Модели внутрибанковского ценообразования в многофилиальном коммерческом банке тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.13, кандидат экономических наук Романовский, Алексей Валерьевич

• Романовский, Алексей Валерьевич
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Романовский, Алексей Валерьевич

ВВЕДЕНИЕ.

1. Краткое описание глав работы.

2. Научная новизна и актуальность кандидатской диссертации.

3. Практическое применение и преимущества для банка от внедрения предлагаемой модели.

ГЛАВА I. ВНУТРИБАНКОВСКОЕ (ТРАНСФЕРТНОЕ) ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ В КОММЕРЧЕСКОМ БАНКЕ.

§ 1. понятие внутрибанковского (трансфертного) ценообразования и его практическое применение в многофилиалы1ых коммерческом панке.

§ 2. Применение трансфертного ценообразования для оценки эффективности реализации банковских продуктов.

§ 3. Применение трансфертного ценообразования для оценки эффективности деятельности бизнесподразделений (Profit-centers) и точек продаж банковских продуктов (Front-offices).

3.1. Система внутреннего хозрасчета как один из способов определения эффективности работы подразделений банка.

§ 4. Управление ликвидностью в рамках внутреннего управленческого учета и внедрение системы трансфертного ценообразования.

4.1. методический подход применения трансферт! юго ценообразования для управления ликвидностью в банке.

4.2. Определение объема ресурсов «Внутреннего банка» (Казначейства) для построения системы трансфертного ценообразования.

4.3. Использование трансфертных цен для определения прибыли «внутреннего» банка (Казначейства).

4.4. Внутрибанковские ориентиры для установления трансфертных цен.

4.5. использование трансфертных цен для учета по бизнес-центрам внешних и внутренних процентных доходов и расходов.

4.6. Пример построения модели обоснования трансфертных цен.

ГЛАВА II. ОСНОВНЫЕ АППАРАТНЫЕ ПОНЯТИЯ И ОПОРНЫЕ МОДЕЛИ, ОПИСЫВАЮЩИЕ БАНКОВСКУЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ.

§ 1. Основные методы исследования банковских систем.

§ 2. Понятие процентного риска и его влияние на банковские активы и пассивы.

§ 3. Понятие ГЭГ1а. Применение ГЭПа для управления структурой активов и пассивов.

3.1. Практические принципы управления ГЭПом в банковской практике.

3.2. Пример применения метода управления ГЭПом.

§ 4. финансовая устойчивость коммерческого банка.

§ 5. Математическое моделирование банковской деятельности. Примеры математических моделей.

5.1. Частные модели банковской деятельности.

5.2. Полные модели банковской деятельности.

5.3. Пример построения модели крпдитно-инвестиционпой политики коммерческого банка.

ГЛАВА III. МОДЕЛИРОВАНИЕ БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РАЗРЕЗЕ АКТИВНЫХ И ПАССИВНЫХ ОПЕРАЦИЙ.

§ 1. г1роведе11ие актив! 1ых операций.

1.1. Схема процесса размещения ресурсов (инвестиционные вложения банка).

1.2. Отражение резервирования вложений в ценные бумаги и кредитования.

1.3. Математическое описание процесса проведения активных операций.

§2. Проведение операций по привлечению ресурсов (пассивные oi iepahhh).

2.1. Схема процесса привлечения ресурсов.

2.2. математическое описание процесса привлечения ресурсов.

§3. Расходы банка.

3.1. Схема процесса осуществления затрат ба1 ikom.

3.2. Математическое описание процесса осуществления затрат банком.

§4. Формирование и использование прибыли банка.

4.1 .Схема процесса формирования и использования прибыли.

4.2.млтематическое описание процесса формирование и распределения прибыли.

§5.0тражеиие фиксированных активов банка.

5.1.Схема отражения фиксированных активов.

5.2.Математическое описание отражения фиксированных активов.

§6.Схематическое представление деятельности коммерческого банка.

6.1.Схема деятельности коммерческого банка (общая схема).

ГЛАВА IV. МАТЕМАТИЧЕСКАЯ МОДЕЛЬ ВНУТРИБАНКОВСКОГО (ТРАНСФЕРТНОГО)

ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ В МНОГОФИЛИАЛЬНОМ КОММЕРЧЕСКОМ БАНКЕ.

§ 1. Описание объекта исследования и необходимые предпосылки для построения математической модели трансфертного ценообразования.

§ 2. Формулировка математической модели трансфертного ценообразования.

2.1. Предпосылки модели трансфертного ценообразования.

2.2. Ограничения на переменные модели и управляющие параметры.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Модели внутрибанковского ценообразования в многофилиальном коммерческом банке»

3. Научная новизна предложенной модели внутрибанковского ценообразования и актуальность кандидатской диссертации.137

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ.139

ПРАКТИЧЕСКИЕ ПРИЛОЖЕНИЯ.143

ПРИЛОЖЕНИЕ 1. ПАРАМЕТРЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЛЯ РАСЧЁТА СТАВОК ПРИВЛЕЧЕНИЯ И РАЗМЕЩЕНИЯ НА МЕСЯЦ (ФАЙЛ «ПРИЛОЖЕНИЯМОДЕЛ b.XLS).143

ПРИЛОЖЕНИЕ 2. РАСЧЁТ СТАВОК ПРИВЛЕЧЕНИЯ И РАЗМЕЩЕНИЯ ДЛЯ РУБЛЁВЫХ И ВАЛЮТНЫХ РЕСУРСОВ ДЛЯ ПРОВЕДЕНИЯ АКТИВНЫХ ОПЕРАЦИЙ. (ФАЙЛ «ПРИЛОЖЕНИЯМОД ЕЛ b.XLS).144

ПРИЛОЖЕНИЕ 3. РАСЧЁТ СТАВОК ПРИВЛЕЧЕНИЯ И РАЗМЕЩЕНИЯ ДЛЯ РУБЛЁВЫХ И ВАЛЮТНЫХ РЕСУРСОВ ДЛЯ ПРОВЕДЕНИЯ ПАССИВНЫХ ОПЕРАЦИЙ. (ФАЙЛ «ПРИЛОЖЕНИЯМ ОДЕЛ b.XLS).145

ПРИЛОЖЕНИЕ 4. ОПЕРАЦИОННАЯ ПРИБЫЛЬ БАНКА. (ФАЙЛ «ПРИЛОЖЕНИЯМОДЕЛЬ.ХЬ5). 146

ПРИЛОЖЕНИЕ 5. ОПЕРАЦИОННАЯ ПРИБЫЛЬ ТОЧЕК ПРОДАЖ БАНКА (ФИЛИАЛОВ). (ФАЙЛ «ПРИЛОЖЕНИЯМОДЕЛ b.XLS).143

ПРИЛОЖЕНИЕ 6 (А,Б,В,ГЛ). ОПЕРАЦИОННАЯ ПРИБЫЛЬ ТОЧКИ ПРОДАЖ (В СООТВЕТСТВИИ С МОДЕЛИРУЕМЫМИ ТРАНСФЕРТНЫМИ ЦЕНАМИ). (ФАЙЛ «ПРИЛОЖЕНИЯМОДЕЛЬ.ХЬ8).148

ПРИЛОЖЕНИЕ 7. СТРУКТУРА ПРИВЛЕЧЁННЫХ И РАЗМЕЩЁННЫХ РЕСУРСОВ БАНКА ПО ВИДУ СРЕДСТВ. (ФАЙЛ «ПРИЛОЖЕНИЯМОДЕЛb.XLS).153 ПРИЛОЖЕНИЕ 8. СХЕМА ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ БИЗНЕС-ПОДРАЗДЕЛЕНИЙ БАНКА И КАЗНАЧЕЙСТВА В МОДЕЛИ ВНУТРИБАНКОВСКОГО ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ.154

Введение

Цель моей работы - исследование существующих на сегодняшний день экономико-математических моделей, описывающих банковскую деятельность и построение математической модели, позволяющей планировать функционирование крупного многофилиального коммерческого банка на перспективу. В настоящее время в связи со стабилизацией российской экономики и постепенной реструктуризацией банковской системы математическое моделирование финансовых показателей банка приобретает особую значимость и актуальность, а научные исследования в данной области являются достаточно важным и перспективным направлением экономической науки.

Банки относятся к числу наиболее быстро и эффективно развивающихся новых рыночных структур в экономике России переходного периода. Крупные банки являются системообразующими, так как они представляют собой краеугольные камни формирующейся российской банковской системы. Это, как правило, наиболее надежные банки, отношение к которым со стороны государства и общества можно выразить формулой: "слишком большой, чтобы лопнуть" [1].

Таким образом, будущее принадлежит наиболее крупным банковским структурам, у которых больше шансов на выживание и шире перспективы для утверждения на российском и мировом финансовых рынках. Именно такие банки более предпочтительны в качестве объекта изучения основных закономерностей российского банковского сектора экономики в условиях переходного периода.

В центре исследования кандидатской диссертации находятся кредитно-шшестициониая и депозитно-аккумулятивная политика банка, под которой понимается совокупность банковских операций, рассматриваемых на определенную перспективу и обеспечивающих банку достижение намеченных целей.

Проведенный анализ позволяет сформулировать миссию крупных банков на современном этапе становления рыночных отношений. Она состоит в том, чтобы на базе сложившейся системы комплексного обслуживания населения и юридических лиц и аккумуляции сбережений сформировать эффективную программу инвестиционных вложений в важнейшие отрасли промышленности с учетом требований государственных социально-экономических программ стабилизации и подъема экономики. Реализация поставленных целей невозможна как без привлечения современного экономико-математического аппарата, так и без формирования собственной системы планирования финансовых потоков на перспективу.

Постоянное изменение внешних условий, в которых осуществляет деятельность коммерческий банк, требует соответствующей реакции — глубокого анализа финансовой и макроэкономической политики, изыскания новых способов создания новых технологий управления банковскими продуктами. С одной стороны, постоянное изменение рыночных условий требует разработки новых инструментальных методов, позволяющих оперативно решать возникающие проблемы. С другой стороны, банк постоянно должен разрабатывать новые банковские продукты, тем самым диверсифицируя риски, связанные с недонолучением запланированного дохода. В этой связи банковский менеджмент как система отношений представляет собой взаимосвязь финансово-экономических, структурно-функциональных и функционально-технологических параметров.

Многофилиальный коммерческий банк представляет собой универсальную многоуровневую систему, эффективность работы точек продаж которой напрямую зависит от управленческих решений головного офиса. Оптимальное распределение структуры продаваемых банковских продуктов в разрезе бизнес-подразделений в зависимости от спроса в каждой розничной точке - есть наиболее эффективный и успешный метод банковского менеджмента. Наиболее успешной формой управления банковскими активами и пассивами является система трансфертного ценообразования.

В настоящей работе с использованием методов математического моделирования произведена постановка задачи применения системы трансфертного ценообразования в реальной практике. Однако построение частных моделей отдельно для пассивных и отдельно для активных операций банка не даёт той эффективной базы, которая необходима для всесторонней оценки бизнеса. Только построение интегрированной математической модели распределения активов и пассивов в разрезе точек продаж даст наглядный результат для анализа и для объективного принятия управленческих решений.

Основными проблемами при решении задачи постановки математических моделей управления структурой пассивов и активов банка является многоуровневость. При постановке модели необходимо учитывать три параметра: сам банковский продукт, точку продажи продуктов и время, необходимое для планирования деятельности коммерческого банка на перспективу.

Построение трёхмерной задачи - достаточно сложная задача. Одним из самых простых способов решения проблемы является разложение модели управления активами и пассивами банка на ряд простых двухпараметрических моделей, для которых уже разработаны достаточно эффективные методы решений. Идея построения простой модели строится на моделировании деятельности отдельно взятой точки продаж (филиала банка или front-office). Здесь закладывается только два параметра -банковский продукт (в разрезе активов и пассивов) и время (для планирования деятельности подразделения банка на перспективу). В результате для каждой точки продаж можно рассчитать эффективность работы по продвижения конкретного банковского продукта в разрезе активов и пассивов. Система трансфертных цен необходима здесь для разделения процентной маржи банка между отделениями, привлекающими и размещающими ресурсы. Иными словами, происходит постоянная купля-продажа ресурсов между подразделениями и Казначейством банка. Основные принципы здесь - это принцип обязательной продажи Казначейству по трансфертным ценам всех без исключения ресурсов, привлечённой любой точкой продаж и принцип обязательной покупки точкой продаж ресурсов у Казначейства но трансфертным ценам для их перепродажи клиентам банка. Ресурсы покупаются и продаются одной срочности в одинаковый момент времени по одинаковой ставке для всех бизнес-подразделений. При этом необходимо принять в рассмотрение тот факт, что front-office (точки продаж) могут самостоятельно определять внешние процентные ставки но активным и пассивным банковским продуктам на основе трансфертных цен. [25]

Таким образом, математическое моделирование банковского бизнеса в разрезе активов и пассивов позволит объективно перераспределять инвестиции банка в более рентабельные и перспективные виды банковских продуктов, а планирование деятельности банка в динамике позволит выявить тенденции спроса и сформировать предложения ему отвечающие.

Заключение диссертации по теме «Математические и инструментальные методы экономики», Романовский, Алексей Валерьевич

Заключение.

1. Особенности предложенной модели и научная новизна.

Данную имитационную динамическую модель можно рассматривать как новый экономико-математический инструментарий, предназначенный для планирования деятельности банка и выбора наиболее эффективных стратегий его развития. К числу основных элементов новизны данной разработки относятся следующие:

1. Задача исследования состоит в определении 4 основных «индикативных» ставок:

• Ставка размещения в рублях,

• Ставка размещения в валюте,

• Ставка привлечения в рублях,

• Ставка привлечения в валюте.

Задача состоит в том, чтобы найти такой набор этих ставок, при которых кредитная организация может выполнить свою миссию (достичь запланированного уровня процентного дохода) и обеспечить рентабельность своих структурных подразделений.

2. Динамика развития коммерческого банка рассматривается на заданную перспективу времени. Предполагается, что модель используется для ежемесячного пересмотра ставок привлечения и размещения ресурсов по всем банковским продуктам. Таким образом, горизонт планирования - 1 месяц.

3. Рассматривается несколько вариантов реализации стратегий развития банка, под которыми понимают комплекс управляющих воздействий (параметров) из сферы внутрибанковского управления (измение внутрибанковской процентной маржи) и прогнозирование изменения внешних факторов (внешние параметры управления: ставка рефинансирования (рублёвый индикатор), курс доллара (валютный индикатор), ставка LIBOR (международный валютный индикатор).

4. В модели учтены макроэкономические особенности изменения ставок под воздействием внешней среды. Так, например, ставка рефинансирования ЦБ РФ используется в качестве рублёвого индикатора изменения ставок. Сделано допущение о том, что при снижении ставки рефинансирования ставки по депозитам реагируют быстрее на снижение, чем по кредитам. При росте ставки рефинансирования ЦБ РФ ставки по кредитам реагируют быстрее, чем по депозитам. Эта особенность учтена в модели (примечание автора).

5. При описании внешней экономической среды предполагается продолжение процессов стабилизации экономики с уменьшением темпов инфляции. При рассмотрении генеральных целей банка считается, что он должен войти в число финансовых институтов, миссией которых является возрождение промышленности и подъем благосостояния населения.

6. Предполагается, что объёмы продаваемых банковских продуктов зафиксированы (либо, если увеличить горизонт планирования, известны прогнозные значения этих показателей). Модель позволяет вычислить ставки таким образом, чтобы одновременно были выполнены нормативные условия прибыли и была произведена корректировка ставок относительно внешних параметров.

7. Модель позволяет рассчитывать ставки по всем банковским продуктам для физических и юридических лиц в разрезе рубли и валюта.

8. Модель построена иа основе системы рекуррентных соотношений с управляющими параметрами, учитывающими прогнозные значения внешнеэкономических индикаторов, а также внутрибанковские параметры управления (процентная маржа по активным и пассивным операциям). Использование методов имитационного моделирования позволяет спланировать операционную прибыль банка на заданную перспективу времени.

9. Построенная модель имеет практическую реализацию в файле MS Excel, позволяет меняя управляющие параметры с помощью функции «Поиск решения» находить оптимальное решение.

2. Организация сценарных расчётов и информационная база модели, возможность применения модели к расчету прогноза развития банка.

Основные принципы организации сценарных расчетов базируются на общей постановке задачи исследования, изложенной в §1 . При этом предполагается, что банк функционирует в условиях стабилизации экономики, т.е. это выражается либо в снижении ставки рефинансирования, либо укреплении курса российского рубля по отношению к доллару США.

Различные варианты динамики внешних параметров и изменение уровня процентной маржи определяют уровень процентного дохода для банка в целом. Расчеты осуществляются на основе модели квадратичного программирования. Искомыми величинами являются ставки размещения и привлечения в разрезе рубли и валюта, единые для всего банка.

Следует заметить, что для практических расчетов разработан прикладной вариант модели «оптимизации» трансфертных цен с горизонтом планирования 2 месяц, (организация расчётов организована с помощью MS Excel.

В связи с многомерностью модели (размерности: типы банковских продуктов, сроки, точки продаж) управляющий параметр процентная маржа — является единым для всего банка, далее использовался в расчетах при формировании динамики кредитной и депозитной ставок процента. В данной модели была принята гипотеза о том, что депозитные ставки реагируют немного быстрее, чем кредитные ставки на изменение внешней среды.

Автором были реализованы расчёты с использованием реальной информации в аналитическом подразделении одного из крупных отечественных коммерческих банков. Продолжительность расчета одного варианта составляла 2-5 секунд.

Ввиду конфиденциальности банковской информации в приводимых далее вариантах расчетов фигурируют условные данные приближенные по структуре к действительным с сохранением реальных банковских счетов. При этом каждый из вариантов был представлен в двух системах: условные рубли и условные валютные единицы (1:28,5).

3. Научная новизна предложенной модели внутрибанковского ценообразования и актуальность кандидатской диссертации.

Построенную в IV Главе имитационную динамическую модель можно рассматривать как новый экономико-математический инструментарий, предназначенный для планирования деятельности банка и выбора наиболее эффективных стратегий его развития. К числу основных элементов новизны данной разработки относятся следующие:

Модель рассматривает деятельность коммерческих банков в комплексе. Нет отдельного разбиения на составные части. Банковские продукты описываются с выделением их важнейших типов, они сегментированы по срокам (разбиение по срокам произведено в соответствии с существующим планом счетов) и валюте (рубли и доллары США).

Модель учитывает внутрибанковские параметры (в модели предусмотрено выполнение основного балансового уравнения Активы=Пассивы+Собственный капитал), но поскольку переменными модели являются ставки (привлечения и размещения), а не объёмы продуктов, выполнение данного условия подразумевается по умолчанию (см. расчётную таблицу Приложения 4).

Ставки по банковским продуктам рассчитываются с помощью 4 «трансфертных матриц» по активным и пассивным операциям в разрезе рубли и валюта, которые с учётом корректировки минимальной (для активных) и максимальной (для пассивных операций) маржи, вычисляются из единых для всего банка ставок размещения и привлечения.

Модель, на основе прогноза макроэкономических факторов (ставка рефинансирования, курс доллара и международного индикатора), позволяет планировать операционную прибыль банка на перспективу времени (1 месяц) и позволяет рассчитать ставки таким образом, что квадрат отклонения операционной прибыли банка от целевой будет минимальным.

Модель не требует сложных практических доработок для внедрения её на практике. Банковские продукты сегментированы по срокам и валюта. Для расчёта необходимо вставить планируемые объёмы банковских продуктов и спрогнозированные внешнеэкономические индикаторы.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Романовский, Алексей Валерьевич, 2004 год

1. Егорова Н.Е., Смулов A.M. «Математические методы финансового анализа банковской деятельности», ЦЭМИ РАН, 1998 год.

2. Егорова Н.Е., Смулов A.M., «Банковская фирма: стратегическое планирование и взаимодействие с реальным сектором экономики» в 2 ч., М, 2000 год

3. Егорова П.Е., Смулов A.M. «Использование квазирыночных механизмов в практике взаимодействия российских предприятий и банков»//МЭСИ, М, 2001 год

4. Бор М.З. „Стратегическое управление банковской деятельностью", М. „Приор-Стрико", 1999 год-160 стр.

5. Шалахова М.А. «Филиальный бизнес банков», Москва, МГУ, 1998 год.

6. Проскурин A.M. «Анализ рентабельности банка и его структурных подразделений», журнал «Банковское дело», 1998 год.

7. Пантелеева В.Б. "Организация экономических взаимоотношений в банке со структурными подразделениями", М., Банковское дело, №2, 2000 год.

8. Пантелеева В.Б. "Особенности планирования и анализа в банке со структурными подразделениями", М., Банковское дело, № 3, 2000 год.

9. Пантелеева В.Б. "Особенности планирования и анализа хозяфйственной деятельности в дополнительных офисах банка", М., Банковское дело., № 8, 2000 год.

10. Ю.Поморина М.А. "Некоторые подходы к управлению эффективности деятельности банка", М., Банковское дело, № 10,2001 год.

11. П.Проскурин A.M. "Анализ рентабельности банка и его структурных подразделений", М., Банковское дело, № 8, 1998 год.

12. Бачу Ф., Чинчлей А., Буду С. "Планирование внутреннего аудита или рейтинг филиалов в банках с разветвлённой сстыо", М., Банковское дело № 12., 1998 год.

13. Косован К.С. "Трансфертное ценообразование в коммерческом банке", М., "Проблемы и суждения", 2000 год.

14. Зубарев A.B. «Внутренний хозрасчёт в банке, трансфертное ценообразование», семинар «Проблемы организации финансово-аналитической службы в коммерческом банке», М., 2002 год.

15. Синки Дж.Ф.,мл. Управление финансами в коммерческих банках. М., Catallaxy, 1994.

16. Львов B.C., Иванов B.B. «Финансовый анализ банков и кредитных организаций», М., «Инэк», 2000 год.

17. Галикеев P.M. «К вопросу определения устойчивости банков», М., МГУ, 1999 год.

18. Петров Ю.А., Калмыков C.B. Сберегательное дело в России. М., Изд. КИТ, 1995.

19. Прохватилов В. Закон о страховании частных вкладов но-прежнему ожидает трудная судьба. Финансовые известия, 1999, №35(269).

20. Роде Э. Банки, биржи, валюта современного капитализма. М., 1992

21. Егорова H. Е. Применение принципа экономической компенсации в задачах межуровневого согласования плановых решений. -В сб. Проблемы компьютеризации процессов разработки эффективных плановых решений. М.,: ЦЭМИ РАН, 1989.

22. Егорова Н.Е., Смулов A.M. Математические методы финансового анализа банковской деятельности M , МГУ ,1999

23. Янишевская В.М., Севрук В.Т., Лукачер Т.Г. "Анализ платежеспособности предприятий и организаций: Практическое руководство для государственных и иных предприятий" , М., 1998, стр.5

24. Романовский A.B. «Трансфертное ценообразование как эффективная форма управления банковскими активами и пассивами», Материалы Международной научной конференции «Экономическая наука: проблемы теории и методологии», СПб, ОЦЭИМ, 2002 год.

25. Романовский A.B. «Моделирование банковской деятельности как способ эффективного управления активами и пассивами в коммерческом банке», материалы работы VIII Международной конференции молодых учёных-экономистов, СПб, ОЦЭиМ, 2002 год.

26. Макаревич Л. Увеличение денежной массы может отрицательно сказаться на банках. Финансовые известия, 1999, №111.27. «Банковское дело» под ред. проф. Колесникова В.И., Кроливецкой Л.П., М., "Финансы и Статистика", 1998, стр. 212-213

27. Васильева В.А. «Формирование оптимальной модели стратегии развития коммерческих банков», журнал «Проблемы и суждскния», Москва, 2001 год

28. В.М. Усоскин "Современный коммерческий банк: управление и операции" М., ИПЦ "ВАЗАР-ФЕРРО", 1998

29. Кривцова Л.Н. «Механизм учёта эффективности кредитования при оценке кредитоспособности заёмщика», М., МГУ, 1999 год.

30. ЗКСуйц В.П., Закарая Ж.В. «Система внутреннего контроля в банке», М., МГУ, 2000 год.

31. Ильина J1.B. "Показатели кредитоспособности предприятия и практика их применения" ж-л "Деньги и Кредит", 1998 г., №5, стр. 49

32. Кирисюк Г.М., Ляховский B.C. "Оценка банком кредитоспособности заемщика" ж-л "Деньги и Кредит", 1999 г., №4, стр. 30

33. Черкасов В.Е. «Финансовый анализ в коммерческом банке»: М., "ИНФРА-М", 1997, стр.186, пример 3.27

34. Шеремет А.Д., Сайфулии P.C. "Методика финансового анализа ", М., "ИНФРА-М", 1997, стр. 69

35. Довгели Т. На рынке облигаций сберзайма наблюдается стабильный рост доходности. Финансовые известия, 1999, №34(268).

36. Данные по банкам \ Вестник ЦБР , 2000, №37(271).

37. Рябова Н.И. Операции в банке с ценными бумагами. М., Ассоциация Российских Издателей Экономической Литературы, 1995.

38. Севру к В.Т. Банковские риски. -М., Дело ЛТД, 1994.

39. Указания по организации экономической работы в учреждениях Сберегательного байка Российской Федерации от 10 ноября 1994г. №70-р. М, АК СБ РФ, 1995.

40. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк. Управление и операции. М., 1993.

41. Гурвич В. Банки: От кризиса к кризису. Куранты, 2000, №59(1272).

42. Крупнейшие банки России : балансы и отчеты о прибылях и убытках //Финансы и кредит: Ежемесячный журнал /Гл.ред. В.А.Горохова -М, 2000год.-3(51)- с.77-91

43. Черкасов В.Е. Практическое руководство по финансово-экономическим расчетам. -М., "Метаинформ" и "АО Консалтбанкир", 1995.

44. Черкасов В.Е., Плотицына JI.A. Банковские операции: маркетинг, анализ, расчеты. М., Метаинформ, 1995.

45. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков и зарубежный опыт. М., "Финансы и статистика", 1993.

46. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия (Практическое руководство для руководителей, бухгалтеров, финансистов предприятий, аудиторов и работников банков). М., НКЦ Перспектива, 1998.

47. Ясина И. Крупные банки вынуждены развивать новые виды бизнеса. Финансовые известия, 1996, №90(324).

48. Altman,Edward I. Financial Rations, Discriminant Analysis, And the Prediction of Corporate Bankruptcy. Journal of Finance, 1968(September), pp.589-609.

49. Егорова II. E. Применение принципа экономической компенсации в задачах межуровиевого согласования плановых решений. -В сб. Проблемы компьютеризации процессов разработки эффективных плановых решений. М.,: ЦЭМИ РАН, 1998.

50. Черняк В. 3. Оценка бизнеса. -М., Финансы и статистика, 1999.

51. Доллан Эдвин Дж., Кэмпбелл Колин Д., Кэмпбелл Розмари Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. Москва-Санкт-Петербург, Профико, 1993 г.

52. Биссада Й., Дермин Ж. Управление активами и пассивами в банках. /Пособие пользователя. Материалы семинара/. М., Издательство Сбербанка РФ, 1996.

53. Крамонов В. Методика составления рейтинга. М.,Деньги, 1995,№47-48.- 1 »-1