Системный анализ динамики финансово-экономических показателей предприятия на основе оптимизации планов его развития тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Павлова, Наталья Викторовна

• Павлова, Наталья Викторовна
• кандидат экономических наук
• 2009

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Павлова, Наталья Викторовна

Введение.

Глава 1. Вопросы целеполагания, управления и оценки эффективности и финансовой устойчивости функционирования предприятия в современном финансово-экономическом анализе

1.1. Промышленное предприятие как объект управления. t * ' - i

1.2. Целеполагание во внутрифирменном планировании и управлении современным предприятием.

1.3. Методические подходы к финансово-экономическому анализу деятельности современного предприятия.

1.4. Оценка финансово-экономического положения предприятия в период кризиса.

Глава 2. Методические подходы выбора финансово-экономических показателей, которые в наибольшей степени отражают направление эффективного развития предприятия. 2.1. Механизм системного анализа финансово-экономических показателей деятельности предприятия на основе оптимизации планов его развития.

2.2 Учет влияния фактора неопределенности на изменение финансово-экономических показателей планирования деятельности предприятия.

2.3. Методика построения комплексного показателя финансового состояния предприятия с нечетко-множественным описанием исходных параметров.

Глава 3. Практическая реализация методического подхода выбора и анализа финансово-экономических показателей деятельности предприятия, которые в наибольшей степени отражают направление его эффективного развития

3.1. Технико-экономический и финансовый анализ состояния предприятий - объектов исследований.

3.2. Прогнозный системный финансовый анализ деятельности предприятий на основе оптимизационного моделирования.

3.3. Системный выбор финансово-экономических показателей, которые в наибольшей степени отражают направление эффективного развития предприятий.

3.4. Интегральная оценка эффективности деятельности предприятия с учетом фактора неопределенности.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Системный анализ динамики финансово-экономических показателей предприятия на основе оптимизации планов его развития»

Актуальность темы исследования. В условиях рыночной экономики, когда каждому предприятию предоставлена свобода выбора направления своего развития, важную роль играет процесс принятия эффективных управленческих решений. Предприятие функционирует в существующей природной, законодательной, политической, экономической среде, а одним из основополагающих факторов работы предприятия являются используемые им ресурсы. И здесь для предприятия ключевым оказывается вопрос об эффективности использования им своего ресурсного потенциала (материальных, трудовых, финансовых, инновационных ресурсов). Частые изменения законодательства, оптимизация налоговой нагрузки на предприятие, многообразие форм и методов партнерских взаимоотношений между предприятиями, постоянное появление технологически новых видов продукции на рынке, растущая с каждым годом нестабильность природной среды [63], снабжающей предприятие основными материальными ресурсами, — все эти факторы добавляют особую актуальность каждому принятому на предприятии управленческому решению.

Настоящая диссертационная работа посвящена обоснованию выбора финансово-экономических показателей деятельности предприятия, которые в наибольшей степени отражают направление его эффективного развития, и которые могут служить ориентиром для управленческого звена предприятия при принятии им управленческих решений. Необходимость выбора приоритетных для управленца финансово-экономических показателей обусловлена все более расширяющимся количеством применяемых в анализе финансово-экономических показателей работы предприятия, и зачастую невозможностью объединения их в какую-либо одну единообразную индикативную систему, дающую однозначный вывод о его финансово-экономическом положении. В работе также предложен вариант расчета комплексного финансово-экономического показателя, характеризующего финансовое положение предприятия в целом.

Необходимость объединения методов анализа финансово-экономического положения предприятия в единую систему, выявления показателей-ориентиров, характеризующих наиболее эффективное направление его развития, обуславливает актуальность проведенного в диссертации исследования.

Степень разработанности проблемы. Вопросу анализа финансового состояния предприятия и эффективности его работы в отечественной и зарубежной экономической науке посвящено множество исследований, особенно в последние десятилетия. В своей работе автор опиралась на исследования зарубежных ученых Альтмана Е.И., Боди 3., Брейли Р., Бригхэма Ю.Ф., Каплана Р.С., Карлина Т.П., Нортона Д.П., Самуэльсона П., Фулме-ра Д.Г., Хаммера М., Хелферта Э., Холта Л.Н., Хорна Д.К., Хорнгрена Ч.Т. и др. и отечественных ученых Глухова В.В., Градова А.П., Ковалева В.В., Кравченко Н.А., Крейниной М.Н., Любушина Н.П., Марковой В.Д., Недо-секина А.О., Сухарева О.С., Титова В.В., Тренева Н.Н., Шеремета А.Д. и Др.

Исследования затрагивают проблемы: формирования стратегии предприятия; бизнес-планирования на основе моделирования, оптимизации и согласования показателей деятельности предприятия; технико-экономического и финансового анализа; управления активами предприятия; оценки экономической эффективности инвестиционных проектов; анализа финансовой устойчивости и эффективности функционирования предприятия; моделирования систем предсказания банкротства предприятия; исследование экономических процессов в условиях неопределенности. Комплексное решение перечисленных проблем способствует устойчивому и эффективному функционированию предприятия в современных условиях.

Цель диссертации заключается в обосновании выбора финансово-экономических показателей деятельности предприятия, которые в наибольшей степени отражают оценку его финансовой устойчивости и эффективного направления развития на основе экономико-математического моделирования, а также в построении комплексного интегрального показателя, отражающего финансовую устойчивость и эффективность функционирования предприятия.

Для достижения намеченной цели поставлены и решены следующие задачи: представить предприятие как объект финансово-экономического управления; выделить основные финансовые показатели работы предприятия, которые могут быть использованы в качестве критерия оценки финансовой устойчивости и эффективности функционирования всего предприятия в целом; осуществить системное объединение финансово-экономического анализа показателей деятельности предприятия и планирования функционирования предприятия на основе экономико-математического моделирования; провести анализ динамики финансово-экономических показателей предприятия и провести выбор тех из них, которые в наибольшей степени отражают направление эффективного его развития, полученного на основе оптимизации планов развития предприятия; провести анализ влияния фактора неопределенности на изменение финансово-экономических показателей планирования деятельности предприятия с применением нечетко-множественного описания параметров исследования; представить и провести анализ комплексного финансового показателя функционирования предприятия с нечетко-множественным описанием исходных параметров.

Объект исследования — предприятия машиностроения (в частности сельскохозяйственного машиностроения), предприятия строительной отрасли (в частности производящие изделия для строительства).

Предмет исследования - механизм совершенствования финансово-экономического анализа и управления предприятием на основе систематизации частных показателей эффективности и финансовой устойчивости и построения комплексного финансового показателя.

Область исследования. Работа соответствует п. 3.3 «Критерии и методы оценки финансовой устойчивости предприятий и корпораций, исследование внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость» и п. 3.14 «Финансовый менеджмент в управлении финансовыми потоками и финансовыми оборотами» паспорта специальностей ВАК (экономические науки).

Основная идея работы заключается в том, чтобы с помощью оптимизационного моделирования построить прогнозную траекторию эффективного развития предприятия и среди множества финансово-экономических показателей, характеризующих его деятельность, выбрать те, которые в наибольшей степени отражают направление эффективного развития предприятия и его финансовой устойчивости. В качестве основных показателей эффективности рассматриваются чистый дисконтированный доход (ЧДД), прибыль, дисконтированная чистая прибыль (ДЧП), рентабельность активов, производительность труда, объем реализации продукции, текущая ликвидность и др. В качестве основного критерия оптимизации была выбрана максимальная стоимость компании на рынке, которой в наибольшей степени соответствует показатель ЧДД. В качестве критерия отбора финансовых коэффициентов, отражающих эффективное направление развития предприятия, было взято наибольшее изменение величин этих финансовых показателей в оптимальной (т.е. наиболее эффективной) точке по сравнению с начальным состоянием. Если значение финансового показателя оставалось на прежнем уровне (то есть переход в оптимальную точку не дал существенного улучшения по данному показателю), то он не включался в рассмотрение, поскольку его величина как в оптимальной, так и другой произвольной (начальной) точке примерно одна и та же. Нас же интересуют те показатели, которые при переходе в наиболее эффективную точку (оптимальную) дают наибольшее улучшение своей величины. Такие показатели были отобраны и включены в исследуемую группу финансовых коэффициентов, отражающих направление наиболее эффективного развития предприятия. Расчет комплексного интегрального финансового показателя строился с учетом наличия неопределенности в исследуемых показателях. Агрегирование финансовых коэффициентов в интегральный показатель проводилось с использованием нечетко-множественного описания параметров в экономических исследованиях.

Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретическая основа исследования базируется на работах российских и зарубежных ученых, занимающихся анализом финансовой деятельности предприятия, работах по изучению деятельности предприятий в современных условиях, теоретических разработках по оптимизационному моделированию предприятия, разработкам по использованию нечетко-множественных описаний параметров в экономических исследованиях. Эмпирической базой исследования послужили два предприятия различных отраслей — сельскохозяйственного машиностроения и строительной индустрии.

Работа выполнена на основе современных методик финансово-экономического анализа работы предприятия, была использована модель оптимизации функционирования и развития предприятия, а также методы, использующие нечетко-множественное описание структуры финансовых и экономических показателей.

Достоверность и обоснованность результатов исследований обеспечены применением научной методологии, корректным использованием научных методов сбора, обработки и анализа информации. Основные теоретические положения работы, касающиеся выбора финансово-экономических показателей работы предприятия, которые в наибольшей степени отражают направление эффективного его развития и финансовую устойчивость, аргументированы и логически обоснованы. Обоснованность научных положений, выводов и рекомендаций базируется на результатах практической проверки предложенных решений.

Результаты исследования, полученные лично автором.

• осуществлено системное объединение методов финансово-экономического анализа показателей деятельности предприятия и планирования функционирования предприятия на основе экономико-математического моделирования;

• представлен анализ динамики финансово-экономических показателей предприятия и выбор тех из них, которые в наибольшей степени отражают направление эффективного его развития и финансовой устойчивости. Анализ и выбор показателей основаны на использовании оптимизационного моделирования прогнозных планов деятельности предприятия;

• представлен анализ влияния неопределенности на изменение финансово-экономических показателей планирования деятельности предприятия, дано обоснование формированию комплексного интегрального показателя финансовой устойчивости его деятельности, построенного на базе нечетко-множественного описания параметров исследования.

Научная новизна и основные научные положения, защищаемые в диссертации.

1. Осуществлена разработка методического подхода к организации системного финансово-экономического анализа деятельности предприятия на основе планирования функционирования предприятия с помощью экономико-математического моделирования. Новизна данного методического подхода заключается в одновременном прогнозировании результатов деятельности предприятия и основных финансово-экономических показателей.

2. Представлен методический подход к выбору кластера финансово-экономических показателей на основе величины максимального их улучшения в соответствии с ростом эффективности деятельности предприятия, которая планируется на основе оптимизации прогнозных планов его развития. В результате проведенных расчетов показано, что наибольшее улучшение при движении предприятия по наиболее эффективной траектории его развития получают показатели группы рентабельности и финансовой устойчивости.

3. В условиях неопределенности внешней и внутренней среды представлен анализ влияния фактора неопределенности на изменение финансово-экономических показателей планирования деятельности предприятия с использованием методов нечетко-множественного описания исходных данных.

4. Для оценки финансово-экономического положения предприятия, его финансовой устойчивости разработан комплексный показатель, учитывающий фактор неопределенности на основе нечетко-множественного описания параметров, который является обобщением комплексного показателя финансовой устойчивости, разработанного в докторской диссертации Недосекина А.О.

Теоретическая и практическая значимость результатов работы. Теоретическое значение представленных в диссертации научных результатов заключается в совершенствовании процесса технико-экономического и финансового планирования деятельности предприятия, ориентированного на повышение эффективности функционирования предприятия в современных условиях. Разработанные в диссертации научные положения способствуют развитию финансового управления промышленным предприятием на основе согласования всех основных технико-экономических и финансовых показателей его деятельности.

Практическая значимость работы состоит в обосновании выбора финансово-экономических показателей, которые в наибольшей степени отражают направление эффективного развития предприятия, а также в возможности практического использования предложенного комплексного финансового показателя, характеризующего устойчивость финансово-экономического положения предприятия в целом. Результаты исследования были использованы при разработке среднесрочных планов развития одного из исследуемых предприятий.

Апробация работы осуществлялась на первой межрегиональной научно-практический конференции «Социально-экономическое развитие регионов в условиях перехода к инновационной деятельности» (Новосибирск, 2006), на семинарах ИЭ и ОПП СО РАН, НГУ.

Публикации автора по указанной тематике. По теме исследования опубликовано 6 работ общим объемом 3,41 п.л., в том числе одна — в изданиях, рекомендованных ВАК для публикации результатов диссертационных исследований общим объемом 0,69 п.л., четыре публикации - в сборниках научных статей ИЭ и ОПП СО РАН (Новосибирск), общим объемом 2,72 п.л.

Структура диссертации. Работа объемом 158 страниц основного текста состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы из 175 наименований, двух приложений, иллюстрирована 4 рисунками, 9 диаграммами, 20 таблицами, 38 формулами. Общий объем диссертации - 163 страницы.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Павлова, Наталья Викторовна

Заключение

Сегодня наибольшей популярностью среди специалистов, занимающихся финансовым анализом, пользуются методы анализа финансовых показателей и коэффициентов. Выбор основных финансовых показателей, которые ответят финансовому аналитику на вопрос, насколько эффективно функционирует предприятие в целом, - одна первостепенных задач, которую приходится решать для каждого отдельного предприятия. Один из вариантов решения этой проблемы представлен в настоящей работе.

В работе были изучены возможности финансового анализа предприятия в сочетании с методами оптимального планирования. Изучено влияние изменения параметров задачи оптимизации на финансовые показатели предприятия. При помощи ввода дополнительного ограничения в задачу оптимизации были найдены предельные (наилучшие из возможных) значения финансовых показателей для заданных условий и проведен их анализ. Показателями, имеющими наибольшее улучшение предельных значений показателей, по сравнению с их оптимальными значениями, оказались показатели из группы финансовой устойчивости, таким образом эта группа показателей имеет наибольшую подвижность в оптимальной точке.

Была выделена группа финансовых показателей, которые отражают наиболее эффективное направление развития предприятия при проведении анализа финансовых результатов с точки зрения отражения ими оптимального пути развития предприятия:

1) коэффициент финансовой устойчивости

2) коэффициент автономии

3) рентабельность продукции

4) рентабельность продаж

5) рентабельность оборотных активов

Эти показатели в первую очередь могут быть отнесены к основным финансовым показателям, характеризующим наиболее эффективное направление функционирования предприятия и его финансовую устойчивость.

Обобщающим результатом исследования является разработка механизма выбора финансово-экономических показателей, которые в наибольшей степени отражают направление эффективного развития предприятия, с помощью оптимизационных моделей функционирования предприятия.

Основными составляющими результата исследований являются следующие новые и значимые для науки и практики разработки.

Разработан методический подход к системному объединению финансово-экономического анализа показателей деятельности предприятия и планирования функционирования предприятия на основе экономико-математического моделирования. Методический подход к такому анализу представлен на практических расчетах для двух предприятий - предприятия сельскохозяйственного машиностроения и предприятия строительной отрасли.

Представлен анализ динамики финансово-экономических показателей предприятия и выбор тех из них, которые в наибольшей степени отражают направление эффективного его развития и финансовой устойчивости.

Проведен анализ влияния фактора неопределенности на изменение финансово-экономических показателей планирования деятельности предприятия, с использованием нечетко-множественного подхода.

Предложен метод расчета комплексного финансового показателя, характеризующего финансово-экономическое положение предприятия в целом, основанный на использовании нечетко-множественного описания исходных параметров, и проведены практические расчеты данного интегрального показателя.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Павлова, Наталья Викторовна, 2009 год

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: ДИС, 2006. - 256 с.

2. Агузарова Ф.С. Совершенствование методов принятия финансового решения и эффективность использования финансовых ресурсов предприятий (Автореф. дисс. на соиск. степени канд. экон. наук). — Владикавказ, 2006. — 26 с.

3. Адлер Ю.П., Аронов И.З., Шпер B.JI. Что век грядущий нам готовит? (Менеджмент 21 века краткий обзор основных тенденций). // Надежность и контроль качества (Методы менеджмента качества) №14999.-с. 26-46.

4. Акофф P.JI. Планирование будущего корпорации (пер. с англ.). -М.: Спирин, 2002. 256 с.

5. Altman E.I. Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy //Journal of Finance №9, 1968. p. 589-609.

6. Altman E.I. Futher Empirical Investigation of the Bankruptcy Cost Question //Journal of Finance, September 1984. p. 1067 - 1089.

7. Altman E.I., Marco G., Varetto F. Coiporate Distress Diagnosis: Comparisons Using Linear Discriminant Analysis and Neural Networks// Journal of Banking and Finance № 18, 1994. p. 505-529.

8. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия (под ред. Табурчака П.П., Тулина В.М., Сапрыкина М.С.). -СПб: Химиздат, 2001. 288 с.

9. Анализ финансовой отчетности (под ред. Бариленко В.И.). -Саратов, 2002. 207 с.

10. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. СПб: Питер, 1999. -416 с.

11. Арнольд В.И. Теория катастроф. М.: Наука , 1990. - 127 с.

12. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика, 2002. - 526 с.

13. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2002. - 207 с.

14. Banzhaf H.S. Productive Nature and the Net Product: Quesnay's Economies Animal and Political // History of Political Economy, 2000, Vol. 32, №3.-p. 517-551.

15. Баранов A.O., Гильмундинов B.M., Павлов B.H. Исследование экономики России с использованием межотраслевых моделей. Н-ск, Наука, 2001.- 198 с.

16. Баринов В.А. Антикризисное управление. М.: ФБК-Пресс, 2005. -436 с.

17. Баринов В.А. Бизнес-планирование. М.: Форум, 2007. - 271 с.

18. Батыршин И.З., Недосекин А.О., Стецко А.А., Тарасов В.Б., Язенин А.В., Ярушкина Н.Г. Нечеткие гибридные системы. Теория и практика (под ред. Н.Г. Ярушкиной). М.: Физматлит, 2007. - 208 с.

19. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по подготовке промышленных технико-экономических исследований. — М.: "Интерэксперт", 1995.-343 с.

20. Бернстайн JI.A. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация (пер. с англ. Скачкова О.В. и др.) М.: Финансы и статистика, 2002. - 623 с.

21. Bezdelc J.C. Pattern Recognition with Fuzzy Objective Function Algorithms. -New York: Plenum Press, 1981. 256 p.

22. Бизнес-планирование (под ред. B.M. Попова и С.И. Ляпунова). -М.: Финансы и статистика, 2001. 672 с.

23. Бирюлин Д.П. Механизмы повышения эффективности системы финансово-экономического управления на российских промышленныхпредприятиях (Автореф. дисс. на соиск. степени канд. экон. наук). -Москва, 2004. 20 с.

24. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента (в 2-х т.). — М.: Эльга, Ника-Центр, 2007. 1248 с.

25. Бобылев С. Н., Гирусов Э. В., Перелет Р. А. Экономика устойчивого развития. -М.: Ступени, 2004. 303 с.

26. Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2001. — 207 с.

27. Болыиков А.С. Современный менеджмент: теория и практика. -СПб.: Питер, 2002. 411 с.

28. Бородин А.И. Методология и инструментальные средства для проведения реинжиниринга // Менеджмент в России и за рубежом, №3' 2003.-с. 37-45.

29. Бородкин К.В. Комплексные методы финансовой диагностики. — Воронеж, ВГУ, 2002. 183 с.

30. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов (пер. с англ.). М.: Олимп-Бизнес, 1997. - 1087 с.

31. Бригхэм Ю.Ф. Энциклопедия финансового менеджмента (пер. с англ.). -М.: Экономика, 1998. 815 с.

32. Brigham Е. F. Financial management: Theory and Practice. US: Chicago; The Dryden press, 1982. - 875 p.

33. Brigham E.F. Fundamentals of Financial Management. US: New York; Dryden Press, 1992. - 890 p.

34. Булыга P., Кохно П. Добавленная стоимость как целевой критерий // Экономист, № 10'2007. с. 68-76.

35. Бушин В.В. Комплексная система управления эффективностью предприятия на основе финансового и процессного подхода (Автореф. на соиск. степени канд. экон. наук). — СПб, 2003. 23 с.

36. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. 720 с.

37. Васина А.А. Анализ финансового состояния компании. М.: ИКФ «Альт», 2003. - 50 с.

38. Васина А.А. Финансовая диагностика и оценка проектов. СПб.: Питер, 2004. - 448 с.

39. Вернадский В.И. Научная мысль как планетное явление. М.: Наука, 1988.-520 с.

40. Горбунов С.В. Финансовая устойчивость предприятий: оценка и управление (Автореф. дисс. на соиск. степени канд. экон. наук) СПб, 2003.- 19 с.

41. Глазунов В.Н. Обеспечение текущей платежеспособности предприятия. // Финансы, №3' 2004. с. 67-69.

42. Глухов В .В., Медников М.Д., Коробко С.Б. Математические методы и модели для менеджмента. СПб.: Лань, 2007. - 528 с.

43. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: Анализ, оценка и управление. М.: Экономика. 2004. - 192 с.

44. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: критерии и методы оценки в рыночной экономике. М.: Дело и сервис, 2007. - 358 с.

45. Грегори А. Стратегическая оценка компаний. Практическое руководство. М.: Квинто-консалтинг, 2003. - 224 с.

46. Damodaran A. Corporate Finance. Theory and Practice. John Wiley & Sons, 1997.-876 p.

47. Данилин В.И. Операционное и финансовое планирование в корпорации (методы и модели). М.: Наука, 2006. - 334 с.

48. Данилин В. Экономико-математическая модель развития корпорации //Российский экономический журнал, № 10, 1997. с. 82-98.

49. Дембинский Н.В. Анализ экономики промышленного предприятия. Минск: Беларусь, 1979. - 159 с.

50. Донцова JI.B., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности.- М.: Дело и сервис, 2006. 144 с.

51. Дьячков М.Ф., Белобжецкий И.А., Маргулис А.Ш. и др. Анализ хозяйственной деятельности. М.: Финансы и статистика, 1985. - 352 с.

52. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2002. - 528 с.

53. Железко Б.А., Ермакова Т.А., Володько Л.П. Реинжиниринг бизнес-процессов. М.: Книжный дом, 2006. - 216 с.

54. Zadeh L.A. Probability measures of fuzzy events //J. Math. Anal. Appl. №23' 1968.-p. 421-427.

55. Zadeh L.A. Fuzzy Sets// Inf. And Control №8' 1965. p. 338-353.

56. Захаров В.Я., Блинов A.O., Хавин Д.В. Антикризисное управление: теория и практика. М.: ЮНИТИ, 2007. - 287 с.

57. Зуб А.Т. Антикризисное управление. М.: Аспект-Пресс, 2006. — 319 с.

58. Зырянова Н.В., Павлов А.В. Нечеткое ранжирование качественных экономических показателей // Исследование тенденций социально-экономического развития России (под ред. Павлова В.Н., Казанцевой Л.К.). Н-ск: ИЭ и ОПП СО РАН, 2003. - с. 108-115.

59. Иванов А.П. Стоимостные критерии оценки эффективности управления // Финансы, № 2' 2008. с. 78-80.

60. Идрисов А.Б., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. М.: "Филинъ", 1996.- 272 с.

61. Иноземцев В. Цели и структура корпорации как основы ее конкурентоспособности //Проблемы теории и практики управления, № 3' 2001.-с. 63-68.

62. Казанцев С.В., Павлов В.Н. Сравнение потенциала и ресурсоемкости экономик регионов России на основе нечетких методов оценки показателей. Н-ск: Изд-во ИЭ и ОПП СО РАН, 2002. - 20 с.

63. Казначеев В.П., Дмитриев А.Н., Мингазов И.Ф. Цивилизация в условиях роста энергоемкости природных процессов Земли. Новосибирск, 2007.- 419 с.

64. Кайгородов А.Г., Хомякова А.А. Финансовый потенциал как критерий целесообразности финансового оздоровления предприятия // Аудит и финансовый анализ №4' 2007. с. 226-234.

65. Канторович JI.B. Экономический расчет наилучшего использования ресурсов. М.: Изд-во АН СССР, 1959. - 347 с.

66. Каплан Р.С., Нортон Д.П. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию. М.: Олимп-Бизнес, 2006. 304 с.

67. Kaplan R. S., Norton D. P. The Balanced Scorecard Measures then drive Performance //Harvard Business Review, vol.70, 1992' 1. - p. 71-79.

68. Kaplan R. S., Norton D. P. Using the Balanced Scorecard as a Strategic Management System //Harvard Business Review, vol. 74, 1996'1. p.75-85.

69. Каракоз И.И. Теория экономического анализа. — Киев: Высшая школа, 1989.-255 с.

70. Каракоз И.И. Экономический анализ работы предприятий и объединений. — Киев: Высшая школа, 1982. 351 с.

71. Карлин Т.П., Макмин А.Р. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP) (пер. с англ.). М.: Инфра - М, 2001. - 445 с.

72. Клюкин П. Творческая мысль Ф. Кенэ в 1736-1756 годах в связи с метафизикой «очевидности» и политико-экономической традицией // Вопросы экономики, № 12'2008. с. 84-98.

73. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2001. — 768 с.

74. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. — М.: Финансы и статистика, 2006. 560 с.

75. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Проспект, 2004. - 424 с.

76. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий). М.: Проспект, 2005.-352с.

77. Козловский В.А., Маркина Т.В., Макаров В.М. Производственный и операционный менеджмент. С-Пб.: Специальная литература, 1998. -366 с.

78. Коллас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. -М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. 576 с.

79. Коно Т. Стратегия и структура японских предприятий. М.: Прогресс, 1987.-317 с.

80. Кравченко Н.А. Инвестиционный анализ. М.: Дело, 2007. - 264с.

81. Крейнина М.Н. Анализ финансовой деятельности предприятия для совершенствования бизнеса. М.: УМЦ, 2002. - 209 с.

82. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. — М.: Дело и сервис, 2001.-400 с.

83. Крылов Э.М., Власова В.М., Егорова М.Г., Журавкова И.В. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия. -М.: Финансы и статистика, 2003. 191 с.

84. Кузин Б. И., Юрьев В. Н., Шахдинаров Г. М. Методы и модели управления фирмой. СПб: Питер, 2001. - 432 с.

85. Кузнецов O.JL, Большаков Б.Е. Устойчивое развитие: научные основы проектирования в системе природа общество - человек. - СПб.: Гуманистика, 2002. - 616 с.зга.

86. Латфумгин Г. Основные тенденции и концепции управления и стыке веков //Проблемы теории и практики управления №Г 1998. с. 80.

87. Lasher W.R. Ratio Analysis Practical Financial Management. U~ South-Western College Publishing, 2000. - 629 p.

88. Литвинов Д.В. Анализ финансового состояния предприятия. IV-Эскорт, 2005. - 104 с.

89. Локтев С.А., Межов И.С., Титов В.В. и др. Концепции и моде ———r ^ организации производственного менеджмента на российстг—^ предприятиях. Новосибирск: ИЭОПП СО РАН, 2002. - 284 с.

90. Лунев В.Л. Управление зарубежной промышленной фирмой:. Новосибирск: НГАЭиУ, 1997. 165 с.

91. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансо^^экономической деятельности предприятия. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000 .471 с.

92. Лытнев О.Н. Маржинальный анализ в управлении финансал^^—^г //Управление корпоративными финансами №2' 2007. с. 102-114.

93. Лычагин Л.В., Мироносецкий Н.Б. Моделирование финансов<гдеятельности предприятия. Новосибирск, Наука, 1986. - 295 с.

94. Макарьева В.И., Андреева Л. М. Анализ финансо:^.^,^. хозяйственный деятельности организации. М.: Финансы и статистггт^ 2007.-304 с.

95. Малинникова М.Е. Повышение эффективности управленг~х=^г^корпоративными финансами промышленных предприятий на современнгс:->jVIэтапе развития России (Автореф. дисс. на соиск. степени канд. экон. нау^Е^—-cf). -Москва, 2007.-24 с.

96. Мальцев Э.В. Скоринговые системы в кредитовании физичесьег^=^о^ лиц // Банковский ритейл №1' 2006. с. 40-44.

97. Малышева JI.A. Сбалансированная система показателей: баланс рисков и возможностей// Управленческий учет и финансы № 2, 2007. с. 136-142.

98. Малютин А. Добавленная стоимость в управлении предприятиями // Экономист №7'2008. с. 69-76.

99. Маркова В.Д. Внутрифирменное планирование, Новосибирск: ЭКОР-книга, 2004. - 320 с.

100. Маркова В.Д., Кузнецова С.А. Стратегический менеджмент. М.: ИНФА-М, 2000. -288 с.

101. Матанцева О.Ю. Финансовая устойчивость организации и оценка ее стоимости. // Аудиторские ведомости №9' 2004. с. 64-72.

102. Медоуз Д.Х. и пр. Пределы роста (пер. с англ.). М.: Изд-во МГУ, 1992.-208 с.

103. Миннибаева К.А., Остапенко В.В. Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами: факторы изменения // Финансовый менеджмент № 4' 2005. с. 40-47.

104. Михалева М.Ю. Портфель инвестиционных проектов как объект моделирования //Вестник финансовой академии №1'2008. — с. 176-180.

105. Морданова Е.А. Эффективность управления финансовыми ресурсами предприятий (на примере компаний отраслй железнодорожного транспорта) (Автореф. дисс. на соиск. степени канд. экон. наук). Москва, 2005.-23 с.

106. Наумов М.Ф. Кредитный скоринг: баланс интересов банка и клиентов // Банковское кредитование №3' 2005. — с. 8-10.

107. Недосекин А.О. Нечеткий финансовый анализ. М.: Аудит и финансовый анализ, 2003. — 184 с.

108. Новикова Е.В. Управление эффективностью развития промышленных предприятий на основе системы инвестиционнофинансовых показателей (Автореф. дисс. на соиск. степени канд. экон. наук). Рыбинск, 2004. - 23 с.

109. О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ, приказ Минфина РФ №10н, ФКЦБ №03-6/пз от 29.01:2003 (Зарегистрировано в Минюсте РФ 12.03.2003 № 4252).

110. Островенко Т.К. Проблемы методики анализа финансового состояния предприятия и его информационной базы // Экономический анализ: теория и практика №5' 2004.- с. 48-55.

111. Ш.Павлов А.В. Интервальный метод построения нечетких макроэкономических показателей (Автореф. дисс. на соиск. степени канд. техн. наук). Новосибирск, 2004. - 15 с.

112. Павлов А.В. О некоторых свойствах мер, порожденных интервальным представлением данных // Методы анализа и моделирования динамики экономических процессов (под ред. Павлова В.Н., Казанцевой Л.К.). Н-ск: ИЭ и ОПП СО РАН, 2002. - с. 184-199.

113. Павлов А.В., Павлов В.Н. Нечеткая оптимизация. — Н-ск: ИЭиОПП СО РАН, 2000. 20 с.

114. Павлов А.В., Павлов В.Н. Применение интегральных преобразований в исследовании экономической неопределенности. Вестник НГУ: Серия социально-экономических наук. Том 7, выпуск 2, 2007 г, с. 21-30.

115. Павлов В.Н. Межотраслевые системы. Математические модели и методы. Н-ск: Наука, 1986. - 222 с.

116. Павлова Н.В. Оптимальный подход как инструмент анализа финансового положения предприятия // Региональная политика развития предпринимательства и промышленности (под ред. Титова В.В., Марковой В.Д.). Н-ск: ИЭ и ОПП СО РАН, 2007. - с. 281-293.

117. Павлова Н.В. Оптимизационная оценка экономического состояния предприятия // Анализ и прогнозирование экономических процессов (под ред. Павлова В.Н., Казанцевой JI.K.). Н-ск: ИЭ и ОПП СО РАН, 2006.-с. 252-261.

118. Павлова Н.В. Оптимизационный анализ финансового состояния предприятия // Вестник НГУ, Серия: Социально-экономические науки, т. 8, вып. 1,2008.-с. 144-149.

119. Пласкова Н.С. Финансовые критерии оценки результативности бизнеса // Финансы №6' 2007. с. 61-63.

120. Плещинский А.С. Оптимизация инвестиционных проектов предприятия в условиях рыночной экономики //Экономика и математические методы, 1995. Т. 31, Вып. 2. с. 81-90.

121. Плещинский А.С. Оптимизация межфирменных взамодействий и внутрифирменных управленческих решений. М.: Наука, 2004. - 252 с.

122. Половинкин С.А. Управление финансами предприятия. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2001. - 376 с.

123. Почекутов М.П. Оценка реальной ликвидности активов предприятия // Финансовый менеджмент №4' 2005. — с. 3-9.

124. Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа. Утверждены Постановлением Правительства РФ 25 июня 2003 года № 367.

125. Регламент предоставления кредитов юридическим лицам СБ РФ им его филиалами от 19.04.02 г. № 285-3-р (редакция 3) с изменениями к нему.

126. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия (пер. с фр., под ред. Белых Л.П.). М.: Аудит: Юнити, 1997. -375 с.

127. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Инфра-М, 2003. 400 с.

128. Carlin Т.Р., McMeen A.R. Analyzing Financial Statements. US: Washington, American bankers association, 1993. - 411 p.

129. Соболев В.Ф. Моделирование и оптимизация в управлении развитием крупных экономических систем (полный жизненный цикл продукции). Новосибирск: НГАЭиУ, 2000. - 356 с.

130. Солодухин Д.Н. Финансовая стратегия восстановления платежеспособности предприятий // Финансы № 4'2008. — с. 65-67.

131. Сухарев О.С., Шманев С.В., Курьянов A.M. Синергетика инвестиций. — М.: Финансы и статистика, Инфра-М, 2008. — 368 с.

132. Сухарев О.С., Шманев С.В., Курьянов A.M. Экономическая оценка инвестиций. М.: Альфа-Пресс, 2008. - 244 с.

133. Сучков А.В. Влияние финансовой устойчивости на оценку бизнеса предприятий регионального строительного комплекса (на примере республики Татарстан) (Автореф. дисс. на соиск. степени канд. экон. наук). -Казань, 2004.-18 с.

134. Тарбеева Е.М. Оценка рентабельности финансово-хозяйственной деятельности компании. // Главбух №2' 2004. с. 68-71.

135. Татур С.К. Анализ хозяйственной деятельности промышленных предприятий. М.: Экономиздат, 1962. - 230 с.

136. Татур С.К. Основы анализа экономики предприятия. М.: Московский рабочий, 1956. - 84 с.

137. Титов В. В. Оптимизация управления промышленной корпорацией: вопросы методологии и моделирования. Новосибирск: ИЭОПП СО РАН, 2007. 256 с.

138. Титов В.В. Оптимизация бизнес-плана промышленного предприятия// Финансовая стратегия в управлении предприятием (под ред. Титова В.В., Коробковой В.). Н-ск: ИЭ и ОПП СО РАН, 1997. - с. 13-21.

139. Титов В.В. Оптимизация функционирования промышленного предприятия. Новосибирск: Наука, 1987. — 250 с.

140. Титов В.В., Забиняко Г.И. Использование моделей оптимизации и программного обеспечения для них в прогнозировании функционирования промышленных предприятий, технико-экономическом и финансовом анализе. Новосибирск: НГУ, 1999. - 72 с.

141. Титов В.В., Толстов В.К., Маркова В.Д., Николаев Д.П., Соломенникова Е.А. Финансово-промышленные группы: система управления.- Новосибирск: ИЭОПП СО РАН, 1998.-240 с.

142. Тихонова А.А. Себестоимость продукции и финансовая результативность: что первично? // Вестник финансовой академии, № Г2007. с. 132-141.

143. Толстов И.В. Организация экономического управления на промышленном предприятии. Барнаул: Изд-во Алт. ун-та, 2005. - 234 с.

144. Тренев Н.Н. Управление финансами. М.: Финансы и статистика, 2003.-495 с.

145. Управление современной компанией (под ред. Б. Мильнера и Ф. Лииса). М.: Инфра-М, 2001. - 585 с.

146. Федеральный закон РФ о несостоятельности (банкротстве) от 26.10.2002 № 127-ФЗ (в редакции от 30.12.2008).

147. Федотова М.А., Будицкий А.Е. Новые методы оценки стоимости бизнеса и возможность их применения в отношении банков // Вестник финансовой академии № 3'2007. — с. 5-13.

148. Финансы: Оксфордский толковый англо-русский словарь (Батлер Б., Джонсон Б., Сидуэлл Г. и др., пер. с англ. Щедрина А.В., Криченина Н.Н., под ред. Осадчей И.М.). М.: Изд-во «Весь Мир», 1998. - 493 с.

149. Финансовое управление фирмой (под ред. Терехина В.И.). М., Экономика, 1998. - 350 с.

150. Финансовый менеджмент (под ред. Ковалевой A.M.). М.: Инфра-М, 2002. - 283 с.

151. Финансовый менеджмент (под ред. Трошина А.Н.). М.: МАИ, 2002.- 175 с.

152. Fulmer J.G., Moon J.E., Gavin Т.А., Erwin M.J. A Bankruptcy Classification Model For Small Firms// Journal of Commercial Bank Lending №7, 1984.-p. 25-37.

153. Хайдаршина Г.А. Количественные методы оценки риска банкротства предприятий: классификация и практическое применение // Вестник финансовой академии №1'2007. с. 132-141.

154. Хакен Г. Информация и самоорганизация. Макроскопический подход к сложным явлениям. М.: Мир, 1991. - 240 с.

155. Хакен Г. Тайны природы. Синергетика: учение о взаимодействии (пер. с нем. Князевой Е.Н.). Москва-Ижевск: Институт компьютерных исследований, 2003. — 320 с.

156. Хаммер М., Чампи Дж. Реинжениринг корпорации. Манифест революции в бизнесе (пер. с англ.). — М.: Манн, Иванов и Фербер, 2006. — 287 с.

157. Heinrich R.P. Complementarities in Corporate Governance. — Germany: Berlin; Springer, 2002. 236 p.

158. Хелферт Э. Техника финансового анализа (пер. с англ., под ред. Белых Л.П.). М.: Аудит: Юнити, 1996. - 663 с.

159. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента (пер. с англ.). М.: Дело, 1993.- 128 с.

160. Хорн Дж. К. Ван. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 1996. - 800 с.

161. Хорнгрен Ч.Т., Фостер Д. Бухгалтерский учет: управленческий аспект (пер. с англ. Кавериной О.Д., Романовского И.В.). М.: Финансы и статистика, 2002. - 415 с.

162. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. М.: Дело, 2002. — 256 с.

163. Чуличков А.И. Теория катастроф и развитие мира //Наука и жизнь, №6'2001. с. 28-35.

164. Шебеда И.В. Методика анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности организаций оптовой торговли (Автореф. дисс. на соиск. степеги канд. экон. наук). — Москва, 2007. 23 с.

165. Шеер А.В. Моделирование бизнес-процессов. Основные понятия. Теория. Методы. -М.: Весть-Метатехнология, 2000. 205 с.

166. Шеремет А.Д. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. М.: ИПБ-БИНФА, 2005. 309 с.

167. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Инфра-М, 2005. - 365 с.

168. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 2001. — 207 с.

169. Шикин Е.В., Чхартишвили А.Г. Математические методы и модели в управлении. М.: Дело, 2004. - 440 с.

170. Экономика предприятия (под ред. Беа Ф.К., Дихтла Э., Швайтцера М.), пер. с нем. М., Инфра-М, 2001. - 928 с.

171. Экономика предприятия (под ред. Горфинкеля В.Я., Швандара В.А.). М., Юнити-Дана, 2007. - 670 с.

172. Экономическая стратегия фирмы (под ред. Градова А.П.). С-Петербург: Специальная Литература, 2003. — 959 с.

173. Экономический анализ деятельности предприятий (под ред. Дембинского Н.В.). Минск: Высшая школа, 1981. - 381 с.