Применение системного, синергетического и ситуационного подхода для классификации, моделирования и предотвращения финансово-экономических кризисов тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Малинин, Виктор Леонидович

• Малинин, Виктор Леонидович
• кандидат экономических наук
• 2005

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Малинин, Виктор Леонидович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИЗУЧЕНИЯ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ КРИЗИСОВ (ФЭК).

1.1. Структурные изменения и процессы, определяющие возникновение и протекание кризиса в современном мире.

1.2. Существующие подходы к изучению ФЭК.

1.3. Теоретические основы разрабатываемого подхода.

ГЛАВА 2. МОДЕЛИРОВАНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПРОЦЕССОВ, ПРИВОДЯЩИХ К ФЭК

2.1. Определение понятий, принципы и подходы к моделированию ФЭК.

2.2. Моделирование потоков и запасов в экономической системе.

2.3. Отражение в модели кризисов разного типа.

ГЛАВА 3. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ МОДЕЛИ ФЭК В СИТУАЦИОННОМ УПРАВЛЕНИИ ЭКОНОМИКОЙ.

3.1. Пример использования модели для анализа кризисных процессов в экономике СССР/России 1988-98 ГГ.

3.2. Анализ возможных способов воздействия на экономическую ситуацию с использованием модели

3.3. Биржа как объект управления с точки зрения модели.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Применение системного, синергетического и ситуационного подхода для классификации, моделирования и предотвращения финансово-экономических кризисов»

Сформировавшаяся в последнее время финансово-экономическая система характеризуется определенной внутренней нестабильностью. Эта нестабильность проявляется в периодическом возникновении в разных частях геоэкономической системы финансово-экономических кризисов (далее ФЭК). Встает вопрос, насколько возникновение ФЭК неизбежно и каковы причины этого явления. К. Маркс, проанализировав цикл капиталистического воспроизводства, сделал вывод о неизбежности кризисных явлений. Напротив, современные западные концепции предполагают, что за счет качественного управления макроэкономическими параметрами реально избежать возникновения ФЭК. С другой стороны, ряд публикаций говорят об искусственном создании ФЭК в разных частях света, да и общеизвестные факты (например, полученный 1 млрд. долларов Джорджем Соросом при падении британского фунта) подтверждают возможность подобной гипотезы.

Россия, открыв экономические границы и войдя тем самым в мировую экономику, не имеет опыта и инструментов борьбы с ФЭК, имеющим как внутренние, так и внешние причины, которые могут иметь как естественное, так и искусственное происхождение. Соответственно становится актуальной тема исследования, направленного на изучение причин и механизмов возникновения ФЭК.

Немного о термине «финансово-экономический кризис». Традиционно под «экономическим кризисом» в отечественной науке понимается одна из фаз цикла капиталистического воспроизводства (кризис, депрессия, оживление, подъем), что предполагает однозначно цикличность кризисов. Однако практика показывает, что кроме кризисов, вызванных цикличностью оборота капитала, существует класс кризисов, вызванный другими причинами. Это могут быть внешнеэкономические (например, влияние иностранных спекулянтов на национальном рынке) и внеэкономические (например, действия властей, стихийные бедствия и т.п.) причины. Термин же «финансовые кризисы» не только однозначно предполагает, что кризис проявляется в финансовой сфере, но и то, что причины кризиса находятся в ней же. Однако, на взгляд автора, финансовая сфера, хотя и имеет очень значительные особенности и некоторый отрыв от реального сектора, все же является некоторой надстройкой, функционирующей в неразрывной связи с реальным сектором экономики. Поэтому предлагается говорить о финансово-экономическом кризисе, как о неком процессе, происходящем в экономике, который имеет под собой как финансовые, так и нефинансовые причины и протекающем в форме неожиданного резкого нарушения сложившихся межхозяйственных связей, падении производства, безработице, изменении курса валют, падения котировок акций и т.п. негативных явлениях.

Говоря об определении ФЭК необходимо четко провести различие между кризисом и спадом. Изучая литературу, посвященную различным типам кризисов, автор обратил внимание, что между разными научными школами происходят постоянные дискуссии о том, что же считать кризисом, а что нет. Например, одни авторы устанавливают порог колебания курса валют в 20 %, другие в 25 %, третьи в 30 % для того, чтобы назвать происходящее валютным кризисом.

На взгляд автора решить сложившуюся проблему можно с помощью включения некоего субъективизма. Дело в том, что термин «кризис» несет в себе некий подтекст неожиданной катастрофы. Термин же «спад» подразумевает некую предсказуемость, то есть то, что ожидает общество и эксперты в сложившейся ситуации. Иначе говоря, когда общество и эксперты воспринимают ситуацию как резкую неожиданную катастрофу, говорят о кризисе. Когда же факт падения тех или иных индексов и глубина этого падения не стали неожиданностью, обычно говорят о спаде.

Дело в том, что темпы развития технологий, научных знаний, производительных сил обычно опережают развитие методологии, теории, обуславливающей существующую институциональную базу, парадигму развития, средства и методы государственного и межгосударственного регулирования. Иначе говоря, «все генералы готовятся к прошедшей войне», тогда как средства ее ведения значительно изменились. То, что было верно вчера - не пригодно сегодня, а тем более, - завтра. Если существующие институты и теории позволяют скомпенсировать неравномерности развития экономики, то изменение «спад-подъем» будет происходить плавно. Если же существующая методология не позволяет даже замечать, и, следовательно, оперативно реагировать на накапливающиеся диспропорции, при достижении некоторого критического уровня происходит «взрыв» - кризис. Именно по причине недопонимания истинных причин кризисов рекомендации по выходу из них, основанные на «старой картине мира», оказываются несостоятельными.

Кроме того, представляется особенно важной задача оказания управленческого воздействия на ситуацию с целью как отрицательного (недопущение), так и положительного (искусственное создание, стимулирование) воздействия на ФЭК. Обладание подобными инструментами позволит резко увеличить эффективность оперирования в геоэкономическом пространстве согласно национальной внешнеэкономической модели.

Объект исследования настоящей работы: кризисные ситуации в сфере экономики и финансов (финансово-экономический кризис, далее ФЭК).

Предмет исследования: факторы, приводящие к ФЭК и влияющие на его протекание.

Цель работы: Разработка моделей и методик их применения, позволяющих оказывать управленческое воздействие на ФЭК

Для достижения указанной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Изучить существующие подходы к анализу кризисных ситуаций в экономике.

2. Разработать модели возникновения ФЭК различного типа.

3. Проанализировать с помощью полученных моделей факторы, влияющие на возникновение ФЭК различного типа.

4. Апробировать разработанные модели для анализа некоторых уже произошедших ФЭК

5. Предложить основные принципы выработки управленческих решений для воздействия на ФЭК.

6. Сформулировать рекомендации для использования разработанных моделей и методики в деятельности кризис-менеджеров (как для плюса, так и для минуса)

Научная новизна и практическая значимость работы. В ходе работы:

1) Разработан методика S3 - новый инструмент к изучению кризисных явлений, который позволяет использовать результаты в антикризисном управлении в качестве базового алгоритма работы ситуационного центра;

2) Предложена модель макроэкономических процессов, позволяющая а) наглядно представлять причины большинства известных в настоящее время ФЭК, б) замечать накопление негативных тенденций в экономической системе, которые могут привести к возникновению ФЭК;

3) Предложена классификация методов воздействия на ситуацию для создания, предотвращения или управления протеканием ФЭК;

4) Проанализированы некоторые состояния систем, при которых возможно искусственно вызывать кризисы;

5) Сформулированы «правила поведения» для недопущения кризисов.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Малинин, Виктор Леонидович

Выводы:

1) Поведение спекулянтов прогнозируемо и моделируемо.

2) Поведение спекулянтов определяется рассогласованием между воспринимаемым ими настоящим и ожидаемым ими будущим.

3) Спекулянты объективно заинтересованы в наличии неопределенности на рынке для широкой массы, при этом крайне заинтересованы в инсайдеровской информации, способной повлиять на ситуацию в будущем (то есть иметь определенность для себя).

4) При постоянном (или слабо изменяющемся) курсе доходность спекулятивных операций мала. При неопределенности на рынке доходность возрастает. При постоянном росте курса финансовые посредники, имеющие выход на биржу зарабатывают за счет маржи, возникающей при дальнейшей перепродаже валюты.

5) Поведение спекулянтов управляемо с помощью организации специализированных информационных воздействий.

3.3.5. Модель поведения экспортеров

1) Экспортеры при выходе на биржу заинтересованы в скорейшей продаже валюты по максимально возможному курсу.

2) У экспортера существует обычно жесткие сроки, в которых он должен продать валюту (это определяется как законодательством, так и необходимостью расплачиваться в национальной валюте с поставщиками и работниками).

3) То есть экспортер может маневрировать объемом предложения на бирже, но в крайне стесненной степени из-за ограниченности по времени.

4) У экспортера есть два возможных состояния: продавать валюту или ожидать повышения ее курса.

5) Резкое увеличение предложения валюты на рынок экспортерами приводит к падению курса и, соответственно, их прибыли. Поэтому крупные экспортеры заинтересованы в постепенной реализации полученной экспортной выручки и высоком встречном спросе со стороны импортеров.

6) Таким образом, на биржевое поведение экспортера влияет ожидания изменения курса только в краткосрочном периоде.

Рисунок 14

На рисунке 14 видно, что основными факторами, влияющими на принятие решения, являются восприятие настоящего, ожидание будущего и наличие ограничений по срокам и по количеству необходимой национальной валюты.

3.3.6. Модель поведения импортеров

Поведение импортеров обратно поведению экспортеров.

1) Импортеры при выходе на биржу заинтересованы в скорейшей покупке валюты по минимально возможному курсу.

2) У импортера существует обычно жесткие сроки, в которых он должен купить валюту (это определяется необходимостью расплачиваться в иностранной валюте с поставщиками).

3) То есть импортер может маневрировать объемом спроса на бирже, но в крайне стесненной степени из-за ограниченности по времени.

4) У импортера есть два возможных состояния: покупать валюту или ожидать понижения ее курса.

5) Таким образом, на биржевое поведение импортера влияет ожидания изменения курса только в краткосрочном периоде.

Внешняя информация

Восприятие настоящего

Прогноз будущего

Покупать немедленно?

Анализ сроков и потребности в иностранной валюте

Определение возможного риска при росте курса в случае задержки покупки

Определение возможной прибыли из-за падения курса в случае задержки покупки

Задание приемлемого риска

Задержка покупки с целью максимизации прибыли

Сравнение риска с приемлемым уровнем

Принятие решения о покупке

Рисунок 15

Картина мира импортера

На рисунке 15 видно, что, как и в случае экспортеров, основными факторами, влияющими на принятие решения импортеров, являются восприятие настоящего, ожидание будущего и наличие ограничений по срокам и по количеству необходимой иностранной валюты.

3.3.7. Модель поведения регулятора (ЦБ)

Одной из задач, стоящей перед центральным банком (далее ЦБ) любого государства в открытой экономике, является поддержание курса национальной валюты, выгодного определенным группам, имеющим влияние в ЦБ. Способом реализации данной задачи является активная игра на валютной бирже. Наличие у ЦБ права эмиссии дает ему возможность практически неограниченно скупать иностранную валюту, эмитируя национальную. Ограничения в такой схеме является желаемый уровень сохранения курса и уровень инфляции, которая может начаться в результате неконтролируемой эмиссии. Для снижения инфляции организуются специализированные операции по так называемой стерилизации эмитированной национальной валюты, которые связывают в ценных бумагах (или другим способом) «горячие» деньги так, чтобы они не попали на потребительский рынок. Возможности связывания имеют свою цену (необходимость выплачивать проценты по данным ценным бумагам) и, соответственно, свои пределы. При проведении политики «стерилизации» в рамках либеральной экономической модели необходимо взаимодействие правительства (как эмитента государственных ценных бумаг) и независимого от него (согласно доктрине Вашингтонского консенсуса) ЦБ, что не всегда возможно.

Таким образом, ЦБ при проведении своей политики имеет следующие ограничения:

1) Желаемый курс национальной валюты

2) Желаемый объем золотовалютных резервов

3) Желаемый уровень инфляции

4) Ограничения по государственному долгу, налагаемые на правительство.

Рисунок 16

Отклонения

Реальные параметры

Контур регулирования показан на рисунке 16. Задача выработки сигнала управления при необходимости согласования взаимопротиворечащих задач -вот цель менеджмента ЦБ. Как показывает практика периодически возникающих валютных кризисов в разных частях мира, эта задача иногда неразрешима.

3.3.8. Субъекты биржевой игры и инструменты, влияющие на их поведение

Ранее было рассмотрены основные группы игроков на бирже. Были выделены спекулянты, экспортеры, импортеры и регулятор (ЦБ), а также проанализированы их интересы и механизмы принятия игроками решений. Теперь рассмотрим возможные механизмы изменения курса на бирже и влияние каждой группы на этот процесс.

Для этого рассмотрим общую схему функционирования биржи (см. рис. 12). Лоты на продажу и лоты на покупку формируются по заявке рассмотренных выше групп, причем экспортеры выступают продавцами валюты, импортеры - покупателями, а ЦБ и спекулянты выступают как в роли покупателей, так и в роли продавцов.

На основании рассмотренного можно выделить следующие точки возможного регулирования курса, формирующегося на бирже:

1) Для всех участников:

- Ожидания и прогнозы изменения курса (слухи, оценки экспертов и т.п.)

- Знания о наличии и структуре резервов основных игроков и об их планах.

- Размер экспорта и импорта

- Размер полученных государственных займов в национальной и иностранной валюте, а также ожидаемые сроки платежей по обслуживанию государственного долга.

- Оценка сбережений юридических и физических лиц в форме иностранной валюты и ожидания изменения размеров и структуры этих сбережения.

2) Экспортеры. Именно эта группа формирует предложение валюты. Для функционирования биржи и формирования курса крайне важна доля валютной выручки, которую в обязательно порядке необходимо продать на бирже. Информация об изменении предложения на бирже (или даже информация об ожидаемом изменении) способна повлиять на поведение игроков.

3) Импортеры. Эта группа создает постоянный спрос на валюту. Минимум этого спроса определяется уровнем критического импорта, о чем говорилось выше. Максимум определяется объемом платежеспособного внутреннего спроса на импортные товары при существующем уровне курса.

4) Валютные спекулянты обычно ориентированы на сравнительно «короткие» вложения средств. Поэтому для них критически важна информация об ожидаемом изменении курса и о причинах, вызывающих это изменение.

5) Регулятор (Центральный банк) имеет определенные, заданные часто законодательно, цели денежной и валютной политики. Обычно Центральный банк один из самых сильных игроков на рынке национальной валюты (в его распоряжении находятся государственные резервы и право эмиссии), кроме того, он может издавать нормативные материалы обязательные для исполнения в рамках данного государства. Влиять на политику ЦБ сложнее, чем на политику других игроков.

Очевидно, что точно также можно рассмотреть любую группу субъектов экономики рассмотренную в рамках модели потоков-запасов выше (например, банковскую или бюджетную систему) для изучения с точки зрения модели влияния отдельных факторов на развитие ситуации и поиска точек и инструментов воздействия на эту ситуацию.

Заключение

В результате проведенного в рамках диссертационной работы исследования можно сделать следующие выводы:

1. После изучения известных подходов к анализу финансово-экономических кризисов можно отметить, что существует ряд школ, которые в качестве основной причины кризисных явлений выделяют разные факторы.

Например, цикличность экономических процессов, момент «внезапной остановки в притоке капитала», рефлексия биржевых игроков, изменение конъюнктуры внешнего и внутреннего рынка, несогласованная экономическая политика, недоверие к финансовым институтам и т.п. В работе предложена общая формулировка причины ФЭК, объединяющая все вышеназванные факторы: нарушение системных связей в экономической системе.

2. Разработаны ряд моделей возникновения ФЭК различного типа: модель системных связей по обмену ресурсами (модель потоков-запасов деньги-товар-задолженность), модель экономической системы (государство, ЦБ, коммерческие банки, экспортеры, импортеры, фирмы, ориентированные на внутренний рынок, домохозяйства), позволяющая наблюдать системные процессы в обмене ресурсами, модель влияния синергетических эффектов ф (аттракторов и бифуркаций) на устойчивость экономических систем.

3. Полученные модели позволяют выделять факторы, приводящие к тому или иному типу ФЭК (банковскому, валютному, кризису государственного долга, ресурсному, кризису сбыта, кризису перепроизводства и т.п.), что дает возможность анализировать на общей методологической базе большинство известных науке кризисов.

4. Модели апробированы на кризисе 1998 года в России, что позволяет говорить о достаточной адекватности предложенных моделей и методик их составления.

5. Предложен ряд принципов выработки управленческих решений для воздействия на экономическую ситуацию с возможностью ФЭК: принцип управления из любой точки, принцип прямого и непрямого воздействия, принцип системности, принцип синергии, принцип ситуации и т.д.

6. Сформулирован ряд рекомендаций для использования разработанных моделей и методик в деятельности кризис-менеджеров: например, использование ситуационного центра в контуре управления экономическими системами, проведение предварительного системного анализа поведения основных участников при выработке управленческого воздействия, использование как информационных, так и ресурсных воздействий на участников экономической деятельности и т.п.

Таким образом, можно отметить, что цели и задачи, поставленные в настоящем диссертационном исследовании, выполнены полностью.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Малинин, Виктор Леонидович, 2005 год

1. Автономов B.C. Человек в зеркале экономических теорий (Очерк истории• западной экономической мысли). Адрес в Интернете: http://ek-lit.agava.ru/avtosod.htm

2. Аникин А.В. История финансовых потрясений. Российский кризис в свете мирового опыта. 2-е изд., дополненное и переработанное. - М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2002. - 448 с.

3. Аникин А.В. О типологии финансовых кризисов//Вестник МГУ, сер. «Экономика». 2001. № 4 С. 43-54

4. Аникин А.В. Финансовые кризисы в России, Азии, Латинской Америке//Мировая экономика и международные отношения. 2000. № 12

5. Аникин А.В. Финансовый кризис и мировая экономика//МЭ и МО. 1999 № 4. С.13-14

6. Арнольд В.И. Теория катастроф. М.: Едиториал УРСС, 2004. 128 с. ф 7. Беззубцев С. Слухи, которые работают на вас. - СПб.: Питер, 2003. - 192с.

7. Вавилов А. Государственный долг: уроки кризиса и принципы управления. М., 2001. 304 с. ф 9. Введение в макроэкономику: Учеб. пособие для вузов/М.Е. Дорошенко,

8. Г.М. Куманин, И.Е. Рудакова и др.; Под ред. М.Е. Дорошенко. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.- 175 с.

9. Глазьев С.10. Теория долгосрочного технико-экономического развития. -М.: ВлаДар, 1993.-310 с.

10. Глазьев С.Ю. Геноцид. Россия и новый мировой порядок. Стратегия экономического роста на пороге XXI века. М., 1997. - 188 с.

11. Глазьев С.Ю., Кара-Мурза С.Г., Батчиков С. А. Белая книга. Экономические реформы в России 1991-2001 гг. М.: Изд-во Эксмо, 2003.269 с.

12. Гумилев J1.H. Этногенез и биосфера Земли. J1.: Гидрометеоиздат, 1990.

13. Делягин М.Г. Практика глобализации: игры и правила новой эпохи. М.: ИНФРА-М, 2000.-344 с.

14. Долан Э. Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. /Пер. с англ. В. Лукашевича и др. Л., 1991. - 448 с.

15. Ершов М.В. Валютно-финансовые механизмы в современном мире (кризисный опыт конца 90-х). М.: ОАО «НПО «Издательство «Экономика», 2000.-319 с.

16. За кулисами становления экономических теорий. От теории к коррупции. М. Гэффни, Г. Титова, Ф. Харрисон. - СПб.: Б. & К., 2000. - 310 с.

17. Камаев В.Д. и коллектив авторов. Учебник по основам экономической теории (экономика). М.: «ВЛАДОС», 1994. - 384 с.

18. Капица С.П., Курдюмов С.П., Малинецкий Г.Г. Синергетика и прогнозы будущего. Изд. 3-е. М.: Едиториал УРСС, 2003

19. Кара-Мурза С.Г. Манипуляция сознанием в России сегодня. М.: Алгоритм, 2001. - 544 с.

20. Кара-Мурза С.Г. Идеология и мать ее наука. М.: Издательство Эксмо, 2002.-256 с.

21. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Гелиос АРВ, 2002. - 352 с.

22. Кийосаки Р.Т., Лектер Ш.Л. Пророчество богатого папы/Пер. с англ. Л.А.Бабук. Мн.: ООО «Попурри», 2003. - 464 с.

23. Колобов А.А., Омельченко И.Н. Основы промышленной логистики. Учебное пособие. М.: МГТУ им. Н.Э. Баумана, 1998. 118 с.

24. Кондратьев Н.Д. Большие циклы конъюнктуры и теория предвидения. Избранные труды. М.: Экономика, 2001. - 767 с.

25. Кочетов Э.Г. Геоэкономика (Освоение мирового экономического пространства): Учебник. М.: Издательство БЕК, 1999. -480 с.

26. Кузьменко В.П. Исследование динамики социально-экономических циклов. Адрес в интернете: http://skv.kuban.ru/socioetno/Cicles/Cicle 1 /index.html

27. Малинин B.JI., Ткаченко А.С. Синоптики кризисных явлений. Моделирование предкризисных ситуаций в современной экономике // Российское предпринимательство. 2001. № 6. - С.15-21.

28. Малинин В.Л., Ткаченко А.С. Моделирование кризисных процессов в экономике. Материалы III Всероссийской молодежной научно-практической конференции «Антикризисное управление в России в современных условиях». М.: МГТУ им. Н.Э. Баумана, 2001 - 188 с.

29. Малинин В.Л. Финансово-экономический кризис: страшная стихия или сознательная диверсия? //Вопросы экономики переходного периода. 2005. № 2.-С. 40-44.

30. Малинин В.Л. Теория финансово-экономических кризисов: на плечах гигантов //Вопросы экономики переходного периода. 2005. № 3. - С. 73-90.

31. Малинин В.Л. Теория финансово-экономических кризисов: новые подходы, новые взгляды //Вопросы экономики переходного периода. 2005. № 4.-С. 87-103.

32. Матвейчев О.А., Новиков В. Ю. Предвыборная кампания: практика против теории. Екатеринбург: Изд-во Уральского университета, 2003. - 186 с.

33. Матросов С.В. Европейский фондовый рынок. М.: Экзамен, 2002. - 256 с.

34. Мескон М., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. М.: Дело, 2000. 704 с.

35. Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков: Учебное пособие для вузов/Пер. с англ. Д.В. Виноградова; Под ред. М.Е. Дорошенко. М.: 1999. - 820 с.

36. Монтес М.Ф., Попов В.В. «Азиатский вирус» или «голландская болезнь»? Теория и история валютных кризисов в России и других странах: Пер. с англ. -М.: Дело, 1999.- 136 с. ® 39. Мухин Ю.И. Наука управлять людьми. Изложение для каждого. М.:

37. Издательство «Фолиум», 1995. 360 с.

38. Панарин А.С. Искушение глобализмом. М.: Изд-во ЭКСМО-Пресс, 2002.-416 с.

39. Паршев А.П. Почему Россия не Америка. М.: Крымский мост-9Д, 1999-411 с.

40. Паршев А.П. Почему Америка наступает. М.: ООО «Издательство ф ACT»: ООО «Издательство Астрель», 2002. - 370 с.

41. Перкинс, Дж. Исповедь экономического убийцы. М.: Pretext, 2005. - 319 с.

42. Петере, Э. Хаос и порядок на рынках капитала. Новый аналитический • взгляд на циклы, цены изменчивость рынка/Пер. с англ. М.: Мир, 2000 г.

43. Поляков В.В. Прогнозирование мирового товарного рынка. М.: Экзамен, 2002. - 288 с.

44. Пригожин И. Философия нестабильности. «Вопросы философии», 1991.6. С. 46-52.

45. Распад мировой долларовой системы: ближайшие перспективы./ Сборник работ. Под общей редакцией Маслюкова Ю.Д. М.: Издатель Чернышева Н.Е., 2001.-368 с.

46. Реструктуризация кредитных организаций в зарубежных странах. /Подред. А. Г. Грязновой, М. А. Федотовой и В. М. Новикова. М.: Финансы и статистика, 2000

47. Рудый К.В. Финансовые кризисы: теория, история, политика. М.: Новое знание, 2003.-399 с.

48. Солодовников В. В. , Плотников В. Н. , Яковлев А. В. Основы теории и ® элементы систем автоматического регулирования. М.: Машиностроение,1985.

49. Сорос Дж. Кризис мирового капитализма: Открытое общество в опасности. Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1999, 262 с.

50. Сорос Дж. Открытое общество. Реформируя глобальный капитализм. Пер. с англ. М.: Некоммерческий фонд «Поддержки культуры, Образования и Новых Информационных Технологий», 2001. - 458 с.

51. Сорос Дж. Мыльный пузырь американского превосходства. На что следует направить американскую мощь /Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Бук,• 2004.- 192 с.

52. Спицнадель В.Н. Основы системного анализа: Учебное пособие. СПб.: «Изд. дом «Бизнес пресса», 2000 г. - 326 с.

53. Тарасов В.К. «Искусство управленческой борьбы», Санкт-Петербург:издательство «Политехника», 2000 г.

54. Ткаченко А.С., Малинин В.Л. Опасность глобального финансового кризиса. Возможные стратегии российского бизнеса и государства.

55. Промышленная политика в Российской Федерации. 2000. № 5. - С. 91-103.

56. Тойнби А. Постижение истории. -- М.: Прогресс, 1991. 729 с.

57. Туган-Барановский М.И. Периодические промышленные кризисы. М.:1. Наука. РОССПЭН. 1997.

58. Федякина Л.Н. Мировая внешняя задолженность: теория и практика урегулирования. М.: Издательство «Дело и сервис», 1998.

59. Фридмен М. Если бы деньги заговорили./Пер. с англ. М.: Дело, 1999. -160 с.

60. Хорев Б.С. Региональная экономика в СССР: Экономико-географический подход. М.: Мысль, 1989. - 288 с.

61. Черкасов В.Е. Международные инвестиции. Учебно-практическое пособие. -М.: Дело, 1999. 160 с.

62. Шевякин А.П. Загадка гибели СССР. (История заговоров и предательств. 1945-1991). М.: Вече, 2003. - 464 с.

63. Шумпетер Й. Теория экономического развития. М.: Прогресс, 1982.

64. Щедровицкий Г.П. Оргуправленческое мышление: идеология, методология, технология. Курс лекций /Из архива Г.П. Щедровицкого. Т.4. М., 2000.

65. Щедровицкий Г.П. Избранные труды. М.: Шк. Культ. Полит., 1995. -800 с.

66. Этот изменчивый обменный курс: Сборник статей: Пер. с англ. М.: Дело, 2001.-384 с.

67. Яковец Ю.В. Экономические кризисы: теории, тенденции, перспективы. Доклад к международному симпозиуму «Нобелевские лауреаты по экономике и российские экономические школы». М.: МФК, 2003. - 61 с.

68. Dooley Michael P., Verma Sujata. Rescue Packages and Output Losses Following Crises. Working Paper No. 8315. National Bureau of Economic Research. Cambridge, MA. June 2001. 27 p.

69. Eichengreen Barry, Rose Andrew K., Wyplosz Charles. Exchange Market Mayhem: The Antecedents and Aftermath of Speculative Attacks. Economic Policy. 1995. No 21. Pp. 249-312

70. Fama, E.F. Portfolio Analysis in a Stable Paretian Market // Management Science 11, 1965.

71. Frankel Jeffrey, Rose Andrew Currency Crashes in Emerging Markets: Empirical Indicators. CEPR Discussion Paper No 1349 (London: Center for Economic Policy Research) 1996.

72. Kaminsky Graciela, Lizondo Saul, Reinhard Carmen. Leading Indicators of Currency Crises. IMF Working Paper. November 1997. 42 p.

73. Krugman Paul. Currency Crisis. The University of Chicago Press, 2000.

74. Lyman, Peter and Hal R. Varian "Haw Much Information", 2003. Retrieved from http://www.sims.berkelev.edu/haw-much-info-2003

75. Mishkin Frederic S. Asymmetric Information and Financial Crisis: A Historical Perspective. Working Paper No 3400. National Bureau of Economic Research. Cambridge, MA. July 1990. 42 p.

76. Sherman H. It All Depends. A Pragmatic Approach to Organization. -Montgomery: University of Alabama Press, 1966. 288 p.

77. Tausig F. International Trade. New York: Macmillan, 1928.