Развитие зеленых финансов в пилотных зонах реформ и инноваций КНР тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 00.00.00, кандидат наук Чжао Шэнь

• Чжао Шэнь
• кандидат наук
• 2025

Оглавление диссертации кандидат наук Чжао Шэнь

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. Теоретические аспекты исследования зеленых финансов в пилотных зонах реформ и инноваций КНР

1.1 От особых экономических зон к национальным пилотным зонам в комплексной экономической реформе

1.2 Этапы эволюции зеленых финансов в КНР

1.3 Специфика зеленых финансов в пилотных зонах реформ и инноваций

Выводы по главе

Глава 2. Рынок зеленых финансов в пилотных зонах реформ и инноваций КНР: организационные и функциональные аспекты

2.1 Создание пилотных зон и механизм их воздействия на развитие зеленых финансов

2.2 Особенности функционирования зеленых финансов в пилотных зонах реформ и инноваций

2.3 Влияние создания пилотных зон реформ и инноваций на развитие зеленых

финансов предприятий

Выводы по главе

Глава 3. Зеленые финансы в пилотных зонах и формирование зеленой финансовой системы Китая

3.1 Влияние пилотных зон реформ в области зеленых финансов на формирование зеленой финансовой системы Китая

3.2 Перспективы развития пилотных зон реформ и инноваций в области зеленых финансов и практические рекомендации

3.3 Потенциал создания пилотных зон реформ и инноваций в области зеленых

финансов в России

Выводы по главе

Заключение

Список использованной литературы

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Развитие зеленых финансов в пилотных зонах реформ и инноваций КНР»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Степень актуальности поднимаемой проблемы предопределяется двумя основными факторами: глобальными и национальными.

Современный мир сталкивается с серьезным риском превышения порога повышения температуры вследствие, в том числе выбросов парниковых газов. Так, повышение глобальной температуры более чем на 1,5°С может привести к тому, что ключевые экосистемы, ледяные щиты Гренландии и Антарктики, коралловые рифы и зоны вечной мерзлоты, пересекут критические точки, запустив обратные связи, ускоряющие глобальное потепление1. При увеличении температуры на 2°С вероятность необратимого разрушения экосистем, включая Амазонские тропические леса и мировые океаны, резко возрастёт, произойдёт значительное повышение уровня моря, исчезновение видов флоры и фауны, массовые выбросы углерода. Эти последствия будут угрожать жизни людей, вынуждать сотни миллионов к переселению, обострять конфликты за ресурсы. В связи с этим переход к низкоуглеродной и чистой энергетике, сохранение природы и биологического разнообразия требуют от всех стран срочного и масштабного увеличения зеленых инвестиций.

Зеленые финансы как инструмент финансирования экологически чистых проектов и сокращения финансирования отраслей с высоким уровнем выбросов углерода и загрязнения способны эффективно обеспечивать снижение выбросов парниковых газов и ослабление экологической нагрузки. 2 Зеленые финансы стали одним из ключевых факторов, обеспечивающих устойчивое развитие экономики.3

К 2030 году прогнозируемые глобальные потребности в инвестициях для борьбы с изменением климата составят около 6,3-6,7 трлн долл. США в год, из которых 1,3-1,4 трлн долл. США должны приходиться на Китай4. Эти потребности - оценка того, что

1 Armstrong McKay, D. I., Staal, A., Abrams, J. F., Winkelmann, R., Sakschewski, B., Loriani, S., ... & Lenton, T. M. (2022). Exceeding 1.5 C global warming could trigger multiple climate tipping points. Science, 377(6611), eabn7950.

2 Agrawal, R., Agrawal, S., Samadhiya, A., Kumar, A., Luthra, S., & Jain, V (2024). Adoption of green finance and green innovation for achieving circularity: An exploratory review and future directions. Geoscience frontiers, 15(4), 101669.

3 Максимова С. Ю. «Зеленое» финансирование: особенности, инструменты и проблемы развития // Региональные проблемы преобразования экономики. - 2024. - № 4. - С. 368-375.

4 Bhattacharya A, Songwe V, Soubeyran E and Stern N (2024) Raising Ambition and Accelerating Delivery of Climate Finance. London: Grantham Research Institute on Climate Change and the Environment, London School of Economics and Political Science. Р. 4.

требуется для выполнения Парижского соглашения, заключенного в 2015 г. в соответствии с Рамочной конвенцией ООН об изменении климата, которое с 2020 года регулирует меры по снижению содержания углекислого газа в атмосфере, вклад в устойчивый рост и достижение целей в области устойчивого развития.

К 2035 году инвестиционные потребности возрастут до 7,81 трлн долл. США в год, причем развитые экономики будут нуждаться в 2,6-3,1 трлн долл., Китай - в 1,31,5 трлн долл., а остальные развивающиеся страны - в 3,1-3,5 трлн долл. Таким образом, рынок зеленых финансов имеет все основания стать одним из самых быстрорастущих сегментов глобального экономического рынка.

В настоящее время национальная экономика Китая быстро растет и вместе с тем сталкивается с рядом негативных последствий для окружающей среды: промышленное развитие сопровождается выбросами загрязняющих веществ, сокращением биоразнообразия, потреблением невозобновляемых источников энергии и др.5 В 2023 году глобальные выбросы СО2 составили 37,79 млрд т; при этом на Китай приходилось 11,90 (31,5 %), на США - 4,91 млрд т (13,0 %) 6.

Согласно «14-му пятилетнему плану экономического и социального развития и долгосрочных целей Китайской Народной Республики до 2035 года», принятому в 2020 году, планируется достичь пика общих выбросов углерода к 2030-2040 годам, а также сократить интенсивность выбросов углерода на 40% - 45%, достигнув к 2060 году цели «двойного углерода» (не только «пика углерода», но и «углеродной нейтральности»)7. Достижение данных целей является не только главным аспектом в экономическом и социальном развитии Китая в ближайшие десятилетия, но и ключом к реализации стратегии долгосрочной трансформации страны.

Для достижения целей «двойного углерода» Китай активно развивает зеленые финансы, творчески интегрируя теорию «экономических специальных зон» с теорией зеленых финансов. На этой основе реализуется эксперимент по созданию «зеленых финансов в пилотных зонах реформ и инноваций» (ЗФПЗ), что обеспечивает практическую базу для масштабного развития зеленых финансов в стране.

Зеленые финансы - это финансы, поддерживающие трансформацию экономики

5 Воронова Н.С., Яковлева Е.А., Шарич Э.Э., Яковлева Д.Д. Системы поддержки принятия решений в составе интеграционных механизмов финансового рынка ЕАЭС в контексте устойчивого развития // Экономика, предпринимательство и право. - 2021. - Т. 11. - № 12. - С. 3105-3120.

6 Hannah Ritchie and Max Roser (2020). "CO2 emissions" Published online at OurWorldinData.org. URL: https ://ourworldindata. org/co2-emissions

7 The 14th Five Year Plan: what ideas are on the table? - URL: https://dialogue.earth/en/climate/11434-the-14th-five-year-plan-what-ideas-are-on-the-table/

в «зеленую» с помощью «зеленых» кредитов, «зеленых» облигаций, «зеленых» фондов, «зеленого» страхования, инструментов углеродного финансирования (углеродные индексы, углеродное страхование, углеродные фонды), которые могут способствовать непрерывному развитию различных «зеленых» отраслей путем сокращения масштабов финансирования высокоуглеродных и высокозагрязняющих отраслей, а также направления капитала в сторону экологически безопасного и устойчивого развития, такого как чистая энергетика, низкоуглеродный транспорт и повышение энергоэффективности. Таким образом, общемировая тенденция в развитии «зеленых» финансов совпадает с амбициями Китая по достижению цели двойного углерода, которая рассматривается как важная стратегическая цель в высококачественном развитии китайской экономики.

Пилотные регионы служат живой лабораторией или испытательным полигоном для новой политики, программ и инициатив в различных областях. Эти области могут охватывать экономическое развитие, городское планирование, экологическую устойчивость, транспорт, социальное обеспечение и многое другое. Основная цель создания пилотного региона - проанализировать и собрать эмпирические данные об эффективности применяемых мер с целью потенциального повторения или масштабирования в других регионах с устранением выявленных негативных последствий.

Выбрав конкретную область в качестве пилотного региона, политики и исследователи могут внимательно отслеживать воздействие своих мер и собирать ценную информацию об их плюсах и минусах. Это позволяет политикам принимать обоснованные решения и уточнять стратегии перед их более масштабной реализацией, тем самым сводя к минимуму потенциальные риски и максимизируя положительные результаты.

С момента начала реализации политики «реформ и открытости» в 1978 году Китай создал «особые экономические зоны», «зоны свободной торговли» и «пилотные зоны реформ и инноваций» и другие зоны, основанные на особой экономической политике, для проведения экспериментов с экономическими системами с целью тестирования и внедрения инновационных стратегий или инициатив, направленных на стимулирование экономического роста, повышение качества жизни и содействие устойчивому развитию.

На этом фоне в целях содействия экономическим преобразованиям и достижения эффективного развития зеленых финансов правительство Китая творчески объединило

«пилотные зоны» и «зеленые финансы». В 2017 году правительство КНР выпустило «Общие программы» по созданию пилотных зон реформ и инноваций в области зеленых финансов, приняв решение о создании пилотных зон реформ и инноваций в области зеленых финансов в провинциях Чжэцзян, Синьцзян, Цзянси, Гуандун и Гуйчжоу. Создание пилотных зон соответствует китайской стратегии «реформ и открытости», отражает решимость Китая реформировать существующую модель экономического развития и является важной гарантией достижения Китаем цели «двойного углерода».

За прошедшее время практика пилотных зон сыграла позитивную роль в совершенствовании китайской системы зеленых финансовых услуг, в содействии развитию зеленых финансов на местном и общенациональном уровнях, а также в унификации зеленых стандартов и содействии зеленому переходу в экономике. Стоит отметить, что Китай первой страной, создавшей зеленые финансовые пилотные зоны. Успех зеленых финансовых пилотных зон в Китае может не только послужить шаблоном для развития зеленых финансов в других регионах Китая, но также стать ценным примером унификации зеленых стандартов в других странах мира. Именно поэтому представляется необходимым исследовать зеленые финансовые пилотные зоны в Китае, что делает данную диссертационную работу особенно актуальной.

Степень научной разработанности проблемы. Исследованию фундаментальных и теоретических аспектов зеленых финансов посвящены работы М.Р.А. Халил8, А. В. Канаева 9 , А. Кайраткызы, А. Хойч 10 , Ф. Н. Мухаметгалиева 11 , О. С. Мирошниченко и Н. А. Мостовой 12 , Umar Muhammad и Adnan Safi 13 , Н. А. Львовой 14. В данных работах зеленые финансы определены, как уникальная модель финансового развития, которая может способствовать устойчивому социально-

8 Халил, М. Р. А. Влияние устойчивого экономического развития на государственную и экономическую политику в Палестине // Экономика и управление народным хозяйством: генезис, современное состояние и перспективы развития. - 2018. - С. 230-238.

9 Канаев А. В., О. А. Канаева. Устойчивый банкинг: концептуализация и практика реализации / А. В. Канаев, О. А. Канаева // Вестник Санкт-Петербургского университета. Экономика. - 2019. - Т. 35. - № 3. - С. 448-479.

10 Кайраткызы А., Хойч А., Демирал М. Ш. Зеленые финансы в контексте Казахстана: обзор рынка // Вестник университета «Туран». - 2023. - № 1. - С. 157-171.

11 Мухаметгалиев, Ф. Н., et al. Современное состояние и перспективы развития технической базы сельского хозяйства в условиях цифровой экономики // Вестник Казанского государственного аграрного университета, 15.3 (2020): 121-125.

12 Мирошниченко О. С., Бранд Н. А. «Зеленый» кредит как инструмент «зеленого» финансирования // Финансы: теория и практика. - 2019. - № 2 (23). - С. 31-43.

13 Umar, M., & Safi, A. (2023). Do green finance and innovation matter for environmental protection? A case of OECD economies. Energy Economics, 119, 106560.

14 Львова Н.А. Зеленые финансы как элемент новой парадигмы развития // Ученые записки Международного банковского института. - 2021. - № 3 (37). - С. 44-57.

экономическому росту.

В свете новейшей международной политики и практики подчеркивается важность зеленых финансов для социального развития и защиты окружающей среды. Авторы поднимают вопрос об оценке перспектив развития зеленых финансов в российской экономике, а также о влиянии различных внешних факторов на развитие зеленых финансов. Исследования М. В. Сиговой,15 И. К. Ключникова,16 Б.Н. Порфирьева,17

B. В. Архиповой 18, О. С. Мирошниченко и Н.А. Бранд19, Zheng и Hu 20 , Luo и Zhang21 , H. А. Львовой22 посвящены таким важным аспектам, как стратегии, институты и направления инвестиций для формирования зеленой экономики, использование зеленых финансов в поддержку трансформации традиционной экономики, а также внедрение концепции зеленых финансов в кредитные операции банков.

С. А. Панова 23 , Е. В. Марьин 24 , З. Ю. Рахимов 25 , Е. Р. Безсмертная 26 ,

C. И. Коданева27, Gilchrist и Yu,28 Lin и Hong 29 отводят важнейшую роль в реализации конкретных программ зеленым финансовым инструментам, расширению каналов

15 Сигова М. В., И. К. Ключников, О. И. Ключников. Устойчивость и безопасность зеленых финансов с позиции многоагентных игр / М. В. Сигова, И. К. Ключников, О. И. Ключников // Финансовый журнал. -2024. - Т. 16. - № 1. - С. 78-95.

16 Ключников И. К., Сигова М.В., Ключников О.И. Устойчивые финансовые инструменты: современное состояние и перспективы развития // Экономическая политика. - 2023. - № 4 (18). - С. 78-107.

17 Порфирьев Б. Н. и др. Зеленая экономика и зеленые финансы / Под ред. акад. Б.Н. Порфирьева. - СПб.: Изд-во «МБИ», 2018. - 327 с.

18 Архипова В. В. «Зеленые финансы» как средство для решения глобальных проблем / В. В. Архипова // Экономический журнал Высшей школы экономики. - 2017. - № 2 (21). - С. 312-332.

19 Мирошниченко О. С., Бранд Н. А. Банки в финансировании «зеленой» экономики: обзор современных исследований // Финансы: теория и практика. - 2021. - № 2 (25). - С. 76-95.

20 Zheng, Weidan, Luni Zhang, and Jianbo Hu. "Green credit, carbon emission and high quality development of green economy in China." Energy Reports 8 (2022): 12215-12226.

21 Luo, Changqing, Siyuan Fan, and Qi Zhang. "Investigating the influence of green credit on operational efficiency and financial performance based on hybrid econometric models." International Journal of Financial Studies 5.4 (2017): 27.

22 Львова Н.А. Формирование финансовой модели углеродного регулирования в контексте целей декарбонизации Российской Федерации // Вестник Санкт-Петербургского университета. Экономика. -2024. - Т. 40. - № 3. - С. 387-415.

23 Панова С. А. Зеленые финансовые инструменты в деятельности банков / С. А. Панова // Финансовые рынки и банки. - 2019. - № 3. - С. 51-54.

24 Марьин Е. В. К вопросу о "зеленых" финансовых инструментах // Электронный научный журнал «Дневник науки». - 2023. - № 10.

25 Рахимов З. Ю. Финансовые инструменты для хеджирования экологических рисков // Проблемы современной экономики. - 2018. - № 1 (65). - С. 163-166.

26 Безсмертная К. Р. Перспективы развития рынка производных финансовых инструментов как эффективных элементов «зеленых» финансов // Экономика. Налоги. Право. - 2021. - №4(14). - С. 56-64.

27 Коданева С. И. Зеленые инвестиции в России и за рубежом: проблемы, механизмы, перспективы // Россия и современный мир. - 2020. - № 3 (108). - С. 68-88.

28 Gilchrist, David, Jing Yu, and Rui Zhong. The limits of green finance: A survey of literature in the context of green bonds and green loans. Sustainability 13.2 (2021): 478.

29 Lin, Lin, and Yanrong Hong. Developing a green bonds market: lessons from China. European Business Organization Law Review 23.1 (2022): 143-185.

финансирования, повышению эффективности финансирования в содействии зеленой трансформации банковского сектора.

В исследовании Shi J.30 отмечается, что пилотная зона может заставить крупные предприятия выполнять корпоративные социальные обязательства и снизить затраты на заемный капитал, что поспособствует зеленой трансформации загрязняющих окружающую среду предприятий. Так же политика пилотных зон может способствовать инновациям в зеленых технологиях, чему посвящены работы Ma и др. 31, M. Irfan, Wang 32, Zhang и Dong 33.

В работе Sun34 обоснованы положения, согласно которым политика пилотных зон может помочь предприятиям получить более высокие показатели ESG (англ.: Environmental, Social, and Governance) через экологические, социальные и управленческие механизмы. Улучшение показателей ESG для предприятий пилотных зон способствует не только их «зеленой» деятельности, но и благоприятно сказывается на их финансовых показателях.

Исследование Yan, Mao Z и Hu35, посвященные политике пилотных зон, раскрывает методы, благодаря которым можно значительно повысить эффективность финансирования, операционную эффективность и прибыльность предприятий в соответствующих регионах, тем самым, влияя на долгосрочную стоимость зеленых предприятий. Gao и Hua призывают к увеличению числа зон пилотных зеленых финансовых мер.3"5

В работах Н. П. Кузнецовой, Ж. В. Писаренко раскрывается роль такого инструмента зеленых финансов как страхование в отношениях между Россией и КНР 37,

30 Shi, Jinyan, et al. Does green financial policy affect debt-financing cost of heavy-polluting enterprises? An empirical evidence based on Chinese pilot zones for green finance reform and innovations. Technological Forecasting and Social Change 179 (2022): 121678.

31 Ma, Lina, et al. How good is green finance for green innovation? Evidence from the Chinese high-carbon sector. Resources Policy 85 (2023): 104047.

32 Irfan, Muhammad, Yaoming Wang, and Tongwen Xu. Novel electrodialysis membranes with hydrophobic alkyl spacers and zwitterion structure enable high monovalent/divalent cation selectivity. Chemical Engineering Journal 383 (2020): 123171.

33 Zhang, Wenqing, and Jingrong Dong. The polarization effect and mechanism of China's green finance policy on green technology innovation. Sustainability 15.13 (2023): 10114.

34 Sun, Xiuli, Cui Zhou, and Zhuojiong Gan. Green finance policy and ESG performance: evidence from Chinese manufacturing firms. Sustainability 15.8 (2023): 6781.

35 Yan, Cheng, Zhicheng Mao, and Kung-Cheng Ho. Effect of green financial reform and innovation pilot zones on corporate investment efficiency. Energy Economics 113 (2022): 106185.

36 Gao, Jiazhan, Guihong Hua, and Baofeng Huo. Turning "green" into "gold": A study on the impact of green finance pilot zone policy on energy carbon emission efficiency. Sustainable Development (2024).

37 Се В., Писаренко Ж.В., Нгуен К.Т. Страхование экспортных кредитов для устойчивого развития российско-китайской торговли. В сборнике: Интеллектуальная инженерная экономика и индустрия 5.0 (ИНПРОМ). Сборник трудов VIII Международной научно-практической конференции. - Санкт-

38 39 40

38 , 39 , 40 , а также делается попытка определить риски в развитии зеленого финансирования41.

Важно понимать не только потребности, но и пределы роста зеленых финансов. Они ограничены не только экономическими, но и политическими, идеологическими факторами, на что указывали М. Я. Лемешев, 42 Р. О'Лири 43 , Б. И. Соколов и С. В. Соколова44. Развивающиеся страны сталкиваются с высоким спросом на зеленое финансирование, однако испытывают серьезные трудности с привлечением средств, в то время как у развитых стран отсутствует достаточная мотивация для инвестирования, что приводит к невыполнению ранее данных обязательств45. В этой связи актуальной становится необходимость устранения рисков неопределенности, связанных с зеленым финансированием, повышения уверенности инвесторов.

Обзор существующих работ по пилотным зонам мер показывает, что существует множество исследований в области политических эффектов зеленой финансовой системы. Однако авторы данных исследований преимущественно фокусируются на эффектах внедрения политики пилотных зон в зеленой финансовой системе, в то время как механизмы функционирования, а также особенности воздействия пилотных зон на зеленые финансы изучены не так глубоко. Кроме того, существует недостаток эмпирических исследований, касающихся того, как политика пилотных зон реформ и

Петербург, 2023. - С. 112-114.

38 Кузнецова Н.П., Писаренко Ж.В., Нгуен К.Т. Государственные институты страхования экспортных кредитов: инновации в торговом взаимодействии РФ и КНР. В сборнике: Инновационная парадигма экономических механизмов хозяйствования. Сборник научных трудов VIII международной научно-практической конференции. - Симферополь, 2023. - С. 286-287.

39 Кузнецова Н.П., Писаренко Ж.В., Нгуен К.Т. Ценности устойчивого развития и смыслы государства благосостояния в контексте социально ответственного инвестирования в зеленые и инфраструктурные проекты. // Трансформация страховой индустрии для устойчивого развития в новых условиях. Сборник трудов XXII Международной научно-практической конференции. Всероссийский союз страховщиков МГИМО Университет МИД России. - Москва, 2021. - С. 43-53.

40 Писаренко Ж.В. Формирование экосистемных финансовых конгломератов (на примере Китая) // Страховое дело. - 2020. - № 5 (326). - С. 3-13.

41 Писаренко Ж. В., Кузнецова Н. П., Нгуен К. Т. Основные предпосылки экологических опасностей в арктическом регионе в контексте интересов РФ и КНР // В сборнике: Цифровая трансформация экономических систем: проблемы и перспективы (ЭКОПРОМ-2022). Сборник трудов VI Всероссийской научно-практической конференции с зарубежным участием. - Санкт-Петербург, 2022. - С. 529-533.

42 Лемешев М. Я. Экономика и экология: роковой конфликт и пути его разрешения // Вопросы экономики. - 1990. - № 11. - С. 68-73.

43 Richard O'Leary. The Environmental Mafia: The Enemy Is Us. - Algora Publishing. - 2003. - 244 р.

44 Соколов Б. И., Соколова С. В. Экологический экстремизм и предпринимательство в глобальной экономике // Проблемы современной экономики. - 2013. - № 2 (46). - С. 303-306.

45 Поминова И. Деньги не на ветер. О чем договорились на климатическом саммите в Баку. - URL: https://www.vedomosti.ru/opinion/columns/2024/11/28/1077755-dengi-ne-na-veter?utm_campaign=newspaper_28_11_2024&utm_medium=email&utm_source=vedomosti

инноваций способствует общему росту зеленых финансов. Например, как эта политика влияет на различные географические регионы, на территории с разными типами предприятий и структурами управления, каким образом передаются эти воздействия, и какие факторы могут регулировать степень влияния данной политики.

Кроме того, отсутствуют исследования о том, как продвигать практический опыт пилотных зон на национальном и даже глобальном уровне в рамках существующей политической структуры; важно решать проблему неопределенности, выявлять риски, связанные с развитием зеленых финансов.

Таким образом, чтобы восполнить пробелы в реализованных ранее научных изысканиях, нами была избраны тема данного исследования, его цель и задачи.

Цель и задачи исследования. Целью диссертации является комплексное исследование зеленых финансов в пилотных зонах (ЗФПЗ) Китая, их структуры, особенностей и механизмов функционирования.

Поставленная в работе цель предопределила конкретные задачи исследования, отражающие логику диссертации. В связи с этим необходимо:

1. Выявить фундаментальную логику развития и основные цели создания пилотных зон реформ и инноваций в Китае в области зеленых финансов, определить содержание понятия «пилотная зона»;

2. Определить содержание, основные функции и роль зеленых финансов в пилотных зонах, провести системное историко-экономическое исследование ключевых этапов развития зеленых финансов в стране, изучить причины, функции, административный механизм функционирования и требования к созданию пилотной зоны;

3. Охарактеризовать уникальные для каждой пилотной зоны инновационные модели развития зеленых финансов, включая зеленые финансовые инструменты, долевые сегменты, зеленые стандарты, механизмы регулирования зеленых финансовых и углеродных рынков;

4. Создать регрессионную модель для исследования того, влияет ли создание пилотных зон на показатели ESG компаний в зонах, на экономический рост региона и развитие зеленых финансов в соседних регионах.

5. На основе обобщения опыта развития зеленых финансов в пилотных зонах выявить возможности распространения данного опыта на общенациональном и международном уровне, а также дать соответствующие практические рекомендации в свете сложившихся проблем и поставленных задач.

Область исследования. Диссертация выполнена в рамках специальности 5.2.4 «Финансы» паспорта научных специальностей ВАК Министерства образования и науки Российской Федерации (экономические науки):

п. 23. Финансовые инвестиции и финансовые инновации. Финансы устойчивого развития. Зеленые финансы и экологические инвестиции.

Объект и предмет исследования.

Объектом данной диссертации являются зеленые финансы в пилотных зонах реформ и инноваций, а предметом - практики создания, достижения, проблемы, механизмы и зеленые рынки в пилотных зонах КНР, а также значимость этих практик для других стран и регионов мира.

Методологические основы исследования состоят в сочетании количественного и качественного подходов, теоретического и эмпирического исследования, а также следующих научных подходов методов:

1. Естественно-исторического подхода при изложении результатов исследования, позволяющего логически последовательно отразить возникновение и процесс развития зеленых финансов в пилотных зонах Китая. Как известно, метод исследования не может не отличаться от метода изложения. Движение логики от абстрактного к конкретному создаёт возможность охарактеризовать исторические предпосылки и понять последовательность этапов развития в процесс эволюции зеленых финансов;

2. Анализа и синтеза. Эти методы могут применяться для изучения теоретических аспектов зеленых финансов, законодательной базы развития зеленых финансов в Китае, а также различных механизмов и инструментов зеленых финансовых пилотных зон. Путем анализа можно выявить составные части изучаемых процессов и явлений, а путём синтеза - объединить отдельные элементы в единое целое;

3. Системного подхода. Развитие зеленых финансовых пилотных зон может рассматриваться как сложная система, включающая в себя экономические, политические, социальные и экологические компоненты. Системный подход позволяет проанализировать взаимосвязи и взаимодействия между элементами этой системы.

4. Метода сравнения. Метод сравнения можно использовать при сопоставлении достижений и опыта разных пилотных зон зеленых финансов в Китае, а также при сравнении китайского опыта с международной практикой. Это даёт возможность выявить как сходства, так и различия в подходах к развитию зеленых финансов.

5. Метода моделирования. На основе опыта китайских зеленых финансовых пилотных зон можно построить модели (разработать шаблоны, стандарты) для развития

зеленых финансов в других регионах Китая и в других странах мира с учетом их особенностей. Модели могут отличаться по глубине детализации и степени универсальности.

6. Иных методов: статистического, экспертных оценок, прогнозирования и т. д.

Теоретической основой исследования послужили труды российских и зарубежных ученых-экономистов по фундаментальным теориям зелёных финансов, внутренней организации финансовых систем, изучения экономических пилотных зон, анализа эффектов экономической политики, управления показателями ESG компании, исследования по региональной экономике, цифровизации бизнеса и развития инклюзивных финансов.

Информационная основа исследования состоит из нормативно-правовых актов, касающихся зеленых финансов и устойчивого развития, статей в международных, иностранных и национальных статистических базах данных, статей в периодических изданиях и в Интернете, а также аналитических и информационных материалов, опубликованных российскими и зарубежными организациями.

Теоретическая значимость диссертационной работы определяется выводами, сделанными автором, которые закладывают методологическую основу для формирования и развития ЗФПЗ. Ключевые аспекты включают: Пересмотр и переопределение концепции ЗФПЗ; Анализ и оценку механизмов воздействия ЗФПЗ; предоставление объективных факторов для построения эффективных ЗФПЗ.

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Чжао Шэнь, 2025 год

Список использованной литературы

I. Книги, монографии, брошюры, сборники статей, диссертации и авторефераты,

статьи в журналах, сборниках и газетах

1. Авдеев Ю. А. Государственная политика развития Дальнего Востока: как обеспечить ускоренное развитие? // Россия: общество, политика, история. - 2024. -№1(10). - С. 158-177.

2. Андреева О. Н. Способы оценки уровня и качества жизни населения // Ойкумена. Регионоведческие исследования. - 2013. - № 2 (25). - С.112-120.

3. Антонов Д. И. Правовое регулирование деятельности представительств иностранных кредитных организаций в Российской Федерации // Экономика, право, общество сегодня: оценки, проблемы, пути решения: сборник статей X Международной научно-практической конференции (19 сентября 2024 г.). - Петрозаводск: МЦНП «Новая наука», 2024. С. 62-66.

4. Ардешир Б., Али М. Корпоративные практики «зеленого» менеджмента человеческих ресурсов // Форсайт. - 2021. - № 1 (15). - С. 97-105.

5. Архипова В. В. «Зеленые финансы» как средство для решения глобальных проблем // Экономический журнал ВШЭ. - 2017. - № 2 (21). - С. 312-332.

6. Архипова В. В. «Зеленые финансы» как элемент новой экономики в контексте развития мировой и российской финансовых систем // Новая экономика: институты, инструменты, тренды: Материалы Всероссийской научно-практической конференции. -Орёл, 26-28 сентября 2019 года. - С. 141-156.

7. Асяева Э. А., Челухина Н. Ф. Развитие «зеленого» финансирования в контексте достижения финансового суверенитета РФ // Управленческий учет. - 2024. - № 5. -С. 12-21.

8. Батаева Б. С. Влияние раскрытия ESG-показателей на финансовые результаты российских публичных компаний / Б. С. Батаева, А. Д. Кокурина, Н. А. Карпов. // Управленец. - 2021. - № 6 (12). - С. 20-32.

9. Безсмертная К. Р. Перспективы развития рынка производных финансовых инструментов как эффективных элементов «зеленых» финансов // Экономика. Налоги. Право. - 2021. - №4(14). - С. 56-64.

10. Белошицкий. А. В. Инвестирование в технологии по требованиям «зеленых» стандартов финансирования: критерии, инструменты, тенденции // Диссертация кандидата экономических наук. - 2021.

11. Боброва О. С. От устойчивого развития к ESG: опыт европейских компаний и правительств // Государственное управление / Электронный вестник. - 2022. - № 91. -С. 94-104.

12. Бобылев С. Н. Приоритеты низкоуглеродного развития для Китая / С. Н. Бобылев, А. В. Барабошкина, С. Джу // Государственное управление / Электронный вестник. -2020. - № 82. - С. 114-139.

13. Богачева О. В., Смородинов О. Проблемы зеленого финансирования в странах G20 // Мировая экономика и международные отношения. - 2017. - № 10(61). - С. 16-24.

14. Боркова Е. А. Таксономия зеленого финансирования как стандарт и ориентир для участников экосистемы ESG / Е. А. Боркова, Ю. В. Мячин, Н. В. Цехомский // Известия Санкт-Петербургского государственного экономического университета. - 2024. -№ 2(146). - С. 13-21.

15. Буневич К. Г., Горбачева Т. А. «Зеленые» тенденции в развитии мировой финансовой системы // Вестник Московского университета имени С. Ю. Витте. - 2022. - Т1. - №1 (40). - С. 52-60.

16. Ван Н., Пелымская И. С. Оценка уровня развития зеленой экономики в регионах Китая // Интеллектуальные бизнес-процессы в промышленности. - 2023. - С. 501-505.

17. Ван С. Свободные экономические зоны Китая: история и современность / С. Ван // Информация и инновации. - 2020. - № 4(15). - С. 84-90.

18. Ван Ц. Перспективы развития международных транспортных коридоров Китай-Россия // Экономика и социум. - 2024. - Т. 6. - № 1(121). - С. 1032-1037.

19. Ван. В. Рынок страхования в Китае: тенденции и перспективы развития в условиях цифровой экономики // Выпускная квалификационная работа. - 2022.

20. Веретенцева А.В., Моисеенко Е.И., Земляков А.А. Вопросы развития «зеленого» финансирования в России // Актуальные вопросы устойчивого развития современного общества и экономики: сборник научных статей 2-й Всероссийской научно-практической конференции (27-28 апреля 2023 года, г. Курск). - В 3 т. Т. 1. - Курск: ЗАО «Университетская книга», 2023. С. 190-193.

21. Володина С. Г. Состояние финансовой составляющей экономической безопасности рыбохозяйственного комплекса Приморского края // Вестник Астраханского государственного технического университета. - 2024. - № 1. - С. 109-116.

22. Воронова Н. С. Интеграция финансовых рынков как драйвер устойчивого развития стран ЕАЭС // Архитектура финансов: форсаж-развитие экономики в условиях внешних шоков и внутренних противоречий. Сборник материалов X Юбилейной

международной научно-практической конференции. Под научной редакцией И.А. Максимцева, Е.А. Горбашко, В.Г. Шубаевой. - 2020. - С. 218-222.

23. Воронова Н. С. Механизмы и инструменты финансирования зеленых проектов // Эффективность экономики, экологические инновации, климатическая и энергетическая политика - 2017. Сборник статей по результатам 2-го Международного научно-исследовательского семинара. - 2017. - С. 41-48.

24. Воронова Н. С. Системы поддержки принятия решений в составе интеграционных механизмов финансового рынка ЕАЭС в контексте устойчивого развития / Н. С. Воронова, Е. А. Яковлева, Э. Э. Шарич, Д. Д. Яковлева // Экономика, предпринимательство и право. - 2021. - Т. 11. - № 12. - С. 3105-3120.

25. Воронова Н. С., Львова Н. А., Покровская Н. В. Детерминанты финансового развития в условиях евразийской интеграции // Проблемы современной экономики. -2018. - № 1 (65). - С. 6-11.

26. Воронцовский А. В., Бажанова Н. А. Моделирование влияния миграции фондовой биржи на объемы торгов на конкурирующих рынках // Вестник Санкт-Петербургского университета. Экономика. - 2023. - 39 (1). - С. 3-32.

27. Гагилева Е. Д. Внедрение «зеленых» инвестиционных проектов на промышленных предприятиях: теория и практика // магистерская диссертация. - 2024.

28. Галазова С. С. Влияние ESG-факторов на устойчивое развитие компаний и финансовую результативность корпоративного сектора // Вестник Ростовского государственного экономического университета (РИНХ). - 2018. - № 4 (64). - С. 81-86.

29. Гладов А. В. Зарубежный опыт реализации государственно-частного партнерства: общая характеристика и организационно-институциональные основы // Вестник Самарского государственного университета. - 2008. - № 66. - С. 36-55.

30. Гончарова, А. В. Третий форум международного сотрудничества «Один пояс, один путь»: основные итоги // Сборник трудов молодых ученых и студентов XIV Международной научно-практической конференции «Россия и мир». - 2024. - С. 54-60.

31. Довбий И. П., Дегтеренко А. Н., Кобылякова В. В. «Новая индустриализация» в России как фактор перехода к «зеленой» экономике // Финансовый журнал. - 2020. - № 4 (12). - С. 85-100.

32. Егорова А.И., Яковлев В.А. Роль сельского хозяйства в социально-экономическом развитии Дальнего Востока России // Economics: Yesterday, Today and Tomorrow. - 2023. - № 13. - С. 209-219.

33. Жилкина А.Н. Наука, Технологии, Общество: Экологический Инжиниринг в

Интересах Устойчивого Развития Территорий // IV Всероссийская (Национальная) научная конференция с международным участием «Наука, технологии, общество: экологический инжиниринг в интересах устойчивого развития территорий» (НТО-ГУ-2023)». Красноярск, 09-10 ноября 2023 года /Санкт-Петербургский государственный университет аэрокосмического приборостроения (ГУАП), 2023.

34. Зюзюкина О. В. Влияние цифровых технологий на «зеленые» инновации // Цифровая экономика и финансы. Материалы Международной научно-практической конференции, Санкт-Петербург, 16-17 марта 2023 года. - СПб.: Астерион, 2023. - С. 280284.

35. Иванов С. А. Особые экономические зоны в Китае: уроки для дальневосточной политики // Россия и АТР. - 2014. - № 4 (86). - С. 129-141.

36. Игнатьева М. Н., Мочалова Н. А. Экологизация промышленного производства: направления, инструментарий // Экономика региона. - 2008. - № 1. - С. 153-166.

37. Кайраткызы А., Хойч А., Демирал М. Ш. Зеленые финансы в контексте Казахстана: обзор рынка // Вестник университета «Туран». - 2023. - № 1. - С. 157-171.

38. Каменева Е. Г. Роль государственной поддержки в развитии научно-производственной кооперации // Университетское управление: практика и анализ. - 2024. - № 1 (28). - С. 71-85.

39. Канаев А. В., Канаева О. А. Устойчивый банкинг: концептуализация и практика реализации // Вестник Санкт-Петербургского университета. Экономика. - 2019. Т. 35. -№ 3. - С. 448-479.

40. Капур Н. Индийская дилемма России. Почему буксует «Большая стратегия» Москвы в регионе // Россия в глобальной политике. - 2023. - № 2 (120). - С. 152-165.

41. Ключников И. К., Сигова М. В., Ключников О. И. Устойчивые финансовые инструменты: современное состояние и перспективы развития // Экономическая политика. - 2023. - № 4 (18). - С. 78-107.

42. Коданева С. И. Зеленые инвестиции в России и за рубежом: проблемы, механизмы, перспективы // Россия и современный мир. - 2020. - № 3 (108). - С. 68-88.

43. Коротаева Н. В., Чеглова Е. А. Меры государственной поддержки предприятий малого и среднего бизнеса // Социально-экономические явления и процессы. - 2014. -№ 1 (9). - С. 28-32.

44. Костюнина Г. М. Свободные экономические зоны в мировой экономике. - М.: МГИМО-Университет, 2022. - 397 с.

45. Кузина Г. П., Мозговой А. И., Крылов А. Н. Организация цифровой

трансформации российских предприятий // Вестник Московского городского педагогического университета. - 2020. - № 4. - С. 69-82.

46. Кузнецова Н. В. Современная проблема реформирования экономики Китая -оптимальная интеграция регионов в единое экономическое пространство // Азиатско-Тихоокеанский регион: экономика, политика. - 2007. - № 2. - С. 7-19.

47. Кузнецова Н. П., Писаренко Ж. В., Нгуен К. Т. Государственные институты страхования экспортных кредитов: инновации в торговом взаимодействии РФ и КНР // Инновационная парадигма экономических механизмов хозяйствования. Сборник научных трудов VIII международной научно-практической конференции. -Симферополь. - 2023. - С. 286-287.

48. Кузнецова Н. П., Писаренко Ж. В., Нгуен К. Т. Ценности устойчивого развития и смыслы государства благосостояния в контексте социально ответственного инвестирования в зеленые и инфраструктурные проекты // Трансформация страховой индустрии для устойчивого развития в новых условиях. Сборник трудов XXII Международной научно-практической конференции. Всероссийский союз страховщиков МГИМО Университет МИД России. - Москва. - 2021. - С. 43-53.

49. Кузнецова Н. П., Писаренко Ж. В., Цян В. Энергосотрудничество Китая и России в контексте устойчивого развития: макроуровень // Проблемы современной экономики. - 2019. - № 4 (72). - С. 176-183.

50. Кузнецова Н. П., Писаренко Ж. В., Цян В., Нгуен Кан Тоан. Энергосотрудничество Китая и России в контексте устойчивого развития: микроуровень (продолжение) // Проблемы современной экономики. - 2020. - № 1 (73). - С. 139-145.

51. Лемешев М. Я. Экономика и экология: роковой конфликт и пути его разрешения // Вопросы экономики. - 1990. - № 11. - С. 68-73.

52. Ленин В. И. Детская болезнь «левизны» в коммунизме // Полн. собр. соч. Т. 41. С. 1-104.

53. Львова Н. А. Зеленые финансы как элемент новой парадигмы развития // Ученые записки Международного банковского института. -2021. -№ 3 (37). - С. 44-57.

54. Львова Н. А. Региональные углеродные рынки: поиск эффективных финансовых решений для Российской Федерации // Экономика и предпринимательство. - 2023. - № 9 (158). - С. 555-560.

55. Львова Н. А., Воронова Н. С. Ключевые направления устойчивого развития финансового рынка ЕАЭС // Проблемы современной экономики. - 2020. - № 4 (76). -С. 21-24.

56. Львова Н. А., Воронова Н. С. Могут ли устойчивые финансы претендовать на роль новой парадигмы финансовой науки? // В сборнике: Реализация целей устойчивого развития: европейский и российский опыт. сборник научных статей по материалам конференции, под ред. Е.В. Викторовой. - 2019. - С. 70-79.

57. Львова Н. А., Воронова Н. С. Модальность устойчивого развития финансового рынка ЕАЭС // Проблемы современной экономики. - 2019. - № 3 (71). - С. 69-74.

58. Львова Н. А., Рахимов З. Ю., Воронова Н. С. Институты рынка устойчивых финансовых услуг // Устойчивое развитие: вызовы и возможности. Сборник научных статей. Под редакцией Е.В. Викторовой. Санкт-Петербург, - 2020. - С. 179-188.

59. Львова Н. А., Рахимов З. Ю., Воронова Н. С., Коршунов О. Ю., Дарушин И. А. Стратегические вопросы устойчивого развития финансового рынка ЕАЭС // Экономика и предпринимательство. - 2021. - № 11 (136). - С. 78-84.

60. Львова Н.А. Формирование финансовой модели углеродного регулирования в контексте целей декарбонизации Российской Федерации // Вестник Санкт-Петербургского университета. Экономика. -2024. -Т. 40. - № 3. - С. 387-415.

61. Львова Н.А., Покровская Н. В., Воронова Н. С. Концепция финансовых парадоксов: предпосылки становления и траектории развития // ЭКО. - 2017. - № 6 (516).

- С. 164-177.

62. Лэй Л. Развитие дальнего востока России: Национальная программа в условиях стратегии «поворот на восток» // Вестник Поволжского института управления. - 2024. -№ 1 (24). - С. 15-21.

63. Максимова С. Ю. «Зеленое» финансирование: особенности, инструменты и проблемы развития // Региональные проблемы преобразования экономики. - 2024. - № 4.

- С. 368-375.

64. Мамедова Ф. А. Управление инвестициями в эпоху цифровизации и зеленой экономики // Endless light in science. - 2024. - № 6. - С. 48-52.

65. Марьин Е. В. К вопросу о «зеленых» финансовых инструментах // Электронный научный журнал «Дневник науки». - 2023. - № 10. - 6 с.

66. Матвеевская А. С., Соколовская Д А. Перспективы развития экологического сотрудничества Дальнего Востока и стран АТР // Россия в глобальном мире. - 2023. -№ 1 (26). - С. 7-19.

67. Мирошниченко О. С., Бранд Н. А. «Зеленый» кредит как инструмент «зеленого» финансирования // Финансы: теория и практика. - 2019. - № 2 (23). - С. 31-43.

68. Мирошниченко О. С., Бранд Н. А. Банки в финансировании «зеленой» экономики:

обзор современных исследований // Финансы: теория и практика. - 2021. - № 2 (25). - С. 76-95.

69. Мухаметгалиев Ф. Н. Современное состояние и перспективы развития технической базы сельского хозяйства в условиях цифровой экономики // Вестник Казанского государственного аграрного университета. - 2020. - № 3 (15). - С. 121-125.

70. Нечаев А. А. Страусник обыкновенный на Дальнем Востоке // Интенсификация использования и воспроизводства лесов Сибири и Дальнего Востока. Материалы Всероссийской научной конференции с международным участием 5-6 октября 2023 г. -2023. - С. 232-241.

71. Ниязова М. В. Рациональное и иррациональное в практике применения законодательства о свободных экономических зонах Территория новых возможностей / // Вестник Владивостокского государственного университета экономики. - 2023. - № 3 (67). - С. 49-59.

72. Панова С. А. Зеленые финансовые инструменты в деятельности банков // Финансовые рынки и банки. - 2019. - № 3. - С. 51-54.

73. Пахомова Н. В., Курт Р. К., Малышков Г. Б. Стратегия устойчивого развития и переход к зеленой экономике: обновление приоритетов и механизмов // Вестник Санкт-Петербургского университета. - 2013. - № 4. - С. 35-54.

74. Писаренко Ж. В. Формирование экосистемных финансовых конгломератов (на примере Китая) // Страховое дело. - 2020. - № 5 (326). - С. 3-13.

75. Писаренко Ж. В., Кузнецова Н. П., Нгуен К. Т. Основные предпосылки экологических опасностей в арктическом регионе в контексте интересов РФ и КНР // Цифровая трансформация экономических систем: проблемы и перспективы (ЭКОПРОМ-2022). Сборник трудов VI Всероссийской научно-практической конференции с зарубежным участием. Санкт-Петербург, - 2022. - С. 529-533.

76. Подопригора Ю. В., Захарова Т. В., Кроза Д. Современные университетские кампусы с использованием зеленых инноваций: зарубежный и российский опыт // Естественно-гуманитарные исследования. - 2020. - № 2 (28). - С. 220-226.

77. Порфирьев Б. Н. и др. Зеленая экономика и зеленые финансы / Под ред. акад. Б. Н. Порфирьева. - СПб.: Изд-во «МБИ», 2018. - 327 с.

78. Долгопятова, Т. Г., Уварова, О. М. Эмпирический анализ трансформации собственности, эффективности и инвестиционной деятельности промышленных предприятий // Экономическая наука современной России. -2006. -№1. - С.89-103.

79. Рахимов З. Ю. Финансовые инструменты для хеджирования экологических

рисков // Проблемы современной экономики. - 2018. - № 1 (65). - С. 163-166.

80. Рогова Е. М., Галактионов С. С. Влияние корпоративных венчурных фондов на результаты инновационной деятельности материнских компаний // Инновации. - 2017. -№ 2 (220). - С. 22-28.

81. Си Ф. Формирование приоритетов государственного управления устойчивым развитием // диссертация кандидата экономических наук. - 2024.

82. Сигова М. В., Ключников И. К., Ключников О. И. Устойчивость и безопасность зеленых финансов с позиции многоагентных игр // Финансовый журнал. - 2024. - Т. 16. - № 1. - С. 78-95.

83. Смелова Д. В. Зеленый менеджмент и зеленые финансы в обеспечении устойчивого развития компании // Управленческий учет. - 2022. - № 3 (12). - С. 785790.

84. Смирнов В. Д., Тюхменева И. Д. Финансовая эффективность зеленых проектов // Экономика. Налоги. Право. - 2024. - № 1 (17). - С. 77-78.

85. Соколенко В. В., Дьяченко Ю. К., Сащенко А. Ю. Инновационный менеджмент устойчивого туризма в регионах (на примере приморского края) // Вестник Алтайской академии экономики и права. - 2023. - № 12. - С. 339-347.

86. Соколов Б. И., Соколова С. В. Экологический экстремизм и предпринимательство в глобальной экономике // Проблемы современной экономики. - 2013. - №2 (46). -С. 303-306.

87. Соколов Б. И., Чжао Ш. Создание пилотных зон реформ и инноваций как стимул для развития «зелёных» финансов. Доказательства из Китая // Финансовая Экономика. -2024. - № 12. - С. 64-68.

88. Соколова М. Д. Правовой механизм позиции Приморского края как генератора экономического роста ДВФО (В контексте федерального закона «О свободном порте Владивосток») // Государство. Политика. Социум: Материалы всероссийского симпозиума по комплексному развитию территорий, Екатеринбург, 23-25 ноября 2022 г. В 2 ч. Ч. 1 / науч. ред. Е. В. Попов, Т. Е. Зерчанинова; Уральский институт управления -филиал РАНХиГС. - Екатеринбург, 2023. - С. 54-70.

89. Сунь Ч., Карпович О. Г., Власов Е. Е. Восточная Азия и АТР: акторы и задачи региональной архитектуры мироустройства // Известия Восточного института. - 2024. -№2 (62). - С. 11-33.

90. Тишкина Е. А. Торгово-экономическое сотрудничество России и Китая на примере Сибирского Федерального округа // Российский внешнеэкономический вестник.

- 2009. - № 12. - С. 29-34.

91. Фэн Ю. Развитие особых экономических зон в Китае // Форум молодых ученых.

- 2019. - № 5 (33).

92. Халил, М. Р. А. Влияние устойчивого экономического развития на государственную и экономическую политику в Палестине // Экономика и управление народным хозяйством: генезис, современное состояние и перспективы развития. - 2018.

- С. 230-238.

93. Хотимский К. В. Конкурентоспособность экспорта российского газа в Китай в условиях новых вызовов глобализации и изменения вектора поставок российского газа на Восток: автореф. диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Российский государственный университет нефти и газа. - 2024. - 25 с.

94. Чжао, Ш. «Зеленые» облигации в Китае: современное состояние и перспективы развития // Московский экономический журнал. - 2023. - № (2). - С. 422-430.

95. Чжао, Ш. Климатическое финансирование в КНР // Проблемы современной экономики. - 2024. - № (4).

96. Чжао, Ш. Поддержка развития «зеленой» финансовой системы КНР // Проблемы современной экономики. - 2024. - № 1(89). - С. 119-122.

97. Чжао, Ш. Развитие рынка «зеленых» облигаций Гонконга // Проблемы современной экономики. - 2023. - № 2(86). - С. 167-169.

98. Чжао, Ш. «Зеленые» инвестиции: главные детерминанты и инструменты финансирования цифровой экономики в Китае // V Международная конференция «Управление бизнесом в цифровой экономике». - СПб.: СПбГУ - 2022. - С. 90-93.

99. Якунин В. Пути и пояса Евразии. Национальные и международные проекты развития на Евразийском пространстве и перспективы их сопряжения / В. Якунин, А. Лукин [и др.]. Litres, - 2024.

100. Ялбулганов А. А. «Зеленые» финансы КНР: новое в налогово-правовом регулировании // Вестник Университета имени ОЕ Кутафина (МГЮА). - 2024. - №7. -С. 44-51.

II. Литература на иностранных языках

101. Abadie. A. (2005) Semiparametric Difference-in-Differences Estimators. The review of economic studies, 1(72), 1-19.

102. Agrawal, R., Agrawal, S., Samadhiya, A., Kumar, A., Luthra, S., & Jain, V. (2024). Adoption of green finance and green innovation for achieving circularity: An exploratory

review and future directions. Geoscience frontiers, 15(4), 101669.

103. Alareeni, B. A., & Hamdan, A. (2020). ESG impact on performance of US S&P 500-listed firms. Corporate Governance: The International Journal of Business in Society, 20(7), 1409-1428

104. Aluchna, M., Mahadeo, J. D., & Kaminski, B. (2020). The association between independent directors and company value. Confronting evidence from two emerging markets. Corporate Governance: The International Journal of Business in Society, 20(6), 987999.

105. Angrist, J. D., & Pischke, J. S. (2009). Mostly harmless econometrics: An empiricist's companion. Princeton university press.

106. Armstrong McKay, D. I., Staal, A., Abrams, J. F., Winkelmann, R., Sakschewski, B., Loriani, S., & Lenton, T. M. (2022). Exceeding 1.5 C global warming could trigger multiple climate tipping points. Science, 377(6611), eabn7950.

107. Aysan, A. F., Kayani, U., Canga, M., Ozturk, O., & Nawaz, F. (2025). Financing renewable energy investments: strategies and models. In Renewable Energy Projects and Investments (pp. 73-91). Elsevier.

108. Bhattacharya A, Songwe V, Soubeyran E and Stern N (2024) Raising Ambition and Accelerating Delivery of Climate Finance. London: Grantham Research Institute on Climate Change and the Environment, London School of Economics and Political Science. November 2024. 49 p.

109. Cao, J., Law, S. H., Samad, A. R. B. A., Mohamad, W. N. B. W., Wang, J., & Yang, X. (2021). Impact of financial development and technological innovation on the volatility of green growth—evidence from China. Environmental Science and Pollution Research, 28, 4805348069.

110. Caramichael, J., & Rapp, A. C. (2024). The green corporate bond issuance premium. Journal of Banking & Finance, 162, 107126.

111. Card, D., & Krueger, A. B. (1994). American economic association. The American Economic Review, 84(4), 772-793

112. Chai, Z., Guo, F., Cao, J., & Yang, X. (2024). The road to eco-efficiency: Can ecological civilization pilot zone be useful? New evidence from China. Journal of Environmental Planning and Management, 67(3), 477-503.

113. Chang, Y., & Wang, S. (2023). China's pilot free trade zone and green high-quality development: An empirical study from the perspective of green finance. Environmental Science and Pollution Research, 30(38), 88918-88935.

114. Chanza, C., & Mgalamadzi, L. M. (2025). Market Orientation in Agricultural Extension and Advisory Services Approaches: Experiences from Service Providers and Farmers in Central Malawi. South African Journal of Agricultural Extension, 53(1), 39-60.

115. Chen, L., & Gao, Y. (2025). How to implement the government subsidy policy in promoting the green development of agriculture in Hebei province? Journal of Cleaner Production, 145141.

116. Chen, R., Zhang, Q., & Wang, J. (2025). Impact assessment of green finance reform on low-carbon energy transition: evidence from China's pilot zones. Environmental Impact Assessment Review, 110, 107654.

117. China Green Finance Development Report//HSBC. - 2021. - C.3.

118. Cui H. (2011). Analysis of the theoretical basis for the establishment of the National Comprehensive Reform Pilot Area//Reform and Opening.

119. Cui, J., Dai, J., Wang, Z., & Zhao, X. (2022). Does environmental regulation induce green innovation? A panel study of Chinese listed firms. Technological Forecasting and Social Change, 176, 121492

120. Dai, J., & Yin, X. (2023). Do New Ratings Add Information? Evidence from the Staggered Introduction of ESG Rating Agencies in China. Evidence from the Staggered Introduction of ESG Rating Agencies in China (November 23, 2023).

121. Fingar, T., & Oi, J. C. (Eds.). (2020). Fateful decisions: choices that will shape China's future. Stanford University Press.

122. Four Decades of Poverty Reduction in China: Drivers, Insights for the World, and the Way Ahead//Word Bank. 2023.

123. Franklin, J., & Wainwright, J. (2024). Where does Xinjiang fit within the Belt and Road Initiative? Indications from CCP Documents and China's Steel industry. Critical Asian Studies, 56(3), 495-514.

124. Gao, J., Hua, G., & Huo, B. (2024). Turning "green" into "gold": A study on the impact of green finance pilot zone policy on energy carbon emission efficiency. Sustainable Development.

125. Gilchrist, D., Yu, J., & Zhong, R. (2021). The limits of green finance: A survey of literature in the context of green bonds and green loans. Sustainability, 13(2), 478.

126. Green, S. B. (1991). How many subjects does it take to do a regression analysis. Multivariate behavioral research, 26(3), 499-510.

127. Guo, S., & Zhang, Z. (2023). Green credit policy and total factor productivity: Evidence from Chinese listed companies. Energy Economics, 128, 107115.

128. Hannan, K. Reforming China' s state enterprises. (1995) //Journal of Communist Studies and Transition Politics. 11(1), 33-55.

129. Hanson, A. (2019). Ecological civilization in the People's Republic of China: values, action, and future needs. Asian Development Bank, 21.

130. He, Y. (2023). ESG Ratings and Corporate Value. In SHS Web of Conferences (Vol. 169, p. 01058). EDP Sciences.

131. Hou, B., Huang, W., Wang, X., & Wang, J. (2025). Green investments and their effect on ESG ratings: An empirical analysis of Chinese publicly traded companies. Research in International Business and Finance, 74, 102670.

132. Hu, B. (2025). Cultural Integration: A New Stage for the Development of the Guangdong-Hong Kong-Macao Greater Bay Area. Journal of Social Science Humanities and Literature, 8(1), 54-61.

133. Hu, J., Li, J., Li, X., Liu, Y., Wang, W., & Zheng, L. (2021). Will Green Finance Contribute to a Green Recovery? Evidence from Green Financial Pilot Zone in China. Frontiers in Public Health, 9. 2021.

134. Hu, X. (2023). RETRACTED: Green economic recovery in Central Asia by utilizing natural resources.32-37.

135. Huang, W., Zheng, X., Bai, B., & Wu, L. (2025). Spatial Distribution and Elements of Industrial Agglomeration of Construction and Demolition Waste Disposal Facility: A Case Study of 12 Cities in China. Buildings, 15(4), 617.

136. Irfan, Muhammad, Yaoming Wang, and Tongwen Xu. Novel electrodialysis membranes with hydrophobic alkyl spacers and zwitterion structure enable high monovalent/divalent cation selectivity. - Chemical Engineering Journal 383 (2020): 123171.

137. Jiang, T. (2022). Mediating effects and moderating effects in causal inference. China Industrial Economics, 5, 100-120.

138. Junjie, L., Ke, W., Bei, Z., Xin, D., Meng, Q., & Bangfan, L. (2023). Influence analysis and promotion countermeasures of green finance policy in China-Traceability based on grounded theory and validation using the csQCA method. Plos one, 18(5), e0285862.

139. Kan, D., Yao, W., Lyu, L., & Huang, W. (2022). Temporal and spatial difference analysis and impact factors of water ecological civilization level: Evidence from Jiangxi Province, China. Land, 11(9), 1459

140. Kasri, N. S. B., & Badruddin, A. H. B. (2025). Advancing a Just Transition: A Critical Analysis of Islamic Green Finance Policy Frameworks and Initiatives in Malaysia. In Islamic

Finance and Sustainability (pp. 162-192). Routledge.

141. Kong, D., Zhu, L., & Qin, N. (2022). Does corruption shape firm centralisation? Evidence from state-owned enterprises in China. Accounting & Finance, 62(3), 3365-3395.

142. Kuroda, Y., & Sugasawa, T. (2023). The Value of Scattered Greenery in Urban Areas: A Hedonic Analysis in Japan. Environmental and Resource Economics, 85(2), 523-586.

143. Laurenceson, J., & Chai, J. C. (2003). Financial reform and economic development in China. In Financial Reform and Economic Development in China. Edward Elgar Publishing.

144. Li, C., Cao, X., Wang, Z., Zhang, J., & Liu, H. (2025). The impact of green bond issuance on corporate green innovation: A signaling perspective. International Review of Financial Analysis, 104113.

145. Li, D., Li, J., Tan, S., & Mahmood, T. (2025). Business, finance, energy strategy, and sustainability integration: A holistic approach to corporate responsibility in the green era. Energy Strategy Reviews, 58, 101656.

146. Liang, Z., Shen, Y., Yang, K., & Kuang, J. (2025). The Impact of High-Tech Enterprise Certification on Green Innovation: Evidence from Listed Companies in China. Sustainability, 17(1), 147.

147. Lin, J., & Li, J. (2025). The impacts of technological overlap on international collaboration in China' s green innovation endeavours. Scientific Reports, 15(1), 8133.

148. Lin, L., & Hong, Y. (2022). Developing a green bonds market: lessons from China. European Business Organization Law Review, 23(1), 143-185.

149. Liu, K. Z. (2024). Making the China data Valley - the national integrated big data centre system and local governance. Journal of Contemporary Asia, 1-23.

150. Liu, Y., & Lyu, M. (2025). Regional vitality and population growth: The reality of the Yangtze River Economic Belt. Finance Research Letters, 74, 106788.

151. Long, H., Feng, G. F., Gong, Q., & Chang, C. P. (2023). ESG performance and green innovation: An investigation based on quantile regression. Business Strategy and the Environment, 32(7), 5102-5118.

152. Luo, C., Fan, S., & Zhang, Q. (2017). Investigating the influence of green credit on operational efficiency and financial performance based on hybrid econometric models. International Journal of Financial Studies, 5(4), 27.

153. Lv, L., & Guo, B. (2025). Can green finance policy reduce energy consumption: quasi-natural experimental evidence from green finance reform and innovations pilot zone. Frontiers in Environmental Science.

154. Lyridis, D., & Kostidi, E. (2025). Bridging Technical Challenges and Economic Goals: Project Management for Energy Transition in Maritime Retrofitting. Energies, 18(4), 804.

155. Ma, L., Iqbal, N., Bouri, E., & Zhang, Y. (2023). How good is green finance for green innovation? Evidence from the Chinese high-carbon sector. Resources Policy, 85, 104047.

156. Meng Guangwen. (2003). The Theory and Practice of Free Economic Zones: A Case-Study of Tianjin, People's Republic of China, 218 p.

157. Nie, C., Pan, P., & Feng, Y. (2024). Green Public Finance and "Dual Control" of Carbon Emissions: New Evidence from China. Systems, 12(4), 123.

158. O'Leary, Richard. The Environmental Mafia: The Enemy Is Us. - Algora Publishing. -2003. - 244 p.

159. Papadakis, V. M., & Barwise, P. (2002). How much do CEOs and top managers matter in strategic decision-making? British Journal of management, 13(1), 83-95.

160. Percival, Robert V. and Cooper, Katherine and Gravens. Matthew, CERCLA in a Global Context (2012)//Southwestern Law Review, 41, 727.

161. Qamruzzaman, M. (2025). Green finance, environmental taxation, and green innovation: unraveling their influence on the growth-quality nexus in China - a provincial perspective. Environmental Research Communications, 7(1), 015009.

162. Qi, H., Wu, T., Chen, H., & Lu, X. (2023). Time-frequency connectedness and cross-quantile dependence between carbon emission trading and commodity markets: evidence from China. Resources Policy, 82, 103418.

163. Ren, J., Bie, X., & Duan, Z. Will Green Finance Policies Contribute to Green Technology Innovation in Enterprises? Evidence from Green Finance Reform and Innovation Pilot Zone in China. Polish Journal of Environmental Studies.

164. Rodell, M., Barnoud, A., Robertson, F. R., Allan, R. P., Bellas-Manley, A., Bosilovich, M. G., ... & Seneviratne, S. I. (2024). An abrupt decline in global terrestrial water storage and its relationship with sea level change. Surveys in Geophysics, 1-28.

165. Saleeb, H., El-Rifaie, A. M., Youssef, A. A., Mohamed, S. A., & Kassem, R. (2025). Providing Solutions to Decarbonize Energy-Intensive Industries for a Sustainable Future in Egypt by 2050. Sustainability, 17(6), 2408.

166. Sarma, P., & Roy, A. (2021). Green Financial Instruments in India: a study on its current status and future prospects. International Journal of Business Innovation and Research, 26(2), 194-218.

167. Sheahan, J. (1980). Market-oriented economic policies and political repression in Latin America. Economic Development and Cultural Change, 28(2), 267-291.

168. Shi, J., Yu, C., Li, Y., & Wang, T. (2022). Does green financial policy affect debt-financing cost of heavy-polluting enterprises? An empirical evidence based on Chinese pilot zones for green finance reform and innovations. Technological Forecasting and Social Change, 179, 121678.

169. Shi, Y., & Ge, J. (2025). The role of government fiscal and tax incentives in green technology innovation and enterprise development: implications for human health and hygiene. Frontiers in Public Health, 12, 1502856.

170. Shi, Z., Qian, Y., Zeng, J., Wei, X., & Yang, M. (2025). Coordinated Development of Urban Transportation Structure Optimization and Energy Conservation, and Emission Reduction Under the Low-Carbon Background in Lanzhou, China. Systems, 13(1), 34.

171. Shuai, S. H. A. O., & Zhongying, Q. I. (2009). Energy exploitation and economic growth in Western China: An emprical analysis based on the resource curse hypothesis. Frontiers of Economics in China, 4(1). Pp. 125-152.

172. Su, X., Guo, D., & Dai, L. (2023). Do green bond and green stock markets boom and bust together? Evidence from China. International Review of Financial Analysis, 89, 102744.

173. Sun, X., Zhou, C., & Gan, Z. (2023). Green finance policy and ESG performance: evidence from Chinese manufacturing firms. Sustainability, 15(8), 6781.

174. Tang, B. and Huang.P. Study on The Current Situation and Problems of Green Finance Development in Guangdong. (2019) 3rd International Conference on Data Science and Business Analytics (ICDSBA), Istanbul, Turkey, 487-490.

175. Tolliver, C., Keeley, A. R., & Managi, S. (2020). Drivers of green bond market growth: The importance of Nationally Determined Contributions to the Paris Agreement and implications for sustainability. Journal of cleaner production, 244, 118643.

176. Tyson, L. D., & Weiss, D. (2025). Climate Finance: Progress, Challenges, and Opportunities on the Path to a Sustainable Planet. California Management Review, 00081256241296902.

177. Uddin, M. A., Chang, B. H., Aldawsari, S. H., & Li, R. (2025). The Interplay Between Green Finance, Policy Uncertainty and Carbon Market Volatility: A Time Frequency Approach. Sustainability, 17(3), 1198.

178. Umar, M., & Safi, A. (2023). Do green finance and innovation matter for environmental protection? A case of OECD economies. Energy Economics, 119, 106560.

179. Wang, J., Chen, X., Li, X., Yu, J., & Zhong, R. (2020). The market reaction to green bond issuance: Evidence from China. Pacific-Basin Finance Journal, 60, 101294.

180. Wang, L., Chao, H., & Li, G. (2019). Diversification and local embeddedness: the

rescaling of National New Area governance in post-reform China. Sustainability, 11(22), 6216.

181. Wang, M.X., Huang, L., & Chen, Z. M. (2023). The Impact of Green Financial Policy on the Regional Economic Development Level and AQI—Evidence from Zhejiang Province, China. Sustainability, 15(5), 4068.

182. Xu, X., Song, Z., & Lu, J. (2025). Green finance policy and regional air pollution control: a two-wheel drive by government departments and financial institutions. Journal of Applied Economics, 28(1), 2460151.

183. Yan, C., Mao, Z., & Ho, K. C. (2022). Effect of green financial reform and innovation pilot zones on corporate investment efficiency. Energy Economics, 113, 106185.

184. Yang, Y., Ren, H., Liu, Y., & Yang, Y. (2025). Integration of technology and finance, digital transformation and corporate green innovation. Finance Research Letters, 71, 106444.

185. Zhang, D., & Lucey, B. M. (2022). Sustainable behaviors and firm performance: The role of financial constraints' alleviation. Economic Analysis and Policy, 74, 220-233.

186. Zhang, G., Guo, B., & Lin, J. (2023). The impact of green finance on enterprise investment and financing. Finance Research Letters, 58, 104578.

187. Zhang, H., Wang, Y., Li, R., Si, H., & Liu, W. (2023). Can green finance promote urban green development? Evidence from green finance reform and innovation pilot zone in China. Environmental Science and Pollution Research, 30(5), 12041-12058.

188. Zhang, J., Song, Z., & Nedopil, C. (2024). China green finance status and trends 20232024. Griffith Asia Institute, Griffith University (Brisbane) and Green Finance & Development Center, FISF Fudan University (Shanghai), DOI, 10(1912), 5205.

189. Zhang, S., & Cheung, A. W. (2025). Are green finance and inclusive finance complements or substitutes for MSMEs? - Evidence from China's green finance reform and innovation pilot zone. Energy Economics, 141, 108125.

190. Zhang, W., & Dong, J. (2023). The polarization effect and mechanism of China's green finance policy on green technology innovation. Sustainability, 15(13), 10114.

191. Zhang, W., & Zhao, D. (2024). China Pilot Zone for Green Financial Reform and Innovation. In Green Finance in China: Policies, Experiences and Challenges. Singapore: Springer Nature Singapore. Pp. 71-93.

192. Zhang, Y., & Umair, M. (2023). Examining the interconnectedness of green finance: an analysis of dynamic spillover effects among green bonds, renewable energy, and carbon markets. Environmental Science and Pollution Research, 30(31), 77605-77621.

193. Zhao S and Song Y. X. (2024). Can Green Finance Polices Slow Greenhouse Gas

Emissions? Evidence from China's Manufacturing Sectors. Journal of Ecohumanism. 3(8). 567-579.

194. Zheng, W., Zhang, L., & Hu, J. (2022). Green credit, carbon emission and high-quality development of green economy in China. Energy Reports, 8, 12215-12226.

III. Интернет-ресурсы

195. «Зеленое финансирование» в России: Создание возможностей для «зеленых» инвестиций. Группа Всемирного Банка. 2018. - URL: https://documents1.worldbank.org/curated/rn/699051540925687477/pdf/131516-RUSSIAN-PN-P168296-P 164837-PUBLIC-Green-finance-Note.pdf

196. Народный банк Китая о предложении № 02193 первой сессии XIV Всекитайского комитета НПКСК. - URL: http:// www.pbc.gov. cn/zhengwugongkai/4081330/4081344/4081419/4081727/5211796/index.html

197. Несколько политических мнений Офиса Народного правительства города Хучжоу о дальнейшем углублении реформ зеленых финансов. - URL: https://www.huzhou.gov.cn/art/2023/12/27/art_1229728389_59065455.html

198. Общий городской план Гуанчжоу (2017-2035 гг.). - URL: https://www.gd.gov.cn/gdywdt/dsdt/content/post_83084.html

199. 2023. China Carbon Market Annual Report// IIGF Special Issue. - URL: https://iigf.cufe.edu.cn/info/1013/8404.htm

200. 2023. Sustainability Report// Asia symbol. - URL: https://www.asiasymbol.com/images/pdf/sustainability-report-2023-cn-2.pdf

201. 2024. Синьцзянские облигации общего выпуска. - URL: https:// czt.xinjiang.gov.cn/xjczt/c115017/202409/89bf44bd0ab744ebb468c5daf955bd76.shtml

202. Активное продвижение строительства экспериментальной зоны реформ и инноваций в области зеленых финансов в новом районе Ланьчжоу. - URL: https://jrjg.gansu.gov.cn/sjrb/c107606/202008/499823.shtml

203. Борис Титов встретился с заместителем министра экологии КНР Чжао Инминем в Пекине. 10.12.2024. - URL: http://russian-chinese.com/2024/12/10/boris-titov-vstretilsya-s-zamestitelem-ministra-ekologii-knr-chzhao-inminem-v-pekine/

204. Владимир Путин принял участие в пленарной сессии XXI ежегодного заседания Международного дискуссионного клуба «Валдай». 7 ноября 2024 года. - URL: http://www. kremlin. ru/events/president/news/75521

205. Гуандунская торговля углеродными квотами - первая. - URL:

https://www.gdpc.gov.cn/gdrdw/rdhy/cwhhy/hybd/9th/media/content/post_197311.html

206. Доклад об экономике России. Группа Всемирного Банка 2021. - URL: https://documents1.worldbank.org/curated/en/255441621980279428/pdf/Russia-Economic-Report-Russia-s-Economic-Recovery-Gathers-Pace-Special-Focus-on-Cost-Effective-Safety-Nets.pdf

207. Каталог поддерживаемых проектов для зеленых облигаций. - URL: http://www.pbc.gov.cn/goutongjiaoliu/113456/113469/4342400/2021091617180089879.pdf

208. Конференция ООН по климату КС-29 согласовала троекратный рост климатического финансирования для развивающихся стран. Это защитит жизни и средства к существованию. - URL: https://unfccc.int/ru/news/konferenciya-oon-po-klimatu-ks-29-soglasovala-troekratnyy-rost-klimaticheskogo-gosfinansirovaniya

209. Общая программа строительства «зеленых» финансовых реформ и инноваций пилотных зон в новом районе Ланьчжоу провинции Ганьсу. - URL: http://www.pbc.gov.cn/chubanwu/114566/114579/4356048/4356317/2021100915434413422. pdf

210. Общая программа строительства пилотных зон реформ и инноваций в области «зеленых» финансов в Чунцине. - URL: https://www.yn.gov.cn/ztgg/lqhm/lqzc/gbhqwj/202208/t20220831_246530.html

211. Отчет о рынке устойчивых облигаций Китая 2023. - URL: https://www.climatebonds.net/resources/press-releases/2024/05/china-solidifies-leadership-green-finance-2023_cn

212. Платформа раскрытия информации об облигациях местных органов власти Китая. - URL: https://www.celma.org.cn/fxqgg/62571.jhtml

213. Поминова И. Деньги не на ветер. О чем договорились на климатическом саммите в Баку. - URL: https://www.vedomosti.ru/opinion/columns/2024/11/28/1077755-dengi-ne-na-veter?utm_campaign=newspaper_28_11_2024&utm_medium=email&utm

214. Спутники НАСА показывают резкое падение уровня пресной воды в мире. - URL: https://phys.org/news/2024-11-nasa-satellites-reveal-abrupt-global.html

215. Annual report on the development of local green finance in China 2022. - URL: https://www.jingjinjicn.com/skwx_3j/bookdetail?SiteID=46&ID=6484528

216. Carbontree. - URL: https://www.carbontree.com.cn/

217. China Beijing Green Exchange. - URL https://www.cbgex.com.cn/

218. China Green Bond Issuance Analysis Report 2022. - URL:

https://caifuhao.eastmoney.com/news/20230110210656789323720

219. China Green Finance Status and Trend 2022-23. - URL: https://greenfdc.org/wp-content/uploads/2023/03/Nedopil-Song-2023_China-Green-Finance-Trends-and-Opportunities.pdf

220. China's Green Finance Pilot Zones: Ready for Takeoff. - URL: https://www.paulsoninstitute.org/green-finance/green-scene/chinas-green-finance-pilot-zones-ready-for-takeoff/

221. China's Green Credit Statistics System - URL: https://www.greenfinanceplatform.org/policies-and-regulations/chinas-green-credit-statistics-system

222. China's National Comprehensive Reform Pilot Area (2005-2021). - URL: https://www.ccpph.com.cn/ccpph_syds/DSHDS/202301/t20230104_366033.html

223. Chongqing Municipal People's Government Report. - URL: https://cq.gov.cn/ywdt/jrcq/202406/t20240619_13304883.html

224. Chongqing Municipal People's Government. - URL: https://www.cq.gov.cn/ywdt/jrcq/202408/t20240805_13459394.html

225. Chongqing's carbon market has traded 1.2 billion yuan of carbon emission targets in 10 years. - URL: https://www.cq.gov.cn/ywdt/jrcq/202407/t20240714_13370562.html

226. Current status and outlook for the development of the Green Gold Reform Innovation Pilot Zone and the Climate Investment and Finance Pilot Programme (CIFP). CCXGF. - URL: http://www. ccxgf. com.cn/article/372.html

227. Do five big articles to serve the construction of modernized new Chongqing. - URL: https://www. e-chinalife.com/c/2024-07-05/f6618a2e-eec2-4224-95f1 - 1a2a49575efe. shtml

228. Emissions Gap Report 2023. //UNEP - UN Environment Programme. 2023. - URL: https://www.unep.org/resources/emissions-gap-report-2023

229. Entering a new stage of growth- Accenture Chinese Consumer Insights 2022. - URL: https://www.accenture.com/content/dam/accenture/final/a-com-migration/r3-3/pdf/pdf-176/accenture-chinese-consumer-insights-2022-en-full-report.pdf

230. Exploration of the development of local green finance and summary of experience. 2023. IIGF. - URL: https://iigf.cufe.edu.cn/info/1012/6943.htm

231. Financial reform is moving towards "green", and many cities are starting to catch up. -URL: https://finance.sina.cn/esg/2023-07-07/detail-imyzwint4361871.d.html?from=wap

232. Give full play to the unique advantages of special economic zones and promote the construction of a new development pattern - Focus on the development of Guangdong special

economic zones. - URL: https://www.gov.cn/xinwen/2020-09/25/content_5546953.htm

233. Green Insurance Progress Report 2023 // IIGF Annual Report. - URL: https://iigf. cufe. edu.cn/info/1013/9037.htm

234. Green Insurance Progress Report 2023. IIGF. - URL: https://iigf. cufe. edu.cn/info/1013/9037.htm

235. Green products and services continue to be enriched. - URL: https:// www.xinjiang.gov.cn/xinjiang/bmdt/202208/c1bdfeff5ac34ddf92412e2b0ba7d1a7.shtml

236. Guangdong Provincial Government. - URL: https://m. mp. oeeee.com/a/BAAFRD000020231113874422. html

237. Guangdong's green financial development realizes new breakthrough - URL: http://www.pbc.gov.cn/goutongjiaoliu/113456/113475/5136515/index.html

238. Guangzhou Development District Financial Work Bureau on the Issuance of Management Measures for the Recognition of Green Projects and Green Enterprises in Guangzhou Huangpu District Guangzhou Development District (for Trial Implementation). -URL: https://www.gz.gov.cn/gfxwj/qjgfxwj/hpq/qbm/content/post_6502883.html

239. Guangzhou Green Loans. - URL: https://www.gz.gov.cn/ysgz/xwdt/ysdt/content/post_9893504.html

240. Guangzhou Huadu District People's Government Office on the issuance of Huadu District to support the implementation of green financial innovation and development rules notice. - URL: https://www.huadu.gov.cn/gkmlpt/content/5/5633/post_5633723.html#4948

241. Guidelines for Establishing the Green Financial System. - URL: https ://rccef. cufe .edu. cn/info/1002/1385.htm

242. Guiding Opinions on Building Green Financial System. - URL: https://www.mee.gov.cn/gkml/hbb/gwy/201611/t20161124_368163.htm.

243. Guizhou Banking Corporation (GBC). - URL: https://baijiahao.baidu.com/s?id=1806800735028575291&wfr=spider&for=pc

244. Hannah Ritchie and Max Roser (2020). «CO2 emissions» Published online at OurWorldinData.org. - URL: https://ourworldindata.org/co2-emissions

245. Huzhou: green financial foundation is becoming more and more solid. - URL: http://sjrb.zj.gov.cn/art/2023/8/25/art_1229619789_58714579.html

246. Huzhou: Introducing Green Finance Promotion Regulations, the first in prefecture-level cities across China. - URL: https://jxt.zj.gov.cn/art/2021/10/20/art_1562850_58927613.html

247. Implementation Plan for Guangzhou to Develop Green Finance to Support Carbon Peak Action. - URL: https://jrjgj.gz.gov.cn/zcgh/content/post_9590003.html

248. Jiangxi: green finance mainstay to create a national ecological reserve - URL: http://nanchang.pbc.gov.cn/nanchang/132370/5238970/index.html

249. Jiangxi: Promoting the Integration and Development of Green Finance and Transformational Finance to Achieve Results. - URL: http://www.pbc.gov.cn/goutongjiaoliu/113456/113475/5094200/index.html

250. Layout of Carbon Emission Reduction in Jiangxi Province: Multiple Measures to Promote Carbon Market Development. - URL: http://www.ccpeftzh.com/information/market/4763.html

251. Measures for the Administration of Greenhouse Gas Voluntary Emission Reduction Trading (Trial). - URL https://www.mee.gov.cn/xxgk2018/xxgk/xxgk02/202310/t20231020_1043694.html

252. Nine ministries and commissions, including the National Development and Reform Commission (NDRC), announced the list of 23 climate investment and financing pilots. - URL: http://www. greenfinance. org. cn/di sp.

253. Notice of the People's Bank of China on Supporting Green Financial Reform and Innovation Pilot Zones to Issue Green Debt Financing Tools. 2019. - URL: http://www.pbc.gov.cn/jinrongshichangsi/147160/147358/147400/3824914/index.html

254. Notice of the People's Government of Guangzhou Municipality on the Issuance of the Development Plan for the Construction of Guangzhou as an International Consumption Centre City (2022-2025). -URL: https://www.gz.gov.cn/zwgk/fggw/szfwj/content/post_8839847.html

255. Notice on the Chongqing Municipal "Carbon pass" Voluntary Greenhouse Gas Emission Reduction Management Measures (Trial). - URL: https://www.ccn.ac.cn/carbon-market/carbon-inclusion/2610.html

256. PBOC: China's local and foreign currency green loan balance of 30.08 trillion yuan at the end of 2023. - URL: http://finance.people.com.cn/n1/2024/0211/c1004-40176906.html

257. Progress Report of China's National Carbon Market. 2024. - URL: https://www.mee.gov.cn/ywdt/xwfb/202407/W020240722528850763859.pdf

258. Renewable energy funds see outflows on concerns over growth, policies // Reuters. 2024. - URL: https://www.reuters.com/business/energy/renewable-energy-funds-see-outflows-concerns-over-growth-policies-2024-04-10/

259. Research on Capacity Cooperation between Xinjiang and Neighbouring Countries under the Background of the "Silk Road Economic Belt". - URL: https://www.ndrc.gov.cn/wsdwhfz/202201/t20220111_1311716.html

260. Research on the Path of Green Finance to Help Rural Revitalization. - URL: https://xjdrc.xinjiang.gov.cn/xjfgw/hgjj/202301/fc562f65ba264309b90230f933088726.shtml

261. State Department accelerates dual-carbon goal. - URL: https://ricn.sjtu.edu. cn/Web/Show/1061

262. Statistical Bulletin on National Economic and Social Development of Changji City in 2017. - URL: http://cjs.cj.gov. cn/P/C/852084.htm

263. Sustainability Report 2024 (ESG Report). China Telecom. - URL: https://www.sse.com.cn/disclosure/listedinfo/announcement/c/new/2025-03-26/601728_20250326_96KL.pdf

264. The 14th Five Year Plan: what ideas are on the table? - URL: https://dialogue.earth/en/climate/11434-the-14th-five-year-plan-what-ideas-are-on-the-table/

265. Transformational finance. New impetus for the green transformation and development of the economy. - URL: http://www.greenfinance.org.cn/displaynews.php?id=4421

266. Wang C., Zi. S. Green Finance trends in China (1): China's Green Finance Policy Landscape - Green Finance & Development Centre. - URL: https://greenfdc.org/green-finance-trends-in-china-1-chinas-green-finance-policy-landscape/

267. Water for Prosperity and Peace / United Nations World Water Development Report. 2024. - URL: https://www.unesco.org/reports/wwdr/en/2024

268. Xinjiang releases typical insurance claims for 2023. - URL: https://www.ts.cn/xwzx/shxw/202403/t20240315_19800320.shtml