Разработка модели для анализа и оптимизации нормативного регулирования банковской деятельности тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.13, кандидат экономических наук Козлов, Александр Сергеевич

• Козлов, Александр Сергеевич
• кандидат экономических наук
• 1998

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Козлов, Александр Сергеевич

ВВЕДЕНИЕ

1. АНАЛИЗ И СИСТЕМАТИЗАЦИЯ МЕХАНИЗМОВ РЕГУЛИРОВАНИЯ БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1.1. Зарубежный опыт построения банковских систем и регулирования банковской деятельности

1.2. Банковская система и банковское регулирование в России

1.3. Выводы по разделу

2. РАЗРАБОТКА МОДЕЛИ ДЛЯ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ РЕАКЦИЙ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА НА НОРМАТИВНЫЕ И РЫНОЧНЫЕ ВОЗДЕЙСТВИЯ

2.1. Формализация системы ограничений банковской деятельности

2.2. Формализация целевой функции банковской деятельности

2.3. Синтез модели

2.4. Интерфейс визуализации результатов моделирования

2.5. Выводы по разделу

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Разработка модели для анализа и оптимизации нормативного регулирования банковской деятельности»

Переход России от административно - управляемой "монобанковской" системы к децентрализованной двухуровневой организации банковского сектора вызвал появление и бурный рост коммерческих банков (КБ), которые стали принимать активное участие в формировании и развитии практически всех сегментов финансового рынка. Они аккумулировали значительные денежные ресурсы; взяли на себя банковское обслуживание заводов, фабрик, акционерных обществ и граждан; сумели обеспечить финансирование целых отраслей экономики, многих социально значимых программ; показали умение высокими темпами осваивать новые для нашей страны финансовые операции. За последние годы российские КБ существенно продвинулись в овладении передовыми банковскими, информационными и компьютерными технологиями.

Мировая банковская история не знает аналога тому, что произошло в России. За кратчайший срок возникло более 2000 самостоятельных банков, немало кредитных учреждений, осуществляющих отдельные банковские функции. Для сопоставления: в США, чтобы создать 1000 банков, потребовалось около 80 лет - с 1781 по 1860 г. А в других странах банков до сих пор намного меньше. [12] В число 1000 крупнейших банков мира, список которых опубликовал в июне 1994г. английский журнал "The Banker", впервые вошли пять российских банков: Внешторгбанк (425-е место); Сбербанк (462-е место); Токобанк (694-е место); Инкомбанк (945-е место) и Банк Империал (996-е место).

Однако, чрезвычайно бурное развитие системы КБ сопровождалось и рядом негативных тенденций: невысокая (по мировым стандартам) надежность и устойчивость; превышение разумных рисков в проводимых операциях; тяжёлое финансовое положение опасного большинства вновь создаваемых банков; серии банкротств. Все это стало причиной целого ряда кризисов в банковском секторе: на 1 октября 1994г. почти 20% КБ имели убытки, а почти у

200 из них на корреспондентских счетах отсутствовали денежные средства [12]; кризис на рынке межбанковского кредита (МБК) в августе 1995г. обусловил Г потерю ликвидности и банкротство многих московских банков. В 1996г. последствия кризиса распространились на Сибирь, Дальний Восток и другие регионы России [64]. По мнению О.И.Лаврушина и Ю.В.Агапова ". в стране произошел банковский кризис, обнаживший серьёзные недостатки в развитии банковской системы России, . кризис имел международный резонанс, приведший к сокращению помощи российским банкам со стороны международного банковского сообщества, страна переживает начало разрушения банков, возникновение эффекта "домино" и ., если не предпринять экстренных мер, в ближайшее время возникнет цепная реакция банкротств по меньшей мере 60 - 70 процентов российских банков" [8].

Аналогичные кризисы отмечались и в других странах как с переходной, так и с развитой рыночной экономикой. Так, в драматический период с 1930 по 1933г. более 9000 КБ США потерпели банкротство по причине потери ликвидности (падения рыночной стоимости их облигаций на фоне массовых изъятий вкладов) [64]. Задержки по кредитам от заёмщиков в развивающихся странах явились основной причиной банкротства ряда крупных американских банков в 1973 - 1975г.г. (в 1974г., например, по этой причине обанкротился "Фрэнклин нэшнл бэнк" с активами в 3,7 млрд. долл. США) [66]. В конце 80-х ряд кризисов в американской банковской системе был обусловлен крахом сотен ссудно-сберегательных ассоциаций [67]. В Польше известен скандальный случай ликвидации в апреле 1992г. по криминальным причинам Торгово-кредитного Банка в Катовицах (два владельца, присвоив вклады клиентов и акционеров, выехали за границу). В Венгрии на грани банкротства в 1992г. оказались три КБ. Их деятельность была приостановлена в связи с неплатежеспособностью. В 1993г. в результате крайне рискованной кредитной политики (выдача крупных сумм "в одни руки") разорился крупнейший в

Европе французский банк Credit Lyonnais, потеряв за год 1,2 млрд. долл. США[641. Примерно по той же причине весной 1996г. разорился, потеряв 2,02 млрд. долл. США Banco di Napoli — крупнейший банк юга Италии, в котором хранили свои сбережения большинство местных жителей.

Банковские кризисы чреваты серьезными экономическими, политическими и социальными последствиями. Банки хранят вклады миллионов людей; они могут отказать в кредите или предоставить его частным лицам и деловым кругам; они имеют самое прямое отношение к удовлетворению потребностей общества в деньгах. Таким образом, интересы КБ тесно переплетаются с интересами общества, что характеризует квазиобщественную природу банковской деятельности [39]. Банки осуществляют крайне важную услугу для всех сегментов экономики, обеспечивая аккумуляцию финансовых ресурсов с последующим их использованием на различного рода экономические и социальные нужды. Надлежащее исполнение банками важнейших общественных, экономических и социальных функций предполагает государственное регулирование их деятельности. Государство заинтересовано в создании такой системы регулирования, которая, оставляя достаточную свободу КБ для адекватной адаптации к рыночным условиям и реализации собственных коммерческих интересов, будет содействовать развитию финансовой системы в целом, и в то же время, при минимальных затратах на управление, — получению устойчивых конечных выгод экономикой и обществом.

Система государственного регулирования банковской деятельности в странах с развитой рыночной экономикой формировалась на протяжении столетий. В России же это происходит чрезвычайно быстро. Более того, процесс формирования системы государственного регулирования приходится всё время форсировать. Такой подход — настоятельная необходимость, поскольку иначе вывести страну из кризиса невозможно. Однако, крайне сложно организовывать и осуществлять управление банковским сектором в условиях, когда традиции утеряны, собственный опыт забыт и общее понимание того, какая система государственного регулирования банковской деятельности необходима и возможна сегодня в России, отсутствует.

В сложившейся ситуации первоочередной теоретико - прикладной задачей становится, с одной стороны, анализ опыта стран с развитой рыночной экономикой для установления исходных характеристик банковских систем и механизмов государственного регулирования банковской деятельности рыночного типа, а с другой стороны — разработка с учётом данного опыта принципов построения и совершенствования отечественной системы государственного регулирования банковской деятельности. Но исторический путь, который прошла Россия, привел к формированию в стране экономических, политических и общественных отношений, отличающихся от укоренившихся на Западе. Поэтому, зарубежный опыт даже самый положительный и апробированный, в случае простого копирования не принесет пользы. Его необходимо рассматривать как базис для построения национальной системы регулирования, который обеспечит интеграцию России в мировое банковское сообщество.

Экономическая история и практика регулирования банковской деятельности свидетельствуют, что последствия регулирования далеко не однозначны и зачастую противоречивы. И без разумного управления, без ориентации на достижение четко поставленных долгосрочных стратегических целей, без определения согласованных с этими целями и текущим состоянием оперативных ориентиров движения нельзя обеспечить реализации заложенных в ней объективных возможностей. Реалии российской экономики не позволяют осуществлять эксперименты с практической апробацией регулирующих воздействий без обоснованных прогнозов возможных реакций со стороны банковского сектора, априорных оценок степени достижения поставленных целей и необходимых затрат со стороны системы регулирования. Очевидно, что эффективность регулирования будет во многом определяться качеством и достоверностью подобных прогнозов и априорных оценок [32].

В настоящее время прогнозирование и априорное оценивание регулирующих воздействий проводятся на экспертной основе [36, 51, 75, 74]. Учитывая высокую системную сложность банковского сектора как объекта управления, использование субъективных методов для получения удовлетворительных прогнозов и оценок явно недостаточно. Представляется целесообразным для этих целей использовать объективные, научно обоснованные расчеты на основе методов экономико-математического моделирования. Но прикладные аппарат моделирования для проведения подобных расчетов развит недостаточно. В связи с этим, основной задачей диссертации является разработка экономико-математической модели для прогнозирования реакции банковского сектора (в смысле изменения структуры балансов КБ) на регулирующие воздействия со стороны государства.

В основу концепции диссертации положено два предположения:

1. о возможности формализации и строгого математического решения задачи государственного регулирования банковской деятельности;

2. о возможности учета неформализуемых факторов при проведении многовариантных расчетов и применении экспертных методов для обработки результатов моделирования.

Практическая значимость работы состоит в возможности использования предложенной модели для проведения экономического мониторинга, а также оптимизации системы нормативного регулирования, что позволит повысить объективность, оперативность и качество управленческих решений в банковском секторе. В результате, как справедливо можно ожидать, повысится эффективность регулирования банковской деятельности.

В первой главе работы проводится общий обзор состояния проблемы регулирования банковской деятельности: анализируется опыт стран, подписавших Базельское соглашение о международных банковских нормативах (стандартах); устанавливаются исходные характеристики банковских систем и механизмов регулирования; исследуется отечественная система нормативного регулирования и приводятся ее экспертные оценки.

Во второй главе разрабатывается методический подход к формализации процессов регулирования банковской деятельности: задача нормативного регулирования банковской деятельности анализируется с позиций теории управления; банковский сектор рассматривается в терминах двухуровневой организационной системы веерного типа. На этой основе и с использованием математического программирования синтезирована модель, позволяющая определять изменения соотношений агрегированных статей активов и пассивов в балансах КБ при изменении структуры и параметров ограничений банковской деятельности в условиях прогнозируемых, ожидаемых или возможных изменений процентных ставок агрегатов финансового рынка. Предложен способ визуализации многомерной и неоднородной экономической информации, ориентированный на экспертные методы обработки результатов многовариантных расчетов по модели.

В третьей главе рассматриваются вычислительные алгоритмы использования модели при решении ряда практических задач мониторинга, экономического анализа и оптимизации системы нормативного регулирования банковской деятельности. Проводится тестирование модели на реальных данных, разрабатываются схемы организации многовариантных расчетов, представлены примеры вычислений. На основе обработки результатов моделирования предложены рекомендации по совершенствованию существующей системы регулирования банковской деятельности в России.

Заключение диссертации по теме «Математические и инструментальные методы экономики», Козлов, Александр Сергеевич

Основные результаты работы могут быть сведены к следующим положениям:

1. проведён сравнительный анализ зарубежных и отечественной банковских систем;

2. представлена формализация банковского сектора в терминах теории активных систем и дано описание системы регулирования банковской деятельности в терминах теории управления;

3. предложен методический подход к оптимизации системы регулирования банковской деятельности;

4. синтезирована модель, позволяющая прогнозировать реакцию банковского сектора при изменениях регулирующих воздействий ЦБ и возмущающих влияний финансового рынка, вычислять количественные оценки значимости регулирующих нормативов, а также прогнозировать совокупный спрос и предложение на финансовые ресурсы со стороны банковского сектора;

5. разработан алгоритм построения графического интерфейса для визуализации результатов многовариантных расчетов по модели;

6. проведено тестирование модели на реальных данных, проанализирована действующая система нормативного регулирования ЦБРФ и предложены рекомендации по её совершенствованию.

Полученные результаты могут найти широкое практическое применение при решении целого спектра задач экономического мониторинга банковского сектора и оптимизации системы регулирования банковской деятельности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В работе предложен методический аппарат для прогнозирования реакции банковского сектора (в смысле изменения структуры балансов КБ) на регулирующие воздействия со стороны ЦБ. Он основан на формализации банковской системы, экономическом моделировании и оптимизационном подходе к определению структуры и параметров государственного регулирования банковской деятельности.

Принципы построения банковских систем, систем регулирования и механизмы воздействий на банковский сектор исследовались на основе опыта стран с развитой рыночной экономикой и российской практики. Анализ практических аспектов построения и регулирования банковской деятельности позволил перейти к описанию банковского сектора в терминах теории активных систем, а регулирующих воздействий - в терминах теории управления.

На основе предложенного описания была синтезирована экономико-математическая модель, формализующая задачу прогнозирования возможных реакций банковского сектора (с точки зрения изменения структуры балансов КБ) при оказании регулирующих воздействий со стороны ЦБ. Такая модель является нелинейной. Было показано, что в общем случае её можно свести к линейной. Это позволило в качестве вычислительного базиса использовать аппарат линейного программирования. При этом, целевая функция максимизирует рентабельность банковского капитала (тем самым учитываются коммерческие интересы банков). Система ограничений строится с учетом директивных требований ЦБ, уравнения баланса и условий неотрицательности активов и пассивов (тем самым учитываются ограничения государственного регулирования и общесистемные ограничения банковской деятельности). В качестве регулируемых параметров модели выступают: - процентные ставки агрегатов баланса (коэффициенты целевой функции);

- структура нормативов (определяет вид системы ограничений);

- значения нормативов (пересчитываются в коэффициенты системы ограничений).

Таким образом, через систему ограничений и коэффициенты целевой функции моделируются процессы трансформации вектора целеполагания КБ в условиях внешних воздействий: как нормативных, так и рыночных. Вычислительный эксперимент с ретроспективными данными процентных ставок, параметрами нормативного регулирования и данными балансовой отчетности показал высокую достоверность предложенной модели.

Проводя многовариантные расчеты возможно тестировать различные варианты и схемы оказания воздействий на банковский сектор. Последующая экспертная обработка результатов моделирования позволит осуществлять оптимальный выбор систем нормативов и целенаправленную подстройку регулирующих механизмов для трансформации экономических ориентиров КБ и согласования их с государственными интересами. Кроме того, модель позволяет проводить экономический мониторинг банковского сектора: определять возможные изменения конъюнктуры, рассчитывать ожидаемые объёмы спроса и предложения на финансовые ресурсы, выявлять негативные тенденции и системные противоречия в банковском секторе. Отметим, что модель может быть использована и для решения ряда задач финансового менеджмента: управление структурой активов и пассивов; экспертиза ставок кредитно-заемных операций и т.д. В этом случае модель необходимо модифицировать, подстроив систему ограничений применительно к конкретным особенностям КБ. Структура модели допускает подобную модификацию.

Для поддержки экспертной обработки результатов многовариантных расчетов по модели был разработан графический интерфейс визуализации многомерной неоднородной информации в виде лепестковых диаграмм.

Предложенная схема может найти применение при решении задач финансового анализа и менеджмента.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Козлов, Александр Сергеевич, 1998 год

1. Телеграмма ЦБ РФ от 21.02.1994г. № 47-94. Разъяснения ЦБ РФ.

2. Федеральный Закон РФ "О банках и банковской деятельности в Российской Федерации": Принят Государственной Думой 07.07.95г.

3. Федеральный Закон РФ "О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)": Принят Государственной Думой 04.01.96г.

4. Агапов Ю.В., Лаврушин О.И. Банковский кризис вошел в свою скрытую форму// Деньги и кредит -1995г. -№10.

5. Ю.Банки и банковские операции. Учебник для вузов. \ Под ред. Жуковой Е.Ф. -М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997г. -471с.

6. Банки на развивающихся рынках: В 2-х томах. Т.2. Интерпретирование финансовой отчетности./ Крис Дж. Барлтроп, Диана МакНотон : Пер. с англ. -М.: Финансы и статистика, 1994г. -240с.

7. Банковская система России. Настольная книга банкира. Центральный Банк России. -М.: ДеКА, 1995г. -112с.

8. Банковский портфель. Отв.ред. Ю.И.Коробов и др.-Т.2./ Г.М.Антонов, В.С.Былинкина, М.М.Гойхман и др. -М.: "СОМИНТЭК", 1994г. -748с.

9. Банковское дело./ Белостоцкая Н.Д., Валенцева Н.И., Ершова Г.А. и др.; Под ред. О.И. Лаврушина. -М.: "Банковский и биржевой научно-консультационный центр", :ТОО "ЭКОС", 1992г. -428с.

10. Банковское дело: Справочное пособие/ Бабичев М.Ю. и др. Под ред. Ю.А.Бабичевой -М.: "Экономика", 1994г. -396с.

11. БелузаМ.Я., Веренков А.И. Налогообложение коммерческого банка: Справочник альманах. -М.: АО "Банковский деловой центр", 1996г.-136с.

12. БорМ.З., ПятенкоВ.В. Стратегическое управление банковской деятельностью. -М.: "ПРИОР", 1995г. -159с.

13. Браверман Э.М. Математические модели планирования и управления в экономических системах. -М.: "Наука", 1976г. -368с.

14. Бубнов И.Л., Востриков П.А. Пойдет ли на пользу российским реформам национализация коммерческих банков?// Бухгалтерия и банки. -1996г. -№2. -С.З.

15. Василишин Э.Н. Регулирование банковской ликвидности посредством экономических нормативов.// Российский экономический журнал. -1995г. -№8.-С.36.

16. Вентцель А.Д. Курс теории случайных процессов. Учебное пособие для студентов мех.-мат. фак. ун-тов. -М.: Наука, 1975г. -319с.

17. Вентцель Е.С. Исследование операций: задачи, принципы, методология. -М.: Наука, Гл. редакция физ-мат. лит-ры, 1980г. -208с.

18. Вестник финансов, промышленности и торговли. -1900г. -№30. -С.170.

19. Гагарин С.В., Никольский Ю.Б., ШенаевГ.А. Межбанковский кредит: дилинговые операции на рынке "коротких денег". -М.: "ШИНТЛАЙН", 1995г. -129с.

20. Данциг Дж. Линейное программирование его применения и обобщения. Пер. с англ. Г.Н.Андрианов и др. Общая ред. и предисловие Н.Н.Воробьёва. -М.: Прогресс, 1966г. -600с.

21. Деятельность банков: Современный опыт США. :Сборник: Перевод/ Сост. и авт. введение С.С.Дзарасов. -М.: "АйСИ-Банк", 1992г. 166с.

22. Дудорин В.И., Алексеев Ю.Н. Системный анализ экономики на ЭВМ. -М.: Финансы и статистика, 1986г. -191с.

23. Емельянов С.В., Напельбаум Э.Л. Индивидуальная и коллективная целенаправленность в теории организационного управления. \\ Проблемы управления. М.: ИПУ., 1975г. С.36 - 53.

24. Еремин И.И. Противоречивые модели оптимального управления. -М.: Наука, 1988г. -159с.

25. Капитоненко В.В., Козлов А.С. Постановка и формализация задачи нормативного регулирования банковской деятельности.// Межвузовский сборник научных трудов "Промышленная политика: теория и практика". -М.: РЭА, 1998г. -97с.

26. Карандаев И.С. Математическое программирование. -Куйбышев. -1966г. -271с.

27. Карандаев И.С. Решение двойственной задачи в оптимизационном планировании. -М.: Статистика, 1976г. -88с.

28. Карасев А.И. Математические методы и модели в планировании. Учебное пособие. -М.: Экономика, 1987г. -275с.

29. КацманЮ. Новые лозунги банковской жизни.// Коммерсант. -1996г. -№5. -С. 15.

30. Козлов А.С. Динамическое моделирование в экономике.// Актуальные проблемы экономической кибернетики (Сборник). -М.: ГАУ., -1996г. -С.36.

31. Козлов А.С. ЧекадановаМ.В. К вопросу о визуализации банковской балансовой информации.// Реформы в России и проблемы управления -97. Материалы научной конференции молодых учёных и студентов ГАУ. Вып.З. -М.: ГАУ, 1997г. -112с.

32. Коммерческие банки./ Рид Э., Котгер Р. и др., -М.: СП "Космополис", 1991г. -480с.

33. Коммерческие банки: опыт и проблемы. Сборник статей. -Томск, 1995г. -С.48.

34. Кондратьева Т.В., Константинова Н.В. Учет активности человека в организационных системах: Теория и приложения. М.: ИПУ., 1982г., вып.29, -С.98-103.

35. Концепция стабилизации и повышения надежности банковской системы России.// Бухгалтерия и банки. -1996г. -№4. -С.З.

36. Королев О.Г. Анализ систем оценки эффективности деятельности коммерческих банков.// Бухгалтерский учет. -1995г. -№4. -С.23.

37. Мейер Ж.-А. Минимальные капиталы и банковская концентрация. // Деньги и кредит. -1994г. -№6.

38. Миловидов В.Д. Современное банковское дело: Опыт организации и функционирования банков США. Ассоц. 'Туманит, знания", Моск. банк развития науки и техники "Технобанк". -М.: МГУ., 1992г. -137с.

39. НитИ.В. Линейное программирование. -М.: МГУ., 1978г. -199с.

40. Нуайе К. Банки: правила игры. :Пер. с фр. -Уфа: "Спектр", 1992г.

41. Основы Управления технологическими процессами. Под ред. Н.С. Райбмана. М.: Наука, 1978г. -440с.

42. Панкратова Н., Калимулина Д. Коммерческие банки Москвы. Анализ итогов работы в 1994г. //Банковское дело в Москве. -1995г. -№ 4.

43. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. -М.: Нифра-М, 1994г. -192с.51 .Полищук А.И. К вопросу о переводе российских банков на международные стандарты.// Бухгалтерия и банки. -1996г. -№2. -С.6.

44. Пономарев В.А. Экономические основы и государственно -монополистическое регулирование деятельности капиталистических коммерческих банков, (по курсу "Организация и техника работы иностранных банков"): Учебное пособие. -М.: МФИ., 1986г. -105с.

45. Портер Роберт С. Введение в регулирование, надзор и анализ банковской деятельности. -Вашингтон, Институт Экономического Развития, Мировой Банк, русская версия, 1992г.

46. Селезнев А. Банковская система ядро инфраструктуры финансового рынка.//Экономист. -1997г. -JV»7. -С.26.

47. Сенчагов В. Экономическая безопасность: состояние экономики, фондового рынка и банковской системы.// Вопросы экономики. -1996г. -№6. -С. 144.

48. Симановский А., Сухов М. Устойчивость банковской системы столицы. //Банковское дело в Москве, -1995г. -№ 4.

49. Судейкин В.Т. Операции государственного банка. -СПб.: тип. "Сев. Телеграфного агентства", 1888г. -126с.

50. Тараканова Л.А., Горина С.А. Бухгалтерский учет в банке. :Практ. пособие/ Акад. нар. хоз-ва при Правительстве РФ, Совместное предпр. "Мосвест". -М.: "ПРИОР", 1995г. -203с.

51. Теория активных систем и совершенствование хозяйственного механизма. \\ Бурков В.Н., Кондратьев В.В., Цыганов В.В., Черкашин A.M. М.: Наука, 1984г. -272с.

52. Теория прогнозирования и принятия решений. Учеб. пособие. Под ред. С.А. Саркисяна. -М.: "Высшая школа", 1977г. -350с.63 .Титарева Е.Б. Анализ деятельности коммерческих банков. \\ Деньги и кредит. -1993г. -№8.

53. Тосунян Г.А. Опыт построения и правового регулирования банковских систем: Россия, Германия, Франция, США М.: Дело ЛТД, 1994г. - с.72.

54. Тошмурадов Ш.М. Формирование и использование прибыли коммерческого банка. -СПб.: СПбУЭФ., 1993г. -128с.

55. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. -М.: "ВСЕ ДЛЯ ВАС", 1993г. -320с.

56. Фадейкина Н.В. Регулятивный банковский процесс. -СПб: Изд-во СПбУЭФ, 1996г. -с.270.

57. Факторный анализ в социально-экономических исследованиях./ Жуковская В.М., Мучник Н.Б. -М.: Статистика, 1976г. -152с.

58. Черкасов В.Е. Анализ деятельности коммерческих банков по публикуемым балансам. \\Деньги и кредит. -1993г. -№5.

59. Черкасов В.Е., Плотицына Л.А. Банковские операции: маркетинг, анализ, расчеты. -М.: "Метаинформ", 1995г. -397с.

60. П1енаев В.Н., Наумченко О.В. Центральный банк в процессе экономического регулирования. Зарубежный опыт и возможности его использования в России./ Серия "Международный банковский бизнес". -М.: АО "Консалтбанкир", 1994г. -112с.

61. Шеремет А., Негашев Е. Финансовый анализ в условиях рынка. \\ Финансовая газета. -1992г. -№№ 27-33,38,39,42,48,49.

62. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков и зарубежный опыт. -М.: Финансы и Статистика, 1993г. -276с.

63. Шлык А.П. К вводу в действие новой инструкции №1 "О порядке регулирования деятельности кредитных организаций".// Бухгалтерия и банки.-1996г.-№2.-С.11.

64. Юденков Ю.Н. О новых банковских нормативах.// Бухгалтерия и банки. -1996г. -№2. -С.15.

65. Ямпольский М. Ликвидность банка и ее оценка.// Бизнес и банки. -1993г. -№40.

66. Downes.P, Vaez-Zadeh R. The Evolving Role of Central Banks. -Central Bank Department. INF., 1991r.

67. Henry C. Walich. Banks Need more Freedom to Compete. -Fortune. -March 1970-p. 114

68. J.L. Robertson. Federal Regulation of Banking: A Plea for Unification. 31 Low & Comtemp. Prob.687 (1966).