Разработка адаптивной стратегии динамического инвестиционного портфеля на рынке коллективных инвестиций тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 00.00.00, доктор наук Иванюк Вера Алексеевна

• Иванюк Вера Алексеевна
• доктор наук
• 2025

Оглавление диссертации доктор наук Иванюк Вера Алексеевна

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1 Современные подходы к анализу российского рынка коллективных инвестиций

1.1 Классификация и анализ российского рынка коллективного инвестирования

1.2 Нейронный бутстрэп-анализ факторов рынка коллективных инвестиций

1.3 Кризисная динамика в современной экономике

ГЛАВА 2 Анализ классических и современных работ по теме разрабатываемой проблемы как основа для формирования адаптивной инвестиционной стратегии

2.1 Анализ основных концепций традиционных школ экономического моделирования

2.2 Анализ работ, посвященных ситуационной оценке в инвестиционной деятельности

2.3 Анализ работ о методах прогнозирования и оптимизации

ГЛАВА 3 Методика адаптивной инвестиционной стратегии

3.1 Разработка концепции адаптивной инвестиционной стратегии

3.2 Выбор временных интервалов, шкал значений и математических методов для реализации модели адаптивной стратегии

3.3 Формализация компонентов математической модели адаптивной

стратегии

ГЛАВА 4 Математическая модель адаптивной стратегии динамического инвестиционного портфеля

4.1 Выбор временных инвестиционных параметров

4.2 Математическая модель адаптивной стратегии

4.3 Примеры реализации отдельных элементов модели адаптивной стратегии в Excel

ГЛАВА 5 Реализация имитационной модели динамического инвестиционного портфеля с адаптивной стратегией на языке Python. Сравнительный анализ с классическими моделями

5.1 Структура и алгоритм имитационной модели

5.2 Программная реализация имитационной модели на языке Python

5.2.1 Анализ больших данных для построения динамического инвестиционного портфеля

5.2.2 Программная реализация имитационной модели динамического инвестиционного портфеля с адаптивной стратегией. Сравнительный

анализ

ГЛАВА 6 Экспериментальная часть

6.1 Проверка основных экономических гипотез для построения фазовой модели кризиса

6.1.1 Проверка допустимости гипотезы кризиса отдельного актива

и определения значений применяемого в модели критерия кризиса

6.1.2 Проверка гипотезы об ограниченности срока кризиса

6.1.3 Проверка гипотезы о распределении срока кризиса

6.1.4 Проверка гипотезы кризисной инвариантности

6.1.5 Построение фазовой модели кризиса

6.1.6 Тестирование фазовой модели кризиса актива

6.2 Сравнительная оценка качества адаптивной модели динамической стратегии на примере классических портфельных моделей Г. Мар-ковица и Р. Ролла и реально существующего инвестиционного

портфеля управляющей компании

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Список сокращений и условных обозначений

Список литературы

Приложение А Сводная таблица кризисов

Приложение Б Список активов Московской биржи 2014 г

Приложение В Список активов Блумберг 2014 г

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Разработка адаптивной стратегии динамического инвестиционного портфеля на рынке коллективных инвестиций»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. В мировой экономике важную роль играют свободные рынки стратегических инвестиций. Их оборот, обычно имеющий объем до трети бюджета государств настолько значим, что влияет на общее состояние экономики стран в целом. Размер мирового рынка инвестиционных фондов быстро растет. Согласно данным Национального Рейтингового Агентства РФ [112], в 2018 г. он составлял 14 трлн $, на конец 2020 г. оценивался более чем в 30 трлн $, а к концу 2022 г., согласно данным Yahoo Finance [230], вырос до 66,3 трлн $ при ожидаемом росте до 191,8 трлн $ к 2032 г.

Несмотря на то, что Российская Федерация относится к развивающимся экономикам, согласно отчету рейтингового агентства «Эксперт РА» [63] общий объем инвестируемых средств на конец 2021 г. составил 10,9 трлн рублей, что по данным Росстата соответствует 10,2% от общей доли ВВП страны [36, 64]. В то же время, по данным ЦБ РФ за последние два года рынок коллективных инвестиций испытал бурный рост. Так, на конец 2023 года его объем был равен уже 15,3 трлн рублей, что сопоставимо с 47% расходной части бюджета страны, составившей 32,4 трлн рублей [85]. К этому моменту в коллективном инвестировании участвовали 42,5 млн человек, т. е. каждый третий трудоспособный гражданин РФ.

Очевидно, что серьезные убытки в этом секторе могут привести к реальным проблемам вплоть до экономических кризисов национального масштаба. Основными участниками рынка стратегических инвестиций являются коллективные инвесторы. К субъектам рынка коллективных инвестиций (РКИ) относят в основном государственные и негосударственные инвестиционные фонды, а также фонды доверительного управления. На начало 2024 г. крупнейшими коллективными инвесторами в стране являются такие системообразующие финансовые интитуты, как Фонд пенсионного и

социального страхования РФ, ПАО «Сбербанк», ПАО «Банк ВТБ», ООО «Тинькофф Капитал», ООО УК «Альфа-Капитал».

На основании Федерального закона от 28 июня 2014 г. № 172-ФЗ «О стратегическом планировании в Российской Федерации» (ст. 3, п. 20) под периодом стратегического инвестирования подразумевается долгосрочный период от 7 лет [96].

Поскольку риск убытков при стратегическом инвестировании весьма значителен, государственный регулятор в лице Банка России периодически вводит определенные ограничительные меры, направленные на снижение потенциального ущерба стратегических коллективных инвесторов. Тем не менее экономика России регулярно сталкивается с последствиями потерь, которые несут субъекты рынка стратегических инвестиций. Например, согласно данным Центробанка РФ [67] негосударственные пенсионные фонды за 2014-2021 гг. понесли убытки в размере более 680 млрд рублей.

Основной причиной убыточности субъектов рынка коллективного инвестирования является использование низкокачественных, негибких, устаревших инвестиционных стратегий, не учитывающих высококризисную динамику современных фондовых рынков. В то же время вводимые Банком России регуляторно-ограничительные меры хотя и влияют положительно, но все же являются недостаточными, поскольку носят в большинстве запретительный характер и работают исключительно через механизмы ограничения диверсификационных составляющих долгосрочных инвестиций. Кроме того, проводимая ЦБ политика монополизации рынка коллективных инвестиций приводит к снижению конкуренции и, как следствие, снижению общего качества инвестирования [243].

В связи с вышеописанным основной целью исследования является разработка методики формирования устойчивой к рыночным изменениям, в том числе и экономическим кризисам стратегии долгосрочного инвестирования, которая могла бы быть рекомендована коллективным

инвесторам как базовый образец для формирования их собственных инвестиционных стратегий.

Степень разработанности проблемы. Изучением рынка как системы отношений его участников ученые занимаются с XVI в. Значительный вклад в развитие экономической науки внесли работы Ж. Бертрана, А. Курно, Х. де Матьенсо, О. Попеску, Г. Штакельберга, Х. Херфиндаля, А. Хиршмана. Анализом тенденций рынка, взаимосвязей его структурных элементов и разработкой рыночных стратегий занимались специалисты в области технического анализа Ч. Доу, Дж. Мэрфи, Р. Пректер, А. Дж. Фрост, Дж. Швагер, в области общей теории систем и системной динамики известны труды Л. фон Берталанфи, Л. Заде, М. Месаровича, Я. Такахара, Дж. Форрестера, Р. Хаусманна, С. Идальго, Д. Саари, в области фундаментального анализа -Б. Грэхема, Д. Додда, Д. Уильямса. В области математического моделирования и исследования систем известны работы отечественных ученых А.Н. Колмогорова, А.Н. Ширяева, Ю.В. Прохорова, А.И. Орлова.

Важнейшим направлением исследований является теория оптимизации инвестиционных стратегий, формируемых на финансовых и фондовых рынках, которая интенсивно развивается уже более 60 лет. Ключевые идеи стратегического инвестирования были высказаны в середине прошлого века основоположниками современной портфельной теории (Modern Portfolio Theory, далее - MPT) Ф. Блэком, Р. Литтерманом, Г. Марковицем, Я. Моссином, Дж. Тобином, У. Шарпом, М. Шоулзом. Главным достижением этих авторов явилось создание универсальной модели стратегического инвестиционного портфеля, основным недостатком - чрезмерная идеализированность и обобщенность экономических моделей, а также оторванность последних от реальных условий изменяющегося свободного рынка.

В 70-х гг. XX в., когда многие экономисты начали на практике применять стратегические инвестиционные портфельные модели Марковица - Тобина - Шарпа, стала очевидной необходимость конкретизации

ряда параметров классической портфельной теории и приведения моделей в большее соответствие с реальностью. Это послужило отправной точкой для создания неоклассической портфельной теории (Post-Modern Portfolio Theory, далее - РМРТ). Значительный вклад в ее развитие внесли М. Лебовиц, Р. Мертон, Р. Ролл, Б. Ром, C. Ро^, Ф. Сортино, К. Фергюсон, П. Фишбурн. Будучи более конкретизированной, РМРТ позволяет эффективно применять на практике инвестиционные портфельные модели, формирующиеся в условиях изменяющихся рынков. В ее рамках работает большинство современных авторов: А. Адам, Аль Джанаби, П. Дай Пра, А. Коробейников, Р. Кувенберг, Ф. Кумперэйот, Д.П. Лузис, Д. Руффино, М. Толотти, Н. Хэгелин, Ю.В. Чен, П. Ютасомпакорн, М.Е. Яари. Несмотря на более высокую эффективность неоклассических моделей, в чистом виде они применяются редко, поскольку с момента их появления рыночные условия претерпели определенные изменения: значительно расширился диапазон качества инвестиционных инструментов, увеличилась скорость обмена информацией и динамика изменения конъюнктуры, заметно усилилась спекулятивная составляющая, при этом инвестиционные рынки стали более доступными.

Согласно утверждениям современных авторов, работы которых подробно разобраны во второй главе диссертационного исследования, практическое применение классических и неоклассических инвестиционных моделей оказывается неоправданным в рамках стратегического инвестирования, поскольку риски кризисных изменений со временем растут. Например, такие меры характеристик инвестиционного портфеля, как VaR или коэффициент Сортино требуют сбора статистической информации в течение нескольких дней или недель, однако в условиях реального рынка продолжительность кризисных изменений часто составляет всего несколько часов.

В результате анализа и классификации работ, посвященных современным методам инвестирования, сделан вывод о недостаточной

проработке ряда проблем стратегического портфельного инвестирования. В первую очередь стоит обратить внимание на следующие факты:

- авторами научных работ применяются различные трактовки общепринятых экономических терминов и различных систем математических и статистических обозначений, а также отсутствует их формализация;

- поскольку доля российского рынка в мировой экономике мала, количество научных работ, посвященных анализу специфических экономических тенденций российского рынка коллективных инвестиций, незначительно;

- выявлены чрезмерная конкретизация и сужение областей исследования, отход от общесистемного анализа в сторону разбора узких, мало характерных для реальной современной экономики проблем и ситуаций;

- практически отсутствуют научные работы, посвященные процессам глобализации и деглобализации рынков, ускорения и замедления национальных экономик, анализирующих ее связь с внешними, неэкономическими, информационно-технологическими факторами;

- труды, посвященные динамике развития и протекания кризисных процессов в экономике малочисленны; статистический анализ в этих работах не обладает достаточной широтой, что не позволяет представить явление кризиса как часть общесистемного процесса;

- в работах, посвященных анализу рыночных стратегий не уделяется внимание ни конкретизации определения стратегии, ни методам количественной оценки качества стратегий; на сегодняшний день единственным традиционно применяемым методом количественной оценки стратегий является имитационное моделирование.

Таким образом, были определены области углубленной научной проработки следующих вопросов:

- формализация трактовок экономических обозначений и терминов;

- выбор стандартной системы математических и статистических обозначений;

- сбор и анализ данных, касающихся тенденций российского РКИ;

- следование в работе методам системного анализа;

- сбор и анализ данных по глобализации экономик и внешним факторам;

- сбор и анализ данных о кризисах как части общесистемного процесса;

- формализация построения и оценки инвестиционных стратегий;

- синтез различных подходов на базе доработки классической и неоклассической теорий, а также создание моделей и методов стратегического инвестирования, учитывающих реальное состояние рынка с учетом риска кризисных изменений.

Цель и задачи диссертационного исследования. С позиции теоретико-методологического подхода основная цель работы заключается в разработке эффективной комплексной методики создания устойчивых к рыночным изменениям адаптивных инвестиционных стратегий. Основными элементами, формирующими главное целевое направление являются авторские гипотезы о динамичности рынка, систематичности и инвариантности кризисных состояний, преимуществе предиктивной оценки, технологическом превосходстве идей стратегической адаптивности и динамической оптимизации.

Для достижения указанной цели в работе поставлены и решены следующие задачи:

- раскрыть особенности поведения и стратегий коллективных инвесторов как значимых субъектов российского фондового рынка; определить основные причины низкой доходности инвестиционных портфелей российских коллективных инвесторов;

- предложить инструмент многофакторного экономического и эконометрического анализа временных рядов, реализованного за счет использования искусственных нейронных сетей;

- разработать новый концептуальный подход, ориентированный на возможность адаптации инвестиционной стратегии к непрерывно изменяющимся условиям функционирования современных финансовых рынков;

- создать и статистически обосновать эконометрическую модель кризиса актива как элемента риска, позволяющую адаптировать портфель к изменяющимся внешним условиям рынка;

- на основании применения метода относительного масштабирования разработать методику объективной, статистически обоснованной, точечной качественной оценки состояния рынка портфельных активов;

- разработать новую аддитивную математическую модель прогностического ансамбля, включающую сезонные, регрессионные и кризисные элементы;

- создать оригинальный способ расчета и прогнозирования совокупного риска актива, учитывающий систематический, кризисный и брокерский компоненты;

- предложить метод опережающей ребалансировки портфеля, суть которого состоит в использовании данных прогноза эффективности портфеля;

- предложить методику точечной качественной оценки инвестиционной стратегии по отношению к текущему рыночному состоянию; определить и формализовать элементы инвестиционной стратегии;

- осуществить эмпирическую оценку созданной модели адаптивной портфельной стратегии на реальных исторических данных и провести сравнительный анализ с классическими моделями MPT (классическая портфельная теория) и PMPT (неоклассическая портфельная теория).

Объектом исследования является инвестиционная стратегия субъекта коллективных инвестиций как часть сложной динамической многокомпонентной открытой системы, в которой осуществляется взаимодействие агентов, формирующих инвестиционные портфели с учетом рыночной конъюнктуры.

Предметом исследования выступают процессы управления динамическим портфелем и математический инструментарий, позволяющие наиболее эффективно реализовывать инвестиционные адаптивные стратегии.

Соответствие темы диссертации требованиям паспорта научных специальностей ВАК. Диссертация выполнена в рамках паспорта научной

специальности 5.2.2. Математические, статистические и инструментальные методы в экономике (экономические науки) и соответствует следующим пунктам: п. 1 «Теоретические и методологические вопросы применения математических, статистических, эконометрических и инструментальных методов в экономических исследованиях»; п. 3 «Разработка и развитие математических и эконометрических моделей анализа экономических процессов (в т. ч. в исторической перспективе) и их прогнозирования»; п. 11 «Компьютерные методы и программы моделирования экономических процессов»; п. 14 «Эконометри-ческие и статистические методы анализа данных, формирования и тестирования гипотез в экономических исследованиях. Эконометрическое и экономико-статистическое моделирование».

Теоретической и методологической основой исследования послужили научные публикации отечественных и зарубежных ученых в области оценки риска, инвестиционных стратегий, кризисного и антикризисного инвестирования, а также анализа портфельных и коллективных инвестиций.

Автор развивает идею четкой формализации понятий стратегических инвестиционных приемов. Данный подход подразумевает не только разработку новых теоретических положений, совокупность которых можно квалифицировать как научное достижение в области управления инвестиционными портфелями, но и создание новых математико-экономических методов, расширяющих и обобщающих классические портфельные концепции, теории и методики, относящиеся к реальному размещению финансовых средств на современном рынке стратегических инвестиций.

Разработка методик основывалась на использовании системного анализа, теории вероятностей и математической статистике, анализе временных рядов, эконометрике, методах машинного обучения и теории портфельного инвестирования. В зависимости от поставленных задач в работе применялись следующие методы и подходы исследования: статистический и нейронный анализ для исследования рынка коллективных инвестиций, математико-эконо-мический подход к разработке инвестиционных моделей. При оптимизации

портфельной стратегии использовались такие методы, как стохастический градиентный спуск, эволюционные алгоритмы, а также интегративные и мультипликативные методики оценки. Для разработки экономико-математического инструментария применялись регрессионные модели (RM), авторегрессионные модели, метод группового учета аргументов (GMDH), модели нейросете-вого моделирования (ANN).

Для реализации математической модели использовались высокоуровневый язык программирования Python и программа для работы с электронными таблицами Microsoft Office Excel 2019.

Информационная база научного исследования представлена данными, указаниями, положениями, а также отчетами Центрального банка России о тенденциях развития рынка коллективных инвестиций, основных показателях деятельности негосударственных пенсионных фондов в Российской Федерации за 1999-2023 гг., а также законодательными и нормативными документами Российской Федерации (законы о негосударственных пенсионных фондах, законы о рынке ценных бумаг, законы о стратегическом планировании в Российской Федерации, законы о Фонде пенсионного и социального страхования Российской Федерации). Использовались данные справочно-пра-вовой системы «КонсультантПлюс», профильные интернет-ресурсы. Все данные собраны автором лично.

Рабочая гипотеза диссертационного исследования состоит в предположении, что инвестиционный портфель, адаптируемый к прогнозируемым изменениям рынка, будет более эффективным, чем существующие классические и неоклассические инвестиционные портфели.

Основные положения, выносимые на защиту: 1. Раскрыты особенности поведения и стратегий коллективных инвесторов как значимых субъектов российского фондового рынка, связанные с фактором чрезмерной инвестиционной осторожности и проявляющиеся в запаздывающих (неактуальных) реакциях инвесторов на негативные события

(постфактум-страх) и запаздывающем анализе и реакции на кризисные процессы (постфактум-анализ).

2. Повышение степени информационной эффективности и рефлексивности адаптивной стратегии динамического инвестиционного портфеля на этапе анализа рынка коллективных инвестиций может быть реализовано за счёт использования искусственных нейронных сетей как инструмента многофакторного экономического и эконометрического анализа временных рядов, отличающегося от более ранних разработок повышенной точностью и простотой методики.

3. Авторский концептуальный подход к адаптивному формированию и корректировке динамического инвестиционного портфеля состоит в последовательном использовании четырех обязательных компонентов (оценочный, прогностический, адаптационный и инвестиционный) для определения оптимальных долей активов в инвестиционном портфеле в результате применения функции оптимизации прогноза доходности, зависящей от оценки текущего состояния рынка.

4. Фактор кризиса инвестиционного актива предлагается определить, как выход моментов высших порядков за статистически обоснованные границы. На основе обработки значительного объема статистических исследований большого числа зарубежных и отечественных активов получены данные, подтверждающие гипотезу фазовой инвариантности кризисов, на основе которой создана модель кризисного риска активов, обладающая предиктив-ными свойствами в отношении кризисных состояний рынка.

5. На основании применения метода относительного масштабирования разработана методика объективной, статистически обоснованной, точечной качественной оценки состояния рынка портфельных активов, в отличие от традиционных методов, учитывающая и отражающая пять основных состояний: стагнация актива; рост актива; спад актива; кризисный рост актива; кризисный спад актива.

6. Разработана принципиально новая аддитивная математическая модель прогностического ансамбля, включающая сезонные, регрессионные и кризисные элементы. Обоснована целесообразность использования качественных оценок для определения коэффициентов доверия. На основании вышеописанных нововведений разработан бутстрэп-метод усреднения прогностического ансамбля (RBBA).

7. Предложен и апробирован оригинальный способ расчета и прогнозирования совокупного риска актива, учитывающий систематический, кризисный и брокерский компоненты, позволяющий прогнозировать динамику рисков портфельных активов с высокой точностью, превышающей точность известных и применяемых в настоящее время разработок (А.А. Френкель, А.А. Сурков).

8. Предложен и использован метод предиктивной ребалансировки портфеля, суть которого состоит в использовании данных прогноза эффективности портфеля, являющегося средней геометрической мерой прогнозов разностей доходностей и рисков активов, взаимно компенсируемых ковариацией активов.

9. Разработана и апробирована методика расчёта оптимальных точечных значений элементов адаптивной инвестиционной стратегии, основанная на объективной оценке качества текущей инвестиционной стратегии по отношению к состоянию рынка и включающая в себя этапы оценки текущего состояния рынка портфельных активов, вычисления оптимальных значений элементов стратегии и сравнения текущей стратегии с оптимальной.

10. Разработана имитационная модель стратегического, динамически адаптируемого инвестиционного портфеля, актуального для коллективных инвесторов - субъектов российского фондового рынка, ключевыми особенностями которой являются адаптивность к изменяющимся рыночным условиям, использование прогнозных данных и оптимизации стратегии в зависимости от состояния рынка, показавшая результаты лучшие по сравнению с классическими и неоклассическими портфельными моделями.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в развитии концептуально-методологических основ к существующим портфельным теориям, в рамках которых инвестиционные стратегии коллективных инвесторов рассматриваются с точки зрения их адаптивности к изменяющимся внешним условиям. В отличие от классической и неоклассической портфельных теорий, не содержащих элементы адаптивности, автор предлагает рассматривать инвестиционный портфель во взаимодействии с рынком.

В процессе исследования получены следующие результаты, обладающие научной новизной.

1. Уточнен состав и значимость основных факторов инвестиционного поведения коллективных инвесторов, проявляющихся в современных условиях формирования и функционирования национального фондового рынка в феномене чрезмерной инвестиционной осторожности, состоящем в запаздывании анализа и реакции на негативные события и требующем учета при оперативной и фундаментальной корректировки стратегического динамического инвестиционного портфеля (п. 1.1 Паспорта научных специальностей ВАК).

2. Разработана методика использования искусственных нейронных сетей в качестве инструмента многофакторного экономического и экономет-рического анализа временных рядов, использующая определенность дифференциала логит-функции Ферхюльста. В отличие от традиционных методов таких, как линейная модель Кругмана или дифференциальная модель Фор-рестера, методика позволяет получить более точные результаты анализа, используя алгоритмизацию анализа и параллелизацию вычислений аналитическими нейронами (п. 1.1, 1.11 Паспорта научных специальностей ВАК).

3. Предложена концепция адаптивной стратегии динамического инвестиционного портфеля, состоящая в последовательной, циклической реализации оценочного, прогностического, адаптационного и инвестиционного компонентов, формирующих суперпозицию, являющуюся точечной оптими-

зационной функцией, позволяющая, на всём периоде существования инвестиционного портфеля обеспечивать противодействие возможным убыткам, вызываемым избыточной осторожностью инвестора и применением традиционных консервативных стратегий (п. 1.1, 1.3 Паспорта научных специальностей ВАК).

4. Статистически подтверждена гипотеза фазовой инвариантности кризисов и создана аппроксимационная модель кризиса, на основе которой разработан метод оценки кризисного риска активов, использующий авторский индикатор раннего обнаружения кризисов и обладающий прогностическими свойствами, что позволяет организовать процесс предиктивной аналитики рисков активов и обеспечить релевантный прогноз во время кризисных состояний фондового рынка и его отдельных сегментов (п. 1.3, 1.14 Паспорта научных специальностей ВАК).

5. Расширен состав методик оценки и прогнозирования состояния рынка портфельных активов на основе разработки и апробации авторской количественной экономико-статистической разработки, состоящей в алгоритмической оценке состояния актива (стагнация, рост, спад, кризисный рост, кризисный спад), что обеспечивает возможность использования метода относительного масштабирования в составе инструментария статистически обоснованной объективной оценки качества совокупностей активов, не зависящей от наличия или отсутствия кризисных ситуаций. (п. 1.3 Паспорта научных специальностей ВАК).

6. Расширен состав моделей прогностического ансамбля на основе разработки и апробации принципиально нового метода, обеспечивающего вычисление оптимальных коэффициентов доверия ансамблевого прогноза, основанного на бутстрэп-оптимизации меры качественной оценки прогностической аппроксимации, что позволяет в отличие от традиционных методов количественной оценки, основанных на сумме квадратов отклонений, использовать качественную меру значимости прогноза, являющуюся геометрическим объединением отклонений критериев Бьенеме, Дарбина-Уотсона и Шапиро-

Уилка, значительно улучшающую точность прогнозов и эффективность оптимизации долей активов в портфеле (п. 1.3 Паспорта научных специальностей ВАК).

7. Разработана методика расчета и прогнозирования совокупного риска актива, объединяющая систематические и брокерские риски, а также учитывающая необходимость рассмотрения дополнительного кризисного компонента, основанного на фазовой модели развития кризиса, что позволяет с высокой точностью прогнозировать изменения рисков портфельных активов и повысить эффективность краткосрочного и среднесрочного прогнозирования эффективности активов (п. 1.3, 1.14 Паспорта научных специальностей ВАК).

Список литературы диссертационного исследования доктор наук Иванюк Вера Алексеевна, 2025 год

Список литературы

1. Абдикеев, Н. М. Долгосрочное прогнозирование макроэкономических показателей (на примере ВВП) / Н. М. Абдикеев, В.А. Иванюк, Ф.Ф. Пащенко. - Текст : непосредственный // Фундаментальные исследования. -2017. - № 8. - Ч. 1. - С. 110-114. - ISSN 1812-7339.

2. Акерлоф, Д. L'asymetrie au coeur de la nouvelle microeconomie = Информационная асимметрия основа новой микроэкономики / G. Akerlof, M. Spence, J. Stiglitz. - Текст : непосредственный // Problèmes econ. - 2001. -№ 2734. - С. 1924.

3. Афанасьев, Ю. Н. Голод 1932-1933 годов : сборник статей / Ю. Н. Афанасьев, Н. А. Ивницкий. - М. : Российский государственный гуманитарный университет, 1995. - 96 с. - ISBN 5-7281-0012-0. - Текст : непосредственный.

4. Ахромеева, Т. С. Нестационарные структуры и диффузионный хаос / Т. С. Ахромеева, С. П. Курдюмов, Г. Г. Малинецкий, А. А. Самарский. -Москва : Наука, 1992. - 544 с. - Текст : непосредственный.

5. Баюк, О. А. Практическое применение методов кластеризации, классификации и аппроксимации на основе нейронных сетей : монография / О. А. Баюк, Д. В. Берзин, В. А. Иванюк [и др.]. - Москва : Прометей, 2020. -448 с. - 500 экз. - ISBN 9785001720867. - Текст : непосредственный.

6. Берталанфи, Л. фон. Общая теория систем. Критический обзор / Л. фон Берталанфи. - Текст : непосредственный // Исследования по общей теории систем : сборник переводов. - Москва : Прогресс, 1969. - 28 с.

7. Виллани, Д. Новая хроника, или История Флоренции / Д. Вил-лани. - Москва : Наука, 1997. - 576 с. - ISBN 5-02-009090-5. - Текст : непосредственный.

8. Вильяме, Д. Г. Торговый хаос / Д. Г. Вильяме, Б. М. Вильямс. -Москва : ИК Аналитика, 2005. - 237 с. - Текст : непосредственный.

9. Винс, Р. Математика управления капиталом: Методы анализа риска для трейдеров и портфельных менеджеров / Р. Винс. - Москва: Альпина Паблишер, 2007. - 402 с -ISBN 978-5-9614-0610-8.-Текст: непосредственный.

10. Гилл, Ф. Практическая оптимизация / Ф. Гилл, У. Мюррей, М. Райт. - Москва : Мир, 1985. - 509 с. - Текст : непосредственный.

11. Годовой отчет Банка России за 2022 год. - Текст : электронный // Центральный банк РФ : [официальный сайт]. - URL: https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/43872/ar_2022.pdf (дата обращения: 15.12.2022).

12. Емельянов, В. В. Теория и практика эволюционного моделирования / В. В. Емельянов, В. В. Курейчик, В. М. Курейчик. - Москва : Физматлит, 2003. - 432 с. - ISBN 5-9221-0337-7. - Текст : непосредственный.

13. Заде, Л. Понятие лингвистической переменной и его применение к принятию приближенных решений / Л. Заде, Н. И. Ринго. - Москва : Мир, 1976. - 165 с. - Текст : непосредственный.

14. Заде, Л.А. Основы нового подхода к анализу сложных систем и процессов принятия решений / Л. А. Заде. - Текст : непосредственный // Математика сегодня. - 1974. - С. 5-49.

15. Зак, Ю. А. Fuzzy-регрессионные модели в условиях наличия в статистической выборке нечисловой информации / Ю. А. Зак. - Текст : непосредственный // System Research & Information Technologies. - 2017. - С. 88-96. -ISSN 1681-6048.

16. Иванюк, В. А. Антикризисная модель управления мировой банковской системой, формирующейся на основе сетецентрического подхода (на примере кризиса 2008 года) / В. А. Иванюк, Н. М. Абдикеев, Ф. Ф. Пащенко. -Текст : непосредственный // Фундаментальные исследования. - 2017. - № 6. -С. 86-90. - ISSN 1812-7339.

17. Иванюк, В. А. Динамическая стратегия портфельного инвестирования как фактор экономической безопасности : монография / В. А. Иванюк. -

Москва : Граница, 2015. - 280 с. - 1000 экз. - ISBN 9785946917810. - Текст : непосредственный.

18. Иванюк, В. А. Инвестиционная стратегия и принципы ее формирования на основе использования экономико-математических методов и подходов / В. А. Иванюк. - Текст : непосредственный // Индустриальная эконо-мика:сетевой научно-практический журнал.-2024.-С.89-96.- ISSN 2949-1886.

19. Иванюк, В. А. Индикативное планирование в управлении процессами изменений / В. А. Иванюк, Ф. Ф. Пащенко, Н. М. Абдикеев. - Текст : непосредственный // Управленческие науки. - 2015. - № 7. - Т. 14. -С. 162-169. - ISSN 2304-022X.

20. Иванюк, В. А. Кризисы как свойство открытой системы : монография / В. А. Иванюк. - Москва : Граница, 2017. - 158 с. - 500 экз. -ISBN 9785946919050. - Текст : непосредственный.

21. Иванюк, В. А. Макроэкономический анализ на основе методов машинного обучения и статистики / В. А. Иванюк. - Текст : непосредственный // Индустриальная экономика : сетевой научно-практический журнал. - 2023. -№ S2. - С. 113-121. - ISSN 2949-1886.

22. Иванюк, В. А. Методика долгосрочного прогнозирования на основе мультитрендового прогноза / В. А. Иванюк. - Текст : непосредственный // Мягкие измерения и вычисления. - 2023. - С. 129-138. - ISSN 2618-9976.

23. Иванюк, В. А. Методика разработки концепции инвестиционного портфеля на основе системного анализа / В. А. Иванюк. - Текст : непосред-ственный//Мягкие измерения и вычисления.-2023.-С.56-69.-ISSN 2618-9976.

24. Иванюк, В. А. Методологические основы формирования адаптивной портфельной стратегии инвестора : монография / В. А. Иванюк. - Москва : Прометей, 2020. - 231 с. - 500 экз. - Текст : непосредственный.

25. Иванюк, В. А. Методология и инструментарий формирования адаптивной инвестиционной стратегии на рынке коллективных инвестиций : монография / В. А. Иванюк. - Москва : Граница, 2023. - 348 с. - 500 экз. -ISBN 978-5-9933-0470-0. - Текст : непосредственный.

26. Иванюк, В. А. Модели и методы прогнозирования финансовых временных рядов на примере курса USD/RUB / В. А. Иванюк. - Текст : непосредственный // Мягкие измерения и вычисления. - 2019. - № 6. -С. 38-41. -ISSN 2618-9976.

27. Иванюк, В. А. Модели и методы управления устойчивой динамической портфельной стратегией инвестора, формирующейся на рынке коллективных инвестиций : монография / В. А. Иванюк. - Москва : Граница, 2017. -158 с. - 500 экз. - ISBN 9785946919074. - Текст : непосредственный.

28. Иванюк, В. А. Оптимальная модель управления динамическим инвестиционным портфелем в условиях изменяющегося рынка : монография / В. А. Иванюк. - Москва : Граница, 2015. - 286 с. - 100 экз. - ISBN 9785946917100. - Текст : непосредственный.

29. Иванюк, В. А. Повышение эффективности управления стратегическим инвестиционным портфелем, формирующимся на рынке коллективных инвестиций : монография / В. А. Иванюк. - Москва : Граница, ГГГГ. - 2016 с. - 500 экз. - ISBN 9785946918374. - Текст : непосредственный.

30. Иванюк, В. А. Прогнозирование темпов развития мировой экономики в условиях финансового кризиса / В. А. Иванюк, А. Д. Цвиркун, Т. А. Го-рошникова. - Текст : непосредственный // Известия Волгоградского государственного технического университета. Серия: Актуальные проблемы реформирования российской экономики (теория, практика, перспектива). - 2012. -№ 7. - Т. 94. - С. 162-169. - ISSN 1990-5297.

31. Иванюк, В. А. Разработка инновационных систем прогнозирования для решения сложных экономических задач / В. А. Иванюк. - Текст : непосредственный // Известия Волгоградского государственного технического университета. Серия: Актуальные проблемы реформирования российской экономики. - 2010. - № 13. - Т. 73. - С. 153-157. - ISSN 1990-5297.

32. Иванюк, В. А. Разработка многофакторной системы прогнозирования на основе имитационно-оптимизационного подхода / В. А. Иванюк,

А. Д. Цвиркун. - Текст : непосредственный // Вестник Новосибирского государственного университета. Серия: Информационные технологии. - 2012. -№ 1. - Т. 10. - С. 104-108. - ISSN 1818-7900.

33. Иванюк, В. А. Сетецентрические методы управления / В. А. Ива-нюк, Н. М. Абдикеев, Ф. Ф. Пащенко, Н. В. Гринева. - Текст : непосредственный // Управленческие науки. - 2017. - № 1. - Т. 7. - С. 26-34. - ISSN 2304-022X.

34. Иванюк, В. А. Управление рыночными активами в условиях кризиса / В. А. Иванюк, Н. М. Абдикеев. - Текст : непосредственный // Управленческие науки. - 2018. - № 7. - Т. 8. - С. 72-81. - ISSN 2618-9941.

35. Ивахненко, А. Г. Индуктивный метод самоорганизации моделей сложных систем / А. Г. Ивахненко. - Киев : Наукова думка, 1982. - 296 с. -Текст : непосредственный.

36. Инвестиции в России. 2021 : статистический сборник. / Федеральная служба государственной статистики. - URL: https://rosstat.gov.ru/storage/mediabank/Invest_2021.pdf (дата обращения: 15.08.2022). - Текст : электронный.

37. Календари // КонсультантПлюс : справочно-правовая система : [сайт]. - URL: https://www.consultant.ru/law/ref/calendar (дата обращения: 15.08.2022). - Текст : электронный.

38. Канеман, Д. Рациональный выбор, ценности и фреймы / Д. Канеман, А. Тверски. - Текст : непосредственный // Психологический журнал. - 2003. - № 4. - Т. 24. - С. 31-43.

39. Карпов, С. П. Причерноморье в Средние века / С. П. Карпов. -Санкт-Петербург : Издательство Алетейя, 2015. - 264 с. - ISBN 978-5-90679217-4. - Текст : непосредственный.

40. Колмогоров, А. Н. Вероятностно-статистические методы обнаружения спонтанно возникающих эффектов / А. Н. Колмогоров, Ю. В. Прохоров, А. Н. Ширяев. - Текст : непосредственный // Труды Математического института имени В. А. Стеклова. - 1988. - Т. 182. - С. 4-23.

41. Кондратьев, Н. Д. К вопросу о больших циклах конъюнктуры / Н. Д. Кондратьев. - Текст : электронный // Кондратьевские волны: наследие и современность. - 2015. - № 4. - С. 234-252. -URL:https://elibrary.ru/download/elibrary _24868644_12375466.pdf (дата обращения: 12.10.2022).

42. Кондратьев, Н. Д. Проблемы экономической динамики / Н. Д. Кондратьев. - Москва : Экономика, 1989. - 526 с. - ISBN 5-282-00700-2. - Текст : непосредственный.

43. КонсультантПлюс : справочно-правовая система : [сайт]. -Москва, 1992. - Обновляется в течение суток. - URL: https://www.consultant.ru (дата обращения: 15.10.2022). - Текст : электронный.

44. Котельников, В. А. О пропускной способности эфира и проволоки в электросвязи / В. А. Котельников. - Текст : непосредственный // Материалы к 1 -му Всесоюзному съезду по вопросам технической реконструкции дела связи и развития слаботочной промышленности. Радиосекция / Управление связи РККА. - Москва, 1933. - С. 1-19.

45. Лазарева, А. В. Кризис и трагедия континента. Тридцатилетняя война (1618-1648) в событиях и коллективной памяти Европы / А. В. Лазарева, Ю. Е. Ивонин. - Москва : ТрансЛит, 2015. - ISBN: 978-5-94976-420-6. - Текст : непосредственный.

46. Лившиц, В. Н. Системный анализ нестационарной экономики России (1992-2010): рыночные реформы, кризис, инвестиционная политика / В.Н. Лившиц, С.В. Лившиц. - Москва : Маросейка, 2011. - 510 с. -Текст : непосредственный.

47. Лукашин, Ю. П. Адаптивные методы краткосрочного прогнозирования временных рядов / Ю. П. Лукашин. - Москва : Финансы и статистика, 2003. - 416 с. - ISBN 5-279-02740-5. - Текст : непосредственный.

48. Малинецкий, Г. Г. Хаос. Структуры. Вычислительный эксперимент. Введение в нелинейную динамику / Г. Г. Малинецкий. - Москва :

Едиториал УРСС, 2002. - 256 c. - ISBN 5-354-00063-7. - Текст : непосредственный.

49. Мандельброт, Б. (Не)послушные рынки: фрактальная революция в финансах / Б. Мандельброт, Р. Л. Хадсон. - Москва : Вильямс, 2006. - 408 с. -ISBN 5-8459-0922-8. - Текст : непосредственный.

50. Маркс, К. Капитал: Критика политической экономии. Т. 1. Кн. 1: Процесс производства капитала / К. Маркс. - Санкт-Петербург : Издательство О.Н. Поповой, 1899. - Текст : непосредственный.

51. Маркс, К. Сочинения / К. Маркс, Ф. Энгельс. - Москва : Политиздат, 1961. - № 50. - 631 с. - Текст : непосредственный.

52. Мерфи, Дж. Технический анализ финансовых рынков / Дж. Мерфи. - Москва : Вильямс, 2012. - ISBN 978-5-8459-1741-6. - Текст : непосредственный.

53. Мерфи, Дж. Технический анализ фьючерсных рынков. Теория и практика / Дж. Мерфи. - Москва : Альпина Паблишер, 2011. - 616 с. - ISBN 978-5-9614-1537-7. - Текст : непосредственный.

54. Месарович, М. Общая теория систем: математические основы / М. Месарович, Я. Такахара. - Москва : Мир, 1978. - 9 с. - Текст : непосредственный.

55. Миллер, Р. Л. Современные деньги и банковское дело / Р. Л. Миллер, Д. Д. Ван-Хуз. - Москва : ИНФРА-М, 2000. - 856 с. - ISBN 5-86225-8191. - Текст : непосредственный.

56. Мировые рекорды по скорости передачи информации. - Текст : электронный // Nag.Ru : информационно-аналитический портал. - URL: https://nag.ru/articles/article/32160/mirovyie-rekordyi-po-skorosti-peredachi-informatsii.html (дата обращения: 03.08.2022).

57. Моделирование долгосрочного социально-экономического развития России: отчет о НИР / Н. М. Абдикеев, Н.В. Гринева, Ф.Ф. Пащенко [и др.]. - Москва : Финансовый университет, 2015. - 200 c. - Текст : непосредственный.

58. Наумов, А. В. Уголовное право. Юридическая энциклопедия / А. В. Наумов. - Москва : Юристъ, 2001. - 312 с. - ISBN 5-7975-0429-4. -Текст : непосредственный.

59. Негосударственные пенсионные фонды. - Текст : электронный // Центральный банк РФ : [официальный сайт]. - URL: http://www.cbr.ru/admis-sionfinmarket/navigator/npf/# :~:text= Негосударственный%20пенсион-ный%20фонд%20(НПФ)%20—,(или)%20обязательному%20пенсион-ному%20страхованию (дата обращения: 26.08.2022).

60. О формах, порядке и сроках составления и представления в Банк России отчетов акционерными инвестиционными фондами, управляющими компаниями инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов:Указание Банка России № 4715-У от 08.02.2018.-Текст: электронный //КонсультантПлюс:справочно-правовая система : [сайт]. - URL:http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW296532 (дата обращения: 15.10.2021).

61. Об основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2014 год и период 2015 и 2016 годов : Постановление ГД ФС РФ № 3244-6 ГД от 20.11.2013. - Текст : электронный // КонсультантПлюс : справочно-правовая система : [сайт]. URL: http://www.consult-ant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc&base=EXP&n=572003#003552443151029361 (дата обращения: 28.03.2022).

62. Об установлении дополнительных ограничений на инвестирование средств пенсионных накоплений негосударственного пенсионного фонда, осуществляющего обязательное пенсионное страхование, случаев, когда управляющая компания, действуя в качестве доверительного управляющего средствами пенсионных накоплений, вправе заключать договоры репо, требований, направленных на ограничение рисков, при условии соблюдения которых такая управляющая компания вправе заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, дополнительных требований к кредитным организациям, в которых размещаются средства пенсионных

накоплений и накопления для жилищного обеспечения военнослужащих, а также дополнительного требования, которое управляющая компания обязана соблюдать в период действия договора доверительного управления средствами пенсионных накоплений для финансирования накопительной пенсии : Положение Банка России № 580-П от 1 марта 2017 года. - Текст : электронный // Центральный банк РФ : [официальный сайт]. - URL: https://www.cbr.ru/StaticHtml/File/14098/580-P.pdf (дата обращения: 26.11.2022).

63. Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 2021 год: рынок накануне. - Текст : электронный // Эксперт РА : рейтинговое агентство : [сайт]. - 2022. - 17 марта. - URL: https://www.raexpert.ru/researches/ua/du_2021/ (дата обращения: 15.08.2022).

64. Объем средств под управлением УК по итогам IV квартала 2021 сохранился на уровне 10,5 трлн рублей. - Текст : электронный // Эксперт РА : рейтинговое агентство : [сайт]. - 2022. - 25 янв. - URL: https://raexpert.ru/releases/2022/jan25 (дата обращения: 15.08.2022).

65. Олифер, В. Г. Компьютерные сети. Принципы, технологии, протоколы / В. Г. Олифер, Н. А. Олифер. - Питер, 2010. - 944 c. - ISBN 978-5-45900920-0. - Текст : непосредственный.

66. Орлов, А. И. Эконометрика : учебник для вузов / А.И. Орлов. -3-е изд., переработ. и доп. - Москва : Экзамен, 2004. - 576 с. - Текст : непосредственный.

67. Основные показатели деятельности негосударственных пенсионных фондов. - Текст : электронный // Центральный банк РФ : [официальный сайт]. - URL: https://www.cbr.ru/finmarket/supervision/sv_coll/ops_npf/2011 (дата обращения: 26.08.2019).

68. Основные показатели деятельности негосударственных пенсионных фондов 2018.-Текст: электронный//Центральный банк РФ : [официальный сайт]. - URL: https://www.cbr.ru/finmarket/supervision/sv_coll/ops_npf/2018y/ (дата обращения: 21.07.2023).

69. Отчет Банка России за 2005 год.-Текст: электронный//Централь-ный банк РФ : [официальный сайт]. - URL: https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/7808/ar_2005.pdf (дата обращения:

06.09.2022).

70. Отчет Банка России за 2006 год. - Текст : электронный // Центральный банк РФ : [официальный сайт]. - URL: https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/7807/ar_2006.pdf (дата обращения:

20.07.2023).

71. Отчет Банка России за 2007 год. - Текст : электронный // Центральный банк РФ : [официальный сайт]. - URL: https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/7806/ar_2007.pdf (дата обращения: 20.07.2023).

72. Отчет Банка России за 2008 год. - Текст : электронный // Центральный банк РФ : [официальный сайт]. - URL: https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/7805/ar_2008.pdf (дата обращения: 20.07.2023).

73. Отчет Банка России за 2009 год. - Текст : электронный // Центральный банк РФ : [официальный сайт]. - URL: https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/7804/ar_2009.pdf (дата обращения: 20.07.2023).

74. Отчет Банка России за 2010 год. - Текст : электронный // Центральный банк РФ : [официальный сайт]. - URL: https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/7803/ar_2010.pdf (дата обращения: 20.07.2023).

75. Отчет Банка России за 2011 год. - Текст : электронный // Центральный банк РФ : [официальный сайт]. - URL: https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/7802/ar_2011.pdf (дата обращения: 20.07.2023).

76. Отчет Банка России за 2012 год. - Текст : электронный // Центральный банк РФ : [официальный сайт]. - URL:

https: //www.cbr.ru/Collection/Collection/File/7801/ar_2012 .pdf (дата обращения: 20.07.2023).

77. Отчет Банка России за 2013 год. - Текст : электронный // Центральный банк РФ : [официальный сайт]. - URL: https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/7800/ar_2013.pdf (дата обращения: 20.07.2023).

78. Отчет Банка России за 2014 год. - Текст : электронный // Центральный банк РФ : [официальный сайт]. - URL: https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/7799/ar_2014.pdf (дата обращения: 20.07.2023).

79. Отчет Банка России за 2015 год. - Текст : электронный // Центральный банк РФ : [официальный сайт]. - URL: https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/7798/ar_2015.pdf (дата обращения: 20.07.2023).

80. Отчет Банка России за 2016 год. - Текст : электронный // Центральный банк РФ : [официальный сайт]. - URL: https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/7797/ar_2016.pdf (дата обращения: 20.07.2023).

81. Отчет Банка России за 2017 год. - Текст : электронный // Центральный банк РФ : [официальный сайт]. - URL: https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/7796/ar_2017.pdf (дата обращения: 20.07.2023).

82. Отчет Банка России за 2018 год. - Текст : электронный // Центральный банк РФ : [официальный сайт]. - URL: https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/19699/ar_2018.pdf (дата обращения: 20.07.2023).

83. Паевые инвестиционные фонды. - Текст : электронный // ПАО Сбербанк : официальный сайт. - URL: https://www.sberbank.ru/ru/person/investments/pifs (дата обращения: 08.08.2023).

84. Пантина, И. В. Систематический и специфический риски / И. В. Пантина. - Текст : непосредственный // Деньги и кредит. - 2013. - № 9. -С. 62. - ISSN 0130-3090.

85. Пенсионные фонды и коллективные инвестиции. - Текст : электронный // Центральный банк РФ : [официальный сайт]. - URL: https://www.cbr.ru/RSCI (дата обращения: 13.06.2023).

86. Петерс, Э. Фрактальный анализ финансовых рынков: Применение теории Хаоса в инвестициях и экономике / Э. Петерс. - Москва : Интернет-трейдинг, 2004. - 304 с. - ISBN 5-902360-03-Х. - Текст : непосредственный.

87. План мероприятий («дорожная карта») по реализации Основных направлений развития финансового рынка Российской Федерации на период 2019-2021 годов: утвержден Банком России. - Текст : электронный // Консуль-тантПлюс : справочно-правовая система : [сайт]. URL: http://www.consult-ant.ru/document/cons_doc_LAW_322084 (дата обращения: 15.10.2021).

88. Полищук, Л. И. Метод обобщенного градиента в диалоговых процедурах векторной оптимизации / Л. И. Полищук. - Текст : непосредственный // Автоматика и телемеханика. - 1981. - № 5. - С. 109-118.

89. Пректер, Р. Волновой принцип Эллиотта. Ключ к пониманию рынка / Р. Пректер, А. Фрост. - Москва : Альпина Паблишер, 2016. - 272 c. -ISBN: 978-5-9614-4387-5. - Текст : непосредственный.

90. Пригожин, И. Порядок из хаоса: Новый диалог человека с природой /И. Пригожин, И. Стенгерс. - Москва : Едиториал УРСС, 2014. - 304 с. -ISBN 978-5-354-01480-4. - Текст : непосредственный.

91. Протоколы модемной связи. - Текст : электронный // Википедия : интернет-энциклопедия. - URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/Протоколы_мо-демной_связи (дата обращения: 08.11.2022).

92. Пфанцагль, И. Теория измерений / И. Пфанцагль. - Москва : Мир, 1976. - 166 с. - Текст : непосредственный.

93. Росс, Г. В. Законы экономического хаоса/ Г. В. Росс, В. Е. Лихтен-штейн.-Текст:непосредственный//Информатизация и связь.-2016.- № 1. - С. 56-61.

94. Российская Федерация. Законы. О негосударственных пенсионных фондах : Федеральный закон № 75-ФЗ : [принят Государственной Думой 7 мая 1998 года : одобрен Советом Федерации 22 апреля 1998 года (редакция от 02.12.2019)]. - Текст : электронный // КонсультантПлюс : справочно-пра-вовая система : [сайт]. - URL: http : //www. consultant. ru/cons-/ cgi/ online. cgi?req=doc&base=LAW&n=339229&fld= 134&dst=100496,0&rnd=0. 2952544595867337#08584742029579278 (дата обращения: 15.10.2022).

95. Российская Федерация. Законы. О рынке ценных бумаг : Федеральный закон № 39-Ф3 : [принят Государственной Думой 20 марта 1996 года : одобрен Советом Федерации 11 апреля 1996 года]. - Текст : электронный // КонсультантПлюс : справочно-правовая система : [сайт]. - URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_10148 (дата обращения:

15.10.2021).

96. Российская Федерация. Законы. О стратегическом планировании в Российской Федерации : Федеральный закон № 172-ФЗ : [принят Государственной Думой 20 июня 2014 года : одобрен Советом Федерации 25 июня 2014 года]. - Текст : электронный // КонсультантПлюс : справочно-правовая система : [сайт]. - URL: http://www.consultant.ru/do-cument/cons_doc_LAW_164841 (дата обращения: 15.10.2019).

97. Российская Федерация. Законы. О Фонде пенсионного и социального страхования Российской Федерации : Федеральный закон № 236-ФЗ : [принят Государственной Думой 5 июля 2022 года : одобрен Советом Федерации 8 июля 2022 года (редакция от 14.07.2022)]. - Текст : электронный // Кон-сультантПлюс : справочно-правовая система : [сайт]. - URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_421786/ (дата обращения:

13.08.2022).

98. Российская Федерация. Законы. Об инвестиционных фондах : Федеральный закон № 156-ФЗ : [принят Государственной Думой 11 октября 2001 года : одобрен Советом Федерации 11 ноября 2001 года]. - Текст : электронный // КонсультантПлюс : справочно-правовая система : [сайт]. - URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_34237 (дата обращения: 15.10.2022).

99. Сидоренко, Е. В. Методы математической обработки данных в психологии / Е. В. Сидоренко. - Москва : Речь, 2007. - ISBN: 5-9268-0010-2. -Текст : непосредственный.

100. Скорость передачи данных. - Текст : электронный // Википедия : интернет-энциклопедия. - URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/ Скорость_пере-дачи_данных (дата обращения: 26.11.2022).

101. Смоляк, С. А. О норме дисконта для оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях риска / С. А. Смоляк. - Текст : непосредственный // Аудит и финансовый анализ. - 2000. - № 2. - Т. 1. - С. 57-80.

102. Спенс, А. М. Передача сигналов в ретроспективе и информационная структура рынков / А. М. Спенс. - Текст : непосредственный // Мировая экономическая мысль. Сквозь призму веков. - 2005. - № 5. - С. 484-534.

103. Статистика. - Текст : электронный // Центральный банк РФ : [официальный сайт]. - URL: https://www.cbr.ru/statistics/?PrtId=dkfs (дата обращения: 23.07.2023).

104. Статистические методы. Математические символы и знаки для применения в стандартах : ГОСТ Р 54521-2011 : национальный стандарт : дата введения 2012-12-01.

105. Статистические методы. Общие статистические термины и термины, используемые в теории вероятностей : ГОСТ Р ИСО 3534-1-2019 : дата введения 2020-01-01.

106. Стиглиц, Д. Ю. Доклад Стиглица. О реформе международной ва-лютно-финансовой системы: уроки глобального кризиса /

Д. Ю. Стиглиц. - Москва : Международные отношения, 2010. - 328 с. - ISBN 978-5-7133-1387-6. - Текст : непосредственный.

107. Телетайп. - Текст : электронный // Википедия : интернет-энциклопедия. - URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/Телетайп (дата обращения: 01.10.2022).

108. Трошин, Н. Н. О причинах Отечественной войны 1812 года (разбор российской историографии) / Н. Н. Трошин - Текст : непосредственный // Отечественная война 1812 года. Источники. Памятники. Проблемы : материалы XXI Международной научной конференции, 4-6 сентября 2017 г. -Москва, 2018. - С. 365-376.

109. Туган-Барановский, М. И. Промышленные кризисы в современной Англии, их причины и влияние на народную жизнь / М. И. Туган-Барановский. Санкт-Петербург : И.Н. Скороходова, 1894. - 132 с. - Текст : непосредственный.

110. Уоссермен, Ф. Нейрокомпьютерная техника: теория и прак-тика/Ф.Уоссермен.-Москва: Мир,1992.-236 с.-Текст: непосредственный.

111. Установлен рекорд скорости передачи данных по оптоволокну. -Текст : электронный // 3DNews Daily Digital Digest : независимое российское онлайн-издание. - URL: https://3dnews.ru/930515 (дата обращения: 16.08.2023).

112. Устойчивое развитие - вектор движения для блага будущих поколений. - Текст : электронный // Национальное Рейтинговое Агентство. - URL: https://www.ra-national.ru/sustainable-development/ (дата обращения: 26.09.2023).

113. Уэрта де Сото, Х. Деньги, банковский кредит и экономические циклы / Х. Уэрта де Сото. - Челябинск : Социум, 2008. - 674 с. - ISBN 978-591603-001-3. - Текст : непосредственный.

114. Факс. - Текст : электронный // Википедия : интернет-энциклопедия. - URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/ %D0%A4%D0%B0%D0%BA%D1%81 (дата обращения: 03.07.2023).

115. Фатхлисламова, Г. Ф. Об итогах доверительного управления государственной управляющей компании «Внешэкономбанк» средствами пенсионных накоплений за 2004-2017 гг. / Г. Ф. Фатхлисламова, Т. А. Горбачева. -Текст : непосредственный // Вестник университета. - 2018. - № 7. - С. 129136. - ISSN 2686-8415.

116. Ферстер, Э. Методы корреляционного и регрессионного анализа / Э. Ферстер, Б. Ренц. - Москва : Финансы и статистика, 1983. - 302 с. - Текст : непосредственный.

117. Финансово-экономические кризисы в России, СССР и Российской империи. - Текст : электронный // Википедия : интернет-энциклопедия. -URL: https: //ru.wikipedia. org/wiki/Финансово-экономические_кризисы_в_Рос-сии,_СССР_и_Российской_империи (дата обращения: 21.07.2023).

118. Фон-Нейман, Д. Теория игр и экономическое поведение/Д. Фон-Нейман, О. Моргенштерн. - Москва: Наука, 1970. - 983 с.-Текст: непосредственный.

119. Форрестер, Д. Мировая динамика / Д. Форрестер. - Москва : АСТ, 2006. - 384 c. - ISBN 5-17-019253-3. - Текст : непосредственный.

120. Френкель, А. А. Методологические подходы к улучшению точности прогнозирования путем объединения прогнозов / А. А. Френкель, А. А. Сурков. - Текст : непосредственный // Вопросы статистики. - 2015. - № 8. - С. 17-36.

121. Хайек, Ф. А. Частные деньги / Ф. А. Хайек. - Москва : Институт Национальной Модели Экономики, 1996. - 240 с. - ISBN 5-900520-064. -Текст : непосредственный.

122. Хайкин, С. Нейронные сети: полный курс / С. Хайкин. - Москва : Вильямс, 2006. - 1104 с. - ISBN 5-8459-0890-6. - Текст : непосредственный.

123. Чистый, М. Б. Финансовый кризис 1998 года и его отражение в программах политических партий России / М. Б. Чистый. - Текст : непосредственный // Известия Иркутского государственного университета. - 2013. - № 1. - Т. 10. - С. 86-92.

124. Швагер, Дж. Технический анализ. Полный курс / Дж. Швагер. -Москва : Альпина Паблишер, 2017. - 804 c. - ISBN 978-5-9614-6342-2. -Текст : непосредственный.

125. Ширяев, А. Н. О стохастических моделях и оптимальных методах в задачах скорейшего обнаружения / А. Н. Ширяев. - Текст : непосредственный // Теория вероятностей и ее применения. - 2008. - №2 3. - Т. 53. - С. 417-436.

126. 500 Гбит/с - рекорд скорости в оптоволоконных сетях. - Текст : электронный // VAS Experts : блог компании. - URL: https://habr.com/ru/company/vasexperts/blog/442342 (дата обращения: 03.07.2023).

127. Aboussalah, A. M. Continuous control with Stacked Deep Dynamic Recurrent Reinforcement Learning for portfolio optimization / A. M. Aboussalah, Chi-Guhn Lee // Expert Systems with Applications. - 2020. - V. 140. - P. 112891. -ISSN 0957-4174.

128. Abreu, J. F. State interventions to rescue banks during the global financial crisis / J. F. Abreu, M. G. Alves, M. A. Gulamhussen // International Review of Economics and Finance. - 2019. - V. 62, № 1. - P. 213-229. - ISSN 1059-0560.

129. Accornero, G. "Mild mannered?" Protest and mobilization in Portugal under austerity, 2010-2013 / G. Accornero, R. P. Pinto // West European Politics. -2015. - V. 38, № 3. - P. 491-515.

130. Ackerman, K. D. The Gold Ring: Jim Fisk, Jay Gould, and Black Friday, 1869 / K. D. Ackerman. - Da Capo Press, 2005.

131. Adam, A. Spectral risk measures and portfolio selection / A. Adam, M. Houkari, J.-P. Laurent // Journal of Banking & Finance. - 2008. - V. 32, № 9. - P. 1870-1882. - ISSN 0378-4266.

132. Aftalion, A. La réalité des surproductions générales: Essai d'une théorie des crises générales et périodiques / A. Aftalion // Revue d'économie politique. -1908. - V. 23. - P. 696-706.

133. Akarim, Y. D. The impact of mean reversion model on portfolio investment strategies: Empirical evidence from emerging markets / Y. D. Akarim, S. Se-vim // Economic Modelling. - 2013. - V. 31. - P. 453-459. - ISSN 0264-9993.

134. Al Janabi, M. A. M. Optimal and coherent economic-capital structures: evidence from long and short-sales trading positions under illiquid market perspectives / M. A. M. Al Janabi // Annals of Operations Research. - 2013. - V. 205, № 1. - P. 109-139. - ISSN 1572-9338.

135. Alesina, A. Political cycles and the macroeconomy / A. Alesina, N. Roubini, G. D. Cohen. - London : MIT press, 1997. - 314 p. - ISBN 978-0-26201161-7.

136. Allais, M. Le comportement de l'homme rationnel devant le risque: critique des postulats et axiomes de l'école américaine / M. Allais // Econometrica: Journal of the Econometric Society. - 1953. - V. 21, № 4. - P. 503-546.

137. Allen, L. The encyclopedia of money. - Findlay : ABC-CLIO, 2009. -ISBN 978-1-5988-4251-7.

138. Anoushiravani, A. A. Economic Impacts of the COVID-19 Crisis: An Orthopaedic Perspective / A. A. Anoushiravani, C. M. O'Connor, M. R. DiCaprio, R. Iorio // The Journal of bone and joint surgery. American volume. - 2020. - V. 102, № 11. - P. 937-941.

139. Appio, F. P. Patent portfolio diversity and firm profitability: A question of specialization or diversification? / F. P. Appio, L. M. De Luca, R. Morgan, A. Martini // Journal of Business Research. - 2019. - V. 101. - P. 255-267. - ISSN 0148-2963.

140. Arezki, R. Oil Prices and the Global Economy / R. Arezki, Z. Jakab, D. Laxton [et al.] // International Monetary Fund. - 2017. - ISSN 1018-5941.

141. Armstrong, J. S. Principles of forecasting: a handbook for researchers and practitioners / J. S. Armstrong. - Springer US, 2001. - 850 p. - ISBN 978-0306-47630-3.

142. Arthur, W.B. Asset pricing under endogenous expectations in an artificial stock market / W. B. Arthur, J. H. Holland, B. LeBaron [et al.] // The economy as an evolving complex system II.-London:Taylor & Francis Group,1996.-P.15-43.

143. Auerbach, A. J. The Economic Crisis and the Fiscal Crisis: 2009 and Beyond / A. J. Auerbach, W. G. Gale // Urban-BrookingsTax Policy Center. - 2020.

144. Bandara, K. Forecasting across time series databases using recurrent neural networks on groups of similar series: A clustering approach / K. Bandara, C. Bergmeir, S. Smyl // Expert Systems with Applications. - 2020. - V. 140. - P. 112896. - ISSN 0957-4174.

145. Barro, R. J. The control of politicians: an economic model / R. J. Barro // Public choice. - 1973. - P. 19-42.

146. Barsky, R. The Japanese asset price bubble: A heterogeneous approach In Japan's Bubble, Deflation, and Long-term Stagnation / R. Barsky. - Cambridge : The MIT Press, 2011. - ISBN 978-0-2620-1489-2.

147. Bellesiles, M. A. 1877: America's Year of Living Violently / M. A. Bellesiles. - New Press, 2010. - ISBN 1595-8594X.

148. Benita, F. A bi-level programming approach for global investment strategies with financial intermediation / F. Benita, F. Lopez-Ramos, S. Nasini // European Journal of Operational Research. - 2019. - V. 274, № 1. - P. 375-390. -ISSN 0377-2217.

149. Bertrand, J. Book review of theorie mathematique de la richesse sociale and of recherches sur les principles mathematiques de la theorie des richesses / J. Bertrand // Journal de Savants. - 1883. - V. 67. - P. 499-508.

150. Bi, Junna. Optimal investment-reinsurance strategies with state dependent risk aversion and VaR constraints in correlated markets / Junna Bi, Jun Cai //Insurance:Mathematics and Economics.-2019.-V.85.-P. 1-14. - ISSN 0167-6687.

151. Bian, Lihua. Pre-commitment and equilibrium investment strategies for the DC pension plan with regime switching and a return of premiums clause / Lihua Bian, Zhong-Fei Li, Haixiang Yao // Insurance: Mathematics and Economics. -2018. - V. 81. - P. 78-94. - ISSN 0167-6687.

152. Bilginsoy, C. A History of Financial Crises: Dreams and Follies of Expectations / C. Bilginsoy. - Routledge, 2014. - 500 p. - ISBN 978-0-4156-8725-6.

153. Black, F. The pricing of options and corporate liabilities / F. Black, M. Scholes // Journal of political economy. - 1973. - V. 81, № 3. - P. 637-654.

154. Blass, A. The 1983 Israel Bank Shares Crisis Revisited / A. Blass, R.S. Grossman // Maurice Falk Institute for Economic Research in Israel. - 1995.

155. Blum, M. Organization of War Economies in 1914-1918 online. International Encyclopedia of the First World War / M. Blum, J. Eloranta, P. Osin-sky. - Berlin : Freie Universität, 1914. - P. 1-17.

156. Bocola, L. Quantitative sovereign default models and the European debt crisis / L. Bocola, G. Bornstein, A. Dovis // Journal of International Economics.

- 2019. - V. 118. - P. 20-30.

157. Boon, L. N. Regulation and pension fund risk-taking / L. N. Boon, M. Briere, S. Rigot // Journal of International Money and Finance. - 2018. - V. 84.

- P. 23-41. - ISSN 0261-5606.

158. Bordag, L. A. Optimization problem for a portfolio with an illiquid asset: Lie group analysis / L. A. Bordag, I. P. Yamshchikov // Journal of Mathematical Analysis and Applications. - 2017. - V. 453, № 2. - P. 668-699. - ISSN 0022-247X.

159. Box, G. E. P. Time series analysis: forecasting and control / G. E. P. Box, G. M. Jenkins, G. C. Reinsel [et al.]. - John Wiley & Sons Inc, 2015.

- 720 p. - ISBN 978-1-118-67502-1.

160. Brown, W. O. Consols Financial Stability, and Pax Britannia / W. O. Brown, R. C. K. Burdekin, M. D. Weidenmier // Claremont Colleges Working Papers. - 2004. - № 2004-03.

161. Burton, N. An Analysis of Charles P. Kindleberger's Manias, Panics, and Crashes: A History of Financial Crises / N. Burton. - London : Macat Library, 2017. - 106 p. - ISBN 978-1-9122-8114-5.

162. Cadoni, M. Pension funds rules: Paradoxes in risk control / M. Cadoni, R. Melis, A. Trudda // Finance Research Letters. - 2017. - V. 22. - P. 20-29. - ISSN 1544-6123.

163. Calomiris, C. W. The panic of 1857: origins, transmission, and containment / C. W. Calomiris, L. Schweikart // Journal of Economic History. - 1991. - P. 807-834.

164. Carlson, M. Causes of Bank Suspensions in the Panic of 1893 / M. Carlson // Explorations in Economic History. - 2005. - V. 42, № 1. - P. 56-80.

165. Cerin, P. What does the performance of the Dow Jones Sustainability Group Index tell us? / P. Cerin, P. Dobers // Eco-Management and Auditing: The Journal of Corporate Environmental Management.-2001. - V. 8, №2 3. - P. 123-133.

166. Chandar, S. Correlational Neural Networks / S. Chandar, M. M. Khapra, H. Larochelle, B. Ravindran // Neural Computation Journal. - 2016. - V 2, № 28. - P. 257-285.

167. Chang, Jui-Fang. Using investment satisfaction capability index based particle swarm optimization to construct a stock portfolio / Jui-Fang Chang, Peng Shi //Information Sciences.-2011.-V.181, №°14.-P. 2989-2999. - ISSN 0020-0255.

168. Chapman, S. J. H. Stanley Jevons. The Sun's Heat and Trade Activity / S. J. H. Chapman. - London : King and Son, 1910. - 35 p.

169. Chen, Jiah-Shing Constructing investment strategy portfolios by combination genetic algorithms / Jiah-Shing Chen, Jia-Li Hou, Shih-Min Wu [et al.] // Expert Systems with Applications. - 2009. - V. 36, № 2. - P. 3824-3828. -ISSN 0957-4174.

170. Chen, Yibing. Pension Fund Asset Allocation: A Mean-Variance Model with CVaR Constraints / Yibing Chen, Xiaolei Sun, Jianping Li // Procedia Computer Science. - 2017. - V. 108. - P. 1302-1307. - ISSN 1877-0509.

171. Chen, Yu-Wang. Belief rule-based system for portfolio optimisation with nonlinear cash-flows and constraints / Yu-Wang Chen, Ser-Huang Poon, Jian-Bo Yang [et al.] // European Journal of Operational Research. - 2012. - V. 223, № 3. - P. 775-784. - ISSN 0377-2217.

172. Chen, Zhanhui. In search of preference shock risks: Evidence from longevity risks and momentum profits / Zhanhui Chen, Bowen Yang // Journal of Financial Economics. - 2019. - V. 133, № 1. - P. 225-249. - ISSN 0304-405X.

173. Cheong, Donghyun. Using genetic algorithm to support clustering-based portfolio optimization by investor information / Donghyun Cheong, Young Min Kim, Hyun Woo Byun // Applied Soft Computing. - 2017. - V. 61. - P. 593602. - ISSN 1568-4946.

174. Chew, R. S. Certain victims of an international contagion: The panic of 1797 and the hard times of the late 1790s in Baltimore / R. S. Chew // Journal of the Early Republic. - 2005. - V. 25, № 4. - P. 565-613.

175. Choudhry, T. Stock market volatility and business cycle: Evidence from linear and nonlinear causality tests / T. Choudhry, F.I. Papadimitriou, S. Shabi // Journal of Banking & Finance. - 2016. - V. 66. - P. 89-101. - ISSN 0378-4266.

176. Choudhry, T. Stock market volatility and the crash of 1987: evidence from six emerging markets / T. Choudhry // Journal of International money and Finance. - 1996. - V. 15, № 6. - P. 969-981. - ISSN 0261-5606.

177. Clark, J. M. Business acceleration and the law of demand: A technical factor in economic cycles / J. M. Clark // Journal of political economy. - 1917. - V. 25, № 3. - P. 217-235.

178. Cohen, B. The edge of chaos: financial booms, bubbles, crashes and chaos / B. Cohen. - Chichester : Wiley, 2002. - 412 p. - ISBN 978-0-4719-6907-5.

179. Cole, H. L. The Great UK Depression: A puzzle and possible resolution / H. L. Cole, L. E. Ohanian // Review of Economic Dynamics. - 2002. - V. 5, № 1. - p. 19-44.

180. Cournot, A. A. Researches Into the Mathematical Principles of the Theory of Wealth / A. A. Cournot. - New York : Macmillan, 1897. - 214 p.

181. Cowen, D. J. The First Bank of the United States and the securities market crash of 1792 / D. J. Cowen // Journal of Economic History. - 2000. - P. 10411060.

182. Cumperayot, P. Early warning systems for currency crises: A multivariate extreme value approach / P. Cumperayot, R. Kouwenberg // Journal of International Money and Finance. - 2013. - № 36. - P. 151-171.

183. Cunningham, L. A. The Essays of Warren Buffett: Lessons for Corporate America / L. A. Cunningham // Carolina Academic Press, 2019. - 352 p. - ISBN 9781531017507.

184. Curry, T. The Cost of the Savings and Loan Crisis: Truth and Consequences / T. Curry, L. Shibut // FDIC Banking Review. - 2000. - V. 13. - P. 26-35.

185. Dai Pra, P. Heterogeneous credit portfolios and the dynamics of the aggregate losses / P. Dai Pra, M. Tolotti // Stochastic Processes and their Applications. - 2009. - V. 119, № 9. - P. 2913-2944. - ISSN 0304-4149.

186. Dai, Zhifeng. Sparse and robust mean-variance portfolio optimization problems / Zhifeng Dai, Fei Wang // Physica A: Statistical Mechanics and its Applications. - 2019. - V. 523. - P. 1371-1378. - ISSN 0378-4371.

187. Dangerfield, G. awakening of American nationalism, 1815-1828 / G. Dangerfield. - New York : Harper and Row, 1965. - 331 p. - ISBN 978-1-13557827-5.

188. Daryani, A. M. A novel heuristic, based on a new robustness concept, for multi-objective project portfolio optimization / A. M. Daryani, M. M. Omran, A. Makui // Computers & Industrial Engineering. - 2020. - V. 139. - P. 106187. -ISSN 0360-8352.

189. Davies, G. A comparative chronology of money / G. Davies, R. Davies // Journal of Management History. - 1998. - V. 4, № 3. - ISSN 1355-252X.

190. Day, J. The great bullion famine of the fifteenth century / J. Day // Past & Present. - 1978. - № 79. - P. 3-54.

191. Deesomsak, R. Debt maturity structure and the 1997 Asian financial crisis / R. Deesomsak, K. Paudyal, G. Pescetto // Journal of Multinational Financial Management. - 2009. - V. 19, № 1. - P. 26-42. - ISSN 1042-444X.

192. Devlin, R. The great Latin American debt crisis: a decade of asymmetric adjustment / R. Devlin, R. Ffrench-Davis. - Sede de la CEPAL en Santiago (Estudios e Investigaciones), Naciones Unidas Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), 1994.

193. Dietrich, M. Using simple neural networks to analyse firm activity / M. Dietrich // University of Sheffield, Economic Research Paper Series. - 2005.

194. Dimand, R.W. Hes Presidential Address: The Global Economic Crisis in Light of The History of Interwar Monetary Economics / R.W. Dimand // Journal of the History of Economic Thought. - 2014. - V. 36, № 1. - P. 3-21.

195. Dimsdale, N. British financial crises since 1825 / N. Dimsdale, A. Hot-son. - OUP Oxford, 2014. - ISBN 978-0-1996-8866-1.

196. Downs, A. An economic theory of democracy / A. Downs // Journal of Political Economy, 1957. -V. 65, № 2. - P. 135-150.

197. Dreassi, A. Sovereign pension and social security reserve funds: A portfolio analysis / A. Dreassi, S. Miani, A. Paltrinieri // Global Finance Journal. - 2017. - V. 34. - P. 43-53. - ISSN 1044-0283.

198. Drees, B. The Nordic banking crisis: Pitfalls in Financial Liberalization / B. Drees, C. Pazarbasioglu, C. Pazarbasioglu. - International Monetary Fund, 1998. - 41 p. - ISBN 978-1-5577-5700-5.

199. Duca, J. V. Subprime Mortgage Crisis / J. V. Duca // Federal Reserve History. - 2013. - V. 23. - P. 77.

200. Dunlop, J. B. The August 1991 coup and its impact on Soviet politics / J. B. Dunlop // Journal of Cold War Studies. - 2003. - V. 5, № 1. - P. 94-127.

201. Durbin, J. Testing for serial correlation in least squares regression: I / J. Durbin, G.S. Watson // Biometrika. - 1950. - V. 37, № 3/4. - P. 409-428.

202. Duygun, M. Corporate pension plans and investment choices: Bargaining or conforming? / M. Duygun, Bihong Huang, Xiaolin Qian [et al.] // Journal of Corporate Finance. - 2018. - V. 50. - P. 519-537. - ISSN 0929-1199.

203. Dymski, G. A. On the geography of bubbles and financial crises / G. A. Dymski, M. Shabani // Edward Elgar Publishing. - 2017. - P. 29-50.

204. Elizarov, M. Identification of high-frequency traders using fuzzy logic methods / M. Elizarov, V. Ivanyuk, V. Soloviev, A. Tsvirkun // 2017 Tenth International Conference. Management of Large-Scale System Development. - 2017. -P. 1-4.

205. Ellman, M. The 1947 Soviet famine and the entitlement approach to famines / M. Ellman // Cambridge Journal of Economics. - 2000. - V. 24, № 5. -P. 603-630.

206. Elsner, J. B. Singular spectrum analysis: a new tool in time series analysis / J. B. Elsner, A. A. Tsonis. - Springer US, 1996. - ISBN 978-1-4757-2514-8.

207. Engle, R. Dynamic conditional correlation: A simple class of multivariate generalized autoregressive conditional heteroskedasticity models / R. Engle // Journal of Business & Economic Statistics. - 2002. - V. 20, № 3. - P. 339-350.

208. Engle, R. F. Autoregressive conditional heteroscedasticity with estimates of the variance of United Kingdom inflation / R. F. Engle // Econometrica: Journal of the Econometric Society. - 1982. - V. 50, № 4. - P. 987-1007.

209. Ethernet // Википедия : интернет-энциклопедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/Ethernet (дата обращения: 13.04.2022).

210. Fama, E. F. Random walks in stock market prices / E. F. Fama // Financial analysts journal. - 1995. - V. 51, № 1. - P. 75-80.

211. Fariborz, M. Banking industry volatility and banking crises / M. Fari-borz, Qiongbing Wu // Journal of International Financial Markets, Institutions and Money. - 2009. - V. 19, № 2. - P. 351-370. - ISSN 1042-4431.

212. Feld, L. OPEC Revenues Fact Sheet // US Energy Information Administration / L. Feld. - URL: www.eia.doe. gov/emeu/cabs/opecrev.html (дата обращения: 20.11.2022).

213. Figes, O. A people's tragedy: The Russian revolution 1891-1924 / O. Figes. - Bodley Head, 2017. - ISBN 978-1-8479-2451-3.

214. Financial crisis // Wikipedia. - URL: https://en.wikipedia.org/wiki/Fi-nancial_crisis (дата обращения: 18.05.2022).

215. Fischer, D. H. The great wave: price revolutions and the rhythm of history / D. H. Fischer. - Oxford University Press, 1996. - 551 p.

216. Fisher, I. The rate of interest / I. Fisher, W. J. Barber. - Garland Pub.,

1907.

217. Frangopulo, N. J. Tradition in action: the historical evolution of the Greater Manchester County / N. J. Frangopulo. - EP Publishing, 1977. - ISBN 9780-7158-1203-7.

218. Friedman, M. A monetary history of the United States, 1867-1960 / M. Friedman, A. J. Schwartz. - Princeton University Press, 2008. - ISBN 978-1-40082933-0.

219. Friedman, M. The optimum quantity of money, and other essays / M. Friedman. - London : Macmillan, 1969. - 296 p.

220. Fryde, E. B. Financial Resources of Edward III in the Netherlands 1337-40 (2nd part) / E. B. Fryde // Revue belge de philologie et d'histoire. - 1967. -V. 45, № 4. - P. 1142-1216.

221. Fuentes, F. Modeling extreme risks in commodities and commodity currencies / F. Fuentes, R. Herrera, A. Clements // Pacific-Basin Finance Journal. -2018. - V. 51. - P. 108-120. - ISSN 0927-538X.

222. Gable, R. W. The politics and economics of the 1957-1958 recession / R. W. Gable // Western Political Quarterly. - 1959. - V. 12, № 2. - P. 557-559.

223. Galen, A. Deep Canonical Correlation Analysis / A. Galen, R. Arora, J. Bilmes [et al.] // Proceedings of the 30th International Conference on Machine Learning, Journal of Machine Learning Research. - 2013. - V. 28. - P. 1247-1255.

224. Gao, Hai-Ling. The correlation structure in the international stock markets during global financial crisis / Hai-Ling Gao, Dong-Cheng Mei // Physica A: Statistical Mechanics and its Applications. - 2019. - V. 534. - P. 122056.

225. Garber, P.M. Famous first bubbles: The fundamentals of early manias / P.M. Garber. - Cambridge : The MIT Press, 2001. - 175 p. - ISBN: 978-0-26207204-5.

226. Garcia-Carranco, S. M. The crude oil price bubbling and universal scaling dynamics of price volatility / S. M. Garcia-Carranco, J. Bory-Reyes, A. S. Balankin // Physica A: Statistical Mechanics and its Applications. - 2016. - V. 452. - P. 60-68. - ISSN 0378-4371.

227. Gas prices put Detroit Big Three in crisis mode // NBC News Digital. -URL: https://www.nbcnews.com/id/wbna24896359 (дата обращения: 09.06.2023).

228. Gauss, C. F. Bestimmung der Genauigkeit der Beobachtungen /

C. F. Gauss // Zeitschrift für Astronomie und verwandte Wissenschaften. - 1816. -V. 1. - P. 187-197.

229. Glasner, D. Business cycles and depressions: An encyclopedia /

D. Glasner. - New York : Taylor & Francis, 1997.

230. Global Mutual Fund Assets Market Size To Worth USD 191.8 Trillion by 2032 | CAGR of 11.2%. - URL: https://finance.yahoo.com/news/global-mutual-fund-assets-market-093000138.html (дата обращения: 14.05.2023).

231. Golosnoy, V. Exponential smoothing of realized portfolio weights / V. Golosnoy, B. Gribisch, M. I. Seifert // Journal of Empirical Finance. - 2019. - V. 53. - P. 222-237. - ISSN 0927-5398.

232. Gooch, J. On "Black Friday," 11 May 1866 / J. Gooch. - URL: https://branchcollective.org/?ps_articles=joshua-gooch-on-black-friday-11-may-1866 (дата обращения: 17.01.2023).

233. Gorvett, J. Turkey's Economic Crisis / J. Gorvett // Washington Report on Middle East Affairs. - 2018. - P. 47-48.

234. Greenwood, P. E. A guide to chi-squared testing / P. E. Greenwood, M. S. Nikulin. New York : Wiley, 1996. - ISBN 0-471-55779-X.

235. Gruben W. C. Brazil: The first financial crisis of 1999 / W. C. Gruben, S. Kiser // Southwest Economy. - 1999. - № 2. - P. 13-14.

236. Ha, Chunghun. Evaluation of forecasting methods in aggregate production planning: A Cumulative Absolute Forecast Error (CAFE) / Chunghun Ha, Hy-esung Seok, Chang-Soo Ok // Computers & Industrial Engineering. - 2018. - V. 118. - P. 329-339. - ISSN 0360-8352.

237. Hadhri, S. Asset allocation and investment opportunities in emerging stock markets: Evidence from return asymmetry-based analysis / S. Hadhri, Z. Ftiti // Journal of International Money and Finance. - 2019. - V. 93. - P. 187-200. -ISSN 0261-5606.

238. Hagelin, N. Dynamic investment strategies with and without emerging equity markets / N. Hagelin, B. Pramborg // Emerging Markets Review. - 2004. -V. 5, № 2. - P. 193-215. - ISSN 1566-0141.

239. Hahn, S. Assessing the Multimodality of a Multivariate Distribution Using Nonparametric Techniques / S. Hahn, P. J. Foster // CompSTAT. - 1998. - P. 329-334.

240. Hamilton, W. P. The Stock Market Barometer / W. P. Hamilton. - New York : Cosimo Classics, 2005. - 372 p. - ISBN 978-1-5960-5070-9.

241. Hammond, B. Banks and Politics in America from the Revolution to the Civil War / B. Hammond. - Princeton University Press, 1991. - 784 p. - ISBN 978-0-6910-0553-9.

242. Hansen, L. P. Challenges in identifying and measuring systemic risk / L. P. Hansen // Risk topography: Systemic risk and macro modeling. - University of Chicago Press, 2013. - P. 15-30.

243. Harberger, A. C. Monopoly and resource allocation / A. C. Harberger // The American Economic Review. - 1954. - V. 44, № 2. - P. 77-87.

244. Harrod, R. F. Notes on trade cycle theory / R. F. Harrod // The Economic Journal. - 1951. - V. 61, № 242. - P. 261-275.

245. Harrod, R. F. Trade cycle. An Essay / R. F. Harrod. - London : Oxford University Press, 1936. - ASIN B001LBXIVK.

246. Hartigan, J. A. The dip test of unimodality / J. A. Hartigan, P. M. Har-tigan // Ann. Statist. - 1985. - V. 13, № 1. - P. 70-84.

247. Harvey, A. C. Forecasting, structural time series models and the Kal-man filter / A. C. Harvey. - Cambridge university press, 1990. - 578 p. - ISBN 9780521321969.

248. Hasanov, R. Do political factors influence banking crisis? / R. Hasanov, P. S. Bhattacharya // Economic Modelling. - 2019. - № 76. - P. 305-318. - ISSN 0264-9993.

249. Hassanniakalager, A. A conditional fuzzy inference approach in forecasting / A. Hassanniakalager // European Journal of Operational Research. - 2020. - V. 283, № 1. - P. 196-216. - ISSN 0377-2217.

250. Hatcher, J. The great slump of the mid-fifteenth century in Progress and problems in medieval England: Essays / J. Hatcher // Honour of Edward Miller. -Cambridge University Press, 1996. - P. 237-272.

251. Hausmann, R. The atlas of economic complexity / R. Hausmann, C. A. Hidalgo, S. Bustos [et al.]. - Cambridge : The MIT Press, 2014. - 368 p. -ISBN 978-0-262-52542-8.

252. Hawtrey, R. G. Good and bad trade: An inquiry into the causes of trade fluctuations / R. G. Hawtrey. - New York : A. M. Kelley, 1962. - 279 p.

253. Hayek, F. A. Prices and Production and other Works / F. A. Hayek. -Auburn : Ludwig von Mises Institute, 2008. - 564 p. - ISBN 978-1-933550-22-0.

254. He, G. The intuition behind Black-Litterman model portfolios / G. He, R. Litterman // SSRN 334304. - 2002. - P. 27.

255. Hicks, J. R. A Contribution to the Theory of the Trade Cycle / J. R. Hicks. - Oxford : Clarendon Press, 1812. - ASIN: B01FJ00654.

256. Hidalgo, C. A. The building blocks of economic complexity / C. A. Hidalgo, R. Hausmann // Proceedings of the national academy of sciences. - 2009. -V. 106, № 26. - P. 10570-10575.

257. Hiden, J. Germany and Europe 1919-1939 / J. Hiden. - Routledge, 2014. - 238 p. - ISBN 978-1-3158-4490-9.

258. Hirschman, A. O. The Paternity of an Index / A. O. Hirschman // The American Economic Review. - 1964. - V. 5, № 54. - ISSN 00028282.

259. Hlaing, S. W. Financial crisis and financial policy reform: Crisis origins and policy dimensions / S. W. Hlaing, M. Kakinaka // European Journal of Political Economy. - 2018. - V. 55. - P. 224-243.

260. Hobson, J. A. The Industrial System (Routledge Revivals): An Inquiry into Earned and Unearned Income / J. A. Hobson. - Routledge, 2013. - 360 p. -ISBN 978-0-4158-2506-1.

261. Holahan, J. The 2007-09 Recession and Health Insurance Coverage / J. Holahan // Health Affairs. - 2011. - V. 30, № 1. - P. 145-152.

262. Howell, D. C. Statistical methods for psychology / D. C. Howell. - Belmont : Cengage Learning, 2009. - 792 p. - ISBN 0-495-59784-8.

263. Hryckiewicz, A. Banking business models and the nature of financial crisis / A. Hryckiewicz, L. Kozlowski // Journal of International Money and Finance. - 2017. - № 71. - P. 1-24.

264. ISSA Proceedings 2014 - Obama And The 2011 Debt Ceiling Crisis: The American Citizen and the Deliberative Power of the Bully Pulpit // Rozenberg Quarterly. - URL: https://rozenbergquarterly.com/issa-proceedings-2014-obama-and-the-2011 -debt-ceiling-crisis-the-american-citizen-and-the-deliberative-power-of-the-bully-pulpit (дата обращения: 14.04.2023).

265. Ivanyuk, V. Developing a crisis model based on higher-order moments / V. Ivanyuk. - DOI: 10.1016/j.heliyon.2022.e08896 // Heliyon. - 2022. - V. 8, № 2. - URL: https://www.cell.com/heliyon/fulltext/S2405-8440(22)00184-0 (дата обращения: 12.03.2022).

266. Ivanyuk, V. Development of an Econometric Model of Crisis and Assessment of the Crisis Risk / V. Ivanyuk. - DOI: 10.3390/math11224595 // Mathematics. - 2023. - V. 11, № 22. - URL: https://www.mdpi.com/2227-7390/11/22/4595 (дата обращения: 15.12.2023).

267. Ivanyuk, V. Development of Modern Forecasting Models / V. Ivanyuk, K. Shuvalov, G. Akhobadze [et al.]. - DOI: 10.1109/MLSD58227.2023.10303848 // Proceedings of 2023 16th International Conference Management of Large-Scale

System Development, MLSD 2023. - URL: https://ieeexplore.ieee.org/docu-ment/10303848 (дата обращения: 15.12.2023).

268. Ivanyuk, V. Econometric Forecasting Models Based on Forecast Combination Methods/ V. Ivanyuk. - DOI https://doi.org/10.1109/MLSD.2018.8551825 // 2018 Eleventh International Conference Management of large-scale system development (MLSD). - IEEE, 2018. - URL: https://ieeexplore.ieee.org/docu-ment/8551825 (дата обращения: 15.12.2023).

269. Ivanyuk, V. Ensemble Forecast Based on Neural and Statistical Analysis Methods / V. Ivanyuk, A. Tsvirkun. - DOI: 10.1109/MLSD49919.2020.9247841 // 13th International Conference Management of large-scale system development (MLSD). - 2020. - URL: https://ieeexplore.ieee.org/document/9247841 (дата обращения: 15.12.2023).

270. Ivanyuk, V. Forecasting of digital financial crimes in Russia based on machine learning methods / V. Ivanyuk. - DOI: 10.1007/s11416-023-00480-3 // Journal of Computer Virology and Hacking Techniques. - 2023. - URL: https://link.springer.com/article/10.1007/s11416-023-00480-3 (дата обращения: 15.12.2023).

271. Ivanyuk, V. Formulating the Concept of an Investment Strategy Adaptable to Changes in the Market Situation / V. Ivanyuk. - DOI: 10.3390/econo-mies9030095 // Economies. - 2021. - V. 9, №№ 3. - P. 95. - URL: https://www.econ-stor.eu/handle/10419/257253 (дата обращения: 15.12.2023).

272. Ivanyuk, V. Intelligent system for financial time series prediction and identification of periods of speculative growth on the financial market / V. Ivanyuk, A. Tsvirkun // IFAC Proceedings Volumes. - 2013. -V. 46, № 9. - P. 1128-1133.

273. Ivanyuk, V. Methodology for Constructing an Experimental Investment Strategy Formed in Crisis Conditions / V. Ivanyuk. - DOI: 10.3390/econo-mies10120325 // Economies. - 2022. - V. 10, № 12. - URL: https://www.mdpi.com/2227-7099/10/12/325 (дата обращения: 15.12.2023).

274. Ivanyuk, V. Modeling of Crisis Processes in the Financial Market / V. Ivanyuk. - DOI: 10.3390/economies9040144 // Economies. - 2021. - V. 9, № 4.

- URL: https://www.mdpi.com/2227-7099/9/4/144 (дата обращения: 15.12.2023).

275. Ivanyuk, V. Overview of Modern Forecasting Methods and Models / V. Ivanyuk, A. Tsvirkun, A. Sunchalina [et al.]. - DOI: 10.1109/mlsd58227.2023.10303912 // Proceedings of 2023 16th International Conference Management of Large-Scale System Development, MLSD 2023. - URL: https://ieeexplore.ieee.org/document/10303912 (дата обращения: 15.12.2023).

276. Ivanyuk, V. Practical Application of Neural Networks in Classification Problems / V. Ivanyuk, N. Abdikeev. - DOI: 10.1109/mlsd49919.2020.9247776 // 2020 13th International Conference. Management of large-scale system development. - 2020. - URL: https://ieeexplore.ieee.org/document/9247776 (дата обращения: 15.12.2023).

277. Ivanyuk, V. Proposed Model of a Dynamic Investment Portfolio with an Adaptive Strategy / V. Ivanyuk. - DOI: 10.3390/math10234394 // Mathematics .

- 2022. - V. 10, № 23. - URL: https://www.mdpi.com/2227-7390/10/23/4394 (дата обращения: 15.12.2023).

278. Ivanyuk, V. The method of residual-based bootstrap averaging of the forecast ensemble / V. Ivanyuk. - DOI: 10.1186/s40854-023-00452-y // Financial Innovation. - 2023. - V. 9, № 1. - URL: https://jfin-swufe.springeropen.com/arti-cles/10.1186/s40854-023-00452-y (дата обращения: 24.12.2023).

279. Ivanyuk, V. Time series analysis and financial asset forecasting methods / V. Ivanyuk, A. Tsvirkun. - DOI: 10.1109/MLSD52249.2021.9600198 // 2021 14th International Conference. Management of large-scale system development, 2021. - URL: https://ieeexplore.ieee.org/document/9600198 (дата обращения: 15.12.2023).

280. Ivanyuk, V.A. Ensemble forecasting method / V.A. Ivanyuk, A.D. Tsvirkun. - DOI: 10.1088/1742-6596/1703/1/012037 // Journal of Physics: Conference Series. - 2020. - V. 1703, № 1. - URL: https://iopscience.iop.org/arti-cle/10.1088/1742-6596/1703/1/012037 (дата обращения: 15.12.2023).

281. Ivanyuk, V.A. Forecasting the dynamics of financial time series based on neural networks / V.A. Ivanyuk, N.M. Abdikeev, A.D. Tsvirkun. doi: 10.1088/1742-6596/1703/1/012030 // Journal of Physics: Conference Series. XXIII International Conference on Soft Computing and Measurement. - 2020. - V. 1703. - URL: https://iopscience.iop.org/article/10.1088/1742-6596/1703/1/012030 (дата обращения: 15.12.2023).

282. Ivanyuk, V.A. Neural networks and their application in forecasting problems / V. A. Ivanyuk, F. F. Pashchenko. - DOI: 10.1088/17426596/1703/1/012033 // Journal of Physics: Conference Series. XXIII International Conference on Soft Computing and Measurement. - 2020. - V. 1703. - URL: https://iopscience.iop.org/article/10.1088/1742-6596/1703/1/012033 (дата обращения: 15.12.2023).

283. Jadhao, G. Application of VIX and entropy indicators for portfolio rotation strategies / G. Jadhao, A. Chandra // Research in International Business and Finance. - 2017. - V. 42. - P. 1367-1371. - ISSN 0275-5319.

284. Jeon, Junkee. Finite horizon portfolio selection with a negative wealth constraint / Junkee Jeon, Yong Hyun Shin // Journal of Computational and Applied Mathematics. - 2019. - V. 356. - P. 329-338. - ISSN 0377-0427.

285. Jevons, W. S. The solar period and the price of corn / W. S. Jevons // Investigations in currency and finance. - 1884. - P. 194-205.

286. Ji, Jingru. Modelling the spreading process of extreme risks via a simple agent-based model: Evidence from the China stock market / Jingru Ji, Donghua Wang, Dinghai Xu // Economic Modelling. - 2019. - V. 80. - P. 383-391. - ISSN 0264-9993.

287. Jiang, Fuxiu. Product market competition and corporate investment: Evidence from China / Fuxiu Jiang, Kenneth A. Kim, John R. Nofsinger [et al.] // Journal of Corporate Finance. - 2015. - V. 35. - P. 196-210. - ISSN 0929-1199.

288. Jobson, A. ed. Baronial reform and revolution in England, 1258-1267 / A. Jobson. - New York : Boydell & Brewer, 2016. - 298 p.

289. Jovanovic, B. Micro shocks and aggregate risk / B. Jovanovic // The Quarterly Journal of Economics. - 1987. - V. 102, №№ 2. - P. 395-409. - ISSN 00335533.

290. Juglar, C. Des crises commerciales et de leur retour périodique / C. Juglar. - Lyon : ENS éditions, 2014. - ISBN 978-2-8478-8577-4.

291. Jung, Young-Cheol. C. A portfolio insurance strategy for volatility index (VIX) futures / Young-Cheol Jung // The Quarterly Review of Economics and Finance. - 2016. - V. 60. - P. 189-200. - ISSN 1062-9769.

292. Jutasompakorn, P. Banking crises: Identifying dates and determinants / P. Jutasompakorn, R. Brooks, C. Brown, S. Treepongkaruna // Journal of International Financial Markets, Institutions&Money. - 2014. - № 32. - P. 150-166.

293. Kaczmarek-Majer, K. Application of linguistic summarization methods in time series forecasting / K. Kaczmarek-Majer, O. Hryniewicz // Information Sciences. - 2019. - V. 478. - P. 580-594. - ISSN 0020-0255.

294. Kang, Zhilin. The optimal portfolio of a-maxmin mean-VaR problem for investors / Zhilin Kang, Linhai Zhao, Jingyun Sun // Physica A: Statistical Mechanics and its Applications. - 2019. - V. 526. - P. 120778. - ISSN 0378-4371.

295. Katona, G. Psychological economics / G. Katona. - Elsevier, 1975.

296. Kendall, M. G. Time-Series / M. G. Kendall. London : Griffin, 1973. -ISBN 0852642202.

297. Kennedy, P. A Guide to Econometrics / P. Kennedy - MIT Press, 2003. - 500 p. - ISBN 978-0-2626-1183-1.

298. Kennedy, R. F. Schlesinger Thirteen days: A memoir of the Cuban missile crisis / R. F. Kennedy, A. M. Schlesinger. - WW Norton & Company, 1999. -185 p. - ISBN 978-0-3933-1834-0.

299. Kenourgios, D. On financial contagion and implied market volatility / D. Kenourgios // International Review of Financial Analysis. -V. 34. - P. 21-30. -ISSN 1057-5219.

300. Kersting, E. K. The 1980s recession in the UK: A business cycle accounting perspective / E. K. Kersting // Review of Economic Dynamics. - 2008. -V. 11, № 1. - P. 179-191.

301. Keynes, J. M. The general theory of employment, interest, and money / J. M. Keynes. - Springer, 2018. - ISBN 978-3-319-70343-5.

302. Keynes, J. M. Treatise on money: Pure theory of money / J. M. Keynes. - Cambridge University Press. Royal Economic Society, 1930.

303. Khromov, D. Ithaca hours revival would require community support / D. Khromov // Ithaca.com, - 2011.- T. 13. - P. 2011.

304. Kidner, F. L. Making Europe: People, Politics, and Culture, Volume I: To 1790 / F. L. Kidner, M. Bucur, R. Mathisen. - Nelson Education. - Toronto : Nelson Education, 2013. - 576 c. - ISBN 9781285500263.

305. Kindleberger, C. P. The Great Depression: An Inquiry into the Cause, Course and Consequences of the Worldwide Depression of the Nineteen-Thirties, as Seen by Contemporaries and in the Light of History. By John A. Garraty. New York: Harcourt Brace Jovanovitch, 1986. Pp. xii, 292. $17.95 / C. P. Kindleberger // The Journal of Economic History. - 2009. - V. 47, № 3. - P. 855-856.

306. Kitchin, J. Cycles and trends in economic factors / J. Kitchin // The Review of economic statistics. - 1923. - V. 5, № 1. - P. 10-16.

307. Korobeinikov, A. Financial crisis: An attempt of mathematical modelling / A. Korobeinikov // Applied Mathematics Letters. - 2009. - № 22. - P. 18821886.

308. Kosmetatos, P. The 1772-1773 British credit crisis / P. Kosmetatos. -Springer, 2018. - 334 p. - ISBN 978-3-319-70908-6.

309. Kramer, G. H. A dynamical model of political equilibrium / G. H. Kramer // Journal of Economic Theory. - 1977. - V. 16, № 2. - P. 310-334.

310. Krugman, P. Increasing Returns, Monopolistic Competition, and International Trade / P. Krugman // Journal of International Economics. - 1979. - V. 9, № 4. - P. 469-479.

311. Krugman, P. P. The Return of Depression Economics / P. P. Krugman.

- New York : W.W. Norton, 1999. - 176 p. - ISBN 039304839X.

312. Krugman, P. Scale Economies, Product Differentiation, and the Pattern of Trade / P. Krugman // American Economic Review. - 1980. - V. 70, № 5. - P. 950-959.

313. Kurtbegu, E. Replicating intergenerational longevity risk sharing in collective defined contribution pension plans using financial markets / E. Kurtbegu // Insurance: Mathematics and Economics. - 2018. - V. 78. - P. 286-300. - ISSN 0167-6687.

314. Kuznets, S. Schumpeter's business cycles / S. Kuznets // The American Economic Review. - 1940. - V. 30, № 2. - P. 257-271.

315. Kuznets, S. Secular movement in production and prices: Their nature and their bearing upon cyclical fluctuations / S. Kuznets. - Boston : Houghton Mifflin and company, 1930. - 536 p.

316. Lee, M. W. Economic fluctuations: an analysis of business cycles and other economic fluctuations / M. W. Lee // RD Irwin. - 1995. - V. 41, № 106. -P. 17290-17295.

317. Leeuw, de T. Greater adaptivity or greater control? Adaptation of IOR portfolios in response to technological change / T. de Leeuw, V. Gilsing, G. Duysters // Research Policy. - 2019. - V. 48, № 6. - P. 1586-1600. -ISSN 0048-7333.

318. Li, Bo. Uncertain portfolio optimization problem under a minimax risk measure / Bo Li, Yufei Sun, Grace Aw [et al.] // Applied Mathematical Modelling.

- 2019. - V. 76. - P. 274-281. - ISSN 0307-904X.

319. Lin, Ling. Risk transmission between natural gas market and stock markets: Portfolio and hedging strategy analysis / Ling Lin, Zhongbao Zhou, Qing Liu [et al.]//Finance Research Letters. - 2019. - V. 29. - P. 245-254. - ISSN 1544-6123.

320. List of economic crises // Wikipedia. - URL: https://en.wikipe-dia.org/wiki/List_of_economic_crises (дата обращения: 25.03.2023).

321. Liu, Yan. A New Robust Deep Canonical Correlation Analysis Algorithm for Small Sample Problems / Yan Liu, Yun Li, Yun-Hao Yuan [et al.] // IEEE Access. - 2019. - V. 7. - P. 33631-33639. - ISSN 2169-3536.

322. Liu, Yong-Jun. Flexible time horizon project portfolio optimization with consumption and risk control / Yong-Jun Liu, Wei-Guo Zhang // Applied Soft Computing. - 2019. - V. 76. - P. 282-293. - ISSN 1568-4946.

323. Lomborg, B. Global crises, global solutions / B. Lomborg. - Cambridge university press, 2004. - p. 710. - ISBN 978-0-5215-1721-8.

324. Lopez, D. A. The great inflation: a historical overview and lessons learned / D. A. Lopez // Page One Economics. - 2012.

325. Louzis, D. P. Realized volatility models and alternative Value-at-Risk prediction strategies / D. P. Louzis, S. Xanthopoulos-Sisinis, A P. Refenes // Economic Modelling. - 2014. - V. 40. - P. 101-116. - ISSN 0264-9993.

326. Lu, Ya-Nan. A clustering-based portfolio strategy incorporating momentum effect and market trend prediction / Lu Ya-Nan, Li Sai-Ping, Zhong Li-Xin [et al.]//Chaos, Solitons & Fractals.-2018.-V.117.- P. 1-15. - ISSN 0960-0779.

327. Ma, Guiyuan Dynamic portfolio choice with return predictability and transaction costs / Guiyuan Ma, Chi Chung Siu, Song-Ping Zhu // European Journal of Operational Research. - 2019. - V. 278, № 3. - P. 976-988. - ISSN 0377-2217.

328. Makridakis, S. Decision making and planning under low levels of predictability / S. Makridakis, N. Taleb // International Journal of Forecasting. -2009. -V. 25, № 4. - P. 716-733. - ISSN 0169-2070.

329. Makridakis, S. The M4 Competition: 100,000 time series and 61 forecasting methods / S. Makridakis, E. Spiliotis, V. Assimakopoulos // International Journal of Forecasting. - 2020. - V. 36, № 1. - P. 54-74. - ISSN 0169-2070.

330. Maloney, H. D. Monetary Policy and the Recession of 1953-1954 / H. D. Maloney // Journal of Finance. - 1959. - V. 14, № 4. - P. 569-570.

331. Malthus, T. R. Definitions in Political Economy: Preceded by an Inquiry Into the Rules which Ought to Guide Political Economists in the Definition

and Use of Their Terms, with Remarks on the Deviation from These Rules in Their Writings / T. R. Malthus. - London : J. Murray, 1827.

332. Markowitz, H. Portfolio selection / H. Markowitz // The journal of finance. - 1952. - V. 7, № 1. - P. 77-91.

333. Markowitz, H. M. Portfolio selection: Efficient diversification of investments /H. M. Markowitz. - Yale University Press, 1959. - ISBN 978-0300-19167-7.

334. Masakichi, I. Hansen, A. H. Business Cycles and National Income / I. Masakichi // Economic Review. - 1952. - V. 3, № 3. - P. 259-260.

335. Matienzo, I Commentaria Ioannis Matienzo regii senatoris in cancel-laria Argentina Regni Peru in librum quintum recollectionis legum Hispaniae. -URL: http://babel.hathitrust.org/cgi/pt?id=ucm.5319459041 (дата обращения: 01.05.2017).

336. Mensh, G. Stalemate in technology / G. Mensh. - New York, 1979.

337. Meng, Xin. The institutional causes of China's great famine, 1959-1961 / Xin Meng, Nancy Qian, Pierre Yared // The Review of Economic Studies. -2015. - V. 82, № 4. - P. 1568-1611.

338. Merton, R. C. Optimum consumption and portfolio-rules in a continuous-time framework /R. C. Merton // Journal of Economic Theory.- 971.P.373-413.

339. Merton, R. C. Theory of rational option pricing / R. C. Merton // The Bell Journal of economics and management science.-1973.-V.4, № 1. - P. 141-183.

340. Merton, R. C. An analytic derivation of the efficient portfolio frontier / R. C. Merton // Journal of financial and quantitative analysis. - 1972. - V. 7, № 4. -P. 1851-1872.

341. Merton, R. C. Lifetime portfolio selection under uncertainty: The continuous-time case / R. C. Merton // The Review of Economics and Statistics. -1969. - V. 51, № 3. - P. 247-257.

342. Michael, P. The German hyperinflation and the demand for money revisited / P. Michael, A. R. Nobay, D. A. Peel // International Economic Review. -1994. - V. 35, № 1. - P. 1-22.

343. Minsky, M. Perceptrons: An Introduction to Computational Geometry / M. Minsky, S. A. Papert // The MIT Press. - 1970. - № 17. - P. 501-522.

344. Mitchener, K. J. The Baring crisis and the great Latin American meltdown of the 1890s / K. J. Mitchener, M. D. Weidenmier // The Journal of Economic History. - 2008. - V. 68, № 2. - P. 462-500.

345. Mohebbi, N. Credibilistic multi-period portfolio optimization based on scenario tree / N. Mohebbi, A. A. Najafi // Physica A: Statistical Mechanics and its Applications. - 2018. - V. 492. - P. 1302-1316. - ISSN 0378-4371.

346. Montgomery, D.C. Forecasting and time series analysis / D. C. Montgomery, L. A. Johnson, J. S. Gardiner. - New York : McGraw-Hill, 1990. - 381 p. -ISBN 978-0070428584.

347. Moore, H. L. Economic Cycles: Their Law and Cause / H. L. Moore. -New York : The Macmillan company, 1914.

348. Mossin, J. Equilibrium in a capital asset market / J. Mossin // Econo-metrica: Journal of the econometric society. - 1966. - V. 34, № 4. - P. 768-783.

349. Mosteller, F. Data analysis and regression: a second course in statistics / F. Mosteller. - Addison-Wesley Pub. Co, 1977.

350. Nelson, R. M. Venezuela's Economic Crisis: Issues for Congress / R. M. Nelson. - CreateSpace Independent Publishing, 2018. - 24 p. - ISBN 978-19838-2583-5.

351. Nikolakakis, T. Analysis of electricity investment strategy for Bosnia and Herzegovina / T. Nikolakakis, D. Chattopadhyay, D. Malovic, J. Vayrynen, M. Bazilian//Energy Strategy Reviews.- 2019. - V. 23. - P. 47-56. - ISSN 2211-467X.

352. Nonejad, N. Forecasting aggregate equity return volatility using crude oil price volatility: The role of nonlinearities and asymmetries / N. Nonejad // The North American Journal of Economics and Finance. - 2019. - V. 50. - P. 101022. -ISSN 1062-9408.

353. Nordhaus, W. D. The political business cycle / W. D. Nordhaus // The review of economic studies. - 1975. - V. 42, № 2. - P. 169-190.

354. Ntampoudi, J. The Eurozone Crisis and the European Union's Multiple Identity Crises: A Crise da Zona Euro e as Crises de Identidade da Uniao Europeia / J. Ntampoudi // Perspectivas - Journal of Political Science. - 2015. - V. 27, №2 7. -P. 7-27.

355. Nystrup, P. Temporal hierarchies with autocorrelation for load forecasting / P. Nystrup, E. Lindström, P. Pinson, H. Madsen // European Journal of Operational Research. - 2020. - V. 280, № 3. - P. 876-888. - ISSN 0377-2217.

356. Oberfield, E. Productivity and misallocation during a crisis: Evidence from the Chilean crisis of 1982 / E. Oberfield // Review of Economic Dynamics. -

2013. -V. 16, № 1. - P. 100-119. - ISSN 1094-2025.

357. Osiyevskyy, O. The pressure cooker: When crisis stimulates explorative business model change intentions / O. Osiyevskyy, J. Dewald // Long Range Planning. - 2018. - № 51. - P. 540-560.

358. Otache, I. Agripreneurship development: a strategy for revamping Nigeria's economy from recession / I. Otache // African Journal of Economic and Management Studies. - 2017. - V. 8, № 3.

359. Ozer-Imer, I. An empirical analysis of currency volatilities during the recent global financial crisis / I. Ozer-Imer, I. Ozkan // Economic Modelling. - 2014.

- V. 43. - P. 394-406. - ISSN 0264-9993.

360. Painter, D.S. Oil and geopolitics: The oil crises of the 1970s and the cold war / D.S. Painter // Historical Social Research. Historische Sozialforschung. -

2014. - V. 39, № 4. - P. 186-Maca.

361. Patel, K. The determinants of default correlations. Econometrics and Risk Management / K. Patel, R. Pereira // Emerald Group Publishing Limited. -2008. - P. 123-158.

362. Pavlatos, O. Management accounting innovations in a time of economic crisis / O. Pavlatos, H. Kostakis // The Journal of Economic Asymmetries. - 2018.

- V. 18. - P. e00106. - ISSN 1703-4949.

363. Pazdera, J. Cooperative investment in incomplete markets under financial fairness / J. Pazdera, J. M. Schumacher, B.J.M. Werker // Insurance: Mathematics and Economics. - 2016. - V. 71. - P. 394-406. - ISSN 0167-6687.

364. Perold, A.F. Dynamic strategies for asset allocation / A. F. Perold, W. F. Sharpe // Financial Analysts Journal. - 1988. - V. 44, № 1. - P. 16-27.

365. Pézier, J. Best portfolio insurance for long-term investment strategies in realistic conditions / J. Pézier, J. Scheller // Insurance: Mathematics and Economics. - 2013. - V. 52, № 2. - P. 263-274. - ISSN 0167-6687.

366. Phillips, H. The Theory of Social Economy by Gustav Cassel / H. Phillips // The Economic Journal. - 1924. -V. 34, № 134. - P. 235-240.

367. Pigou, A. C. The General Theory of Employment, Interest, and Money by John Maynard Keynes / A. C. Pigou // Economica. - 1936. - V. 3, № 10. - P. 115-132.

368. Popescu, O. Studies in the History of Latin American Economic Thought / O. Popescu. - London, Routledge. - 1997. - P. 15-31. URL: http://books.google.ru/books?id=332GAgAAQBAJ&pg=PR1 (дата обращения: 01.05.2017).

369. Pollard, M. Mean-variance efficiency and the capital assets pricing model. - 2008.

370. Post, T. Portfolio optimization based on stochastic dominance and empirical likelihood / T. Post, S. Karabati, S. Arvanitis // Journal of Econometrics. -2018. - V. 206, № 1. - P. 167-186. - ISSN 0304-4076.

371. Qazi, A. Risk matrix driven supply chain risk management: Adapting risk matrix based tools to modelling interdependent risks and risk appetite / A. Qazi, P. Akhtar // Computers & Industrial Engineering. - 2020. - V. 139. - P. 105351. -ISSN 0360-8352.

372. Radosteva, V. Use of neural network models in the market risk management / V. Radosteva, V. Soloviev, V. Ivanyuk, A. Tsvirkun // Advances in Systems Science and Applications. - 2018. - V. 18, № 2. - P. 53-58. -ISSN 1078-6236.

373. Rankovic, V. Mean-univariate GARCH VaR portfolio optimization: Actual portfolio approach / V. Rankovic, M. Drenovak, B. Urosevic, R. Jelic // Computers & Operations Research. - 2016. - V. 72. - P. 83-92. - ISSN 0305-0548.