Рынок инвестиций в развитии экономической системы тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.01, кандидат экономических наук Фам Тхи Лан Ань

• Фам Тхи Лан Ань
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Фам Тхи Лан Ань

Введение.

Глава 1. Теоретические и методологические основы инвестиций и инвестиционного рынка.

§1.1. Социально-экономическая сущность инвестиций как экономической категории.

§ 1.2. Макроэкономические факторы инвестиционной деятельности экономических субъектов.

§1.3. Финансовые источники инвестиционного потенциала экономики

России.

Глава 2. Инвестиционный рынок как субъект инвестиционной функции экономической системы.

§2.1. Становление и формирование рынка инвестиции.

§2.2. Проблемы привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику.

§2.3. Стимулирование инновационной направленности инвестиционной активности.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Рынок инвестиций в развитии экономической системы»

Актуальность темы исследования. Необходимость теоретического исследования рынка инвестиций должна рассматриваться как совокупность практических действий субъектов инвестиционной деятельности в экономике и социальной сфере по поводу привлечения инвестиционных ресурсов или получения дополнительной прибыли на вложенный капитал.

В течение ряда лет в России происходила смена принципов управления и регулирования хозяйственных процессов, которые составляют институциональную среду: разрушались прежние и постепенно возникали новые институты, которые не всегда были эффективными. В результате институциональная среда сформировалась не полностью и не в той форме, которая может способствовать получению максимальных выгод и реализации интересов участников экономической деятельности.

В целях коренной реконструкции и модернизации экономики требуются диверсификация имеющихся источников и активное их привлечение в инвестиционный процесс.

Активизация государственной инвестиционной политики является ключевым условием перехода отечественной экономики к устойчивому росту. Важнейшими направлениями государственной инвестиционной политики выступают усиление государственной поддержки приоритетных направлений экономического развития, создание институционально-правовой и экономической среды, стимулирующей инвестиции в реальный сектор экономики. Как отмечается в ежегодном послании Президента России В.В.Путина, государственные инвестиции необходимы, но они не единственное средство достижения цели, важен не столько их объем, сколько умение правильно выбирать приоритеты.

В связи с этим значительную актуальность в современных условиях приобретает исследование рынка инвестиций, его основных источников и факторов инвестиционной деятельности.

Степень научной разработанности проблемы.

Исследование рынка инвестиций и его воздействия на развитие экономической системы является одной из значимых макроэкономических проблем в экономической теории.

В экономической науке вопросы, касающиеся проблемы инвестиций и инвестиционного рынка, получили достаточно широкое освещение. Теоретические основы были заложены в научных исследованиях Дж.М.Кейнса, Дж.Кларка, К.Маркса, А.Маршалла, Д.Рикардо, П.Самуэльсон, А.Смита.

К исследованиям проблем активизации инвестиционной деятельности и эффективного использования ресурсов обращены труды отечественных ученых-экономистов: С.Ю.Глазьева, Е.Т.Гайдара, Л.И.Абалкина, А.А.Афанасьева, П.Г.Бунича, Н.П.Кузнецовой, Е.Ясина, В.В.Иванова. Вышеперечисленные авторы занимались также проблематикой, связанной с совершенствованием государственного регулирования экономики России.

Проблемам инвестиций в финансовые активы и экономику уделили внимание в своих трудах П.Самуэльсон, С.Фишер, К.Викселль, Дж.Долан, Г.Мэнкью, Ф.Найт,, Дж.Хикс и др.

Анализу инвестиций и проблемам эффективного управления инвестициями посвятили свои научные труды отечественные и зарубежные авторы: Н.Л.Маренков, В.В.Бочаров, П.И.Вахрин, В.С.Бард, В. В. Ковалев, И.Т.Балабанов, К. Р.Франк и С. Б.Кейх, Н.А.Бланк, Р.Брейли, Ю.Ф.Бригхем, Б.Коласс, С.Майерс и др.

В то же время проблемы исследования рынка инвестиций в развитии экономической системы нуждаются в дальнейшей теоретической разработке. Так, в существующих научных источниках недостаточно отражены возможности привлечения и эффективного использования инвестиций для социально-экономического роста. Неразработанными остаются вопросы структуры инвестиционного рынка, методологические основы и инструменты инвестиционной политики, функциональное назначение внутренних и внешних (иностранных) инвестиций, их взаимосвязи и взаимозависимости. Требуется дальнейший анализ причин, препятствующих повышению инвестиционной активности в российской экономике.

Недостаточная разработанность указанных проблем и, в то же время, теоретическая и практическая значимость их решения определили выбор темы исследования, цели и задач работы.

Цель и задачи исследования.

Цель диссертационного исследования состоит в комплексном изучении рынка инвестиций как макроэкономического фактора экономического развития современного российского общества.

Для достижения цели в работе поставлены и решены следующие задачи:

- раскрыть экономическое содержание категории инвестиций как формы реализации инвестиционных отношений;

- исследовать экономическую сущность инвестиционной деятельности, факторы и источники ее финансирования;

- выявить причины, препятствующие повышению инвестиционной и инновационной активности;

- раскрыть структуру источников инвестиций и определить возможности их использования в реальном секторе; отразить роль иностранных инвестиций и венчурного капитала в развитии экономики России.

Объектом исследования является становление и формирование рынка инвестиций в экономической системе.

Предметом исследования является совокупность инвестиционных отношений и их роль в развитии рынка инвестиций.

Теоретической основой диссертационной работы послужили научные труды отечественных и зарубежных исследователей-экономистов, федеральные и региональные законы и другие нормативные акты, регламентирующие инвестиционную деятельность в РФ и РТ.

Методами исследования являются исторический и системный подход к предмету исследования, анализ и синтез систем, а также методы научной абстракции и другие методы научного познания.

Информационную базу исследования составили законодательные акты, регламентирующие инвестиционную деятельность, законы РФ и РТ, постановления правительства РФ и РТ, официальные данные Федеральной службы государственной статистики России, территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Республике Татарстан, материалы министерства торговли и внешнеэкономического сотрудничества РТ, материалы научно-практических конференций.

Научная новизна диссертации состоит в следующем:

- определена сущность инвестиций как экономической категории, выражающей социально-экономические отношения по поводу создания условий и возможностей получения прибыли и потенциального эффекта их многообразия использования для удовлетворения возрастающих общественных потребностей; эффект от использования инвестиций как особого товара выражается в повышении производительности труда и управления, в улучшении качества и уровня жизни, экономии различных видов ресурсов;

- выявлено, что рыночная экономика создает благоприятные экономические условия для взаимосвязи и взаимозависимости между развитием инвестиций и появлением, углублением конкуренции;

- обоснована необходимость функциональной связи и соблюдения пропорциональности между инвестициями и инновационной деятельностью, проявляющейся в фазах спада и подъема экономической конъюнктуры, в целях достижения максимума экономического эффекта для всех экономических субъектов. Доказано, что взаимодействие государства, научных учреждений, промышленных предприятий и финансовых организаций ускоряет внедрение результатов научных исследований в производство;

- аргументирована целесообразность развития различных форм кооперации хозяйствующих субъектов (венчурно-финансовых, лизинговых, субподрядных), рационально сочетающих преимущества различных видов инвестиций, размеров предприятий и форм собственности в осуществлении инновационной деятельности. Содержанием этих форм является интеграция (переплетение производственных, инновационных, финансовых, научных и иных функциональных областей). Роль государства должна заключаться в создании условий для кооперационного сотрудничества и слияния капиталов, результатом которых становится создание конкурентоспособной на мировом рынке продукции;

- выявлены противоречия инвестиционного рынка (его неразвитость, преобладание оттока капитала над притоком, нецелесообразное использование инвестиций как иностранных, так отечественных, в том числе сбережения населения и т. д.), возникающие и развивающиеся в процессе привлечения и использования инвестиционных источников, приводящие, в свою очередь, к возникновению противоречий между интересами России и иностранных инвесторов;

- определены макроэкономические факторы, воздействующие на инвестиционную деятельность экономических субъектов; проведен сопоставительный анализ специфики иностранных инвестиций в России и мирового опыта, на основании чего предложены меры по совершенствованию механизма привлечения и регулирования иностранных инвестиций в экономику России.

- определены факторы, ослабляющие инновационную составляющую инвестиционного процесса (высокая степень физического и морального износа оборудования, нехватка инвестиций для инновационной деятельности, низкое инновационное качество инвестиций в развитие национальных конкурентных преимуществ).

Теоретическая и практическая значимость работы состоит в том, что основные научные положения и выводы, сделанные автором, могут использоваться в качестве теоретико-методологической базы для дальнейших исследований инвестиционной основы социально-экономического развития.

Теоретические выводы, содержащиеся в работе, могут быть использованы для комплексных разработок в области изучения вопросов инвестиционных отношений, использования и привлечения отечественных и иностранных инвестиций в экономику, совершенствования государственного регулирования инвестиционных процессов.

Основные положения и выводы диссертационного исследования могут быть применены в учебном процессе в преподавании курсов «Экономическая теория», «Экономическая оценка инвестиций», «Организация предпринимательской деятельности», «Мировая экономика».

Заключение диссертации по теме «Экономическая теория», Фам Тхи Лан Ань

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Весь процесс развития общественного производства и, особенно, его индустриализация, являющаяся результатом научно-технического прогресса, обусловили появление категории инвестиций и пристальное к ней внимание. С одной стороны, инвестиции являются необходимой составляющей НТП, с другой стороны способствуют развитию производства. При этом по мере ускорения НТП в экономической деятельности все больше ощущается влияние инвестиций.

В современной экономике роль инвестиций значительно возрастает. Это вызвано тем, что инвестиции обеспечивают снижение себестоимости, цен, рост прибыли, создание новых потребностей, приток денег, повышают имидж производителя новых продуктов, ведут к открытию и захвату новых рынков, в том числе внешних. В связи с этим необходим глубокий анализ экономических отношений, возникающих в процессе осуществления инвестиционной деятельности, и функций инвестиций в хозяйственном механизме.

Вследствие того, что экономические отношения осуществляются и по поводу инвестиций, то последние следует определять как категорию экономической теории.

Анализ инвестиций как экономической теории необходим для теоретического обоснования модели экономического механизма инвестиционной сферы, адекватного условиям современной российской экономики. Такой механизм должен создавать условия для разрешения этих противоречий в процессе инвестиционной деятельности. Анализ мотивов и факторов, определяющих формирование инвестиционных отношений, позволит выявить отличительные экономические характеристики этих отношений и их влияние на экономическую систему. Причем, игнорирование специфических особенностей инвестиционных отношений при анализе экономических отношений в целом может привести к искажению сути последних, так как современная экономика должна развиваться с помощью инвестиций

Мировой опыт показывает, что устойчивое развитие производства в долгосрочном периоде зависит не столько от ресурсных возможностей, сколько от инвестиционного характера предпринимательства в конкретной сфере. С одной стороны, вовлекаемые в производство ресурсы меняют свое качество и производительность в результате инвестиций в предпринимательскую деятельность, что позволяет повысить уровень хозяйствования.

С другой стороны, предпринимательская деятельность сама по себе является инициативной деятельностью, заключающейся в постоянном стремлении к поиску нового, будь то производство новых товаров или освоение новых рынков, поиск новых возможностей извлечения выгоды.

О собственно инвестиционной деятельности хозяйствующего субъекта можно вести речь, когда она имеет целенаправленный, осознанный характер.

Экономически инвестиции воздействуют на производство через продукт, его потребительную стоимость и стоимость как на микро-, так и на макроуровне. Хозяйствующий субъект способен воспринимать действие экономических законов только через превращение экономической формы. Стоимость и полезность могут восприниматься только через конкурентный обмен товаров, через цены. Конкурентные преимущества предпринимателя проявляются в процессе взаимодействия с другими хозяйствующими субъектами за признание лучшей потребительной стоимости своего товара в сочетании с более низкой ценой. Добиться удешевления товаров можно лишь за счет снижения издержек производства, в том числе используя инвестиции. Рано или поздно предпринимателю приходится обращать внимание на возможности инвестиций для получения конкурентных преимуществ. В экономическом смысле действительным источником развития производства как раз и является конкуренция между предпринимателями.

Исходя из функций инвестиций в хозяйственном механизме и их значительной роли в развитии социально-экономической системы, а также учитывая то, что основным субъектом инвестиционной функции в рыночной экономике является предприниматель-новатор, инвестиционное предпринимательство можно причислить к факторам воспроизводства экономической системы.

Современный рыночный механизм предполагает постоянное появление новых товаров как собственной необходимой качественной характеристики современного рынка. Поэтому инвестиционными должны быть объекты всех видов рынка, например, рынков товаров и услуг, или рынков факторов производства. Мы допускаем, что все виды рынков можно условно разделить на рынок традиционных товаров или услуг, то есть тех, которые знакомы и приняты потребителем, и рынок новых товаров или услуг-новшеств.

Основная масса инвестиций реализуется в рыночной экономике предпринимательскими структурами как средство решения производственных и коммерческих задач, как важнейший фактор обеспечения стабильности их функционирования, экономического роста и конкурентоспособности. Поэтому конкуренция между производителями в области спроса неизбежно толкает их в сторону новых товаров - их производству, продаже, заимствованию и использованию.

Анализ мотивов экономического поведения субъектов рынков инвестиций, особенностей ценообразования на этих рынках, конъюнктурообразующих факторов спроса и предложения инвестиций позволяет сделать вывод о наличии специфики в функционировании названных рынков. Изучение составляющих этой специфики является необходимым условием и для эффективного функционирования предпринимательских структур в инвестиционной сфере, и для выработки разумной государственной стратегии, содействующей реализации инвестиционного потенциала экономики.

Анализ факторов, влияющих на результативность инновационно-инвестиционной деятельности в российской экономике, позволяет сделать выводы относительно перспектив развития иновационно-инвестиционных отношений. С одной стороны, совершенно очевидно, что экономическое отставание России от большинства стран объясняется рядом причин, немаловажной среди которых является низкий иновационо-инвестиционный потенциал страны, с другой стороны, преодолеть такое отставание, вывести экономику России на более высокий качественный этап инновационно-инвестиционного пути развития возможного лишь при активной интеграции усилий всех субъектов инновационного процесса и значительной роли государства.

Все промышленно развитые страны решали проблему возрождения своей экономики и ныне развивают ее прежде всего с использованием ресурсоэкономных комплексных форм сотрудничества крупных, средних и малых национальных фирм, в том числе с иностранными партнерами. Это, прежде всего, развитие научно-производственной кооперации между отечественными предприятиями, а также с иностранными фирмами на договорной основе без объединения собственности или с ее объединением в формах корпоративных союзов и транснациональных компаний. Такая кооперация охватывает всю инвестиционную вертикаль: наука - техника -производство - сбыт - послепродажный сервис и другие услуги - совместные инвестиции - переход на новый виток научно-производственного сотрудничества, что создает условия для непрерывности инвестиционной функции.

Мотивация компаний и отраслей к кооперации определяется в основном конкуренцией и нежеланием уступить друг другу в базовых знаниях. Кроме того, появляется возможность разделить расходы и уменьшить риски для борьбы с конкурентами на внешних рынках.

В российской экономике также имеются большие возможности для кооперационного сотрудничества. Благодаря отраслевым и территориальным связям существует возможность совершенствования инвестиционной сферы с помощью использования разнообразных форм поддержки партнеров по инвестиционному процессу, распределения государственного заказа так, чтобы фирмы, имеющие его излишек, передавали бы его менее загруженным. Кооперационное сотрудничество позволяет соединить преимущества малого и крупного бизнеса.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Фам Тхи Лан Ань, 2007 год

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации ( Часть первая ) от 30.11.1994. № 51 ФЗ (Принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (Ред. от 12.08.1966).

2. Гражданский Кодекс Российской Федерации ( Часть вторая) от 26.01.1996. № 14 ФЗ (Принят ГД ФС 22.12.1995) (Ред. от 24.10.1997).

3. Федеральный закон от 22.04.1996. № 39 ФЗ (Ред.от 26.11.1998) «О рынке ценных бумаг» (принят ГД ФС РФ 20.03.1996).

4. Федеральный закон от 26.12.1995. № 208 ФЗ (Ред.от 13.06.1996) «Об акционерных обществах» (принят ГД ФС РФ 24.11.1995).

5. Федеральный закон от 05.03.1999. п.46 ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» (принят ГД ФС РФ 12.02.1999).

6. Федеральный закон от 16.07.1998. № 102 ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» (принят ГД ФС РФ 24.06.1997).

7. Федеральный закон от 21.07.1997. № 123 ФЗ «О приватизации государственного имущества и об основах приватизации муниципального имущества в Российской Федерации» (принят ГД ФС РФ 24.06.1997).

8. Федеральный закон от 03.12.1999. № 4763 11 ГД «О кредитных потребительских кооперативах граждан».

9. Федеральный закон от 9 июля 1999. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».

10. Закон РТ от 19 июля 1994 г. № 2180-ХП «Об иностранных инвестициях в Республике Татарстан» (с изм. от 27 июня 2001 г., от 23 сентября 2003г.)

11. Закон РТ от 25 ноября 1998 г. № 1872 «Об инвестиционной деятельности в Республике Татарстан» (с изм. и доп. от 24 июня 2003г.).

12. Закон РТ от 04.12.2004 г. № 60 « О бюджете Республики Татарстан на 2005 год» (с изм. от 23.12.2004 г.).

13. Постановление Кабинета Министров РТ от 16 октября 1997 г. № 780 « О дополнительных мерах по повышению инвестиционной привлекательности ведущих предприятий Республики Татарстан».

14. Монографии и научные работы

15. Абалкин Л.И. Еще раз о бегстве капитала из России Деньги и кредит, №2, 2000.

16. Абалкин Л.И. Логика экономического роста. М.: Институт экономики РАН. 2002.

17. Адам Смит и современная политическая экономия / Под ред. Н.А.Цаголова. М., ЮНИТИ, 1979.

18. Аликаева М. В. Источники финансирования инвестиционного процесса Финансы, № 5, 2003.

19. Андреева Т.В. Развитие инновационной деятельности в современной экономической системе: Дис. . канд.экон.наук. Казань. 2005.

20. Андрианов В. Д. Россия: экономический и инвестиционный потенциал.-М.: Экономика, 1999.

21. Аникин A.B. История финансовых потрясений. От Джона Jlo до Сергея Кириенко. -М.: Олимп-Бизнес, 2000.

22. Аникин A.B. Люди науки: встречи с выдающимися экономистами. -М.: Изд-во «Дело и сервис», 1995.

23. Анискин Ю.П., Привалов В.В., Попов А.Н., Бударов А.Ю. Управление инвестиционной активностью. М: Омега - Л, 2002.

24. Архангельский В.Н., Горланов Г.В., Гуртов В.К. Рыночное хозяйство и риски. СПб.: Наука, 2000.

25. Афонин А.Г. Управление прединвестиционными исследованиями бизнес-проектов (по материалам РФ и РТ): Автореф . канд.экон.наук. Казань, 2005.

26. Багацкий Е. Государственный сектор в системе макроэкономического регулирования «Проблемы теории и практики управления», № 1,2001.

27. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Издательство РАГС, 1998.

28. Бард B.C. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. М.: Финансы и статистика, 2002.

29. Бартенев С.А. История экономических учений в вопросах и ответах. -М.: Наука, 1998.

30. Бартенев С.А. Экономические теории и школы. М.: Бек, 1996.

31. Бахтиева Д.Э. Сбережения населения в современной Российской экономике ( вопросы теории, методологии и анализа ). Дис. . канд. экон.наук. Казань, 2003.

32. Бейли Дж., Александер Г, Шарп У. Инвестиции. М.: Инфра-М, 1998.

33. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. М.: Инфра-М, 2002.

34. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев, 1995.

35. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. Киев: Эльга, 2004.

36. Бланк И.А. Управление формированием капитала. Киев: Эльга, 2000.

37. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. СПб.: Питер, 2000.

38. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. -М.: Финансы и статистика. 2001.

39. Бочаров В.В.Корпоративные финансы. СПб.: Питер, 2001.

40. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М.: Олимп-бизнес, 2004.

41. Бригхэм Ю.Ф. Энциклопедия финансового менеджмента. М.: Экономика 1998.

42. Бузгалин A.B. Переходная экономика. -М.: «Таурус», 1994.

43. Булатов А. С. Экономика: Учебник. М.: Юристь, 2002.

44. Булатов А. Россия в мировом инвестиционном процессе. Вопросы экономики, № 1, 2004.

45. Булатов В.В. Фондовый рынок в структурной перестройке экономики.-М.: Наука, 2002.

46. Булатов. А. Капиталообразование в России Вопрос экономики, № 3, 2001.

47. Бурлов Д. Правовое регулирование иностранных инвестиций: мировой опыт « Инвестиции в России», № 8,2002.

48. Быльцов С. Настольная книга российского инвестора. СПб.: Бизнес-пресса, 2000.

49. Ван Хорн Д., Вахович Дж. Основы финансового менеджмента / пер.с англ. М.: Юрайт, 2001.

50. Венчурное финансирование: теория и практика. Под ред. Н.М.Фонштейна и А.М.Балабана. М.: - АНХ, 1998.

51. Вознесенская H.H. Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт. -М.: Инфра-М,2002.

52. Газизов Д.К. Сберегательное поведение населения России. Дисс. . канд.экон.наук. Казань, 2005.

53. Гайдар Е. и др. Российская экономика в 2003 году. Тенденции и перспективы. (Выпуск 25) М.: ИЭПП, 2004.

54. Гайдар Е.Т. Государство и эволюция. -М.: Евразия, 1995.

55. Гайдар Е.Т., Шаталин С.С. Экономическая реформа: причины, направления, проблемы. -М.: Экономика, 1989.

56. Галочкин И. Мотивы экономического поведения. Вопросы экономики, № 6, 2004.

57. Глазьев С. Пути преодоления инвестиционного кризиса. Воспросы экономики, № 11,2000.

58. Глазьев С.Ю. Экономика и политика: эпизоды борьбы. М.: Вузовская книга, 1994.

59. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. М.: Дело и Сервис, 2002.

60. Григорьев JI. и Косарев А. Масштабы и характер бегства капитала -Инвестиции в России, №7,2000.

61. Гуртов В.К. Инвестиционные ресурсы. М.: Экзамен, 2002.

62. Гуртов В.К. Сбережения населения инвестиционный ресурс России. -М.: РАГС, 2000.

63. Доклад о мировых инвестициях. 2003. Политика в области ПИИ в целях развития: национальных и международных перспектив./ Пер. с англ.- М.: Весь Мир, 2004.

64. Доланд Э.Дж., Лидсей Д. Рынок: Макроэкономическая модель: Пер. с англ. В.Лукашевича и др. / Под общей редакцией В.Лукашевича.-Л.: Два-Три, 1991.

65. Доронина Н.Г. Комментарии к Закону об иностранных инвестициях. -М.: Юстицинформ», 2000.

66. Елизаветин М. Опыт привлечения прямых иностранных инвестиций в Китай: уроки для России Инвестиции в России, № 11, 2003.

67. Елизаветин М. Отраслевая структура иностранных инвестиций в России и опыт стран с развивающимися рынками Инвестиции в России, № 1, 2004.

68. Ендовицкий Д.А и Панина И. В. Лизинг в российской федерации: состояние и тенденции развития Финансы, № 11, 2004.

69. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности. -М.: Финансы и статистика, 2001.

70. Иванов Г.И. Инвестиционный менеджмент. Ростов: Феникс, 2001.

71. Игонина Л. Л. Инвестиции. М.: Юрист, 2000.

72. Иохин В .Я. Экономическая теория. М.: Юрист, 2000.

73. Караваев В. Государственное регулирование иностранных инвестиций: российские реалии и мировой опыт «Проблема теории и практика управления», № 2, 2002.

74. Карпиков Е.И., Федоров A.A. Основные постулаты классической теории портфельных инвестиций. М: Высшая школа, 1999.

75. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег // Классика экономической мысли// Сочинения. М.: Изд-во ЭКСМО-Пресс, 2000.

76. Кенэ Ф. «Избранные экономические произведения». М., Соцэкгиз, 1960.

77. Кириллова Е.А. Инвестиционная составляющая воспроизводственного процесса в переходной экономике. Дис. .канд.экон.наук. Казань, 2004.

78. Кирцнер И. Конкуренция и предпринимательство. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

79. Кларк Дж.Б. Распределение богатства. Пер.с англ. Страшунского Д., Бесчинского А. М.: Гардарики, 2000.

80. Клейнер Г.Р., Качалов В.Г., Сушко Е. Экономическое состояние и институциональное окружение российских промышленных предприятий: эмпирический анализ взаимосвязей. Вопросы экономики. № 9, 2005.

81. Клисенко Д. В. Проблемы развития лизинга в РФ Финансы. № 1, 2004.

82. Книга инвестиционной мудрости (The Book of Investing Wisdom). Под ред. Питера Красса. М.: Аналитика, 2002.

83. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. М.: Вузовская книга, 1996.

84. Коркин В.М. Ссудный рынок России. М.: Экзамен, 2001.

85. Коссов В. Проблемы повышения инвестиционной активности в российской экономике Проблемы теории и практики управления. № 5, 2001.

86. Костюк В.Н. История экономических учений. М.: Центр, 2001.

87. Крашениннов В.М. и др. Инвестиционный потенциал национальной экономики. М. Экономика, 2000.

88. Крутик А.Б., Горенбургов М.А., Горенбургов Ю.М. Экономика недвижимости. СПб.: Лань, 2001.

89. Кузнецова Н.П. Экономический рост: история и современность. М.: Дело и Сервис, 2001.

90. Курьеров В.Г. Иностранные инвестиции в России в 2003 г.- ЭКО. № 2, 2004.

91. Курьеров В.Г. Макроэкономическая политика в России в 2002 г. и прогноз ЭКО. №7, 2002.

92. JI. Барон и Т. Захарова. Диспропорции в развитии банковского и нефинансового секторов экономики России Вопросы экономики, №2, 2003.

93. Либман А. Экономическая интеграция на постсоветском пространстве: институциональный аспект. Вопросы экономики, № 3, 2005.

94. Литвинцева Г.П. Парадокс российской экономики: избыток денег и кризис инвестиций ЭКО, № 5,2002.

95. Ложникова A.B. Инвестиционные механизмы в реальной экономике. -М.: МЗ-Пресс, 2001.

96. Лунгани П. и Мауро П. Отток капитала из России Инвестиции в России. №7, 2000.

97. Львов Д. С. и др. Путь в XXI век: Стратегические проблемы и перспективы российской экономики М.: Экономика, 1999.

98. Ляпин В.А., Воробьев П.В. Ценные бумаги и фондовая биржа. 2-е изд.,перераб. И доп. М.: Филинъ, 2000.

99. Майбурд Е.М. Введение в историю экономической мысли. От пророков до профессоров. -М.: Дело, Вита-пресс, 1996.

100. Макконнелл K.P., Брю С.Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика./ Пер. с англ. М.: Республика, 1993.

101. Маковецкий М.Ю. Инвестиционный процесс и рынок ценных бумаг: механизм функционирования, современное состояние, перспективы развития. М.: Анкил, 2003.

102. Марголин A.M., Семенов С.А. Инвестиционный анализ. М.: Издательство РАГС, 1999.

103. Маренков Н. Л. Основы управления инвестициями. М.: Едиториал УРСС, 2003.

104. Марченко Г. Проблемы повышения привлекательности субъектов РФ для иностранных инвесторов Федерализм. № 1, 2003.

105. Маршалл А. Принципы политической экономии (пер.с англ.). Ч. 1. -М.: Прогресс, 1983.

106. Маршалл А. Принципы политической экономии (пер.с англ.). Ч.З. -М.: Прогресс, 1993.

107. Маршалл А.Принципы политической экономии (пер.с англ.). 4.2. -М.: Прогресс, 1984.

108. Матросов С.В. Европейский фондовый рынок. М.: Экзамен, 2002.

109. Милль Дж.С. Основы политической экономии. Т.З М.: Прогресс, 1981.

110. Мильнер Б.З., Шаталин С.С., Гайдар Е.Т. и др. Организация правления: Проб.перестройки. Под ред. Гвишиани Д.М., Мильнера Б.З. -М.: Экономика, 1987.

111. Михайлова Д.М. Мировой финансовый рынок: тенденции развития и инструменты. М.: Экзамен, 2000.

112. Москвин В.А. Кредитование инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2001.

113. Мэнкью Н.Г. Принципы макроэкономики. Пер. с англ. С.Жильцова, В.Кузина. СПб.: Питер, 2004.

114. Найт Ф. Риск, неопределенность и прибыль. М.: Дело, 2003.

115. Началов A.B. Паевые инвестиционные фонды ( ПИФ). М.: Издательско-консультационная компания «Статус-Кво 97», 2004.

116. Орешкин В. Иностранные инвестиции в России как фактор экономического развития: реалии, проблемы, перспективы -Инвестиции России. № 10,2002.

117. Первозванский A.A., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. М.: Инфра-М.: 1994.

118. Перелыгин A.A. Государственное управление инновациями (на примере Республики Татарстан): Авторефер. .канд.экон.наук. Казань. 2005.

119. Провкин И.Ю. Инвестиции в реальный сектор экономики: роль банков. -Деньги и кредит, № 3, 2001.

120. Родионова С.П., Родионов Н.В. Оценка инвестиционных ресурсов предприятия ( инновационный аспект). СПб.: Альфа, 2001.

121. Румянцев A.M. Экономическая энциклопедия. Политическая экономия. М., Т.1, 1972.

122. Самуэльсон П. и др. Экономика: Пер. с англ.: 16-е изд.: М.: Вильянс, 2001.

123. Семеко Г. В. Лизинг перспективная форма инвестиционной деятельности в России « Инвестиционный потенциал России»- Экон. и социальн. проблемы России, № 3,2001.

124. Серегин В. П., Халевинская Е. Д. Организация, учет и налогообложение лизинговых операций. М.: Юрист, 1999.

125. Смит А. исследование о природе и причинах богатства народов / Классика экономической мысли: Сочинения. М.: ЭКСМО-Пресс, 2000.

126. Сухарев О. О выборе, стратегии макроэкономической политики. Вопросы экономики, № 8,2004.

127. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями. М.: ГУ-ВШЭ,2000.

128. Фельдман A.A. Российский рынок ценных бумаг. М.: «Аналитика-пресс», 1997.

129. Фетисов Г. Золотовалютные резервы России: объем, структура, управление. Вопросы экономики, № 1,2005.

130. Фишер И. Покупательная сила денег. М.: Дело, 2001.

131. Фишер П. Как превратить Россию в привлекательный рынок для иностранных инвесторов Вопросы экономики. №2,2002.

132. Харрод Р. Классика кейнсианства. В 2-х т. М.: Дело и Сервис, 1997.

133. Хикс Дж. Стоимость и капитал. М.: Прогресс, 1993.

134. Хмыз О.В. Привлечение иностранных инвестиций в Россию. Особенности. -М.: «Книга Сервис», 2002.

135. Хачатуров Т.С. Эффективность капвложений. М., 1979.

136. Чернов В.А. Инвестиционная стратегия. М.: ЮНИТИ, 2003.

137. Чеснокова Е. Власти Татарстана уповают на инновации. -«Известия», 2004, 16.08.

138. Шаститко А. Дискретные, институциональные альтернативы в контексте дерегулирования экономики Вопросы экономики, № 12, 2004.

139. Ясин Е., Яковлев А. Конкурентоспособность и модернизация российской экономики Вопросы экономики, № 7, 2004.

140. Chinh sâch phât triên kinh té : Kinh nghiêm và bài hoc cûa Trung Quoc// Nhà xuât bân giao thông vân tâi; Nguyên Xuân Thuy.-Tâp 1.- 2003. ( Стратегия развития: Китайский опыт и урок // Ханой: Под ред. Нгиуен Хиан ТХи 2003. - Т.1.)

141. Liru Luc. Toàn câu hoâ kinh tê loi thoât cûa Trung Quôc là à dâu ?/ Nhà xuât bân KHXH.- Hà Nôi 2002. (Глобализация: Где выход для КНР?//Ханой.-2002.)

142. Российский статистический ежегодник, 2004.- М.; 2005.

143. Социальное положение и уровень жизни населения России, 2004. -М.; 2005.

144. Россия в цифрах, 2005 М.; 2006.

145. Российский статистический ежегодник, 2005. М.; 2006.

146. Регионы России. Социально-экономические показатели. М.; 2005.

147. Регионы России. Основные характеристики субъектов Российской Федерации. М.; 2005.

148. Статистический ежегодник «Республика Татарстан в цифрах». -Казань.ю 2004.

149. Статистический ежегодник «Республика Татарстан в цифрах». -Казань, 2005.