Развитие интеллектуального капитала как фактор повышения стоимости компании тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Зубко, Виктория Юрьевна

• Зубко, Виктория Юрьевна
• кандидат экономических наук
• 2009

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Зубко, Виктория Юрьевна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОГО КАПИТАЛА И ЕГО ВЛИЯНИЯ НА СТОИМОСТЬ КОМПАНИИ.

1.1. Сущность интеллектуального капитала компании.

1.2. Методы оценки интеллектуального капитала компании.

1.3. Интеллектуальный капитал как фактор стоимости компании.

ГЛАВА 2. ОСОБЕННОСТИ РАЗВИТИЯ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОГО КАПИТАЛА КОМПАНИИ.

2.1. Развитие различных видов интеллектуального капитала: человеческого, организационного и капитала отношений.

2.2. Развитие интеллектуального капитала на основе целенаправленного использования его различных составляющих.

ГЛАВА 3. ПОВЫШЕНИЕ СТОИМОСТИ КОМПАНИИ НА БАЗЕ РАЗВИТИЯ ЕЁ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЫ ЮГО КАПИТАЛА.

3.1. Система управления стоимостью компании.:.

3.2. Оценка интеллектуального капитала российских компаний.

3.3. Современные технологии управления знаниями.

3.4. Методы повышения стоимости компании на основе развития её интеллектуального капитала.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Развитие интеллектуального капитала как фактор повышения стоимости компании»

Актуальность исследования. В условиях рыночной экономики стоимость компании является одним из основных показателей результата её функционирования. Основной финансовой целью организации является рост её ценности для акционеров и потенциальных инвесторов. Управление стоимостью компании с целью её роста, в связи с этим, становится важнейшим инструментом совершенствования деятельности организации и повышения её эффективности.

В современных условиях стоимость компании в большей степени определяется величиной интеллектуального капитала компании. Интеллектуальный капитал становится ведущим фактором роста стоимости компаний. Именно на этот фактор роста стоимости компании необходимо обратить особое внимание российским организациям.

В лидирующих западных фирмах интеллектуальный капитал уже стал главным объектом управления. Такие иностранные компании как Microsoft, Hewlett-Packard, Coca-Cola и другие, чья капитализация является одной из самых высоких на протяжении многих лет, уже давно оценили стратегическую значимость интеллектуального капитала в современной конкурентной борьбе. Интеллектуальный капитал компании стал конкурентным преимуществом, которое увеличивает её стоимость. Многие российские компании также стали обращать повышенное внимание на формирование и развитие их интеллектуального капитала.

Особую важность в повышении стоимости компании приобрела организация рационального использования её интеллектуального капитала. Это обуславливает необходимость построения системы управления в российских компаниях, направленной на развитие интеллектуального капитала, как основы долгосрочного увеличения стоимости компаний. Такая система управления позволит компании занять лидирующее положение в своей отрасли, добиться долгосрочного роста её стоимости.

Изученность проблемы. Вопросы формирования и развития интеллектуального капитала, обмена знаниями получили свое отражение в работах таких зарубежных авторов как Брукинг Э., Дэвенпорт Т.Н., Куинн Дж.Б., Малоун М.С., Махлуп Ф., Нонака И., Прусак J1., Стюарт Т., Такеучи X., Фирстенберг А., Эдвинссон JT., а также отечественных авторов Беспалова П.В., Гапоненко A.JT., Ефремова B.C., Клейнера Г.Б., Климова С.М., Козырева А.Н., Корниенко В.И., Ленской С.А., Макарова B.JL, Мильнера Б.З., Мосина В.В., Орловой Т.М., Рубинштейна М., Эскиндарова М.А.

Вопросы формирования интеллектуального капитала в условиях распространения и развития новых информационных технологий рассматриваются в работах Гейтса Б., Друкера П., Кастельса М., Тоффлера Э.

Теоретические вопросы, связанные с влиянием интеллектуального капитала на уровень социально-экономического развития различных стран, становлением и развитием экономики, основанной на знаниях, отражены в Докладе Всемирного банка за 2003 год «Экономика знаний», а также в Докладе о развитии человеческого потенциала в Российской Федерации за 2004 год.

Вопросы управления стоимостью компании достаточно подробно рассматриваются в зарубежных работах Було Ф., Дойля П., Коупленда Т., Мартина Дж.Д., Моттиса Н., Раппапорта А., Скотта М.К., Стюарта Г.Б., Хаспельслага П., Янга С.Д., а также в отечественных публикациях Базоева С.З., Баканова М.И., Бланка И.А., Валдайцева C.B., Виленского П.А., Грицыной Н.М., Грязновой А.Г., Егерева И.А., Есипова В.Е., Ивашковской И.В., Ковалева В.В., Лимитовского М.А., Лобановой E.H., Микерина Г.И., Никоновой И.А., Федотовой М.А., Хоруцкого В.Е., Шеремета А.Д., Щиборща К.В.

Однако большинство имеющихся работ не в полной мере исследуют вопрос развития интеллектуального капитала как фактора повышения стоимости компании.

Объектом исследования является процесс развития интеллектуального капитала как фактора повышения стоимости компании.

Предметом исследования выступает совокупность управленческих и связанных с ними социально-экономических отношений, возникающих в процессе развития интеллектуального капитала как фактора повышения стоимости компании.

Цель и задачи исследования. Цель работы заключается в том, чтобы научно обосновать и разработать концептуальные основы повышения стоимости компании на базе развития интеллектуального капитала.

Основными задачами исследования являются:

• Уточнить и дополнить концептуальные основы развития интеллектуального капитала как основы повышения стоимости компании;

• Выявить особенности взаимодействия составляющих элементов интеллектуального капитала организации;

• Выявить наиболее эффективные направления развития интеллектуального капитала через органическое взаимодействие его составляющих;

• Уточнить методы оценки интеллектуального капитала с целью повышения стоимости компании, осуществить оценку коэффициента Тобина ведущих российских корпораций за последние годы и выявить ведущие тренды изменения величины интеллектуального капитала;

• Определить основные методы повышения стоимости компании на основе роста ее интеллектуального капитала.

Теоретической и методологической базой исследования служат положения и выводы научных трудов отечественных и зарубежных ученых в области управленческой деятельности и анализа процессов ' развития интеллектуального капитала коммерческих организаций. В процессе проведения исследования использовались документы фирм и компаний, материалы научных и практических семинаров, конференций и симпозиумов по проблемам управленческой деятельности. В процессе исследования применялись методы экономического, исторического и логического анализа, системного подхода, экспертных оценок. Использованы прикладные исследования по данной проблеме, а также практический опыт предприятий России.

Основные научные результаты исследования, полученные лично автором и выносимые на защиту:

1. Уточнены и дополнены концептуальные основы развития интеллектуального капитала как основы управления повышением стоимости компании. Доказано, что интеллектуальный капитал является основным фактором увеличения стоимости компаний. Показано, что интеллектуальный капитал требует формирования сбалансированной системы инвестирования с учетом взаимодействия его составных элементов.

2. Выявлены особенности взаимодействия составляющих элементов интеллектуального капитала организаций. Основная особенность заключается в нелинейном характере взаимодействия: сбалансированное инвестирование в интеллектуальный капитал с учетом взаимодействия всех трех его видов ведет к синергетическому эффекту, в то время как недостаточное внимание к одной из составляющих интеллектуального капитала ведет к неэффективности инвестиций и возникновению убытков. На примере реализации компанией политики ведения социально ответственного бизнеса показано, что внутри компании развивается человеческий капитал, вне компании увеличивается капитал отношений, а также в целом повышается эффективность управления, то есть развивается организационный капитал. Таким образом достигается органическое взаимодействие составляющих интеллектуального капитала, требующее сбалансированного инвестирования.

3. Выявлены наиболее эффективные направления развития интеллектуального капитала на основе органического взаимодействия его составляющих. В частности, показаны способы трансформации человеческого капитала в организационный путем создания малых творческих групп и команд, а также путем формирования баз данных и информационных систем, способствующих переводу индивидуальных знаний в групповые. Обоснованы способы развития организационного капитала на базе развития капитала отношений путем формирования баз данных о клиентах, формирования собственного бренда, осуществления инноваций на основе краудсорсинга и создания интегрированных CRM систем.

4. Определены основные методы повышения стоимости компании на основе роста ее интеллектуального капитала: формирование и развитие корпоративных информационных систем, формирование баз данных о клиентах и их запросах, развитие групповых форм работы, мотивация обмена знаниями, стратегические альянсы с потребителями и конкурентами. Выявлены основные эффекты, приносимые компании её интеллектуальным капиталом: прямые и косвенные. Прямой эффект заключается в денежном потоке, косвенный — в достижении компанией стратегических позиций на рынке.

5. Уточнены методы оценки интеллектуального капитала. В частности, показано, что традиционные методы бухгалтерского учета не подходят для оценки интеллектуального капитала в силу неаддитивности его составляющих элементов. Осуществлена оценка коэффициента Тобина ведущих российских корпораций за последние годы и выявлены ведущие тренды изменения величины интеллектуального капитала, в том числе последние тренды во время кризиса. Показано, что наиболее значимые потери в величине интеллектуального капитала несут те компании, у которых в большей степени изменились оценки перспектив развития. Это подтверждает вывод о том, что величина интеллектуального капитала в значительной степени определяется ожиданиями экономических субъектов.

Практическая значимость работы состоит в том, что полученные в ней результаты доведены до уровня конкретных методик, пригодных для использования в практике работы коммерческих организаций. В работе выработаны рекомендации по построению эффективной системы повышения стоимости компании на основе развития её интеллектуального капитала.

Материалы данного исследования могут быть использованы в процессе подготовки и переподготовки руководящих кадров, при разработке стратегических планов развития отечественных предприятий, в консультационной деятельности, а также в процессе обучения руководителей коммерческих организаций.

Апробация результатов исследования. Результаты работы апробированы в ряде организаций, в том числе в Московской международной высшей школе бизнеса «МИРБИС» (Институт) и ООО «ЮрЭскорт».

Основные положения диссертационной работы докладывались на семинарах и конференциях, в ходе дискуссий на проблемных группах кафедры менеджмента Российской академии государственной службы при Президенте РФ.

По результатам исследований автором опубликовано 7 работ, общим объемом 4,4 п.л., отражающих основное содержание диссертации, в том числе 3 — из списка ВАК.

Структура и содержание работы определены целью и задачами исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Зубко, Виктория Юрьевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное исследование позволяет сформулировать следующие выводы.

Понятие интеллектуального капитала широко используется в современной экономической литературе. Существует множество подходов к определению этого понятия. На наш, взгляд определение интеллектуального капитала компании наиболее полно раскрыто в работе одного из основоположников концепции интеллектуального капитала Т. Стюарта. При многообразии точек зрения специалистов относительно определения понятия, все они сходятся во мнении относительно особенностей интеллектуального капитала, основными из которых являются его нематериальная форма, происхождение из интеллектуальной деятельности, способность приносить долгосрочную прибыль компании, что ведет к росту стоимости компании.

Интеллектуальный капитал — это все соединенные между собой знания, которыми располагает организация для создания ценности, необходимой для получения долгосрочного конкурентного преимущества компании и систематического роста её стоимости.

В современной экономике интеллектуальный капитал становится основным фактором роста стоимости компании. Западные компании хорошо осознают этот факт и эффективно используют интеллектуальный капитал в управлении их стоимостью. Об этом свидетельствует проведенный в ходе исследования анализ уровня интеллектуального капитала компаний США, Европы, Японии и России. При этот анализ показал, что интеллектуальный капитал российских компаний находится на крайне низком уровне, в связи, с чем российские компании недооценены.

Выявлены последние тренды изменения величины интеллектуального капитала во время кризиса. Во время кризиса у большинства коммерческих фирм интеллектуальный капитал становится отрицательным. Это говорит о том, что оценка величины интеллектуального капитала существенно зависит от ожиданий экономических агентов относительно будущего развития той или иной коммерческой фирмы. Во время подъема, ввиду излишне оптимистичных ожиданий, оценка интеллектуального капитала, как правило, завышена, а во время кризиса — занижена. Наиболее значимые потери в величине интеллектуального капитала несут те компании, у которых в большей степени изменились оценки перспектив развития.

Перед российскими компаниями возникает проблема развития и эффективного использования интеллектуального капитала с целью роста их стоимости. Необходимо совершенствование системы управления стоимостью российских компаний. Поскольку интеллектуальный капитал находится в числе основных факторов роста стоимости компании, то именно он должен стать основой повышения стоимости российских компаний. При этом необходимо решение основных проблем российских компаний, связанных с эффективным использованием и развитием интеллектуального капитала компаний в целях повышения их стоимости.

Основной особенностью и проблемой развития интеллектуального капитала как основы повышения стоимости российских компаний является, на наш взгляд, отсутствие системного подхода к нему.

В связи с этим, в работе разработаны рекомендации по совершенствованию системы управления стоимостью российских компаний и выделены наиболее приоритетные методы повышения стоимости компании на основе роста ее интеллектуального капитала. К таким методам относятся формирование и развитие корпоративных информационных систем, формирование баз данных о клиентах и их запросах, развитие групповых форм работы, мотивация обмена знаниями, стратегические альянсы с потребителями и конкурентами.

Для извлечения максимальной пользы от использования и развития интеллектуального капитала и увеличения посредством него стоимости компании первоочередной задачей в процессе управления стоимостью компании является определение стратегии компании. На основе стратегии выявляются ожидания относительно будущего организации и роли интеллектуального капитала в достижении поставленных целей, а также в повышении стоимости компании. Важным элементом системы управления стоимостью является разработка процесса оценки интеллектуального капитала компании, которая предполагает выбор или разработку методов оценки как количественных, стоимостных, так и качественных. После чего необходимо определение форм стоимости, которую компания может и собирается извлечь из своего интеллектуального капитала. Выявленные формы стоимости помогают компании разработать механизмы эффективного использования интеллектуального капитала и извлечения стоимости из него. Одним из основных элементов системы должно стать определение подходящих инструментов развития интеллектуального капитала. На завершающем этапе управления стоимостью компании на основе использования его интеллектуального капитала должны стать мониторинг и устранение выявленных в ходе него проблемных областей управления.

Особую важность представляют определения видений компании и её долгосрочной стратегии на основе развития имеющихся «интеллектуальных» конкурентных преимуществ. При этом нельзя забывать о том, что исключительно важны все три составляющие интеллектуального капитала и невнимание к какой-то из них пагубно может сказаться на развитии компании и изменении её стоимости. В связи с этим, развитие интеллектуального капитала требует формирования сбалансированной системы инвестирования с учетом взаимодействия его составных элементов.

Одним из наиболее эффективных механизмов сбалансированного развития всех трех составляющих интеллектуального капитала является принятие компанией политики социальной ответственности бизнеса. Вся социально ответственная деятельность компании укрепляет доверительные отношения между компанией и заинтересованными лицами: внутри компании - развивается человеческий капитал, вне компании - увеличивается капитал отношений, а также улучшаются управленческие процессы внутри компании, то есть происходит развитие организационного капитала.

Повышение стоимости российских компаний должно стать логичным и системным, а также ориентированным на долгосрочную перспективу, что позволит компаниям занять лидирующее положение в отрасли на основе имеющихся «интеллектуальных» конкурентных преимуществ, а также способствовать устойчивому развитию и привлечению инвестиций.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Зубко, Виктория Юрьевна, 2009 год

1. Александров Д.В. Использование интеллектуального капитала в развитии коммерческой фирмы. М.: МАКС Пресс, 2006. - 84 с.

2. Александров Д.В. Стратегия коммерческой организации, основанная на развитии интеллектуального капитала. /Дис. к.э.н. -Москва, 2006.

3. Андриссен Д., Тиссен Р. Невесомое богатство. М.: Олимп-бизнес, 2004. - 292 с.

4. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 536 с.

5. Белолипецкий В.Г Действительная стоимость бизнеса. // Вестник Московского университета. Серия 6. Экономика. — 2003, N 5. С. 76-91.

6. Бланк И.А. Управление активами и капиталом предприятия. М.: Ника-Центр, 2003. - 448 с.

7. Богатая И.Н. Стратегический учет собственности предприятия. -Ростов н/Д : Феникс, 2001. 319 с.

8. Бригхэм Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент. — СПб.: Питер, 2007. 960 с.

9. Брукинг Э. Интеллектуальный капитал: ключ к успеху в новом тысячелетии. СПб.: Питер, 2001. - 288 с.

10. Ю.Букович У., Уильяме Р. Управление знаниями: руководство к действию. М.: Инфра-М, 2002. - 503 с.

11. И.Валдайцев C.B. Оценка бизнеса. Управление стоимостью предприятия. М. Юнити-Дана, 2001. - 720 с.

12. Виленский П.А., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: теория и практика. М.: Дело, 2001. — 832 с.

13. Випперфюрт А. Вовлечение в бренд: как заставить покупателя работать на компанию / Пер. с англ. М.: Коммерсант; Питер, 2008.-384 с.

14. Гаврилова Т.А., Муромцев Д.И. Интеллектуальные технологии в менеджменте: инструменты и системы. — СПб: Изд-во СПбГУ, 2007.-488 с.

15. Гапоненко A.JI. Управление знаниями. М.: ИПКгоссдужбы, 2001.- 51 с.

16. Гапоненко A.JL, Орлова Т.М. Управление знаниями. Как превратить знания в капитал. М.: Эксмо, 2008. - 400 с.

17. Гапонеико A.JL, Панкрухин А.П. Стратегическое управление. М.: Омега-Л, 2006.-464 с.

18. Гаррет Б., Дюссож П. Стратегические альянсы. М.: Инфра-М, 2002.-332 с.

19. Гейтс Б. Бизнес со скоростью мысли. — М.: Эксмо-Пресс, 2001. -480 с.

20. Гершун А. и др. Технологии сбалансированного управления. М.: МАГ -КОНСАЛТИНГ: Олимп-Бизнес, 2005. - 414 с.

21. Глухов В.В., Коробко С.Б., Марикина Г.В. Экономика знаний. -СПб.: Питер, 2003. 528 с.

22. Гончаров С.Ф., Кричевский H.A. Корпоративная социальная ответственность. М.: Дашков и Ко, 2007. - 216 с.

23. Грегори А. Стратегическая оценка компании. М.: Квинто-Консалтинг, 2006. - 210 с.

24. Грицына Н.М. Максимизация рыночной стоимости компании как основной критерий эффективности вертикальной интеграции (на примере ОАО Ж 'ЛУКОЙЛ') //Менеджмент в России и а рубежом.- 2002. N 6.

25. Грязнова А.Г., М.А. Федотова, Эскиндаров М.А. Оценка бизнеса. -М.: Финансы и статистика, 1999. 512 с.

26. Дамодоран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов. М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. - 1344 с.

27. Дойль П. Маркетинг, ориентированный на стоимость /Пер. с англ.; Под ред. Ю.Н. Каптуревского. СПб: Питер, 2001.- 480 с.

28. Доклад о развитии человеческого потенциала Российской Федерации за 2004 год: На пути к обществу, основанному на знаниях.

29. Домнин В.Н. Брендинг: новые технологии в России. СПб.: Питер, 2004. - 295 с.

30. Дресвянников В.А. Построение системы управления знаниями на предприятии. М.: Кнорус, 2006. - 344 с.

31. Друкер П.Ф. Задачи менеджмента в XXI веке. М.: Вильяме, 2007. - 272 с.

32. Друкер П. Управление в обществе будущего. М.: Вильяме, 2007. — 320 с.

33. Друкер П.Ф. Эффективное управление предприятием. — М.: Вильяме, 2008. 224 с.

34. Дэвис СМ. Управление активами торговой марки /Пер. с англ.; Под ред. Ю.Н. Каптуревского. СПб.: Питер, 2001. - 272 с.

35. Егерев И.А. Стоимость бизнеса: Искусство управления. Учеб. пособие М. : Дело, 2003. - 479 с.

36. Елепева Ю. Стоимостной подход как основа современного управления бизнесом. //Проблемы теории и практики управления. — 2002, №3.

37. Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Мирзажанов С.К. Оценка бизнеса. Полное практическое руководство. — М.: Эксмо, 2008. 352 с.

38. Ефремов B.C. Бизнес системы постиндустриального общества. О труде, капитале и прибыли коммерческого общества // Менеджмент в России и за рубежом. М.: 1999, №5. - 18-23 с.

39. Ивашковская И. В. Система стоимостных координат. //Секрет фирмы. 2003, №6 (22).

40. Ивашковская И. В. Управляемая стоимость. //Секрет фирмы. — 2003, №4 (20).

41. Измерение результативности компании. /Серия: Классика Harvard Business Review. М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. - 224 с.

42. Инновационное развитие: экономика, интеллектуальные ресурсы, управление знаниями. / Под ред. Б.З. Мильнера. М.: Инфра-М, 2009.

43. Интеллектуальный капитал: состояние, проблемы, перспективы/ Сборник материалов Научной конференции «Интеллектуальный капитал организации — ключ к развитию и росту экономики» Сост. И научный редактор Т.М. Орлова. М.: ЦЭМИ РАН, 2004. - 144 с.

44. Интеллектуальный капитал — стратегический потенциал организации: Учеб. пособие. Под ред. Гапоненко A.JL, Орловой Т.М. М.: Издательский Дом «Социальные отношения», 2003. — 184 с.

45. Каплан Р. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию. М.: Олимп-Бизнес, 2004. - 294 с.

46. Каплан Р., Нортон Д. Организация, ориентированная на стратегию. М.: Олимп-Бизнес, 2004. - 392 с.

47. Каплан Р., Нортон Д. Стратегические карты. Трансформация нематериальных активов в материальные результаты. — М.: Олимп-Бизнес, 2005.-482 с.

48. Карлеф Б., Левингсон Ф.Х. Менеджмент от А до Я. Концепции и модели. СПб.: Стокгольмская школа экономики в Санкт-Петербурге, 2006. - 448 с.

49. Кастельс М. Информационная эпоха: экономика, общество и культура. М.: ГУ-ВШЭ, 2000. - 608 с.

50. Кащеев Р.В., Базоев С.З. Управление акционерной стоимостью. -М.: ДМК Пресс, 2002. 224 с.

51. Кверк Б. Создавая связи. Внутрикорпоративные коммуникации в бизнес-стратегии. М.: Вершина, 2008. - 416 с.

52. Клейнер Г.Б Стратегия предприятия. М.: Дело, 2008. - 568 с.

53. Климов С.М. Интеллектуальные ресурсы организации. — СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2000. 168 с.

54. Ковалев В.В. Управление финансовой структурой фирмы. — М.: Проспект, 2008. 256 с.

55. Кови С.Р. Принцип-центричное руководство. /Пер. с англ. П.А.Самсонов. М.: Попурри, 2002. - С. 223.

56. Козырев А.Н. Оценка интеллектуальной собственности. — М.: Экспертное бюро-М, 1997. 289 с.

57. Козырев А.Н. Оценка интеллектуальной собственности и нематериальных активов.http://w\v\v.сrm.ru/finanalYsis/valuc/intangibles andintel.shtml

58. Козырев A.A., Макаров B.JT. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности. — М.: Интерреклама, 2003.-352 с.

59. Козырь Ю.В. Стоимость компании: оценка и управленческие решения. Альфа-Пресс, 2004. - 200 с.

60. Коллинз Д., Лазье У. Построенные навечно. Успех компаний, обладающих видением. СПб.: Стокгольмская школа экономики в Санкт-Петербурге, 2005. - 352 с.

61. Комисарова Т.А. Управление человеческими ресурсами. М.: Дело, 2004.- 190 с.

62. Корякина E.H. "Управление развитием интеллектуального потенциала в холдинговых компаниях» /дисс. к.э.н. Москва, 2006.

63. Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. 3-е изд. - М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2007. - 576 с.

64. Кукузза Т. Дж. и др. Измерение результативности компании. М,: Альпина Бизнес Букс, 2006. - 218 с.

65. Лев Б. Нематериальные активы. Управление, измерение, отчетность. — М.: Квинто-консалтинг, 2003. 240 с.

66. Ленская С.А., Эскиндаров М.А., Мосин В.В. и др. Интеллектуальный капитал — фактор экономического развития современной России. М.: Высшая школа, 2002. - 92 с.

67. Леонтьев Б.Б. Цена интеллекта: интеллектуальный потенциал в российском бизнесе. — М.: Издательский центр «Акционер», 2002. — 195с.

68. Лобанова E.H., Лимитовский М.А. Финансовый менеджер. М.: ДеКА, 2001.-416 с.

69. Лукичева Л.И Управление интеллектуальным капиталом. — Москва: Омега-Л, 2007. 552 с.

70. Лукьянов Е. Неучтенные миллиарды //Эксперт. 2001. - № 10 (70).

71. Макаров В.Л., Клейнер Г.Б. Микроэкономика знаний. М.: Экономика, 2007. - 208 с.

72. Мартин Дж.Д., Петти Дж. В. VBM Управление, основанное на стоимости. Корпоративный ответ революции акционеров. — М.: Баланс Бизнес Букс, 2006. — 256 с.

73. Микерин Г.И., Недужий М.И., Павлов Н.В., Яшина H.H. Международные стандарты оценки. Книги 1, 2. — М.: ОАО «Типография «Новости», 2000. 252 е., 360 с.

74. Мильнер Б.З., Румянцева З.П., Смирнова В .Г., Блинникова А.В. Управление знаниями в корпорациях: учеб. пособие /под ред. Б.З. Мильнера. М.: Дело, 2006. - 304 с.

75. Миндели Л.Э., Пипия JI.K. Концептуальные аспекты формирования экономики знаний. // Проблемы прогнозирования. 2007, №3.

76. Никонова И.А. Ценные бумаги для бизнеса. М.: Альпина Бизнес Букс, 2006. - 368 с.

77. Новая постиндустриальная волна на Западе. Антология, /под ред. Иноземцева B.JL -М.: Academia, 1999. 640 с.

78. Новый иллюстрированный энциклопедический словарь. — М.: Большая Российская энциклопедия, 2000. — С.313.

79. Нонака И., Такеучи X. Компания — создатель знания. — М.: Олимп-Бизнес, 2003.-415 с.

80. Пантюхина A.M. Товарный знак в стратегическом управлении интеллектуальной собственностью : http://www.uprav.biz/materials/lich/view/4574.html

81. Рассказова А.Н., Рассказов C.B. Стоимостные методы оценки эффективности менеджмента компании. М.: Ютас, 2007. - 132 с.

82. Розентул Е.А. Инвестиционная стратегия развития интеллектуального капитала коммерческой организации./ диссертация к.э.н. — Москва, 2008.

83. Рубинштейн М, Фирстенберг А. Интеллектуальная организация. — М.: Инфра-М, 2003. 192 с.

84. Руус Й., Пайк С., Фернстрём JI. Интеллектуальный капитал: практика управления. СПб: Высшая школа менеджмента; Изд. Дом СПбГУ, 2008. - 448 *с.

85. Скотт М.К. Факторы стоимости. Руководство для менеджеров по выявлению рычагов создания стоимости. — М.: Олимп-Бизнес, 2000. 432 с.

86. Словарь иностранных слов. — М.: Русский язык, 1990. С. 404.

87. Социальная ответственность бизнеса в условиях современной России: теория и практика: Материалы заседания "круглого стола"/ Под общ. ред. B.C. Комаровского, H.A. Волгина. М.: Изд-во РАГС, 2005.-226 с.

88. Спивак В.А. Организационное поведение. — М.: Эксмо, 2007. 640 с.

89. Стрикленд А. Дж., Томпсон A.A. мл. Стратегический менеджмент: концепции и ситуации: Учебник для вузов. /Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2001. -XX, 412 с.

90. Стюарт Т. А. Интеллектуальный капитал. Новый источник богатство организаций. /Пер. с англ. В. Ноздриной. М.: Поколение, 2007. - 368 с.

91. Тоффлер Э. Третья волна. М.: ACT, 2004. - 784 с.

92. Тоффлер Э., Тоффлер X. Революционное богатство. — М.: ACT, 2007. 576 с.

93. Туфетулова Л.Ф. Управление интеллектуальным потенциалом предприятий (на примере республики Татарстан), /дисс. к.э.н. — Казань, 2002.

94. Уолш К. Ключевые показатели менеджмента. Как анализировать, сравнивать и контролировать данные, определяющие стоимость компании. М.: Дело, 2000. - 360 с.

95. Управление знаниями в инновационной экономике. / Под редакцией Б.З. Мильнера, М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2009.-599 с.

96. Управление современной компанией: Учебник /Под ред. проф. Б. Мильнера и проф. Ф. Линса. М: ИНФРА-М, 2001. - XVIII, 586 с.

97. Феррис К., Пети Б.П. Оценка стоимости компании. Как избежать ошибок при приобретении. — М.: Вильяме, 2005. — 256 с.

98. Фукуяма Ф. Доверие: социальные добродетели и путь к процветанию. М.: ACT, НПП «Ермак», 2004. - 730 с.

99. Хоруцкий В.Е., Толмачев Р.А. Оценка персонала. Критика теории и практики применения системы сбалансированных показателей. — М.: Финансы и статистика, 2007. 224 с.

100. Шипов В. Некоторые особенности оценки стоимости отечественных предприятий в условиях переходной экономики. // Рынок ценных бумаг. 2000, №18.

101. Щиборщ К.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий России. М.: Дело и сервис, 2003. - 320 с.

102. Эванс Ф.Ч. Оценка компаний при слияниях и поглощениях: создание стоимости в частных компаниях. М.: Альпина Паблишер, 2004. - 331 с.

103. Эдвинсон JI. Корпоративная долгота. Навигация в экономике, основанной на знаниях. М.: Инфра-М, 2005. - 252 с.

104. Экономика, основанная на знаниях: Учебное пособие / Под общ. ред. A.JI. Гапоненко. М.: РАГС, 2006. - 352 с.

105. Al-Ali, Nermien. Comprehensive intellectual capital management: step-by-step. New Jersey: John Wiley & Sons, Inc., 2003.-XVI, 295 p.

106. Bahra, Nicholas. Competitive knowledge management. -Houndmills: Palgrave, 2001. XII, 244 p.

107. Dalkir, Kimiz. Knowledge management in theory and practice. Amsterdam etc.: Elsevier Butterworth-Heinemann, 2005. - XIV, 356 p.

108. Davenport, Т.Н. & Prusak, L. Working knowledge: how organizations manage what they know. New-York: Oxford University press, 1998.

109. Edvinsson L., Malone M.S. Intellectual Capital: Realizing Your Companys True Value by Finding Its Hidden Brainpower, N.Y., 1997.

110. Henderson J. C., Parise S. Knowledge resource exchange in strategic alliances. / IBM Systems Journal, Vol. 40, # 4, 2001

111. Gongla P., Rizzuto C. R. Evolving communities of practice: IBM Global Services experience. / IBM Systems Journal, Vol. 40, # 4, 2001

112. Lesser E. L., Storck J. Communities of practice and organizational performance. / IBM Systems Journal, Vol. 40, # 4, 2001

113. Machlup F. Knowledge, its creation, distribution and economic significance. Vol. Ill Princeton University Press, 1984.

114. Manville B. Harvest you workers' knowledge. Datamation, 1996. -P.80.

115. Marwick A. D. Knowledge management technology. / IBM Systems Journal, Vol. 40, # 4, 2001

116. Mottis N., Ponnsard J. Value-based management and the corporate profit centre. / European Business Forum, Jan. 2002, Issue 8.

117. Quinn, James Brian. Intelligent enterprise: A knowledge and service based paradigm for industry. N.-Y. etc.: The Free press, 1992. - 473 p.

118. Rappaport, Alfred. Creating shareholder value: a guide for managers and investors. Free Press, 1997. - 224 p.

119. Stewart, G. B. The quest for value. — Harperbusiness, 1991.

120. Stewart, Thomas A. Intellectual capital: The new wealth of organizations. L.: Brealey, 1997. - XXI, 278 p.

121. Sullivan, Patrick H. Value-driven intellectual capital: how to convert intangible corporate assets into market value. N.-Y. etc.: John Wiley & Sons, Inc., 2000. - XXII, 276 p.

122. The After-Action Review. Technical Guidance. US AID 2006. PN-ADF 360

123. Thomson, Kevin. Emotional capital: Maximising the intangible assets at the heart of brand and business success. Oxford: Capstone, 2000. - XVII, 340 p.

124. Tollington, Tony. Brand assets. Chichester: Wiley, 2002. - VI, 148 p.