Разработка причинно-следственной модели поддержки принятия решений для управления фондовой биржей тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.13, кандидат экономических наук Белобровый, Павел Валерьевич

• Белобровый, Павел Валерьевич
• кандидат экономических наук
• 2013

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Белобровый, Павел Валерьевич

Оглавление

Глава 1. Теоретический и методологический причинно-следственный анализ функционирования фондовой биржи

1.1 Роль фондовой биржи в финансово-экономической системе: сущность, структура, функции, особенности

1.2 Модель фондовой биржи, отображающая процессы, протекающие на фондовом рынке

1.3 Исследование возможностей и диапазонов применения алгоритмических методов причинно-следственного взаимодействия

Глава 2. Разработка концептуальных положений применения методов причинно-следственного взаимодействия для решения задач диагностики

2.1 Классификация и группировка аварийных ситуаций, возникающих на фондовой бирже

2.2 Определение комбинаций факторов, ведущих к аварийным ситуациям на фондовой бирже

2.3 Построение финансово-экономических показателей и их взаимосвязь с факторами, порождающими аварийные ситуации на фондовой бирже

Глава 3. Результаты использования методов причинно-следственного анализа и разработка программного обеспечения

3.1 Анализ элементов модели на основе корректировки коридора допустимых значений показателей

3.2 Разработка программного обеспечения для использования результатов диагностирования

3.3 Перспективные направления развития методики диагностирования причинно-следственного комплекса фондовой биржи на различных уровнях экономики

Заключение

Список литературы

Приложения

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Разработка причинно-следственной модели поддержки принятия решений для управления фондовой биржей»

Введение

Актуальность темы исследования. Фондовый рынок является важной составной частью и объективным показателем состояния рыночной экономики. Для динамичного развития экономики сегодня необходимо решить такие ключевые проблемы российского фондового рынка, как преодоление негативных внешних факторов (мировой финансовый кризис, политическая и социальная нестабильность, тенденции оттока капитала и т.д.), улучшение качественных характеристик функционирования фондовых бирж, повышение эффективности комплекса информационных услуг, оказываемых биржевыми структурами, расширение связей с фондовыми биржами развитых стран, внедрение достижений научно-технического прогресса и современных биржевых технологий.

Фондовому рынку присущи следующие особенности: масштабность, сложность и многосвязность отношений субъектов рынка, повышенные риски, высокие требования к безопасности участников рынка. Эти особенности обусловливают сложность задач обеспечения эффективной работы основных компонент фондового рынка.

Решение указанных проблем невозможно без совершенствования систем управления фондовыми биржами, применения эффективных методов принятия решений и разработки современных автоматизированных систем поддержки принятия решений. Поэтому разработка моделей для создания компьютеризированных систем поддержки принятия решений для управления фондовой биржей является актуальной задачей.

Широкое развитие в настоящее время получили системы управления фондовыми биржами базирующиеся на таких методах анализа данных, как деревья решений и нейронные сети. Однако при использовании данных методов выявляется ряд недостатков связанных с повышенной сложностью процесса диагностирования систем, а так же с трудностью построения

моделей адекватно учитывающих все особенности функционирования реальных систем.

Таким образом, актуальной является задача развития методов и средств управления сложными системами, позволяющих оперативно и с высокой релевантностью диагностировать ситуации, влияющие на

функционирование системы и требующие принятия управленческих решений.

Степень разработанности проблемы. Теоретической базой работы послужили исследования таких зарубежных и отечественных специалистов в области управления экономическими системами, как Я.Ф. Аскин, Ч. Башалье, И.И. Блехман, А.Н. Буренин, Э. Брэдли, Г. Вейль, Р. Гильфердинг, Ч. Доу, A.A. Килячков, Г. Марковиц, Ф. Модильяни, М. Миллер, Д. Тобин, Р. Тьюлз, Т. Тьюлз, Д. Уильяме, И. Фишер, JI.A. Чалдаева, И. Шумпетер и др.

Исследованию проблем управления сложными системами посвящены труды А. Гилла, В.М. Глушкова, A.A. Колесникова, Л.И. Менделыптама, А.Ф. Резчикова, В.А. Твердохлебова А.Д. Цвиркуна, К.Э. Шеннона и др.

Практика реформирования российской экономики обусловила повышенный научный интерес к проблемам, возникающим в ходе функционирования фондовых бирж. Большой вклад в исследования в данном направлении внесли такие исследователи, как В.В. Булатов, A.A. Дусенбаев,

A.A. Первозванский, A.B. Петракова, Б.М. Ческидов, A.B. Чумаченко,

B.В. Янов и др.

Несмотря на значительное количество работ в этом направлении, на данный момент не существует полноценной системы многофакторного анализа поведения фондовой биржи, в которой рассматривались бы разнородные процессы в единый момент времени и проводилась диагностика состояния фондовой биржи с целью повышения обоснованности и оперативности управленческих решений.

Современные подходы к решению данной проблемы связаны с разработкой эффективных автоматизированных методов комплексного диагностирования состояния фондовых бирж. Одним из наиболее перспективных подходов к задачам диагностирования состояния сложных производственных систем является метод, который базируется на механизме причинно-следственных связей. Основным достоинством нового метода диагностирования, по сравнению с известными, является всесторонний комплексный анализ выявляемых факторов (дефектов) и формирование более обоснованных рекомендаций по принятию управленческих решений. Однако моделей, позволяющих применить данный подход к задачам управления фондовой биржей, в настоящее время не разработано.

Указанные обстоятельства определили цель и задачи диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью исследования является разработка причинно-следственной модели системы поддержки принятия решений для эффективного администрирования и управления фондовой биржей.

Для достижения названной цели были определены следующие задачи:

- расширение понятия фондовой биржи путем рассмотрения ее как производственной системы с описанием механизма воздействия различных внешних и внутренних факторов на процесс ее функционирования, с целью уточнения сущности фондовой биржи как объекта управления;

- уточнение механизма причинно-следственного взаимодействия элементов модели фондовой биржи для формализации процессов функционирования и взаимосвязи основных элементов фондовой биржи;

- построение причинно-следственной модели функционирования фондовой биржи как системы, объединяющей функциональные элементы причинно-следственного взаимодействия и включающей разнородные процессы, протекающие на фондовой бирже;

- разработка методики диагностирования состояния причинно-следственной модели фондовой биржи на предмет выявления аварийных ситуаций, позволяющей точно идентифицировать аварийный элемент функционирования;

- разработка программной системы поддержки принятия управленческих решений, позволяющей осуществить визуализацию результатов анализа экономических показателей биржи и оперативно диагностировать потенциальные дефекты, приводящие к аварийным ситуациям.

Объектом исследования являются фондовые биржи, функционирующие на российском фондовом рынке.

Предметом исследования в диссертационной работе являются экономические процессы, протекающие на фондовой бирже и причинно-следственные связи, возникающие между ее элементами.

Методологическую основу исследования составляют классические методы, такие как диалектический метод познания и системный подход. В процессе исследования применялись общенаучные методы и приемы: научная абстракция, анализ и синтез, методы группировки, сравнения и др. Наряду с классическими методами в работе использован причинно-следственный подход, позволяющий открыть новые аспекты исследования.

Область исследования. Содержание диссертационного исследования соответствует специальности 08.00.13 - математические и инструментальные методы экономики, п.2.3. «Разработка систем поддержки принятия решений для рационализации организационных структур и оптимизации управления экономикой на всех уровнях».

Теоретико-информационную основу исследования составили монографии, научные статьи, журнальные статьи, диссертации, публикации различных авторов в периодической печати, статистические и отчетные материалы специализированных международных агентств, Федеральной

службы государственной статистики Российской Федерации, статистическая база функционирования ММВБ, научные доклады российских и зарубежных ученых.

Рабочая гипотеза исследования. Эффективность функционирования фондовых бирж определяется уровнем обоснованности управленческих решений, принимаемых администрацией биржи, несущей ответственность за ее стабильную работу. Для повышения качества управления фондовыми биржами необходимо разработать автоматизированную систему многофакторного анализа и диагностики состояния фондовой биржи. Причинно-следственный подход является перспективной методологией построения систем такого типа.

Основные положения исследования, выносимые на защиту:

1. В настоящее время всеобщая информатизация, использование автоматизированных технологий обработки и хранения данных, инновационный характер систем поддержки принятия решений на фондовых биржах привели к внедрению новых технологий и методов управления фондовыми биржами. Это обуславливает необходимость рассмотрения фондовой биржи как сложного объекта управления, обладающего всеми свойствами производственной системы и включающего технологические, информационные, финансовые и энергоресурсные компоненты. Рассмотрение фондовой биржи в виде производственной системы позволяет сформировать полный набор элементов функционирования фондовой биржи и факторов внешней среды.

2. Для фондового рынка характерно наличие множества факторов и взаимосвязей между его компонентами, влияющих на протекающие на нем производственные процессы. Добавление в стандартный причинно-следственный механизм двух дополнительных условий реализации связи позволяет формализовать более сложные виды взаимосвязей и точнее описать процесс причинно-следственного взаимодействия элементов

фондовой биржи, а также учесть действие внешних и внутренних факторов, влияющих на производственные процессы фондовой биржи.

3. Процесс функционирования фондовой биржи представляет собой совокупность разнородных подпроцессов в различных областях деятельности: экономической, технической, информационной. Для формализации и адекватного описания разнородных процессов фондовой биржи необходимо построение полной причинно-следственной модели. Модель включает в себя функциональные элементы, представляющие собой звенья причинно-следственного взаимодействия, реализующие определенные функции в заданный момент времени, объединенные в шесть параллельных причинно-следственных цепочек, а также базу данных событий, команд, исполнителей, оборудования, энергоресурсов, дефектов, идентифицированных для каждого функционального элемента. Построенная модель позволяет учесть одновременное протекание разнородных процессов и обеспечивает многофакторный подход к анализу и диагностированию фондовой биржи.

4. В процессе функционирования фондовой биржи могут возникать ситуации, названные в работе аварийными, когда биржа перестает исполнять свои функции в полном объеме. Разработанная методика диагностирования аварийных ситуаций на фондовой бирже, связывающая уникальные наборы наблюдаемых дефектов, которыми считаются выходы некоторых наблюдаемых показателей за установленные границы, с функциональными элементами, вызвавшими аварийную или предаварийную ситуацию, позволяет однозначно установить аварийный элемент причинно-следственной модели.

5. Разработанная программная система, включает следующие модули: ввода исходных данных, построения объектной модели биржи, анализа и визуализации результатов, управления базой данных дефектов, экономических показателей и аварийных ситуаций. Интеграция программы в

существующие системы управления фондовыми биржами позволяет с высокой релевантностью диагностировать дефекты элементов фондовой биржи и потенциальные аварийные ситуации на ней, что повышает качество управленческих решений.

Научную новизну содержат следующие результаты исследования:

1) Расширено понятие фондовой биржи, отличием которого от известных определений является рассмотрение биржи как производственной системы, имеющей целью привлечение инвесторов и включающей технологические, информационные, финансовые и энергоресурсные компоненты, а также потребляемые ресурсы и конечную продукцию, что позволило уточнить сущность фондовой биржи как объекта управления и более точно описать механизм воздействия различных внешних и внутренних факторов на процесс ее функционирования;

2) Уточнен механизм причинно-следственного взаимодействия элементов модели фондовой биржи, в каждом звене которого, в отличие от известных подходов, причинно-следственная связь, реализованная в виде причины, следствия и функционального ядра связи, дополнена двумя условиями до- и после- ее реализации, в качестве которых могут выступать латентные факторы и факторы внешней среды, что позволяет формализовать процессы функционирования основных элементов фондовой биржи.

3) Построена причинно-следственная модель фондовой биржи, состоящая из элементов функционирования фондовой биржи и причинно-следственных взаимосвязей, дополненная, в отличие от известных моделей, формализованным описанием всей совокупности элементов причинно-следственной схемы и их взаимосвязей, а также базой данных событий, команд, исполнителей, оборудования, энергоресурсов, дефектов для каждого элемента функционирования фондовой биржи, что позволило объединить разнородные процессы, протекающие на фондовой бирже в параллельные причинно-следственные цепочки элементов, модели, действующие во

времени в тактовом режиме и адекватно описать процесс функционирования фондовой биржи.

4) Предложена методика диагностирования аварийных ситуаций на фондовой бирже, основанная на авторском алгоритме идентификации дефектного элемента, включающем задание коридоров аварийных и предаварийных значений экономических показателей фондовой биржи, анализ матрицы взаимосвязей экономических показателей с факторами (дефектами) и процедуру распознавания дефектного элемента фондовой биржи, требующего управленческого воздействия, позволяющая точно идентифицировать аварийный элемент функционирования.

5) Разработана программная система поддержки принятия управленческих решений, основанная на построенной причинно-следственной модели фондовой биржи, реализующая разработанную методику диагностирования аварийных ситуаций и включающая базу данных дефектов, экономических показателей и аварийных ситуаций, интегрируемая в существующие системы управления фондовыми биржами, позволяющая осуществить визуализацию результатов анализа экономических показателей биржи и оперативно диагностировать потенциальные дефекты, приводящие к аварийным ситуациям.

Теоретическая значимость исследования. Теоретическая значимость результатов, полученных в ходе проведенного диссертационного исследования, заключается в развитии методологии причинно-следственного подхода применительно к системам управления фондовыми биржами, что является существенным вкладом в теорию управления экономическими системами.

Практическая значимость исследования. Предлагаемые автором практические рекомендации по применению результатов диагностирования состояния фондовой биржи для минимизации случаев возникновения аварийных ситуаций нашли применение в деятельности ООО «Доходный

дом инвестора» (410012, г. Саратов, ул. Вольская, 70). Выполненные научные разработки также используются в учебном процессе кафедрой Информационных систем в экономике СГСЭУ при преподавании учебных курсов «Имитационное моделирование экономических процессов», «Теория экономических информационных систем» для студентов, обучающихся по специальности 080801.65- Прикладная информатика (в экономике).

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертации обсуждены и получили апробацию в тезисах, статьях и выступлениях на научных конференциях, проходивших в 2008 - 2010 годах в Поволжском отделении Академии военных наук РФ и в Национальном аэрокосмическом университете им. Н.Е. Жуковского, г. Харьков (Украина).

По теме диссертации опубликовано 9 печатных работ общим объемом 9,3 п. л., в том числе авторский текст - 6,3 п. л. Три статьи общим объемом 1,1 п. л. (авторский объем 1,1 п. л.) опубликованы в журналах перечня ВАК.

Объем и структура диссертации. Цель и задачи исследования определили структуру диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. Исследование изложено на 172 страницах, иллюстрировано 5 таблицами и 13 рисунками, имеет 4 приложения. Список литературы включает 144 наименования.

Заключение диссертации по теме «Математические и инструментальные методы экономики», Белобровый, Павел Валерьевич

Заключение

В результате выполнения работы было расширено понятие фондовой биржи, отличием которого от известных определений является рассмотрение биржи как производственной системы, имеющей целью привлечение инвесторов и включающей технологические, информационные, финансовые и энергоресурсные компоненты, а также потребляемые ресурсы и конечную продукцию, что позволило уточнить сущность фондовой биржи как объекта управления и более точно описать механизм воздействия различных внешних и внутренних факторов на процесс ее функционирования;

Уточнен механизм причинно-следственного взаимодействия элементов модели фондовой биржи, в каждом звене которого, в отличие от известных подходов, причинно-следственная связь, реализованная в виде причины, следствия и функционального ядра связи, дополнена двумя условиями до- и после- ее реализации, в качестве которых могут выступать латентные факторы и факторы внешней среды, что позволяет формализовать процессы функционирования основных элементов фондовой биржи.

В работе построена причинно-следственная модель фондовой биржи, состоящая из элементов функционирования фондовой биржи и причинно-следственных взаимосвязей, дополненная, в отличие от известных моделей, формализованным описанием всей совокупности элементов причинно-следственной схемы и их взаимосвязей, а также базой данных событий, команд, исполнителей, оборудования, энергоресурсов, дефектов для каждого элемента функционирования фондовой биржи, что позволило объединить разнородные процессы, протекающие на фондовой бирже в параллельные причинно-следственные цепочки элементов модели, действующие во времени в тактовом режиме и адекватно описать процесс функционирования фондовой биржи.

Предложена методика диагностирования аварийных ситуаций на фондовой бирже, основанная на авторском алгоритме идентификации дефектного элемента, включающем задание коридоров аварийных и предаварийных значений экономических показателей фондовой биржи, анализ матрицы взаимосвязей экономических показателей с факторами (дефектами) и процедуру распознавания дефектного элемента фондовой биржи, требующего управленческого воздействия, позволяющая точно идентифицировать аварийный элемент функционирования.

Разработана программная система поддержки принятия управленческих решений, основанная на построенной причинно-следственной модели фондовой биржи, реализующая разработанную методику диагностирования аварийных ситуаций и включающая базу данных дефектов, экономических показателей и аварийных ситуаций, интегрируемая в существующие системы управления фондовыми биржами, позволяющая осуществить визуализацию результатов анализа экономических показателей биржи и оперативно диагностировать потенциальные дефекты, приводящие к аварийным ситуациям.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Белобровый, Павел Валерьевич, 2013 год

Список литературы

Законодательные и нормативно-методические документы и материалы

1. Об акционерных обществах : Федеральный закон Рос. Федерации от 26 декабря 1995 года № 208-ФЗ (с послед, изм. и доп.) // Собр. законодательства Рос. Федерации. - 1996.- № 19, ст. 819. - С. 1752.

2. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон Рос. Федерации от 22 апреля 1996 года № 39-Ф3 (с послед, изм. и доп.)// Собр. Законодательства Рос. Федерации. - 1996.- №17. Ст. 1918.

3. О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг: Федеральный закон Рос. Федерации от 5 марта 1999 года № 46-ФЗ (с послед, изм. и доп.) // Собр. Законодательства Рос. Федерации. - 1999 - № 10, ст. 1163.-С. 1983-1994.

Специальная научная отечественная и зарубежная литература

4. Агарков М.М.Учение о ценных бумагах. -М.: Финстатинформ. 1993, 140 с.

5. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. -М.: Финансы и статистика. 1992, 243 с.

6. Алехин, Б. И. Рынок ценных бумаг - экономическая основа вертикали власти // Рынок ценных бумаг. - 2002. - № 12. - С.29 - 34.

7. Алифанова, Е. Н. Развитие рынка корпоративных ценных бумаг в регионе // Финансы. - 2002. - № 10. - С. 23 - 25.

8. Аскин, Я. Ф. Философский детерминизм и научное познание / Я. Ф. Аскин -М.: Мысль, 1977.- 188 с.

9. Бахвалов, Н. С. Численные методы / Н. С. Бахвалов - М.: Наука, 1973. -632 с.

10. Беленькая, О. И. Дивидендная политика -российских компаний и ее влияние на рыночную стоимость акций / О. И. Беленькая, Е. А. Новикова // Рынок ценных бумаг. - 2003. - № 12. - С. 34 - 41.

11. Белинский, А. А. Срочный рынок: мифы и реальность / А. А. Белинский, Р.Ю. Горюнов // Рынок ценных бумаг. - 2002. - № 3. - С. 40-43.

12. Бердникова, Т. Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело/ Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2007.- 270 с.

13. Бердникова, Т. Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: учеб.пособие / Т. Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 270 с.

14. Блехман, И. И. Механика и прикладная математика / И. И. Блехман, А.Д. Мышкис, Я. Г. Пановко - М., Наука, 1990. - 360 с.

15. Боди ,3. Финансы : учеб. пособие : пер. с англ. / 3. Боди , Р. Мертон , 2009. - 90 с.

16. Бочаров, В.В. Инвестиции. / В. В. Бочаров. - СПб.: Питер, 2009. - 384 с.

17. Буренин, А. Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: учеб. пособие: / А. Н. Буренин. - М.: Научно - техническое общество им. академика С. И. Вавилова, 2002. - 348 с.

18. Бусленко, Н. П. Лекции по теории сложных систем / Н. П. Бусленко, В. В. Калашников, И. Н. Коваленко. - М.: Сов радио* 1973. - 384с.

19. Вавулин, Д. А. Теоретические и практические вопросы реализации опционных программ компаний посредством эмиссии опционов эмитента // Финансы и кредит. - 2003. - № 15. - С. 47-55.

20. Интеллектное управление динамическими системами / Н. Васильев [ и др] -М.: Физматлит, 2002. - 351 с.

21. Вахрин, П. И.Финансы и кредит : учебник для вузов / П. И. Вахрин. - М.: Дашков и К, 2004. - 584 с.

22. Вейль, Г. Математическое мышление / Г. Вейль - М.: Наука, 1989 - 400 с.

23.Видяпин, В. И. Экономическая теория (политэкономия) : учебник для вузов / В. И. Видяпин; под общ. ред. В. И. Видяпина, Г. П. Журавлевой. - М.: ИНФРА-М, 1999.-560 с.

24. Видяпин, В. И. Экономическая теория (политэкономия) : учебник для вузов / В. И. Видяпин; под общ. ред. В. И. Видяпина, Г. П. Журавлевой. - 4-е изд. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 639 с.

25. Виттих, В. А. Концепция управления открытыми организационными системами// Изв. Самарского науч. центра РАН. - 1999. - № 1. - С. 55-76.

26. Волгина, Н. А. Государственное регулирование рыночной экономики : учебник для экон. спец. вузов / Н. А. Волгина. - М.: Экономика, 2001. - 735 с.

27. Волков, К.А. Маржинальная торговля - проблемы и возможности / К. А. Волков, Н. Е. Анненская // Рынок ценных бумаг. - 2008. - № 2. - С. 56-58.

28. Волкова, Н.М. Основные этапы развития российского рынка облигаций субъектов Федерации и муниципальных образований // Финансы и кредит. -2002.-№7.- С. 33-45.

29. Галанов, В.А. Производные инструменты срочного рынка: фьючерсы, опционы, свопы : учебник для вузов / В. А. Галанов; РАН. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 464 с.

30. Гилл, А. Введение в теорию конечных автоматов / А. Гилл. - М.: Наука, 1966.-234 с.

31. Гитман, Л. Дж. Основы инвестирования : пер. с англ. / Л. Дж Гитман., М. Д. Джонк. - М.: Дел, 1997. - 1008с.

32. Глушков, В. М. Синтез цифровых аппаратов / В. М. Глушков. - М.: Физматгиз, 1962. - 435 с.

33. Градов, А. П. Экономическая стратегия фирмы : учеб. пособие / под ред. А. П. Градова. - 4-е изд. перераб. - СПб.: Спец. лит., 2003. - 958 с.

34. Графова, Г. Ф. Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги : практикум : учебник для экон. спец. вузов / Г. Ф. Графова; под ред. Е. Ф. Жукова. - М.:

Юнити-Дана, 2001. - 310 с.

35. Грачева, М. В. Электронная торговля ценными бумагами и перспективы банковской системы // Рынок ценных бумаг. - 2003- № 4.- С. 54-61.

36. Грувер, М. САПР и автоматизация производства / М. Грувер , Э. Зиммерс. -М.: Мир, 1987.-С. 528.

37. Джонсон, С. «Да» или «Нет». Система принятия верных решений / С. Джонсон. - СПб.: Питер, 1997. - 128 с.

38. Добрынина, JI. Н. Фондовый рынок и биржевая торговля : учеб.-метод. пособие / JI. Н. Добрынина, А. В. Малявина; Моск. акад. экон. и права, Ин-т экономики. - М.: Экзамен, 2005. - 287 с.

39. Финансы. Денежное обращение. Кредит : учебник для вузов / JI. А. Дробозина [и др.]; под ред. JI. А. Дробозиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999. - 479 с.

40. Евстигнеев, В. Р. Портфельные инвестиции в России: выбор стратегии / В. Р. Евстигнеев. - М.: Эдиториал УРСС, 2002. - 304 с.

41. Есипова, В. Е. Ценообразование на финансовом рынке : учеб. пособие / В. Е. Есипова; Санкт-Петерб. гос. ун-т экон. и финансов; под ред. В. Е. Есиповой. - СПб.: СПбГУЭФ, 1998. - 240 с.

42. Зайцев, Д. А. Бурный и трудный рост // Журнал для акционеров. - 1995. -№3,- С. 23-26.

43. Запорожан, А. Я. Все об акциях / А. Я. Запорожан. - СПб.: Питер, 2001. -256 с.

44. Злобина, Н. В. Управленческие решения : учеб. пособие для вузов / Н. В Злобина; ТГТУ. Тамбов - 2007. - 80 с.

45. Иванов, А. П. Финансовые инвестиции на рынке ценных бумаг / А. П. Иванов. - М.: Дашков и К, 2007. - 444 с.

46. Иванов, О. М. Производно-срочное недоразумение // Рынок ценных бумаг. - 2003. - № 3. - С. 30 - 35.

47. Игнатьева, Д. А. Секьюритизация как один из инструментов проведения

преобразований отечественной экономики // Финансы и кредит. - 2003. - № 10.-С. 45-47 .

48. Инвестиции в России. Ч. III: Финансовые инструменты // Рынок ценных бумаг. - 2002. - № 7. - 51-80 с.

49. Иохин В. Я. Экономическая теория : учебник / В. Я. Иохин; Моск. гос. ун-т коммерции. - М.: Юристь, 2004. - 861 с.

50. Кини, P. JI. Принятие решений при многих критериях : предпочтения и замещения : пер. с англ. / P. JI. Кини, Р. Райфа. - М.:Радио и связь, 1981. -560 с.

51. Киселева, Е. А. Курс экономической теории : учебник для вузов / Е. А. Киселева; МГИМО(У) МИД России; под общ. ред. Е.А. Киселевой 5-е изд., доп. и перераб. - Киров: АСА, 2003. - 831 с.

52. Классики менеджмента / под ред. Ю. Н. Каптуревского. СПб.: ИД «Питер», 2001.- 1168 с.

53. Клини, С. Представление событий в нервных сетях // Автоматы: сборник статей / под ред. К. Э. Шеннона и Дж. Маккарти. - М.: Автоматы ИИЛ, 1956.

54. Кобринский, Н. Е. Введение в теорию конечных автоматов / Н. Е. Кобринский, Б. А. Трахтенброт. - М.: Физматгиз, 1962. - 404 с.

55. Ковалев, В. В. Введение в финансовый менеджмент / В. В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 768 с.

56. Колесникова, В. И. Ценные бумаги : учебник для вузов / под ред. В. И. Колесникова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2002. -448 с.

57. Колтынюк, Б. А. Рынок ценных бумаг : учебник / Б. А. Колтынюк. -СПб.: Изд-во Михайлова В. А., 2000. - 417с.

58. Кольцова, Н. В. Информационное обеспечение // Журнал для акционеров. - 1995.-№4.-С. 33 -36.

59. Кольцова, Н. В.Фондовые индексы АК&М // Рынок ценных бумаг. -1995. -№ 10-С. 40-43.

60. Конъюнктура и тенденции рынка корпоративных облигаций / А. Порхун [и др.] // Рынок ценных бумаг. - 2002. - N 24. - С. 20-24.

61. Корнилова, Т. В. Психология риска и принятия решений : учеб. пособие для вузов / Т. В. Корнилова. - М.: Аспект Пресс, 2003. - 286 с.

62. Коршунов, Н. М., Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг и биржевое дело : учебник для вузов / под ред. Н.М. Коршунова, Е.Ф. Жукова. - М. : Юнити-Дана, 2005.-502 с.

63. Коттл, С. «Анализ ценных бумаг» Грэма и Додда : пер. с англ. / С. Коттл, Р. Ф. Мюррей, Ф. Е. Блок - М.:ЗАО «Олимп-Бизнес», 2000. - 704 с.

64. Краев, А. О. Рынок долговых ценных бумаг : учеб.пособие для вузов / А. О. Краев, И. Н. Коньков, П. Ю. Малеев. - М.: Экзамен, 2002. - 512 с.

65. Кудрявцев, В. Б. Элементы теории автоматов / В. Б. Кудрявцев, С.В. Алёшин, А. С. Подколзин. - М.: Издательство МГУ, 1978. - 216 с.

66. Ларичев, О. И. Теория и методы принятия решений / О. И. Ларичев. - М.: Логос, 2000. - 296 с.

67. Ларичев, О. И. Качественные методы принятия решений / О. И. Ларичев, Е. М. Мошкович. - М.: Физматлит, 1996. - 208 с.

68. Лесин, В. В. Методы оптимизации / В. В. Лесин, Ю. П. Лисовец - М.: Изд-во МАИ, 1998. - 341с.

69. Коломина, М. Е. Формирование портфеля ценных бумаг : учеб. пособие / М. Е. Коломина. - М.: Финансовая Академия при Правительстве РФ, 1995. -47с.

70. Мак-Каллок У.С., Питтс У. Логическое исчисление идей, относящихся к нервной активности // Автоматы: сборник статей / под ред. Шеннона К. Э. и Маккарти Дж. М.: Изд-во иностр. лит., 1956. - С. 362 - 384.

71. МакКарти, Т. Секьюритизация в России // Рынок ценных бумаг. - 2003. -№ 3. - С. 38-40.

72. Ман, Ф. К. Машины Тьюринга и вычислимые функции II // Машины Тьюринга и рекурсивные функции : сб. статей. М.: Мир, 1972. - 264 с.

73. Маренков, Н. Л. Рынок ценных бумаг в России : учеб. пособие для вузов / Н. Л. Маренков, Н. Н. Косаренко. - М.: Флинта : Наука, 2004. - 247 с.

74. Марчук, Г. И. Математические модели в иммунологии, вычислительные методы и эксперименты / Г. И. Марчук. - М.: Наука, 1991. - 300 с.

75. Марчук, Г. И. Сопряжённые уравнения и анализ сложных систем / Г. И. Марчук. - М.: Наука, 1992. - 335 с.

76. Мельникас, М. Правовые вопросы применения секьюритизации активов в России / М. Мельникас, Е. Сушкова // Рынок ценных бумаг. - 2003. - № 3. -С. 42-47.

77. Мандельштам, Л. И. Лекции по теории колебаний. - М.: Наука, 1972. -470 с.

78. Мескон, М. Основы менеджмента / М. Мескон., М. Альберт, Ф. Хедоури .-М.: Дело, 1995.-701 с.

79. Миркин, Я. М. Ценные бумаги и фондовый рынок. - М.: Перспектива, 1995.-488 с.

80. Моисеев, Н. Н. Математика ставит эксперимент: / Н. Н. Моисеев. - М.: Наука,-1979.-223 с.

81. Мусаев, А. А. Автоматизация диспетчеризации производственных процессов промышленного предприятия А. А. Мусаев, Ю. М. Шерстюк // Автоматизация в промышленности. - 2003 - № 9. - С. 36-43.

82. Налетов, И. 3. Причинность и теория познания.// И. 3. Налетов,- М.: Мысль, 1975.-204 с.

83. Никифирова, В. Д. Государственные и муниципальные ценные бумаги / В. Д. Никифирова, В. Ю. Островская. - СПб.: Питер, 2004. - 336 с.

84. Нобелевские лауреаты по экономике: в 3 т. / Фонд экономической инициативы. — М.: Таурус Альфа, 1997.

85. Океанова, 3. К. Экономическая теория : учебник для вузов / 3. К. Океанова. -2-е изд., перераб. и доп. - М.: Дашков и К, 2004. - 633 с.

86. Океанова, 3. К. Экономическая теория : учебник для вузов / 3. К. Океанова. - М.: Дашков и К, 2003. - 595 е..

87. Первозванский, А. А. Математические модели в управлении производством. - М.: Наука, 1975. - 616 с.

88. Петров, В. Глобальные фондовые рынки - стагнация заканчивается? / В. Петров, А. Стоянов // Рынок ценных бумаг. - 2003. - № 12. - С. 20 - 24 .

89. Плеханова, В. Г. Экономическая теория (политэкономия) : учебник для вузов / Рос. экон. академия им. Г. В. Плеханова; под ред. В. И. Видяпина, Г. П. Журавлевой. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во Рос. экон. акад., 2000. -588 с.

90. Поляк, Г. Б. Финансы. Денежное обращение. Кредит : учебник для вузов /

*

Г. Б. Поляк [и др.]; под ред. Г. Б. Поляка. - 2-е изд. - М.: Юнити-Дана, 2001. -512 с.

91. Потемкин, А. Рынок корпоративных облигаций в России: выбор оптимальной модели развития // Рынок ценных бумаг. - 2005. - № 8. - С. 8 -15 .

92. Потемкин, А. Фондовый рынок как фактор удвоения ВВП // Рынок ценных бумаг. - 2004. . - № 24. - 8 - С. 6 -10.

93. Пью, Д. С. Исследователи об организациях : Хрестоматия / Д. С. Пью, Дж. Хиксон. - М.: ЛИНК, 1999. - С. 37-74.

94. Ральф, В. Математика управления капиталом. Методы анализа риска для трейдеров и портфельных менеджеров : пер. с англ. / В. Ральф. - М.: Альпина Паблишер, 2001.-400 с.

95. Рассел, Б. Словарь разума, материи, морали / Б. Рассел. - М.: Наука, 1985. -368 с.

96. Резго, Г. Я. Биржевое дело : учебник для вузов / Г. Я. Резго, И. А. Кетова; под ред. Г. Я. Резго. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 271 с.

97. Резчиков, А. Ф. Причинно-следственные комплексы как модели процессов в сложных системах / А. Ф. Резчиков, В. А. Твердохлебов // Мехатроника, автоматизация, управление. - 2007. - № 7. - С. 2-8.

98. Резчиков, А. Ф. Причинно-следственные комплексы в алгебраической и геометрической формах / А. Ф. Резчиков, В. А. Твердохлебов // Проблемы и перспективы прецизионной механики и управления в машиностроении : материалы междунар. конф. - Саратов: Изд-во СГТУ, 2006. - 317 с.

99. Резчиков, А. Ф. Синтез и анализ причинно-следственных комплексов в мехатронных системах / А. Ф. Резчиков, В. А. Твердохлебов // Компьютерные науки и информационные технологии : Тезисы докладов на Междунар. науч. конф.: Саратов: Изд-во Сарат. ун-та, 2007. С. 94-95.

100. Резчиков, А. Ф. Техническое диагностирование мехатронных систем / А. Ф. Резчиков, В. А. Твердохлебов // Мехатроника, автоматизация, управление. - 2003. - № 2. - С. 2-6.

101. Резчиков, А. Ф. Оптимизация структур управления системами нефтепродуктообеспечения / А. Ф. Резчиков, А. А. Безродный, В. А. Иващенко // Мехатроника, автоматизация, управление. - 2005. - № 3. - С. 42-49.

102. Резчиков, А. Ф. Системы управления энергетикой машиностроительных предприятий / А. Ф. Резчиков. - Саратов: Изд-во Сарат. ун-та, 2006. - 153 с.

103. Резчиков, А. Ф. Методы прогнозирования электрических нагрузок в условиях АСУ электропотреблением промышленных предприятий / А. Ф. Резчиков, Д. А. Васильев, В. А. Иващенко // Мехатроника, автоматизация, управление. 2006. - № 7 - С. 52-55.

104. Резчиков, А. Ф. Методы синтеза преобразовательных систем / А. Ф Резчиков, Ю. М. Голембиовский, Н. П. Митяшин. - Саратов: Изд-во СГТУ, 1997.- 134 с.

105. Резчиков, А. Ф. Подход к построению структур автоматизированного управления электропотреблением промышленных предприятий / А. Ф. Резчиков, В. А. Иващенко // Мехатроника, автоматизация, управление. 2006.

- № 5 - С. 53-56.

106. Резчиков, А. Ф. Управление в человекомашинных системах с автоматизированной процедурой коррекции целей / А. Ф. Резчиков, В. А. Кушников, А. Д. Цвиркун // Автоматика и телемеханика. 1998. - № 7 - С. 127

- 130.

107. Задачи и модели оперативного управления компрессорным хозяйством промышленного предприятия / А. Ф. Резчиков [и др.] // Мехатроника, автоматизация, управление. 2004. - № 3. - С. 53-56.

108. Резчиков, А. Ф. Управление целенаправленным процессом проектирования сложных систем / А. Ф. Резчиков, В. А. Кушников, А. Д. Цвиркун // Автоматика и телемеханика. 1999. - № 8. - С. 22-26.

109. Резчиков, А. Ф. Модели и методы поиска данных по производственным ситуациям в информационно- измерительных и управляющих системах промышленного предприятия. / А. Ф. Резчиков, В. А. Кушников, Е. И. Шлычков. -Саратов: Изд-во СГТУ, 2002. -! с.

110. Решетина, Е. Н. К вопросу о переходе прав по бездокументарным ценным бумагам // Хозяйство и право. - 2003. - № 6. - С. 30-37.

111. Родионов, Д. С. Состояние и перспективы рынка акций // Рынок ценных бумаг. - 2003. - № 10. - С. 12-14.

112. Третьяков, В. В. Российский рынок акций в 2002 г.: Тенденции и перспективы // Банковское дело. - 2003. - № 2. - С. 11-13.

113. Российский фондовый рынок: Законы, комментарии, рекомендации / под ред. А. А. Козлова. - М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1994. - 136 с.

114. Рынок ценных бумаг: учебник /под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. -2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 448 с.

115. Рынок ценных бумаг : учебник под ред. В. А. Галанова, А. И. Басова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 448 с.

116. Саймон, Г. Теория принятия решений в экономической теории и науке о поведении // Теория фирмы. - М.: ГУ-ВШЭ, 2000. - 206 с.

117. Самарский, А. А. Математическое моделирование: идеи, методы, примеры / А. А. Самарский, А. П. Михайлов. - М.: Физматгиз, 2005. - 320 с.

118. Уотшем, Т. Дж. Количественные методы в финансах. / Т. Дж. Уотшем, К. Паррамоу. - М.: Юнити, 1999. - 528 с.

119. Татьянников, В. А. Фондовый рынок: новый этап развития? // Рынок ценных бумаг. - 2003. -№6.-С.35-38.

120. Твердохлебов, В. А. Алгебра причинно-следственных отношений // Современные проблемы и перспективы развития образовательной деятельности по естественнонаучным дисциплинам в высших учебных заведениях потребительской кооперации стран СНГ: труды междунар. межвуз. семинара. - Саратов: Научная книга, 2003. - С. 85-88.

121. Твердохлебов, В. А. Геометрические образы конечных детерминированных автоматов // Известия Сарат. ун-та, Новая серия. Сер.: Математика, Механика, Информатика. - 2005. - Т. 5, вып. 1. - С. 141-153.

122. Твердохлебов, В. А. Методы интерполяции в техническом диагностировании // Проблемы управления. - 2002. - № 2. - С. 28-34.

123. Твердохлебов, В. А. Распознавание автоматов на основе геометрической интерпретации // Проблемы теоретической кибернетики : тезисы докладов XI Междунар. Конф., Москва, 1996. - М.: Наука, 1996. - С. 191.

124. Твердохлебов, В. А. Спектры для геометрических образов автоматов и их связь с последовательностями и фигурами // Дискретная математика и ее приложения : материалы IX Международного семинара. - М.: Изд-во механико-математического факультета МГУ, 2007. - С. 409-412.

125. Твердохлебов, В. А. Техническое диагностирование в геометрической интерпретации задач, моделей и методов // Автоматизация проектирования дискретных систем, материалы междунар. конф.: в 3 т. - Минск: Энвила, 1995.-Т. 1.-С. 97.

126. Твердохлебов, В. А. Техническое диагностирование на основе геометрических структур законов функционирования // Радіоелектронні і комп'ютерні системи. - 2007. - № 7 - С. 158-167.

127. Тихонов, А. Н. Рассказы о прикладной математике / А. Н. Тихонов, Д. П. Костомаров. - М.: Наука, 1979. - 208 с.

128. Толкачев, А. Н. Тесты. Правовое регулирование рынка ценных бумаг: Экзаменационные тесты. Ответы к тестам : учеб. пособие для вузов / А. Н. Толкачев. - М.: Экзамен, 2005. - 111 с.

129. Трахтенброт, Б. А. Конечные автоматы. Поведение и синтез / Б. А. Трахтенброт, Я. М. Барздин. - М.: Наука, 1970. - 400 с.

130. Третьяков, А. Возрождение рынка ГКО/ОФЗ / А. Третьяков, А. Шамина // Рынок ценных бумаг. - 2003. - № 2. - С. 14-15.

131. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / под ред. А.Г. Грязновой. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 1168 с.

132. Фондовый портфель. Книга эмитента, инвестора, акционера / под ред. А. В. Петракова. - М.: Соминтэк, 1992. - 330 с.

133. Цвиркун, А. Д. Основы синтеза структуры сложных систем / А. Д. Цвиркун. - М.: Наука, 1982. - 200 с.

134. Цвиркун, А. Д. Структура сложных систем / А. Д. Цвиркун. - М.: Сов. радио, 1975.-345 с.

135. Ческидов, Б. М. Рынок ценных бумаг и биржевое дело : курс лекций / Б. М. Ческидов; Моск. фин.-экон. ин-т. - М.: Экзамен, 2002. - 224 с.

136. Чумаченко, А. В. Стратегия государства на рынке облигаций / А. В. Чумаченко // Рынок ценных бумаг. - 2005. - № 6. - С. 60-64.

137. Шарп, У. Инвестиции : пер. с англ. / У. Шарп, Г. Александер, Дж.

Бэйли - М.: ИНФРА - М, 2004. - 1028 с.

138. Шенк, Р. Обработка концептуальной информации / Р. Шенк. - М.: Энергия. 1980.-360 с.

139. Шпур, Г. Краузе Ф. JI. Автоматное проектирование в машиностроении / Г. Шпур, Ф. J1. Краузе. - М: Машиностроение, 1988. - 548 с.

140. Штоф, В. А. Моделирование и философия / В. А. Штоф - М.; Л.: Наука, 1966.-361 с.

141. Янов, В. В. Вексельное обращение в корпоративном управлении инвестиционной деятельностью // Финансы и кредит. - 2002. - № 21. - С. 3337.

142. Янов, В. В. Инвестиционные решения в финансово-хозяйственной деятельности / В. В. Янов, В. А. Сараев; ГАСБУ. - Тольятти.: Изд-во ПТИС, 2000.-48 с.

143. Michalovski, W. Extending MAD Portfolio Optimization Model to Incorporate Downside Risk Aversion / W. Michalovski, W. Ogryczak IIASA, IR-98-041. 1998.-June.

144. William, F. Sharpe. Asset Allocation: Management Style and Performance Measurement // Journal or Portfolio Management / Winter 1992, pp. 1-7.

Электронные источники

1. www.mices.ru

2. www.minfin.ru

3. www.government.ru

4. www.economy.gov.ru

5. www.gks.ru

6. www.ecsocman.edu.ru

7. www.eup.ru

8. www.aup.ru

9. www.auditorium.ru

10.www.cfm.ru

11 .www.financy.ru

12.www.iet.ru

13 .www.parusinvestora.ru/

ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ ОПУБЛИКОВАНЫ

Статьи в изданиях, рекомендованных ВАК РФ

1. Белобровый П.В. Новые грани теории принятия управленческих решений на основе применения методов причинно-следственной теории // Экономический вестник Ростовского государственного университета. -2011.

- № 1. - Т. 9 (Ч. 3). - С.85-87 - 0,4 п.л.

2. Белобровый П.В. Применение причинно-следственной теории для моделирования оптимального функционирования фондового рынка // Экономический вестник Ростовского государственного университета. - 2011.

- № 2. - Т.9 (Ч. 2). - С.21-23 - 0,4 п.л.

3. Белобровый П.В. Анализ базовых фондовых процессов сквозь призму причинно-следственной теории // Известия Оренбургского государственного аграрного университета- Оренбург: Издательский центр ОГАУ, 2011. - № з. _ С.248-250 - 0,3 п.л.

Статьи в прочих изданиях

4. Белобровый П.В. Причинно-следственный комплекс рынка акций как объект управления и диагностирования надежности системы // Всеукраинский научно-технический журнал «Радіоелектронні та комп'ютерні системи». - 2010. - Вып. 7. - С. 13-17 - 0,2 п.л.

5. Белобровый П.В. Методология причинно-следственной теории и экономико-математическое моделирование функционирования современной фондовой биржи // Евразийское пространство: приоритеты социально-экономического развития: сборник материалов II Международной научно-практической конференции. 12 апреля 2012 г., г. Москва - М.: ЕАОИ, 2012-С.641-645-0,3 п.л.

6. Белобровый П.В. Методология причинно-следственной теории технико-информационных процессов на современной фондовой бирже // Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд материалы

VII Международной научно-практической конференции. - Новосибирск: Изд-во НГТУ, 2011. - С. 445-449 - 0,3 п.л.

7. Белобровый П.В. Модернизация программно-технических средств фондовой биржи на основе применения математико-алгоритмических методов диагностирования // Актуальные вопросы современной экономической науки и практики: материалы I Всероссийской заочной научно-практической конференции. - Тверь: Издательский дом Паганель, 2011. - С. 136-140 - 0,2 п.л.

8. Белобровый П.В. Модернизация программно-технических средств фондовой биржи на основе применения математико-алгоритмических методов диагностирования // Новые тенденции в экономике и управлении организацией: материалы X международной научно-практической конференции. - Екатеринбург: Изд-во Уральского университета, 2011. - С.71-73 - 0,2 п. л.

9. Белобровый П.В. Причинно-следственный комплекс фондовой биржи / П. В. Белобровый, А. М. Пшикова. - Германия: ЛАП Ламберт Академи Паблишинг, 2012. - 115 с. - авт. 6,8 п.л.