Соотношение государственной нефтяной политики и корпоративного управления российских нефтяных компаний тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Дианов, Евгений Геннадьевич

• Дианов, Евгений Геннадьевич
• кандидат экономических наук
• 2003

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Дианов, Евгений Геннадьевич

ВВЕДЕНИЕ

1. ИССЛЕДОВАНИЕ РОЛИ ГОСУДАРСТВА В ВЫРАБОТКЕ КОРПОРАТИВНЫХ СТРАТЕГИЙ НЕФТЯНЫХ КОМПАНИЙ

1.1. Цели и задачи государства в регулировании нефтяного сектора

1.2. Проводимые стратегии Российских ВИНК и особенности их корпоративного управления

1.3. Анализ роли и места государства в нефтяной промышленности на примере западных стран

2. МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ ПО РАЦИОНАЛИЗАЦИИ РЕГУЛИРУЮЩИХ ВОЗДЕЙСТВИЙ НА ГОСУДАРСТВЕННОМ И КОРПОРАТИВНОМ УРОВНЯХ

2.1. Регулирование нефтяного комплекса как сложная система

2.2. Влияние различных групп интересов на выработку корпоративных стратегий нефтяных компаний в России

2.3. Предложения и рекомендации балансировки интересов учасников нефтяного рынка по важнейшим направлениям

2.3.1. Определение баланса интересов государство-компания в части налогообложения

2.3.2. Определение цен в целях налогообложения

2.3.3. Определение баланса интересов компания - миноритарные акционеры

3. ОБОСНОВАНИЕ УРОВНЕЙ ДОБЫЧИ И ЭКСПОРТА НЕФТИ, БАЛАНСИРУЮЩИХ ИНТЕРЕСЫ ГОСУДАРСТВА И КОМПАНИЙ

3.1. Экономическая постановка задачи рационализации соотношений интересов государства и компаний в части объемов добычи и экспорта

3.2. Модель нахождения оптимального объема добычи и экспорта нефти при изменяющейся ценовой конъюнктуре

3.3. Результаты модельной оценки соотношений между интересами государства и компаний в части регулирования объемов добычи и экспорта

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Соотношение государственной нефтяной политики и корпоративного управления российских нефтяных компаний»

Актуальность темы исследования. Положительная динамика развития российской экономики во многом определяется успешностью развития нефтяного сектора. Он обеспечивает в настоящее время около 15% общего объема ВВП и около 30% всех валютных поступлений Российской Федерации.

При такой существенной зависимости от нефтяных доходов, основной долгосрочной целью государственного регулирования нефтяного комплекса является создание условий для эффективного функционирования его предприятий. Нефтяные компании, в свою очередь, заинтересованы в четкой, прозрачной, последовательной политике государства в долгосрочном периоде. Это значительно уменьшило бы их риски и увеличило инвестиционную привлекательность новых проектов, что благоприятно повлияло бы на отрасль в целом.

Однако, проводимая до сих пор политика государства в нефтяном секторе не может характеризоваться как четкая и последовательная. Принимаемые программные документы (различные варианты «Энергетических стратегий»), регулярно пересматриваются, а их основополагающие ориентиры не выполняются. Причиной этому является отсутствие в них учета проводимых корпоративных стратегий, а реализуемая государством нефтяная политика проводится без принятия во внимание интересов компаний.

Очевидно, что отсутствие долгосрочной политики государства с механизмами реализации стимулирует нефтепроизводителей руководствоваться в своей хозяйственной деятельности зачастую краткосрочными интересами, не учитывающими интересы государства. Результатом этого является обострение противоречий между вертикальноинтегрированными нефтяными компаниями (ВИНК) и государством по ряду направлений. К таким проблемным направлениям следует отнести, прежде всего, наращивание экспорта нефти, приносящего сверхдоходы компаниям и вопросы налогообложения в нефтедобыче.

Таким образом, в России формально существует провозглашенная политика государства в нефтяном секторе, однако соотношение интересов государства и компаний в этой политике не является рациональным, вследствие чего компании не заинтересованы в ее соблюдении. Все это легло в основу выбора темы диссертационного исследования и предопределило его актуальность.

Объект исследования - система взаимоотношений государственной политики и частных корпораций в нефтяном секторе России.

Предметом исследования являются сферы и формы государственного регулирования, воздействующие на соотношение государственной политики и корпоративного управления.

Цель и задачи исследования. Цель исследования заключается в разработке комплекса методических и практических рекомендаций, по совершенствованию форм и методов государственного регулирования, направленных на рационализацию соотношений государственной политики и корпоративного управления.

Для достижения поставленной цели в исследовании решались следующие задачи:

-анализ основных государственных приоритетов при проведении государственной политики в нефтяном секторе и особенности проводимых стратегий крупных российских нефтяных компаний, посредством корпоративного управления;

-определение актуальных направлений реформирования государственного управления в нефтяном комплексе, необходимых для рационального соотношения государственной нефтяной политики и корпоративного управления российских ВИНК;

-разработка рекомендаций по совершенствованию механизмов государственного регулирования по выявленным направлениям;

Теоретической и методической базой исследования явились общеметодологические принципы научного исследования, научные разработки по экономическим проблемам, связанным с функционированием нефтяного комплекса, государственным регулированием в экономике и отраслях нефтяного комплекса. При выполнении работы автор опирался на труды ведущих отечественных ученых в этих областях (А.А. Арбатова, А.Ф. Андреева, В.И. Грайфера, Л.П. Гужновского, М.Х. Газеева, В.Ф. Дунаева, А.И. Крюкова, К.Н. Миловидова, А.А. Макарова, А.С. Некрасова, В.А. Перчика, А.Н. Токарева, Ю.К. Шафраника, В.И. Эскина и др.). В диссертации используются методы теории управления, экономического и инвестиционного анализа, экономической статистики, экономико-математического моделирования.

В качестве информационной базы работы использовались данные Государственного комитета по статистике РФ, отраслевая отчетность Минэнерго РФ, данные предприятий нефтяного комплекса, а также международных и национальных энергетических организаций. В работе используются законодательные и иные нормативные документы, прямо или косвенно регулирующие деятельность предприятий нефтяного комплекса.

Научная новизна исследования заключается в следующем:

1. Обоснована необходимость учета стратегических интересов всех основных участников деятельности нефтяного рынка при разработке политики государства в нефтяном секторе.

2. Разработан методический подход и инструментарий оценки влияния изменения объемов добычи и экспорта нефти на доходы государства.

3. Обосновано, что при любом состоянии рынка существует оптимальный с точки зрения бюджетной эффективности уровень добычи и экспорта нефти, превышение которого приводит к сокращению доходов государства.

4. Исходя из соотношения стратегических интересов государства и корпораций, предложены рекомендации по совершенствованию специального налогообложения в добыче нефти, создающего предпосылки реализации гибкого налогового режима, включающие:

- снижение, относительно проекта правительства, предельного уровня ставки налога на дополнительный доход от добычи углеводородов и укрупнение шкалы ставок;

- недискриминационный механизм (метод) контроля над ценами, используемыми для исчисления налога, базирующийся на создании компании-оператора, осуществляющей на внутреннем рынке закупки нефти для государственных нужд.

Практическая значимость. Разработанные в ходе исследований рекомендации могут использоваться при обосновании методов и разработке инструментов реализации государственной политики в нефтяном секторе экономики России.

Апробация и внедрение результатов работы. Основные положения диссертации были доложены и одобрены на Всероссийской научно-практической конференции «Технолога- инструментарные новации в управлении топливно-энергетическим комплексом: макро-, мезо- и микроуровень» (Тюмень, 2000 г.); Второй конференции молодых ученых «Региональная экономика России» (Совет по изучению производительных сил, Москва, 2001 г.); Научно-технической конференции, посвященной 90-летию со дня рождения В.И. Муравленко «Нефть и газ: проблемы недропользования, добычи и транспортировки» (Тюмень, 2002 г.).

Публикации. Основные положения диссертации изложены в 7 опубликованных работах общим объемом 2,3 п.л., из них авторских — 2,3 п.л.

Структура, содержание и объем работы обусловлены поставленными целями и задачами исследования. Диссертационная работа состоит из введения, трех разделов, выводов и 7 приложений, списка использованной литературы из 95 наименований. Основной текст содержит 160 страниц машинописного текста, 9 таблиц и 15 рисунков.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Дианов, Евгений Геннадьевич

ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ

Проведенные исследования, по обоснованию и разработке рекомендаций формирования условий направленных на совершенствование системы соотношений государственного регулирования и корпоративных управления российскими ВИНК позволили сформулировать следующие выводы:

1. Проведенный анализ существующих недостатков государственной нефтяной политики и инструментов ее реализации позволил обосновать методический подход к выбору направлений их совершенствования, который должен базироваться на содержательном анализе соотношений стратегических интересов участников нефтяного рынка.

2. Автором предложен инструментарий, позволяющий оценить влияние изменения объемов добычи и экспорта нефти на доходы государства и демонстрирующий соотношение интересов «государство -нефтяная компания» в части наращивания добычи и экспорта нефти. При разработке инструментария автором были рассчитаны и оценены:

- зависимость между мировыми ценами (цен поставок нефти в дальнее зарубежье) на нефть и объемами поставок на нее российской нефти;

- затраты на добычу в целом по отрасли, исходя из расчета обводненности извлекаемых запасов, величины остаточных извлекаемых и их степени выработки;

- уровень поступлений в бюджет от реализации нефти на внешнем, внутреннем рынке и от поставок в ближнее зарубежье, в соответствии с действующим налоговым законодательством.

3. Доказано, что при любом состоянии рынка, существует ограниченный диапазон прироста уровня добычи и экспорта нефти, обеспечивающий рост бюджетных поступлений и растущие темпы прироста доходов нефтяных компаний.

4. В работе обоснована необходимость регулирования предельных уровней добычи и поставки нефти на экспорт, поскольку ввиду негибкости налоговой системы, отсутствие такого регулирования ведет к сокращению доли государства в доходах и в выручке компаний, что не отвечает в конечном счете интересам государства.

5. Действующая система специальных (рентных) налогов в нефтяной отрасли сформирована без учета интересов сторон:

- не обеспечены права государства на получение справедливой доли доходов, что проявляется в снижении доходов государства при наращивании добычи и экспорта, при одновременном наращивании чистых доходов нефтяными компаниями;

- формула налога не учитывает специфику добывающих предприятий с различными условиями деятельности, что снижает конкурентоспособность мелких и независимых производителей.

6. Проведенный анализ действующих налогов с позиции разнонаправленных интересов участвующих сторон подтверждает актуальность введения гибкой налоговой системы. В качестве такой системы может применятся разработанный Правительством налог на дополнительный доход (НДД). Препятствия внедрения НДД определяются:

- опасением со стороны компаний чрезмерного роста налогового бремени;

- опасностью существенного «выпадения» доходов государства в условиях трансфертного ценообразования (непрозрачности цен);

7. Автором предлагается сокращение количества диапазонов налоговой шкалы до четырех уровней, по сравнению с предлагаемой Правительством шкалы ставок НДД с выделением семи диапазонов значений Р-фактора. Это, с учетом снижения затрат на налоговое администрирование как для государства, так и для компаний, не приведет к заметному снижению доходов бюджета.

8. Анализ уровня налоговой нагрузки в Правительственном варианте показал чрезмерность предложенной максимальной ставки, при применении которой доля налогов превышает 70% от дохода. В работе обоснована целесообразность установления максимальной ставки НДД на уровне 35%, что привод к равному распределению между инвестором и государством «приростного дохода».

9. В работе предложено, в качестве наиболее адекватного, применимого при современном состоянии внутреннего нефтяного рынка способа установления «налоговых» цен, создание государственной компании-оператора.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Дианов, Евгений Геннадьевич, 2003 год

1. Абалкин Л.И. Роль государства в становлении и регулировании рыночной экономики // Вопросы экономики. 1997. - № 6. - С. 4-13.

2. Аверкин А. Климат в России хотелось бы иметь лучше. Особенно инвестиционный // Нефть и капитал.-1997.-№ 12.

3. Алферов С.Е. Состояние ресурсной базы нефтяной промышленности мира//Экономика и управление нефтегазовой промышленности .- 1998,№1-2.

4. Андреев А.Ф. Экономическое обоснование инвестиционных проектов в нефтегазовой промышленности. —М.: ГАНГ, 1996.

5. Арбатов А. В ожидании лишней нефти //Нефть России. 2001, №5.

6. Астафьева М.П., Мелехин Е.С. Об основных принципах построения методики оценки стоимости месторождений полезных ископаемых // Вестник ассоциации «Русская оценка», 2002, №4.

7. Байков Н.М. Ближайшие и среднесрочные перспективы развития рынка нефти и газа // Нефтяное хозяйство. 1999, № 2.

8. Баранчеев В. Стратегический анализ: технология, инструменты, организация // Проблемы теории и практики управления . 1998, № 5.

9. Бард B.C. Финансово инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях реформирования рыночной экономики. М.: «Финансы и статистика», 1998.

10. Бондарь Н.П., Васюхин О.В., Подлесных В.И. Эффективное управление фирмой (современная теория и практика). С-Пб.: «Бизнес-пресса», 1999.- 415с.

11. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1997,- 47 - 74 е., 101 - 138 с.

12. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент (т. 1). СПб.: «Экономическая школа», 1998.- 102- 131 ,362- 366 с.

13. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами: Пер с англ. / Гл.ред. Серии Я.В. Соколов. М.: «Финансы и статистика», 1996.

14. Вильсон Д.Ф., Цапелик В.Е. Естественные монополии и их регулирование в России: история и перспективы развития системы регулирования // Вопросы экономики. 1995, №11.

15. Волконский В.А., Гурвич Е.Т., Овсиенко В.В. Некоторые ценовые и финансовые проблемы ТЭК // Вестник ФЭК. 1999. - 126с.

16. Волынская Н.А. Государственное регулирование энергообеспечения экономики России. -М.: «Недра», 2002.

17. Волынская Н.А., Ежов С.С., Газеев М.Х. Возможно ли в России эффективное налогообложение нефтяной ренты? // Мировая энергетическая политика. 2003, №3.

18. Вулфел Ч. Энциклопедия банковского дела и финансов (Charles J. Woelfel, Encyclopedia of Banking & Finance).- Самара.: Изд. « Корпорация Федоров», 2002.

19. Гавура В.Е., Плужников Б.И., Красильникова Т.Б. Вопросы нефтяного законодательства и стимулирование добычи нефти в зарубежных странах. -М: ВНИИОЭНГ,- 1994. -28с.

20. Газеев М.Х. Теоретические и методологические проблемы формирования рыночной экономики в отраслях ТЭК. М.: ВНИИОЭНГ, 1990.-432с.

21. Гольдштейн Г.Я., А. Н. Гуц, Экономический инструментарий принятия управленческих решений // Уч. пособие. -Таганрог: изд. ТРТУ, 1999.

22. Дворец Н., Низьев В., Халимов Э. Работа с трудноизвлекаемыми запасами нефти невозможна без помощи государства // Нефть и капитал. -1997.-№5.

23. Дианов Е. Стратегия конкуренции //Нефть России. -2002, №2.

24. Дианов Е. От индивидуального лидерства к централизованной коллегиальности // Нефть России. -2002. -№4.

25. Дианов Е. Сильные компании богатое государство // Нефть России. - 2002. №5.

26. Дианов Е. Бороться и искать //Нефть России. -2003. №4.

27. Ежов С.С. Особенности налоговой системы в нефтяном секторе экономики М.: Изд. «А и Б», 1999. - 78с.

28. Ермилов О.М., Миловидов К.Н., Чугунов JT.C., Ремизов В.В. Стратегия развития нефтегазовых компаний. М.: Наука, 1998.

29. Закон РФ от 24 ноября 1995 г. №128-ФЗ «Об акционерных обществах».

30. Закон РФ от 7 августа 2001 г. №120-ФЗ « О внесении изменений и дополнений в федеральный закон «Об акционерных обществах».

31. Закон РФ от 11 октября 2002 г. №134-Ф3 « О внесении изменений и дополнений в федеральный закон «Об акционерных обществах».

32. Закон РФ от 21 февраля 1992 г. №2395-1 «О недрах» (ред. от 25.05.2002г.)

33. Закон РФ от 17 августа 1995 № 147-ФЗ «О естественных монополиях» (ред. от 08.08.2001)

34. Комаров М.А., Мелехин Е.С., Кимельман С.А. Проблемы развития экономики недропользования. Калуга: Изд. « ВИЭМС», 1999.

35. Карасев В., Потеряев А., Шпильман В. Как получить прибыль с нерентабельных месторождений // Рынок нефтегазового оборудования СНГ. 1996.-№9.-С. 25-28.

36. Карельских А. Хороший инвестор защищенный инвестор. Проектам по улучшению инвестиционного климата в России свойственны сильные идеи и слабое исполнение // Нефть и капитал. - 1999. № 5. - С. 9-12.

37. Кашанина Т.В. Корпоративное право (право хозяйственных товариществ и обществ). М.: Изд. «Норма - ИНФРАМ», 1999. - С.57.

38. Кириллова Е. Инвесторам нужны правовые гарантии // Нефть России. 1998. -№ 2.

39. Коупленд Том, Коллер Тим, Муррин Джек. Стоимость компаний: оценка и управление // Пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1999.

40. Крюков В.А. , Шафраник Ю.К. Нефтегазовые ресурсы в круге проблем. -М.: изд. «Недра», 1997.

41. Крюков В. Институциональная структура нефтегазового сектора. — Новосибирск: Изд. «ИЭ и ОПП СО РАН», 1998.

42. Крюков В., Севестьянова А., Шмат В. Производственно-финансовая модель регионального нефтегазового сектора / В сб. «Нефтегазовый сектор России в трех измерениях». Новосибирск: Изд. «ИЭиОПП СО РАН», 2000. -с. 57-103.

43. Маслов Л.И., Алтымов В.Т. Финансовый риск-менеджмент в экономике нефтегазового комплекса // Газовая промышленность. 1999, № 5.-С. 14-16.

44. Мелентьев Л.А. Системные исследования в энергетике. М.: Наука,1983.

45. Мелехин Е.С. Экономика недропользования: практика, проблемы и развитие. Калуга: Изд. ГУП «Облиздат», 2000. -212с.

46. Мастепанов А. Какая энергетическая стратегия нужна России? // Нефтегазовая вертикаль. -2002, №17.

47. Мастепанов A.M. Региональные и внешнеэкономические аспекты энергетической политики России. М.: ВНИИОЭНГ, 1997. - 328 с.

48. Мун Д. Нефтяная биржа: назад в будущее // Нефтегазовая вертикаль. 2003, №2.

49. Некрасов А.С., Синяк Ю.В. Перспективные направления нефтяных потоков (оценка независимых экспертов) // Докл. на Междунар. конф. «Oil Routs fir the New Millenium». Лондон, 1999.

50. Нестеров В.А. Мировой опыт фискального регулирования нефтегазовой промышленности // Экономика и управление нефтегазовой промышленности. 1994. - № 3-4. - С. 17-26.

51. Новая энергетическая политика России. М.: Изд. «Энергоатомиздат», 1996.

52. Ожегов С.И. Словарь русского языка. М.: Изд. «Русский язык»,1991.

53. Основные положения энергетической стратегии России на период до 2020 года . -М.: Минэнерго, октябрь 2002 г. (проект)

54. Основные положения энергетической стратегии России на период до 2020 года.- М.: Минэнерго, май 2003 г. (проект к заседанию Правительства Российской Федерации 22 мая 2003 г.)

55. Основные положения энергетической стратегии России на период до 2020 года. (Одобрены Правительством РФ. Протокол N 39 от 23.11.2000 г.) // Сборник «Энергетическая политика России на рубеже веков», М.: Изд. «Папирус ПРО», 2001, т. 1, с. 868-982.

56. Отчет финансовой компании «Интерфин Трейд» по теме: «ОАО «Сургутнефтегаз»: хватит ли места под солнцем?» от 1 февраля 2003г. http://www.interfintrade.ru/uploads/SNGS.pdf.

57. Отчет компании ТЭНИ и NERA по теме: «Реформа налогообложения в нефтяном секторе экономики РФ», подготовленный для Правительства Российской Федерации и финансируемый Департаментом Международного Развития Правительства Великобритании, Лондон, 2002 г.

58. Перчик А.И. Организационно- правовой механизм освоения месторождений нефти и газа // Нефтяное хозяйство. 1999. - № 2. С.6

59. Пятков Р. Нефтедобыча «в потемках»: налоги должны иметь экономическое обоснование //НГ- политэкономия. май 2001, №9.

60. Рациональное, эффективное и прочие философские категории нефтедобычи в России //Нефть и капитал. -2002, №4.

61. Ребрин Ю.И. Основы экономики и управления производством// Уч. пособие Таганрог: Изд-во ТРТУ , 2000.

62. Резниченко С.С., Подольский М.П., Ашихмин А.А. Экономикоматематические методы и моделирование в планировании и управлении горным производством. — М.: «Недра», 1991.

63. Смит А. Исследование о причинах и природе богатства народов. — М.: «Наука», 1962.

64. Стиглиц Дж. Экономика государственного сектора/Пер. с англ. -М.: «ИНФРА-М», 1997.

65. Страхова Л.П., Бартенев А.Е. Корпоративные образования в современной экономике // Менеджмент в России и за рубежом. — 2000, №6.

66. Токарев А. Налоговое регулирование нефтегазового сектора. -Новосибирск: Изд. « ТЭиОПП СО РАН», 2000.

67. Тонышева Л.Л. Развитие управления корпоративными образованиями в нефтяном предпринимательстве,- Тюмень: ТюмГНГУ, 2001.-447с.

68. Указ Президента Российской Федерации от 01 апреля 1995 №327 «О первоочередных мерах по совершенствованию деятельности нефтяных компаний» (в ред. от 03.03.1998).

69. Указ Президента от 14 августа 1992 г. №922 «Об особенностях преобразования государственных предприятий, объединений и организаций топливно-энергетического комплекса в акционерные общества».

70. Указ Президента от 1 июля 1992 г. №721 «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений, государственных предприятий в акционерные общества » (в ред. от 31.12.1992).

71. Указ Президента Российской Федерации от 28 апреля 1997 г. №426

72. Об основных положениях структурной реформы в сферах естественных монополий».

73. Чуб А.Б. Корпоративное управление // Уч. пособие. -Таганрог: Изд-во ТРТУ ,2001.

74. Шафраник Ю.К. Россия на мировом рынке нефти// Бурение и нефть. -2002, №11.

75. Шафраник Ю.К., Крюков В.А. Западно-Сибирский феномен. М.: «Полтекс», 2000.

76. Annual Energy Outlook 2002 With Projections to 2020 Energy Information Administration, Office of Integrated Analysis and Forecasting, U.S. Department of Energy, Washington DOE/EIA-03 83(2002), December 2001.

77. Annual Statistical Supplement for 1999 (2000 edition), IE A, 2000.

78. Behrens W. & Hawranerk P.M., Manual for the preparation of industrial feasibility studies. Vienna: UNIDO, 1991.

79. Brown I. Regulation of oil, gas and electric utilities in the USA. Energy Policy. V. 14. №2, apr. 1986.

80. Garnaut, R. & Clunies Ross, A. Taxation of mineral rents.-Oxford: Claderon Press, 1983.

81. Facts 2000 The Norwegian Petroleum Sector. Ministry of Petroleum and Energy, 2000.

82. IE A, Taxing energy: Why and how, IEA/OECD, Paris, 1994

83. International Energy Outlook 2001, Energy Information Administration, Office of Integrated Analysis and Forecasting, U.S. Department of Energy, Washington.

84. Kemp Alexander G. An assessment of UK North Sea oil and gas policies. Twenty-five years on. Energy Policy. V. 17. № 7, sept. 1990.

85. Jenkins, G. How to Tax Mineral Extraction. In Taxation in developing countries. R. Bird, & O. Oldman (Eds), Baltimore, Marylend, Johns Hopkins University Press, 1990.

86. Jonston, D. Petroleum Fiscal Systems and Production Sharing Contracts. PennWell Books, 1994.

87. Svein S. Andersen "The Struggle over North Sea oil and gas. Government strategies in Denmark, Britain and Norway", Scandinavian University Press, 1998.

88. Noreng O. The oil industry and government strategy in the North Sea. London. Groom Helm, 1980.

89. Noreng O. Comments to the Norwegian government Petroleum Policy.-Oslo, 1999.

90. Noreng O. Petroleum taxation in Norway.- Oslo: BI, 1999.

91. Parker H.W. Demand, Supply will determine when world oil output peaks, Oil&Gas Journal, Feb. 25, 2002, c. 40-48.

92. The role of the tax system in encouraging foreign direct investment. A report of the secretariat on consultations in countries in transition. OESD, Paris, 1994.

93. World Energy Outlook 2000, International Energy Agency (IEA), Paris: OECD, 2000.

94. World Energy Outlook 2001 Insights, International Energy Agency (IEA), Paris: OECD, 2001.

95. World Fiscal Systems for Oil.-New York: Barrows Inc., 1987.