Состояние и перспективы инвестиционного сотрудничества России и стран Европейского Союза тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, кандидат экономических наук Павлова, Валерия Сергеевна

• Павлова, Валерия Сергеевна
• кандидат экономических наук
• 2012

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Павлова, Валерия Сергеевна

Содержание

Введение

Глава 1. Инвестиционные процессы в современной мировой экономике: глобальный и региональный аспекты

1.1. Сущность, классификация, структура и динамика иностранных инвестиций в современной мировой экономике

1.2. Роль ТНК в международных инвестиционных процессах

1.3 Международное и государственное регулирование иностранных инвестиций в

национальной экономике и интеграционных объединениях

Глава 2. Закономерности и противоречия инвестиционных отношений России и стран Европейского союза

2.1. Эволюция инвестиционных отношений между Россией и странами Европейского союза в конце XX - начале XXI вв

2.2. Инвестиционная деятельность российских компаний в странах ЕС

2.3. Инвестиционный климат в России и ЕС: сравнительный анализ

Глава 3. Инвестиционное сотрудничество России и Европейского союза в условиях мирового экономического кризиса и в посткризисный период

3.1. Влияние мирового экономического кризиса на инвестиционные отношения России и стран Европейского союза

3.2. Проблемы и перспективы привлечения российских инвестиций странами Европейского союза

3.3. Прямые иностранные инвестиции стран Европейского союза как фактор модернизации

экономики России

Заключение

Библиографический список

Приложения

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Состояние и перспективы инвестиционного сотрудничества России и стран Европейского Союза»

Введение

Актуальность темы исследования

Инвестиционные процессы в современной мировой экономике во многом определяют вектор её развития в XXI веке. По данным ЮНКТАД объём иностранного инвестирования в мире постоянно возрастает, несмотря на периодические возникающие финансово-экономические кризисы в национальном, региональном и глобальном масштабах. Так, с 1970-го г. по 1980-й г. общемировой объём ПИИ вырос в 4 раза, с 1990-го г. по 2000-й - почти в 7 раз, а в последнее десятилетие он колебался в пределах объёмов 2000-го года и максимального показателя, превышающего показатель 2000-го г. в 1,5 раза, достиг в 2007 г \

Анализ инвестиционных процессов в современной экономике особенно актуален в условиях текущего мирового финансово-экономического кризиса, когда усиливаются противоречия между основными субъектами мировой экономики и обостряется конкуренция за доступ к инвестиционным ресурсам, а также в посткризисный период развития мировой экономики. В частности, среди основных тенденций развития мировых инвестиционных процессов следует выделить снижение доли развитых стран и рост доли стран с быстро развивающимися рынками, в первую очередь стран БРИКС, в общем объёме иностранного инвестирования. Это положение прямо относится к России, которая по данным ЮНКТАД, по темпам привлечения иностранных инвестиций в конце первого десятилетия XXI века разделяла первое место с Китаем и обогнала Индию. Это является следствием меняющихся инвестиционных отношений России со странами ближнего и дальнего зарубежья, в первую очередь с Европейским союзом (ЕС).

В последние десятилетия ЕС являлся крупнейшим внешнеторговым партнером Российской Федерации - доля этого региона во внешнеторговом обороте нашей страны составляет примерно половину его общего объема. Важную роль играет ЕС и в других сферах внешнеэкономического сотрудничества, но, вместе с тем, Россия не является основным экономическим партнером для наиболее развитых стран ЕС. Как подтверждают экономико-статистические данные, наблюдается очевидная асимметрия в отношениях России и ЕС практически во всех сферах экономического

1 World Investment Report 2011. New York and Geneva: UNCTAD, 2011. P. 6.

сотрудничества, что достаточно негативно отражается на перспективах инвестиционных взаимоотношений России и стран ЕС.

Необходимо также отметить, что, хотя длительное время группировка ЕС-15, объединяющая наиболее развитые страны ЕС (так называемые «старые» члены ЕС), и, главным образом, ТНК, базирующиеся в этих странах, рассматривалась международными экономическими организациями и ведущими аналитическими агентствами в качестве одного из основных инвесторов в мировой экономике, в условиях глобального кризиса данная ситуация изменилась. На инвестиционную деятельность компаний в странах ЕС в настоящее время оказывает влияние ряд существенных факторов, к которым, в частности, относятся усиление противоречий между «старыми» и «новыми» членами ЕС; значительная внешняя задолженность ряда европейских стран, превышающая объёмы их ВВП; финансовая нестабильность и кризис еврозоны, который ставит вопрос о будущем евро как региональной и мировой резервной валюты; обострение социальных, этнических и религиозных конфликтов внутри ЕС и др. Достаточно сложными и противоречивыми являются и взаимоотношения ЕС с другими интеграционными объединениями и ведущими державами мира, особенно с Россией.

В настоящее время Россия на европейском рынке является одной из наиболее дискриминируемых стран, как под предлогом недоверия к коррумпированной экономической системе, так и вследствие создания негативного имиджа российского бизнеса, что затрудняет выработку научно обоснованной инвестиционной политики в отношениях с ЕС. Как следствие, инвестиционные взаимоотношения сторон являются в настоящее время сильно политизированными, когда максимум внимания уделяется личностному фактору участников политического процесса, а не самому процессу1. Вследствие данного обстоятельства возникает противоречие между политической ориентацией отдельных стран ЕС и интеграционного объединения в целом и экономической целесообразностью инвестирования в экономику России.

Данный фактор предопределяет также нестабильность и недостаточную прогнозируемость инвестиционных отношений России и ЕС, вследствие чего Россия стремится расширять инвестиционное сотрудничество и с другими странами,

1 Данилин И.В., Джус И.В., Соловьев Э.Г. Политические риски иностранных инвестиций в РФ. - М.: ИМЭМО РАН, 2010. С.15.

особенно Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР), роль которого в мировой экономике постоянно возрастает.

Актуальность темы исследования обуславливается также недооценкой необходимости проведения глубоких научных исследований, касающихся инвестиционной деятельности российского бизнеса в странах ЕС. Негативный имидж российского инвестора, сложившийся в данных странах, во многом инициирован отсутствием научных и деловых публикаций, посвященных российской экономике; акцентированием внимания СМИ на негативных сторонах российской экономики и деятельности российских инвесторов за границей.

Кроме этого вступление России в ВТО, сложности с подписанием нового Соглашения о партнерстве и сотрудничестве (так называемого СПС-2), создание Таможенного союза России, Беларуси и Казахстана и переход его к Единому экономическому пространству в 2012 г. отражаются на перспективах инвестиционного сотрудничества России и стран ЕС и определяют актуальность представленного исследования.

Степень разработанности проблемы

Вопросы теории и практики международной инвестиционной деятельности широко исследуются в зарубежной и российской экономической литературе.

Анализ современных процессов иностранного инвестирования в России, отдельных странах Европейского союза, в СНГ, а также вопросов регулирования иностранных инвестиций в мировой экономике, влияния кризиса на экономику России и стран ЕС, вопросов модернизации нашли отражение в работах таких отечественных авторов, как A.A. Абалкина, A.B. Бугров, A.C. Булатов, О.В. Буторина, С.Ю. Глазьев, М.Ю. Головнин, И.В. Данилин, М.В. Ершов, B.JI. Иноземцев, Н.Ю. Кавешников, JI.H. Красавина, A.B. Кузнецов, Б.Н. Кузык, В.Н. Лисица, А.Д. Некипелов, A.M. Оздурмуш, B.C. Паньков, В.Я. Пищик, П. Самиев, Б.М. Смитиенко, А.Н. Спартак, В.Н. Сумароков, A.B. Тютюнник, Б.А. Хейфец, A.C. Четверикова, Ю.В. Шишков, Н.П. Шмелёв, Ю.В. Яковец и др.

Среди зарубежных авторов проблемам иностранного инвестирования в развитые, развивающиеся и страны с переходной экономикой, влияния кризиса на инвестиционные процессы в мировой экономике, проблемам транснациональных корпораций в международных инвестиционных процессах посвятили свои

исследования Ю. Винслав, В. Коплин, Л. Корнеки, П. Кругман, К. Лиухто, Д. Мине, М. О'Лири, П. Сандерс, Д. Сорос, М. Фуджита, Д. Хэмильтон, Г. Шварценбергер, Д. Шнайдер и др.

Значительную помощь при написании диссертации оказали труды специалистов ЮНКТАД: Д. Котте, С. Дюллиена, Ш. Дюпаскье, Й. Карла, Г. Лианг, А. Маркеза, А. Миру, Ф. Хатема и др.

Зарубежные публикации посвящены в основном современному состоянию инвестиционных отношений США, ведущих стран ЕС, Индии, Китая, Бразилии. Инвестиционные процессы в африканском регионе и на территории СНГ малоактуальны для экспертов международных организаций и практиков международного бизнеса.

Вместе с тем остаются слабо изученными инвестиционное взаимодействие интеграционных объединений друг с другом и с конкретными странами, а также привлечение иностранных инвестиций в условиях кризиса и в посткризисный период развития мировой экономики. Многие существенные проблемы инвестиционных отношений России и стран ЕС, появившиеся вследствие мирового финансово-экономического кризиса, не получили углубленного и всестороннего исследования.

Обозначенная актуальность и недостаточная степень разработанности указанных проблем послужили причиной выбора темы, постановки цели и определения основных задач настоящего диссертационного исследования.

Целью настоящего исследования является решение научной задачи формирования представлений о состоянии и перспективах инвестиционных отношений России и стран ЕС в условиях мирового финансово-экономического кризиса и в посткризисный период развития мировой экономики.

Для достижения вышеуказанной цели были поставлены следующие задачи исследования:

- систематизировать теоретико-методологические подходы к определению роли и места иностранных инвестиций в европейских интеграционных процессах, исследовать теоретические аспекты инвестиционной политики ЕС в условиях мирового финансово-экономического кризиса;

- проанализировать этапы, динамику и особенности инвестиционного сотрудничества России и стран ЕС в условиях его расширения в конце XX - начале XXI вв.;

- на основе сравнительного анализа инвестиционного климата в России и ЕС определить основные универсальные и специфические факторы, воздействующие на перспективы инвестиционных отношений между сторонами;

- проанализировать влияние деятельности ТНК ЕС на инвестиционные отношения с ведущими экономическими партнерами ЕС в условиях углубления кризисных явлений в данном интеграционном объединении;

- раскрыть комплекс проблем инвестиционной деятельности российских корпораций в отдельных странах ЕС, выявить практику функционирования предприятий с российским капиталом в ЕС, определить преимущества и издержки экспансии российского капитала в страны ЕС;

- обосновать необходимость интенсивного привлечения прямых иностранных инвестиций из стран ЕС в высокотехнологичные отрасли экономики Российской Федерации для достижения целей модернизации национальной экономики.

Объектом исследования являются инвестиционные отношения России и стран Европейского союза.

Предметом исследования выступает комплекс факторов, влияющих на инвестиционное сотрудничество России и стран Европейского союза в условиях мирового финансово-экономического кризиса и в посткризисный период.

Теоретико-методологическая основа диссертационной работы -междисциплинарный, аналитический и системный подходы. Теоретическую основу работы составили фундаментальные положения экономической теории, мировой экономики, международных экономических отношений, сформулированные в трудах российских и зарубежных ученых.

Достижение указанной основной цели и решение поставленных задач осуществлялось с использованием теоретических и эмпирических методов научного познания: исторического и логического, статистического, индукции и дедукции, сравнительного анализа и синтеза, абстрагирования и агрегирования.

Работа выполнена в соответствие с Паспортом специальности 08.00.14 -Мировая экономика.

Информационной базой исследования послужили законодательные и нормативные акты, справочно-статистические и аналитические материалы Всемирного банка, Европейского инвестиционного банка, Европейского Союза, Европейского Центрального банка, Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД), Международного валютного фонда, международных консалтинговых и рейтинговых агентств, Международной организации труда, Министерства экономического развития Российской Федерации, Министерства финансов Российской Федерации, Организации объединенных наций, Организации экономического сотрудничества и развития, статистической службы Европейской Комиссии, Федеральной службы Государственной Статистики, Центрального банка Российской Федерации, монографии и научные статьи российских и зарубежных специалистов, а также ресурсы глобальной сети Интернет.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в раскрытии особенностей и прогнозировании перспектив инвестиционного сотрудничества России и стран ЕС на современном этапе европейской интеграции.

Новыми являются следующие научные положения:

- на теоретическом уровне выявлены особенности структуры иностранных инвестиций в современной мировой экономике, раскрыта их роль в европейских интеграционных процессах, определены принципы инвестиционной политики ЕС в условиях мирового финансово-экономического кризиса;

- доказано, что на современном этапе европейской интеграции инвестиционная деятельность ТНК ЕС на международных рынках сопряжена с комплексом внутренних и внешних проблем (политическая нестабильность в различных регионах мира, усиление противоречий и долговой кризис внутри ЕС, обострение конкуренции на международных рынках, рост числа слияний и поглощений, экологические проблемы, увеличение числа законодательных ограничений и др.);

- определены динамика, особенности и противоречия инвестиционного сотрудничества России и стран ЕС в условиях его расширения в конце XX - начале XXI вв., выявлена его страновая и отраслевая асимметричность, связанная с моноэкспортной специализацией России в отношениях с ЕС;

- на основе сравнительного анализа инвестиционного климата России и стран ЕС раскрыты реальные возможности и перспективы их инвестиционного

сотрудничества в посткризисный период развития мировой экономики, в частности, определены направления совместного инвестирования в перспективные энергетические проекты на основе использования инновационных технологий; снятие законодательных ограничений в инвестиционном сотрудничестве; совместное решение долговых проблем и др.;

- выявлена непосредственная связь инвестиционного и инновационного процессов в экономическом сотрудничестве России и стран ЕС и доказано, что переход экономики России к инновационной модели развития предусматривает привлечение ПИИ из стран ЕС в высокотехнологичные и наукоёмкие отрасли российской экономики, что требует радикального изменения сложившийся модели двухсторонних политических и экономических отношений на основе нового стратегического договора - Соглашения о партнерстве и сотрудничестве (СПС-2);

- определены особенности экспансии российского капитала в экономику стран ЕС (краткосрочность вложений, размещение акций на ведущих фондовых биржах, высокая роль офшорных компаний и др.), выявлены проблемы и возможности формирования положительного имиджа российских инвесторов на европейских рынках с учетом особенностей антикризисной политики ЕС и усилением оттока капитала из России;

- раскрыт комплекс проблем, связанных с привлечением европейских инвестиций в экономику России как фактора её модернизации (стремление европейских инвесторов вкладывать в наиболее рентабельные отрасли российской экономики, недостаточный объём реинвестиций европейских компаний в российскую экономику, региональная и отраслевая асимметрия инвестиций стран ЕС в России и др.);

Практическая значимость исследования состоит в том, что выводы и рекомендации, полученные в работе, могут быть использованы органами государственной власти Российской Федерации, отраслевыми министерствами и ведомствами, решающими проблемы разработки, совершенствования и реализации инвестиционной и модернизационной политики России в кооперации со странами ЕС.

Самостоятельное практическое значение имеют следующие положения диссертационного исследования:

- обоснована роль европейских ТНК как ключевых иностранных инвесторов в российскую экономику, определены наиболее привлекательные отраслевые и региональные направления их инвестирования в условиях модернизации экономики России;

- разработаны конкретные предложения по улучшению имиджа российских инвесторов в странах ЕС, направленные на улучшение инвестиционного климата в России и расширение инвестиционного сотрудничества в инновационной сфере экономики (проведение регулярных информационных кампаний по преодолению ложных стереотипов о российском бизнесе, раскрытие информации о российских ТНК по линиям ЮНКТАД, ВТО, совершенствование деловой практики инвестиционных отношений между российскими инвесторами и европейскими компаниями и др.);

- разработаны конкретные рекомендации по совершенствованию российского законодательства в области иностранного инвестирования, в частности предложено разработать единый Инвестиционный кодекс РФ, отмечена необходимость совершенствования федеральных законов «О соглашениях о разделе продукции», «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства».

Апробация и внедрение результатов исследования

Диссертация выполнена в рамках научно-исследовательских работ ФГОБУВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» по теме «Пути развития финансово-экономического сектора России» по кафедральной подтеме «Интеграционные процессы в мировой экономике в условиях глобализации» и теме «Инновационное развитие России: социально-экономическая стратегия и финансовая политика» по межкафедральной подтеме «Внешнеэкономические аспекты инновационного развития: мировой опыт и российская практика».

Основные выводы исследования прошли апробацию в ходе различных научно-практических конференций, круглых столов, в частности: на круглом столе для

аспирантов «Роль финансовой и банковской систем в инновационном развитии экономики», организованном ФГОУВПО «Финансовая академия при Правительстве РФ» (г. Москва, 14 марта 2009 г.); на круглом столе «Внешнеэкономические аспекты инновационного развития экономики России» в ФГОУВПО «Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации» (г. Москва, 18 декабря 2009 г.); на международной конференции «Ломоносов-2010», организованной МГУ имени М.В. Ломоносова (г. Москва, 12 апреля 2010 г.); на круглом столе "Мировая экономика в условиях кризиса и в посткризисный период", организованном ФГОБУВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» (г. Москва, 25 ноября 2011 г.); на I Международной заочной научно-практической конференции «Социально-гуманитарные и юридические науки: современные тренды в изменяющемся мире», проводимой АНО «Центр социально-политических исследований «Премьер» (г. Краснодар, 27 января 2011 г.); на Международной научно-методической конференции и заседания Учебно-методического совета УМО по специальностям: «Финансы и кредит», «Мировая экономика», «Налоги и налогообложение» в РГЭУ (РИНХ) «Инвестиции из стран Европейского союза как фактор модернизации экономики России» (г. Ростов-на-Дону, 20-26 сентября 2011 г.); на Международном молодежном форуме финансистов, организованном ФГОБУВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» (г. Москва, 910 декабря 2011 г.)

Материалы диссертационного исследования использовались в научно-исследовательской деятельности, а именно в научно-исследовательском проекте, проведенном в рамках Тематического плана прикладных исследований, выполняемых Финуниверситетом в 2011г. в рамках бюджетного финансирования по проекту: «Внешнеэкономические аспекты модернизации экономики России» (государственная регистрация отчёта о НИР во ВНИТЦ № 01201167826) при разработке рекомендаций по повышению инвестиционной привлекательности российских компаний, улучшению инвестиционного климата в Российской Федерации. Внедрение предложенных рекомендаций способствует модернизации и привлечению дополнительных иностранных инвестиций в российскую экономику.

Положения диссертационной работы используются в практической деятельности ОАО «Российский сельскохозяйственный банк», ООО «МР Универсал» при разработке перспективных совместных проектов с партнерами из стран ЕС.

Результаты и материалы диссертационного исследования используются кафедрой «Мировая экономика и международный бизнес» Финансового университета в преподавании курсов «Мировая экономика и международные экономические отношения», «Актуальные проблемы развития международного бизнеса», «Международные экономические отношения в глобальной экономике».

Внедрение результатов исследования подтверждено соответствующими документами.

Публикации. Основные положения диссертационной работы изложены в 6 опубликованных работах общим объёмом 3,0 п.л. (весь объём авторский), в том числе две работы авторским объёмом 0,8 п.л. опубликованы в журналах, определенных ВАК.

Структура и объём диссертации отражает цель и задачи диссертационного исследования и состоит из введения, трёх глав, заключения, приложений и списка использованной литературы, включает 7 таблиц, 3 рисунка, 4 приложения. Библиографический список включает 164 источника. Общий объём работы составляет 151 страницу.

Заключение диссертации по теме «Мировая экономика», Павлова, Валерия Сергеевна

Заключение

В ходе проведенного исследования автор установил сохраняющуюся зависимость динамики и структуры инвестиционных потоков в современной мировой экономике от деятельности крупнейших транснациональных корпораций в условиях мирового финансово-экономического кризиса. При этом ТНК стран ЕС, как правило, в обрабатывающей промышленности, занимают ведущую позицию в объёмах иностранного инвестирования в большинстве отраслей мировой экономики. Российские ТНК, к которым относятся корпорации в основном сырьевой направленности, в настоящее время не играют значимую роль в объёме международных инвестиционных потоков, а также в объёмах реального производства товаров и оказания услуг. Именно поэтому для России крайне важно развивать инвестиционное сотрудничество с ЕС, используя инвестиционные возможности его ТНК для модернизации национальной экономики.

Острой проблемой в развитии международной инвестиционной деятельности является повышение эффективности международного и государственного регулирования инвестиционных отношений. Автором выявлена перегруженность существующей правовой системы двухсторонними и многосторонними актами. Существующие нормативно-правовые акты в системах законодательства, как международного, так и российского, во многом дублируют друг друга, а в некоторых положениях законодательные акты противоречат сложившейся практике инвестиционных отношений. Следовательно, необходимо привести формирующуюся систему международного права в данной сфере в соответствие со складывающимися инвестиционными отношениями с целью исключения противоречий между развитыми и развивающимися странами в области инвестиционного сотрудничества. Необходимо отметить, что предпринимающиеся попытки разработки и заключения многостороннего международного Договора об иностранный инвестициях до настоящего времени не увенчались успехом.

С учетом указанных обстоятельств, в работе определены тенденции развития инвестиционного сотрудничества между Россией и странами ЕС в докризисный и последующие периоды развития мировой экономики. Как указано в работе, основное направление этого сотрудничества - постоянное расширение взаимодействия, взаимопроникновение капиталов, законодательства, оказание трансграничных услуг по инвестиционному взаимодействию между Россией и ЕС.

Проведенное исследование позволило подтвердить главный тезис -инвестиционное сотрудничество России и стран Европейского союза должно развиваться, углубляться и расширяться, поскольку это соответствует национальным интересам сторон. Современные тенденции увеличения объёма взаимного инвестирования лишь эмпирически подтверждают этот тезис. Вместе с тем проблемы в инвестиционных процессах между двумя рассматриваемыми сторонами существуют, и более того, обостряются, поэтому их разрешение является одной из главнейших задач руководящих органов России, стран ЕС и Европейского союза как интеграционной группировки.

В настоящее время ЕС и Россия имеют взаимные претензии друг к другу в различных сферах межгосударственного взаимодействия. Недовольство стран ЕС главным образом связано с несоблюдением, по их мнению, прав человека в РФ, ограничением присутствия европейских активов в некоторых сферах экономики Российской Федерации (в нефтегазовой отрасли, металлургии, других добывающих отраслях и т.д.). Претензии российской стороны касаются невыполнения или задержки решений в отношении создания единых пространств России и стран ЕС согласно Соглашению о партнерстве и сотрудничестве 1994 г. и «дорожным картам» этих пространств, а также преднамеренного создания негативного имиджа российских инвесторов и производителей в странах ЕС. Данные обстоятельства крайне негативно отражаются на состоянии и перспективах инвестиционного сотрудничества между Россией и странами ЕС.

В работе выявлены и проанализированы тенденции и перспективы экспансии российского капитала в экономики стран ЕС, что является необходимым условием перехода на новый уровень инвестиционных отношений, при котором российская сторона будет являться полноправным партнером ЕС и, соответственно, дискриминационные меры в отношении российского капитала должны быть ликвидированы. При этом, как отмечено в работе, главной сложностью в процессе наращивания объемов российского капитала в странах ЕС является негативный имидж российских инвесторов и нежелание европейских партнеров участвовать в совместных проектах с российскими контрагентами. Во многом это положение является следствием недостаточной информированности европейских партнеров о современном состоянии российской экономики, непризнания её соответствия международным представлениям о надежности, нарушения российскими контрагентами международных традиций делового оборота.

Традиционными инвестиционными партнерами России среди стран ЕС являются Германия, Великобритания, Франция и Нидерланды объёмы взаимного инвестирования с этими государствами в процентном отношении значительно больше, чем с другими странами ЕС. Традиционными донорами и реципиентами российских инвестиций являются страны бывшего СЭВ, однако объёмы этих инвестиций не столь значительны, как инвестиции из стран-локомотивов ЕС. Важно отметить, что наибольшие объёмы российского капитала направляются в «транзитные» для него страны: Кипр, Люксембург, Ирландию и др., чаще всего импорт капитала этими странами связан с деятельностью офшорных зон. В Россию из этих стран ЕС также поступает значительный объём инвестиций, причём часто это капиталы российских инвесторов, вывезенные из страны ранее. Особенно ярко факт возврата российского капитала из-за границы проявляется на примере Кипра, что позволяет выделить в данном исследовании особую черту современного состояния инвестиционного сотрудничества - «кипрский» фактор.

Вышеперечисленные основные тенденции географической структуры инвестиционного сотрудничества сохраняются и в посткризисный период развития мировой экономики. Однако следует отметить наиболее перспективные страны для расширения сотрудничества - это в первую очередь регион Центральной и Восточной Европы, а именно Чешская республика, Словения, Литва, Польша, и Северной Европы: Финляндия, Дания, Швеция. Остальные страны в меньшей мере выказывают готовность к расширению взаимного инвестирования.

Во многом нерешительность и нежелание европейских инвесторов экспортировать капитал в Россию обусловлены сложившимся инвестиционным климатом, где политические и социальные риски достаточно высоки. Больше всего европейских партнеров отталкивает высокая степень коррумпированности экономики и её серьёзная зависимость от политической сферы. Безусловно, инвестиционный климат России имеет и позитивные черты по сравнению с европейским, как-то: более низкая стоимость и сохраняющаяся высокая квалификация рабочей силы, меньшая формализованность делового оборота, рост ВВП и значительный объём золото-валютных резервов. Однако, в целом европейские компании часто рассматривают имидж российского инвестора и партнера как негативный.

В работе подчеркивается, что развитие инвестиционного сотрудничества между Россией и ЕС - обоюдный процесс, выгодный обеим сторонам. Но если Россия провозглашает ЕС основным торгово-экономическим и политическим партнером, то ЕС этого делать не торопится. Однако вследствие евразийского положения России и её ориентированности не только на «систему Запада», но и на «систему Востока»1, инвестиционное сотрудничество с ЕС в будущем может потерять своё ключевое значение во внешних инвестиционных отношениях России. Свидетельством этому служат развитие инвестиционных отношений со странами Азии в рамках интеграционных объединений ЕврАзЭС, ЕЭП, ШОС,

1 Подробно о системах Запада и Востока см. Оздурмуш A.M. Треугольник Россия - ЕС - США: отношения на постсоветском пространстве. - М.: Восток - Запад, 2011.

СНГ, которое предполагает создание в будущем мощной интеграционной группировки - Евразийского союза1.

Именно поэтому, говорить о создании надежного фундамента для расширения инвестиционного сотрудничества России и стран ЕС ещё рано. Лишь в ряде стран региона ЦВЕ российский бизнес играет важную роль, но в данном случае восприятие его присутствия обществом и политиками нередко оказывается негативным. Таким образом, по внешнеполитическим причинам расширение инвестиционной деятельности российских компаний в странах ЦВЕ, как исторических наиболее близких странах Европы, затруднена.

Мировой финансово-экономический кризис внёс свои коррективы в инвестиционные отношения России и стран ЕС. По мнению международных экономических организаций, многие развитые страны пострадали от кризисных явлений больше, чем страны с переходной экономикой. Этот тезис подтверждает и тот факт, что большая часть ТНК развитых стран понесла значительные потери за последние несколько кризисных лет. Но среди российских ТНК существуют такие, которые смогли успешно пережить кризис и продолжают наращивать объём своих зарубежных активов. Так, например, ОАО «ЛУКОЙЛ», разрабатывая и осуществляя новые добывающие проекты, приобретает и модернизирует европейские нефтеперерабатывающие заводы. Расширяют свое присутствие в странах ЕС также ОАО «Северсталь», «Евраз pic», ОАО «Газпром»2 и другие менее крупные компании.

Вместе с тем в работе отмечено, что этот факт скорее негативен для российской стороны, т.к. очевидна сырьевая направленность этих успешных российских компаний и успех этих компаний полностью зависит от экспорта невозобновляемых природных ресурсов. Таким образом, в долгосрочной перспективе эти компании не смогут играть серьёзную роль в модернизации

1 См. подробнее: Путин В.В. Новый интеграционный проект для Евразии — будущее, которое рождается сегодня // Известия, 03.10.2011.

2 Кузнецов A.B. Российские ТНК в условиях мирового кризиса: начало заката или переход к инновационному развитию? // Кризисные явления в мировой экономике и политике (Мировое развитие. Выпуск 6). Отв. ред. - Ф.Г. Войтоловский и A.B. Кузнецов. - М.: ИМЭМО РАН, 2010. С. 14. экономики России. Сырьевая направленность успешных российских компаний-инвесторов - одна из основных проблем инвестиционной сферы нашей страны.

Препятствует развитию инвестиционного сотрудничества России и ЕС несовершенная законодательная база Российской Федерации. В результате исследования были выработаны следующие предложения по совершенствованию законодательства РФ в сфере иностранного инвестирования:

• Объединить существующие федеральные и региональные законы об иностранных инвестициях, двусторонние соглашения с разными странами в единый Инвестиционный кодекс РФ, который следует редактировать в соответствии с международными нормами права в этой области. Однако его модификация будет происходить постоянно вплоть до разработки и принятия всем мировым сообществом конвенции об иностранных инвестициях;

• Определить в законодательных актах, касающихся иностранных инвестиций, в частности, в ФЗ № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», общие правила определения применимого права с целью унификации процесса применения норм международного, российского и иностранного права для идентичных видов иностранных инвестиций.

Данные меры должны способствовать улучшению инвестиционного климата в России, снижению инвестиционных рисков в отношениях со странами ЕС, успешной модернизации национальной экономики. Ориентация на модернизацию, как подчеркивают руководители России, должна быть ключевой задачей текущей экономической политики России. А ресурсная база модернизации в условиях глобализации должна включать в себя иностранные инвестиции, прежде всего из стран Европейского союза как основного инвестиционного партнера России.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Павлова, Валерия Сергеевна, 2012 год

Библиографический список

Международное законодательство (Международные нормативные

правовые акты)

1. Амстердамский договор (Treaty of Amsterdam amending the Treaty on European Union, the treaties establishing the European communities and related acts). 1997. // http://eur-lex.europa.eu/sl/treaties/dat/l 1997M/htm/l 1997M.html

2. Вашингтонская конвенция об урегулировании инвестиционных споров между государствами и гражданами других государств от 18.03.1965 г. -Международное частное право: Сб. док. / Сост. К.А.Бекяшев, А.Г.Ходаков. -М.: Изд-во БЕК, 1997. - С. 592-606.

3. Договор об учреждении Европейского экономического сообщества (Римский договор) (Treaty Establishing the European Community). 1957. // http://athena.hri.org/docs/Rome57/

4. Договор к Энергетической хартии от 1994 г. // http://www.encharter.org

5. Маастрихтский договор (Treaty on European Union). 2000. // http://www.eurotreaties.com/maastrichteu.pdf

6. Ниццкий договор (Treaty of Nice amending the Treaty on European Union, the Treaties establishing the European Communities and certain related acts). 2001. // http://www.cvce.eu/obi/european navigator-en-7ceddc3f-08bb-4794-90a3-281i03540a5b

7. Сеульская конвенция об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций от 11.10.1985 г. - Международное частное право: Сб. док. / Сост. К.А.Бекяшев, А.Г.Ходаков. - М.: Изд-во БЕК, 1997. - С. 606-632.

8. Хартия Европейского союза об основных правах. 2000. // http ://eulaw.ru/treaties/charter

Международные нормативные правовые акты на английском языке

9. Agreement on Trade-Related Investment Measures (TRIMS) (Marrakesh, 15 April 1994) // Legal Problems of International Economic Relations: 2002 Documents

Supplement / Ed. by J.H.Jackson, W.J.Davey, A.O.Sykes. - St.Paul, 2002. - P. 170173.

10. OECD Draft Multilateral Agreement on Investment (1998) // http://wwwl .oecd.org/daf/mai/pdf/ng/ng9817e.pdf

11. The ASEAN Agreement for the Promotion and Protection of Investments (Manila, 15 December 1987) // http://www.aseansec.org

12. The North American Free Trade Agreement (17 December 1992) // Legal Problems of International Economic Relations: 2002 Documents Supplement / Ed. by J.H.Jackson, W.J.Davey, A.O.Sykes. - St.Paul, 2002. - P. 512-734.

13. The Treaty on European Union (Maastricht, 7 February 1992) // http://www.europa.eu/eur-lex/en/treaties/dat/EU_consol.html

Нормативные правовые акты Российской Федерации

14. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая: Федеральный закон от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ.

15. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая: Федеральный закон от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ.

16. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть третья: Федеральный закон от 26 ноября 2001 г. № 146-ФЗ.

17. Конституция Российской Федерации: принята всенародным голосованием 12 декабря 1993 г.

18. О банках и банковской деятельности: Федеральный закон от 02 декабря 1990 г. №395-1-ФЗ.

19. О валютном регулировании и валютном контроле: Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. № 173-Ф3 (ред. от 22.07.2008 г.).

20. О концепции инновационной политики города Москвы: Постановление Правительства Москвы N 658-1111 от 05 сентября 2006 г.

21. О концессионных соглашениях: Федеральный закон от 21 июля 2005 г. № 115-ФЗ.

22. О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства: Федеральный закон от 29 апреля 2008 г. № 57-ФЗ.

23. О соглашениях о разделе продукции: Федеральный закон от 30 декабря 1995 г. № 225-ФЗ.

24. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-Ф3.

25. Об иностранных инвестициях в Российской Федерации: Федеральный закон от 09 июля 1999 г. № 160-ФЗ (ред. от 29.04.2008 г.).

26. Об особых экономических зонах в Российской Федерации: Федеральный закон от 22 июля 2005 г. № 116-ФЗ.

27. Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации: Федеральный закон от 30 декабря 2004 г. № 214-ФЗ.

Официальные документы Российской Федерации

28. Концепция внешней политики Российской Федерации от 12 июля 2008 г. // http://www.kremlin.ru/acts/785.

29. Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020-2030 гг. - М.: МЭР РФ, 2008.

30. Концепция программы улучшения инвестиционного имиджа России за рубежом. - М., 2007. http://www.economy.gov.ru.

31. Стратегия национальной безопасности РФ до 2020 года от 13 мая 2009 г. // http://archive.kremlin.rU/text/docs/2009/05/216229.shtml.

32. Энергетическая стратегия России на период до 2030 г. (Утверждена распоряжением Правительства Российской Федерации от 13 ноября 2009 г. № 1715-р) // http ://www. energvstrategv.ru/proiects/docs/ES-2030_ (utv.N 1715-p_13.11.09).doc.

33. Стратегия инновационного развития Российской Федерации до 2020 года (Инновационная Россия -2020). - М.: МЭР РФ, 2010. (Утверждена распоряжением Правительства Российской Федерации от 08 декабря 2011 г. № 2227-р).

Монографии

34. Борисов А.Б. Большой экономический словарь. - 2-е изд. - М.: Книжный мир, 2009. - 860 с.

35. Бугров A.B. Привлечение инвестиций в условиях мирового финансового кризиса. Монография / Под ред. А.В.Бугрова. - Тверь: «Агросфера» Тверской ГСХА, 2010.-236 с.

36. Влияние российской инвестиционной экспансии на образ России в Европе / Под ред. А.В.Кузнецова. - М.: ИМЭМО РАН, 2010. - 96 с.

37. Глазьев С.Ю. Стратегия опережающего развития России в условиях глобального кризиса. - М.: Экономика, 2010. - 254 с.

38. Данилин И.В., Джус И.В., Соловьев Э.Г. Политические риски иностранных инвестиций в РФ. - М.: ИМЭМО РАН, 2010.-109 с.

39. Данилов А.И. Инновационно-инвестиционные процессы в современной системе общественного воспроизводства: Монография / А.И. Данилов, Ю.В. Разумова. - М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2010.-251 с.

40. Доронина Н.Г. Идея правового регулирования инвестиций и перспектива развития законодательства / Н.Г. Доронина. - М.: ИД «Юриспруденция», 2010. -18 с.

41. Ершов М.В. Мировой финансовый кризис. Что дальше? / М.В.Ершов. -Москва: Экономика, 2011. - 295 с.

42. Ивасенко А.Г., Никонова Я.И. Иностранные инвестиции. М.: КНОРУС, 2010.-272с.

43. Имамов М.М. Инновационное развитие российской экономики и реализация приоритетных национальных проектов России (финансовые угрозы

и обеспечение экономической безопасности) / М.М.Имамов. - Казань: Центр инновационных технологий, 2011. - 480 с.

44. Котлер Ф. Основы маркетинга - Marketing essentials. - M.: Бизнес-книга, 1995.-697 с.

45. Лисица В.Н. Правовое регулирование иностранных инвестиций: проблемы теории и практики / В.Н. Лисица; Рос. акад. наук, Ин-т философии и права. - Новосибирск, 2007. - 258 с.

46. Лисица В.Н. Принципы международного инвестиционного права / В.Н.Лисица; Рос. акад. наук, Ин-т философии и права СО РАН; Новосибирский гос. ун-т. - Новосибирск, 2009. - 246 с.

47. Лучко М.Л. Роль транснациональных компаний в процессах иностранного инвестирования. - М.: Экономический факультет МГУ, ТЕИС, 2002. - 127 с.

48. Макконелл К.Р., Брю С.Л., Флинн Ш.М. Экономикс: принципы, проблемы и политика: пер. 18-го англ изд. -М.: Инфра-М, 2011. - 1010 с.

49. Модернизация российской экономики: структурный потенциал / Отв. Ред. Н.И.Иванова. М.: ИМЭМО, 2010. - 93 с.

50. Модернизация России: условия, предпосылки, шансы / Под ред. В.Л. Иноземцева. Вып.1. Стратегические проблемы модернизации. - М.: Центр исследований постиндустриального общества, 2009. - 284 с.

51. Новый экономический словарь/ Под ред. А.Н.Азрилияна. - 3-е изд. - М.: Институт новой экономики, 2009. - 1088 с.

52. Оздурмуш А.М. Треугольник Россия - ЕС - США: отношения на постсоветском пространстве. - М.: Восток - Запад, 2011. - 168 с.

53. Правовое регулирование иностранных капиталовложений в развивающихся странах. (Страны Африки и Арабского Востока): Сб. нормативных актов / Под ред. М.И.Кулагина. - М.: Изд-во УДН, 1991. - 130 с.

54. Прямые иностранные инвестиции в европейских странах с переходной экономикой / ред.колл.: [С.П. Глинкина, Н.В.Куликова, Н.В.Фейт]; Ин-т междунар. экон. и полит, исслед. - М.: Наука, 2006. - 325 с.

55. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. - 6-е изд. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 512 с.

56. Российская модернизация и научно-технические инновации с точки зрения иностранных инвесторов. // Исследование Консультационного совета по иностранным инвестициям. 2010. Октябрь.

57. Россия - Германия - 2050: стратегия инновационного развития и партнерства. Научный доклад / Б.Н. Кузык, Ю.В. Яковец. - М.: Институт экономических стратегий, 2007.

58. Соловьев Э.Г. Российский бизнес в формировании имиджа России за рубежом // Имидж России в СМИ и общественном мнении Запада / Отв. Ред. Э.Г.Соловьев. - М.: ИМЭМО РАН, 2008. - 163 с.

59. Сорос Д. Мировой экономический кризис и его значение. Новая парадигма финансовых рынков / Джордж Сорос; пер. с англ. Кристофа Вагнера. - М.: Манн, Иванов и Фербер, 2010. - 272 с.

60. Стриженко А. А. Глобализация бизнеса и конкурентоспособность транснациональных компаний: Монография / Алт. гос. техн. ун-т им. И.И.Ползунова. - Барнаул: Изд-во АлтГТУ, 2005. - 284 с.

61. Субботин А.К. Границы рынка глобальных компаний / Предисл. Д.С.Львова. - М.: Едиториал УРСС, 2004. - 328 с.

62. Самуэльсон Пол А. Экономикс / Пол Э. Самуэльсон, Вильям Д. Нордхаус; [пер. с англ. О. Л. Пелявского]. - 18-е изд. Москва [и др.] : Вильяме , 2010- 1358 с.

63. Хейфец Б.А. Российский бизнес в странах ЕврАзЭС. Модернизационный аспект / Б.А.Хейфец. - Москва: Экономика, 2011. - 294 с.

64. Шумпетер Й. Теория экономического развития. Капитализм, социализм и демократия. М.: Эксмо, 2007. - 374 с.

65. Энтин М.Л. В поисках партнерских отношений III: Россия и Европейский союз в 2008-2009 годах: [монография] / Марк Энтин. - М.: Зебра Е, 2010.-736 с.

66. Юнусов Л.А. Привлечение прямых иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации: современное состояние, проблемы и перспективы: монография / Л.А.Юнусов. - М.: Изд-во РГТЭУ, 2009. - 141 с.

Статьи

67. Арин О. Царская Россия: мифы и реальность. // Москва, Издательство "Линор", 1999.

68. Беккер И. Похороны долгосрочных инвестиций отменяются. // Ведомости, 22.01.2010 // http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/2010/01/22/223505

69. Богомолов О.Т. Взаимовлияние глобального кризиса и общественно-политической мысли // Мировая экономика и международные отношения. 2011. №1. С.78-87.

70. Бородин А.Ф., Юргенс И.Ю. Структурная модернизация финансовой системы России. Аналитический доклад // Банк Москвы, Институт современного развития, февраль 2010 г. URL: http://uisrussia.msu.ru/docs/nov/insor/Str_modern.pdf

71. Булатов A.C. Россия в международном движении капитала: сравнительный анализ // Вопросы экономики, №8, 2011. С.66-76.

72. Винслав Ю., Хуснутдинов М., Пухова Е., Ухин А. К развитию постсоветских транснациональных корпораций (фактология, аналитика, предложения) // Российский экономический журнал. 1999. №11-12. С.12-21.

73. Волков С., Гришанков Д., Самиев П. Кто оплатит модернизацию? // «Эксперт», №39 (723), 2010. С. 136.

74. Головнин М.Ю., Ушкалова Д.И. Внешнеторговое взаимодействие стран СНГ в условиях кризиса // Евразийская экономическая интеграция. 2011. №1(10). С. 24-42.

75. Григорьев Л., Иващенко А. Мировые дисбалансы сбережений и инвестиций // Вопросы экономики. - М.: Институт экономики РАН, №6, 2011. С. 4-19.

76. Гурвич Е. Инвестиции в России и экономический рост. // 2004 // http://www.mfit.ru/economic/pub_2 244.html

77. Дворкович А. Важно сначала пробить окошко // Ведомости, 17.06.2010.

78. Дегтерева Е.А. Стратегии интернационализации российских компаний в условиях глобального экономического кризиса. // Кризисные явления в мировой экономике и политике (Мировое развитие. Выпуск 6). Отв. ред. -Ф.Г. Войтоловский и A.B. Кузнецов. -М.: ИМЭМО РАН, 2010. С.20-23.

79. Деленян H.A. Субъекты инноваций и стратегии. // Мировой экономический кризис и тенденции развития российской экономики / под ред. К.А. Хубиева. - М.: Экономический факультет МГУ имени М.В. Ломоносова; ТЕИС. С. 115-123.

80. ЕС: инновационное сотрудничество на основе "модели супермаркета". // «Поиск», июнь 2006 // http://www.innovbusiness.ru/content/document_r_4C36B514-349Е-4201-9Е85-532AB470D4EF.html.

81. «Запад срывает сделки», 2 июля 2007 г. // http ://vz.ru/economy/2007/2/7/67550.html

82. Захарина А.Ю. Иностранные инвестиции в России // Инновационное развитие регионов России: проблемы и перспективы. Материалы Межрегиональной научно-практической конференции (4-5 июля 2009) -Смоленск: ООО «Маджента», 2009. С. 90-94.

83. Инновационная активность крупного бизнеса в России. Механизмы, барьеры, перспективы. М.: Российская экономическая школа, PricewaterhouseCoopers, «POCHAHO», Российская венчурная компания, 2010. -54 с.

84. Иноземцев В.Л. К истории становления постиндустриальной хозяйственной системы (1973-2000) // http://cmip.narod.ru/inozem004.htm.

85. Кавешников Н. Россия и европейский союз: тенденции экономических отношений // июль 2008 //

http://www.perspektivyinfo/rus/des^ omicheskihotnosheniiy 2008-8-20-5-51 .htm.

86. Кавешников H. Перспективы отношений между Россией и Европейским союзом // февраль 2009 // http://www.perspektivy.info/rus/desk/perspektivy razvitiya otnosheniiy mezhduro ssieiy_i_evropeiyskim_soiuzom_2009-1 -13-25-50.htm.

87. Каурова H.H. Новые подходы к моделированию системы мировых потоков капитала // Московский оценщик. 2011, №1. С. 16-20.

88. Киреев A.B., Васильев Г. А. Инвестиции как инновационное авансирование капитала // Инновационное развитие экономики России: институциональная среда: Четвертая Международная конференция; Москва, МГУ имени М.В.Ломоносова, Экономический факультет; 20-22 апреля 2011 г. Сборник статей: Том 1 / Под ред. В.П.Колесникова, Л.А.Тутова. - М.: Экономический факультет МГУ имени М.В.Ломоносова; ТЕИС, 2011. С.72-80.

89. Клинова М. Глобализация и инфраструктура: новые тенденции во взаимоотношениях государства и бизнеса // Экономический портал -электронный ресурс. http://institutiones.eom/general/l 080-globalizacija-i-infrastmktura-novye-tendencii-vo-vzaimootnoshenijah-gosudarstva-i-biznesa.html

90. Комиссарова Ж.Н. Инвестиции Франции в экономику России // Мировое и национальное хозяйство. - 2008. - №1 // http://mirec.ru/index.php?option=com_content&task=::view&id=60.

91. Костенко Н. Сурков обучает иностранцев // Ведомости, 08.04.2010.

92. Крейдич Т.В. Тенденции транснационализации мировой экономики в условиях глобализации. М.:Вестник МГТУ, том 13, №1, 2010 г. С.209-214.

93. Кудрин А.Л. Выступление на VIII Красноярском экономическом форуме 18 февраля 2011 г. http://www.minfin.ru/ru/press/transcripts/index.php?id4=12090

94. Кузнецов A.B. В Россию без спешки // Эксперт. 2007. №23.

95. Кузнецов А. Российские прямые инвестиции в странах ЕС // Современная Европа. 2007. №1. С. 37-50;

96. Кузнецов A.B. Российские ТНК в условиях мирового кризиса: начало заката или переход к инновационному развитию? // Кризисные явления в мировой экономике и политике (Мировое развитие. Выпуск 6). Отв. ред. -Ф.Г. Войтоловский и A.B. Кузнецов. -М.: ИМЭМО РАН, 2010. С. 14-19.

97. Кузнецов A.B., Четверикова A.C. Российские транснациональные корпорации продолжают зарубежную экспансию даже в условиях мирового кризиса / Russian multinationals continue their outward expansion in spite of global crisis. - M.: ИМЭМО PAH / Vale Columbia Center on Sustainable Development, 2009.

98. Кузык Б.Н. Инновационное развитие России: сценарный подход. Научный доклад / Б.Н. Кузык. М.: Институт экономических стратегий, 2009. -32 с.

99. Лиухто К. Как развязать Гордиев узел между Россией и ЕС? // Россия в глобальной политике, №1, янв-февр 2008.

100. Милов В. Бум, которого нет // Электронная Газету.ру, июнь 2008 // http://www.gazeta.ru/column/milov/2755333.shtml.

101. Модернизация экономики России: кардинальное улучшение инвестиционного климата (экономический доклад Общероссийской общественной организации «Деловая Россия») // Вопросы экономики. 2010. №10. С.34-72.

102. Набиуллина Э. Имидж России и инвестиционная политика // Советник Президента. 2008. №55.

103. Некипелов А.Д. Зачем нам столько денег в резервах? Мы же не коллекционеры! // Комсомольская правда, 04.01.2010.

104. Паньков B.C. Возможности, пути и перспективы формирования в России мирового валютно-финансового центра // X Международная конференция по проблемам развития экономики и общества. Том 3, Москва: ИД ГУ-ВШЭ, 2010.

105. Паньков B.C. Россия в системе международных экономических отношений в условиях глобализации // Международная экономика, 2009. № 9.

106. Полянская Е.Е. Инвестиции в регионах: предпочтения инвесторов и институты // Инновационное развитие экономики России: институциональная среда: Четвертая Международная конференция; Москва, МГУ имени М.В.Ломоносова, Экономический факультет; 20-22 апреля 2011 г. Сборник статей: Том 1 / Под ред. В.П.Колесникова, Л.А.Тутова. - М.: Экономический факультет МГУ имени М.В.Ломоносова; ТЕИС, 2011. С.244-251.

107. Путин В.В. Новый интеграционный проект для Евразии — будущее, которое рождается сегодня // Известия, 03.10.2011.

108. Райнерт Э. Забытые уроки прошлых успехов // Эксперт. 2010. №1.

109. «Россия «не умеет» привлекать иностранные инвестиции. // Росбалт, 13.05.2009 // http://www.rosbalt.ru/business/2009/05/13/640076.html.

110. Рубанов В. Модернизация России и Европа, 2011. // http://www.kremlin.0rg/0pini0ns/81390991.

111. Сухова Ю. Инвестиции России в страны ЕС. // Finam.ru, март 2008 // http://www.fmam.ru/analysis/forecasts0075B/default.asp.

112. Туган-Барановский М. Иностранные капиталы. // 1912 // http://www.voskres.ru/articles/kapital.htm.

113. Тютюнник А. Причины кризиса и сценарии выхода из него. // Электронное издание bankir.ru, 16.06.2009. URL: http://bankir.rU/publikacii/s/prichini-krizisa-i-scenarii-vihoda-iz-nego-2183967/

114. Узденова Ф.М. Классификация инвестиций. // Интеллект. Информация. Инвестиции. Инфраструктура: I Всероссийская научно-практическая конференция. Сборник науч. тр. / НИЦ «Стратегия». - М.: МАКС Пресс, 2010. С. 64-68.

115. Черненко Е. России бросают шенгенский вызов. // «КоммерсантЪ», №215 (4756), 17.11.2011.

116. Чжифэн У. Как привлечь деньги. // Ведомости, 05.03.2011.

117. Чубайс А.Б. Инновационная экономика в России: что делать? // Вопросы экономики. 2011. №11. С.119-132.

118. Шувалов И. Россия будет менять свой инвестиционный имидж. // РБК. 12.02.2010.

Источники статистической информации и ресурсы сети Интернет

119. Россия в цифрах - 2009, 2011. Официальный статистический ежегодник Федеральной службы Государственной Статистики.

120. International Financial Statistics - International Monetary Fund - Washington D.C., USA, 2011.-778 p.

121. http://www.lowcarboneconomy.com/LCE/AboutALowCarborLEconomy официальный сайт содействия перехода к низкоуглеродной экономике.

122. www.gks.ru - официальный сайт Федеральный службы государственной статистики РФ.

123. www.cbr.ru - официальный сайт Центрального банка Российской Федерации

124. www.eu-russiacentre.ru - независимый центр информации и экспертный ресурс «Центр ЕС-Россия»

125. www.zyen.com - консалтинговая компания, создавшая рейтинг мировых финансовых центров.

126. The Country Raiting. Coface Group // http://www.coface.com/CofacePortal/COM_en_EN/pages/home/risks_home/country _risks/raiting_table?geoarea-country=&crating=&brating= - официальный инвестиционный рейтинг стран компании Coface Group

127. Global Competitiveness Index Ranking 2011-2012 (listed by World Economie Forum) // http://www3 .weforum.org/docs/WEF GCR CompetitivenessIndexRanking 2011 -12.pdf

128. Рейтинг подверженности экономики коррупции - Corruption Perception Index (составляется неправительственной организацией «Международная прозрачность») // http://cpi.transparency.org/cpi2011/results

129. www.europa.eu - официальный сайт Европейского Союза.

130. www.eur-lex.europa.eu - официальный электронный журнал по европейскому законодательтсву

131. http://epp.eurostat.ec.europa.eu/portal/page/portal/eurostat/home официальный сайт статистической службы Европейской Комиссии.

132. www.unctad.org - официальный сайт Конференции ООН по торговле и развитию.

133. www.unctadstat.unctad.org - официальная база данных статистики Конференции ООН по торговле и развитию.

134. http://www.russba.ru/ - официальный ресурс Национального содружества бизнес-ангелов.

135. http://www.raexpert.ru/researches/technopark/part3/ Технопарки в России

Монографии на английском языке

136. Accessing the impact of the current financial and economic crisis on global FDI flows // UNCTAD, 2009. - 62 p.

137. Euro zone crisis: Causes and consequences for the Euro-Atlantic region / Report for the Euro-Atlantic Security Inintiative Commission, July 2010 - M., IMEMO RAN, 2010. - 31 p.

138. Fortune Global 500 biggest companies rank 2011 // http://money.cnn.comymagazines/fortune/global500/2011/full_list/index.html.

139. Largest transnational corporations by United Nations Conference on Trade and Development // http://www.unctad.org/Templates/Page.asp?intItemID=2443&lang=l.

140. Means G., Schneider D. MetaCapitalism: The e-business revolution and the design of XXI century companies and markets. N.Y.: Wiley & Sons, 2000. - 286 p.

141. Paul Krugman, Robin Wells. Economics. - New York, USA: Worth Publishers, 2006. - 864 p.

142. Red Multinationals or Red Herrings? The Activities of Enterprises from Socialist Countries in the West / Ed. by G. Hamilton. - L., 1986. - 195 p.

143. Schwarzenberger G. Foreign Investments and International Law / G. Schwarzenberger. -N.Y., 1969. - 237 p.

144. The Global Crisis: Causes, responses and challenges - Geneva, International Labour Office, 2011. - 257 p.

145. The Global Financial Centres Index 5 - The City of London - London, 2009.

146. The spatial economy: Cities, Regions, and International Trade / Masahisa Fujita, Paul Krugman, and Anthony J. Venables. - Cambridge, Massachusetts, London, England: The MIT Press, 2000. - 367 p.

147. UNCTAD training manual on statistics for FDI and the operations of TNC's -United Nations - New York and Geneva, 2009.

148. World Development Report 2010: Development and Climate Change. / The World Bank: Washington D.C., 2010. - 347 p.

149. World Investment Prospects Survey 2009-2011. New York and Geneva: UNCTAD, 2010 // http://www.unctad.org/en/docs/diaeia20098_en.pdf.

150. World Investment Report 2010. New York and Geneva: UNCTAD, 2010. -220 p.

151. World Investment Report 2011. New York and Geneva: UNCTAD, 2011. — 226 p.

Статьи на иностранных языках

152. A Preventable Crisis: Exploring Fiscal Crisis Scenarios for the United States. April 2010 // Committee for a Responsible Federal Budget. URL: http://crfb.org/sites/default/files/A_ Preventable_Crisis_-_Exploring_Fiscal_Crisis_Scenarios_for_the_U. S. .pdf

153. Bulatov A. Russian direct investment abroad - main motivations in the postSoviet period // Transnational Corporations. 1996. №1. P. 69-82.

154. Clifton J., Duaz Fuentes D. EU Policies on Public Services: Let the Citizens Speak! / The ETUI-REHS-EPSU-SALTSA Conference "An Alternative to the Market: The Social, Political and Economic Role of Public Services in Europe". Brussels, 2007. Nov. 19-20.

155. Coplin, W., O'Leary M. The World Political Forecasting Service // Political Risks in the International Business / Ed. By T.H.Brewer. N.Y., 1985, p.163-192.

156. Economic globalization and culture: a discussion with Dr. Francis Fukuyama // http ://www.ml .com/woml/forum/global2 .html.

157. Freeden M. Editorial: ideological boundaries and ideological systems. - Journal of Political Ideologies, №8.1, 2003. P. 3-30.

158. Greenspan A. The crisis // http://www.brookings.edU/~/media/Files/Programs/ES/BPEA/2010_spring_bpea__pap ers/spring2010_greenspan.pdf

159. Kornecki L. Foreign direct investment and macroeconomic changes in CEE integrating in to the global market // Journal of International Business and Cultural Studies. 2009. Vol.2. P.3-21.

160. Manfred B.Steger. Ideologies of globalization // Journal of political ideologies - USA: Illinois State University, №10 (1), 2005. P. 11-30.

161. Moore R.K. Evolution of capitalism: from competition to elite tyrany, by way of Wall Street. Achieving a Liable, Peaceful World // http ://cyberj ournal. org/cj/rkm/alp w/ c3 .html

162. Russian Survey: august 2011 after the International Economic Forum in Saint Petersburg // ICLC Auditing group - RF: Moscow, Informpechat, 2011. P. 1-20.

163. Sanders P. Russische Direktinvestitionen in der Europäischen Union. - Teil 1, 29.01.2010; Teil 2, 05.02.2010. http://www.russland.ru

164. «Von Lissabon bis Wladiwostok», Ein Gastbeitrag von Wladimir Putin // "Suddeutsche Zeitung", 25.11.2011.