Политика эмиссионного института при формировании монетного ряда тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Кудра, Андрей Андреевич

• Кудра, Андрей Андреевич
• кандидат экономических наук
• 2010

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Кудра, Андрей Андреевич

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ, СВЯЗАННЫЕ С НОМИНАЛЬНЫМИ РЯДАМИ. ЗАДАЧИ, РЕШАЕМЫЕ ПРИ ФОРМИРОВАНИИ И КОРРЕКТИРОВКЕ МОНЕТНОГО РЯДА

1.1. Формы и функции денег. Количество денег, требуемое для обращения

1.2. Обзор подходов к оценке рациональной организации номинального

1.3 Обзор подходов к оценке затрат на поддержание в обращении монет

ГЛАВА 2. МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ФОРМИРОВАНИЮ МОНЕТНОГО РЯДА

2.1. Связь между номиналами наличных денег и выполняемыми ими экономическими функциями денег

2.2. Задачи, стоящие перед эмиссионным институтом при формировании и корректировке монетного ряда

2.3. Рекомендации по формированию монетного ряда

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА АЛГОРИТМА ФОРМИРОВАНИЯ И КОРРЕКТИРОВКИ МОНЕТНОГО РЯДА

3.1. Описание алгоритма формирования и корректировки монетного ряда

3.2. Описание параметров алгоритма формирования и корректировки монетного ряда

3.3. Описание таблиц данных

3.4. Корректировка характеристик монеты номиналом 10 рублей в номинальном ряду Банка России образца 1997 года 108 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 129 БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 131 ПРИЛОЖЕНИЯ

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Политика эмиссионного института при формировании монетного ряда»

Актуальность темы исследования. В денежном обращении большинства стран мира в качестве средства наличного платежа младших номиналов выступает монета. Монета, в сравнении с банкнотой, обладает существенной физической массой. В связи с этим обработка (транспортировка и пересчет) монет требует больше затрат, чем обработка банкнот. По указанным причинам соотношение затрат на изготовление и транспортировку к единице номинала для монет, как правило, значительно выше, чем для банкнот. Таким образом, стремление эмиссионного института снизить затраты на обслуживание наличного денежного обращения в первую очередь сказывается на затратах, связанных с обращением монеты.

Вследствие инфляционных процессов покупательная способность как банкнот, так и монет, уменьшается, а расходы на обслуживание их обращения растут. В связи с этим, у эмиссионного института периодически возникает необходимость корректировки границ монетного ряда. Эта корректировка обычно подразумевает перемещение границы между банкнотами и монетой, т.е. выпуск в обращение новых монет наибольшего номинала, или прекращение поддержания в обращении монет наименьшего номинала.

При этом все изменения в номинальном ряду, связанные с выпуском новых монет, следует осуществлять таким образом, чтобы, с одной стороны, обеспечить удобство их использования участниками наличного денежного обращения, а с другой - обеспечить минимальный уровень затрат эмиссионного института на поддержание в обращении этих номиналов. Следует также отметить, что для России вопросы, связанные с обращением наличности, особенно актуальны, поскольку доля наличных платежей при осуществлении транзакций в стране традиционно высока1.

Степень научной разработанности проблемы исследования. В фундаментальных исследованиях отечественных и зарубежных учёных, посвященных наличному денежному обращению, большое внимание уделяется его особенностям и поискам эффективных путей управления.

1 По данным социологического опроса, проведенного исследовательским центром «Левада-центр» в августе 2009 года, более 90% россиян оплачивают товары и услуги только наличными деньгами, остальные совершают как наличные, так и безналичные платежи.

Фундаментальный вклад в исследование принципов оптимизации обращения наличности внесен такими экономистами и практиками наличного денежного обращения как: Дж. Барри, В.Болт, Ван дер Кнуп Х.С., Ван Хов Д.,

М.А.Винн, Е.Голдин, В.Г.Демиденко, Р.С.Кимбал, Дж.Кипперз, В.В.Лютов, Е.А.Румянцева, Л.Г.Телсер, Дж.С.Хенч, А.В.Юров. Актуальные вопросы, связанные с изучением отдельных сторон исследуемой проблемы, нашли свое отражение в работах П.С.Андерсона, Б.С.Болотского, А.М.Гавриловой, Дж.С.Крамера, Д.Крушора, О.И.Лаврушина, А.С.Мельниковой, С.Миллса, А.Д.Тарасова, В.В.Узденникова. Следует отметить, что эти исследования в основном направлены на анализ практических вопросов управления наличным денежным обращением. Методологические вопросы формирования и корректировки монетных рядов в условиях инфляционного обращения денег продолжают оставаться недостаточно рассмотренными и требуют более тщательного изучения и проработки. Отмеченные проблемы методического и практического характера обусловили выбор направления исследования, определили его цель и задачи.

Цель диссертационного исследования заключается в разработке политики эмиссионного института при формировании монетного ряда.

Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:

- установлена взаимосвязь между экономическими функциями денег и их номиналами;

- разработаны рекомендации для определения величины младшего монетного номинала, который целесообразно поддерживать в обращении;

- определены параметры, характеризующие обращение монет, и разработаны рекомендации для оценки этих параметров;

- разработаны рекомендации для определения величины старшего монетного номинала, исходя из затрат эмиссионного института на поддержание в обращении номинала в виде банкнот и монеты;

- разработана стратегия формирования монетного ряда;

- сформулированы предложения по корректировке монетного ряда Банка России образца 1997 года.

Объектом исследования является функционирование банкнотно-монетного ряда в наличном денежном обращении.

Предметом исследования является комплекс теоретических и методических вопросов, связанных с разработкой политики эмиссионного института при формировании монетного ряда.

Областью диссертационного исследования является теория и методология управления денежной эмиссией, в частности, по паспорту научной специальности 08.00.10. - Финансы, денежное обращение и кредит: п. 8.2. Изменчивость форм национальных денег в зависимости от социально-экономических условий и среды; п. 8.16. Основы денежной эмиссии и эмиссионная политика ЦБ РФ.

Теоретическую и методическую основу исследования составили основные концепции, изложенные в трудах известных отечественных и зарубежных учёных-экономистов по вопросам оптимизации наличного денежного обращения.

Кроме того, в исследовании использовались фундаментальные положения экономической теории, макро- и микроэкономики, а также экономической статистики.

При проведении исследования использовались следующие методы: общенаучные приёмы анализа и синтеза, сравнительно-исторический метод, экстраполяция, методы экономико-математического моделирования и проектирования баз данных.

Информационную базу исследования составили законодательные и нормативно-правовые акты Президента и Правительства Российской Федерации, данные Федеральной службы государственной статистики, данные, публикуемые центральными банками иностранных государств, показатели платежной системы и наличного денежного обращения России, научная литература, издания периодической печати, материалы научно-практических конференций, семинаров, «круглых столов».

Научная новизна исследования состоит в разработке мероприятий по корректировке монетного ряда, позволяющих минимизировать затраты эмиссионного института на поддержание монетного ряда в обращении, а также повысить удобство использования монетного ряда участниками наличного денежного обращения.

В диссертации автором получены следующие результаты, которые отвечают требованиям научной новизны, и выносятся на защиту:

- в развитие существующего представления о функциях денег разработан подход, обозначающий для наличных денег взаимосвязь между экономическими функциями денег и их номиналами. Указанный подход позволяет обосновать определение набора как монетных, так и банкнотных номиналов в ряду;

- разработаны методические рекомендации для оценки величины наименьшего монетного номинала в ряду, связанные со стоимостью Л минимального набора продуктов питания . В отличие от существующего Д-мерного подхода определения границ номинального ряда, данные рекомендации, разработанные на основе потребности наличного денежного обращения, позволяют выбрать величину наименьшего номинала. Оценка осуществляется на основании данных, публикуемых в открытых источниках на регулярной основе;

- в развитие подхода к оценке требуемого для обращения количества монет, основанного на корреляционно-регрессионном анализе, определены параметры, характеризующие особенности активного обращения монет. К ним относятся: время жизни монет в активном обращении, количество монет, находящихся в активном обращении, коэффициент замедления обращения монет и коэффициент активного обращения монет. Данные параметры позволяют не только прогнозировать требуемое для обращения количество монет с учетом потребности обращения, но и оценивать эффективность функционирующего монетного ряда и осуществлять соответствующую корректировку;

- разработаны рекомендации для оценки предложенных параметров обращения монет, основанные на изучении среза монет, находящихся в активном обращении. На основании анализа полученных значений может быть скорректирован прогноз требуемого для обращения количества монет;

2 Определяется в соответствии с данными Федеральной службы государственной статистики

- разработаны рекомендации для определения величины наибольшего монетного номинала, основанные на сравнении затрат эмиссионного института на поддержание в обращении номинала в виде банкноты и монеты в отличие от существующего Д-мерного подхода определения границ номинального ряда;

- впервые разработан алгоритм комплексного формирования монетного ряда, основанный на определении границ, структуры номинального ряда, массогабаритных параметров входящих в него монет и затрат эмиссионного института на его поддержание в обращении.

Теоретическое и практическое значение результатов исследования заключается в обобщении накопленного практического опыта и развитии теоретических основ в области управления наличным денежным обращением. Разработки диссертационного исследования могут быть использованы в деятельности эмиссионного института как в России, так и за рубежом при формировании нового или корректировке существующего монетного ряда. Результаты диссертационного исследования также могут быть использованы организациями, разрабатывающими автоматические системы управления наличным денежным обращением, для оптимизации своей деятельности.

Апробация результатов работы и публикации. Основные положения диссертационной работы докладывались и получили одобрение на ежегодных международных конференциях: «Металлургия: вопросы экономики и менеджмента» (Московский государственный институт стали и сплавов, 2007 г.), «Ценности и интересы современного общества. Актуальные проблемы финансов, кредита и страхования» (Российский государственный торгово-экономический университет, 2008 г.), «Экономика, государство и общество. Актуальные проблемы финансов, кредита и страхования» (Российский государственный торгово-экономический университет, 2009 г.).

Отдельные рекомендации использованы в практической деятельности ЗАО «Атомэнергострой», ООО «МН-Компания», а также в учебном процессе ГОУВПО РГТЭУ, ГОУ ВПО «Национальный исследовательский технологический университет «МИСиС», что подтверждается справками о внедрении результатов диссертационного исследования.

Публикации, отражающие результаты диссертационного исследования. По теме диссертационного исследования опубликовано 6 работ общим объёмом

3,4 печ. л. Из них 4 работы объёмом 2,4 печ. л. опубликованы в журналах, рекомендованных ВАК РФ для публикации результатов научных исследований.

Объём и структура исследования. Диссертационная работа изложена на 157 страницах машинописного текста. Поставленная цель, задачи исследования и логика их изложения предопределили структуру и содержание работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка, 43 таблиц, 11 рисунков и 4 приложения.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Кудра, Андрей Андреевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе диссертационного исследования были разработаны рекомендации для формирования и корректировки монетных рядов в современных условиях. При их разработке учитывались особенности наличного денежного обращения в России. Тем не менее, подобные подходы могут быть использованы эмиссионными институтами других стран, где имеет место инфляционное обесценение денег.

Предложенные рекомендации для оценки величины младшего монетного номинала позволяют определить искомое значение на основании статистических данных, имеющихся в свободном доступе. При этом учитывается связь с масштабом цен на минимальный набор продуктов питания, поскольку изменения в младшем монетном номинале могут отразиться на наименее обеспеченных слоях населения.

Рекомендации по количественной оценки степени различимости монет позволяют формализовать и автоматизировать работу по оценке удобства использования новых номиналов монет участниками наличного денежного обращения. В рамках данного процесса основными параметрами, по которым сравниваются монеты, являются цвет и диаметр. При этом для выбора массогабаритных параметров определен рекомендуемый набор значений, основанный на мировом опыте организации монетных рядов.

В ходе работы были определены параметры, характеризующие активное обращение монет. При этом учтено, что для монет основное значение имеет не общепринятое понятие времени жизни денежного знака, связанное с его физическим износом, а время его полезного использования. Использование этих параметров легло в основу методологии прогнозирования требуемого для обращения количества монет.

Для оценки затрат эмиссионного института на поддержание в обращении монетного ряда были разработаны рекомендации, учитывающая факторы, от которых зависят эти затраты. Эти факторы в большинстве своем связаны с массогабаритными параметрами монет и технологией их изготовления. При этом разработанные рекомендации позволяют составлять прогнозы изменения цены на изготовление одной монеты, на основании которого можно оценивать экономическую эффективность использования различных вариантов исполнения монет.

Разработанные рекомендации для корректировки величины наибольшего монетного номинала, в отличие от классического Д-мерного подхода, позволяет напрямую оценивать экономическую целесообразность замены младшего банкнотного номинала на наибольший монетный. В рамках реализации процесса корректировки используются выявленные параметры, влияющие на активное обращение монет, что позволяет сделать дополнительную поправку, увеличивающую точность прогноза затрат.

На основании разработанных рекомендаций был предложен комплексный алгоритм формирования и корректировки монетного ряда. В ходе реализации данного алгоритма пользователь должен последовательно осуществить ряд мероприятий, направленных, с одной стороны, на улучшение с точки зрения удобства использования ряда участниками наличного денежного обращения, а с другой - на снижение затрат эмиссионного института на поддержание этого ряда в обращении.

Используя разработанный алгоритм, был предложен набор массогабаритных параметров для нового варианта монеты номиналом 10 рублей. При этом, указанная монета имеет массу, толщину, диаметр и технологию изготовления позволяющие не только обеспечить удобство ее использования и высокую степень различимости с другими монетами. Она также позволяет добиться снижения затрат на ее поддержание в обращении в шесть раз по сравнению с банкнотами 10 рублей образца 1997 года модификации 2004 года и в три раза по сравнению с монетами 10 рублей образца 1997 года.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Кудра, Андрей Андреевич, 2010 год

1. Российская Федерация. Законы. О потребительской корзине в целом по Российской Федерации Текст.: федер. закон: принят Гос. Думой 31.03.06 г.

2. Российская Федерация. Законы. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) Текст.: федер. закон: принят Гос. Думой 27.06.02 г.

3. Амон, М. Экономическая модель перехода от одного вида валютной основы к другому Текст. / М. Амон / Конференция по проблемам автоматизации валютных операций, Гонконг, 1995.

4. Ананькина, Е.А. Внутренний кредитный рейтинг. Определение и использование Текст. / Е.А. Ананькина // Банковское дело в Москве. М., 2001, №5, с. 49-50.

5. Баканов, М.И., Шеремет, А.Д. Теория экономического анализа Текст. / М.И. Баканов. М., "Финансы и статистика", 2005.

6. Басовский, JT. Е. Финансовый менеджмент Текст. М.: Инфра-М, 2003.

7. Беленький, М.А., Иванов, А.Ф. Электроосаждение металлических покрытий Текст. /М.А. Беленький, г. Владимир, 1985, 145 с.

8. Беляев, М.Д. Прошлое и настоящее Интернеттрейдинга в России Текст. / М.Д. Беляев // Рынок ценных бумаг. М., 2001, №4, с. 46^18.

9. Болотский, Б.С. и др. Фальшивые деньги (фальшивомонетничество) Текст. / Под ред. проф. В.Д. Ларичева. М.: Экзамен, 2002.-384 с.

10. Вансовская, К.М. Металлические покрытия, нанесенные химическим способом Текст. / К.М. Вансовская. — Л.: Машиностроение, Ленинградское отделение, 1985 103 с.

11. Вогелс, Э. Совершенный источник энергии Текст. / Э. Вогелс // Новая Энергетика, 2003, №2. с.47.

12. Гаврилова, А.Н. Финансы организаций (предприятий) Текст. / А.Н. Гаврилова. -М.: Кнорус, 2005.

13. Гаджиев, Г. А. Объективная природа правовых принципов и их учет в хозяйственном законодательстве Текст. / Г.А. Гаджиев // Законодательство и экономика, 2004, № 5.

14. Гончарук, В.А. Развитие предприятия Текст. / В.А.Гончарук. -М.: Дело, 2000.-208 с.

15. Григорова, Т.В., Пазовский, A.M. Под сенью коррупции Текст. / Т.В. Григорова // ЭКО, 2000, №2, С.153-165.

16. Дмитриев, В.А. Внешние заимствования государств, теоретический, практический и региональный аспекты Текст. / В.А. Дмитриев // Деньги и кредит, 2006, №10.

17. Дмитриева, О. А. Формирование стабилизационных фондов: предпосылки и следствия Текст. / О.А. Дмитриева // Вопросы экономики, 2006, №8.

18. Егоров, Ю. П. Сделки как правовые средства экономики Текст. / Ю.П. Егоров // Законодательство и экономика, 2004, № 9.

19. Закова, Н.Т. Долгая дорога: От фактического учёта до стратегического планирования Текст. / Н.Т. Закова // Бухгалтер и компьютер, 2002, № 2. с. 27-28.

20. Захаров, H.JI. Специфика социальной системы России Текст. / Н.Л. Захаров. Ижевск: УдГУ, 2000. - 265 с.

21. Зубец, А.И. Внутрифирменное планирование Текст. / А.И. Зубец // Риск, 2002, № 1. с. 26-31.

22. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Текст. / В.В.Ковалев, О.Н.Волкова. М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2000. -485 с.

23. Ковалев, В.В. Практикум по анализу и финансовому менеджменту Текст. / В.В. Ковалев. — М.: Финансы и статистика, 2006.

24. Козлов, Д.А. Расчёт налогов в оперативной деятельности предприятия Текст. / Д.А. Козлов // Финансовый менеджмент, 2002, № 7. -с. 28-34.

25. Косой, A.M. Современные деньги Текст. / A.M. Косой // Деньги и кредит, 2002, №6. с. 42-52.

26. Котлер, Ф. Основы маркетинга. Текст. / Ф.Котлер. М.: Прогресс, 1990.-618 с.

27. Красавина, JI.H. Проблемы денег в экономической науке Текст. / JI.H. Красавина; Деньги и регулирование денежного обращения: теория и практика. Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований — М. Финансы и статистика, 2002.

28. Крупин, А.В. и др. Обработка металлов взрывом Текст. / А.В. Крупин. М.: Металлургия, 1991. - 496 с.

29. Кузнецова, Е.В. Бюджетирование ресурсов и управление финансами Текст. / Е.В. Кузнецова // Финансы и кредит, 2000, № 1. с. 31— 37.

30. Лебедев, В.Г. Синтез теории и практики Текст. / В.Г. Лебедев // Марата, 27. -2002 № 11- с. 3.

31. Лушин, С.И. Об эффективности государственного бюджета Текст. / С.И. Лушин // Финансы, 2004, № 10.

32. Лютов, В.В., Юров, А.В. Деньги: выпуск, печать, защита от подделки, борьба с фальшивомонетничеством Текст. / В.В. Лютов // Деньги и Кредит М., 2002, №4. - с. 36-43.

33. Магомедов, К.О. Социология государственной службы Текст. / К.О. Магомедов. -М., 2000. 180 с.

34. Мельникова, А.С., Уздеников, В.В., Шиканова, И.С. Деньги в России. История русского денежного хозяйства с древнейших времен до 1917 г. Текст. / А.С. Мельникова. М.: ООО "Издательство Стрелец", 2000. - 224 с.

35. Миллс, С. Контроль за металлическими деньгами в инфляционной экононмике Текст. / С. Миллс. Конференция директоров монетных дворов, Мадрид, июнь 1992 г.

36. Норт, Д.С. Институты и экономический рост: историческое введение Текст. / Д.С. Норт // THESIS, 1993, т.1., №2, СС. 69-91.

37. Обаева, А.С. Национальная платежная система: формирование и направление развития Текст. / А.С. Обаева // Деньги и кредит, 2008, № 3

38. Отмахов П. Рационализм в экономической науке: теория и практика. //Вопросы экономики, 1999, №2, СС. 119-136.

39. Павлов, В.В. Производственно-финансовая деятельность предприятия Текст. / В.В. Павлов // Риск, 2000, № 4. с. 15-19.

40. Пелих, А.С. Экономика отрасли Текст. / под ред. А. С. Пелиха. -Ростов н/Д.: Феникс, 2003.

41. Почукаева, О.В. Воздействие инновационного фактора на эффективность производства Текст. / О.В. Почукаев // Проблемы прогнозирования, 2001, №5. с. 133-144.

42. Райков, Ю. Н. Экономика предприятий обработки цветных металлов Текст. / Ю. Н. Райков. М.: Интермет Инжиниринг, 2003.

43. Рывкина, Р.Е., Коленникова, О.А. Дисфункции государства и ослабление социальной безопасности населения России Текст. / Р.Е. Рывкина // Вопросы экономики, 2000, №2, с. 67-75.

44. Рюмин, С. М. Налоговое планирование: общие принципы и проблемы Текст. / С.М. Рюмин // Налоговый вестник, 2005, № 2. с. 123.

45. Салун, В. Стратегическое планирование цель или средство Текст. / В. Салун // Маркетинг, 2000, № 1. - С. 42-47.

46. Семёнов, М.И., Трубилин И.Т. Автоматизированные информационные технологии в экономике Текст. / М.И. Семенов. М.: Финансы и статистика, 2000. - 416 с.

47. Скамай, JI.A. Расчёт ликвидности баланса Текст. / JI.A. Скамай // Риск, 2002, № 1. с. 83-88.

48. Смыслов, Д.В. Мировые деньги в прошлом, настоящем и будущем Текст. / Д.В. Смыслов // Деньги и кредит, 2002, № 5. с. 29

49. Соколинский, В.А., Фаризов И.Т. Менталитет и рынок: аспекты взаимосвязи Текст. / В.А. Соколинский // Финансовый бизнес, 2002, №1

50. Сорокин, Д.А. Вызовы нового века и стратегический ответ России Текст. / Д.А. Сорокин // Вопросы экономики, 2001, №11.

51. Стрижов, В.В. Методы индуктивного порождения регрессионных моделей Текст. / В.В. Стрижов. М.: ВЦ РАН, 2008, 55 с.

52. Тарасов, А.Д. Фальшивомонетчики в России Текст. / А.Д.Тарасов -М.: Олимп; ООО "Фирма "Издательство ACT", 1998.-480 с.

53. Фролов, А.В. Свободная энергия Текст. / А.В. Фролов // Новая Энергетика, 2003, №2. с. 11-26.

54. Ходжсон Дж. Привычки, правила и экономическое поведение. // Вопросы экономики, 2000, №1, СС. 39-55.

55. Шепель, В.М. Управленческая психология Текст. / В.М.Шепель. М.: Экономика, 1982. - 303 с.

56. Эльстер Ю. Социальные нормы и экономическая теория. // THESIS, 1993, т.1., №3.

57. Юров, А.В. Социологическое исследование как инструмент управления наличным денежным обращением Текст. / А.В. Юров // Деньги и кредит, 2008, № 10.

58. Юров, А.В., Герасимов В.М. Монета вчера и сегодня Текст. / А.В. Юров // Деньги и кредит, 1999, № 2. с. 25-30.

59. Юров А.В., Демиденко В.Г., Румянцева Е.А. и др. Опыт математического моделирования динамики вывода ветхих банкнот при изменяющихся условиях обращения // Деньги и кредит, №11, 2008, С.46-60.

60. Яковлев, А.С. О причинах бартера, неплатежей и уклонения от уплаты налогов в российской экономике Текст. / А.С. Яковлев // Вопросы экономики, 1999, №4, с. 102-115.

61. Байдукова, Н.В. Актуальные вопросы регулирования рынка платежных услуг Электронный ресурс. / Н.В. Байдукова // Вестник Оренбургского государственного университета, № 1. Режим доступа http://vestnik.osu.ru/2009l/! l.pdf свободный, 2009.

62. Байдукова, Н.В. Связь электронных денег и платежных систем Электронный ресурс. / Н.В. Байдукова // Вестник Оренбургского государственного университета, № 8. Режим доступа http://vestnik.osu.ru/20058/22.pdf свободный, 2005.

63. Гладилин, А.А., Томилина, И.А. Финансовое прогнозирование на предприятии Электронный ресурс. / А.А. Гладилин // Интернет-журнал АТиСО. Режим доступа http://www.e-rej.ru/Articles/2009/GladilinTomilma.pdf свободный, 2009.

64. Марков, М.А. Банкоматная сеть как одно из направлений развития розничного банковского бизнеса в РФ Электронный ресурс. / М.А. Марков // хххх. Режим доступа http://www.finansy.ru/publ/bank/013markov.htm свободный, 2009.

65. Цирель, С.В. Кондратьевские циклы и эффективность экономической политики Электронный ресурс. / С.В. Цирель // ххх. Режим доступа http://www.kapital-rus.ru/articles/article/175754 свободный, 2010.

66. Anderson, P.S., Currency in use and in hoards Текст. / P.S. Anderson // New England Economic Review 8, 1977, pp. 21-30.

67. Avery, R.B., Elliehausen, G.E., Kernickell, A.B., Spindt, P.A. The Use of Cash and Transaction Accounts by American Families Текст. / R.B. Avery // Federal Reserve Bulletin, 72, 1986, pp. 87-108.

68. Barry, J., Currency trends and developments Текст. / J.Barry // Reserve Bank Bulletin 57, 1994, pp. 350-355.

69. Boeschoten, W.C. Currency Use and Payment Patterns Текст. / W.C. Boeschoten. Dordrecht: Kluwer Academic Publishers, 1992.

70. Boeschoten, W.C., Fase, M.M.G., The demand for large banknotes Текст. / / W.C. Boeschoten // Journal of Money, Credit and Banking 24, 1992, pp. 319-337.

71. Boeschoten, W.C., Fase, M.M.G., The way we pay with money Текст. / / W.C. Boeschoten // Journal of Business & Economic Statistics, Vol. 7, №3, Jul. 1989, pp. 319-326.

72. Bolt, W., Retail payments in the Netherlands: Some facts and some theory Текст. / W.Bolt. Research memorandum WO no. 722, Jan. 2003.

73. Bolt, W., Tieman, A.F. Pricing payment services: an IO approach Текст. / W. Bolt // Mimeo, De Nederlandche Bank NV, Amsterdam, The Netherlands.

74. Bos, J.W.D., De vraag naar munten in Nederland Текст. / J.W.D. Bos. Research memorandum WO 399, De Nederlandsche Bank, 1994.

75. Bounie, D., Francois, A., Houy, N. A Buck and It's Yours: The Role of Denominations in Price Distribution Текст. / D.Bounie // Journal of Banking & Finance, 49, 2007.

76. Bouvier, M. Introduction au droit fiscal general et a la theorie de l'impat Текст. / M. Bouvier. 3-е ed. - Paris : L.G.D.J., 2000. - p. 51.

77. Browne, F.X., Forecasting the demand for currency and its denominational mix Текст. / F.X. Browne. Technical report, Central Bank of Ireland, 1981.

78. Bruner, K., Meltzer, A., The uses of money: Money in the theory of an exchange economy Текст. / К. Bruner // The American economic review, Vol. 61, № 5, Dec. 1971, pp. 784-805.

79. Burns, P., Stanley, A., Innovations in small dollar payments Текст. / P. Burns. Federal Reserve Bank of Philadelphia Busines Review, October 2001.

80. Caianiello, E.R., Scarpetta, G., Simoncelli, G. A systemic study of monetary systems Текст. / E.R. Caianiello // International Journal of General Systems 8, 1982, pp. 81-92.

81. Chen, С. Currency denominations and the price level Текст. / С. Chen // Journal of Political Economy 84, 1976, pp. 179-183.

82. Chen, C., Tsaur, T. Currency denominations, currency substitutions, and the price level Текст. / С. Chen // Journal of Macroeconomics 5, 1983, pp. 511-513.

83. Craig, J. The Mint. A History of the London Mint from A.D. 287 to 1948 Текст. / J. Craig. Cambridge: Cambridge University Press, 1953.

84. Cramer, J.S., Currency by denomination Текст. / J.S. Cramer // Economic Letters 12, 1983, pp. 299-303.

85. Croushore, D. U.S. coins: Forecasting change Текст. / D. Croushore // Federal Reserve Bank of Philadelphia Business Review 2, 2003.

86. Croushore, D., Stark, Т., Forecasting coin demand Текст. / D. Croushore // Federal Reserve Bank of Philadelphia Busines Review, 02-15, 2002.

87. Emmons, W. Price stability and the efficiency of the retail payments system Текст. / W. Emmons // Federal Reserve Bank of St. Louis Review, Federal Reserve Bank of St. Louis, 1996.

88. Eriksson, S., Kokkola, T. Cash in Payment and Settlment Systems in Finland Текст. / S. Eriksson. Publications of the Bank of Finland, Series A, No. 88, pp. 21-57. Helsinki: Suomen Pankki, 1993.

89. Fase, M.M.G. Forecasting the demand for banknotes: Some empirical results for the Netherlands Текст. / M.M.G. Fase // European Journal of operations Research, 6, 2001, pp. 269-278.

90. Fase, M.M.G., Van Nieuwkerk, M. The demand for banknotes in four countries Текст. / M.M.G. Fase. Quarterly Statistics 1, De Nederlandsche Bank.

91. Franses, P.H., Kippers, J., Do we need all euro denominations? Текст. / P.H. Franses // Econometric institute report, 2003-39, November 2003.

92. Gallinger, G.W., Healy, P.B. Liquidity analysis and management / G.W. Gallinger // Addison-Wesley, 1991.

93. Gentry J.A., Yaidyanathan R., Hei Wai Lee A weighted cash conversion cycle//Financial Management, (Spring 1990), pp. 90-99.

94. Goldin, E. Statistical analysis of coins lost in circulation Текст. / E. Goldin // Journal of Business and Economic Statistics 3, 1985, pp. 36-42.

95. Hancock, D., Humphrey, D. Payment transactions, instruments, and systems: a survey Текст. / D. Hancock // Journal of Banking & Finance, 21, 1998, pp. 1573-1624.

96. Haughton, J., Adding mystery to the case of the missing currency Текст. / J. Haughton. Quarterly Review of Economics and Finance 35, 1995, pp. 595-602.

97. Hentsch, J.C. Calcul dun critere pour les series de valeur definisant l'echelonnement des signes monetaires Текст. / J.C. Hentsch // Journal de la Societe de statistique de Paris 116, 1975, pp. 309-315.

98. Hentsch, J.C. Distribution de la monnaie fiduciare entre les coupures qui la representent Текст. / J.C. Hentsch // Journal de la Societe.de statistique de Paris 124, 1983, pp. 263-272.

99. Hentsch, J.C. Distribution de la monnaie fiduciare entre les coupures, les parametres et l'indice des prix, la distribution normalisee Текст. / J.C. Hentsch // Journal de la Societe de statistique de Paris 126, 1985, pp. 139-144.

100. Hentsch, J.C. La circulation des coupures qui constituent une monnaie Текст. / J.C. Hentsch // Journal de la Societe de statistique de Paris 114, 1973, pp. 279-293.

101. Kimball, R.C., Trends in the use of currency Текст. / R.C. Kimball // New England Economic Review 13 1981, pp. 43-53.

102. Kohli, U. A note on banknote characteristics and the demand for currency by denomination Текст. / U. Kohli // Journal of Banking and Finance 12 1988, pp. 389-399.

103. Manski, C.F., Goldin, E. The Denomination-Specific Demand for Currency in a High-Inflation Setting: The Israeli Experience Текст. / C.F. Manski // Martinus Nijhoff Publishers, 1987, Dordrecht, pp. 99-120.

104. Mushin, J. Modeling the currency issue Текст. / J. Mushin // Atlantic Economic Journal 26, 1998, pp. 252-258.

105. Payne, L.C., Morgan, H.M. UK currency needs in the 1980s Текст. / L.C. Payne // The Banker, 1981, pp. 45-53.

106. Pedersen, E.H., Wagener, T. Circulation of notes and Coins in Denmark Текст. / E.H. Pedersen // Danmarks Nationalbank Monetary Review 35, Nov. 1996, pp. 29^5.

107. Porter, R.D., Judson, R.A. The location of U.S. currency: How much is abroad Текст. / R.D. Porter // Federal Reserve Bulletin 82, 1996, pp. 883-903.

108. Rothschild, K.W. Economic Theory: US European Linkages. A Journal Analysis Текст. / K.W. Rothschild // Weltwirtschaftliches Archiv 122, 1986, pp. 566-574.

109. Sargent, T.J., Francois, R.V. The Evolution of Small Change Текст. / T.J. Sargent // Working Paper No. 97-113, Federal Reserve Bank of Chicago, December 1997.

110. Saving, T.R., Transactions cost functions and the inventory-theoretic approach to money demand Текст. / T.R. Saving // Journal of money, credit and banking, Vol. 8, № 3, Aug. 1976, pp. 339-345.

111. Smith, K.V., Belt, B. Working capital management in practice: an apdate / K.V. Smith // Krannert Graduate School of Management, March 1989, N 951.

112. Sprenkle, C.M., The case of the missing currency Текст. / C.M. Sprenkle//Journal of Economic Perspectives 7, 1993, pp. 175-184.

113. Sumner, S.B. The transactions and hoarding demand for currency Текст. / S.B. Sumner // Quarterly Review of Economics and Business 30, 1990, pp. 75-89.

114. Telser, L.G. Optimal denominations for coins and currency Текст. / L.G. Telser // Economic Letters 49, 1995, pp. 425^127.

115. Temmerman, G. Comparing Denomination Structures Текст. / G. Temmerman. Working Paper, Banque nationale de Belgique, 1990.

116. Tschoegl, A.E. The denominations of US coins: a case of institutional evolution Текст. / A.E. Tchoegl // Journal of Evolutionary Economics 11, 2001, pp. 359-384.

117. Tschoegl, A.E. The optimal denomination of currency: A conjecture Текст. / A.E. Tchoegl // Journal of Money, Credit and Banking 29, 1997, pp. 546-554.

118. Van Hove, L., Heyndels, B. On the optimal spacing of currency denominations Текст. / L. Van Hove // European Journal of Operational Research 90, 1996, pp. 547-552.

119. Van Hove, L., Optimal denominations for coins and banknotes: In defense of the principle of least effort Текст. / L. Van Hove // Journal of Money, Credit, and Banking 33, 2001, pp. 1015-1021.

120. Van Hove, L., Vuchelen, J. Analyse de la repartition de la monnaie fiduciare en coupures. La methode de Hentsch reconsideree Текст. / L. Van Hove. Revue Economique 47, 1996, pp.l 149-1178.

121. Velde, F.R. Lessons from the history of money, Economic Perspectives Текст. / F.R. Velde // Federal Reserve Bank of Chicago, issue Q I, 1998, pp. 2-16.

122. Viren, M. Demand for Different Payment Media in Finland Текст. / M. Viren // Bank of Finland Bulletin, 68, 1994, pp. 12-16.

123. Wynne, M.A. More on Optimal Denominations for Coins and Currency Текст. / M.A. Wynne // Economics Letters 55, Aug. 1997, pp. 221-225.