Перспективный анализ эффективности деятельности компаний группы тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.12, кандидат наук Самарская, Евгения Борисовна

• Самарская, Евгения Борисовна
• кандидат наук
• 2013

Оглавление диссертации кандидат наук Самарская, Евгения Борисовна

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПЕРСПЕКТИВНОГО АНАЛИЗА ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИЙ ГРУППЫ

1.1. Компании группы как объекты анализа эффективности деятельности компаний

1.2. Система информационного обеспечения анализа эффективности деятельности компаний группы

1.3. Концептуальные основы перспективного анализа эффективности деятельности компаний группы

ГЛАВА 2. МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИЙ ГРУППЫ

2.1. Анализ особенностей деятельности, внешней среды и рисков высокотехнологичных компаний

2.2. Методика перспективного анализа эффективности деятельности компаний группы

2.3. Комплексный анализ эффективности деятельности компаний группы

ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВНЫЙ АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИЙ ГРУППЫ КАК ОСНОВА ПРИНЯТИЯ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ

3.1. Прогнозирование обобщающего показателя эффективности деятельности компаний группы

3.2. Система показателей эффективности деятельности высокотехнологичных компаний группы

3.3. Стратегический анализ эффективности деятельности компаний группы на основе сбалансированной системы показателей

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЕ А Классификация хозяйственных объединений

ПРИЛОЖЕНИЕ Б Сравнительный анализ понятий холдинга

ПРИЛОЖЕНИЕ В Основные показатели эффективности деятельности компаний

группы в 2011 -2012гг

ПРИЛОЖЕНИЕ Г Сравнительный анализ факторных моделей пяти компаний.. 174 ПРИЛОЖЕНИЕ Д Сценарии эффективности деятельности ООО «Карусель» и

ООО «Габриель» (аналитический инструмент - модель ARIMÄ)

ПРИЛОЖЕНИЕ Е Сценарии эффективности деятельности ООО «Пионер» и ООО

«Постоянство» (аналитический инструмент - модель ARIMA)

ПРИЛОЖЕНИЕ Ж Сбалансированная система показателей эффективности деятельности ООО «Восток»

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Перспективный анализ эффективности деятельности компаний группы»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы диссертационного исследования. Интеграция страны в мировую экономическую систему создала предпосылки к усилению конкуренции на отечественном рынке. В целях обеспечения конкурентоспособности предпринимательский капитал вынужден концентрироваться в форме совокупности компаний, относящихся к одной группе. Это позволяет достичь синергетического эффекта благодаря доступу к ресурсам, капиталу, в том числе интеллектуальному, рынкам, технологиям и способностям партнеров для повышения эффективности деятельности, как отдельной компании, так и всей группы в целом.

Современный курс стратегического развития экономики России ориентирован на создание благоприятных условий для деятельности высокотехнологичных, инновационных компаний, которые создают и/или используют новейшие достижения в сфере информационных, телекоммуникационных, беспроводных и других технологий для производства высокотехнологичного продукта. Ключевыми составляющими деятельности высокотехнологичных компаний являются высокое качество человеческого и научного потенциала, высокий уровень технологий.

Значительная доля высококвалифицированных кадров в штате подобной компании обусловила высокий уровень её социальной ответственности.

С резким повышением спроса на высокотехнологичную продукцию существенное воздействие на окружающую среду оказывают высокотехнологичные отходы. В современных условиях социальная и экологическая политика являются неотъемлемыми элементами концепции устойчивого развития, которые требуют интеграции в управление.

Высокий уровень риска, присущий деятельности высокотехнологичных компаний, острая конкуренция на международном рынке значительно затрудняют принятие решений в условиях неопределенности, особенно на перспективу, и требуют от российских высокотехнологичных компаний современного подхода к управлению деятельностью и анализу ее эффективности.

В современных условиях высококвалифицированные кадры, формирующие

основную долю интеллектуального капитала, являются одним из самых значимых конкурентных преимуществ, оказывающих существенное влияние на эффективность деятельности высокотехнологичной компании. Однако представленный на сегодняшний день методический инструментарий перспективного анализа не позволяет учесть особенности деятельности высокотехнологичных компаний, не отражает интересов различных групп стейкхолдеров, что в конечном итоге, сказывается на снижении адекватности принимаемых решений. Таким образом, вышеперечисленное подтверждает актуальность разработки современной методики перспективного анализа эффективности деятельности высокотехнологичных компаний, входящих в группы.

Степень разработанности проблемы. Проблемам оценки эффективности деятельности организаций посвящены работы Александрова O.A., Артеменко В.Г., Балабанова И.Т., Бланка И.А., Бариленко В.И., Барнгольц С.Б., Бердникова В.В., Бороненковой С.А., Булыги Р.П., Бахрушиной М.А., Войтоловского Н.В., Волковой О.Н., Герасимовой Е.Б., Герасименко Г.П., Гиляровской Л.Т., Гинзбург А.И., Головиной Т.А., Григорьевой Т.И., Донцовой Л.В., Егорова Ю.Н., Ефимовой О.В., Ильенковой Н.Д., Калининой А.П., Ковалева В.В., Кравченко Л.И., Майданчика Б.И., Маркарьян Э.А., Маркарьян С.Э., Мельник М.В., Никифоровой H.A., Петровой В.И., Поповой Л.В., Савицкой Г.В., Сайфулина P.C., Слуцкого М.Л., Татур С.К., Тафинцевой В.Н., Федотовой М.А., Шеремета А.Д. В них авторы раскрывают содержание понятия «эффективность» и приводят подробные аналитические методики комплексной оценки показателей эффективности различных видов деятельности.

Отдельным вопросам анализа эффективности инновационной деятельности, в том числе деятельности высокотехнологичных компаний, посвящены исследования Ильенковой Н.Д., Ягудина С.Ю., Ильенковой С.Д., Игнатова Е.В., Лаптева A.A., Огородниковой Е.С., Ламбен Ж.-Ж.

Активная работа и множество исследований в области перспективного анализа проведены российскими и зарубежными специалистами: Бакановым М.И., Вахрушиной М.А., Ендовицким Д.А, Ефимовой О.В., Керимовым В.Э.,

Козловой Н.В., Мельник М.В., Петровой В.И., Сабуровым А.П., Хориным А.Н., Шереметом А.Д., Дж. Мореллом, П.Фернандезом, Т.Коуплендором.

Стратегическому анализу, а также современным концепциям оценки стоимости компании посвящены исследования А. Апчёрча, Ф.Питер Боера, Дж.Р. Хитчнера, Р. Гаррисона, А. Дамодарана, Дэвид А. Аакера, К. Фляйшера, Б. Бенсуссана, Э.Норина, П. Брюэра, Хорина А.Н., Керимова В.Э., Пласковой Н.С., Зенкиной И.В., Никифоровой H.A., Тафинцевой В.Н., Казаковой H.A., Ефимовой О.В., Рутгайзера В.М., Федотовой М.А., Царёва В.В., Шухова Н.С. и др.

Проведенное исследование в данной области выявило различия в подходах, направлениях, в определении ключевых критериев анализа эффективности деятельности компаний группы. Так, в качестве индикаторов оценки эффективности деятельности в этих работах широко применяются системы показателей рентабельности и оборачиваемости активов. Однако в современных условиях их применения становится недостаточным для удовлетворения интересов собственников, ориентированных на повышение стоимости, как отдельной компании, так и группы в целом. Рассматриваемый учеными аналитический инструментарий не позволяет провести оценку эффективности деятельности с учетом различных уровней управления деятельностью компаний группы.

Не нашли должного отражения в работах по экономическому анализу риски снижения эффективности деятельности высокотехнологичных компаний.

Необходимость учета специфики деятельности и уровней управления при проведении перспективного анализа эффективности деятельности высокотехнологичных компаний группы определила цель, задачи и содержание диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Цель диссертационного исследования состоит в разработке методического инструментария перспективного анализа эффективности деятельности компаний, входящих в группу.

Реализация указанной цели определила постановку и решение следующих задач:

- исследовать теоретические принципы и практические подходы к

пониманию и оценке эффективности деятельности компании группы;

- определить уровни управления эффективностью деятельности компаний группы для целей анализа;

- выявить отраслевые особенности деятельности высокотехнологичных компаний, которые следует учитывать при проведении перспективного анализа;

- предложить классификацию и разработать методику анализа рисков снижения эффективности деятельности высокотехнологичных компаний;

- разработать методику сценарного факторного анализа прогнозной рентабельности активов с помощью таких инструментов, как имитационное моделирование и параметрическая модель АШМА;

разработать методику перспективного анализа эффективности деятельности высокотехнологичных компаний, образующих группу.

Объектом диссертационного исследования послужили входящие в группы зарубежные и российские высокотехнологичные компании сферы информационных технологий.

Предметом диссертационного исследования является совокупность теоретических и методических подходов и инструментария перспективного анализа эффективности деятельности высокотехнологичных компаний в составе группы.

Область исследования. Диссертационное исследование выполнено в рамках Паспорта специальности 08.00.12 - Бухгалтерский учет, статистика (экономические науки), которому соответствуют следующие пункты специальности: п. 2.2. Теоретические и методологические основы и целевые установки экономического анализа, п. 2.3. Развитие методологии комплекса методов оценки, анализа, прогнозирования экономической деятельности, п. 2.8. Экономический анализ и оценка эффективности предпринимательской деятельности, п. 4.11. Методы обработки статистической информации: классификация и группировки, методы анализа социально-экономических явлений и процессов, статистического моделирования, исследования экономической конъюнктуры, деловой активности, выявления трендов и циклов, прогнозирования развития социально-экономических явлений и процессов, п.

4.14. Методология экономико-статистических исследований, направленных на измерение эффективности функционирования предприятий и организаций.

Теоретической и методологической основой исследования послужили фундаментальные положения, научно-методологические подходы, диссертационные исследования, труды российских и зарубежных ученых в области экономического, финансового, стратегического анализа.

Методологическая основа исследования. Достоверность теоретических выводов и практических рекомендаций, содержащихся в диссертации, базируется на применении диссертантом общепризнанных научных методов и приемов: анализа, синтеза, индукции, дедукции, логики, сравнения, группировки, абстрагирования, методов статистического, факторного анализа, ЗЖОГ-анализа, имитационного моделирования, параметрической модели АЯ1МА, что обеспечивает целостность и достоверность полученных результатов.

Информационная база исследования. Исследование проводилось на основе привлечения материалов Федеральной службы государственной статистики, бухгалтерской (финансовой) и управленческой отчетности высокотехнологичных компаний, отчетов об интеллектуальном капитале, законодательных и нормативно-правовых актов, материалов информационных агентств и служб, материалов официальных периодических изданий, а также электронных ресурсов сети Интернет, справочной информационной системы «КонсультантПлюс», материалов международных организаций и др.

Научная новизна исследования заключаются в разработке методики перспективного анализа эффективности деятельности компаний группы, основанной на сочетании возможных вариантов оценки эффективности деятельности с учетом показателей создания стоимости бизнеса, специфики деятельности и рисков, присущих деятельности высокотехнологичных компаний, а также интересов стейкхолдеров.

В ходе выполнения работы получены следующие научные результаты, выносимые на защиту:

1. Рассмотрены варианты оценки эффективности деятельности компании, детализированные по уровням управления компаниями группы, что

позволит принимать экономические решения на перспективу с учетом специфики структуры групп организаций и интересов стейкхолдеров.

2. Выявлены особенности деятельности высокотехнологичных компаний в разрезе групп факторов среды, в том числе социальные и экологические, которые легли в основу разработки ключевых показателей эффективности деятельности, в частности, показателей интеллектуального капитала, экологической и социальной ответственности, отражающих принципы устойчивого развития в долгосрочной перспективе;

3. Предложена методика анализа рисков снижения эффективности деятельности высокотехнологичных компаний, включающая их классификацию с выделением контролируемых, частично контролируемых и неконтролируемых видов рисков, а также даны рекомендации по минимизации рисков для целей повышения эффективности деятельности высокотехнологичных компаний;

4. Предложена методика сценарного факторного анализа прогнозной рентабельности активов с помощью таких инструментов, как имитационное моделирование и параметрическая модель АШМА, которые позволяют учитывать влияние случайных факторов;

5. Разработана методика факторного анализа экономической прибыли, позволяющая оценивать влияние таких факторов, как изменение активов, рентабельности инвестированных средств в активы и средневзвешенной стоимости капитала, что позволяет выявить наиболее значимые для компании факторы, оказывающие наибольшее влияние на создание стоимости группы;

6. Разработана методика перспективного анализа эффективности деятельности компаний группы, позволяющая анализировать совокупность обобщающих и частных показателей эффективности деятельности высокотехнологичных компаний во взаимосвязи с процессом принятия стратегических и тактических экономических решений.

Теоретическая и практическая значимость исследования. Теоретическая значимость научных результатов проведенного исследования заключается в том, что основные выводы и положения диссертации развивают теоретико-методологическую базу анализа эффективности деятельности компаний,

входящих в состав консолидированных групп, в части классификации возможных подходов к определению эффективности деятельности компании с учетом создания стоимости компании, уровней управления и интересов стейкхолдеров.

Практическая значимость результатов исследования состоит в том, что разработанные в диссертации положения и методики ориентированы на широкое применение в практике перспективного анализа эффективности деятельности высокотехнологичных компаний группы и носят универсальный характер, поэтому могут быть применимы как при предоставлении услуг в сфере информационных технологий, так и в других сферах деятельности посредством адаптации ключевых показателей эффективности деятельности компаний.

Самостоятельное практическое значение имеют следующие положения диссертационного исследования:

- возможные варианты оценки эффективности деятельности компании, детализированные по уровням управления;

классификация особенностей деятельности высокотехнологичных компаний в разрезе факторов среды, влияющих на эффективность их деятельности;

классификация и методика анализа ключевых рисков высокотехнологичных компаний, разработанные рекомендации по их снижению;

- рекомендации по формированию информационной базы перспективного анализа эффективности деятельности компании, включающей отчеты по интеллектуальному капиталу и устойчивому развитию;

- методика сценарного факторного анализа прогнозной рентабельности активов, основанная на применении таких инструментов, как имитационное моделирование и параметрическая модель АШМА\

- рекомендации по использованию результатов анализа для реализации мероприятий, направленных на повышение эффективности деятельности компаний группы.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные результаты диссертационного исследования были доложены, обсуждались и получили одобрение на следующих конференциях: I Международная научно-практическая конференция «Актуальные вопросы управления и развития

экономики» (Москва, Академия бюджета и казначейства Минфина России, 7-8 декабря 2010г.), Всероссийская научно-практическая конференция «Бухгалтерский учет - современное научное направление» (Москва, Академия бюджета и казначейства Минфина России, 28 апреля 2011г.), Международная научно-практическая конференция «Экономика и право в современном мире» (г. Волгоград, Региональный центр социально-экономических и политических исследований «Общественное содействие», 30-31 января 2012г.), Научно-практическая конференция с международным участием «Актуальные вопросы и современные технологии управления финансами в условиях инновационного развития экономических систем» (г. Пермь, Пермский национальный исследовательский политехнический университет, 5-6 апреля 2012г.), Вторая научно-практическая конференция с международным участием «Актуальные вопросы и современные технологии управления финансами в условиях инновационного развития экономических систем» (г. Пермь, Пермский национальный исследовательский политехнический университет, 18 апреля 2013г.); Международная научно-практическая конференция «Современные вопросы развития экономики, права, педагогики и социологии» (г. Волгоград, Региональный центр социально-экономических и политических исследований «Общественное содействие», 26-27 сентября 2013 г.).

Диссертационное исследование выполнено в рамках научно-исследовательских работ Финансового университета, проводимых по комплексной теме: «Инновационное развитие России: социально-экономическая стратегия и финансовая политика» на период 2010-2013 гг. по межкафедральной подтеме «Учетно-аналитическое и контрольное обеспечение управления инновационным развитием хозяйствующих субъектов».

Предложенные в диссертации методика перспективного анализа эффективности деятельности компании, методика качественного анализа риска, совокупность разработанных частных показателей, применяемых для оценки деятельности бизнес-подразделений, в частности, показатели интеллектуального капитала, нашли отражение в практической деятельности ООО «Пик Системз», что позволило сократить время для проведения анализа с 2 до 1 часа, повысить

качество и информативность полученных результатов. Учет рекомендаций, отраженных в диссертационном исследовании по снижению уровня риска, способствовал повышению эффективности деятельности нескольких бизнес-подразделений ООО «Пик Системз» до 13%, что в целом благоприятно сказалось на управлении факторами повышения стоимости компании.

Разработанные в исследовании ключевые показатели, методика перспективного анализа эффективности деятельности компании, методический подход по оценке создания стоимости компании адаптированы аналитическим отделом с учетом отраслевой специфики деятельности (строительство) и используются в практической деятельности ООО «МосРегионСтрой» для целей ретроспективного и перспективного анализа эффективности деятельности, что способствует снижению времени на проведение анализа в среднем на 0,5-1,5 часа в день. Это подтверждает универсальность применения практических рекомендаций и положений диссертации в различных сферах деятельности.

Результаты исследования используются в учебном процессе кафедрой «Экономический анализ» ФГОБУВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» в преподавании учебных дисциплин «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности», «Стратегический анализ коммерческих организаций», «Финансовый анализ (продвинутый уровень)».

Внедрение результатов диссертации в указанных организациях подтверждено соответствующими справками.

Публикации. Результаты выполненного исследования опубликованы в 7 печатных работах общим объемом 4,15 п.л. (авторский объем - 3,55 п.л.), в том числе 4 работы объемом 3,15 п.л. (авторский объем - 2,55 п.л.) опубликованы в журналах, определенных ВАК Минобрнауки России.

Структура и объем диссертации. Структура диссертации определена целью, задачами и логикой диссертационного исследования и включает в себя введение, три главы, заключение, список использованной литературы из 152 наименований и 7 приложений. Объем диссертации составляет 185 страниц текста, включает 28 таблиц, 28 рисунков.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПЕРСПЕКТИВНОГО АНАЛИЗА ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИЙ ГРУППЫ

1.1. Компании группы как объекты анализа эффективности деятельности

компаний

Современному состоянию российской экономики характерна концентрация капитала посредством укрупнения бизнеса и объединения организаций. Данное поведение объясняется многими причинами. Так, Чернышова H.A. видит в стремлении собственников к расширению деятельности решение задачи минимизации затрат и рисков, а также получения контроля над рынками своего товара и своими поставщиками [118].

Поздняков В.Я. и Девяткин О.В. выделяют следующие причины объединения предприятий промышленности, торговли, кредитной сферы, науки: снижение расходов, повышение инвестиционной привлекательности, концентрация инвестиционных ресурсов на приоритетных направлениях производства и НИОКР, стремление шире использовать легальные механизмы совершенствования имущественных отношений и т.д. [122, с. 78-79].

Подобные точки зрения можно обозначить как вынужденное объединение капитала в результате воздействия внутренних факторов.

Вторая группа ученых считает укрупнение форм капитала следствием влияния внешних факторов - процессов разгосударствления, реструктуризации и приватизации государственной собственности (Бариленко В.И. [66, с.367], Голубев М.П. [40, с. 3] и др.).

Обобщение полученной информации об основных причинах объединения организаций представлено на рисунке 1.

Основными причинами объединения организаций являются: уменьшение рисков и затрат, увеличение рентабельности, повышение инвестиционной привлекательности, использование эффекта масштаба, контроль рынка товара и др. Нами была предпринята попытка выстроить логическую цепочку

рассмотренных выше причин объединения организаций.

Рисунок 1 - Взаимосвязь основных причин объединения организаций (Источник: составлено автором) Из рисунка 1 следует, что одна причина «порождает» другую. Например, организации стремятся объединиться с целью минимизации рисков. Это свидетельствует о необходимости снижения затрат (расходов), что соответствует одной из причин. При включении так называемого режима «экономии», объединение становится способным сконцентрировать имеющиеся ресурсы и выявить резервы для того, чтобы произвести товар, который принесет прибыль. Это, в свою очередь, скажется на увеличении рентабельности уже всей организации. Рентабельность является индикатором инвестиционной привлекательности и поиска дополнительных источников финансирования, что также соответствует другим причинам объединения, представленным на рисунке. Если выпуск нового продукта не приносит желаемой прибыли, то, возможно,

стоит рассмотреть вариант диверсификации бизнеса. Привлечение финансирования в сочетании с комплексом мероприятий (например, активной маркетинговой политикой, направленной на продвижение товара - рекламными акциями) способствует увеличению занимаемой доли рынка. Контроль ситуации на рынке обусловливает определение ценовой политики, а это, в конечном итоге, также приводит к минимизации рисков. В результате, двигаясь от причины к причине, мы совершаем круг и возвращаемся на исходную точку.

Приведенные на рисунке 1 причины имеют последовательное прямое и обратное направление взаимосвязи. Так, для привлечения внимания инвесторов требуется свидетельство эффективности деятельности организации, одним из которых выступает рентабельность, для ее повышения используются различные механизмы, в том числе, снижение затрат и т.д.

Данная логическая цепочка носит условный характер. Изображенный перечень причин является открытым. Нами была предпринята попытка систематизировать причины объединения организаций посредством наглядного изображения, в результате чего удалось проследить их логическую взаимосвязь. По нашему мнению, основное назначение перечисленных выше причин объединения организаций заключается в повышении эффективности их деятельности посредством применения различных способов.

Зачастую, в результате объединения организаций по какому-либо признаку образуется так называемое хозяйственное объединение.

Под хозяйственным объединением понимается соединение юридических и физических лиц в единую хозяйственную структуру [1], [122, с.79].

Хозяйственные объединения классифицируются по ряду признаков. Полученная в ходе исследования информация о классификационных признаках хозяйственных объединений обобщенно представлена в Приложении А.

На основании Приложения А можно сделать вывод, что основными классификационными признаками хозяйственных объединений являются: инициаторы создания, форма собственности, степень самостоятельности, срок

деятельности, уровень и направление интеграции, территориальный признак, тип организационно-правовой структуры, форма управления, направление объединения, юридический статус.

Примечательно, что не для всех объединений характерно наличие определенного статуса и прав юридического лица. Это означает, что в экономической деятельности в последнее время получило распространение такое явление как «неформальное» объединение организаций. Чаще оно носит название «группа компаний». Рассмотрим более детально дефиницию данного термина.

Согласно МСФО (1ГЯ8) 10 «Консолидированная финансовая отчетность» под «группой» подразумевается совокупность материнского предприятия и связанных с ним дочерних предприятий.

Материнским является предприятие, контролирующее одно или несколько других предприятий. Дочерним является предприятие, находящееся под контролем другого (т.е. материнского) предприятия. Функция контроля деятельностью дочернего предприятия реализуется посредством наличия долевых инструментов (пакета акций) или договорных отношений с материнской компанией. При этом деятельность группы рассматривается с позиции единого экономического субъекта, что служит основанием для составления консолидированной финансовой отчетности [146].

Таким образом, в соответствии с МСФО 10, для группы характерно:

- участие материнской компании в деятельности дочерних предприятий;

- представление результатов деятельности хозяйствующих субъектов в составе группы в качестве единого экономического субъекта в форме консолидированной финансовой отчетности.

В Налоговом кодексе понятие «группа» рассматривается в контексте консолидированной группы налогоплательщиков. Под последней понимается «добровольное объединение налогоплательщиков налога на прибыль организаций, действующее на основании договора о создании данной группы в целях исчисления и уплаты налога на прибыль. При этом исчисляется совокупный

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Самарская, Евгения Борисовна, 2013 год

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 №51 -ФЗ (в ред. от 11.02.2013).

2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 №146-ФЗ (в ред. от 04.03.2013).

3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 №117-ФЗ (ред. от 23.07.2013).

4. Федеральный закон от 21.11.1996 №129-ФЗ "О бухгалтерском учете" (в ред. от 28.11.2011).

5. Федеральный закон от 06.12.2011 №402-ФЗ "О бухгалтерском учете".

6. Федеральный закон от 27.07.2010 №208-ФЗ "О консолидированной финансовой отчетности" (в ред. от 29.12.2012).

7. Федеральный закон от 30.11.1995 N 190-ФЗ "О финансово-промышленных группах".

8. Указ Президента РФ от 05.12.1993 № 2096 "О создании финансово-промышленных групп в Российской Федерации".

9. Постановление ГД ФС РФ от 27.06.2001 N 1696-III ГД "О повторном рассмотрении Федерального закона "О холдингах" (проектЫ 99049555-2) ".

10.Приказ Минфина России от 02.07.2010 №66н "О формах бухгалтерской отчетности организаций" (в ред. от 04.12.2012).

11. Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации (ПБУ 4/99)", утвержденное приказом Минфина России от 06.07.1999 №43н (в ред. от 08.11.2010).

12.Положение по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации (ПБУ 1/2008)", утвержденное приказом Минфина России от 06.10.2008 №106н (в ред. от 18.12.2012).

13.Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 3 "Объединения бизнеса" (в ред. приказа Минфина России от 18.07.2012 №106н).

14.Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 24 "Раскрытие информации о связанных сторонах" (в ред. приказа Минфина России от

18.07.2012 № 106н).

15.Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 1 "Представление финансовой отчетности" (в ред. приказа Минфина России от 18.07.2012 № 106н, от 31.10.2012 № 143н).

16. Методические рекомендации по организации и ведению управленческого учета. (Утверждено Экспертно-консультативным советом по вопросам управленческого учета при Минэкономразвития России от 22 апреля 2002r.N 4).

17. Айвазян, С. А., Мхитарян, B.C. Прикладная статистика. Основы эконометрики: учеб. Т. 2. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 42 с.

18.Актуальные проблемы развития бизнес-анализа в условиях ориентации на инновационный путь развития: монография / под ред. проф. В.И. Бариленко. - М.: Финансовый университет, 2012. - 204 с.

19.Александров, O.A., Егоров, Ю.Н. Экономический анализ: учеб. пособие. -М.: ИНФРА-М, 2010. - 22 с.

20. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учебник / под ред. проф. В.Я. Позднякова. - М.: ИНФРА-М, 2008.-489, 514-515 с.

21.Анализ кредитоспособности организации и группы компаний: учебное пособие / Д.А. Ендовицкий, К.В. Бахтин, Д.В, Ковтун; под ред. Д.А. Ендовицкого. -М.: КНОРУС, 2012. - 318 с.

22. Апчёрч, А. Управленческий учет: принципы и практика: Пер. с англ./ Под ред. В.Я. Соколова, И.А. Смирновой. - М.: Финансы и статистика, 2002. -952 с.

23.Аткинсон, Э.А., Банкер, Р.Д., Каплан, P.C. Управленческий учет, 3-е издание: пер. с англ. - М.: Издательский дом «Вильяме», 2005. - 782 с.

24.Байбурина, Э.Р., Головко, Т.В. Эмпирическое исследование интеллектуальной стоимости российских компаний и факторов ее роста / Корпоративные финансы. - 2008 - № 2. - С. 5-23.

25.Баканов, М.И., Мельник, М.В., Шеремет, А.Д. Теория экономического анализа: учебник / под ред. М.И. Баканова. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 536 с.

26.Балдин, К.В., Башлыков, В.Н., Рукозеев, A.B. Теория вероятностей и математическая статистика: учеб. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2008. - 337 с.

27.Бариленко, В.И. Экономический анализ: учебное пособие / В.И. Бариленко, В.В. Бердников, Е.И. Бородина. - М.: Эксмо, 2010. - 350 с.

28.Бахаханькова, Е.Р. Бухгалтерский управленческий учет: Учебное пособие. -М.: РИОР: ИНФРА-М, 2011. - 255 с. - (Высшее образование).

29.Бердников, В.В. Контроллинг бизнеса: модели, развитие, проблемы, решения: Монография. - М.: Издательский дом «Экономическая газета», 2012.-488 с.

30.Богатырева, В.И. Современная учетно-аналитическая система в условиях адаптации к МСФО // Управленческий учет. - 2012. - № 5. - С. 94-97.

31.Булыга, Р.П. Методологические проблемы учета, анализа и аудита интеллектуального капитала: Монография / Финансовая акад. при Правит. РФ. - М.: Финакадемия, 2005. - 426 с.

32.Бахрушина, М.А. Бухгалтерский управленческий учет: учеб. - 9-е изд., стер. - М.: Омега-Л, 2011. - 570 с.

33.Бахрушина, М.А. Стратегический управленческий учет: полный курс МВА / М.А. Бахрушина, Л.И. Борисова. - М.: Рид Групп, 2011. - 192 с. -(Российское бизнес-образование).

34.Бахрушина, М.А. Управленческий анализ: учеб. пособие для студентов / М.А. Бахрушина. - 6-е изд., испр. - М.: Издательство «Омега-Л», 2010.- 399с.

35.Венецкий, И.Г., Кильдишев, Г.С. Теория вероятностей и математическая статитска. Учебное пособие для студентов экон. специальностей вузов. Изд. 3-е, перераб. и доп. М.: Статистика, 1975. - 264 с.

36. Гиляровская, Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций: учеб. пособие / Л.Т. Гиляровская, A.B.

Ендовицкая. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 159 с.

37.Голембиовский, С.А. Бизнес-план в стиле Russian. - М.: "Ось-89", 2011. -432 с. - (Алхимия маркетинга).

38.Головнина, J1.A. Экономический анализ: учебник / JI.A. Головнина, O.A. Жигунова. - М.: КНОРУС, 2010, 211 с.

39.Голосов, О.В. Состояние и основные тенденции российского рынка информационных технологий // Вестник Тамбовского университета; Сер.: Гуманитарные науки. - 2012. - Т. 109, Вып.5 - С. 119-124.

40. Голубев, М.П. Методология создания эффективных вертикально интегрированных холдингов: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2010.-521 с.

41. Грант, P.M. Современный стратегический анализ. 5-е изд. / Пер. с англ. под ред. В.Н. Фунтова. - СПб.: Питер, 2011. - 560 е.: ил. - (Серия "Классика МВА").

42.Григорьева, Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: учебник / Т.И. Григорьева. - М.: Издательство Юрайт; ИД Юрайт, 2011. -460 с. - Серия: Магистр.

43.Дмитриченко, Е.Д. Применение анализа при разработке сбалансированной системы показателей // Управленческий учет. - 2009. - №4. - С.47-59.

44. Донцова, J1.B., Никифорова, H.A. Анализ финансовой отчетности: учебник / J1.B. Донцова, H.A. Никифорова. - 7-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2009. - 384 с.

45. Дружинин, Н.К. Основные математико-статистические методы в экономических исследованиях. - М.: Статистика, 1968. - 248 с.

46.Друри, К. Управленческий и производственный учет: учебный комплекс для студентов вузов / Колин Друри; пер. с англ. [В.Н. Егорова]. - 6-е изд. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 779 с.

47.Ендовицкий, Д.А. Формирование и анализ показателей прибыли организации // Экономический анализ: теория и практика. - 2004. - №11(26). - С. 14-25.

48.Ендовицкий, Д. А., Кретов, A.A. Методика перспективного анализа потребности в материально-производственных запасах / Экономический анализ: теория и практика управления. - 2006. - № 13. - С. 2-8.

49.Ефимова, O.B. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник / О.В. Ефимова. - 3-е изд., испр. и доп. - М.: Издательство «Омега-JI», 2010. - 238-260 с.

50.Ефимова, О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник / О.В. Ефимова. - М.: "Омега-Л", 2009.-351 с.

51.Замков, О.О., Толстопятенко, A.B., Черемных, Ю.Н. Математические методы в экономике: Учебник / О.О. Замков, A.B. Толстопятенко, Ю.Н. Черемных; под общ. ред. д.э.н., проф. A.B. Сидоровича; МГУ им. М.В. Ломоносова. - 5-е изд., испр. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2009. -384 с. - (Учебники Московского государственного университета им. М.В. Ломоносова).

52.Игнатов, Е.В. Особенности и направления совершенствования стоимостной оценки высокотехнологичных компаний: дисс. ...канд. экон. наук: 08.00.10 / Игнатов Евгений Владимирович. - М., 2009. - 192 с.

53. Ильенкова, Н.Д. Методология исследования риска хозяйственной деятельности: дисс. ...д-ра экон. наук: 08.00.12 / Ильенкова Наталья Дмитриевна. - М., 1999. - 287 с.

54. Ильенкова, Н.Д. Спрос: анализ и управление: Учеб. пособие / Под ред. И.К. Беляевского. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000. -256с.

55.Ильенкова, Н.Д./ Риск предприятия: теория и управление: монография / Т.Н.Агапова, Н.Д.Ильенкова, Н.А.Медведева - Вологда-Молочное: ИЦ ВГМХА, 2013. - 53-86 с.

56.Инновационные технологии внутрифирменного управления / Д.В.Чистов, Е.Л.Шуремов, Т.В.Воропаева и др. - М.: ВивидАрт, 2010. - 452 с.

57.Инновационный менеджмент: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальности «Менеджмент», специальностям экономики и управления / под ред. С.Д. Ильенковой. - 4-е изд., перераб. и доп. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012.-392 с.

58.Интеллектуальные активы и инновации: проблемы оценки, учета и управления / колл. монография под ред. проф. В.В. Платонова. СПб., 2009. -161 с.

59.Каплан, Роберт С., Нортон, Дэйвид П. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию. - 2-е изд., испр. и доп. / [Пер. с англ. М. Павловой]. - М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 2010. - 320 е.: ил.

60.Кафтанников, A.A. Цена сделки в бухгалтерском и налоговом учете: метод, пособие / ЗАО Аудиторская фирма «Аудит-Классик». - Челябинск: ООО «Издательство Рекпол», 2007. - 50 с.

61.Кильдишев, А.Г., Френкель, A.A. Анализ временных рядов и прогнозирование. -М.: Статистика, 1973. - 104 с.

62.Ковалев, В.В. Как читать баланс / В.В. Ковалев, В.В. Патров, В.А. Быков. -5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 413 с.

63.Ковалев, В.В. Курс финансового менеджмента: учеб. - 2-е изд. - М.: Проспект, 2010. - 478 с.

64.Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Проспект, 2010. - 1024 с.

65.Ковалев, В.В., Ковалев, Вит.В. Финансы организаций (предприятий): учеб. - M.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. - 184 с.

66.Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / под общ. ред. проф. В.И. Бариленко. - М.: ФОРУМ, 2012. - 464 с.

67.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Под ред. д.э.н., проф. М.А. Бахрушиной. - М.: Вузовский учебник, 2009. - 434 с.

68.Кремер, Н.Ш., Путно, Б.А. Эконометрика: учеб. 2-е изд., стереотип. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 82 с.

69.Ламбен, Ж.-Ж. Стратегический маркетинг. Европейская перспектива. Пер. с франц. - СПб.: Наука, 1996. - 589 с.

70. Лаптев, A.A. Управление стратегическим развитием высокотехнологичных компаний: дисс. ...канд. экон. наук: 08.00.05 / Лаптев Александр

Александрович. - M., 2007. - 195 с.

71.Линкевич, В.А., Гульманов, С.Д. Эффективность управления организационно-производственным потенциалом компании / Экономический анализ: теория и практика. - 2010. - № 29 (194). - С. 23-29.

72. Лысенко, Д.В. Бухгалтерский управленческий учет: учеб. - М.: ИНФРА-М, 2010.-478 с.

73.Любушин, Н.П. Экономический анализ: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» и «Финансы и кредит» / Н.П. Любушин. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 575 с.

74.Маркарьян, Э.А. Управленческий анализ в отраслях: учебное пособие / Э.А. Маркарьян, С.Э. Маркарьян, Г.П. Герасименко. - 3-е изд., перераб. и доп. -М.: КНОРУС, 2009. - 304 с.

75.Маркарьян, Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2010. - 535 с.

76.Маркив, C.B. Методика анализа эффективности использования основных фондов вертикально интегрированной газовой компании: дисс. ...канд. экон. наук: 08.00.12 / Маркив Станислав Викторович. - М., 2013. - 167 с.

77.Мельник, М.В. Финансовый анализ: система показателей и методика проведения: учеб. пособие / Мельник М.В., Бердников В.В.; под ред. М.В. Мельник. -М.: Экономистъ, 2006. - 159 с.

78.Менеджмент: учебник / коллектив авторов; под ред. М.Л. Разу. - 3-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2011.-397с.

79. Методология анализа результатов операционной и финансово-инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов: Коллективная монография / Под ред. В.И. Бариленко. - М.: Финакадемия, 2010. - 460 с.

80.Микроэкономика (в структурно-логических схемах): Учебно-методическое пособие / Ю.В. Тарануха; под общ. ред. д.э.н., проф. A.B. Сидоровича; МГУ

им. M.B. Ломоносова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2009. - 245-254 с.

81.Микроэкономика. Теория и российская практика: учебник / коллектив авторов; под ред. А.Г. Грязновой и А.Ю. Юданова. - 9-е изд., стер. — М.: КНОРУС, 2011.-618 с.

82.Наговицына, О.В. Формирование и анализ учетной политики коммерческой организации: дисс. ...канд. экон. наук: 08.00.12 / Наговицына Ольга Вадимовна. - М., 2013. - 162 с.

83.Негашев, Е.В. Применение имитационных балансовых моделей в анализе финансового состояния компания // Аудит и финансовый анализ. - 2011. -Т.6.-С. 167-175.

84.Негашев, Е.В. Системный анализ математических моделей финансовой устойчивости // Аудит и финансовый анализ. - 2010. - №5. - С. 110-121.

8 5. Никифорова, H.A. Стратегический экономический анализ: прошлое, настоящее, будущее; Научная статья. Материалы Второй научно-практической конференции с международным участием «Актуальные вопросы и современные технологии управления финансами в условиях инновационного развития экономических систем» (г. Пермь, 18 апреля 2013г.): Изд-во ПНИПУ, 2013. - С. 35.

86.Никифорова, H.A. Управленческий анализ: учебник для магистров / H.A. Никифорова, В.Н. Тафинцева; под общ. ред. H.A. Никифоровой. - М.: Издательство Юрайт, 2013. - 442 с.

87.Никифорова, H.A., Самарская, Е.Б. Типы организационной структуры холдинга и управленческий учет / H.A. Никифорова, Е.Б. Самарская // Академия бюджета и казначейства Минфина России. Финансовый журнал. -2012. -№3.-С. 141-150.

88.Николаева, O.E. Классический управленческий учет: учеб. / O.E. Николаева, Т.В. Шишкова. - М.: Изд-вл ЛКИ, 2010. - 397 с.

89.Николаева, O.E., Алексеева, О.В. Стратегический управленческий учет. Изд. 2-е,- М.: Издательство ЛКИ, 2008. - 304 с.

90.0городникова, Е.С. Мониторинг развития высокотехнологичных производств: дисс. ...канд. экон. наук: 08.00.05 / Огородникова Екатерина Сергеевна. - Екатеринбург, 2006. - 141 с.

91.Орехов, H.A., Лёвин, А.Г., Горбушев, Е.А. Математические методы и модели в экономике: учебное пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 8 с.

92. Письменный, Д.Т. Конспект лекций по теории вероятностей, математической статистике и случайным процессам. - М.: Айрис-пресс, 2006.-225 с.

93.Пласкова, Н.С. Стратегический и текущий экономический анализ: учеб. -Эксмо, 2007. - 655 с.

94.Плотников, B.C., Шестакова, В.В. Финансовый и управленческий учет в холдингах / под ред. д-ра экон. наук, проф. В.И. Бариленко. - М.: ИД "ФБК-ПРЕСС", 2004. - 336 с.

95.Поленова, С.Н. Институциональная модель регулирования бухгалтерского учета и отчетности в России: дисс. д-ра экон. наук: 08.00.12 / Поленова Светлана Николевна. - М., 2013. - 322 с.

96.Полозова, А.Н. Управленческий анализ в отраслях: учеб. пособие / А.Н. Полозова, Л.В. Брянцева. -М.: КНОРУС, 2010. - 366 с.

97.Райзберг, Б. А., Лозовский, Л.Ш., Стародубцева, Е.Б. Современный экономический словарь. - 6-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2010. -507с.

98.Савицкая, Г.В. Анализ эффективности и рисков предпринимательской деятельности: методологические аспекты. — М.: ИНФРА-М, 2014. - 3 с.

99.Савицкая, Г.В. Экономический анализ: учеб. / Г.В. Савицкая. - 13-е изд, испр. - М.: Нов.знание, 2007. - 678 с.

100. Самарская, Е.Б. Способы раскрытия информации управленческого учета / Е.Б. Самарская // Актуальные вопросы и современные технологии управления финансами в условиях инновационного развития

экономических систем. - Пермь: Пермский национальный исследовательский политехнический университет. - 2012. - С. 264-267.

101. Самарская, Е.Б., Никифорова, H.A. Организация информационного обеспечения управленческого учета и анализа / Инициативы XXI века. -2012.-№2.- С. 76-79.

102. Сергеев, Д.В. Совершенствование управленческого учета на основе сбалансированной системы показателей // Управленческий учет. - 2009. -№2.-С. 18-26.

103. Сергеева, Г.В. Развитие структурно-динамического анализа финансовых результатов / Сибирская, финансовая школа. - Новосибирск. -2011,- №3,-С. 52-57.

104. Снетков, H.H. Имитационное моделирование экономических процессов: Учебно-практическое пособие. - М.: Изд. Центр ЕАОИ, 2008. -228 с.

105. Статистика. Базовый курс: учебник для бакалавров / М.В. Боченина, Н.В. Бурова, И.И. Елисеева [и др.]; под ред. И.И. Елисеевой. - М.: Издательство Юрайт, 2011. - 134 с.

106. Статистика: учебник / под ред. И.И. Елисеевой. - М.: Высшее образование, 2007. - 41 с.

107. Статистика: Учебник для вузов / под ред. И.И. Елисеевой. - СПб.: Питер, 2010.-44 с.

108. Строгалев, В.П., Толкачева, И.О. Имитационное моделирование: Учеб. пособие. - Изд-во МГТУ им. Н.Э. Баумана, 2008. - 280 е.: ил.

109. Сулицкий, В.Н. Деловая статистика и вероятностные методы в управлении и бизнесе: учеб. пособие / В.Н. Сулицкий. - М.: Изд-во "Дело" АНХ, 2009. - 400 с.

110. Теплова, Т.В. Эффективный финансовый директор: учеб.-практ. пособие / Т.В. Теплова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИД Юрайт, 2011. -507 с. - Серия: Прогрессивный учебник.

111. Управленческий учет: Учебник / А.Д. Шеремет, O.E. Николаева, С.И.

Полякова и др.; Под ред. А.Д. Шеремета. - 4-е изд., перераб. и доп.- М.: ИНФРА-М, 2009. - 429 с.

112. Федчук, В.Д. Правовой режим групп компаний в праве ЕС / Российский внешнеэкономический вестник. - 2008. - № 4. - С. 62-65.

113. Френкель, A.A. Прогнозирование производительности труда: методы и модели. - М.: Экономика, 1989. - 214 с.

114. Фридаг, Х.Р. Сбалансированная система показателей: практ. пособие; пер. с нем. / Х.Р. Фридаг, В. Шмидт. - М.: Финансы и статистика, 2007. -158 с.

115. Хорин, А.Н. Стратегический анализ: учеб.пособие для студ., обуч. По спец. «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / А.Н.Хорин, В.Э.Керимов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Эксмо, 2009. - 447 с.

116. Хорнгрен, Ч., Фостер, Дж., Датар, Ш. Управленческий учет, 10-е изд. / Пер. с англ. - СПб.: Питер, 2008. - 1008 с.

117. Хромых, H.A. Возможности применения методов регрессионного анализа при прогнозировании оборотных активов хозяйствующего субъекта // Экономический анализ: теория и практика. — 2012. — №10 (265). - С. 53-56.

118. Чернышова, Н. А. Управленческий учет и аудит доходов и расходов в холдинговых структурах: автореф. дис. ... канд. экон. наук: 08.00.12 / Черышова Надежда Анатольевна. - Саратов, 2008. - 19 с.

119. Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учеб. - М.: ИНФРА-М., 2008. - 22 с.

120. Шеремет, А. Д., Негашев, Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2010.-208 с.

121. Шеремет, А.Д., Сайфулин, P.C., Негашев, Е.В. Методика финансового анализа. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 179 с.

122. Экономика предприятия (организации): Учебник / Под ред. профессора В.Я. Позднякова и доцента О.В. Девяткина. - 4-е изд., перераб. и доп. - М. : ИНФРА-М, 2011. - 640 с.

123. Экономический анализ. Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: учебник / под ред. проф. Н.В. Войтоловского, проф. А.П. Калининой, проф. И.И. Мазуровой. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство Юрайт; ИД Юрайт, 2011, с. 45.

124. Экономический анализ: учебное пособие / В.Г. Артёменко, Н.В. Анисимова. - М.: КНОРУС, 2011. - 274 с.

125. C.W. Hofer, D.E. Schendel. Strategy Formulation: Analytical Concepts. St. Paul: West Publishing, 1978. P. 77.

126. J. Mouritsen, H.T. Larsen, P.N. Bukh. Valuing the future: intellectual capital supplements at Skandia / Accounting, Auditing & Accountability Journal, MCB University Press, 0951-3574. Vol. 14 No. 4, 2001. P. 399-422.

127. M. Goold, A. Campbell, M. Alexander. Corporate-Level Strategy: Creating Value in the Multibusiness Company. New York: John Wiley & Sons, 1994. P.464.

128. Niamh Brennam, Brenda Connell. Intellectual Capital: Current Issues and Policy Implications / Journal of Intellectual Capital, Dublin, Ernst&Young, №1 (3), 2000. P. 206-240.

129. R.S. Kaplan, D.P. Norton. Using the Balanced Scorecard as a Strategic Management System // Harvard Business Review, 1996, January/February, p. 76.

Электронные ресурсы

130. Digit.ru. Информационно-аналитический IT-портал, создан при поддержке РИА Новости. Режим доступа: http://www.digit.ru/business/.

131. Intellectual Capital Accounts. Reporting and managing intellectual capital / The Danish Trade and Industry Development Council, 1997. P. 37. Режим доступа: http:// www.oced.org/.

132. Доклад о развитии человеческого потенциала в Российской Федерации. - 2004. - с. 116. Режим доступа: http://www.undp.ru/.

133. Издание о высоких технологиях. Cnews. Режим доступа: http://www.cnews.ru/reviews/.

134. Институт исследований природы времени (при поддержке Центра телекоммуникаций и технологий Интернет МГУ). Режим доступа: http://w\vw.chronos.msu.ru/RREPORTS/korotaev_entropia/korotaev_entropia.htm

135. Интернет портал ЗЕЛЕНОГРАД.РУ. Режим доступа: http://www.zelenograd.ru/news/10032/.

136. Информационно-новостной блог. Режим доступа: http://skfonews.ru/moskvichami-vypolnyaetsya-menshaya-rabota-po-sravneniyu-s-ostalnymi.html.

137. Информационный сайт политических комментариев. Режим доступа: http://politcom.ru/3 89.html.

138. ИТ АР ТААС. Информационное Телеграфное Агентство России. Режим доступа: http://www.itar-tass.com/obschestvo/695524.

139. Каталог он-лайн словарей. Режим доступа: http://www.classes.ru/all-russian/russian-dictionary-Dal-term-25618.htm.

140. Корпоративный менеджмент. Интернет-проект справочной, методической и аналитической информации. Режим доступа: http://www.cfin.ru/bandurin/article/sbrn08/06.shtml.

141. Международный центр научной и технической информации. International Centre for Scientific and Technical Information. Режим доступа: http://icsti.ru/portal/index.html.

142. Независимая газета. Режим доступа: http://www.ng.ru/economics/2008-09-12/5_specialisty.html.

143. Общий толковый словарь русского языка. Режим доступа: http://tolkslovar.ru/p5558.html.

144. Онлайн библиотека. А.В. Асосков. Правовые формы участия юридических лиц в международном коммерческом обороте. Режим доступа: http://www.erlib.com/.

145. Онлайн словарь терминов. Режим доступа: http://www.edu.jobsmarket.ru/glossary/.

146. Официальный сайт Министерства Финансов Российской Федерации.

Режим доступа: http://www.minfin.ru.

147. Пашкус В.Ю., Пашкус H.A. Теория трансфертного ценообразования в современной организации: понятия, модели, проблемы // Институт проблем предпринимательства. Режим доступа: http://www.ippnou.ru/article.php?idarticle=000761.

148. РБК. Деловой журнал. Режим доступа: http://rbcdaily.ru/magazine/rating/.

149. Сибкрай.ги - информационный портал. Режим доступа: http://sibkray.ru/news/3/795342/.

150. Справочно-правовая система «КонсультантПлюс». Режим доступа: http://www.consultant.ru.

151. ТАСС-Телеком - информационно-аналитический портал, посвященный телекоммуникациям и информационным технологиям, отраслевая коммуникационная площадка. Режим доступа: http://tasstelecom.ru/ratings/one/.

152. Федеральная служба государственной статистики. Режим доступа: http: //www.gks.ru.