Повышение эффективности финансовой деятельности системообразующих организаций России тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Торчинова, Ада Валерьевна

• Торчинова, Ада Валерьевна
• кандидат экономических наук
• 2012

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Торчинова, Ада Валерьевна

Содержание

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ И ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СИСТЕМООБРАЗУЮЩИХ ОРГАНИЗАЦИЙ

1.1. Системообразующие предприятия: теоретические и методические аспекты возникновения и развития в российской практике

1.2. Факторы макро- и микросреды, определяющие структурно-динамическое состояние системообразующих организаций

1.3. Инвестиционное обеспечение производственных процессов системообразующих организаций в условиях риска

2. ИССЛЕДОВАНИЕ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ СИСТЕМООБРАЗУЮЩИХ ОРГАНИЗАЦИЙ РОССИИ

2.1. Анализ финансового потенциала системообразующих организаций России

2.2. Исследование имущественного потенциала системообразующих организаций как основы технологического развития России

2.3. Проблемы капитализации системообразующих организаций России

2.4. Тенденции результативности и эффективности деятельности системообразующих организаций России

3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ МЕХАНИЗМА ФИНАНСОВОЙ ПОДДЕРЖКИ СИСТЕМООБРАЗУЮЩИХ ОРГАНИЗАЦИЙ РОССИИ

3.1. Разработка методических рекомендаций по оценке кредитоспособности системообразующих организаций

3.2. Разработка рейтинговой системы оценки эффективности деятельности системообразующих организаций России

3.3. Внедрение инструментов финансовой поддержки системообразующих

организаций

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Повышение эффективности финансовой деятельности системообразующих организаций России»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы диссертационного исследования заключается в том, что роль системообразующих предприятий в национальной экономике можно рассматривать с точки зрения экономической, социальной и бюджетообразующей. Деятельность таких компаний имеет безусловное общегосударственное и международное значение, т.е. направлена не только на извлечение прибыли, используемой на развитие бизнеса, но и на социальные нужды государства, создание ресурсо- и энергосберегающих технологий, развитие инфраструктуры, поддержку национального спорта, искусства, здравоохранения, образования и т.д., в конечном итоге, на прогрессивное развитие государства и обеспечение национальной безопасности.

Рассматривая историю развития системообразующих предприятий в России, можно сказать, что отечественная промышленность развивалась в первую очередь как крупная промышленность. Такое положение сложилось еще в царской России. Для советской экономики также была свойственна непропорционально высокая доля крупных предприятий при явно заниженной по сравнению с развитыми рыночными экономиками доле мелких и средних предприятий. Уже в 1960 г. доля крупных предприятий (с числом занятых свыше 500 чел.) в СССР достигал почти 16% и был в пять с лишним раз выше, чем в ФРГ. К 1987 г. доля крупных предприятий дошла до 29,5%, на которых трудились 85,1% всех занятых, в 2009 году доля предприятий составила менее 1 %. Данный факт свидетельствует о том, что в России в настоящее время практически ликвидирована группа предприятий, определяющих национальное достояние нашей страны. В этой связи становятся важными исследования, посвященные вопросам возрождения системообразующих предприятий в России и формирования эффективного механизма управления, являющейся основным фактором их успешной деятельности.

В условиях современного развития России, для эффективного управления финансовой деятельностью системообразующих предприятий России, возрастает роль информационной базы, имеющейся у руководителей, важную часть которой занимают сведения о финансовых результатах, так как их анализ помогает в принятии управленческих решений как стратегического, так и тактического характера, поэтому необходимо создание аналитического массива для прозрачности и формирования рейтинга системообразующих предприятий.

Поэтому в настоящее время важность приобретают процессы практических подходов к формированию подходов к эффективной деятельности системообразующих предприятий и разработки методических основ оценки с учетом всех возможных факторов, оказывающих воздействие на эффективность их деятельности.

Степень разработанности проблемы диссертационного исследования.

Вопросам исследования сущности крупных предприятий и их влияния на социально-экономическое состояние национальной экономики посвящено значительное количество работ, авторы которых предпринимали попытки дать определение крупного предприятия и его основных характерных особенностей, отличающих такие виды экономических субъектов от прочих. Наиболее известными можно назвать работы Дж. К. Гэлбрейта, Р. Пиндайка, Д. Рубинфельда. Научный интерес представляют также работы Р. Брейли, Ю. Бригхема, Л. Гапенски, С. Майерса, Д. Ван Хорна, В. Нордхауса, П. Самуэльсона, Ф. Юджина, Майкла С. Эрхардта и др. Также можно назвать труды российских авторов П. И. Гребенникова, А. И. Леусского, В. В. Ковалева, Вик. В. Ковалева, С. А. Масютина, Б. 3. Мильнера, А. Г. Петрова, С. Г. Евсюкова и др.

Однако ни в одной из представленных выше работ авторов не

присутствует научных разработок по вопросам системообразующих

предприятий, являющихся в настоящее время в нашей стране фундаментом

4

экономики. Поэтому для выявления особенностей системообразующих предприятий в диссертационной работе были изучены труды Г. С. Асланяна, А. Г. Вдовиченко, Е. В. Гальперовой, Б. 3. Гамм, А. Ф. Дьякова, А. П. Зотова, Ю. И.В. Ишиной, Д. Ю. Кононова, Е. Н. Кудряшовой, Н. Г. Любимовой, НИ. Суслова, И.Н. Рыковой, Д. Н. Патрушева, А. А. Тукенова.

Исследования вопросов факторов, влияющих на развитие системообразующих предприятий, были построены на трудах Н.А.Амосовой, Д.Л.Андрианова, С.Н.Воробьева, И.Т.Балабанова, К.В.Балдина, О.С.Белокрыловой, В.А.Гамза, В.В.Глущенко, В.М.Гранатурова, А.А.Кудрявцева, А.В.Кулакова, В.Ф.Уткина, Н.Н.Хохлова и др.

В перечисленных работах авторы определяют сущность и понятие системообразующих предприятий, выявляют факторы, определяющие возможности государства оказывать финансовую поддержку, предпринимают попытки сформировать методические подходы к оценке финансового состояния и кредитоспособности системообразующих предприятий в условиях нестабильности.

Обобщение трудов по различным аспектам финансовой деятельности системообразующих организаций свидетельствует о наличии множества нерешенных проблем в области специфики регулирования их финансовой деятельности. Рассмотрение в диссертационном исследовании этих вопросов с позиций системного подхода позволяет получить новые научные результаты, которые могут быть представлены как элементы регулирования финансовой деятельностью системообразующих предприятий. Поэтому, несмотря на высокий профессиональный уровень исследований по указанной проблеме, содержащиеся в них выводы требуют продолжения развития, особенно в современных экономических условиях.

Актуальность и недостаточная степень научной разработанности проблем эффективности деятельности системообразующих предприятий определили необходимость дальнейших разработок по данному вопросу, а,

следовательно, и выбор темы, цели и задачи диссертационного исследования.

5

Целью диссертационной работы является исследование теоретических положений и практических вопросов финансирования системообразующих предприятий в России и разработка рекомендаций по повышению эффективности их деятельности, нацеленных на устойчивое развитие национальной экономики.

Для достижения цели диссертации были поставлены следующие задачи, определившие логику диссертационного исследования и его структуру:

- раскрыть экономическое содержание и выявить особенности формирования финансовых ресурсов системообразующих предприятий;

- провести анализ структуры источников финансирования и вопросов их классификации в системообразующих предприятиях;

- раскрыть зарубежный опыт содержания финансового механизма поддержки системообразующих предприятий;

- проанализировать действующую систему финансового планирования и обеспечения системообразующих предприятий и выявить факторы, сдерживающие развитие и технологическое обновление производственной базы;

- определить направления и меры по повышению эффективности деятельности системообразующих предприятий на федеральном уровне и предложить практические рекомендации, направленные на повышение эффективности государственной финансовой поддержки.

Объектом исследования являются системообразующие предприятия, осуществляющие свою деятельность в России.

Предметом исследования выступает совокупность финансовых отношений в процессе финансирования и финансовой деятельности системообразующих предприятий.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в

разработке научно-обоснованных предложений и мероприятий по

совершенствованию механизма управления деятельностью

6

системообразующих предприятий России, которые направлены на повышение эффективности функционирования и технологического развития данных предприятий.

Новыми научными положениями диссертации являются следующие:

1. Введено в научный оборот понятие «системообразующая организация», на основе единого методического подхода и выделения следующих критериев: доля активов в совокупных активах организаций региона; доля выручки в совокупной выручке организаций региона и численность персонала организаций. Установлено, что системообразующие организации России как отдельная категория и группа предприятий, получают государственную финансовую поддержку в условиях финансовой нестабильности, что требует введения системы наблюдения и аудита эффективности использования финансовых ресурсов.

2. Предложена группировка внутренних и внешних факторов влияния на потенциал системообразующих организаций, а также разработана авторская система показателей оценки данных факторов, применение которых зависит от особенностей развития предприятий, а также конкретизированы мероприятия, на которые могут быть направлены финансовые ресурсы, в т.ч. на мероприятия по поддержанию стабильности и финансовой устойчивости системообразующих предприятий.

3. Предложено использовать качественные показатели для проведения рейтинговой оценки системообразующих организаций, которые отображают оценку уровня финансового состояния и результативность финансовой деятельности, имеют количественное измерение, и оценка которых не зависит от отраслевой принадлежности. Для определения состава количественных показателей рейтинговой оценки предприятий сформированы критерии к системе финансовых показателей, с учетом выдвинутых критериев по данным системообразующих организаций России определена система количественных финансовых показателей.

4. Доказано, что система финансовой поддержки системообразующих организаций должна включать повышенные требования к системе управления данного типа предприятий, на основе этого для принятия управленческих решений им рекомендовано использовать факторы деятельности системообразующего предприятия, определенные на различных этапах его развития.

5. Определены основные подходы к формированию механизма финансовой поддержки системообразующих организаций, основанные на разработке алгоритма создания рейтинга на базе метода кластеризации. В результате применения данного метода получены кластеры регионов, где присутствуют различные группы системообразующих предприятий, для которых определены особенные подходы финансовой поддержки, основанные на участии государства, как основного субъекта ликвидации финансового дефицита системообразующих предприятий.

Теоретической и методологической базой диссертационного исследования послужили фундаментальные положения экономической теории, труды отечественных и зарубежных ученых, посвященных проблемам формирования имущественного и финансового потенциала, ресурсной базы и развития крупных (системообразующих) организаций и предприятий.

Информационную базу исследования составили нормативно-правовые документы, федеральные законы Российской Федерации, иные нормативные и правовые акты Российской Федерации, материалы Министерства экономического развития Российской Федерации, Федеральной службы государственной статистики, Министерства промышленности, рейтинговых агентств, интернет-ресурсы, а также материалы, опубликованные в периодической печати и результаты авторских расчетов.

В диссертации использованы различные методы и приемы сравнительного и статистического анализа, а также диалектические принципы исследования экономических явлений и процессов.

Практическая значимость заключается в том, что результаты исследования могут быть использованы при научном обосновании вопросов совершенствования финансовой деятельности системообразующих организаций. Предложенные методические подходы имеют непосредственное практическое значение, способствуют повышению эффективности деятельности предприятий реального сектора.

Практическую значимость представляют следующие положения диссертации: предлагаемая методика оценки внешних и внутренних факторов системообразующих организаций и их конкурентоспособности позволит привлечь дополнительные источники и увеличить объемы финансирования организаций; применение моделей эффективного распределения ресурсов и финансированию приведет к росту эффективности программ по техническому обновлению системообразующих организаций; алгоритм проведения рейтинга системообразующих организаций, связанных с использованием финансовых показателей, существенно повысит эффективность финансирования операционной и инвестиционной деятельности системообразующих предприятий.

Апробация результатов исследования осуществлялась в ходе разработки учебных курсов «Финансы и кредит», «Финансовый менеджмент» Всероссийской государственной налоговой академии Министерства финансов РФ. Основные результаты исследования были опубликованы в научно-практических журналах и докладывались на международных, всероссийских конференциях и круглых столах.

Публикации. Основные положения и выводы диссертационного исследования нашли отражение в 5 работах общим объемом 3,0 п.л., в т.ч. 4 статьи в ведущих научных журналах, рекомендованных ВАК Министерства образования и науки Российской Федерации.

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, включающих девять параграфов, заключения, списка использованной литературы, приложения.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ И ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СИСТЕМООБРАЗУЮЩИХ ОРГАНИЗАЦИЙ

1.1. Системообразующие предприятия: теоретические и методические аспекты возникновения и развития в российской

практике

Если определить понятие данного типа предприятия, то дается следующее определение: «Системообразующее предприятие — предприятие, отвечающее критерию — значимость производимой продукции и оказываемых услуг для жизнеобеспечения той или иной территории или функционирования той или иной отрасли или социально-экономической системы»1. Различают системообразующие предприятия определенного населенного пункта, территориальной единицы региона, самого региона, а также страны.

Обратившись к происхождению данного понятия следует отметить, что системообразующий фактор, с одной стороны, представляется объективным явлением, ибо характеризует способность материи обретать и проявлять системность2. Но, с другой стороны, он выступает средством для вычленения исследователем системы из среды, т. е. он — инструмент проверки того, есть ли то, что определяется им, системой. Таким образом, системообразующий фактор — это одно из проявлений активности материи в аспекте реализации ее способности формировать системы, что должно было определять становление и развитие системообразующих предприятий России.

Фундаментом развития национальной экономики является предпринимательство, которое представляется как сочетание предпринимателей-физических лиц, так и предприятий.

1

Ьйр://ги^1к1рес11а.ог^ш1к1/%В1%Е8%Р1%Р2%Е5%ЕС%ЕЕ%ЕЕ%Е1%Р0%Е0%Е7%РЗ%РЕ%Р9%Е5%Е5_%Е Р%Р0%Е5%Е4%ЕР%Р0%Е8%РР%Р2%Е8%Е5

2 Сурмин Ю.П. Теория систем и системный анализ, http://victor-safronov.narod.ru/systems-апа1у518/1есШге5/5игтт/08.Мт1

Роль предприятий в национальной экономике можно рассматривать с точки зрения экономической, социальной и бюджетообразующей.

Таким образом, предприятие можно рассматривать не только как субъект предпринимательства, результатом деятельности которого являются материальные блага, потребляемые отдельными физическими или юридическими лицами, но и как симбиоз с государством, гарантирующим успешное взаимное существование.

Можно указать такие элементы пространства предприятия, взаимосвязь и единство которых позволяет достигать ему поставленных результатов работы (табл.1).

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Торчинова, Ада Валерьевна

Выводы по третьей главе:

1. Проведена оценка кредитоспособности системообразующих предприятий, которая показала, что:

-на ряде предприятий наблюдается значительное накопление высоколиквидных активов;

-наблюдается рост быстроликвидных активов у крупнейших предприятий и в целом СОП имеют очень высокий уровень быстрой ликвидности;

-В анализируемом периоде платежная готовность СОП была на достаточно высоком уровне, на что указывают высокие коэффициенты абсолютной ликвидности и текущей ликвидности. Это говорит о том, что предприятия были способны погасить свою кредиторскую задолженность за счет денежных средств и вообще за счет оборотных активов.

-Коэффициент быстрой ликвидности находился на нормальном и достаточно высоком уровне у большинства предприятий, но его значение связано с ростом дебиторской задолженности, это не может характеризовать деятельность СОП с положительной стороны.

-Проведенные расчеты показали высокий уровень ликвидности системообразующих предприятий, что требует детальной оценки и

187 выявления зависимости ликвидности от государственной финансовой поддержки.

2. В условиях экономического спада или возникновения определенных проблем в тех отраслях, где функционирует СОП, необходимо наиболее часто и тщательно проводить оперативный мониторинг, как следствие этого, были исследованы дополнительные показателей оценки кредитоспособности СОП.

3. Системообразующие организации имеют высокий уровень ликвидности, но при этом низкую финансовую устойчивость, что требует проведения дополнительных исследований прибыльности и деловой активности, а также конкурентоспособности данного типа предприятий для всесторонней оценки их кредитоспособности.

4. Коэффициенты рентабельности системообразующих организации в динамике показывают, что рентабельность СОП повысилась, это положительная тенденция в развитии этих организаций. Рост рентабельности продаж свидетельствует о наличии благоприятной тенденции в деятельности организации: темпы роста прибыли превышают темпы роста выручки от продажи. Рост рентабельности собственного капитала свидетельствует об улучшении эффективности использования капитала, инвестированного собственниками организаций СОП.

5. Проведенный анализ достоинства и недостатков различных рейтингов позволил разработать авторскую систему рейтинга системообразующих организаций, которая включает показатели: выручка предприятия; чистая прибыль предприятия; активы предприятия.

6. Разработанная система рейтинга системообразующих организаций позволяет проводить реальную оценку деятельности данной группы предприятий. На основе разработанной классификации рейтинговых систем оценивания системообразующих организаций выделены основные элементы рейтинговой оценки, которые могут быть положены в основу проведения экспертной оценки рейтинговых методик на федеральном уровне.

7. Корпоративный долг предприятий России является квазигосударственным долгом, по которому государство несет обязательства в силу того, что заемщики являются системообразующими организациями национальной экономики.

8. Наибольшая доля внешнего финансирования российскими компания осуществлена за счет привлечение банковских кредитов - 70% корпоративного внешнего долга, которые в основном осуществлены в виде синдицированных кредитов.

9. Мировая практика внешних заимствований, показывает, что синдицированные кредиты имеют достаточно широкую распространенность среди источников финансирования деятельности предприятий.

10. Основным преимуществом синдицированного кредита, представляющего вид консолидированного финансирования, является то, что его использование позволяет привлечь заемщику крупные суммы, сопоставимые с выпусками облигаций, однако при значительно меньших издержках и временных затратах. Учитывая данные преимущества российские системообразующие организации обращаются в банки, которые принимают на себя функции организаторов синдицированных кредитов и получают крупные суммы ресурсов на длительные сроки.

11. Факторинг, как форма финансирования, получил широкое распространение среди прочих форм финансирования и обладает рядом преимуществ по сравнению с традиционным банковским кредитованием для систеообразующих организаций, а именно:

-Отсутствие залога;

-Увеличение сроков обращения оборотных средств;

-Возможность получить финансирование в размере 60-90% суммы поставки. Факторинговое финансирование предоставляется независимо от объемов ранее полученных банковских кредитов;

-Контроль дебиторской задолженности, что является важным фактором сохранения ликвидности предприятия;

12. Лизинг - как форма финансирования, имеет преимущества для системообразующих организаций, а именно:

- Системообразующая организация может одновременно сократить свои расходы, и приобрести основные средства за счет средств лизингодателя;

-Платежи по лизинговым обязательствам относят на себестоимость, что дает возможность экономить определенную сумму в процессе формирования налога на прибыль;

-Использование механизма ускоренной амортизации в процессе эксплуатации лизинговых основных средств. Благодаря чему предприятие имеет возможность в краткие сроки восстановить через себестоимость затраты на лизинговые сделки. После того, как срок действия контракта лизинга истечет, имущество учитывается на балансе лизингополучателя по наименьшей остаточной цене. Предприятие в будущем сможет значительно уменьшить затраты на производство товаров по статье «Амортизация основных фондов» и получить дополнительную прибыль;

-В процессе заключения лизингового контракта требования, которым должен соответствовать заемщик значительно ниже, чем предъявляют банки, что дает данной форме финансирования конкурентные преимущества;

13. Банковское кредитование как традиционная форма финансирования используются предприятиями не может покрыть их потребности из-за неспособности отечественными банками оказывать такую поддержку. Синдицированное кредитование, как альтернатива, банковскому монокредитованию получает в России все большее развитие из-за неоспоримых преимуществ данной формы финансирования. Облигационные заимствования также широко используются системообразующими орагнизациями, а оценка рынка корпоративных ценных бумаг показывает тенденцию к росту. Наименее традиционные формы финансирования деятельности предприятий: лизинг и факторинг, также имеют тенденцию к росту в России.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате проведенного исследования были изучены и обобщены теоретические положения и практические вопросы финансирования системообразующих организаций в России и разработаны рекомендаций по повышению эффективности их деятельности, нацеленные на устойчивое развитие национальной экономики.

Для достижения цели диссертации были решены следующие основные задачи, определившие логику диссертационного исследования и его структуру:

- раскрыто экономическое содержание и выявлены особенности формирования финансовых ресурсов системообразующих организаций;

- проведен анализ структуры источников финансирования и вопросов их классификации в системообразующих организациях;

- раскрыт зарубежный опыт содержания финансового механизма поддержки системообразующих организаций;

- проанализирована действующая система финансового планирования и обеспечения системообразующих организаций и выявлены факторы, сдерживающие развитие и технологическое обновление производственной базы;

- определены направления и меры по повышению эффективности деятельности системообразующих организаций на федеральном уровне и предложены практические рекомендации, направленные на повышение эффективности государственной финансовой поддержки системообразующих организаций.

В результате решения поставленных в диссертации задач, были получены следующие новые научные результаты и выводы.

В научный оборот было введено понятие «системообразующая организация», на основе единого методического подхода и выделения следующих критериев: доля активов в совокупных активах организаций

191 региона; доля выручки в совокупной выручке организаций региона и численность персонала организаций.

В процессе проведения исследования было установлено, что системообразующие организации России как отдельная категория и группа предприятий, получают государственную финансовую поддержку в условиях финансовой нестабильности, что требует введения дополнительной системы наблюдения и аудита эффективности использования финансовых ресурсов системообразующими организациями.

В диссертации предложена группировка внутренних и внешних факторов влияния на потенциал системообразующих организаций, а также разработана авторская система показателей оценки данных факторов.

Проведенный в диссертации анализ достоинства и недостатков различных рейтингов позволил разработать авторскую систему рейтинга системообразующих предприятий, которая включает показатели:

- выручка предприятия;

- чистая прибыль предприятия;

- активы предприятия.

Разработанная система рейтинга системообразующих организаций позволяет проводить реальную оценку деятельности данной группы предприятий.

На основе разработанной классификации рейтинговых систем оценивания системообразующих организаций выделены основные элементы рейтинговой оценки, которые могут быть положены в основу проведения экспертной оценки рейтинговых методик на федеральном уровне.

Предложено использовать качественные показатели для проведения рейтинговой оценки системообразующих организаций, которые отображают оценку уровня финансового состояния и результативность финансовой деятельности, имеют количественное измерение, и оценка которых не зависит от отраслевой принадлежности.

Система финансовой поддержки системообразующих организаций должна включать повышенные требования к системе управления данного типа предприятий и опираться на анализ различных этапов его развития.

В диссертационной работе определены основные подходы к формированию механизма финансовой поддержки системообразующих организаций, основанные на базе метода кластеризации. В результате применения данного метода были получены кластеры регионов, где присутствуют различные группы системообразующих организаций, для которых в диссертации определены особенные подходы финансовой поддержки, основанные на участии государства, как основного субъекта ликвидации финансового дефицита системообразующих организаций.

Государство в инфраструктурном взаимодействии является не только для предприятий одним из важнейших элементов внешней среды, но и во многом формирует ее, а также активно воздействует на сами предприятия, определяя их цели, решения и общие стратегии поведения. Основными методами государственного воздействия на национальную экономику являются:

1) налоговый механизм, который не только регулирует распределение средств предприятий, но и во многом воздействует на структуру доходов отдельных групп населения;

2) финансово-кредитный механизм, в том числе предоставление субсидий и дотаций, государственное кредитование и предоставление различных льгот при выдаче кредитов, а также государственное участие в финансировании науки, образования и здравоохранения;

3) организационно-правовой и экономический механизм формирования и размещения государственных заказов и их аналогов;

4) организационно-правовой и экономический механизм формирования и реализации государственных общенациональных программ;

5) государственное регулирование курса национальной валюты;

6) антиинфляционные меры;

7) меры по ограничению внешней конкуренции с целью поддержания ряда отечественных отраслей и производств;

8) создание хозяйственно-правовой системы в целях регламентации деятельности и защиты интересов хозяйственных субъектов, обеспечения им равных конкурентных возможностей, а также защиты собственности и охраны, авторских прав;

9) создание необходимой инфраструктуры, в частности, транспортных, энергетических, а также информационных систем, сетей и коммуникаций.

Рассматривая роль системообразующих организаций в рамках национальной экономики, можно выделить следующее их влияние, которое они оказывают на ее развитие:

- содействие реализации протекционистской политики, проводимой государством, путем уменьшения вплоть до отказа от импортной зависимости на определенные категории товаров;

- разработка эффективной инновационной политики путем наращивания инновационного и интеллектуального потенциала с целью получения нового или улучшения производимого (старого) продукта, совершенствование способов его производства и удовлетворение потребностей общества в конкурентоспособных товарах и услугах;

- формирование рабочих мест на рынок труда, (сокращение рынка безработных), повышение уровня благосостояния трудящихся и качества уровня жизни;

- поддержка социальной инфраструктуры региона, как из собственных источников финансирования, так и путем привлечения государственного бюджета;

- развитие социальных аспектов общества в регионе оперирования. Так, полученные в результате производственно-хозяйственной деятельности крупных предприятий - доходы, направляются в целевые фонды денежных средств, обеспечивающие в свою очередь, как накопление капитала, так и текущее их потребление. Чем выше финансовый результат положительной

194 экономической деятельности, тем большими возможностями располагает предприятие в проведении социальных мероприятий. Их можно условно разделить на две группы - внутренние (оплата стоимости путевок в санатории, дома отдыха; расходы по оказанию помощи пенсионерам и др.) и внешние (использование прибыли на благотворительные цели, оказание спонсорской помощи и др.) мероприятия социального характера;

- усиление социально-экономического развития региона, так как наибольшая часть налоговых поступлений (до 60%) поступает именно от градообразующих инфраструктурных предприятий;

- подготовка и переподготовка кадры по новым профессиям, повышение образовательного уровня и интеллектуального потенциала региона;

- обеспечение необходимого уровня качества продукции, способствующего усилению конкурентоспособности (за счет повышения качества выпускаемой продукции, снижения производственных издержек, совершенствования ценовой политики);

- создание новых видов товаров и услуг в промышленности, позволяющих увеличить жизненный цикл предприятия и максимизировать эффективность производства.

Именно поэтому отечественные крупные компании необходимо рассматривать как национальное достояние, во многом, не имеющее аналогов в мире. Национальное достояние определяется тем, что деятельность таких компаний имеет безусловное общегосударственное и международное значение, т.е. направлена не только на извлечение прибыли, используемой на развитие бизнеса, но и на социальные нужды государства, создание ресурсо- и энергосберегающих технологий, развитие инфраструктуры, поддержку национального спорта, искусства, здравоохранения, образования и т.д., в конечном итоге, на прогрессивное развитие государства, обеспечение национальной безопасности.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Торчинова, Ада Валерьевна, 2012 год

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Постановление Правительства РФ «О порядке отнесения предприятий к градообразующим и особенностям продажи предприятий -должников, являющихся градообразующими» №1001 (ЭЖ 94 - 37) от 29 августа 1994 г. // Информационно-правовая система «Консультант-Плюс».

2. Постановление Правительства РФ от 14.12.2009 № 1011 (ред. от 29.06.2011 «О предоставлении в 2011 году субсидий из федерального бюджета бюджетам субъектов РФ на реализацию дополнительных мероприятий, направленных на снижение напряженности на рынке труда субъектов Российской Федерации (вместе с «Правилами предоставления в 2011 году субсидий из федерального бюджета бюджетам субъектов РФ на реализацию дополнительных мероприятий, направленных на снижение напряженности на рынке труда субъектов РФ).

3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ [Электронный ресурс].- КонсультантПлюс: Версия Проф. - Электрон, дан. и прогр. - ООО «Консультант Плюс». - Режим доступа: - Загл. с экрана.

4. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 №14-ФЗ [Электронный ресурс].- КонсультантПлюс: Версия Проф. - Электрон, дан. и прогр. - ООО «Консультант Плюс». - Режим доступа: - Загл. с экрана.

5. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 № 146-ФЗ [Электронный ресурс].- КонсультантПлюс: Версия Проф. - Электрон, дан. и прогр. - ООО «Консультант Плюс». - Режим доступа: - Загл. с экрана.

6. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ [Электронный ресурс].- КонсультантПлюс: Версия Проф. - Электрон, дан. и прогр. - ООО «Консультант Плюс». - Режим доступа: - Загл. с экрана.

7. Закон Российской Федерации от 21.11.1996, № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» [Электронный ресурс].- КонсультантПлюс: Версия Проф. - Электрон, дан. и прогр. - ООО «Консультант Плюс». - Режим доступа:. - Загл. с экрана.

8. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99: утв. приказом Минфин. РФ от 06.07.1999 № 43н. [Электронный ресурс].- КонсультантПлюс: Версия Проф. - Электрон, дан. и прогр. - ООО «Консультант Плюс». - Режим доступа:

9. Закон Ивановской области от 14.12.2000 № 89-03 "О поддержке градообразующих предприятий (организаций), расположенных на территории Ивановской области" (в ред. Закона Ивановской области от 22.10.2003 N 96-03 , с изм., внесенными Законом Ивановской области от 12.01.2005 N8-03)

10. Авдонина С.Г. Факторы инновационной активности предприятийЮкономические науки.-2010.-№6 (67)

11. Алексеев Ю. Банковские синдикации // Финансовый контроль. -2005.-№10.

12. Алексеева А.И., Васильев Ю.В. и др. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие - М.: КноРус, 2007. — 672 с.

13. 11. Астринский Д. Экономический анализ финансового положения организации //Экономист. - 2004.-№12.-С.З-10.

14. 12.Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие/Под ред. Ефимовой О.В., Мельник М.В., 2-е изд., испр. и доп. - М.: Омега-JI, 2007. — 408 с.

15. Баженов Г.Е. Кислицина O.A. Инновационный потенциал предприятия: экономический аспект// Вестник Томского государственного университета.-2009.-№323.-С.222-228

16. Банк В.Р., Банк C.B., Тараскина A.B. Финансовый анализ: Учебное пособие - M.: ТК Велби, Проспект, 2007. — 344 с.

17. Басовский JI.E. Финансовый менеджмент: Учебник - М.: ИНФРА-М, 2003. — 240 с.

18. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности организации: Учебное пособие.- М.: ИНФРА-М, 2006.-215 с.

19. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Учебный курс: 2-е изд., перераб. и доп. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. — 656 с.

20. Борисов А.Б. Большой экономический словарь. - М.: Книжный мир, 2001.-895 с.

21. Большой экономический словарь. - 7-е издание, дополненное.М.:Издат-во « Омега-Л». 2007. 1472с.

22. Борисов А.Б. Комментарий к ГК РФ. Части 1-2-3-4 (постатейный) (10-е издание). М.: Издат-во «Книжный мир».2011. 403с.

23. Бочаров В.В. Современный финансовый менеджмент. - СПб.: Питер, 2006. - 464 с.

24. Борисов С.А. Краткая методика анализа финансового состояния платежеспособных предприятий//Бух. бюллетень.-2004.-№6.-С.12-18

25. Буркова А.Ю. Синдицированные кредиты в международной и российской практике//Дайджест-Финансы.-2007.-№4( 148)

26. Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ: Учебник -М.: КноРус, 2007. — 544 с.

27. Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ. - 3-е изд., стер. - М. :КНОРУС.2008. - 816 с. - С. 24.

28. Гаврилова А.Н., Попов A.A. Финансы организаций (предприятий): Учебное пособие, 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2008. — 608 с.

29. Гиляровская Л.Т, Лысенко Д.В, Ендовицкий Д.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник - М.: ТК Велби, Проспект, 2007. — 360 с

30. Гиляровская Jl.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций: Учеб. пособие / JI.T. Гиляровская, A.B. Ендовицкая. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 159 с.

31. Гершун A.M. Анализ внешней среды 6H3Heca/http://www.iteam.ru/publications/marketing/section_23/article_3634 портал Технологии корпоративного управления

32. Грачев A.B. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. - М.: Издательство «Финпресс», 2002. - 208 с.

33. Гришин A.B. Принципы финансирования инновационных проектов в российских компаниях// Финансы и кредит..-2007.-№37 (277).-С.57-61

34. Графова Г.Ф. Нормативная база рейтинговой оценки финансово-экономического состояния предприятия // Аудитор. 2005. N 6.

35. Донцова JI.B. Анализ финансовой отчетности: учебник /JI.B. Донцова, H.A. Никфирова. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2006.- 368 с. - С. 99.

36. Донцова JI.B, Никифорова H.A. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие, 2-е изд.- М.: Дело и сервис, 2004. — 336 с.

37. Дранко О.И. Финансовый менеджмент: технологии управления финансами организации: Учебное пособие - М.: Юнити-Дана, 2004. — 351 с.

38. Ендовицкий Д.А. Формирование и анализ показателей прибыли организации // Экономический анализ: теория и практика. 2007. № 11 (26). С. 14—25.

39. Жариков В.В., Жариков В.Д. Управление финансами: Учебное пособие - Тамбов: Изд. Тамб. гос. техн. ун-та, 2002. — 80 с.

40. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2005.- 332 с

41. Земсков В.В. Отрицательная величина собственного капитала: на что влияет. //Финансовые и бухгалтерские консультации, 2008, № 11

42. Инновационный потенциал: современное состояние и перспективы развития: монография / В.Г. Матвейкин, С.И. Дворецкий, J1.B. Минько, В.П. Таров, JI.H. Чайникова, О.И. Летунова. - М.: Машиностроение-1,2007

43. Ионова А.Ф, Селезнева H.H. Финансовый анализ: Учебник - М.: ТК Велби, Проспект, 2007. — 624 с.

44. Казанцева С. А. Проблемы определения факторов, влияющих на формирование стоимости предприятия [Текст] / С. А. Казанцева // Актуальные вопросы экономики и управления: материалы междунар. заоч. науч. конф. (г. Москва, апрель 2011 г.). Т. I / Под общ. ред. Г. Д. Ахметовой. — М.:РИОР, 2011. — С. 183-188.

45. Кальницкая И.В. Моделирование финансового состояния и его роль в управлении прелдприятием. //Экономический анализ: теория и практика, 2008. - № 21.

46. Кондратова И.Г. Бюджетирование как инструмент финансового планирования. // "Экономический анализ: теория и практика", 2007, № 4

47. Крылов С.Н. Финансовое состояние коммерческой организации как объект анализа. //Финансовая аналитика: проблемы и решения, 2009. - № 2.

48. Каючкина М.А. Моногород: риск снижения поступления доходов в бюджет// Экономические науки.-2010.-№ 11 (72).-С.221-225

49. Клейнер Б.Г. «Путь в XXI век (стратегические проблемы и перспективы российской экономики)», под ред. Д.С. Львова. М.: Экономика, 1999

50. Клепач А., Яковлев А. О роли крупного бизнеса в современной российской экономике // Вопросы экономики.-2004.-№8.-С.36-45

51. Канке А.А, Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации: Учебное пособие для ССУЗов, 2-е изд., испр. и доп. - М.: Форум: ИНФРА-М, 2008. — 288 с.

52. Карасева И.М., Ревякина М.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие - М.: Омега-Л, 2007. — 335 с.

53. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. -М.: Финансы и статистика, 2007. — 768 с.

54. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: Учебник - М.: ТК Велби, Проспект, 2008. — 448 с.

55. Крылов С.И. Совершенствование методологии анализа в системе управления финансовым состоянием коммерческой организации: Монография - Екатеринбург: ГОУ ВПО УГТУ-УПИ, 2007. - 357 с.

56. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2002. — 560 с.

57. Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий): Учебник - М.: ТК Велби, Проспект, 2007. — 352 с.

58. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие, 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ТК Велби, Проспект, 2007. — 432 с.

59. Ковалева A.M., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. - М.: ИНФРА - М, 2003. — 496 с.

60. Кузнецов Б.Т. Финансовый менеджмент: Учебное пособие - М.: Юнити-Дана, 2006. — 415 с.

61. Круглов A.B. Субъектно-ориентированный механизм обеспечения оценки инновационного потенциала промышленных предприятий// Автореф.дисс.к.э.н., Москва 2011, ГОУ ВПО «Тверской государственный университет»

62. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ организации: Учебное пособие - М.: Экзамен, 2006. — 160 с.

63. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник - М.: Инфра-М, 2008. — 320 с.

64. Любушин Н.П. Экономический анализ: учебное пособие. - М.: ЮНИТИ-Дана, 2007. - 423 с. - С. 310.

65. Малиновская Н.В. Управленческий учет и анализ в обеспечении устойчивого развития предприятий. //Экономический анализ: теория и практика, 2009, № 9

66. Масленченков Ю.С. Практика бюджетирования на организациих России: практическое пособие. - М.: Издательская группа «БДЦ-пресс», 2004. - 392 с.

67. Новикова Ю.С. Сбалансированная система показателей как аналитический инструментарий управления крупными российскими организациями. Автореф.дисс.к.э.н. по спец. 08.00.12. Москва. ФГОБУВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»

68. Незамайкин В.Н., Юрзинова И.Л. Финансы организаций: менеджмент и анализ: Учебное пособие, 2-е изд., перераб. И доп. - М.: Изд-во ЭКСМО, 2006.-512 с.

69. Николаева Т.П. Финансы предприятий: Учебное пособие - М.: ММИЭИФП, 2003. — 158 с.

70. Новашина Т.С, Карпунин В.И, Волнин В.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие - М.: МФПА, 2006. — 255 с.

71. Олейников Ю.А. Финансы предприятий: сущность, функции, принципы, организация финансовой службы : Учеб. пособие / Моск. гос. техн. ун-т им. Н.э. Баумана; [Е.В. Соколов и др.]. М. : Изд-во МГТУ им. Н.Э. Баумана, 2001

72. Основы менеджмента: В 2 ч. Ч. 2. Финансовый и инновационный менеджмент. Учебник/Под ред. А.И.Афоничкина, А.Ф.Полякова. - Саранск: Саран.кооп.ин-т ОУ МУПК, 2004.

73. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: Учебник, 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2003. — 269 с.

74. Пястолов С.М.Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации: Учебник, 3-е изд., стер. - М.: Академия, 2004. — 336 с

75. Пласкова Н.С. Экономический анализ: учебник. - М.: Эксмо, 2007.-704 с.-С. 130.

76. Пустынникова, E.B. Конкурентный потенциал монопрофильного регионального производственного комплекса: На примере единого муниципального образования г. Норильск: Дис... канд. экон. наук, 08.00.05. Нальчик, 2004. 173 с.

77. Ракутина Н.М. Развитие малого бизнеса в регионе: механизмы и факторы. Автореф. дисс..к.э.н. Волгоград. 2008. Волгоградский гос. Университет

78. Ронова Г.Н. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие -М.: МФПАЮ, 2003, - 156 с.

79. Ронова Г.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие - М.: ММИЭИФП, 2003. — 107 с.

80. Румянцева Е.Е. Финансы организаций: финансовые технологии управления предприятием: Учеб. Пособие. - М.: ИНФРА-М, 2003. — 459 с.

81. Рязанов М.А. Определяющие факторы развития инновационной деятельности организации// Современная экономика: проблемы, тенденции, перспективы.-№2011 .-№4

82. Рыкова И.Н. Ремизов Д.С. Синдицированное кредитование в условиях финансового кризиса// Финансы и кредит.-2010.-№5(389)

83. Рычихина Н.С. Реструктуризация как инструмент достижения стратегической устойчивости предприятия. //Экономический анализ: теория и практика, 2008, № 10

84. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник, 11-е изд., испр. и доп. - М.: Новое знание, 2006. — 651 с.

85. Селезнева H.H., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учебное пособие, 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2007. — 639 с.

86. Соколова Е.С. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие - М.: ММИЭИФП, 2004. — 83 с.

87. Сальников К. Кредитоспособность и платежеспособность: есть ли разница? //Банковское дело в Москве, № 8. 2006.

88. Станиславчик Е. Параметры и нормативы финансового планирования. //Финансовая газета, 2008, № 10

89. Сорокина И.О. Проблемы развития синдицированного кредитования в России// Финансовый менеджмент.-2007.-№2.-С.65-69

90. Сурмин Ю.П. Теория систем и системный анализ. http://victor-safronov.narod.ru/systems-analysis/lectures/surmin/08.html

91. Сысоева Е.Ф. Финансовые ресурсы и капитал организаций: сущность, воспроизводство, управление : диссертация ... доктора экономических наук : 08.00.10 / Сысоева Елена Федоровна; [Место защиты: ГОУВПО "Волгоградский государственный университет"]. Воронеж, 2008

92. Улюкаев С.С. «Коренной дезинтермедиационый перелом»: временное явление или объективная реалия// Финансовая аналитика: проблемы и решения.-2010.-№ 5 (29).-С.66-71

93. Улюкаев A.B., О.Данилова. Внешний долг банков как источник финансирования инвестиционной стратегии России: риски и механизмы регулирования// Деньги и кредит.-2009.-№5.С.14-23

94. Управление финансами (Финансы предприятий): Учебник/ Под. Ред. А. А. Володина. -М.: ИНФРА-М, 2006.- 504с.

95. Финансово-кредитный энциклопедический словарь /Колл. авторов: Под общ. ред. А.Г. Грязновой. - М.: Финансы и статистика, 2002. -1168 с.-с. 29-30.

96. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник: Краткий курс/ Под ред. д.э.н., проф. Н.Ф. Самсонова.-М.: ИНФРА-М, 2007.-302с

97. Финансовый анализ: Учебное пособие/Под ред. Новашиной Т.С. - М.: МФПА, 2006. — 192 с.

98. Финансы: Учебник/Под ред. Ковалева В.В., 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Велби, Проспект, 2008. — 640 с.

99. Финансы предприятий: учебное пособие / Н.Е. Заяц, Т.И. Василевская. - Мн.: Высш. шк., 2006. — 255 с.

100. Шагай Н. Малый и средний бизнес в сельском хозяйстве России: проблемы идентификации [электронный ресурс]/ Москва.-2011.- режим доступа http://www.rosbr.rWru/small_business/experts/column?pid::=1655.

101. Шаров Г.В. Регулирование финансовой деятельности крупных предприятий: автореф. дис. на соиск. учен. степ. канд. экон. Наук/ науч.руководитель д.э.н. И.Д. Мацкуляк.-М.,2009.-21с.

102. Шепеленко О.В. Влияние крупного бизнеса на формирование рыночных институтов// Научные труды ДонНТУ Серия:экономическая.-2004.-№103-4

103. Шишкина Е.А. Разработка метода оценки рыночной стоимости нематериальных активов. //М.: Автореферат дисс-ии канд-та экон-х наук. 2011.-С. 3.

104. Шляхто И.В. Оценка инновационного потенциала промышленного предприятия// Вестник Брянского государственного технического университета.-2006.-№ 1(9).-С.109-115

105. Шубин А. В. Взаимодействие малых и крупных предприятий: автореф. дис. на соиск. учен. степ. канд. экон. Наук/ науч.руководитель д.э.н. М.А. Сажина- М., 2008. - 27с.

106. Шадрина Г.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие - М: ММИЭИФП, 2003. — 138 с.

107. Шадрина Г.В. Экономический анализ: Учебное пособие - М: МФПА, 2006. — 161 с.

108. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебник - М.: ИНФРА-М, 2007. — 415 с

109. Шогенов Б.А., Караева Б,Х. Аналитическая группировка статей актива и пассива баланса. //Экономический анализ: теория и практика, 2009, №15

110. Шуляк П.Н. Финансы организации: Учебник, 6-е изд., перераб. и доп. - М.: Дашков и К, 2007. — 712 с.

111. Черняева И.В. Новые подходы к диагностике финансовой состоятельности коммерческой организации. //"Экономический анализ: теория и практика, 2008, № 17

112. Чуев И.Н, Чуева JI.H. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник - М: Дашков и К, 2007. — 368 с.

ИЗ. Экономика предприятия. Учебник/ Под ред. д. э. н., проф. Н. А. Сафронова.М: Издательство «Юристь», 1998.-С.309.

114. Экономический анализ: Учебник/ Под ред. Гиляровской JI.T. , 2-е изд., доп. - М.: Юнити-Дана, 2004. — 615 с. - С. 105.

115. Юданов А.Ю. Теория крупного предприятия и перспективы развития российской экономики [электронный ресурс]/ Москва.- 2011.-Режим доступа //http://yudanov.ru

116. Юдникова Е.С. Проблемы конкурентоспособности в современной экономике//Проблемы современной экономики.-2008.-№1 (25).-С.12-17.

117. Ягуткин С.М. Современная классификация предприятий городской экономики [электронный ресурс]/ Москва.-2011.- режим доступа http://www.rusnauka.eom/7._DN_2007/Economics/20594.doc.htm

118. Интернет-ресурсы

119. Официальный сайт Госкомстата http.7/www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat/rosstatsite/main/account/#

120. Официальный сайт Банка России http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=pdko

121. Официальный сайт НАУМИР http://www.mobus.com/bank/238586.html

122. http://www.finansmag.ru/96286

123. http://rating.rbc.ru/

124. http ://www.raexpert.ru/ratings/expert400/2009/

125. http://ru.wikipedia.org/wiki/%D1 %E8%F1%F2%E5%EC%EE%EE% E1%F0%E0%E7%F3%FE%F9%E5%E5_%EF%F0%E5%E4%EF%F0%E8%FF %F2%E8%E5

126. http://kommersant.ru/doc/639856

127. http://www.enter-s.spb.ru/c_fo.html

128. http://www.gks.ru/free_doc/new_site/business/prom/oborot.htm