Повышение качества функционирования страховых компаний на основе управления их стоимостью тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат наук Вершинина, Ольга Васильевна

• Вершинина, Ольга Васильевна
• кандидат наук
• 2013

Оглавление диссертации кандидат наук Вершинина, Ольга Васильевна

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОПРЕДЕЛЕНИЯ СТОИМОСТИ БИЗНЕСА

1.1. Концептуальные понятия, применяемые при определении стоимости в экономической науке

1.2. Оценка как экономическая категория управления стоимостью бизнеса в целях повышения его качества

1.3. Основные подходы и методический инструментарий

совершенствования оценочной деятельности

Выводы по главе 1

Глава 2. СПЕЦИФИКА И МЕТОДЫ ПОВЫШЕНИЯ КАЧЕСТВА ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ НА ОСНОВЕ УПРАВЛЕНИЯ СТОИМОСТЬЮ СТРАХОВОГО БИЗНЕСА В СОВРЕМЕННЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ УСЛОВИЯХ

2.1. Анализ современного состояния страхового рынка России

2.2. Процесс формирования денежных потоков и их влияние на повышение качества управления стоимостью страхового бизнеса

2.3. Особенности оценки стоимости страхового бизнеса

посредством затратного подхода

Выводы по главе 2

Глава 3. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ КАЧЕСТВА ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ СТРАХОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ НА ОСНОВЕ ОЦЕНКИ ЛИКВИДАЦИОННОЙ СТОИМОСТИ СТРАХОВОГО БИЗНЕСА МЕТОДАМИ ЗАТРАТНОГО ПОДХОДА

3.1. Анализ деятельности страховой организации как один из этапов оценки

3.2. Практика оценки ликвидационной стоимости страховой

компании в рамках затратного подхода

Выводы по главе 3

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Повышение качества функционирования страховых компаний на основе управления их стоимостью»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. На современном этапе развития отечественной экономики постоянно возникает необходимость повышения качества функционирования страховых организаций на основе управления их стоимостью. При этом важным фактором повышения качества их деятельности является обеспечение комплексной оценки стоимости страховых компаний. Необходимость такой оценки обусловлена расширением сферы применения ее результатов в практической деятельности при управлении стоимостью страхового бизнеса. Особую актуальность приобретает интеграция оценочной деятельности в финансовый сектор экономики как ключевого звена инфраструктуры рыночных отношений.

Экономические кризисы и реформы в целом отрицательно отразились на состоянии страхового рынка России, поэтому на данный момент развитие национальной системы страхования признается одной из приоритетных задач социально-экономической политики государства. Кроме того, страховой бизнес претерпевает серьезные изменения в связи с ужесточением требований органов государственного регулирования и надзора в области формирования страховой политики и обеспечения финансовой деятельности компаний. В этой связи наблюдается тенденция массового ухода со страхового рынка страховых компаний, что порождает многочисленные невыполнения страховыми организациями обязательств перед страхователями, а также затягивание судебных процессов по страховым случаям. Вышеперечисленные факторы приводят к спаду, доверия потребителей к страховому бизнесу и обусловливают настоятельную потребность повышения качества управления их стоимостью для обеспечения страхового покрытия.

В целом следует констатировать, что вопросы состояния страхового рынка, его проблемы и перспективы развития являются особенно актуальными в настоящее время, так как он способствует росту

общественного воспроизводства и активно воздействует через страховой фонд на финансовые потоки в отечественной экономике, которые являются важнейшей составляющей функционирования различных отраслей национального хозяйства. Осуществление бизнес-процессов в страховом секторе складывается преимущественно путем непрерывного движения денежных потоков, которые влияют на эффективное функционирование компании и, соответственно, на величину ее стоимости.

В связи с этим в современной России перед профессиональным сообществом и регулирующими страховую отрасль государственными органами возникает немало проблем. Одной из наиболее актуальных стала проблема повышения качества функционирования страховых компаний на основе совершенствования оценки стоимости страхового бизнеса с учетом его специфики и высокой значимости для финансового сектора экономики страны.

Таким образом, на современном этапе развития страховых компаний в России возникает необходимость разработки перспективного методического инструментария рыночно-ориентированной оценки страхового бизнеса, направленного на повышение качества их функционирования. Такой подход обусловлен необходимостью осуществления ряда задач, среди которых: управление стоимостью организации при реализации имущественных интересов страховщиков при решении задач инвестирования бизнеса; привлечение капитала и кредитных ресурсов; ведение залоговых операций; страхование рисков и социального обеспечения населения, как одного из приоритетных направлений деятельности государства по формированию стабильного социально-экономического благополучия общества.

Разработка и внедрение перспективных инструментов повышения качества функционирования страховых компаний на основе управления стоимостью страхового бизнеса с учетом специфики российского страхового рынка позволит обеспечить прозрачность процедуры определения

ликвидационной стоимости страховых компаний и будет способствовать удовлетворению интересов всех его участников.

Таким образом, актуальность темы диссертационного исследования заключается в необходимости повышения качества функционирования страховых компаний на российском страховом рынке на основе совершенствования управления их стоимости и отсутствии научно обоснованного инструментария и практических рекомендаций, направленных на повышение качества оценки стоимости страховых организаций на определенных этапах их жизненного цикла в современных экономических условиях.

Степень научной разработанности темы исследования. В российской научной литературе проблемы качества функционирования организаций финансового сектора экономики, а также вопросы оценки их стоимости исследованы недостаточно. Литературу, использованную в процессе диссертационного исследования, можно условно разделить на три группы: теоретические работы по оценке стоимости бизнеса; труды, посвященные применению затратного подхода к оценке стоимости компаний; исследования проблем оценки финансовых организаций, в том числе повышения качества их деятельности на основе совершенствования оценки стоимости страховых компаний.

Теоретические аспекты оценки стоимости организаций, а также вопросы повышения качества управления стоимостью рассматриваются в работах таких отечественных и зарубежных исследователей, как: М.И. Аллахвердиев, C.B. Валдайцев, Б.И. Герасимов, А.Г. Грязнова, А.И. Зимин, Ю.В. Козырь, Е.Б. Колбачев, Е.Г. Патрушева, Е.Е. Румянцева, В.А. Сычев, Н.Е. Сычев, Джеймс Р. Хитчнер и др.

Труды, посвященные применению затратного подхода к оценке бизнеса, нашли отражение в работах таких ученых, как: В.В. Балакин, В.В. Григорьев, В.Е. Есипов, В.К. Кулагин, В.М. Рутгайзер, Г.И. Симионова, Н.Г. Синявский, М.А. Федотова и др.

Исследование проблем оценки финансовых организаций проводилось отечественными и зарубежными исследователями: А. Домодараном, Т. Коуплендом, Т. Коллером, Дж. Мурриным, А. Грегори и рядом других. Подробное изучение работ этой группы ученых позволяет автору утверждать, что вопросы повышения качества функционирования страховых компаний на основе совершенствования оценки их стоимости рассмотрены в недостаточной мере. Так, в анализируемых работах либо оценивается только часть активов компании, а не бизнес в целом, либо приводится иностранный опыт оценки бизнеса, не всегда применимый на практике в условиях российской специфики экономической деятельности, что не способствует повышению качества функционирования страхового бизнеса.

Следует отметить, что в последние несколько лет проводились исследования, посвященные оценке стоимости бизнеса с ориентацией на разные сектора экономики (жилищный, коммуникационный, банковский). Авторами данных работ являются российские экономисты О.И. Ильина, A.A. Кошкина, Г.П. Головина, И.М. Блохина и другие. Среди диссертационных работ наиболее близкой по объекту исследования автора является работа B.JI. Кишлаковой, которая акцентирует внимание на оценке стоимости клиентской базы страховых компаний. Другая часть современных российских ученых рассматривает применение подходов и методов оценки бизнеса, посвященных проблеме управления стоимостью организаций: И.В. Ивашковская, A.B. Птицын, О.В. Власова и др.

Высоко оценивая вклад ученых-экономистов в разработку проблематики диссертационного исследования, нельзя не отметить, что в анализируемых работах недостаточно внимания уделено развитию методического инструментария, направленного на повышение качества функционирования страховых компаний на основе комплексной оценки их стоимости с учетом возможности ликвидации компании в связи с несоответствием ее финансового положения установленным нормам.

Таким образом, недостаточно высокий уровень исследованности проблем повышения качества функционирования страхового бизнеса на основе управления его стоимостью вызывает интерес к особенностям осуществления оценочной деятельности в данном секторе экономики, а также требует проведения системного анализа особенностей применения методических подходов к оценке стоимости, затрагивающих определенные этапы жизненного цикла страховых организаций.

Недостаточная разработанность вопросов повышения качества функционирования страховых компаний, отсутствие комплексных исследований, затрагивающих проблему разработки инструментария их стоимостной оценки с учетом специфики деятельности субъектов страхового рынка при снижении их деловой активности, предопределило актуальность темы исследования, выбор цели, постановку задач, объекта и предмета исследования, а также направленность диссертационной работы и ее структуру.

Целью исследования явилась разработка и научное обоснование методического инструментария и практических рекомендаций, направленных на повышение качества функционирования страховых компаний на совершенствования оценки их стоимости с позиции затратного подхода при снижении деловой активности страховых организаций.

Для реализации поставленной цели в исследовании были сформулированы и решены следующие задачи диссертационного исследования, определившие логику и структуру диссертационной работы:

- проанализировано текущее состояние страхового рынка России, обоснована специфика процесса формирования денежных потоков и их влияние на управление стоимостью страхового бизнеса;

- исследованы основные методические подходы повышения качества функционирования страховых организаций на основе совершенствования управления их оценочной деятельностью, что позволило проанализировать

оценку как экономическую категорию, обеспечивающую определение стоимости бизнеса;

- выявлены особенности оценки стоимости страхового бизнеса на основе затратного подхода, осуществлен анализ деятельности страховой организации как одного из этапов оценки;

- разработана и апробирована перспективная модель повышения качества функционирования страховой компании на основе совершенствования оценки ее ликвидационной стоимости в рамках затратного подхода на основе применения предложенных методических рекомендаций.

Объектом исследования являются страховые компании и организации, осуществляющие свою деятельность на страховом рынке Российской Федерации.

Предмет исследования - процесс повышения качества функционирования страховых компаний на основе управления их стоимостью посредством развития факторов, принципов, моделей оценочной деятельности с позиции затратного подхода в условиях снижения уровня деловой активности страховых организаций.

Теоретико-методологической базой диссертации послужили работы отечественных и зарубежных ученых по проблемам организации и повышения качества функционирования страхового рынка, а также исследования в области управления стоимостью страховых компаний и организаций.

Методологическая основа диссертационного исследования базируется на использовании общепризнанных научных методов и приемов: системного подхода к объекту и предмету исследования, методов анализа и синтеза, сравнения и обобщения, группировки, моделирования, исторического и логического анализа теоретического и практического материала, что обеспечивает целостность, всесторонность и достоверность результатов диссертационной работы.

Информационную основу диссертации составили законодательные и нормативные акты Российской Федерации, работы отечественных и зарубежных авторов, посвященные теории и практике оценки стоимости организаций, в том числе для целей развития и повышения качества управления, данные органа страхового надзора, бухгалтерская и финансовая отчетность страховых компаний. Кроме того, информационной базой диссертации послужили материалы научно-практических конференций и методологических семинаров по проблематике исследования, статьи в периодической печати, информация, размещенная в сети «Интернет».

Научная новизна диссертации состоит в решении научной задачи повышения качества функционирования страховых компаний на основе разработки и научного обоснования методического инструментария и практических рекомендаций по совершенствованию управления их стоимостью за счет применения аддитивной модели оценки и метода ликвидационной стоимости с позиции затратного подхода в условиях снижения деловой активности страховых организаций.

Научная новизна диссертационного исследования конкретизируется в следующих положениях.

1. На основе комплексного анализа существующих подходов уточнено понятие страхового бизнеса, как совокупности товарно-денежных отношений между страхователями и страховщиками, главной целью которых для потребителей является защита от случайных опасностей их законных имущественных интересов, а основной целью страховщиков, -предоставление услуг с целью получения прибыли. На данной основе выделены наиболее значимые для повышения качества функционирования страхового бизнеса виды стоимости: рыночная, инвестиционная и ряд дополнительных стоимостей в зависимости от целей оценки. Основное отличие представленного в исследовании определения понятия «страховой бизнес» от существующих его толкований в современной научной литературе и учебной практике состоит в уточнении объекта оценки.

Уточненное определение позволяет учесть интересы сторон оценки, как со стороны страхователя, так и со стороны страховщика, что будет способствовать повышению качества функционирования страхового сектора отечественной экономики.

2. Исходя из практики функционирования компаний на страховом рынке, сформулирована система внутренних и внешних факторов, влияющих на формирование величины стоимости страховых организаций. Доминирующими среди них являются экономические, природно-географические, факторы ликвидности компании, наличия лицензии и брэнда, факторы необходимости учета состава и структуры страхового портфеля. Система внешних и внутренних факторов классифицирована по данной совокупности признаков впервые. Сформулированная в исследовании система факторов, влияющих на формирование величины стоимости страховых организаций, позволяет принять во внимание специфику их деятельности с учетом особенностей страхового рынка Российской Федерации, что обусловливает необходимость применения затратного подхода к оценке стоимости страхового бизнеса. Учет выделенных в исследовании внешних и внутренних факторов, определяющих величину стоимости страховой компании, способствует повышению качества функционирования страховых организаций и оценки их стоимости за счет более полного охвата всех ее составляющих.

3. Определены случаи, обусловливающие необходимость осуществления, и цели обязательной и добровольной оценки стоимости страхового бизнеса для повышения качества функционирования страховых компаний. В этой связи выделен ряд групп принципов управления стоимостью, среди которых наиболее важными являются следующие принципы: 1) связанные с представлением пользователя; 2) связанные с внешней средой; 3) принцип наилучшего и наиболее эффективного использования, который является обобщающим. На данной основе с учетом требований российского законодательства к формированию структуры и

размера активов страховых организаций выявлены особенности объектов оценки страхового бизнеса, среди которых: формирование денежных потоков; виды активов; спектр предоставляемых услуг; информационное обеспечение процесса оценки. Приращение научной новизны данного положения состоит в формировании комплексного подхода к учету принципов управления стоимостью и особенностей объектов оценки страхового бизнеса, что обеспечивает повышение качества функционирования страховых организаций, осуществляющих свою деятельность на отечественном страховом рынке.

4. В целях повышения качества функционирования страховых компаний предложена комплексная система ранжирования их финансового состояния с целью определения возможной степени наступления банкротства, включающая такие показатели как платежеспособность, финансовая устойчивость, ликвидность. В предложенной системе каждому значению показателя соответствует определенный ранг, а сумма рангов, полученных организацией, характеризует уровень платежеспособности объекта. Такой подход к определению финансовой устойчивости страховой организации позволяет выбрать наиболее приемлемый подход к оценке ее стоимости с учетом сильных и слабых сторон деятельности страховой компании и в целом способствует повышению качества функционирования страхового бизнеса.

5. В рамках формирования перспективных направлений повышения качества функционирования страховых компаний на основе управления их стоимостью предложена аддитивная модель оценки, представляющая собой адаптированный алгоритм определения величины ликвидационной стоимости страховой организации с учетом особенностей состава ее имущества. В этой связи обоснована необходимость применения метода ликвидационной стоимости страховых компаний с позиции затратного подхода, что позволяет учесть специфику активов и стоимость страхового портфеля. Применение аддитивной модели оценки страхового бизнеса и

метода ликвидационной стоимости страховых компаний с позиции затратного подхода в оценочной практике обеспечивает наиболее точную оценку стоимости имущества, отчуждаемого для реализации и погашения обязательств страховой организации при ее ликвидации.

Теоретическая и практическая значимость исследования. Теоретическая значимость результатов исследования связана с последующим развитием теоретических основ повышения качества функционирования страховых компаний на основе совершенствования управления их стоимостью с позиции затратного подхода в условиях снижения уровня деловой активности страховых организаций.

Практическая значимость работы состоит в ориентации разработанных методических рекомендаций и выводов на широкое их использование, как страховыми компаниями, так и профессиональными оценщиками при принятии решений по управлению страховым бизнесом.

Самостоятельное практическое значение имеет метод ликвидационной стоимости страховых компаний с позиции затратного подхода и аддитивная модель оценки страхового бизнеса. Их практическое использование повышает качество функционирования страховых организаций и качество оценочной деятельности за счет обеспечения наиболее точной оценки стоимости имущества, отчуждаемого для реализации и погашения обязательств страховой организации в случае ее ликвидации.

Основные результаты исследования предназначены, как для дальнейшей научной работы и использования в формировании программ учебных курсов, связанных с повышением функционирования компаний финансового сектора экономики на основе управления их стоимостью, так и для применения в реальной практике бизнеса.

Апробация и внедрение результатов работы. Основные выводы и результаты исследования обсуждались на межвузовских научных конференциях и заседаниях «круглых столов», организованных Государственной академией строительства и ЖКК (г. Москва), РГГУ

(г. Москва), РосНОУ (г. Москва), AHO ЦСПИ (г. Краснодар), ЖАГУ (г. Джалал-Абад, Кыргызстан). Кроме того, результаты исследования опубликованы в ведущих журналах из перечня ВАК Министерства образования и науки РФ, сборниках научных конференций, коллективной монографии «Экономический потенциал и перспективы России и стран СНГ» (г. Краснодар, 2011 г.).

Материалы диссертационного исследования использовались в разработке и преподавании учебных курсов «Страхование», «Управление качеством», «Финансовый менеджмент», «Оценка стоимости бизнеса» на кафедре менеджмента и маркетинга (ФАОУ ДПО «Государственная академия строительства и ЖКК»), кафедре «Финансы и кредит» (Московский институт экономических преобразований) и «Финансы и банковское дело» (РосНОУ).

Публикации. По теме диссертации опубликовано 13 научных статей, шесть из которых представлены в изданиях, рекомендованных ВАК Министерства образования и науки РФ (три из них - в соавторстве). Общий объем авторских публикаций по теме диссертационного исследования составил около 7,5 п.л.

Структура диссертационной работы состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, включающего 151 наименование, и 8 приложений.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОПРЕДЕЛЕНИЯ СТОИМОСТИ

БИЗНЕСА

1.1. Концептуальные понятия, применяемые при определении стоимости в

экономической науке

Получение экономической выгоды является основной целью осуществления предпринимательской деятельности.

Следовательно, если компания не приносит определенный уровень дохода собственнику, оно теряет для него привлекательность. Поэтому положительный эффект предприятия - это его способность приносить прибыль в конкретном месте в течение определенного отрезка времени. Чем больше полезность предприятия для собственника, тем выше его стоимость [88].

Азиризян А.Н. в большом экономическом словаре приводит определение дохода, с которым стоит согласиться. Доход - это итог производственно-хозяйственной деятельности, получаемый как разность между объемом реализации и затратами за определенный период времени [46].

С учетом вышесказанного отметим, что стоимость предприятия следует рассматривать как объективно существующую величину, определяющую количество итоговой цены, за которую предприятие переходит от одного владельца к другому. Мы можем сделать вывод о том, что стоимость выражает два свойства предприятия как товара, т.е. его полезность и издержки, необходимые для этой получения пользы. Денежное выражение, на которое произведен обмен предприятия в конкретном случае, называется ценой.

С точки зрения А.Г. Грязновой, в соответствии с законом стоимости, в случае если компания соответствует рыночным стандартам, свойственным в это время и для данной местности, то ее цена будет колебаться около

среднерыночной величины. Если рынок предлагает незначительное количество доходных компаний, т.е. спрос превышает предложение, то их цены могут увеличивать их стоимость. Если на рынке существует избыточное количество обанкротившихся компаний, то они приобретают пониженную стоимость [105].

Изучение научной литературы позволило сделать вывод о целесообразности рассмотрения понятий «стоимость бизнеса», «стоимость предприятия», «стоимость компании» как идентичных и равнозначных.

В понятии «стоимость предприятия» должны учитываться не только экономические факторы, включающие имущественные составляющие, но и экономические отношения, реализующие юридические права на него, а также на получаемую в процессе его работы прибыль.

Такая двойственность предприятия обуславливает два взгляда на определение стоимости в ходе его оценки. [58].

Первый основан на рассмотрении предприятия как имущественную систему, цена на которую определяется, прежде всего, издержками на ее формирование.

Второй взгляд на оценку предприятия основан на выяснении, во сколько оцениваются юридические права на него, такие как: активы, технологии, лидерские преимущества.

Под имуществом в гражданском праве понимаются отдельные вещи или их совокупность (включая деньги и ценные бумаги). К имуществу относятся также имущественные права, работы и услуги, информация, интеллектуальная собственность и другие нематериальные блага (ст. 128 Гражданского Кодекса РФ) [1].

В широком смысле А. И. Зимин включает в имущество совокупность вещей, прав, требований и обязанностей (долгов). Имущество -материальные объекты и нематериальные блага, обладающие полезностью и стоимостью и подлежащие по этим причинам денежной оценке. Понятие имущества тесно связано с определенными юридическими отношениями

(имущественными отношениями, имущественными правами), которые также оцениваются для определения их стоимости [63].

Рассмотрим понятия «имущество» и «собственность», а также их взаимосвязь.

Егерев И.А. под имуществом в широком смысле понимает совокупность вещей, имущественных прав и обязанностей, в том числе и исключительных прав [58]. Объектами гражданских прав является то, на что направлены права и обязанности субъектов гражданских правоотношений. Статья 128 Гражданского кодекса РФ содержит перечень таких объектов: 1) вещи, включая деньги и ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права; 2) работы и услуги; 3) информация; 4) результаты интеллектуальной деятельности и исключительные права на них (интеллектуальная собственность); 5) нематериальные блага [1].

Понятие «собственность» обычно употребляется как синоним имущества, но очень многими философами, экономистами, юристами трактуется значительно шире.

Право собственности - категория юридическая, собственность -категория экономическая. Иногда говорят «собственность», имея в виду «право собственности». Поэтому Е.Е. Румянцева советует отличать звучание термина от его наполнения.

Право собственности - это определенная совокупность правомочий, принадлежащих лицу-правообладателю. Право собственности является важнейшим для рыночной экономики, с одной стороны, и центральным правовым институтом во всякой системе права, с другой стороны.

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Вершинина, Ольга Васильевна, 2013 год

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс РФ [Текст] Сборник законов РФ. С изменениями и дополнениями на 1 сентября 2008 года. - М.: Эксмо, 2008. -976 с.

2. Федеральный закон Российской Федерации от 27. 11.1992. №4015-1-ФЗ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» (в ред. от 27.07.2010). // «Консультант Плюс» Версия проф. [Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс».- М., 2011.

3. Федеральный Закон Российской Федерации от 29.07.1998. №135 -ФЗ «Об оценочной деятельности в РФ» (в ред. от 18.07.2009) // «Консультант Плюс» Версия проф. [Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс».-М., 2010.

4. Федеральный закон Российской Федерации от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (в редакции от 07.02.2011) // «Консультант Плюс» Версия проф. [Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс».- М., 2011.

5. Федерального закона Российской Федерации «Об исполнительном производстве» от 02.10. 2007. № 229-ФЗ. (в ред. От. 18.07.2011). // «Консультант Плюс» Версия проф. [Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс». - М., 2011.

6. Федерального закона Российской федерации от 22.04.10 г. № 65-ФЗ «О внесении изменений в Закон Российской Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации». // «Консультант Плюс» Версия проф. [Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс». - М., 2011.

7. Федеральные стандарты оценки «Цель оценки и виды стоимости (ФСО №2)» Приказ Минэкономразвития России от 20 июля 2007 года № 255. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: // http://www.labrate.ru/laws/20070720_prikaz_mert_255.

8. Федеральные стандарты оценки №1 «Общие понятия к проведению оценки (ФСО №1)» Приказ Минэкономразвития России от 20 июля 2007 года № 256 [Электронный ресурс]. - Режим доступа: // http://www.labrate.ru/laws/20070720_prikaz_mert_256.

9. Федеральный стандарт оценки «Требование к отчету об оценке (ФСО №3)» Приказ Минэкономразвития России от 20 июля 2007 года № 254 [Электронный ресурс]. - Режим доступа: // http://www.labrate.ru/laws/20070720_prikaz_mert_254.

10. Об утверждении Порядка передачи страхового портфеля при применении мер по предупреждению банкротства страховой организации, а также в ходе процедур, применяемых в деле о банкротстве страховой организации. Приказ Минфина РФ, от. 13.01.2011. № 2н. (Зарегистрировано в Минюсте РФ 13.05.2011. № 20741) // «Консультант Плюс» Версия проф. [Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс».- М., 2011.

11.06 утверждении порядка осуществления органом страхового надзора контроля за исполнением плана восстановления платежеспособности страховой организации и проведения выездной проверки деятельности страховой организации. Приказ Минфина РФ, от 02.02.2011. № 8н. (Зарегистрировано в Минюсте РФ 04.04.2011. № 20398) // «Консультант Плюс» Версия проф. [Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс».-М., 2011.

12. Об утверждении Положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств. Приказ Минфина РФ от 02. 11. 2001. № 90н. (ред. от 14.01.2005). (Зарегистрировано в Минюсте РФ 21.12. 2001. № 3112) // «Консультант Плюс» Версия проф. [Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс».- М., 2011.

13.0 внесении изменений в Правила размещения страховщиками средств страховых резервов, утвержденными приказом Министерства

финансов Российской Федерации от 08.08.2005 № ЮОн. Приказ Минфина РФ от 14.11.2008 № 130н. (Зарегистрировано в Минюсте РФ 15.12.2008 № 12848) // «Консультант Плюс» Версия проф. [Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс».- М., 2011.

14. Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов страховых организаций, созданных в форме акционерных обществ. Приказ Минфина РФ и Федеральной службы по финансовым рынкам от 1. 02. 2007. № 7н / 07-10 / пз-н (Зарегистрировано в Минюсте РФ 5. 04. 2007. № 9235) // Информационно-правовой портал ГАРАНТ. [Электронный ресурс] / URL: http:// base.garant.ru/12152811/#1000/

15. Стандарты оценки, обязательные к применению субъектами оценочной деятельности (утверждены Постановлением Правительства РФ от 06.07.2001 № 519) // Собрание законодательства РФ. 16.07.2001. № 29.

16. Европейские стандарты оценки 2000 [Текст] / пер. с англ. Г. И. Микерин, Н. В. Павлова, И. JI. Артеменкова. - М.: ОО «Российское общество оценщиков», 2003.- С.242-243.

17. Международные стандарты оценки. КН.1 [Текст] / Г.И. Мирекин (руководитель), М.Н. Недужий, Н.В. Павлов, H.H. Яшина; в 'подготовке дополнений принимали участие: Д.М. Гриненко, А.Н. Козырев, Г.В. Попов. -М.: ОАО «Типография «Новости», 2000. - 264 с.

18. Федеральная служба страхового надзора; Аналитическая справка о составе и структуре активов страховщиков. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http: // www.fccn.ru

19. Федеральная служба страхового надзора; Доклад о развитии страхового рынка России в 2008 году- 1 полугодии 2009 г. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http: // www.fccn.ru

20. Федеральная служба страхового надзора; Количество проверок субъектов страхового дела. [Электронный ресурс]. // www.fccn.ru

21. Федеральная служба страхового надзора; Свод данных о

деятельности страховщиков в 2010 году [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.fssn.ru/www/site.nsf/web/doc_06102009155706.htlm

22. After the fall: the global housing boom // The Economist. 2005 - Vol. 375. / 8431 (Jun. 18-24)

23. Alexander Wilmerding. Term Sheets And Valuation. Aspatore Books, Inc., 2001, pp. 48-49.

24. Babcock H.A. Appraisal Principles and Procedures. - Washington, DC: American Society of Appraisers, 1994. - P. 95.

25. Black A., Bachman J., Wright P. In search of Shareholder Value. London,

1998.

26. Brichard В., Nyberg A. On Further Reflection. // CFO Magazine, March

2001.

27.Ernst & Joung. Слияние и поглощение в СНГ. Обзор рынка. [Электронный ресурс]. // www. Еу. Com.

28. Fernandez P. Valuation Methods and Shareholder Value Creation. Academic Press, 2002.

29. Grundlagen der Betriebswirtschaftslehre: eine entscheidigungsorientierter Sicht / W. Domschke, A. Scholl. - 2. Aufl., verb. - Berlin; Heidelberg; New York: Springer, 2003. - 414 S.

30. Hammer M., Champy J. Reengineering the corporation: A Manifesto for Business Revolution. NY: HarperCollins, 1993.

31. Jensen M.C. Value Maximization, Stakeholder Theory, and the Corporate objective Function // Business Ethics Quarterly. Vol. 12, No.l, 2002.

32. Mc Taggart M., Kontes P.W., Mankins M.C. The Value Imperative: Managing for Superior Shared der Returns. The Free Press, NY, 1995.

33. Myers R. Metric Wars. \\ CFO Magazine, October, 1996.

34. P. Embrechts, C. Cluppelberg, T. Mikosch. Modellin extremal events for insurance and finance, Springen, Berlin, 1997.

35. Porter M.E., Competitive Stratery: Techniques for Analyzing Industries and Competitors, Simon & Schuster, 1980/

36. Rappaport A. Creating Shareholder Value : The New Standard for Business Performance. The Free Press, NY, 1994.

37. Абрютина M.C., Грачев A.B. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: Учебно-практическое пособие. / М.С. Абрютина, A.B. Грачев. - 2-е изд., испр. - М.: Издательство «Дело и сервис», 2001.-256с.

38. Аллахвердиев М.И. Стоимостная оценка бизнеса. [Текст] / М.И. Аллахвердиев. - СПб: СПБ ГТУ, 2002. - 200 с.

39. Анискин Ю.П. Финансовая активность и стоимость компании. [Текст] / Ю.П. Анискин - М.: Омега-Л, 2005, 240 с.

40. Архипов А.П., Гомеля В.Б., Туленты Д.С. Страхование. Современный курс [Текст]: учебник/ по ред. Е.В. Коломина. -М.: Финансы и статистика, 2007.- 416 с. Ил. ISBN 978- 5- 279- 02842-9.

41.Балакин В.В., Григорьев В.В. Основы оценки бизнеса [Текст]: учеб. - практ. пособие. / В.В. Балакин, В.В. Григорьев. - М.: Издательство «Дело» АНХ, 2009. - 384 с.

42. Банк В.Р., Банк C.B., Тараскина A.B. Финансовый анализ [Текст]: учеб. пособие. / В.Р. Банк, C.B. Банк, A.B. Тараскина - M.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. - 334 с.

43. Блинов С.С. Обзор подходов к оценке стоимости бизнеса на современном этапе: мнения специалистов оценки [Текст] / С.С. Блинов // Экономические науки. - 2010. - № 62. С. 346-349.

44. Блохина И.М. Особенности банковского бизнеса и их влияние на оценку стоимости банка [Текст] / И.М. Блохина // Финансы и кредит. - 2011. -№ 35. С. 55-58.

45. Блохина И.М. Оценка стоимости банка: сравнительный подход: авторефират дис...к. э. н.: 08.00.10. [Текст] / И.М. Блохина; [Место защиты: Спб гос.ун-т. экономики и финансов]. СПб, 2011.- 21с.

46. Большой экономический словарь [Текст]: словарь / под ред. А. Н. Азирилияна. - 6-е изд., доп. - М.: Институт новой экономики, 2004 - 1376с.

47.Борисенко 3.JI. Слияния неизбежны [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http: // www.insur-info.ru/interviews/668/

48. Валдайцев C.B. Оценка бизнеса [Текст] / C.B. Валдайцев - М.: Проспект, 2004 - 355 с.

49. Гавриленко A.A. Факторы, влияющие на оценку стоимости недвижимости [Текст] / A.A. Гавриленко // Транспорт: наука, техника, управление. - 2009. - № 11. С. 52-54.

50. Головина Г.П. Оценка рыночной стоимости коммерческого банка: автореферат дис....к.э.н. : 08.00.10. [Текст] / Г.П. Головина; [Место защиты: Сам. Гос. Эконом, университет]. Самара, 2010 - 19с.

51.Гомелля В.Б. Страховой бизнес: сущность и содержание [Текст] / В.Б. Гомелля // Материалы ежегодной научной сессии «Роль бизнеса в трансформации Российского общества». -М.: Маркет ДС, 2006. -424с.

52. Горюнов Е.В., Бабичева Н.Э., Козлова JÏ.B. Влияние жизненного цикла бизнеса на оценку его стоимости [Текст] / Е.В. Горюнов, Н.Э. Бабичева, JT.B. Козлова // Экономический анализ: теория и практика. -2010. -№30. С. 35-42.

53. Грегори А. Стратегическая оценка компаний. [Текст] / А. Грегори. -М: Квинто-консалтинг, 2003. - С.7.

54. Грибов В.Д. Экономика организации (предприятия) [Текст]: учебное пособие / В.Д. Грибов, В.П. Грузинов, В.А. Кузьменко. -2-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2009. - 416 с.

55. Григорьев В. В., Федотова М. А. Оценка предприятия: теория и практика. [Текст] / В.В. Григорьев, М.А. Федотова. - М.: ИНФРА-М, 1996. - С. 133.

56. Джеймс Р. Хитчнер. Оценка бизнеса: организация работы и оформление письменного отчета. [Текст] / Джеймс Р. Хитчнер. / Под научн. ред. В.М. Ратгайзера. - М.: Маросейка, 2009. - 288 с. - (серия «Финансовое оценивание. Область применения и модели») ISBN 978- 5-903271-15-3

57. Домодаран А. Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов [Текст] / Асват Домодаран; Пер. с англ. -6-е изд. -М.:иАльпина Паблишерз, 2010. - 1338с.

58. Егерев И.А. Стоимость бизнеса: искусство управления. [Текст] / И.А. Егерев. - М.: Дело, 2003, 480 с.

59.Есипов В.Е. Оценка бизнеса. [Текст] / В.Е. Есипов - Спб.: Питер, 2003-416 с.

60. Есипов В.Е. Оценка бизнеса: полное практическое руководство: основные принципы, подходы и методы, прикладные аспекты [Текст] / В.Е. Есипов - М.: Эксмо, 2008. - 345с.

61. Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Терехов В.В. Оценка бизнеса. [Текст] / В.Е.Есипов, Г.А.Маховикова, В.В.Терехов. - Спб.: Питпр, 2006. - 404 с.

62. Зверева JI.A. Оценка ликвидационной стоимости имущества закрываемого угледобывающего предприятия [Текст]: дис... канд. экон. наук: 08.00.05. / JI.A. Зверева. - Москва, 1997. - 127 с.

63. Зимин А. И. Оценка имущества: ответы и вопросы [Текст] / А. И. Зимин - М.: ИД «Юриспруденция», 2006. - 240с.

64. Ибрагимов Р.Г. Управление по стоимости как система менеджмента [Текст] / Р.Г. Ибрагимов // Менеджмент в России и за рубежом. - №6. -2004. -С.64-73.

65. Иванова O.E. Принципы оценки стоимости распределительных сетевых компаний [Текст] / O.E. Иванова // Управление стоимостью бизнеса.

Сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции. Казань, 2008.-С. 15-17.

66. Ильина О.И. Совершенствование методов оценки стоимости проектов в жилищном строительстве [Текст]: дис... канд. экон. наук: 08.00.10 / О.И. Ильина. - М., 2011.- 147 с.

67. Информационно-консалтинговая группа «Бизнес-Сервис» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http:// www.allinsurance.ru

68. Информационный портал Bank-City.ru [Электронный ресурс]. -Режим доступа: http://www.bank-city.ru/stahh/70023-straxovka-na-trillion.html

69. Кичигин Ю.А. Проблемы формирования объекта оценки при оценке стоимости бизнеса [Текст] / Ю.А. Кичигин // Вопросы оценки. - 2009. - № 2. С. 54-56.

70.Кишлакова B.JI. Особенности применения доходного подхода в оценке рыночной стоимости современного страхового бизнеса [Текст] / B.JI. Кишлакова // вопросы экономических наук. - 2007. - № 3. С. 107-111.

71.Кишлакова B.JI. Оценка рыночной стоимости страхового бизнеса. [Текст] / B.JI. Кишлакова. Дисс..к.э.н. Москва, 2007 -147 с.

72. Кишлакова B.JI. Специфические активы страхового бизнеса, их влияние на оценку его рыночной стоимости при использовании затратного подхода [Текст] / B.JI. Кишлакова // Вестник Финансового университета. -2007.-№3. С. 133-137.

73. Козырев A.M., Макаров B.JI. Особенности оценочной деятельности применительно к условиям новой экономики: Хрестоматия [Текст] / A.M. Козырев, B.JI. Макаров - М.: Интерреклама, 2003 - 240с.

74. Козырь Ю.В. Влияние планируемой дополнительной эмиссии акций на оценку текущей стоимости бизнеса [Текст] / Ю.В. Козырь // Вопросы оценки. - 2006. - № 4. С. 36-50.

75. Козырь Ю.В. К вопросу о реальной стоимости бизнеса определенного затратным подходом. [Текст] / Ю.В. Козырь // Вопросы оценки. - 2006. - № 3. С. 21-24.

76. Козырь Ю.В. Развитие методологии оценки стоимости бизнеса и компаний: авторефират дис...доктора э. н.: 08.00.13. [Текст] / Ю.В. Козырь; [Место защиты: Инст-т систем, анализа РАН]. Москва, 2011.- 58с.

77. Козырь Ю.В. Стоимость компаний: оценка и управленческие решения [Текст] / Научно-практическое пособие. / Ю.В. Козырь. - 2-е изд., перераб. и доп. Москва.: Альфа - Пресс, 2009.- 368с.

78. Козырь Ю.В. Стоимость компании: оценка и управленческие решения. [Текст] / Ю.В. Козырь - М.: Альфа - Пресс, 2004 - 200 с.

79. Колесников С. Н. Инструментарий бизнеса: современные методы управления предприятием [Текст] / С.Н. Колесников - М.: Статус-Кво 97, 2001.-332 с.

80. Колесников Ю. А. Финансовая устойчивость страховщиков в фокусе законодательных инициатив «Медиа-Информационная Группа «Страхование сегодня»» [Электронный ресурс], //www.insur-info.ru

81. Коттл С., Мюррей Р., Блок Ф. Анализ рынка ценных бумаг Грэма и Додда. [Текст] / С. Коттл, Р. Мюррей, Ф. Блок. -М.: Олимп-Бизнес, 2000. - С. 638.

82. Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. [Текст] / Т. Коупленд, Т. Коллер, Дж. Муррин. -3-е изд., перераб. и доп. / Пер. с англ. -М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2008. -576 е.: ил. ISBN 978-59693-0119-1 (рус).

83. Кошкина A.A. Оценка стоимости интернет - компаний: вопросы теории и практики [Текст] : дис... канд. экон. наук: 08.00.10 / А. А. Кошкина. -М., 2011.- 165с.

84. Криворотое В.В., Мезенцева O.B. Управление стоимостью. Оценочные технологии в управлении предприятием. [Текст] / В.В. Криворотое, О.В. Мезенцева. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2005. -111 с.

85. Кулагин В.К. Анализ и оценка рыночной стоимости бизнеса. [Текст] / В.К. Кулагин. - СПб: СПб ГУЭФ, 2000 - 93 с.

86. Лейфер Л.А., Кашникова З.А. Определение рыночной стоимости недвижимости на основе коллективных экспертных оценок [Текст] / Л.А.

. Лейфер, З.А. Кашникова // Имущественные отношения в Российской Федерации. - 2012. - № 2. С. 20-28.

87. Лущ P.A. 7 законов Крайслера [Текст] / P.A. Лущ - М.: Альпина Паблимер, 2003 - 283 с.

88. Маркс К. Капитал. Критика политической экономии [Текст]: пер. И.И. Скворцова-Степанова, т.1. кн.1 / К. Маркс, Процесс производства капитала. - М.: Политиздат, 1978. - 799 с.

89. Маршалл А. Принципы экономической науки [Текст]: в 3 т.. Пер. с англ. / А Маршалл - М.: Издательская группа «Прогресс», 1993. - 325 с.

90. Мельник М.В., Когденко В.Е. Концепция экономического анализа, ориентированного на оценку цепочки создания стоимости [Текст] / М.В. Мельник, В.Е. Когденко // Экономический анализ: теория и практика. - 2010. -№ 7.С. 2-9.

91.Мерсер 3., Хормс Т. Интегрированная теория оценки бизнеса [Текст] / Под науч. ред. В.М. Рутгайзера; (пер. с англ. Л.И. Лопатников). - М.: Моросейка, 2008. - 288с.

92. Методологические основы оценки стоимости имущества [Текст] / Г.И. Микерин, В.Г. Гребенников, Е.И. Нейман - М.: Интерреклама, 2003 -688с.

93. Модильяни Ф., Миллер М. Сколько стоит фирма? Теорема ММ [Текст] / Пер. с англ. - 2-е изд. - М.: Дело, 2001. - 272 с.

94. Найденов JI.H. Оценка бизнеса. [Текст] / Л.И. Найденов - Казань: Таглимант, 2001. - 72 с.

95. Невейкин В.П. Асимметрия оценок истинной стоимости активов по модели бессрочной ренты [Текст] / В.П. Невейкин // Финансы и кредит. -2009. - № 19. С. 37-41.

96. Никулина H.H. Особенности оценки и анализа платежеспособности страховой организации [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http: // www.insur-info.ru.

97. Никулина H.H., Березина C.B. Новая парадигма денежных потоков как объект управления финансовыми ресурсами страховщика. [Текст] / H.H. Никулина, C.B. Березина. // Страховое дело. 2007. № 2.

98. Новодворский В.Д., Назаров Д.В. Ликвидационный баланс организации [Текст] / В.Д. Новодворский, Д.В. Назаров // Бухгалтерский учет. - 2009. - № 7. С. 36 - 43.

99.Нугуманов О.З. Еще раз к вопросу расчета стоимости затратным подходом оценки и «прибыли предпринимателя» при оценке недвижимости [Текст] / О.З. Нугуманов // Вопросы оценки. - 2009. - № 1. С. 13-29.

100. Озеров Е. С. О консультировании заказчика оценки при выборе вида стоимости и использовании результатов оценки [Текст] / Е.С. Озеров // Проблемы недвижимости. - 2004. - Вып. 1. С. 5-12.

101. Организация и методы оценки предприятия [Текст]: уч. пособие / под. ред. В.И. Кошкина, H.A. Колайко - М.: ЭКМОС, 2002. - 937 с.

102. Оценка бизнеса [Текст]: учебник / под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 496 с.

103. Оценка бизнеса [Текст]: Учебник / под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. -М.: Финансы и статистика, 2003. - 512 с.

104. Оценка бизнеса [Текст]: Учебник / под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. - 2-е изд., перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 2009. - 736 с.

105. Оценка недвижимости [Текст]: Учебник / под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 496 с.

106. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности [Текст] / А.М. Козырев, B.J1. Макаров - М.: Интерреклама, 2003 - 352 с.

107. Оценка стоимости нематериальных активов международное руководство по оценке 4 (МР 4) (пересмотрено в 2010 г.) [Текст] / Совет по международным стандартам оценки // Вопросы оценки. - 2010. - № 3. С. 5467.

108. Павловец В.В. Этапы процесса оценки стоимости бизнеса // Корпоративный менеджмент 2000, [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.cfin.ru/finanalysis/value_stages.shtml - 2000.

109. Панков В.В. Анализ и оценка состояния бизнеса: методология и практика. [Текст] /В.В. Панков - М.: Финансы и статистика, 2003 - 208 с.

110. Патрушева Е.Г. Управление стоимостью промышленных предприятий: теория, методика, практика [Текст] / Е.Г. Патрушева, Д.Ю. Брюханов, Д.А. Белкин. - Ярославль: Ярославский Гос. ун-т, 2007. - 296с.

111. Пацкалев А. По методу чистых активов. [Текст] / А. Пацкалев // Российская торговля. - № 7-8. - 2005. - с.66-69.

112. Петрова Е.М., Оценка по новым стандартам. // Бухгалтерская газета. 2007, № 18. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http:// www.buhgazeta.ru/

113. Пиховкин A.A. Оценка стоимости инвестиционного проекта в системе оценки бизнеса предприятия [Текст] / A.A. Пиховкин // Вестник Иркутского государственного технического государственного университета. -2008.- Т. 33. № 1.С. 159-163.

114. Попков В. П., Евстафьева Е. В. Оценка бизнеса. Схемы и таблицы: Учебное пособие [Текст] / В. П. Попков, Е. В. Евстафьева, Издательство: Питер, 2007. - 240 с.

115. Пратт Ш. Оценка бизнеса: анализ и оценка компаний закрытого типа [Текст]: / Пер. с англ. Под ред. В.Н. Лаврентьева. - М.: Институт экономического развития Всемирного Банка, 1994. С. 125.

116. Пфайффер К. Введение в перестрахование. - М.: Анкил, 2009 -

105 с.

117. РБК. Рейтинг; Крупнейшие страховые компании в 2009 году [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http: // rating.rbc.ru/article.shtml

118. Ревуцкий Л.Д. Качество оценки стоимости предприятий методами доходного подхода (мифы и реальность) [Текст] / Л.Д. Ревуцкий // Аудит и финансовый анализ. - 2007. - № 1. С. 158-165.

119. Ревуцкий Л.Д. Оценка и искусство (об оценке стоимости предприятий) [Текст] / Л.Д. Ревуцкий // Вопросы оценки. - 2010. - № 2. С. 2933.

120. Ревуцкий Л.Д. Оценка и наука (об оценке стоимости предприятий) [Текст] / Л.Д. Ревуцкий // Вопросы оценки. - 2011. - № 4. С. 41-45.

121. Ришар Ж. Бухгалтерский учет: теория и практика: [Текст] / Пер. с фр. Под ред. Я.В. Соколова. - М.: Финансы и статистика, 2000. - С. 67.

122. Руководство по оценке стоимости бизнеса. [Текст] .-М.: Квинто-консалтинг, 2003. - С. 176.

123. Румянцева Е.Е. Оценка собственности [Текст]: учеб.пособие / Е.Е. Румянцева - М.: ИНФРА-М, 2005. - 111с.

124. Рутгайзер В.М. Оценка стоимости бизнеса [Текст]: Учебное пособие. / В.М. Рутгайзер. -2-е издание. - М.: Маросейка, 2008. -432 с.

125. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: Учебник. / Г.В. Савицкая - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 400с.

126. Сергеев И. В., Веретенников ИИ. Экономика организаций [Текст]: учебник / И. В. Сергеев, И. Веретенников - 3-е изд., перераб. и доп.-М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005,- 560с.

127. Серпуховитина И.В. Оценка стоимости корпоративных облигаций доходным, сравнительным и затратным подходами: дис... экон. наук: 08.00.10. / И.В. Серпуховитина; [Место защиты: Орлов. Гос. тех. ун-т]. Белгород 2008.- 158с.

128. Симионова Н.Е. Оценка бизнеса: теория и практика [Текст] / Н.Е. Симионова, Р.Ю. Симионов. 2-е издание, переработанное и дополненное. -Ростов н/Д.: Феникс, 2010. - 572 с.

129. Симионова Н.Е. Оценка стоимости предприятия. [Текст] / Н.Е. Симионова. - Ростов н/Д.: ИКЦ «МарТ», 2004. - 464 с.

130. Синявский Н.Г. Оценка бизнеса: гипотезы, инструментарий, практические решения в различных областях деятельности [Текст] / Н.Г. Синявский - М.: Финансы и статистика, 2005. - 240с.

131. Соколов В.Н. Методы оценки предприятия [Текст] / В.Н. Соколов - Спб.: СПБГИЭУ, 1998.- 144 с.

132. Соколова О.В. Теоретические подходы к оценке стоимости посреднических компаний [Текст] / О.В. Соколова // Экономический анализ: теория и практика. - 2007. - № 3. С. 20-24.

133. Сравнительный анализ международного и российского законодательства в области оценочной деятельности [Текст] / A.B. Верхозина, М.А. Федотова-М.: Интерреклама, 2003 - 368с.

134. Ступичева Я.Г. Экономическая оценка бизнеса сельскохозяйственных организаций. [Текст] : дис... канд. экон. наук: 08.00.05. / Я.Г. Ступичева. - Барнаул, 2007. - 163 с.

135. Сычев Г.И., Колбачев Е.Б., Сычев В.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) [Текст]: Серия «Учебники и учебные пособия» / Г.И. Сычев, Е.Б. Колбачев, В.А Сычев - Ростов н/Д.: Феникс, 2003. - З84.с.

136. Технология бизнеса [Текст] / С.Б. Исмуратов, И.Я. Петренко, С.А. Пикулев, Е.И. Чивилихин; под ред. Е.И. Чивилихина. - М.: 1999.- 640 с.

137. Толковый словарь оценщика [Текст]: словарь / под ред. А.Г. Грязновой. - М.: РОО, 1998.- 60 с.

138. Филиппова A.A. Применение затратного подхода в оценке для цели управления стоимостью коммерческого банка [Текст] / A.A. Филиппова // Аудит и финансовый анализ. - 2008. - № 1. С. 107-116.

139. Финансовый менеджмент [Текст] : Учебник / Под ред. A.M. Ковалевой. - М.: ИНФРА-М, 2004 - 204с.

140. Хендриксен Э.С, Ван Бреда М.Ф. Теория бухгалтерского учета: [Текст] / Пер. с англ. Под ред. проф. Я.В. Соколова. - М.: Финансы и статистика, 2000. - С. 187.

141. Хеслоп Э. Как оценить и продать свой бизнес [Текст] / Эндрю Хеслоп; Пер. с англ. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. - 182с.

142. Царев В.В., Канторович A.A. Оценка бизнеса. [Текст] / В.В. Царев,

A.A. Канторович. -М.: ЮНИТИ. 2002 - 177с.

143. Чернова Г.В. Российской страховой рынок: состояние, проблемы, перспективы [Текст] / Г.В. Чернова // Вестник Спб ГУ- Спб., 2006. - Вып.1.

144. Чиркова Е.В. Как оценить бизнес по аналогии: Методологическое пособие по использованию сравнительных рыночных коэффициентов при оценки бизнеса и ценных бумаг. [Текст] / Е.В. Чиркова. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.- 190с.

145. Щербаков В.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) [Текст] /

B.А. Щербаков,. - 2-е изд., испр. - Москва: Омега - JI, 2007. - 288 с.

146. Щербаков В.А. Страхование [Текст]: учебное пособие / В.А. Щербаков, Е.В. Костяева. - 3-е издю, перераб. И доп. - М.: КНОРУС, 2009.320 с. ISBN 978-5-406-00037-3

147. Экономическая теория [Текст]: учеб. для студентов вузов / под *

ред. В. Д. Камаева. -11-е изд., перераб. и доп. - М.: Гуманитар, изд. центр ВЛАДОС, 2005. - 592 с.

148. Экономическая теория. Экспресс-курс [Текст]: уч. пособие / под ред. А.Г. Грязновой, H.H. Думной. - М.: КНОРУС, 2005. - 608 с.

149. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование [Текст]: Учеб. Пособие. / Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. - М.: Финансы и статистика, 2001. -656 с.

150. Юсупов А.Ф. Бренд как одна из составляющих нематериальных активов в оценке стоимости промышленных предприятий. [Текст] / А.Ф. Юнусов // Управление стоимостью бизнеса: сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции. - Казань Государственно-экономический институт, 2009. - С. 139.

151. Якупова Н. М. Стратегическое управление стоимостью предприятия. [Текст] / Н.М. Якупова - Казань: Казанский институт, 2003. -226 с.