Развитие методики планирования сбыта металлов платиновой группы в горно-металлургических компаниях тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 00.00.00, кандидат наук Степанов Илья Алексеевич

• Степанов Илья Алексеевич
• кандидат наук
• 2025

Оглавление диссертации кандидат наук Степанов Илья Алексеевич

Введение

Глава 1. Теоретические аспекты планирования сбытовой деятельности в горнометаллургических компаниях

1.1. Сущность сбытовой деятельности в горно-металлургических компаниях: специфика и ключевые тренды

1.2. Аналитический обзор подходов к планированию сбыта в горнометаллургических компаниях

1.3. Организация сбыта в горно-металлургических компаниях: направления повышения эффективности

Выводы по первой главе

Глава 2. Выявление и систематизация факторов конъюнктуры рынка металлов платиновой группы

2.1. Анализ конъюнктуры рынка металлов платиновой группы

2.2. Анализ факторов возникновения дисбалансов на рынках металлов платиновой группы

2.3. Анализ и оценка эластичности спроса и предложения по цене на металлы платиновой группы

2.4. Анализ и моделирование цен на металлы платиновой группы

Выводы по второй главе

Глава 3. Разработка методического подхода к планированию сбыта металлов платиновой группы в горно-металлургических компаниях

3.1. Обоснование основных подходов и элементов ценовой политики ГМК

3.2. Методика планирования сбыта с целью обоснования ценовых условий

3.3. Методика планирования сбыта с целью обоснования объемов реализации

Выводы по третьей главе

Заключение

Список сокращений и условных обозначений

Список литературы

Приложения

181

4

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Развитие методики планирования сбыта металлов платиновой группы в горно-металлургических компаниях»

Введение

Актуальность исследования. Горно-металлургические компании (ГМК) рассматривают бизнес-процесс сбыта как одну из важнейших сфер своей деятельности, в рамках которой создается значимая часть стоимости компании, а также обеспечиваются долгосрочные преимущества для их устойчивого развития. Более того, успешное функционирование горнометаллургических компаний, помимо собственных коммерческих целей, позволяет решить в том числе ряд задач по обеспечению ресурсного суверенитета и промышленного развития страны.

Горно-металлургическая промышленность входит в число ключевых отраслей реального сектора российской экономики. Несмотря на то, в научной среде обсуждается тезис, что экспортно-сырьевая модель препятствует становлению инновационных видов бизнеса, однако опыт последних лет показывает высокую устойчивость и адаптивность такой модели к внешним ограничениям, что не исключает постепенного перехода к инновационной модели, обеспечивающей технологический суверенитет, с сохранением и развитием сырьевых отраслей. Можно однозначно констатировать, что без устойчивого развития отраслей добывающей промышленности, в том числе, горно-металлургических компаний, которые являются крупными заказчиками отечественного высокотехнологичного оборудования, объем инвестиций в инновационные производства будет недостаточным. Также следует отметить высокую роль горнометаллургического бизнеса в обеспечении потребностей стратегических и приоритетных отраслей российской экономики в металлах, что еще раз подчеркивает актуальный характер выбранного направления диссертационной работы.

Существующие методы планирования сбыта металлов платиновой группы не отвечают современным условиям функционирования горнометаллургических компаний, поскольку не учитывают изменившуюся

конъюнктуру рынков, введение импортных пошлин в ряде стран и отмену статуса «Good Delivery» на российские металлы платиновой группы (МПГ), ограничения доступа на рынки западных стран, растущую конкуренцию на беспошлинных рынках, отсутствие возможностей хеджирования рыночных рисков. Среди рыночных рисков одним из наиболее значимых для ГМК является ценовой риск, проявляющийся в отрицательном отклонении средней цены реализации металлов ГМК за период от средней рыночной цены МПГ за тот же период.

В этой связи, исследование вопросов, связанных с совершенствованием планирования сбытовой деятельности ГМК, становится значимым не только для практической реализации, но и с точки зрения выработки научного подхода, поскольку существует необходимость систематизации, обобщения практических методов сбыта, а также возможность тиражирования подходов к сбыту и их имплементации в бизнес-процессы компаний с учетом рыночных ситуаций.

Степень разработанности проблемы. Проблематика планирования сбытовой деятельности и подходов к ее совершенствованию на протяжении многих лет исследуется учеными, начиная с классиков экономической мысли и заканчивая специалистами-практиками, долгие годы проработавшими в сбытовых подразделениях и маркетинговых отделах компаний из различных отраслей экономики.

Фундаментальная теория, затрагивающая вопросы планирования сбыта, представлена в классических работах Д. И. Баркана [5], Г. Дж. Болта [51], Ф. Котлера [20], Т. Уолласа [126], Р. Е. Майлза [92], М. Шварца [107], Д. В. Кравенса [58], К. Ле Менье-ФитцХью [58], Д. Джоббера [10], Н.Ф. Пирси [99], Дж. К. Эспли [45], С. Р. Холла [66], Д. Аакера [1] и ряда других авторов.

Поскольку планирование является одной из функций управления, часть авторов помимо планирования затрагивают более широкий спектр теоретических вопросов, в том числе, связанных с организацией сбытовой

деятельности, ее координацией с другими подразделениями компании, в частности, с маркетингом и с производством, мотивацией сотрудников, осуществляющих сбыт, а также контрольными процедурами. Проблемы, связанные с методическим обеспечением функционирования сбытового подразделения организации, освещались в работах Р. М. Лукича [22], Н. А. Моргана [100], С. Н. Перунова [27], К. Н. Петрова [28], Л. Ф. Суходоева [26], К. Бакшта [4]. Координация сбыта с другими процессами подразделений компании приведена в работах К. Снайдера [116], Дж. Р. И. Мэсси [86], П. А. Конейнендейка [84], Д.А. Клэра [55], С. Маккливли [116], Д. Г. Сэнфорда [55].

Существенный вклад в разработку концептуальных основ сбытовой деятельности в условиях конкуренции внесли Р. К. Блаттберг [49], Н. К. Моисеева [24], А. Р. Вининг [50], М. Е. Портер [101], А. И. Клевлин [24], Б. Д. Ким [82], Дж. Г. Ковин [57], Д. П. Слевин [57], М. Б. Хили [57], А. Е. Бордман [50], И. А. Быков [24].

Изучению возможностей, направленных на стимулирование сбыта, посвящены труды, И. Снехота [65], Р. Эллиотта [123], Д. Корсаро [65], С. А. Неслина [49], А. Хааса [65], С. А. Рыбченко [30], Э. Андерсона [117], Т. В. Евстигнеевой [30], С. С. Шринивасана [117], Р. А. Тупа [123], И. К. Робинсона [103], М.А. Фон Белова [103].

Совершенствованием методики сбыта в своих исследованиях занимались М. В. Лодато [88], А.В. Никитин [25], Т. Н. Ингрэм [74], И. А. Рачковская [25], Р. В. Лафорж [75], М. Т. Альшуриде [43], И. В. Савченко [25], М, С. Анац [44], М. Гозен [44], Л. Уоркман [121], М. Д. Мулаудзи [95], Р. Тхакур [121].

Прикладной характер планирования сбытовой деятельности в компаниях горно-металлургического сектора напрямую исследовался ограниченно, что связано, в первую очередь, с низким уровнем открытости сбытового процесса для его анализа, а также небольшим количеством стран, в которых осуществляют свою деятельность компании данной отрасли.

Аспекты планирования сбыта с учетом специфики горно-металлургических компаний в своих работах затрагивали Г. Л. Смит [115], Р. Салек [106], Ф. К. Фу [64], Дж. О. Толоса [122], Ш. Виламова [125], С. Б. Педросо [98], С. Н. Суруйхлал [118], К. Т. Маньючи [118].

Эффективная сбытовая деятельность невозможна без анализа рынка. Исследование рынка металлов платиновой группы и факторов, влияющих на его конъюнктуру и обуславливающих его высокую волатильность, выполнен в работах Ю. Со [109], И. М. Петрова [28], Х. У. Свердрупа [119], Л. А. Костыговой [19], К. В. Рагнарсдоттира [119], Т. Х. Окабе [96], С. Реннера [102], Ф. В. Веллмера [102], Дж. М. Кристиана [54], А. В. Алексахина [19], К. Носа [96], С. Моримото [109], Э. Алонсо [42], Ф. Р. Филда [42], Р. Э. Кирчейна [42], М. Б. Муоймана [94], К. К. Соле [94], Н. Динхэма [94].

Разработкой методов прогнозирования цен на металлы платиновой группы в своих исследованиях занимались Д. Бао [46], Х. К. Чжан [128], З. Робинсон [104], З. Чжан [128], К. Хе [69], Ю. Чен [69], Г. К. Ф. Цо [69], Г. Дулей [60], Х. Ленихан [60], А. Е. Хьюз [53], Б. Л. Джонс [76], Д. Т. В. Транг [124].

Проблему дисбалансов рынка металлов платиновой группы в том числе вызванных «ценовыми пузырями» освещали А. Магьере [89], Х. Абдо [89], К. Хан [79], С. Д. Кёсеоглу [80], С. Г. Кангалли [77], Э. Балкан [77], И. Фигерола-Ферретти [62], Дж. Р. МакКрори [62], О. Кучер [85], С. МакКоски [85], А.Россен [105].

Несмотря на существенный фундаментальный и методологический вклад в экономическую науку ранее опубликованных работ, обеспечивших современный уровень теоретического и практического исследования сбытовой деятельности, проблема совершенствования методики сбыта металлов платиновой группы в условиях существующих ограничений для горно-металлургических компаний, профицита на рынках и высокой конкуренции со стороны других производителей остается актуальной.

Возросшая за последние годы значимость обозначенного направления научных исследований и его практическая важность для отечественной горно-металлургической отрасли определили выбор темы диссертационной работы. Отмеченная необходимость в совершенствовании существующих подходов к планированию сбытовой деятельности с учетом отраслевой специфики горно-металлургического бизнеса, а также слабый практико-ориентированный фокус исследований на методическую обеспеченность сбыта металлов платиновой группы в условиях принятия ценового риска определили предмет, цель, задачи и структуру диссертации.

Объектом исследования является сбытовая деятельность в российских горно-металлургических компаниях.

Предметом исследования выступает процесс планирования сбыта металлов платиновой группы.

Цель исследования заключается в развитии теоретико-методологических аспектов и совершенствовании методики планирования сбыта металлов платиновой группы в изменившихся рыночных условиях с учетом комплексной оценки факторов, формирующих рыночную конъюнктуру и влияющих на уровень ценового риска.

Данная цель реализована посредством постановки и решения следующих задач:

1) исследовать подходы к планированию сбытовой деятельности и обосновать соответствующий современным условиям подход, учитывающий специфику рынков металлов платиновой группы и ограничение возможностей ГМК хеджировать ценовой риск;

2) выполнить поиск, систематизацию и анализ факторов, оказывающих влияние на потребление и накопление металлов платиновой группы, их первичное и вторичное предложение, а также осуществить качественную и количественную оценку степени воздействия этих факторов на цены каждого из металлов;

3) оценить изменение спроса и предложения в зависимости от изменения цены на металлы платиновой группы и рассчитать коэффициенты эластичности для биржевых металлов, а также установить характер взаимосвязи ценовой динамики с выявленными факторами и осуществить прогнозное моделирование цен каждого из металлов платиновой группы;

4) исследовать изменение равновесия на региональных рынках МПГ вследствие введения импортных пошлин в ряде стран и отмены статуса «Good Delivery» на российские МПГ и усовершенствовать методику планирования их сбыта с целью определения ценовых условий, исключающих накопление сверхнормативных остатков металлов;

5) разработать теоретико-методологические положения и усовершенствовать методику планирования сбыта МПГ с целью определения объема продаж с учетом прогноза динамики их цен.

Область исследования. Содержание диссертации соответствует пунктам 2.5. «Формирование и функционирование рынков промышленной продукции», 2.8. «Ценообразование в промышленности» и пункту 2.16. «Инструменты внутрифирменного и стратегического планирования на промышленных предприятиях, отраслях и комплексах» паспорта Высшей аттестационной комиссией (ВАК) по специальности 5.2.3 - региональная и отраслевая экономика (экономические науки)(специализация «Экономика промышленности»).

Теоретико-методологическая основа исследования базируется на положениях системного и научного подходов к планированию сбыта, заключающихся в определении методов исследования, выборе методов сбора и анализа данных, разработке моделей, совершенствующих методику сбыта. Системный подход подразумевает рассмотрение сбытового процесса в динамике, взаимосвязанные компоненты (потребители, конкуренты, поставщики) которого находятся в постоянном взаимодействии и обуславливают рыночное поведение друг друга. Совершенствование методики планирования сбыта предполагает изучение методов продаж и

исследование рынка металлов для определения факторов спроса и предложения, состояния конкурентной среды и прогнозирования ценовой динамики.

В качестве научно-методических подходов в диссертации применяются гипотетико-дедуктивный метод, индукция, сравнение, синтез, обобщение, аналогия, а также методы экономического и статистического анализа, оптимизационного и регрессионного моделирования.

Информационную основу диссертационного исследования составили данные биржевой статистики Лондонского рынка платины и палладия (LPPM) и Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX); обзоры и прогнозы рынка металлов платиновой группы, подготовленные ПАО «ГМК «Норильский никель», Johnson Matthey, Национальным информационным центром по полезным ископаемым Геологической службы США, Всемирным советом по платиновым инвестициям (WPIC); данные о горнометаллургических компаниях, осуществляющих производство металлов платиновой группы. Источниками анализа также послужила методическая и научная литература по вопросам организации и планирования сбытовой деятельности, функционирования внутренних бизнес-процессов в горнометаллургических компаниях, промышленному маркетингу; исследования по проблемам планирования сбыта в компаниях и отраслях; информационные ресурсы сети Интернет; материалы, содержащиеся в монографических и эмпирических исследованиях зарубежных и отечественных ученых.

Достоверность настоящего исследования, а также положений и выводов, содержащихся в диссертации и обуславливающих ее научную новизну, подтверждается результатами анализа и моделирования, проведенного в соответствии с фундаментальными положениями теории и практики сбыта металлов платиновой группы. Их обоснование фактологически подкреплено обработкой достаточного объема качественных и количественных исходных данных, источниками которых являются авторитетные и общепризнанные в науке и отрасли средства информации,

статистический материал и публичная отчетность. При оценке и обработке данных применены методы факторного, системного, регионального, ретроспективного и эконометрического анализа.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в развитии концептуальных положений и разработке комплексного методического подхода к планированию сбытовой деятельности, учитывающего изменения рыночных условий, основанного на факторах конъюнктуры рынка МПГ и позволяющего повысить эффективность сбытовой деятельности ГМК в условиях ценового риска. Разработанная методика направлена на достижение целей горно-металлургических компаний в условиях недоступности инструментов хеджирования ценового риска, в том числе по причине существующих ограничительных мер финансово-экономического характера в отношении субъектов российской металлургической промышленности на внешних рынках, биржах и в банковской системе.

В диссертации получены и вынесены на защиту следующие научные положения и результаты, определяющие новизну исследования.

1) Обоснован подход к планированию сбытовой деятельности, который учитывает специфику сложившейся для российских ГМК ситуации на рынке металлов платиновой группы и предполагает определение целей сбыта менеджментом ГМК, а выбор методов их достижения специалистами сбытовых подразделений, что позволит обеспечить принятие эффективных сбытовых решений за счет детального учета факторов, в том числе изменения конъюнктуры рынков МПГ и производственных возможностей ГМК. (2.16. «Инструменты внутрифирменного и стратегического планирования на промышленных предприятиях, отраслях и комплексах»).

2) Систематизированы и уточнены факторы, влияющие на трансформацию рынков МПГ; выполнен факторный анализ рынков с учетом региональной специфики, особенностей спроса со стороны основных секторов потребления, а также динамики первичного и вторичного

предложения; построены корреляционные матрицы, отражающие взаимосвязь факторов между собой и с ценой на биржевые металлы платиновой группы. (2.16. «Инструменты внутрифирменного и стратегического планирования на промышленных предприятиях, отраслях и комплексах»).

3) Построены регрессионные модели цен на платину, палладий, родий, рутений и иридий, позволяющие прогнозировать их будущую динамику; теоретически обоснован подход к оценке эластичности МПГ и эмпирически рассчитаны коэффициенты эластичности спроса и предложения по цене на биржевые металлы платиновой группы, а также приведена оценка эластичности на остальные металлы группы. (2.8. «Ценообразование в промышленности»).

4) Обосновано изменение равновесия спроса и предложения на региональных рынках МПГ вследствие введения импортных пошлин в ряде стран и отмены статуса «Good Delivery» на российские МПГ и усовершенствована методика планирования их сбыта с целью определения ценовых условий, исключающих накопление сверхнормативных остатков металлов. (2.5. «Формирование и функционирование рынков промышленной продукции»).

5) Усовершенствована методика планирования объемов сбыта МПГ с целью определения объема продаж в рамках двух периодов с учетом прогноза динамики их цен и обоснования увеличения объема продаж в период относительно высоких цен за счет реализации части нормативного запаса, восполнение которого осуществляется в периоде с относительно низкой ценой. (2.16. «Инструменты внутрифирменного и стратегического планирования на промышленных предприятиях, отраслях и комплексах»).

Два направления усовершенствованной методики позволяют в изменившихся условиях работы ГМК с учетом предложенного автором комплексного подхода эффективно планировать ключевые элементы сбытовой деятельности: объем реализации и ценовые условия продаж, что

обеспечивает возможность российским ГМК увеличивать долю и укреплять свои позиции даже на стагнирующем рынке. Разработанная методика планирования сбыта основана на детальном анализе специфики первичного и вторичного предложения, спроса со стороны различных групп потребителей и оценке характера поведения участников рынка МПГ в ответ на изменения рыночных параметров. Она учитывает отсутствие возможности хеджировать риск изменения биржевых цен на МПГ у горно-металлургических компаний, не имеющих статус «Good Delivery», и позволяет при сохранении устойчивых денежных поступлений от реализации части производства по долгосрочным контрактам в то же время максимизировать прибыль и достигать других сбытовых целей ГМК за счет гибкой ценовой политики и управления объемами реализации незаконтрактованной (спотовой) части производства.

Теоретическая значимость исследования обусловлена совершенствованием методики планирования сбыта, применяемой горнометаллургическими компаниями, за счет многофакторного анализа рыночной конъюнктуры, регрессионного моделирования цен, моделирования объемов продаж и условий ценообразования на продукцию, оценки эластичности спроса и предложения по цене каждого из металла группы. Теоретическая значимость также содержится в результатах и выводах, вносящих вклад в расширение научных представлений о специфике сбытовой деятельности и ее роли в развитии горно-металлургических компаний.

Практическая значимость диссертационного исследования заключается в возможности применения методики планирования сбытовой деятельности менеджментом горно-металлургических компаний, а также в возможности имплементации методики в процесс принятия решений сотрудниками горно-металлургических компаний по объемам и ценам продаж металлов платиновой группы в условиях ограничений по хеджированию ценового риска. Основные идеи, заложенные в методике планирования сбыта металлов платиновой группы, могут полностью или частично использоваться другими участниками рынка металлов платиновой

группы, в том числе работающими с вторичным сырьем. Результаты и выводы, полученные в ходе исследования, позволяют широкому кругу инвесторов, осуществляющих вложения в металлы платиновой группы, либо в компании, осуществляющие добычу таких металлов, сформировать понимание рыночных факторов и аспектов, влияющих на их стоимость, а также рисков, сопряженных с данным сектором. Положения диссертации могут служить основой для эмпирических исследований, содержащих факторный анализ металлов платиновой группы, расчеты и обоснование их эластичности, прогнозирование цен на металлы и оптимизационное моделирование.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения диссертационной работы докладывались и обсуждались на секции «Цифровая аналитика экономических систем» XI Международной молодёжной научной школе-конференции «Современные проблемы физики и технологий» (Москва, 2024 г.); VIII Международной научно-практической конференции Международного сетевого института в сфере ПОД/ФТ «Финансовая безопасность. Современное состояние и перспективы развития» (Москва, 2023 г.); IV Международной студенческой научной конференции «Инновационные механизмы управления цифровой и региональной экономикой» (Москва, 2023 г.); V Международной студенческой научной конференции (Москва, 2023 г.); III Международном научно-практическом форуме «VIII ВСКЭБ» (Москва, 2022 г.); XII научной конференции студентов и аспирантов (Саратов, 2022 г.); V Международной научно-практической конференции «Цифровая экономика в контексте национальной безопасности» (Москва, 2021 г.); VII ежегодной научно-практической конференции Международного сетевого института в сфере ПОД/ФТ «Угрозы и риски финансовой безопасности в контексте цифровой трансформации» (Москва, 2021 г.). Результаты диссертационного исследования используются в практике АО «НОРМЕТИМПЭКС» и в учебном процессе кафедры №63 «Финансовый менеджмент» Института финансовых технологий и

экономической безопасности НИЯУ МИФИ, что подтверждается соответствующими справками о внедрении результатов диссертации.

Публикации. Основные положения диссертационной работы представлены в 10 научных публикациях, в том числе опубликованы 4 статьи в изданиях, входящих в перечень рецензируемых научных изданий, в которых должны быть опубликованы основные научные результаты диссертаций на соискание ученой степени кандидата наук.

Структура и объем диссертационной работы. Работа содержит введение, основную часть, состоящую из трех глав, заключение, список сокращений и условных обозначений, список литературы, включающий в себя 140 источников, а также 7 приложений. Основное содержание работы изложено на 195 страницах, включает 33 таблицы и 40 рисунков.

Глава 1. Теоретические аспекты планирования сбытовой деятельности в

горно-металлургических компаниях

1.1. Сущность сбытовой деятельности в горно-металлургических компаниях: специфика и ключевые тренды

Одним из основных бизнес-процессов, который приобрел на современном этапе развития российских и зарубежных компаний ключевое значение, является сбыт. Стоит отметить отечественное происхождение данного термина, что отнюдь не характерно для экономических дефиниций.

Наиболее лаконично определил понятие «сбыт» Д. И. Баркан, как сферу деятельности предприятия, имеющего своей целью реализацию продукции на соответствующих рынках [5]. Раскрывая определение, автор акцентирует внимание на том, что сбытовая деятельность присуща исключительно компаниям-производителям, в то время как к деятельности посредников, трейдеров и других компаний розничной торговли следует применять другие термины.

Другое определение сформулировал С. П. Казаков, охарактеризовав сбыт как деятельность по реализации продукции производителями индустриальным клиентам или конечным потребителям с помощью посредников или прямого маркетинга [13]. Заметим, что данное определение, хоть и в значительной степени схоже с определением Д. И. Баркана, однако содержит детализацию средств осуществления реализации продукции -каналов сбыта.

Действительно, результаты сбытовой деятельности являются ключевыми показателями эффективности коммерческого предприятия, которые достигаются в том числе благодаря рациональной организации системы потоков распределения товаров по регионам и секторам потребления. Специфика производимой горно-металлургическими компаниями продукции подчеркивает фокус сбыта на создание развитой сети

как прямых, так и косвенных каналов реализации и их дальнейшую диверсификацию с учетом страновых и отраслевых аспектов.

В отечественной и зарубежной литературе также встречаются и другие авторские определения сбыта, неизменно подразумевающие под этим термином деятельность по реализации произведенных товаров, однако дополняющие основную часть одним или несколькими элементами сбытовой деятельности и тем самым подсвечивающие ее многогранность под необходимым ракурсом [22, 108].

Стоит добавить, что в зарубежных источниках, применительно к данной области деятельности, обычно употребляют такие англицизмы, как «sales» и «trading» [51, 66]. В этой связи, основная часть переводных и некоторые российские издания подразумевая сбытовую деятельность оперируют термином «продажи».

В литературе второй половины прошлого века встречаются случаи интеграции сбытовой деятельности в маркетинг: продажи рассматриваются как результирующая деятельность, связанная с реализацией маркетинговой стратегии в компании [53, 86]. Ф. Котлер в своих работах обращал внимание на то, что маркетинг очень часто путают со сбытом, и считал, что маркетинг и сбыт почти противоположности, а часто встречающееся понятие «жесткий маркетинг» - внутренне противоречивое словосочетание [20]. Ф. Котлер отмечал, что продажи начинаются, только когда у компании есть товар, а маркетинг - до того, как товар появится. Вышесказанное означает, что маркетинг и сбыт хоть и имеют общую цель, но достигают ее путем решения отличных друг от друга задач, с использованием уникальных методов и инструментов.

Таким образом, отличие сбыта от маркетинга заключается в основополагающей концепции: назначение сбыта - продавать то, что произведено, в то время как концепция маркетинга строится на том, чтобы производить то, что будет в последствии востребовано на рынке. Важно также то, что маркетинг ориентирован на конечного потребителя, на его

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Степанов Илья Алексеевич, 2025 год

Список литературы

1. Аакер Д. Бизнес-стратегия. От изучения рыночной среды до выработки беспроигрышных решений. - Litres, 2011.

2. Александрова Т. Н., О'Коннор С. Переработка платинометалльных руд в России и Южной Африке: состояние и перспективы // Записки Горного института. 2020. №.

3. Андронова И. В., Тинькова А. А. Евразийский экономический союз на рынках нетопливных полезных ископаемых // Научные труды Вольного экономического общества России. 2022. №3.

4. Бакшт, К. Построение отдела продаж - с нуля до максимальных результатов / К. Бакшт. - 3-е издание. - Санкт-Петербург : Питер, 2011. - 304 с. - ISBN 978-5-459-00936-1. - EDN SDRGQT.

5. Баркан Д. И. Управление продажами: Учебник / Д. И. Баркан; Высшая школа менеджмента СПбГУ. — СПб.: Издат. дом С.-Петерб. гос. ун-та, 2007. — 908 с.

6. Белоус Н. С. Совершенствование процессов планирования и бюджетирования в горно-металлургических компаниях с помощью ИТ: требования и решения // АНИ: экономика и управление. 2021. №1 (34). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovershenstvovanie-protsessov-planirovaniya-i-byudzhetirovaniya-v-gorno-metallurgicheskih-kompaniyah-s-pomoschyu-it-trebovaniya-i (дата обращения: 25.12.2024).

7. Боярко Г. Ю. Место России в мировом производстве платиноидов // Горный журнал. - 2002. - №. 2. - С. 8-16.

8. Боярко Г. Ю. Динамика цен на драгоценные металлы // Известия ТПУ. 2005. №2. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/dinamika-tsen-na-dragotsennye-metally.

9. Дергачев А. Л. Минерально-сырьевые комплексы стран БРИКС — взаимные поставки и регулирование мирового рынка минерального сырья. Вестник Московского университета. Серия 4. Геология. 2021;1(4):3-13. URL:

https://doi.org/10.33623/0579-9406-2021-4-3-13.

10. Джоббер Д. Продажи и управление продажами: учебное пособие для вузов / Джоббер Д., Ланкастер Дж. — Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. — 621 с.

11. Заернюк В. М., Борисович В. Т. Инвестиционный потенциал драгоценных металлов: современное состояние и перспективы //Финансовая аналитика: проблемы и решения. - 2018. - Т. 11. - №. 4 (346). - С. 454-469.

12. Иванов Д. Д. Анализ тенденций рынка деривативов на ценные металлы // Экономика и бизнес: теория и практика. 2022. № 4-1 (86). С. 172-179.

13. Казаков С. П. Сбытовая политика фирмы //Маркетинг: учебник по направлению подготовки «Менеджмент».-Москва: ИЦ РИОР, НИЦ ИНФРАМ. - 2018.

14. Карачун И. А., Сташевский В. Инвестиции на рынке драгоценных металлов: перспективы и практические рекомендации // Статьи экономического факультета Белорусского государственного университета. -2018. - С .73-83. URL: https://elib.bsu.by/handle/123456789/207268.

15. Когденко В. Г. Методика финансового моделирования на основе публикуемой консолидированной отчетности // Экономический анализ: теория и практика. 2017. № 7 (466). С. 1269-1285. https://doi.Org/10.24891/ea.16.7.1269, EDN: ZBOHIT.

16. Когденко В. Г. Стратегическое моделирование прибыли компании методом Монте-Карло // Экономический анализ: теория и практика. 2018. Т.

17. вып. 9. С. 1622-1641.

17. Когденко В. Г., Степанов И. А. Сбыт металлов платиновой группы: планирование и оптимизация // Известия Саратовского университета. Новая серия. Серия: Экономика. Управление. Право. 2024. Т. 24, вып. 2. С. 147-159. https://doi.org/10.18500/1994-2540-2024-24-2-147-159 EDN OTKECG.

18. Корнеева Д. В. Задачи и инструменты конкурентной политики в российской металлургии за прошедшие четверть века //Вестник Московского университета. Серия 6. Экономика. - 2016. - №. 3. - С. 35-67. URL:

https://cyberleninka.ru/article/n/zadachi-i-instrumenty-konkurentnoy-politiki-v-rossiyskoy-metallurgii-za-proshedshie-chetvert-veka.

19. Костыгова Л. А., Алексахин А. В., Гришина О. О. Анализ состояния и перспективы развития рынка платиноидов // Экономика промышленности/Russian Journal of Industrial Economics. - 2015. - №. 2. - С. 57-59.

20. Котлер Ф. Маркетинг от А до Я: 80 концепций, которые должен знать каждый менеджер. - Альпина Паблишер, 2010.

21. Ларичкин Ф.Д., Новосельцева В.Д., Глущенко Ю.Г., Наумова М.В. Платиноиды: ресурсы, производство, рынки, перспективы // Записки Горного института. 2013. Т. 201. С. 39.

22. Лукич Р. Управление отделом продаж. Инструменты эффективного менеджера //М.: Добрая книга. - 2004.

23. Миклашевская А. Число браков в Китае упало до самого низкого уровня с 1986 года 2023.

24. Моисеева Н. К., Клевлин А. И., Быков И. А. Управление продажами в условиях конкуренции (от маркетинга к логистике)/под ред //НК Моисеевой. М.: ОМЕГА-Л. - 2006.

25. Никитин А., Рачковская И., Савченко И. Управление предприятием (фирмой) с использованием информационных систем. Учебное пособие. -Litres, 2022.

26. Никулина Н. Н., Суходоева Л. Ф. Организация коммерческой деятельности предприятий. По отраслям и сферам применения. - Litres, 2022.

27. Перунова С. Н. Планирование сбыта, цены и издержек на предприятии //М.: Лаборатория книги. - 2010.

28. Петров И. М. Современные тенденции мирового рынка металлов платиновой группы //Минеральные ресурсы России. Экономика и управление. - 2016. - №. 6. - С. 70-72.

29. Руденко И. В. Методология системно-процессного подхода к планированию продаж на промышленном предприятии // Вестник СИБИТа.

2021. №1.

30. Рыбченко С. А., Евстигнеева Т. В. Методы стимулирования сбыта //Ульяновск: УлГТУ. - 2007. - Т. 214.

31. Садриева А. М., Файзуллина Э. Ф., Голубина В. В. Оценка конкурентоспособности промышленного предприятия (на примере ПАО «ГМК „Норильский никель"») // Весенние дни науки: сб. докл. Междунар. конф. студентов и молодых ученых (Екатеринбург, 20-22 апреля 2023 г.). Екатеринбург: УрФУ, 2023. С. 1466-1471.

32. Степанов И. А. Факторный анализ рынка металлов платиновой группы и моделирование направлений его развития // Известия Саратовского университета. Новая серия. Серия: Экономика. Управление. Право. 2024. Т. 24, вып. 1. С. 37-51. DOI: 10.18500/1994-2540-2024-24-1-37-51, EDN: ЛБМЮС.

33. Степанов, И. А. Развитие бизнес-планирования сбыта российских драгоценных металлов в условиях макроэкономической и геополитической нестабильности / И. А. Степанов // Известия Саратовского университета. Новая серия. Серия: Экономика. Управление. Право. - 2023. - Т. 23, № 2. - С. 174-179. - DOI 10.18500/1994-2540-2023-23-2-174-179. - EDN MDSXFS.

34. Степанов И. А. Влияние новых ограничений на процессы сбыта драгоценных металлов / И. А. Степанов // Экономика и управление: проблемы, тенденции, перспективы : Сборник научных статей по материалам XII научной конференции студентов и аспирантов, Саратов, 07-08 апреля 2022 года. - Саратов: ИЦ «Наука», 2022. - С. 181-185. - EDN CSRSYV.

35. Степанов И. А. Анализ проблематики рынка драгоценных металлов и оценка применимости результатов в новых экономических условиях / И. А. Степанов // Инновационные механизмы управления цифровой и региональной экономикой: материалы IV Международной студенческой научной конференции, Москва, 23 июня 2022 года. - Москва: Национальный исследовательский ядерный университет «МИФИ», 2022. - С. 35-43. - EDN FHSEЛT.

36. Степанов И. А. Планирование сбыта металлов платиновой группы: сегментация и оптимизация // Экономический анализ: теория и практика. -2024. - Т. 23, № 6. - С. 1109 - 1132. https://doi.org/10.24891/ea.23.6.1109.

37. Шкурко В. Е., Никитина Н. Ю. Бизнес-планирование в предпринимательской деятельности: учебное пособие. - 2016.

38. Шумовский С. А. Особенности ценообразования на мировом рынке платины и палладия // Дайджест-финансы. 2004. №10 (118). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-tsenoobrazovaniya-na-mirovom-rynke-platiny-i-palladiya.

39. Aaker D. A., Joachimsthaler E. Brand leadership. - Simon and Schuster, 2012.

40. Abraham B., Ledolter J. Statistical methods for forecasting. - John Wiley & Sons, 2009.

41. Afflerbach P. [и др.]. The by-product effect on metal markets - New insights to the price behavior of minor metals // Resources Policy. 2014. (42). C. 35-44.

42. Alonso E., Field F. R., Kirchain R. E. Platinum availability for future automotive technologies //Environmental science & technology. - 2012. - Т. 46. -№. 23. - С. 12986-12993.

43. Alshurideh M. T. et al. High Involvement Team Creativity and Continuous Improvement on Sales Performance: A Study on Metal Industry //International Journal of Theory of Organization and Practice (IJTOP). - 2023. - Т. 3. - №. 1. -С. 174-192.

44. Anac S., Gozen M. An analytical approach to develop hedging strategies for mining companies //Mining Technology. - 2003. - Т. 112. - №. 2. - С. 131-134.

45. Aspley J. C. (ed.). The Sales Manager's Handbook. - Dartnell corporation, 1934.

46. Bao D. Dynamics and correlation of platinum-group metals spot prices //Resources Policy. - 2020. - Т. 68. - С. 101772.

47. Barneson J. Resource planning for a rare metals corporation using mixed integer goal programming and resource planning and management system. Masters Thesis. - Oregon State University, 1975. URL:

3g.

48. Baur D. G., Smales L. A. Hedging geopolitical risk with precious metals // Journal of Banking & Finance. 2020. (117). C. 105823.

49. Blattberg R. C., Neslin S. A. Sales promotion: Concepts, methods, and strategies // Prentice Hall. - 1990.

50. Boardman A. E., Vining A. R. Ownership and performance in competitive environments: A comparison of the performance of private, mixed, and state-owned enterprises //the Journal of Law and Economics. - 1989. - T. 32. - №. 1. -C. 1-33.

51. Bolt G. J. Market and Sales Forecasting Manual. - Prentice Hall, 1982.

52. Brown G. W., Cliff M. T. Investor sentiment and the near-term stock market //Journal of empirical finance. - 2004. - T. 11. - №. 1. - C. 1-27.

53. Chernetsky V. V., Hughes D. E., Schrock W. A. A synthesis of research on the marketing-sales interface (1984-2020) //Industrial Marketing Management. -2022. - T. 105. - C. 159-181.

54. Christian J. M. Platinum group: Stronger markets, weaker prices //Engineering and Mining Journal. - 1997. - T. 198. - №. 3. - C. 53.

55. Clare D. A., Sanford D. G. Cooperation and conflict between industrial sales and production //Industrial Marketing Management. - 1984. - T. 13. - №. 3. - C. 163-169.

56. Clarke J. E., Liesch P. W. Wait-and-see strategy: Risk management in the internationalization process model //Journal of International Business Studies. -2017. - T. 48. - C. 923-940.

57. Covin J. G., Slevin D. P., Heeley M. B. Pioneers and followers: Competitive tactics, environment, and firm growth //Journal of business venturing. - 2000. - T. 15. - №. 2. - C. 175-210.

58. Cravens D. W., Le Meunier-FitzHugh K., Piercy N. F. (ed.). The Oxford handbook of strategic sales and sales management. - OUP Oxford, 2012.

59. Diba B. T., Grossman H. I. Explosive rational bubbles in stock prices? //The

American Economic Review. - 1988. - Т. 78. - №. 3. - С. 520-530.

60. Dooley G., Lenihan H. An assessment of time series methods in metal price forecasting //Resources Policy. - 2005. - Т. 30. - №. 3. - С. 208-217.

61. Fernandez V. Price and income elasticity of demand for mineral commodities // Resources Policy. 2018. (59). C. 160-183.

62. Figuerola-Ferretti I., McCrorie J. R. The shine of precious metals around the global financial crisis //Journal of Empirical Finance. - 2016. - Т. 38. - С. 717738.

63. Forrest S. A., Clarke B. End-users, recyclers and producers: shaping tomorrow's PGM market and metal prices C. 10.

64. Fu F. Q. Sales performance improvement methodology: continuous improvement of sales performance to achieve organizational goals and gain sustainable competitive advantages //Performance Improvement Journal. - 2023. -Т. 62. - №. 3. - С. 71-80.

65. Haas A., Snehota I., Corsaro D. Creating value in business relationships: The role of sales //Industrial Marketing Management. - 2012. - Т. 41. - №. 1. - С. 94105.

66. Hall S. R. The handbook of sales management: A review of modern sales practice and management. - 1924.

67. Hamonangan Simatupang T., Sunitiyoso Y. Developing The Strategy for Steel Sales by Scenario Planning Approach // Journal of World Science. 2023. № 10 (2). C.1703-1722.

68. Harvey J. Platinum, palladium ETFs eye biggest monthly outflow on record 2015.

69. He K., Chen Y., Tso G. K. F. Price forecasting in the precious metal market: A multivariate EMD denoising approach //Resources Policy. - 2017. - Т. 54. - С. 924.

70. Heiberg T. Sibanye, Implats and BASF develop new tri-metal catalyst, boosting platinum prices // Reuters [Электронный ресурс]. URL: https://www.reuters.com/article/idUSL8N2B33EF.

71. Homburg C., Klarmann M., Schmitt J. Brand awareness in business markets: when is related to firm performance? //International Journal of Research in Marketing. - 2010. - Т. 27. - №. 3. - С. 201-212.

72. Imbert F. Twitter shares close up 27% after Elon Musk takes 9% stake in social media company // CNBC [Электронный ресурс]. URL: https://www.cnbc.com/2022/04/04/twitter-shares-soar-more-than-25percent-after-elon-musk-takes-9percent-stake-in-social-media-company.html (дата обращения: 25.12.2024).

73. Ingham M. Investigating Sales and Production Volumes of Metals using a Bayesian Change Point Detection Approach. - University of Pretoria. Faculty of Engineering, Built Environment and Information Technology. Dept. of Industrial and Systems Engineering, 2017.

74. Ingram T. N. et al. Sales management: Analysis and decision making. -Routledge, 2019.

75. Ingram T. N., LaForge R. W., Leigh T. W. Selling in the new millennium: A joint agenda //Industrial Marketing Management. - 2002. - Т. 31. - №. 7. - С. 559-567.

76. Jones B. L. Econometric analysis of the historical growth and volatility trends of various metals: PhD tesis. - Massachusetts Institute of Technology, 2012.

77. Kangalli Uyar S. G., Uyar U., Balkan E. Fundamental predictors of price bubbles in precious metals: a machine learning analysis //Mineral Economics. -2024. - Т. 37. - №. 1. - С. 65-87.

78. Khalifa A. A., Miao H., Ramchander S. Return distributions and volatility forecasting in metal futures markets: Evidence from gold, silver, and copper //Journal of Futures Markets. - 2011. - Т. 31. - №. 1. - С. 55-80.

79. Khan K., Derindere Koseoglu S. Is palladium price in bubble? // Resources Policy. 2020. (68). C. 101780.

80. Khan K., Koseoglu S. D. Is palladium price in bubble? //Resources Policy. -2020. - Т. 68. - С. 101780.

81. Khaskheli A. [и др.]. Assessing the influence of news indicator on volatility of

precious metals prices through GARCH-MIDAS model: A comparative study of pre and during COVID-19 period // Resources Policy. 2022. (79). C. 102951.

82. Kim J. G. Material flow and industrial demand for palladium in Korea // Resources, Conservation and Recycling. 2013. (77). C. 22-28.

83. King E., Wallace D., Becker E. R. Strategies Toward the Sustainable and Cost-Effective Use of the Platinum Group Metals: An Analysis of Critical Topics Affecting the PGM and Automotive Industries 2014.C. 2014-01-1502.

84. Konijnendijk P. A. Dependence and conflict between production and sales //Industrial Marketing Management. - 1993. - Т. 22. - №. 3. - С. 161-167.

85. Kucher O., McCoskey S. The long-run relationship between precious metal prices and the business cycle //The Quarterly Review of Economics and Finance. -2017. - Т. 65. - С. 263-275.

86. Le Meunier-Fitzhugh K., Massey G. R. Improving relationships between sales and marketing: the relative effectiveness of cross-functional coordination mechanisms //Journal of Marketing Management. - 2019. - Т. 35. - №. 13-14. -С. 1267-1290.

87. Li Q., Lee L. China unveils $72 billion tax break for EVs, other green cars to spur demand // Reuters [Электронный ресурс]. URL: https://www.reuters.com/business/autos-transportation/china-announces-extension-purchase-tax-break-nevs-until-2027-2023-06-21 (дата обращения: 25.12.2024).

88. Lodato M. W. Integrated sales process management: A methodology for improving sales effectiveness in the 21st century. - AuthorHouse, 2006.

89. Maghyereh A., Abdoh H. Can news-based economic sentiment predict bubbles in precious metal markets? // Financial Innovation. 2022. № 1 (8). C. 35.

90. Makridakis S. Forecasting: its role and value for planning and strategy //International journal of forecasting. - 1996. - Т. 12. - №. 4. - С. 513-537.

91. Mentzer J. T., Moon M. A. Sales forecasting management: a demand management approach. - Sage Publications, 2004.

92. Miles R. E. et al. Organizational strategy, structure, and process //Academy of management review. - 1978. - Т. 3. - №. 3. - С. 546-562.

93. Monden Y., Lee J. How a Japanese auto maker reduces costs // Strategic Finance (Management Accounting). 1993. Vol. 75, no. 2. P. 22-26.

94. Mooiman M. B., Sole K. C., Dinham N. The precious metals industry: Global challenges, responses, and prospects //Metal sustainability: Global challenges, consequences, and prospects. - 2016. - C. 361-396.

95. Mulaudzi M. D. Evaluating the business improvement strategies, practices and challenges in the platinum mining industry. - 2018.

96. Nose K., Okabe T. H. Platinum Group Metals Production Elsevier, 2024.C. 751-770.

97. Peart S. J., Levy D. M. Menger and Jevons: beliefs and things //The Review of Austrian Economics. - 2023. - T. 36. - №. 2. - C. 271-287.

98. Pedroso C. B., Da Silva A. L., Tate W. L. Sales and Operations Planning (S&OP): Insights from a multi-case study of Brazilian Organizations // International Journal of Production Economics. 2016. (182). C. 213-229.

99. Piercy N. F. The strategic sales organization //The Marketing Review. - 2006. - T. 6. - №. 1. - C. 3-28.

100. Piercy N. F., Cravens D. W., Morgan N. A. Relationships between sales management control, territory design, salesforce performance and sales organization effectiveness //British Journal of Management. - 1999. - T. 10. - №. 2. - C. 95-111.

101. Porter M. E. How competitive forces shape strategy. - Macmillan Education UK, 1989. - C. 133-143.

102. Renner S., Wellmer F. W. Volatility drivers on the metal market and exposure of producing countries // Mineral Economics. 2020. № 3 (33). C. 311-340.

103. Robinson I. C., Von Below M. A. The role of the domestic market in promoting the beneficiation of raw materials in South Africa //Journal of the South African Institute of Mining and Metallurgy. - 1990. - T. 90. - №. 4. - C. 91-98.

104. Robinson Z. Sustainability of platinum production in South Africa and the dynamics of commodity pricing //Resources Policy. - 2017. - T. 51. - C. 107-114.

105. Rossen A. What are metal prices like? Co-movement, price cycles and long-

run trends //Resources Policy. - 2015. - T. 45. - C. 255-276.

106. Salek R., Klimecka-Tatar D. Management and controlling of stocks in the supply chain of metallurgical industry // METAL. - 2016. - T. 2016. - C. 25th.

107. Schwartz M. Fundamentals of sales management for the newly appointed sales manager. - Amacom Books, 2006.

108. Schwartz M. Fundamentals of sales management for the newly appointed sales manager. - Amacom Books, 2006.

109. Seo Y., Morimoto S. Analyzing platinum and palladium consumption and demand forecast in Japan //Resources. - 2017. - T. 6. - №. 4. - C. 61.

110. Shahzad S. J. H. [h gp.]. Can economic policy uncertainty and investors sentiment predict commodities returns and volatility? // Resources Policy. 2017. (53). C. 208-218.

111. Shapiro A. H., Sudhof M., Wilson D. J. Measuring news sentiment // Journal of Econometrics. 2022. № 2 (228). C. 221-243.

112. Siemon M., Schiffer M., Mitra S., Walther G. Value-based production planning in non-ferrous metal industries: Application in the copper industry // IISE Transactions. 2020. Vol. 52, iss. 10. P. 1063-1080.

113. Smales L. A. News sentiment in the gold futures market //Journal of Banking & Finance. - 2014. - T. 49. - C. 275-286.

114. Smales L. A. Asymmetric volatility response to news sentiment in gold futures //Journal of International Financial Markets, Institutions and Money. -2015. - T. 34. - C. 161-172.

115. Smith G. L. Strategic long-term planning in mining //Journal of the Southern African Institute of Mining and Metallurgy. - 2012. - T. 112. - №. 9. - C. 761774.

116. Snyder K., McKelvey S., Sutton W. All together now? Exploring sales and marketing integration //Sport, Business and Management: An International Journal. - 2016. - T. 6. - №. 1. - C. 2-18.

117. Srinivasan S. S., Anderson R. E. Concepts and strategy guidelines for designing value enhancing sales promotions //Journal of Product & Brand

Management. - 1998. - Т. 7. - №. 5. - С. 410-420.

118. Surujhlal S. N., Manyuchi K. T., Smith G. L. Mining company strategy evolution: an overview and example application in the platinum industry //The 6th international platinum conference, The Southern African Institute of Mining and Metallurgy. - 2014.

119. Sverdrup H. U., Ragnarsdottir K. V. A system dynamics model for platinum group metal supply, market price, depletion of extractable amounts, ore grade, recycling and stocks-in-use // Resources, Conservation and Recycling. 2016. (114). C.130-152.

120. Sychev A., Potter M. The state of legal cases in VW's diesel scandal // Reuters [Электронный ресурс]. URL: https://www.reuters.com/sustainability/state-legal-cases-vws-diesel-scandal-2023-06-27/ (дата обращения: 25.12.2024).

121. Thakur R., Workman L. Customer portfolio management (CPM) for improved customer relationship management (CRM): Are your customers platinum, gold, silver, or bronze? //Journal of Business Research. - 2016. - Т. 69. - №. 10. - С. 4095-4102.

122. Tolosa O. J. Tackling the metals and mining industry crisis: Anglo American's successful restructuring plan: PhD thesis. - 2019.

123. Toop A., Elliott R., Choudhury P. Successful sales promotion. - Orient Blackswan, 1991.

124. Trang D. T. V. The forecast for precious metal indexes and precious metal ETFs: an artificial neural network analysis //International Journal of Bonds and Derivatives. - 2015. - Т. 1. - №. 3. - С. 237-272.

125. Vilamova S. et al. New trends in the management within the metallurgy firms //International Conference on Metallurgy and Materials METAL. - 2012. - С. 1897-1903.

126. Wallace T. F. Sales and operations planning: the how-to handbook. - TF Wallace & Co, 2004.

127. Zaffalon P.-L. Historical Review of the Swiss Precious Metals Control Act

Focused on Platinoids // Johnson Matthey Technology Review. 2018. № 3 (62). C. 263-270.

128. Zhang Z., Zhang H. K. The dynamics of precious metal markets VaR: A GARCHEVT approach //Journal of Commodity Markets. - 2016. - Т. 4. - №. 1. -С. 14-27.

129. Zhao Y. et al. Gold bubbles: when are they most likely to occur? //Japan and the World Economy. - 2015. - Т. 34. - С. 17-23.

130. Zheng Y. The linkage between aggregate investor sentiment and metal futures returns: A nonlinear approach //The Quarterly Review of Economics and Finance. - 2015. - Т. 58. - С. 128-142.

131. Platinum ETF holdings hit record high // Reuters [Электронный ресурс]. URL: https://www.reuters.com/article/2014/03/! 1/platinum-etf-idUSL6N0M822920140311/ (дата обращения: 25.12.2024).

132. Standard Bank to list first SA palladium ETF // news24.com [Электронный ресурс]. URL: https://www.news24.com/fin24/money/investments/standard-bank-to-list-first-sa-palladium-etf-20140320 (дата обращения: 25.12.2024).

133. National Minerals Information Center, U.S. Geological Survey. Platinum-Group Metals Statistics and Information.

134. PGM market data 1992 - 2024 // matthey.com [Электронный ресурс]. URL: https://matthey.com/products-and-markets/pgms-and-circularity/pgm-market-data (дата обращения: 15.11.2024).

135. ПАО «ГМК «Норильский никель». Годовой отчет ПАО «ГМК «Норильский никель» за 2010-2022 г.

136. Platinum Quarterly Report // World Platinum Investment Council - WPIC [Электронный ресурс]. URL: https://platinuminvestment.com/supply-and-demand/platinum-quarterly (дата обращения: 25.12.2024).

137. News and social media emotions in the commodity market | Emerald Insight [Электронный ресурс]. URL: https://www.emerald.com/insight/content/doi/10.1108/RBF-09-2016-0060/full/html (дата обращения: 19.11.2022).

138. Daily Metals Volume and Open Interest / NYMEX, CME Group Inc. [Электронный ресурс]. URL: https://www.cmegroup.com/market-data/browse-data/metals-volume.html (дата обращения: 24.12.2024).

139. PGM prices and trading // Johnson Matthey [Электронный ресурс]. URL: https://matthey.com/products-and-markets/ (дата обращения: 25.12.2024).

140. Precious Metal Prices // LBMA [Электронный ресурс]. URL: https://www.lbma.org.uk/prices-and-data/precious-metal-prices#/ (дата обращения: 25.12.2024).

Предложение первичного палладия, тыс. тр. унций

Регион / Страна 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Южная Африка 1260 1395 1500 1600 1690 1810 1820 1870 1860 2010 2160 2320 2480 2605 2775 2765 2430 2370 2640 2560 2358 2464 2126 2683 2570 2554 2543 2571 1975 2645 2276

Россия 2100 2400 3300 4200 5600 4800 5800 5400 5200 4340 1930 2950 4800 4620 3920 4540 3660 3635 3720 3480 2887 2628 2589 2434 2773 2407 2976 2987 2636 2689 2600

Северная Америка 450 415 410 470 455 545 660 630 635 850 990 935 1035 910 985 990 910 755 590 900 903 831 912 874 892 891 1035 1042 990 908 813

Зимбабве 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 125 135 135 140 180 220 265 263 322 327 320 396 386 393 379 410 392 409

Другие 70 70 70 70 95 95 120 160 105 120 170 245 265 145 135 150 170 160 185 155 162 152 160 144 129 133 135 140 185 212 209

Итого 3880 4280 5280 6340 7840 7250 8400 8060 7800 7320 5250 6450 8580 8405 7950 8580 7310 7100 7355 7360 6573 6397 6114 6455 6760 6371 7082 7119 6196 6846 6307

Предложение вторичного палладия по секторам, тыс. тр. унций

Сектор 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Автомобилестроение 95 100 105 110 145 160 175 195 230 280 370 410 530 625 805 1015 1140 965 1310 1695 1675 1899 2185 1897 2001 2404 2624 2916 2689 2887 2634

Электроника 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 305 290 315 345 395 440 480 443 463 474 475 481 482 475 477 428 443 455

Ювелирный 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 60 135 235 130 70 100 210 194 157 89 46 21 21 12 12 8 9 10

Итого 95 100 105 110 145 160 175 195 230 280 370 410 530 990 1230 1565 1615 1430 1850 2385 2312 2519 2748 2418 2503 2907 3111 3405 3125 3339 3099

Суммарное предложение 3975 4380 5385 6450 7985 7410 8575 8255 8030 7600 5620 6860 9110 9395 9180 10145 8925 8530 9205 9745 8885 8916 8862 8873 9263 9278 10193 10524 9321 10185 9406

Спрос на палладий по секторам, тыс. тр. унций

Сектор 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Автомобилестроение 490 705 975 1800 2360 3200 4890 5880 5640 5090 3050 3450 3790 3865 4015 4545 4465 4050 5580 6155 6681 7069 7515 7622 7941 8391 8837 9675 8573 8499 8449

Химический 205 190 185 210 240 240 230 240 255 250 255 265 310 415 440 375 350 325 370 440 524 378 315 451 414 529 605 530 498 593 589

Стоматология и биомедицина 1195 1210 1265 1290 1320 1350 1230 1110 820 725 785 825 850 815 620 630 625 635 595 540 510 457 464 468 430 398 364 320 228 209 186

Электроника 1830 2015 2230 2620 2020 2550 2075 1990 2160 670 760 900 920 1275 1495 1550 1370 1370 1410 1375 1190 1017 970 903 871 840 768 711 634 647 544

Инвестиции 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 220 50 260 420 625 1095 -565 467 -8 943 -659 -646 -386 -574 -87 -190 17 -109

Ювелирный 205 210 205 200 215 260 235 235 255 240 270 260 930 1490 1140 950 985 775 595 505 442 354 272 222 191 173 148 128 85 88 87

Другие 60 35 115 110 140 140 115 110 60 65 90 140 290 265 85 85 75 70 90 110 98 109 111 134 151 134 203 208 169 198 191

Итого спрос 3985 4365 4975 6230 6295 7740 8775 9565 9190 7040 5210 5840 7090 8345 7845 8395 8290 7850 9735 8560 9912 9376 10590 9141 9352 10079 10351 11485 9997 10251 9937

Баланс рынка -10 15 410 220 1690 -330 -200 -1310 -1160 560 410 1020 2020 1050 1335 1750 635 680 -530 1185 -1027 -460 -1728 -268 -89 -801 -158 -961 -676 -66 -531

Среднегодовая цена, 88 122 143 151 128 178 285 358 681 604 337 200 230 202 320 355 353 264 526 734 644 725 802 692 613 870 1031 1539 2197 2399 2110

Процентная ставка ФРС США, % 3,33 3,00 4,17 5,75 5,25 5,50 5,00 5,25 6,08 3,77 1,25 1,00 1,75 3,50 4,88 4,50 1,95 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25 0,28 0,53 1,16 2,00 2,22 0,53 0,25 2,22

Размер инфляции в США, % 3,01 2,99 2,56 2,83 2,95 2,29 1,56 2,21 3,36 2,85 1,58 2,28 2,66 3,39 3,23 2,85 3,84 -0,36 1,64 3,16 2,07 1,46 1,62 0,12 1,26 2,13 2,49 1,76 1,23 4,70 8,00

Источник: составлено автором по данным [134]

Предложение первичной платины, тыс. тр. унций

Регион / Страна 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Южная Африка 2750 3360 3160 3370 3390 3700 3680 3900 3800 4100 4450 4630 5010 5115 5295 5070 4515 4635 4635 4860 4110 4208 3546 4572 4392 4459 4467 4344 3243 4609 3965

Россия 750 680 101 1280 1220 900 1300 540 1100 1300 980 1050 845 890 920 915 805 785 825 835 801 736 700 670 717 692 687 721 699 638 600

Северная Америка 200 220 220 240 240 240 285 270 285 360 390 295 385 365 345 325 325 260 200 350 315 318 339 314 337 336 370 367 334 279 266

Зимбабве 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 155 165 170 180 230 280 340 337 410 401 400 489 466 474 451 482 465 488

Другие 120 130 140 100 130 120 135 160 105 100 150 225 250 115 105 120 115 115 110 100 110 174 167 151 162 159 152 154 205 222 211

Итого 3820 4390 3621 4990 4980 4960 5400 4870 5290 5860 5970 6200 6490 6640 6830 6600 5940 6025 6050 6485 5673 5846 5153 6107 6097 6112 6150 6037 4963 6213 5530

Предложение вторичной платины по секторам, тыс. тр. унций

Сектор 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Автомобилестроение 230 255 290 320 350 370 405 420 470 530 565 645 690 770 860 935 1130 830 1085 1240 1120 1199 1280 1112 1159 1279 1332 1389 1154 1234 1153

Электроника 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5 10 10 10 22 24 27 29 32 34 38 40 38 44 51

Ювелирный 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 500 555 655 695 565 735 810 895 790 762 574 738 638 699 663 506 367 264

Итого 230 255 290 320 350 370 405 420 470 530 565 645 690 1270 1415 1590 1830 1405 1830 2060 2037 2013 2069 1715 1929 1951 2069 2092 1698 1645 1468

Суммарное предложение 4050 4645 3911 5310 5330 5330 5805 5290 5760 6390 6535 6845 7180 7910 8245 8190 7770 7430 7880 8545 7710 7859 7222 7822 8026 8063 8219 8129 6661 7858 6998

Спрос на платину по секторам, тыс. тр. унций

Сектор 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Автомобилестроение 1550 1685 1870 1850 1880 1830 1800 1610 1890 2520 2590 3270 3490 3795 3905 4145 3655 2185 3075 3185 3168 2937 3060 3232 3330 3292 2815 2589 2024 2405 2762

Химический 215 180 190 215 230 235 280 320 285 290 325 320 325 325 395 420 400 290 440 470 451 522 576 502 475 504 654 665 615 677 699

Стоматология и биомедицина 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 250 250 230 245 250 230 230 223 217 214 215 218 220 241 254 218 224 253

Электроника 165 165 185 240 275 305 300 370 450 385 315 260 300 360 360 255 230 190 230 230 176 219 225 228 230 234 228 215 226 259 235

Стекольный 80 80 160 225 255 265 220 200 255 290 235 210 290 360 405 470 315 10 385 515 160 102 143 227 246 364 501 468 507 908 594

Инвестиции 255 305 395 345 240 240 315 180 -60 90 80 15 45 15 -40 170 555 660 655 460 450 871 277 451 620 356 67 1131 1022 -28 -565

Ювелирный 1510 1615 1740 1810 1990 2160 2430 2880 2830 2590 2820 2510 2160 2465 2195 2110 2060 2810 2420 2475 2783 2984 2839 2746 2412 2296 2258 2073 1657 1468 1344

Нефтепереработка 120 105 90 120 185 170 125 115 105 130 130 120 150 170 180 205 240 210 170 210 145 146 172 140 176 220 380 262 287 216 230

Другие 150 165 190 225 255 295 305 335 375 465 540 470 470 225 240 265 290 190 300 320 395 419 434 441 458 476 724 732 592 649 706

Итого спрос 4045 4300 4820 5030 5310 5500 5775 6010 6130 6760 7035 7175 7230 7965 7890 8270 7990 6795 7905 8095 7951 8417 7940 8182 8165 7962 7868 8389 7148 6778 6258

Баланс рынка 5 345 -909 280 20 -170 30 -720 -370 -370 -500 -330 -50 -55 355 -80 -220 635 -25 450 -241 -558 -718 -360 -139 101 351 -260 -487 1080 740

Среднегодовая цена, 360 374 405 424 397 395 372 377 545 530 540 692 845 897 1142 1305 1578 1205 1611 1720 1552 1487 1385 1055 987 949 880 864 884 1091 961

Процентная ставка ФРС США, % 3,33 3,00 4,17 5,75 5,25 5,50 5,00 5,25 6,08 3,77 1,25 1,00 1,75 3,50 4,88 4,50 1,95 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25 0,28 0,53 1,16 2,00 2,22 0,53 0,25 2,22

Размер инфляции в США, % 3,01 2,99 2,56 2,83 2,95 2,29 1,56 2,21 3,36 2,85 1,58 2,28 2,66 3,39 3,23 2,85 3,84 -0,36 1,64 3,16 2,07 1,46 1,62 0,12 1,26 2,13 2,49 1,76 1,23 4,70 8,00

Предложение первичного родия, тыс. тр. унций

Регион / Страна 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Южная Африка 278 278 330 342 359 377 400 410 457 452 490 544 587 627 666 696 574 663 632 641 577 554 470 611 615 612 618 606 483 645 570

Россия 80 80 80 80 110 240 110 65 290 125 90 140 100 90 100 90 85 70 70 70 90 80 80 80 85 68 69 68 58 53 58

Северная Америка 19 17 15 13 5 16 16 18 16 23 25 26 17 20 17 20 18 15 10 23 25 23 24 22 24 22 22 24 22 17 18

Зимбабве 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 13 14 14 15 19 19 29 28 36 36 36 44 42 43 40 43 42 43

Другие 1 1 1 1 2 3 4 8 3 4 10 14 16 4 5 4 3 3 3 2 3 8 7 5 5 5 5 7 6 6 6

Итого 378 376 426 436 476 636 530 501 766 604 615 724 720 754 802 824 695 770 734 765 723 701 617 754 773 749 757 745 612 763 695

Предложение вторичного родия по секторам, тыс. тр. унций

Сектор 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Автомобилестроение 22 25 34 37 45 49 57 65 79 88 99 124 140 137 171 192 227 187 241 277 252 281 306 262 271 309 331 356 338 369 338

Итого 22 25 34 37 45 49 57 65 79 88 99 124 140 137 171 192 227 187 241 277 252 281 306 262 271 309 331 356 338 369 338

Суммарное предложение 400 401 460 473 521 685 587 566 845 692 714 848 860 891 973 1016 922 957 975 1042 975 982 923 1016 1044 1058 1088 1101 950 1132 1033

Спрос на родий по секторам, тыс. тр. унций

Сектор 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Автомобилестроение 305 356 379 464 424 418 483 509 793 566 599 660 758 829 863 887 768 619 727 715 772 753 769 762 822 852 900 1035 965 962 953

Химический 18 11 10 13 21 36 31 34 35 44 39 39 43 48 49 63 68 54 67 72 80 79 90 73 64 74 63 56 55 56 66

Электроника 7 9 8 8 9 9 6 6 7 6 6 6 8 10 9 3 3 3 4 6 6 5 3 3 3 3 4 6 7 7 5

Стекольный 7 3 14 17 53 43 34 35 42 41 37 26 46 57 65 59 34 19 68 77 35 47 49 52 85 112 103 51 7 3 5

Другие 13 12 11 9 9 10 10 9 11 10 10 13 14 20 23 24 24 21 21 38 63 87 38 30 39 20 -13 22 5 4 -31

Итого спрос 350 391 422 511 516 516 564 593 888 667 691 744 869 964 1009 1036 897 716 887 908 956 971 949 920 1013 1061 1057 1170 1039 1032 998

Баланс рынка 50 10 38 -38 5 169 23 -27 -43 25 23 104 -9 -73 -36 -20 25 241 88 134 19 11 -26 96 31 -3 31 -69 -89 100 35

Среднегодовая цена, 2365 1066 713 424 281 268 575 852 1993 1581 768 475 904 2002 4444 6076 6458 1442 2384 1990 1270 1075 1126 919 663 1012 2052 3605 8710 18074 14310

Процентная ставка ФРС США, % 3,33 3,00 4,17 5,75 5,25 5,50 5,00 5,25 6,08 3,77 1,25 1,00 1,75 3,50 4,88 4,50 1,95 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25 0,28 0,53 1,16 2,00 2,22 0,53 0,25 2,22

Размер инфляции в США, % 3,01 2,99 2,56 2,83 2,95 2,29 1,56 2,21 3,36 2,85 1,58 2,28 2,66 3,39 3,23 2,85 3,84 -0,36 1,64 3,16 2,07 1,46 1,62 0,12 1,26 2,13 2,49 1,76 1,23 4,70 8,00

Источник: составлено автором по данным

134

Год Спрос на рутений по секторам, тыс. тр. унций Среднегодовая цена, Процентная ставка ФРС США, % Размер инфляции в США, %

Химический Электротехника и электроника Электрохимический Другое Итого спрос

2005 26 32 28 42 128 169,5 3,50 3,39

2006 33 28 34 36 131 350,1 4,88 3,23

2007 23 25 24 32 104 447,2 4,50 2,85

2008 21 15 25 41 102 450,0 1,95 3,84

2009 11 7 33 30 81 425,4 0,25 -0,36

2010 18 201 79 40 338 642,6 0,25 1,64

2011 19 195 76 42 332 1037,2 0,25 3,16

2012 19 28 73 75 195 1070,3 0,25 2,07

2013 21 35 41 68 165 826,4 0,25 1,46

2014 22 49 39 71 181 556,1 0,25 1,62

2015 22 89 41 76 228 534,0 0,28 0,12

2016 23 112 58 81 274 577,1 0,53 1,26

2017 23 88 88 75 274 900,3 1,16 2,13

2018 21 46 72 104 243 1284,4 2,00 2,49

2019 22 48 81 92 243 1480,0 2,22 1,76

2020 25 59 82 65 231 1628,1 0,53 1,23

2021 25 50 81 65 221 5081,5 0,25 4,70

2022 30 34 91 64 219 4463,8 2,22 8,00

Источник: составлено автором по данным [134]

Год Спрос на рутений по секторам, тыс. тр. унций Среднегодовая цена, Процентная ставка ФРС США, % Размер инфляции в США, %

Химический Электротехника и электроника Электрохимический Другое Итого спрос

2005 164 582 96 49 891 74,6 3,50 3,39

2006 223 1,272 137 54 1686 194,1 4,88 3,23

2007 151 776 62 69 1058 579,2 4,50 2,85

2008 139 410 95 55 699 321,4 1,95 3,84

2009 89 336 95 54 574 95,4 0,25 -0,36

2010 100 679 124 42 945 197,1 0,25 1,64

2011 273 536 130 58 997 165,7 0,25 3,16

2012 185 247 171 79 682 112,4 0,25 2,07

2013 321 336 145 105 907 75,4 0,25 1,46

2014 332 360 136 108 936 64,8 0,25 1,62

2015 444 457 151 149 1201 47,4 0,28 0,12

2016 384 433 188 155 1160 41,6 0,53 1,26

2017 468 408 210 168 1254 75,8 1,16 2,13

2018 356 433 139 187 1115 241,3 2,00 2,49

2019 401 416 144 137 1098 258,2 2,22 1,76

2020 385 419 137 103 1044 264,9 0,53 1,23

2021 329 443 130 114 1016 566,9 0,25 4,70

2022 383 369 131 140 1023 551,7 2,22 8,00

Источник: составлено автором по данным [134]

Тыс. Toz

5 000

USD/Toz

2500

4 000

3 000

2 000

1 000

-1 000

-2 000

-3 000

2000

1500

1000

500

0

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 ■■ Объем длинных спекулятивных позиций н Объем коротких спекулятивных позиций -Объем чистых спекулятивных позиций -Цена на платину

Тыс. Toz

4 000

3 000

2 000

1 000

-1 000

-2 000

USD/Toz

3 500

3 000

2 500

2 000

1 500

1 000

500

-3 000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 ■■ Объем длинных спекулятивных позиций ^я Объем коротких спекулятивных позиций -Объем чистых спекулятивных позиций -Цена на палладий