Реструктуризация предприятий нефтегазового комплекса тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Иванченко, Сергей Николаевич

• Иванченко, Сергей Николаевич
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Иванченко, Сергей Николаевич

Введение.

Глава 1 Концептуальные основы реструктуризации компаний нефтегазового комплекса.

1.1 Сущность и назначение реструктуризации, ее виды.

1.2 Особенности реструктуризации нефтегазовых компаний в

России и зарубежом.

Глава 2 Разработка стратегии реструктуризации нефтегазовых компаний.

2.1 Методика реструктуризации.

2.2 Синергетический эффект при реструктуризации.

2.3 Совершенствование методов оценки нефтегазовых компаний при реструктуризации.

Глава 3 Применение методики реструктуризации и оценка ее эффективности.

3.1 Применение стратегии реструктуризации на примере ООО «ЛУКОЙЛ-Нижневолжскнефть».

3.2 Расчет синергического эффекта реструктуризации.

3.3 Оценка влияния реструктуризации на стоимость ООО

ЛУКОЙЛ-Нижневолжскнефть» после реструктуризации.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Реструктуризация предприятий нефтегазового комплекса»

Актуальность исследования

На современном этапе реализации экономических реформ, как в России, так и в странах СНГ одним из основных препятствий на пути к экономическому росту при достаточно высокой степени либерализации экономики стало отставание процесса структурных преобразований на уровне хозяйствующих субъектов - компаний и отдельных организаций. В первую очередь это связано с невысокой эффективностью управления, уровень которой во многих случаях не отвечает требованиям переходного периода.

Для устранения негативных тенденций, тормозящих развитие экономики, необходимо сконцентрировать внимание на обеспечении эффективного развития организаций различных форм собственности как основного структурообразующего элемента экономической системы.

Реструктуризация предприятия требует применения не отдельных разрозненных методических подходов, а целостной программы. Опыт показывает, что убедительная и согласованная со всеми сторонами программа реструктуризации является предпосылкой для оказания дальнейшей финансовой помощи предприятию со стороны банков, акционеров и других субъектов рынка.

В этой связи назрела необходимость разработки методической основы комплексной программы реструктуризации, а также оценки её экономической эффективности.

Объект исследования - нефтегазодобывающие компании нефтяной и газовой промышленности России.

Предмет исследования - методы структурного преобразования управления и инструментарий комплексной экономической оценки эффективности реструктуризации предприятий нефтегазовой промышленности.

Цель и задачи исследования - разработка методов анализа и оценки эффективности совершенствования процесса управления нефтегазодобывающими компаниями.

Для достижения указанной цели в диссертации поставлены и решены следующие основные задачи:

- выполнен анализ методических основ реструктуризации промышленных предприятий;

- проведено обобщение зарубежного опыта структурных преобразований нефтегазовых компаний;

- рассмотрена классификация факторов эффективности совершенствования процесса управления компанией;

- осуществлен выбор показателей и методов оценки эффективности совершенствования процесса управления;

- исследованы особенности состояния и перспективы развития экономики России;

- разработаны предложения по совершенствованию оценки эффективности реструктуризации нефтегазодобывающих компаний;

- проведена апробация предложенных методов на примере ООО «ЛУКОЙЛ-Нижневолжскнефть»;

Научная новизна и основные результаты исследования заключаются в:

- анализе методических основ реструктуризации промышленных предприятий;

- обобщении международного опыта структурных преобразований нефтегазовых компаний;

- выборе показателей и методов оценки эффективности совершенствования процесса управления;

- конкретных предложениях, направленных на совершенствование процесса управления при проведении реструктуризации ООО «ЛУКОЙЛ-Нижневолжскнефть»;

- обосновании экономических преимуществ реструктуризации ООО «ЛУКОЙЛ-Нижневолжскнефть»;

- прогнозировании дальнейшего развития ООО «ЛУКОЙЛ-Нижневолжскнефть»;

- обобщении опыта реструктуризации нефтегазовых компаний России и других стран и разработке предложений по ее совершенствованию.

Практическая значимость результатов исследования

Предложенные методы используются в практике работы «ООО «ЛУКОЙЛ-Нижневолжскнефть» при разработке программы реструктуризации и для оценки эффективности совершенствования процесса управления компанией.

Полученные результаты имеют теоретическое и прикладное значение и могут быть использованы с целью оценки экономической эффективности реструктуризации предприятий нефтяной и газовой промышленности. Теоретические и методологические основы исследования Теоретической и методологической базой исследования послужили труды российских и зарубежных ученых в области стратегического менеджмента, проектного анализа, управления проектами, планирования производственно-коммерческой деятельности нефтегазодобывающих компаний, международного сотрудничества Андреева А.Ф., Брагинского О.Б., Дунаева В.Ф., Градова А.П., Гужновского Л.П., Злотниковой Л.Г., Зубаревой В.Д., Кузина Б.И., Коротова Э.Ш., Миловидова К.Н., Перчика А.И., Сыромятникова Е.С., Телегиной Е.А., Шапиро В.Д., Федотовой М.А. Л.П.Белых и др.

Апробация результатов исследований. Основные результаты исследования были доложены на научной конференции «Молодежная наука - нефтегазовому комплексу». Март 2004 г., г. Москва.

Публикации. По теме диссертации опубликованы печатные работы (общим объемом пл.).

Структура и объем диссертации

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, включающего 128 наименований. Диссертация представлена на 124 страницах компьютерного текста и содержит 9 таблиц и 37 рисунков.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Иванченко, Сергей Николаевич

Выводы и рекомендации

Исследования, проведенные автором в диссертационной работе, позволили сделать следующие выводы и рекомендации:

1. Структура функционирования отечественных нефтегазовых компаний является не совершенной и имеет ряд недостатков. Конкурентоспособность российских компаний уступает зарубежным нефтегазовым компаниям. Отсутствие крупных сервисных компаний приводит к добычи углеводородов меньше, чем потенциальная добыча.

2. Проведенные исследования выявили следующие недостатки: значительный дисконт в текущей рыночной стоимости ВИНК в отличие от узкоспециализированных компаний; ВИНКи имеют коэффициент Тобина(отношение текущей рыночной стоимости к ее восстановительной стоимости) меньше чем узкоспециализированные компании; большое количество непрофильных активов; отсутствие российских высокоэффективных сервисных компаний и как следствие не высокая нефтеотдача; полностью отсутствует конкуренция; использование внутрикорпоративных цен мешает развитию предприятий; крупные компании уступают по производительности труда мелким узкоспециализированным компаниям, особенно иностранным; низкое качество управления компаниями;

3. Для дальнейшего развития российских нефтегазовых компаний и повышения их конкурентоспособности предложена методика реструктуризации. Перевод добывающих предприятий с трех звеньевой на двух звеньевую структуру(сокращение дублирующего руководящего звена). Выделение в самостоятельные компании сервисных подразделений. Выделение и продажа непрофильных активов. Оптимизация взаимодействия работы подразделений с подрядчиками. Перевод НГДУ и отдельных предприятий с малой добычей в цеха с подчинением образовавшимся региональным центрам. В ходе реструктуризации происходит оптимизация организационной структуры предприятий и цехов, ликвидация ряда отделов и сосредоточение внимания персонала на основном производстве, что ведет к увеличению производительности труда и сокращению затрат на содержание аппарата управления.

4. Предложенная классификация факторов, влияющих на эффективность совершенствования процесса управления компанией, и анализ их влияния на эффективность управления позволяют определить основные направления совершенствования и модернизации системы управления компанией.

5. Предложенная система показателей и методов анализа позволяет получить количественную оценку экономической эффективности совершенствования процесса управления компанией по каждому виду её деятельности.

6. Рассмотрена теория возникновения синергетического эффекта и предложена методика расчета эффективности реструктуризации на базе выявления синергетического эффекта. Выявлены формулы расчета синергетического эффекта в разных случаях взаимодействия бизнес структур между собой.

7. Предложена новая модель расчета стоимости нефтегазовых компаний, имеющая преимущества перед действующими подходами расчета стоимости компаний.

8. Проведенный анализ экономической эффективности совершенствования управления ООО «ЛУКОЙЛ-Нижневолжскнефть» по предложенной методике показал, что после осуществления реструктуризации существенно улучшилась динамика технико-экономических и финансовых показателей и были созданы технические, технологические, кадровые и финансовые предпосылки для её дальнейшего развития.

9. Предложенная система расчета стоимости нефтегазодобывающих компаний улучшает систему прогнозирования стоимости и уменьшает риски при расчете будущих доходов компаний.

10. Предложенная схема реструктуризации по проведенным расчетам увеличивает стоимость нефтегазодобывающего предприятия ООО «ЛУКОЙЛ-Нижневолжскнефть» с 30 025 млн.рублей до 32 708 млн. рублей рассчитанная доходным методом и с 30 878 млн. рублей до 31 353 млн. рублей, рассчитанная с помощью модели ЕВО.

11. Рассчитывать изменение стоимости предприятия при реструктуризации возможно как доходным методом, так и методом ЕВО. Но метод ЕВО имеет несколько преимуществ перед доходным подходом. Во первых он менее подвержен ошибкам прогноза, и отклонения при ошибке будут значительно меньше, чем при расчете доходным методом. Во-вторых имеет непосредственную связь с цифрами бухгалтерского учета. В-третьих модель разносторонняя и возможен расчет для разных случаев, не только для изменения стоимости при реструктуризации. Наконец, высокий потенциал модели в объяснении формирования стоимости бизнеса может быть использован при выработке стратегии развития компании.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Иванченко, Сергей Николаевич, 2006 год

1. Аистова М.Д. «Реструктуризация предприятий: вопросы управления. Стратегии, координация структурных параметров, снижение сопротивления преобразованиям.»,М.: Альпина Паблишер, 2002.

2. Алекперов В.Ф. Формирование условий и обеспечение устойчивого развития вертикально интегрированных нефтяных компаний (на примере ОАО «ЛУКОЙЛ»): Автореф. дис. на соискание доктора экон. наук. М., 1998.

3. Алексеева В. А. Экономические методы управления производственно-ресурсным потенциалом нефтегазового предприятия. М., Из-во «Нефть и газ», 2004 г.

4. Андреев А.Ф. Оценка эффективности и планирование проектных решений в нефтегазовой промышленности. М., Нефть и газ, 1997 г.

5. Андреев А.Ф., Дунаев В.Ф., Зубарева В.Д. и др. Основы проектного анализа в нефтяной и газовой промышленности. М., 1997г.

6. Белоусов В.И., Реструктуризация предприятия: стабилизация и развитие : микроформа., М.: РГБ, 2003

7. Белых Л.П., Федотова М.А «Реструктуризация предприятия»,-М. :ЮНИТИ-ДАНА,2001 .-399с.

8. Беседин А.Л., Реструктуризация предприятия с позиции системного подхода: концептуальные модели, стратегические решения, бизнес-процессы и бизнес-единицы, Тула: Изд-во ТулГУ, 2003

9. Богданов В.Л. Стратегия устойчивого развития нефтегазовой компании в условиях реформирования ТЭК России. СПб.: CI 111 И, 2002. - 190 с.

10. Ю.Валдайцев С.В., Оценка бизнеса, М.: Проспект, 2006

11. Валдайцев СВ. Оценка бизнеса и инноваций. М., «Филинъ», 1997 г.

12. Вишнякова О.Н., Экономика, экология, энергетика: синергизм триединства: Монография, Казань: КГЭУ, 2001

13. Водачек JI.В. Организация: теория, структура, проектирование, изменения. Вып.2., 2000

14. Галин С.В., Совершенствование организационной структуры управления нефтегазовым производством, М. 2004.

15. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. Санкт-Петербург, Изд. дом «Питер», 2003 г.

16. Гохан, Патрик А., Слияния, поглощения и реструктуризация компаний, М.: Альпина Бизнес Букс, 2004

17. П.Гришпун Е.А., Организационно-экономическое обеспечение реструктуризации промышленных предприятий, СПб.: Изд-во С.-Петерб. гос. ун-та экономики и финансов, 2003

18. Грязнова А.Г, Федотова М.А., «Оценка бизнеса», М.:Финансы и статистика, 2006.

19. Грязнова А.Г., Оценка бизнеса, М.: Финансы и статистика, 2005

20. Гужновский Л.П. Экономика разработки нефтяных месторождений.-М.: Недра, 1977.

21. Гужновский Л.П., Казаков С.Е. Планирование добычи нефти и подготовки запасов.- М.: Недра, 1989.- 188 е., ил.

22. Дамодаран А., Инвестиционная оценка, М.: Альпина Бизнес Букс, 2004

23. Данников В.В. «Холдинги в нефтегазовом бизнесе»,-М.:ЭЛВОЙС-М, 2004.

24. Дмитриевский А.Н., Максимов В.М. Перспективы развития нефтяной промышленности России до 2020 года // Нефтяное хозяйство. 2003. № 12.-С. 10-15.

25. Ермилов О.М., Миловидов К.Н., Чугунов Л.С., Ремизов В.В. Стратегия развития нефтегазовых компаний / под ред. Вяхирева Р.И. М.: Наука, 1998.-623 с.

26. Журавлев Е.В., Институциональное моделирование реструктуризации современной российской фирмы : Предприятия : Дис. канд. экон. наук: 08.00.01, Волгоград, 2003.

27. Зубарева В.Д. Финансово-экономический анализ проектных решений в нефтегазовой промышленности. М., Из-во «Нефть и газ», 2003 г.

28. Ишмияров М.Х., Крайнова Э.А. «реструктуризация как экономический механизм повышения эффективности нефтегазового производства», М.: ГУЛ Изд-во «Нефть и газ», 2003.

29. Канделаки T.JI. Некоторые вопросы формирования стратегии развития ТЭК в современных условиях // Нефтяное хозяйство. 2003 № 2. - С. 8 -9.

30. Кемпбелл Э., Стратегический синергизм, М.: Питер, 2004

31. Классон М. Россию заливает нефтью // Мировая энергетика. 2004. № 1.-С. 36-39.

32. Кобринский Н.Е., Майминас Е.З., Смирнов А.Д. Экономическая кибернетика. М.:Экономика, 1982.408с

33. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М., Проспект, 2000 г.

34. Коломыцева JI.A., Управление реструктуризацией промышленного предприятия в современных условиях : Дис. . канд. экон. наук : 08.00.05, Воронеж, 2005.

35. Конопляник А.А. От монополии к конкуренции. Об основных закономерностях развития рынков нефти и газа. // Нефть и капитал. -2002, №3.-С. 16-19.

36. Конторович А.Э. На переломе. Стратегия развития нефтяной промышленности России в первые десятилетия XXI в. / А.Э. Конторович, А.Г. Коржубаев, А.Р. Курчиков // Нефть России. — 2004. -№4.-С. 3 -21;№5.-С. 28-41.

37. Корзун Е.В. Перспективы развития независимых нефтяных компаний России // Академия энергетики. 2004. № 1. - С. 16 - 18.

38. Корзун Е.В. Сектор ННК теряет лучшие компании // Мировая энергетика. 2005. № 7-8.

39. Корзун Е.В. Стратегия устойчивого развития малых и средних нефтегазовых компаний. СПб.: СПГГИ (ТУ). - 2003. - 255 с.

40. Коротов Э.Ш. Антикризисное управление. М., Инфра- М. 2000 г.

41. Кржижановский В.Г. Реструктуризация предприятия. Конспект лекций. -М.: «Издательство ПРИОР», ИВ АКО Аналитик, 1998

42. Криворотов В.В., Управление стоимостью. Оценочные технологии в управлении предприятием, М.: Юнити, 2005

43. Крылов Э.И., Власова В.М., Егорова М.Г., Журавкова И.В. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия. М., Финансы и статистика, 2003 г.

44. Кузнецов, В. М. Реструктуризация предприятия и аутсорсинг, Новосибирск: Арт-Авеню, 2005

45. Левин Б. Потерянный рынок // Нефть России 2005, №11- с. 30-34

46. Львов Д. Совместимы ли интересы государства и нефтяников? // Нефть России.-2004. №7. с. 15-19.

47. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Под ред. проф. Н.П. Любушина. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 471 с.

48. Лютова И.И., Оценка эффективности и управление инвестициями, Москва: Нац. ин-т бизнеса, 2005

49. Мазур И.И., Шапиро В.Д. «Реструктуризация предприятий и компаний», -М.:Экономика,2001.

50. Марченко Г.Н., Оценка экономической конкурентоспособности энергетических предприятий, Казань: Изд. отд. КГЭУ, 2005

51. Мастепанов A.M. Энергетическая стратегия России и перспективы развития нефтегазового комплекса страны // Нефтяное хозяйство. -2004. №5.-С. 20-25.

52. Матыцын А.К. Стратегическое управление нефтяной компанией и направления развития ОАО «НК «Лукойл» // Минеральные ресурсы России. Экономика и управление. 2003 № 5-6. - С. 42-49.

53. Мельник А.Н., Теоретические основы проведения реструктуризации предприятия, Казань: КГЭУ, 2003

54. Милов В. Новая структура российского нефтяного сектора: некоторые итоги. Институт Энергетической Политики, М.: 2004. - 50 с.

55. Митрофанов В.А., Теоретико-методологические основы управления реструктуризацией микроэкономической системы предприятия : Дис. . канд. экон. наук: 08.00.05, Саратов, 2005

56. Неформируемая вертикаль // Нефть и капитал. 2004. № 11. - С. 15 -18.57.0рлов М.С., Управление стратегическими изменениями в процессе реструктуризации предприятия : Дис. . канд. экон. наук : 08.00.05, М., 2005

57. Петрова Н.В. Проблемы стратегического развития российских предприятий в переходной экономике // Экономический вестник УНГТУ / под ред. д.э.н. Родионовой Л.Н. // Сб. трудов УНГТУ, 2001. -с. 86-91.

58. Плакиткин Ю.А. Факторы неоправданного роста // Нефть и капитал. -2005, №5.-С. 19-20.

59. Реструктурирование предприятий в условиях кризисных ситуаций. Roland Berger & Partner GmbH-International Management Consultants. M., 1998.

60. Рудык Н.Б. Конгломеративные слияния и поглощения // М.:Дело, 2005.-224с.

61. Садченкова Ю.П., Оценка бизнеса для менеджеров, М., 2005

62. Самсонов B.C., Вяткин М.А. Экономика предприятий энергетического комплекса. -М.: Высшая школа, 2003.-416 с.

63. Чагин М.Ю., Организационно-экономические основы процесса системной реструктуризации предприятия, М.: РОХОС, 2004

64. Чепемных О.С., Стратегический корпоративный реинжиниринг, М.: Финансы и статистика, 2005.

65. Шафраник Ю.К. Нефтегазовый комплекс России: проблемы современного этапа развития и пути их решения: материалы Четвертой Всероссийской Недели Нефти и Газа. -М. 2004.

66. Энергетическая стратегия России на период до 2020 года. // Прил. к журн. "Энергетическая политика". М.: ГУ ИЭС Минэнерго России, 2003.-136 с.

67. Adelman М. Modeling world oil supply // Energy J. 1993. № 14. P. 1-32.

68. Aghion P., Howitt P. Endogenous Growth Theory.- Cambridge, Mass.: MIT Press, 1998.

69. Armington P.S. A Theory of Demand for Products Distinguished by Place of Production// International Monetary Fund Staff Papers 16.-1969.- P. 159176.

70. Arrow K. J., Debreu J. Existence of an equilibrium of the competitive economy//Econometrica 1954-№22-P. 265-290.

71. Arrow K.J., Chenery H.B., Minhas B.S., Solow R.M. Capital-Labour Substitution and Economic Efficiency// Review of Economics and Statistics.- 1961.-vol.43(3).- P. 225-250.

72. Arrow K.J., Hahn F.H. General Competitive Analysis- San-Francisco: Holden-Day, 1971.

73. Bassanini A., Scarpetta S. Does human capital matter for growth in OECD countries? Evidence from pooled mean-group estimates// OECD Economics Department Working Papers 2001.- № 282 - 30 p.

74. BP Statistical Review of World Energy.- 2004.

75. Change in the vertical integration in the Russian oil industry and management strategies of vertically-integrated oil companies // The Institute of Energy Economic. Japan, 2004. - 13 p.

76. Семичастнов М.А., Реструктуризация промышленного предприятия в современных экономических условиях России : Автореф. дис. . канд. экон. наук : 08.00.05 Моск. гос. акад. приборостроения и информатики, М., 2004

77. Стратегия развития газовой промышленности России /Цод общ. ред. Р.И. Вяхирева, А.А. Макарова. -М.: Энергоатомиздат, 1997.-344 с.

78. Субботин В. Оценка налоговой нагрузки в нефтедобыче в условиях ценового паритета между внутренним и внешним рынком // Экономика и математические методы. 2005, № 3.

79. Суворов Н.В., Емельянов С.С. Макроэкономический анализ технологических и структурных изменений в отечественной экономике // Проблемы прогнозирования -1999-№ 5.

80. Суворов Н.В., Суворов А.В., Борисов В.Н. Экономический рост, межотраслевые пропорции и приоритеты развития реального сектора в среднесрочной перспективе// Проблемы прогнозирования 2002- №4.

81. Телегина Е.А. Международный бизнес нефтегазовой корпорации: асректы развития. М.: ГАНГ им. И.М. Губкина, 1997. - 96 с.

82. Телегина Е.А., Румянцева М.А., Покровский С.В. Международный транзит энергоносителей в системе энергетической безопасности государства: принципы организации и регулирования/ Под ред. С.М. Богданчикова М.: Энергоатомиздат, 2001. - 288 е., ил.

83. Томин О. А., Социально-производственная реструктуризация предприятия : На примере нефтегазодобывающей промышленности : Дис. канд. экон. наук: 08.00.05 , Омск, 2004

84. Тутушкин А., Левинский Р. Расти больше некуда // Ведомости. 2005. № 5 (1286). - С. Б2.

85. Федорова А.Р. Малое предприятие как ключевая составляющая современной экономической системы // Экономический вестник УГНТУ / под ред. д.э.н. Родионовой Л.Н. // Сб. трудов УГНТУ, 2001. -С. 111-117.

86. Cremer J. Models of the oil market / J.Cremer, D.Salehi-Isfahani. -Chur etc.: Harwood acad., 1991. 106 p.

87. Cuneo P., Mairesse J. Productivity and R&D at the Firm Level in French Manufacturing. // Ed. Griliches Z., R&D, Patents, and Productivity.-Chicago: University of Chicago Press, 1984.

88. Deffeyes K.S. Hubbert's Peak : The Impending World Oil Shortage 2003.

89. Defourny J., Thorbecke E. Structural Path Analysis and Multiplier Decomposition within a social Accounting Matrix// Economic Journal.-1984.-Vol. 94, P. 111-136.

90. Dimaranan B.V., McDougall R.A., Hertel T.W. GTAP 6 Data Package. Documentation. Chapter 20.- Behavioral Parameters 2002.

91. Dixon P.B., Parmenter B.R., Sutton J., Vincent D.P. ORANI: A Multisectoral Model of the Australian Economy- Amsterdam: North-Holland, 1982.

92. Gilson, Creating Value Through Corporate Restructuring., Harvard Business School. 1993

93. Gorst I. The energy dimensions in Russian global strategy. The James A. Baker III Institute for Public Policy of Rice University, 2004. - 23 p.

94. Griliches Z. R&D and the Productivity Slowdown.// American Economic Review.- 1980,- Vol. 70.-P. 343-348.

95. Griliches Z. Returns to Research and Development Expenditures in the Private Sector.// In J.Kendrick and B.Vaccara, eds., New Developments in Productivity Measurement and Analysis- Chicago: University of Chicago Press, 1980.

96. Griliches Z., Mairesse J. Productivity and R&D at the Firm Level. // In Griliches Z. ed., R&D, Patents, and Productivity Chicago: University of Chicago Press 1984.

97. Griliches Z., Mairesse J. R&D and Productivity Growth: Comparing Japanese and U.S. Manufacturing Firms // In Charles Hulten, ed.,

98. Productivity Growth in Japan and the United States- Chicago: University of Chicago Press, 1990.

99. Griliches Z., Mairesse J. Comparing Productivity Growth: An Exploration of French and U.S. Industrial and Firm Data. // European Economic Review. 1983- vol. 21,-P. 89-119.

100. Hall В., Mairesse J. Exploring the Relationship Between R&D and Productivity in French Manufacturing Firms // Journal of Econometrics.-1995.-vol. 65.-№ 1 (January).- P. 263-293.

101. Hertel T.W. Global Trade Analysis: Modeling and Applications. New York: Cambridge University Press. 1997.

102. Human Development Report 2004.- United Nations Development Programme, 2004- 285 p.

103. Jaffe A. Technological Opportunity and Spillovers of R&D: Evidence from Firms' Patents, Profits, and Market Value // American Economic Review. 1986-vol. 76-№ 5 (December).-P. 984-1001.

104. Johanson L. A multi-sectoral Study of Economic Growth.-Amsterdam: North-Holland, 1960.

105. Jaffe A. Technological Opportunity and Spillovers of R&D: Evidence from Firms' Patents, Profits, and Market Value // American Economic Review.- 1986.-vol. 76-№5 (December).-P. 984-1001.

106. Klare M.T. Blood and Oil: The Dangers and Consequences of America's Growing Dependency on Imported Petroleum (The American Empire Project).- 2004.

107. Mansfield E. Industrial R&D in Japan and the United States: A Comparative Study// American Economic Review- 1988 vol. 78.- №. 2 (May).-P. 223-228.

108. Mathiesen L. Computation of Economic Equilibrium by a Sequence of Linear Complementarily Problems// Mathematical Programming Study.-1985.-Vol.23.-P.144-162.

109. McDougall R. Russian Energy Taxes for GTAP 5.3// CGTA Research Memorandum 2003.

110. Minasian J. Research and Development, Production Functions, and Rates of Return // American Economic Review. 1969- vol. 59 - № 2 (May).-P. 80-85.

111. Ismagilov R.F. Strategic problems of the petroleum industry of Bashkortostan // Electronic scientific journal "Oil and gas business journal", 2001.-8 p.

112. Locatelli C. The russian oil industry restructuration: Towards the emergence of western type enterprises? Institut d'Economie et de Politique de l'Energie, Grenoble. -1998. - 26 p.

113. McPherson C.P. Policy reform in Russia's oil sector // Finance and Development. Washington, 1996, June. - P. 6 - 9.

114. Quayat D. The Russian oil sector and the global oil Economy: a prospectus // International Affair Review. Washington, 2003. № 2 - P. 99 -118.

115. Pyatt G. Round J.I. Accounting and Fixed Price Multipliers in a SAM Framework// Economic Journal.-1979-Vol. 89.-P. 850-873.

116. R&D and Productivity Growth.- The Congress of the United States, Congressional Budget Office, 2005.-41 p.

117. Round J.I. Social Accounting Matrices and SAM-based Multiplier Analysis// Chapter 14 of the Toolkit for Evaluating the Poverty and Distributional Impact of Economic Policies.- Washington: World Bank, 2003.

118. Schankerman M. The Effects of Double-Counting and Expensing on the Measured Returns to R&D. // Review of Economics and Statistics.

119. Russia Energy Survey 2002. International Energy Agency, Paris -2002.-281 p.

120. Russia. Country analysis brief // Energy Information Administration. -Washington, 2004. -15 p.

121. Subbotin V. Tax reform in oil sector of Russia a positive assessment // Collected papers of the Vth annual conference at High School of Economic. - London, 2004. - 15 p.

122. Transfer pricing Guidelines for multinational enterprises and tax administrations // OECD Organization for Economic Co-operation and Development, 2001, vol. 12001, № 76 5,263 p.

123. Trench C.J. Oil market basics // Energy Information Administration, -Washington, 2002.

124. Transfer pricing Guidelines for multinational enterprises and tax administrations // OECD Organization for Economic Co-operation and Development, 2001, vol. 12001, № 76 5,263 p.

125. Trench C.J. Oil market basics // Energy Information Administration, -Washington, 2002.

126. Wang J., Tsai K. Productivity Growth and R&D Expenditure in Taiwan's Manufacturing Firms// Working Paper no. 9724 Cambridge, Mass.: National Bureau of Economic Research, 2003.

127. World Energy Outlook 2004.- IEA: Paris, 2004.