Модели и методы подготовки и принятия управленческих решений на уровне финансового директора организации тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 05.13.18, кандидат технических наук Семешко, Александр Владимирович

• Семешко, Александр Владимирович
• кандидат технических наук
• 2003

Оглавление диссертации кандидат технических наук Семешко, Александр Владимирович

Введение. Общая характеристика работы.

Глава 1. Управление финансами: задачи финансового директора и финансовые показатели

Глава 2. Управление оборотным капиталом.

§ 1 Максимизация рентабельности оборотного капитала.

1Л Модель финансового потока бизнец-единиц.

1.2 Алгоритмы распределения финансовых средств.

1.3 Механизмы перераспределения финансовых средств.

§ 2 Управление ликвидностью оборотного капитала.

2.1 Контроль структуры оборотных активов по степени ликвидности.

2.2 Сокращение неликвидов и сверхнормативных запасов.

2.3 Управление денежными средствами, покрытие кассовых разрывов и минимизация штрафов.

Глава 3. Финансовый директор: разработка и внедрение технологии управления финансами

§ 1 Система финансового планирования.

1.1 Первоочередные задачи финансового директора.

1.2 Финансовое управление.99

1.3 Система финансового планирования.

§ 2 Процедура формирования комплексного плана холдинговой компании.

§ 3 Реинжиниринг бизнес-процесса финансового планирования.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Модели и методы подготовки и принятия управленческих решений на уровне финансового директора организации»

Оценка актуальности и практической значимости

Развитие реального сектора российской экономики в настоящий момент определяется несколькими основным чертами:

1. Продолжается активный процесс передела собственности.

Если еще не так давно основной интерес вызывали предприятия сырьевых отраслей: нефтегазовая отрасль, металлургия цветных и черных металлов, тепловая и электрическая энергетика, то в настоящий момент сложно назвать отрасль, которая не характеризовалась бы активным перераспределением собственности.

2. Идет процесс активного объединения промышленных предприятий в холдинговые структуры.

Это обусловлено как все ожесточающейся конкуренцией на фоне отсутствия серьезных положительных сдвигов в экономике в целом, так и рядом других причин, среди которых и вышеназванный передел собственности.

3. Снижается рентабельность вследствие "ожесточающейся конкуренции.

Закончился этап, когда рентабельность предприятий одинакового типа деятельности могла существенно отличаться: одно могло иметь существенную прибыль, а другое нести значительные убытки, рынок сбыта, ассортиментная и ценовая политика определялись контактами и связями руководства, возможностью пользоваться отсутствием равноправной конкуренции на свободном рынке. В настоящий момент частная собственность, контролируемый и управляемый акционерный капитал требуют максимального снижения закупочных цен, а потому вынуждают предприятия жестко конкурировать между собой по цене и качеству продукции. Безусловно, существует возможность договоренностей предприятий об одинаковой ценовой политике, однако это сложно реализуется для численности более десятка.

В связи с этим предприятия столкнулись с необходимостью перехода на новый качественный уровень решения финансово-экономических и других задач. Нужна более точная и полная информация для принятия оперативных управленческих решений, направленных на опережение и создание конкурентного преимущества. Необходимы более глубокие и точные анализы и методы планирования. Важны механизмы контроля за использованием акционерного капитала и финансово-экономическими показателями деятельности компаний. Необходимы эффективные процедуры согласования и принятия решений. А в целом - все более важна и жизненно необходима эффективная комплексная система управления компанией и ее ресурсами.

Финансовый директор является одной из ключевых фигур в системе принятия управленческих решений руководством компании, что определяется кругом решаемых им задач и степенью их важности. От эффективности решений финансового директора зависят развитие и функционирование организации, ее благосостояние. Поэтому как никогда остро встают вопросы:

1. Какими методами, алгоритмами и технологиями пользуется финансовый менеджер.

2. Какие задачи являются для него приоритетными, и сколько внимания он им уделяет.

3. Насколько эффективна функционирующая система управления финансами.

На сегодняшний день практически отсутствуют общие модели и методы подготовки и принятия комплексных управленческих решений на уровне финансового директора, а также методики реализации существующих моделей и методов на практике, что обуславливает актуальность темы диссертационной работы.

Цель работы - разработка и исследование моделей и методов подготовки и принятия эффективных управленческих решений на уровне финансового директора организации.

Достижение поставленной цели требует решения следующих основных задач:

- определение приоритетных финансово-экономических показателей организации и финансовых задач, решение которых позволяет управлять их значениями;

- разработка и исследование моделей, методов, алгоритмов и процедур принятия финансовых решений;

- разработка механизмов и прикладных методик практической реализации предлагаемых моделей и методов финансового управления;

- внедрение результатов моделирования систем принятия финансовых решений на . российских предприятиях различных отраслей.

Основным методом исследования является математическое моделирование, то есть разработка и исследование математических моделей подготовки и принятия финансовых решений с использованием подходов и результатов системного анализа, программно-целевого управления, теории активных систем, имитационного моделирования, математического программирования и реинжиниринга бизнес-процессов.

Научная новизна. Разработаны модели, методы и технология подготовки и принятия управленческих решений на уровне финансового директора предприятия. Выделены ключевые задачи, на многопараметрических математических моделях исследованы и предложены методы их решения. Система финансового планирования предложена как комплексный инструмент финансового управления компании. В том числе, получены следующие результаты:

1. Разработана и исследована многопараметрическая модель управления финансовыми потоками и оборотным капиталом бизнес-единиц и многоуровневых организаций.

2. Построен комплекс различных по степени сложности и количеству учитываемых параметров алгоритмов распределения финансовых ресурсов и косвенных расходов между бизнес-единицами компании, максимизирующих ее рентабельность.

3. Разработана модель системы фондов и внутреннего кредитования, которая позволяет согласовать с точки зрения достижения финансового результата интересы холдинговой компании в целом и ее подразделений.

4. На основании анализа разработанной в диссертации модели управления денежными средствами, покрытия кассовых разрывов и минимизации штрафов сформулированы методы повышения ликвидности оборотных средств компании.

Структура и объем работы

Диссертационная работа состоит из введения, трех глав,' заключения, списка литературы и приложения. Работа содержит 130 страниц текста, список литературы включает 55 наименований.

Заключение диссертации по теме «Математическое моделирование, численные методы и комплексы программ», Семешко, Александр Владимирович

Заключение

В результате проведенной работы удалось получить следующие результаты.

5. Разработана и на нескольких предприятиях апробирована технология постановки системы финансового планирования как комплексного инструмента финансового управления организации. Это позволило получить экономический результат, что подтверждено актами о внедрении.

В частности: a. Определен круг решаемых системой финансового планирования управленческих задач, выделены приоритетные и первоочередные для собственника и финансового директора b. Разработана процедура формирования комплексного плана холдинговой компании c. Предложена методика реинжиниринга бизнес-процессов финансового планирования и управления финансовыми потоками d. Разработан комплекс программ автоматизированной системы поддержки принятия решений в процессе финансового планирования e. Определен порядок взаимодействия финансовых директоров холдинговой компании в процессе финансового планирования

При формировании предложенной системы финансового планирования использованы следующие результаты.

6. Разработана и исследована многопараметрическая модель управления финансовыми потоками и оборотным капиталом бизнес-единиц и многоуровневых организаций. a. Выведены формулы максимальных значений ряда показателей: денежной наличности, объема выпуска, выручки, прибыли с учетом накладных расходов, отчислений в управляющую компанию, динамики склада, финансовых потерь и используемых заемных средств. b. Решены задачи определения уровня окупаемости, времени выхода на целевые показатели, максимально допустимой и оптимальной доли отчислений в управляющую компанию, доли возобновления складского запаса и других. c. Исследованы условия противоречивости и достижимости целей компании и зависимости финансовых показателей. d. Предложен подход к решению многопараметрической задачи определения необходимого объема заемных средств для достижения целевых показателей и допустимого с точки зрения финансовой независимости компании e. Разработана методика расчета потребности в оборотном капитале, проведен сравнительный анализ существующих методик с предложенной f. Разработана методика расчета длины финансового цикла на основе обработки статистической информации g. Проведен анализ возможной дополнительной прибыли в случае использования предложенных методик расчета финансового цикла и потребности в оборотном капитале и более эффективного использования ресурсов компании h. Предложена поэтапная процедура ускорения оборачиваемости рабочего капитала за счет сокращения сверхнормативных запасов и неликвидов, и сокращения финансового цикла при жестком контроле за нормативами запасов и задолженностей

7. Построен ряд различных по степени сложности и количеству учитываемых параметров алгоритмов распределения финансовых ресурсов и косвенных расходов между бизнес-единицами компании, максимизирующих ее рентабельность. a. Построены алгоритмы, сформулированы их недостатки и способы устранения. b. Определен критерий выбора приоритетных для финансирования бизнес-единиц, доказано соответствующее утверждение и сформулировано правило для менеджера.

8. Разработана модель системы фондов и внутреннего кредитования холдинговой компании. a. Сформулированы порядок внедрения и принципы функционирования механизма фондирования и внутреннего кредитования b. Определены условия взаимовыгодности перераспределения финансовых средств между подразделениями холдинговой компании, доказаны соответствующие утверждения. с. Приведены формульные выражения для дополнительного дохода компании в целом, выигрыша управляющей компании и участвующих в перераспределении подразделений. Сформулированы методы повышения ликвидности оборотных средств компании. a. Система контроля структуры оборотных активов по степени ликвидности b. Механизм управления запасами: выбора оптимального объема реализации запасов с учетом их залоговой функции, рентабельности и стоимости оборотного капитала, и риска срыва производства. c. Определение эффективной системы мотивации персонала в процессе реализации запасов d. Разработана и исследована модель управления денежными средствами i. Предложено решение задачи покрытия кассовых разрывов и формирования плана платежей, минимизирующего штраф компании, с учетом рисков, проведена оценка вычислительной сложности решения задачи ii. Сформулированы преимущества холдинговой компании с точки зрения обеспеченности платежей, доказано свойство iii. Предложены критерий и алгоритм выбора оптимального пакета договоров на поставку материалов, позволяющие минимизировать риск и штраф компании

Список литературы диссертационного исследования кандидат технических наук Семешко, Александр Владимирович, 2003 год

1. Алекперов В.Ю. Вертикально интегрированные нефтяные компании России. М. — : АУТОПАН, 1996.

2. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1996.

3. Балашов В.Г., Семешко А.В. Опыт внедрения системы управления финансами. // Консультант директора. 2001. - № 4. - с.20-25.

4. Бирюков С.Е., Хайниш С.В. От стратегии выживания к стратегии активного развития. М.: МНИИПУ, 2001.

5. Бочаров В.В. Корпоративные финансы. СПб.: Питер, 2001.

6. Бригхем Ю., Гапенски JI. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т. / Пер. с англ. под ред. В.В.Ковалева. СПб: Экономическая школа, 1997.

7. Бурков В.Н., Ириков В.А., Модели и методы управления организационными системами. М.: Наука, 1995.

8. Бурков В.Н., Заложнев А.Ю., Новиков Д.А. Теория графов в управлении организационными системами. -М.: Синтег, 2001.

9. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами: Пер. с англ. под ред. И.И.Елисеевой. / Гл. ред. серии Я.В.Соколов. -М.: Финансы и статистика, 1996.

10. Бухвалов А.В. Стратегические цели малого и среднего бизнеса. -М.: ЦЭМИ, 2003.

11. Винник А.А. Подготовка и принятие решений при управлении оборотными средствами фирмы, ориентированной на бизнес-процессы. Диссертационная работа. -М.: МФТИ, 1999.

12. Винник А.А., Ириков В.А., Парфенова А.А. Методы подготовки и принятия выгодных финансовых решений при управлении бизнес-единицами. М.: Препринт ИПУ РАН, 1999.

13. Воронин А.А., Мишин С.П. Модель оптимального управления структурными изменениями организационной системы // Автоматика и телемеханика. 2002. № 8. С. 136- 150.

14. Губко М.В., Караваев А.П. Согласование интересов в матричных структурах управления // Автоматика и Телемеханика. 2001. № 10. С. 132 146.

15. Дранко О.И., Ириков В.А., Леонтьев С.В. "Технология экономического обоснования инвестиционных проектов развития фирмы". Библиотека технологий управления, с дискетой. — М.: Издательство МФТИ, 1997.

16. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет. — М.: Аудит, 1994.

17. Иванов Ю.Н., Токарев В.В., Уздемир А.П. Математическое описание элементов экономики. М.: Наука, Физматлит, 1994.

18. Ильдеменов С.В., Дранко О.И. Реформа предприятия и управление финансами. М.: КОНСЭКО, 1998.

19. Ириков В.А., Ириков И.В., Технология финансово-экономического планирования на фирме. Управление финансовыми потоками. 2-е изд., с дискетой М.: МФТИ, 1997.

20. Ириков В.А., Тренев В.Н., Распределенные системы принятия решений. Теория и приложения. М.: Наука, 1999.

21. Качалов P.M. Управление хозяйственным риском. -М.: Наука, 2002.

22. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 1996.

23. Коупленд Т., Коллер Т., Мурри Дж. Стоимость компании: оценка и управление. М.: Олимп-бизнес, 1999.

24. Крушвиц JI. Финансирование и инвестиции. СПб.: Питер, 2001.

25. Кузнецов С.В. Управление движением оборотного капитала. Препринт. М.: МФТИ, 2001.

26. Кононенко А.Ф., Халезов А.Д., Чумаков В.В. Принятие решений в условиях неопределенности. М.: ВЦ АН СССР, 1991.

27. Ли И.А. Экономический механизм оперативного управления текущими активами корпораций. Диссертационная работа. М.: РГГУ, 1999.

28. Логистика: Учебник/Под редакцией Б.А. Аникина: 2-е изд., перераб. и доп. -М.:ИНФРА-М, 2001.

29. Лунгулло А.А. Актуальные вопросы конкурентоспособности предприятия. -М.: ЦЭМИ, 2003.

30. Мескон М., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. М.: Дело, 1998.

31. Мильнер Б.З. Теория организации. М.: ИНФРА-М, 2002.

32. Михалевич B.C., Волкович В.Л. Вычислительные методы исследования и проектирования сложных систем. -М.: Наука, 1982.

33. Николаева О., Шишкова Т. Управленческий учет. М.:УРСС, 1997.

34. Новиков Д.А., Цветков А.В. Механизмы функционирования организационных систем с распределенным контролем. М.: ИПУ РАН, 2001.

35. Ойхман Е.Г., Попов Э.В. Реинжиниринг бизнеса. М.: Финансы и статистика, 1997.

36. Поспелов Г.С., Ириков В.А., Курилов А.Е. Процедуры и алгоритм формирования комплексных программ. -М.: Наука, 1986.

37. Попков В.П., Семенов В.П. Организация и финансирование инвестиций. СПб.: Питер, 2001.

38. Технология и опыт вывода предприятия из критического и банкротного состояния в конкурентоспособное. Библиотека технологий управления. Методика. Годовой опыт ЗАО "Чайковский текстиль". Под ред. Ирикова В.А. М.: УНПК МФТИ, 1996.

39. Тренев В.Н., Ириков В.А., Ильдеменов С.В., Леонтьев С.В., Балашов В.Г. Реформирование и реструктуризация предприятия. Методика и опыт. М.: Издательство ПРИОР, 1998.

40. Тренев Н.Н. Управление финансами. М.: Финансы и статистика, 1999.

41. Трахтенгерц Э.А. Компьютерная поддержка принятия решений. М.: Синтег, 1998.

42. Уткин Э.А. Бизнес-реинжиниринг. Обновление бизнеса. -М.: Изд-во ЭКСМО, 1998.

43. Финансовый менеджмент. CARANA. -М.: Наука, 1999.

44. Финансовый менеджмент. Компьютерный практикум. Под ред. Ковалева В.В., Ирикова В.А. М.: Финансы и статистика, 1998.

45. Хамер М., Чампи Дж. Реинжиниринг корпорации: Манифест революции в бизнесе. Пер. С англ. СПб.: Издательство С.-Петербургского университета, 1997.

46. Хомяченко О.В. "Технология маркетинга на фирме. Экономические аспекты": Учебное пособие. -М.: МФТИ, 1997

47. Хохлов. Н.В. Управление риском -М.: «ЮНИТИ-ДАНА», 2001.

48. Чернова Г.В. Практика управления рисками на уровне предприятия. СПб.: «Питер», 2000.

49. Янковский К., Мухарь И. Организация инвестиционной и инновационной деятельности. СПб: Питер, 2001.

50. Arthur J. Keown (Editor), John D. Martin, J. William Petty, David F. Scott, William J., II Petty. Foundations of Finance: The Logic and Practice of Financial Management (4th Edition). Prentice Hall, 2002.

51. Brealey R.A., Myers S.C. Principles of Corporate Finance, 4-th ed. McGraw Hill, Inc., 1991.

52. Darrell Duffie, Kenneth J. Singleton. Credit Risk: Pricing, Measurement, and Management. -Princeton University Press, 2003.

53. Paul A. Gompers, Josh Lerner. The Money of Invention: How Venture Capital Creates New Wealth. Harvard Business School Press, 2001.

54. Weston I., Brigham E. Managerial Finance. The Dryden Press, 1992.

55. МОСКОВСКИЙ ФИЗИКО-ТЕХНИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ (ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ)j1. На правах рукописи

56. Семешко Александр Владимирович

57. МОДЕЛИ И МЕТОДЫ ПОДГОТОВКИ И ПРИНЯТИЯ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ НА УРОВНЕ ФИНАНСОВОГО ДИРЕКТОРА ОРГАНИЗАЦИИ1. И, \ , , i