70. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнес: Учеб.пособие / Дуров A.M., Лагоша Б.А, Хрусталёв Е.Ю. / Под ред. Лагоши Б.А. М.: Финансы и статистика, 2000, 173 с.

71. Мыльник В.В. Инвестиционный менеджмент, М.: Деловая книга, 2005.-272 с.

72. Никитина Е.А., Домнина А.П. Проблемы государственного регулирования инвестиционной деятельности // Финансы, №9 2004.

73. Новикова A.C. Инвестиционная привлекательность региона как фактор повышения его конкурентоспособности // Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.05. -Ставрополь, 2006.

74. Новикова П.Н. Инвестиционное законодательство, М.: Экономика и право, 2006.-596с.

75. Орлова Е.Р. Инвестиционный климат в Российской Федерации: проблемы привлечения прямых иностранных инвестиций // Вопросы экономики, №3 2006.

76. Отчет Минэкономразвития РФ «Об итогах социально-экономического развития Российской Федерации за 2006г.» // Отчет Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации за 2007г.

77. Павлова Л.П. «Финансовый менеджмент: управление денежным оборотом предприятия», М.: Экономика, 2005.-160с.

78. Плышевский Б.П. Динамика ВВП России и структура его производства // Вопросы статистики, №2 2005.

79. Подмолодина И.М. Инвестиционная политика государства как инструмент формирования благоприятного инвестиционного климата // Вестник Белгородского университета потребительской кооперации. Международный научно-теоретический журнал. 2006. - №1.

80. Подмолодина И.М. Инвестиционное развитие России: теория и практика // Сборник статей Всероссийской научно-практической конференции (13.04.2006). Воронеж: ИСТОКИ, 2006.

81. Подмолодина И.М. Опыт зарубежных стран в привлечении иностранных инвестиций // Международный сборник научных трудов «Человек и общество: на рубеже тысячелетий», Выпуск 2, Воронеж, ВГПУ, 2000.

82. Подшиваленко Г.П., Лахметкина И.И., Макарова М.В. Инвестиции, учебник, М.: Кронус, 2006.-200с.

83. Попова Т.А. Основные тенденции реализации инвестиционной политики России // Проблемы преобразования и регулирования региональных социально-экономических систем. Выпуск 35. — ИПРЭ РАН. СПб., 2006.

84. Программа Европейского Союза TACIS (ТАСИС) Анализ тенденций развития регионов России, М., 1996.

85. Птускин A.C. Ранжинирование инвестиционных проектов по уровню риска с использованием лингвистического подхода. — Экономическая наука современной Росии.- №3. 2003, 94-101с.

86. Ример М.И. Экономическая оценка инвестиций, учебник, СПб.: Питер, 2006. 408 с.

87. Риск-анализ инвестиционного проекта: Учебник для вузов / Под ред. М.В.Грачёвой. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.- 351 с.

88. Рыжов А.П. Элементы теории нечётких множеств и её приложений. -М.:2003 г.

89. Семенов В.П. Организация и финансирование инвестиций, СПб.: Питер, 2006. 269с.

90. Сенников А.Г. «Инвестиции и инновации», М.: Экономика, 2005. -366с.

91. Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов в условиях риска и неопределённости ( теория неожидаемого эффекта). — М.: Наука, 2002, 182 с.

92. Статистический сборник Федеральной службы государственной статистики «Инвестиции в России», М., 2000-2006 гг.

93. Суспицын С. Подходы к оценке приоритетов региональной инвестиционной политики // Регион: экономика и социология, №2 2002.

94. Сценарные условия социально-экономического развития и основные показатели сводного финансового баланса Российской Федерации на 2006 год и на период до 2008 года. Москва. - МЭРТ. http:// www.economy.gov.ru.

95. Тихомирова И.Н. Инвестиционный климат в России, М.: Приор, 2006.-532 с.

96. Тумусов Ф.С. Инвестиционный потенциал региона: теория, проблемы, практика. М.: Финансы и статистика, 2007. - 278 с.

97. Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. СПб.: Бизнес-пресса, 2007. - 345с.

98. Фатхутдинов P.A. «Разработка управленческоо решения», М.: Бизенс-школа «Интел Синтез», 1997. - 240с.

99. Фатхутдинов P.A. Управленческие решения, М.: ИНФРА-М, 2004. -314с.

100. Филин С. Инвестиционная привлекательность региона методические подходы и оценка, М.: Финансы и статистика, 2006. 556с.

101. Харитонова В.Н. Внутрирегиональная дифференциация инвестиционного климата: рейтинговая оценка, М.: Экономика, 2006.-454с.

102. Черевикина М. Оценка инвестиционного потенциала и региональная инвестиционная политика // Регион: экономика и социология, №2 2000.

103. Чуб Б А. Деятельность основных субъектов национальной экономики на мезоуровне, М.: Финансы и статистика, 2005. 227с.

104. Шарп У.Ф. Инвестиции, М.: Инфра, М.: 2006. 1028с.

105. Шеремет В.В. Управление инвестициями, М.: Высшая школа, 2006. — 988с.

106. Штульберг Б.М. Долгосрочное прогнозирование территориального экономического развития России. Методологические основы и прогноз на период до 2015 года, М.: СОПС, 2005. 236с.

107. Шушарин A.JI. Регулирование инвестиционной деятельности в регионе, Новосибирск, 2006. 226с.

108. Юдаева К. Обзор исследований по влиянию вступления ВТО для российской экономики // Рабочая группа Торгового комитета, Торговые отношения со странами с переходной экономикой, ОЭСР, Париж, 2006. -178с.

109. Яковлева E.JI. Повышение эффективности региональной политики привлечения прямых инвестиций, М.: Бюро экономического анализа, 2007. — с.230

110. Большой экономический словарь /Под.ред.Азрилиляна А.Н., М.: Институт новой экономики, 1997 г., с. 864.

111. Статистический ежегодник Федеральной службы государственной статистики «Россия в цифрах», М., 2000-2006 гг.

112. Archer N.P. Ghasemzadeh F. An integrated framework for project portfolio selection. International Journal of Project Management. - 17(4).- 1999, pp. 207-216.

113. Carlsson c., Fuller R. Benchmarking in linguistic importance weighted aggregations. Fuzzy Sets and Systems.- 114(1). - 2000, pp. 35-41.

114. Chen S.-M. Fuzzy group decision making for evaluating the rate of aggregative risk in software development.- Fuzzy Sets and Systems. 118(1). -2001,pp. 75-88.

115. Cheng С.- H. Evaluating weapon systems using ranking fuzzy numbers. — Fuzzy Sets and Systems. 107(1). - 1999, pp. 25-35.

116. Devedzic G.B., Pap E. Multicriteria-multistages linguistic evaluation and ranking of machine tools. Fuzzy Sets and Systems. 102(3). - 1999, pp. 451-461.

117. Dimova L., Sevastianov P., Sevastianov D. Fuzzy Capital Budgeting: Investment Project Valuation and Optimization // Chenstohova Tech. University Proceeding, 2001.

118. Gao L.S. The fuzzy arithmetic mean. — Fuzzy Sets and Systems. 107(3). -1999, pp. 335-348.

119. Herrera F., Herrera-Viedma E. Linguistic decision analysis: steps for solving decision problems under linguistic information. — Fuzzy Sets and Systems. -115(1).-2000, pp. 67-82.

120. Herrera F., Herrera-Viedma E., Martinez L. A fusion approach for managing multi-granularity linguistic term sets in decision making. Fuzzy Sets and Systems. - 114(1). - 2000, pp. 43-58.

121. Hong T.-P., Chen J.-B. Processing individual fuzzy attributes for fuzzy rule induction a general framework for concept learning, Ph.D. Thesis.- Fuzzy Sets and Systems. - 112(1).- 2000, pp. 127-140.

122. Kuchta D. Fuzzy Capital Budgeting // Fuzzy Sets and Systems.- 79(3). -1996, pp. 323-336.

123. Markowitz H. Portfolio Selection. «Journal of Finance» 7, March 1952.

124. Torra V. Interpreting membership functions: A constructive approach. -International Journal of Approximate Reasoning. 19(1-2). - 1998, pp. 119-143.