Совершенствование методов оценки эффективности многопрофильного инвестиционного проекта тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Межов, Степан Игоревич

• Межов, Степан Игоревич
• кандидат экономических наук
• 2005

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Межов, Степан Игоревич

Введение.

1. Теоретические основы обоснования эффективности многопрофильных инвестиционных проектов.

1.1. Анализ инвестиционных процессов в российской экономике.

1.2. Основные понятия и классификация инвестиционных проектов.

1.3. Методы и инструменты оценки эффективности инвестиционных проектов.

Выводы.

2. Анализ проблем реализации многопрофильных инвестиционных проектов.

2.1. Информационное обеспечение инвестиционного проекта.

2.2. Разработка аналитического подхода к оценке эффективности инвестиций.

2.3. Инструментальные методы прогнозирования результатов реализации многопрофильных инвестиционных проектов.

Выводы.

3. Методические основы оценки многопрофильных инвестиционных проектов на примере бизнес-центра «CITY-ЦЕНТР».

3.1. Характеристика бизнес-центра «CITY-ЦЕНТР».

3.2. Оценка эффективности многопрофильного инвестиционного проекта с использованием имитационной модели.

3.3. Формирование оптимальных вариантов реализации инвестиционного проекта для принятия решений.

Выводы.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Совершенствование методов оценки эффективности многопрофильного инвестиционного проекта»

Актуальность темы исследования. Объективное обоснование стратегического направления и экономически безопасного пути развития предприятия, определение целевой направленности и решение других важных задач управления невозможно без разработки и применения эффективных инструментов анализа инвестиционных процессов.

За последние годы в России проблемам финансово-экономического анализа и оценки эффективности инвестиций посвящены многочисленные работы как отечественных, так и зарубежных авторов. Наряду с общеметодическими работами по анализу и оценке эффективности инвестиционных проектов, значительное развитие получили исследования, направленные на решение конкретных задач, возникающих при инвестиционном проектировании. Основные усилия специалистов направлены на решение проблем анализа и оценки эффективности отдельных инвестиционных проектов или совокупности независимых проектов. Вопросам, связанным с формированием и анализом проектов с несколькими направлениями (профилями), посредством которых реализуются цели инвестиционного процесса, не уделяется должного внимания. Их решение требует разработки соответствующей методологии, моделей, методов и инструментальных средств поддержки с учетом имеющихся результатов в данной области. Такой проект должен рассматриваться как система со сложной составной структурой, имеющий единую материально-вещественную основу и некоторое множество профилей, ввод в действие которых может осуществляться на многовариантной основе с нелинейными экономическими эффектами. Для анализа многопрофильных инвестиционных проектов следует использовать адекватные методические подходы и инструменты. Их внедрение в практику инвестиционного проектирования позволит значительно улучшить финансово-экономические показатели, характеризующие инвестиционный проект, существенно повысить обоснованность и качество управленческих решений с точки зрения оценки нелинейных эффектов, а также снизить трудоемкость их подготовки и принятия.

Сложность разработки основных параметров инвестиционного проекта заставляет комплексно подходить к использованию различных аналитических приемов и моделей, обосновывающих принятие конкретного стратегического решения, особенно на стадии разработки технико-экономического обоснования (ТЭО) проекта. Модель даёт.возможность произвести не только анализ вариантов реализации проекта и оценить будущие денежные потоки, но и оптимизировать компоновку проекта. Построение модели проекта позволяет отразить его специфику, изначально задать необходимый уровень детализации исходных данных, а также предоставляет возможность контроля промежуточных результатов, учета специфики проекта, внесения необходимых корректив и уточнений в расчеты в ходе имитационного эксперимента.

Таким образом, разработка методических подходов и инструментов к оценке эффективности многопрофильных инвестиционных проектов, отвечающая потребности инвестиционного рынка, и составляет актуальность данного диссертационного исследования.

Степень изученности проблемы. Общие вопросы управления инвестиционными проектами рассматривают Брейли Р., Виленский П., Ендовицкий Д., Карибский А., Ковалев В., Лившиц В., Майерс С., Попов В., Титов В., Толстов В., Шишорин Ю., Шарп У. и многие другие.

Изучение работ этих авторов показывает, что формирование методологических и методических положений анализа инвестиционной деятельности и оценки эффективности инвестиционных проектов находятся в стадии развития. В частности, это утверждение справедливо для многопрофильных инвестиционных проектов, когда отдельное направление требует самостоятельного исследования, оставаясь при этом частью всего инвестиционного проекта. В данном случае возникает проблема оценки эффективности капиталовложений и оптимизации стратегии распределения инвестиционных ресурсов между отдельными профилями, которые имеют различные условия реализации.

При изучении конкретных методических положений в диссертационном исследовании автор опирался на работы Ивашкиной О., Касаткиной Е., Мамченко

О., Оскорбина Н., Растовой Ю., Роговского Е., Румянцевой Е., Синицина О. Шумилова В., и др., где излагаются различные подходы и инструменты к анализу и оценке эффективности инвестиционных проектов в соответствии с новыми экономическими реалиями, проводятся исследования в области организационно-методического обеспечения комплекса анализа и контроля инвестиционной деятельности. Обосновываются новые и получают развитие существующие методические и инструментальные средства.

Следует отметить, что недостаточно работ, посвященных вопросам исследования многопрофильных инвестиций с учетом нелинейных эффектов функционирования экономических систем. В этих условиях задача оценки эффективности многопрофильных инвестиционных проектов может быть решена с использованием математических инструментальных методов.

Цель диссертационной работы - разработка теоретических и методических основ и инструментов совершенствования методов оценки эффективности многопрофильных инвестиционных проектов на стадии их реализации, учитывающих сложность проектов и необходимость структурной оптимизации использования инвестиционных ресурсов.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Исследовать основные теоретические, методологические и научно-практические подходы к оценке эффективности инвестиций.

2. Установить формальное и содержательное единство и различие основных типов инвестиционных проектов и сформулировать понятие «многопрофильный инвестиционный проект».

3. Сформировать концептуальные основы модельной оценки эффективности инвестиционного проекта с использованием инструментальных методов.

4. Осуществить постановку задачи моделирования основных параметров многопрофильного инвестиционного проекта.

5. Сформировать принципы и подходы информационного обеспечения процедур оценки инвестиций.

6. Сформировать модели отдельных направлений-профилей многопрофильного инвестиционного проекта.

7. Разработать методические основы инструментального анализа эффективности реализации многопрофильного инвестиционного проекта.

8. Провести апробацию предлагаемых методических положений и разработать рекомендации по их использованию на примере инвестиционного проекта развития бизнес-центра «CITY-Центр».

Научная гипотеза диссертационного исследования состоит в том, что существующие методы оценки эффективности сложных инвестиционных проектов на этапе их реализации не в полной мере отражают специфику объекта и необходимость структурной оптимизации использования инвестиционных ресурсов, а также не вполне корректно осуществляется прогноз будущих денежные потоков, что в итоге искажает точность, оценки. Это требует разработки методов и инструментов более точной оценки эффективности многопрофильного проекта, с использованием эмпирических данных предприятий-аналогов для создания соответствующей базы технологической, коммерческой и финансовой информации, необходимой для реализации имитационных процедур анализа инвестиционных решений.

Объектом исследования являются многопрофильные инвестиционные проекты. Прикладные исследования проводятся на примере проекта развития бизнес-центра г. Барнаула («CITY-Центр»),

Предметом исследования являются управленческие отношения, возникающие при оценке эффективности многопрофильного инвестиционного проекта, обусловленные распределением капиталовложений, оптимизацией используемых ресурсов, а также процедуры имитационного моделирования в процессе разработки и реализации инвестиционных решений.

Теоретическую и методологическую основу исследования составили научные труды отечественных и зарубежных ученых, специалистов в области инвестиций, информационных технологий, инвестиционного проектирования, теории организации и управления, бизнес-планирования и финансового анализа.

Для решения поставленных задач использованы методы системного анализа, экономического анализа, статистики, теория инвестиций и финансовый менеджмент, методы экономико-математического моделирования, правовые и нормативные акты РФ в области регулирования инвестиционной деятельности, утвержденные методические материалы по оценке эффективности инвестиций.

Основные результаты и их научная новизна состоят в разработке теоретических и практических положений и инструментов оценки эффективности многопрофильных инвестиционных проектов, в том числе:

1. На основе анализа основных подходов к оценке реальных инвестиционных проектов, впервые дано понятие «многопрофильный инвестиционный проект».

2. Уточнены основные проблемы анализа эффективности реальных многопрофильных инвестиционных проектов, связанных с необходимостью оптимизации структуры текущих инвестиционных вложений и оценки экономической отдачи, имеющей нелинейную зависимость от варианта реализации.

3. Впервые разработаны концептуальные основы инструментального анализа многопрофильных инвестиционных проектов с нелинейными эффектами на основе полиномиальных функций «Затраты-Доход».

4. Предложены методы формирования информационной базы анализа инвестиций на основе использования предприятий-аналогов для формирования моделей отдельных направлений-профилей.

5. Разработаны, обоснованы и реализованы методы, инструменты и компьютерная программа анализа многопрофильного инвестиционного проекта развития крупного бизнес-центра.

Практическая значимость. Результаты диссертационного исследования позволяют теоретически обосновать и обеспечить практическую реализацию совершенствования инвестиционной деятельности на предприятиях в условиях российской экономики за счет повышения обоснованности, оперативности и эффективности принимаемых решений с использованием информационных технологий и компьютерной поддержки. Одно из важнейших прикладных значений полученных результатов состоит в том, что они позволяют облегчить автоматизацию процедур оценки эффективности крупных инвестиционных проектов со связанными направлениями-профилями.

Предлагаемые методические рекомендации апробированы и внедрены в практическую деятельность органов управления ОАО «Барнаульский пивоваренный завод» при реализации инвестиционного проекта ввода в действие бизнесцентра «CITY-Центр» и могут быть использованы на других предприятиях.

Результаты диссертационного исследования в части использования нелинейных функций «Затраты-Доход» применяются при обучении студентов экономического факультета АлтГУ.

Основные положения диссертации, выносимые на защиту:

1. Обоснование существования и идентификации такого класса сложных инвестиционных проектов как многопрофильный инвестиционный проект с нелинейной экономической отдачей по вариантам его реализации, который требует совершенствования существующих методов оценки эффективности.

2. Теоретические положения по формированию инструментов анализа многопрофильного инвестиционного проекта на этапе его реализации с использованием нелинейных функций «Затраты-Доход».

3. Методические основы и инструменты совершенствования процедур оценки эффективности многопрофильного инвестиционного проекта с использованием имитационного моделирования и результаты их апробации на реальных данных.

Реализация результатов исследования. Теоретические, методические и прикладные результаты использовались в рамках Региональной научно-технической программы «Алтайнаука», реализуемой совместно с Министерством промышленности, науки и технологий, по теме: «Разработка концепции современного менеджмента для действующего российского предприятия».

Апробация работы. Основные теоретические положения диссертации были доложены, обсуждены и получили одобрение на международной конференции «Управление современной организацией. Опыт, проблемы и перспективы»

Барнаул, 2004); на II межрегиональном научно-практическом семинаре «Научное обеспечение совершенствования организации управления и развития информационных технологий на промышленных предприятиях Российской федерации 1-2 ноября 2001 г.» (Барнаул, 2001), межрегиональном симпозиуме «Стратегия трансформации экономики и проблемы развития менеджмента» (Барнаул, 2001).

Публикации. По теме диссертации опубликованы 2 коллективных монографии, а также 8 научных статей общим объемрм 24 п.л., в том числе личный вклад 10,5 п.л.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трёх глав, заключения и трех приложений. Основной текст работы изложен на 117 страницах, включая 26 таблиц и 12 рисунков. Библиографический список насчитывает 158 источников.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Межов, Степан Игоревич

Результаты исследования внедрены в реальную практику деятельности ОАО «Барнаульский пивоваренный завод» и дали существенный положительный эффект, заключающийся в экономии производственных издержек и затрат на управление.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подводя итоги, можно сделать вывод, что цель, обозначенная в начале работы, достигнута.

В то же время, в разработке научной концепции, принципов, теоретической модели и методических рекомендаций по использованию вариантного моделирования при проведении оценки эффективности и прогнозировании денежных потоков инвестиционного проекта были решены следующие задачи:

1. Исследованы теоретические, методологические и научно-практические подходы к оценке эффективности инвестиций и выявлено, что уровень инвестиционной активности в промышленности РФ постоянно возрастает, а также растет их сложность и разнообразие.

2. Установлено формальное и содержательное единство и различие основных типов инвестиционных проектов и сформулировано понятие «многопрофильный инвестиционный проект» как проект со сложной составной структурой, имеющий единую материально-вещественную основу-базу проекта и несколько направлений-профилей, посредством которых реализуются цели инвестиционного процесса.

3. Сформированы концептуальные основы модельной оценки эффективности инвестиционного проекта с использованием инструментальных методов на основе нелинейных функций «Затраты-Доход».

4. Определены способы формального описания основных параметров многопрофильного инвестиционного проекта путем представления каждого направления-профиля двумя квадратичными функциями, параметры которых определяются методом регрессионного анализа.

5. Сформированы принципы и подходы информационного обеспечения процедур оценки инвестиций путем сбора данных по предприятиям-аналогам отдельно для каждого профиля проекта и их синтеза в единую базу данных.

6. Разработаны методические основы инструментального анализа эффективности реализации многопрофильного инвестиционного проекта с использованием имитационной модели и ее компьютерной программы, разработанной лично соискателем.

7. Проведена апробация предлагаемых методических положений и разработаны рекомендации по их использованию на примере многопрофильного инвестиционного проекта бизнес-центра «CITY-Центр».

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Межов, Степан Игоревич, 2005 год

1. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений : Федеральный закон РФ от 25 февраля 1999 г. №39-Ф3 (с изм. от 2 января 2000 г.) // Собр. законодательства РФ. 1999. №9. Ст. 1096; 2000. №2. Ст. 143.

2. Абахов Ю.М., Смотрицкая И.И., Горденко Г.В. Трансформация институтов внутрифирменного управления // ЭКО. 2001. - №7. - С. 163-171.

3. Айзерман М.А., Алескеров Ф.Т. Выбор вариантов: основы теории. -М.: Наука, 1990.

4. Акофф Рассел. Планирование будущего корпорации. М.: Прогресс, 1985.-327 с.

5. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. М.: Финансы и статистика, 1998. - 248 с.

6. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. СПб.: ПитерКом, 1999.-416 с.

7. Ансофф И. Стратегическое управление. М.: Экономика, 1989.

8. Антикризисное управление корпорацией: проблемы и решения /Под ред. В.В. Титова, В. Д. Марковой .-Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 2001. -248 с.

9. Апостолов А., Кучин В., Бойко С. Оптимизировать инвестиции // Нефтегазовая вертикаль. 2000. № 9. С. 62-64.

10. Артемова Л., Назарова А. Итоги экономического и социального развития в 2003 году // Экономист. 2003. - №12. - с. 19-24.

11. Астанина JT.A. Стохастические имитационные модели в управлении производством. Новосибирск: Изд - во Новосиб. гос. ун-та, 2000. - 50 с.

12. Багриновский К.А. Имитационная модель согласования спроса и предложения в многоотраслевой системе // Имитационное моделирование экономических систем. М.: Наука, 1978. - 124 с.

13. Багриновский К.А., Егорова Н.Е. Имитационные системы в планировании экономических объектов. М.: Наука, 1980. - 237 с.

14. Бахитов Р., Коробейников Н. Принятие решений о выборе инвестиционного проекта методом нечетких множеств // Инвестиции в Россию. 2000. № 12. С. 22-25.

15. Бизнес-планирование / Под ред. В.М. Попова, С.И. Ляпунова. М.: Финансы и статистика, 2001. - 672 е.: ил.

16. Бланк И.А. Управление использованием капитала. К.: Ника-Центр, 2000. - 656 с.

17. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1997. - 1120 с.

18. Бронштейн И.Н., Семендяев К.А. Справочник по математике для инженеров и учащихся втузов. М.: Главная редакция физико-математической литературы, 1981. - 720 с.

19. Быкова Е.В. Операционный финансовый менеджмент // Финансы. -1997. №12.-С. 10-18.

20. Бюнер Р., Тушке А. Организация предприятия // Управление предприятием. Тенденции и перспективы развития. Сборник статей. — М.: Главная редакция международного журнала «Проблемы теории и практики управления», Verlag Paul Haupt, 2001. С. 69-85.

21. Бясов К.Т. Основные аспекты разработки инвестиционной стратегии организации // Финансовый менеджмент. 2003. - №4. - с. 65-74.

22. Бясов К.Т. Стандартные методы капитального бюджетирования // Финансовый менеджмент. 2004. - №1. - с. 12-32.

23. Валуев С.А. Механизм управления хозяйственной организацией. -М.: МЭСИ, 1981.-70 с.

24. Виленский П.Л, Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: теория и практика. М.: Дело, 2001.

25. Внутрифирменное планирование: проблемы совершенствования /Под ред. В.В. Титова, В.Д. Марковой. -Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 2000.-212 с.

26. Вольский А. Индустриальная, инновационная и инвестиционная независимость // Экономист. 1999. -№4. - С. 3-10.

27. Гаврилов А. Формирование механизма обновления системы управления экономикой // Экономист. 1998. - № 1 — С. 3-12.

28. Глазьев С. Реформационный поворот: возможность третья // Российский экономический журнал. 1999. №9-10. - С. 3-10.

29. Глазьев С.Ю. Технологические сдвиги в экономике России // Экономика и математические методы. 1997. Т. 33. Вып. 2. - С. 5-24.

30. Голдман М. Теория управления в США и России: сравнительный анализ // Концептуальные основы управления. Тематический сборник статей. Выпуск 1. М.: Главная редакция международного журнала «Проблемы теории и практики управления», 2000. - С. 104-111.

31. Гроув Эндрю С. Высокоэффективный менеджмент / Пер. с англ.

32. A.M. Меркурьев. М.: ИИД «Филинь», 1996. - 280 с.

33. Грошев С.М., Лычагин М.В. Теория и практика принятия инвестиционных решений на российских предприятиях/ Внутрифирменное планирование: проблемы совершенствования: Сборник научных трудов. Под. Ред.

34. B.В. Титова, В.Д.Марковой, — Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 2000, с. 129-139

35. Грюниг Рудольф. Методы и средства стратегического планирования на фирме // Проблемы теории и практики управления. 1993. №3. - С. 51-58.

36. Губанов С. Конкурентоспособность экономики функция системы воспроизводства // Экономист. - 2003. - №4. - с.9-20.

37. Джай К. Шим, Джойл Г. Сигел. Основы коммерческого бюджетирования / Пер. с англ. СПб.: Пергамент, 1998. - 496 с.

38. Дидерик Ритвелдт., Качалин В. Сравнительный анализ эффективности предприятий как инструмент стратегического планирования // Проблемы теории и практики управления. 2000. №3. - С. 40-44.

39. Дойль Питер. Менеджмент: стратегия и тактика. СПб.; М.: Питер, 1999.-560 с.

40. Друкер П. Создание новой теории производства // Концептуальные основы управления. Тематический сборник статей. Выпуск 1. М.: Главная редакция международного журнала «Проблемы теории и практики управления», 2000. - С. 2-9.

41. Друкер П. Управление, нацеленное на результаты: Пер. с англ. М.: Технол. Школа бизнеса, 1994.

42. Евдокимов В.В. и др. Экономическая информатика. СПб: Питер, 1997.-592 с.

43. Евланов Л.Г. Теория и практика принятия решений. М.: Экономика, 1984.- 175 с.

44. Егорова Н.Е. Вопросы взаимодействия имитационных и оптимизационных моделей // Математический анализ моделей экономического взаимодействия. Новосибирск: Наука, 1981. - С. 93-106.

45. Жданов С.А. Методы и рыночная технология экономического управления.-М.: Издательство «Дело и Сервис», 1999. 272 с.

46. Забиняко Г.И. Пакет программ целочисленного программирования // Дискретный анализ и исследование операций. Серия 2. Т. 6. №2, 1999.

47. Зелтынь А.С. Инвестиционная активность в России в 2001 г // ЭКО. 2002. - № 10.-С. 2-18.

48. Зелтынь А.С. Трансформация российской промышленности и направления государственной промышленной политики // ЭКО-1999. №5.- С. 53-62.

49. Ивашкина О.О., Карибский А.В., Шишорин Ю.Р. Анализ эффективности инвестиционных проектов: информационная технология и средства автоматизации // АиТ. 2000. №9. С. 156-168.

50. Имитационные системы, принятие экономических решений / К.А. Багриновский, Т.И. Конник, М.Р. Левинсов и др. М.: Наука, 1989. 165 с.

51. Инвестиционная стратегия в управлении предприятием / Под ред. В.В. Титова, В.Д. Марковой. Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 1999. - 172 с.

52. Инвестиционный климат в России (доклад Экспертного института) // Вопросы экономики. 1999. №12. - С. 4-33.

53. Интрилигатор М. Реформа российской экономики: Роль институтов // Экономика и математические методы. 1997. Т. 33. Вып. 3. С. 16-29.

54. Искуственный интеллект: Применение в интегрированных производственных системах / Под ред. Э. Кьюсиака; Пер. с англ. А.П. Фомина; Под ред. А.И. Дащенко, Е.В. Левнера. М.: Машиностроение, 1991. - 544 с.

55. Исследование операций: в 2-х томах. Пер. с англ. / Под ред. Дж. Моудера, С. Элмаграби. М.: Мир, 1981. - 712 с.

56. Йоханнес Рюэгг-Штюрм Системно конструктивистская «теория фирмы» и управление процессами глубоких изменений на предприятии // Проблемы теории и практики управления. 1998. №6. - С. 87-91.

57. Йоханнес Рюэгг-Штюрм. Новая системная теория и внутрифирменные изменения // Проблемы теории и практики управления. 1998. -№ 5. - С. 72-78.

58. Кантер Дж. Управленческие информационные системы: Пер. с англ. / Под ред. А.А. Федулова и И.С. Горшкова. М.: Радио и связь, 1982. - 208 с.

59. Карибский А.В., Шишорин Ю.Р., Юрченко С.С. Финансово-экономический анализ и оценка эффективности инвестиционных проектов и программ. I // АиТ. 2003. - № 6.

60. Кобринский Н.Е., Майминас Е.З., Смирнов А.Д. Экономическая кибернетика. М.: Экономика, 1982. - 408 с.

61. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 1998. - 144 с.

62. Контроллинг как инструмент управления предприятием / Е.А. Ананькина, С.В. Данилочкин, С.В. Данилочкина, и др./ Под ред. С.В. Дани-лочкиной. М.: Аудит, ЮНИТИД998. - 279 с.

63. Костюковский Ю.Л. Новая концепция интерпретации хозяйственной деятельности действующих российских предприятий // Вестник МГУ. -1998. №5.-С. 76-88.

64. Косяченко С.А. Сравнительный анализ программ для разработки и оценки инвестиционных проектов: «Альт-Инвест», «Project Expert», «ТЭО-Инвест» // http://webinvest.ipu.rssi.ru/news/rrr.htm.

65. Котельников Е.А. Информационное и программное обеспечение модели перспективного развития предприятия // Организационно-экономические и технологические АСУ: Сборник научных трудов. Новосибирск:, 1985.-С. 13-21.

66. Кох Ричард. Менеджмент и финансы: от А до Я / Пер. с англ. В. Швецова. СПб.: Питер, 1999.-496 с.

67. Кравченко Н., Маркова В. Меняется ли парадигма управления предприятиями? // Проблемы теории и практики управления.- 1998. №3. С. 83-89.

68. Кузин Б., Юрьев В., Шахдинаров Г. Методы и модели управления фирмой. СПб: Питер, 2001. - 432 е.

69. Кузнецов Ю. Развитие методологии менеджмента // Концептуальные основы управления. Тематический сборник статей. Выпуск 1. М.: Главная редакция международного журнала «Проблемы теории и практики управления», 2000. - С. 134-140.

70. Латфуллин Г. Основные тенденции и концепции управления // Концептуальные основы управления. Тематический сборник статей. Выпуск 1. -М.: Главная редакция международного журнала «Проблемы теории и практики управления», 2000. С. 119-125.

71. Лебедев В. Российская экономика 99 в зеркале статистических показателей // Российский экономический журнал. - 1999. №11-12. - С. 3-8.

72. Лившиц В.Н., Трофимова Н.В. Оценка инвестиционных проектов: распространенные методы и распространенные заблуждения / Управление экономикой переходного периода. М.: Наука, 1998.

73. Литвак Б.Г. Экспертные оценки и принятие решений. М.: Патент, 1996.

74. Локтев С.А. Аналитическое планирование в структуре производственного менеджмента // Экономика. Рынок. Человек: Тезисы межрегиональной научно-практической конференции. Изд-во Алт. ун-та, 2000. С. 84-87.

75. Локтев С.А. Инвестиции в производство: Опыт Барнаульских пивоваров. Пивной рынок//ЭКО.-2001. № 7.-С. 139-157.

76. Лопатников Л.И. Экономико-математический словарь / Словарь современной экономической науки. Изд. 4-е, перераб. и доп. М.: Изд-во «ABF», 1996. - 704 с.

77. Лугачева Л.И. Государственная поддержка лизинговой деятельности: региональный аспект. // ЭКО. 2002. № 9. - С. 108-118.

78. Лузин А., Ляпунов С. Новый подход к реструктурированию российских предприятий // Проблемы теории и практики управления. 2000. - №2. -С. 97-107.

79. Лучко М. Прямые иностранные инвестиции: движение и значение // Экономист. 2003. - №3. - с.22-32.

80. Львов Д. Экономика России: прорыв в XXI век. // Проблемы теории и практики управления. — 2001. № 4. - С. 53-59.

81. Любимцева С. Структурная модернизация экономики // Экономист. -2003.-№2.-с. 12-31.

82. Люблинский Р.Н., Оскорбин Н.М. Методы декомпозиции при оптимальном управлении непрерывными производствами. — Томск: Изд-во Томе, ун-та, 1979.-221 с.

83. Мамченко О.П., Соколова О.Н., Филиппов Л.А. Оценка кризисно-сти организаций: Монография. Барнаул: Изд-во Алт.ун-та, 2002. - 333 с.

84. Маркова В.Д. Внутрифирменное планирование: процесс изменений // Инвестиционная стратегия в управлении предприятием / Под ред. В.В. Титова, В.Д. Марковой. Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 1999. - 172 с.

85. Мазур И.И. Управление проектами : справочное пособие / И.И. Ма-зур И.И., В.Д. Шапиро и др. М.: Высш. шк., 2001. 875 с.

86. Масютин С.А. Механизмы корпоративного управления: Научная монография. -М.: ЗАО «Финстатинформ», 2002. 240 с.

87. Матеров И. Факторы развития «новой экономики» в России // Экономист. 2003. - №2. - с.3-11.

88. Медынский В.Г., Ильдеминов С.В. Реинжиниринг инновационного предпринимательства: Учебное пособие для вузов / Под ред. В.А. Ирикова. -М.: ЮНИТИ, 1999.-414 с.

89. Межов И.С. Проектирование взаимодействий в интегрированных производственных системах // Финансовая стратегия в управлении предприятием / Под ред. В.В. Титова, В.Д. Марковой. Новосибирск: ИЭОПП СО РАН, 2003.-С. 133-141.

90. Межов И.С., Локтев С.А., Аксенова О.Н., Межов С.И. Аналитическое планирование в структуре производственного менеджмента (Опыт ОАО «Барнаульский пивоваренный завод»): Монография / Под ред. Н.М. Оскор-бина. Барнаул: Изд-во Алт. ун-та, 1999. - 145 с.

91. Межов С.И., Нечаев Н.И. Инструментальные методы анализа многопрофильных инвестиционных проектов: Монография / Под ред. В.В. Титова Барнаул: Изд-во Алт. ун-та, 2005. - 180 с.

92. Ю1.Мефферт Хериберт. Маркетинг/ Управление предприятием. Тенденции и перспективы развития. Сборник статей.-М.: Главная редакция международного журнала «Проблемы теории и практики управления», 2001. С. 23-53.

93. Мильнер Б. Управление: пути преодоления кризиса // Вопросы экономики. 1997. №6. - С. 36-47.

94. Мильнер Б.З. Управление промышленностью: проблемы и решения // Вопросы экономики. 1993. - №9 - С. 30-41.

95. Михайлов С.А. Методические подходы к выбору объектов инвестирования. М.: Изд-во ЦНИИ экономики и конверсии военного производства, 1998.

96. Мицель А.А., Каштанова О.В. Об одном алгоритме формирования оптимального портфеля инвестиционных проектов. // Экономика и математические методы. 2001. - №4 - с. 103-108.

97. Насиковский И. Россия должна быть и будет неоиндустриальной // Экономист. -2003. -№12. с.30-43.

98. Николаев Д.П. Проблемы использования имитационного моделирования для совершенствования управления производством // Организационно-экономические и технологические АСУ: Сборник научных трудов. Новосибирск:, 1985.-С. 29-40.

99. Остапенко В., Мешков В. Собственные источники инвестиций предприятий // Экономист. 2003. - №8. - с.28-36.

100. Паршенков Р. Новые стратегии управления // Журнал для акционеров. 1999. №4. - С. 43-49.

101. Ш.Петров Ю. Российская экономика в «XIII-XIV пятилетках»: от трансформационного шока к воспроизводственному коллапсу // Российский экономический журнал. 1999. №7.

102. Плышевский Б. Сбережения и инвестиции в российской экономике периода реформ // Экономист. 2003. - №2. - с.43-53.

103. Поляков В.Г. Инвестиционный менеджмент (в инновационной сфере): Курс лекций. Ч. 3. Проектный анализ и бизнес-планирование / Новосибирский государственный университет. — Новосибирск, 1997. — 72 с.

104. Прицкер А. Введение в имитационное моделирование и язык СДАМ И: Пер. с англ. М.: Мир, 1987. - 646 с.

105. Программные продукты, применяемые при оценке эффективности инвестиционного проекта (обзор) // Инвестиции в России. 1998. № 3. С. 3341.

106. Промышленность Алтайского края: анализ, оценка, основные направления реформирования. Барнаул, 1999. - 216 с.

107. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш, Стародубцева Е.Б. Современный Экономический словарь. М.: ИНФРА-М, 1997. - 496 с.

108. Растова Ю.И. Инвестиционная экспертиза: Монография. Барнаул: Изд-во Алт. ун-та, 2004. 281 с.

109. Рогов С. Россия в системе глобальной экономики на пороге XXI в. // Проблемы теории и практики управления. 2000. №1. - С. 49-56.

110. Роговский Е.И. Актуальные проблемы социально-экономического развития края // Муниципальное управление: Материалы тематического семинара для глав администраций городов и районов Алтайского края. Барнаул. 2001.

111. Романова М.В. Бюджетирование ресурсов и управление финансами // Финансы и кредит. 2000. №1. - С. 31-37.

112. Румянцева Е.Е. Инвестиции и бизнес-проекты: Учеб.-практ. пособие. В 2-х ч. 4.1 / Е.Е. Румянцева. Мн.: «Армита - Маркетинг, Менеджмент».-2001.-349 с.

113. Саати Т., Керне К. Аналитическое планирование. Организация систем / Пер. с англ. М.: Радио и связь, 1991. - 224 с.

114. Савчук Н. Приоритеты воспроизводства прогрессивных технологий // Экономист. 2003. - №4. - с.21-31.

115. Селезнев А. Учет цикличности воспроизводства в инвестиционной стратегии // Экономист. 1998. №2. - С. 7-16.

116. Синицин О. Инвестиционный анализ. Теория выбора // Инвестиции в России. 1997. № 1-2. С. 54-58.

117. Сио К.К. Управленческая экономика: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000.-671 с.

118. Сироткин О. Технологический облик России на рубеже XXI века. // Экономист. 1998. - №4. - С. 3-9.

119. Словарь-справочник менеджера / Под ред. Лапусты М.Г.-М.:ИНФРА-М, 1996. 608с.

120. Сорокин Д.С. «Золотой миллиард» против бедного. // ЭКО. № 9. -2002.-С. 2-19.

121. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой / Под ред. А.П. Градова и Б.И. Кузина. СПб.: Специальная литература, 1996. - 414 с.

122. Титов В.В. Системный анализ экономического состояния предприятия // Финансовая стратегия в управлении предприятием / Под ред. В.В. Титова и З.В. Коробковой. Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 1997. - С. 5-13.

123. Титов В.В. Управление корпорацией: проблемы эффективности и согласования. // Экономическая наука современной России. -2001. № 3, С. 79-89.

124. Тлупов С.Х., Тлупова Д.С. Оценка инвестиционных проектов по комплексному критерию // Вест. Кабардино-Балкарского ГУ. Вып. 4. Нальчик. 1999. С. 71-73.

125. Толковый экономический словарь. М.: Экономика, 1993.

126. Трахтенгерц Э.А. Компьютерная поддержка принятия решений: Научно-практическое издание. Серия «Информатизация России на порге XXI века». М.: СИНТЕГ, 1998. - 376 с.

127. Управление производственными инвестициями на предприятиях переработки АПК: Библиограф, указ. / Сост. Е.И. Роговский, Е.В. Лупынина. Барнаул: Изд-во Алт. ун-та, 1997. - 1,5 п.л. (лично автора - 0,75 п.л.).

128. Успенский Г.О. О методе дисконтированных денежных потоков // Финансы. 2001. №1. - 57 с.

129. Уткин А. Кто управляет мировой экономикой // Проблемы теории и практики управления. 2000. №3. - С. 12-16.

130. Уткин Э.А. Бизнес-реинжиниринг.- М.: Изд-во ЭКНОС, 1998. 224с.

131. Фалмер Роберт М. Энциклопедия современного управления: В 5-ти томах. Т.1. Основы управления. Планирование как функция управления. М.: ВИПКэнерго, 1992. 168 с.

132. Филимонов Н.С. Зарубежный подход к планированию инвестиций. Автоматизация процесса оценки финансовой эффективности инвестиционных проектов // Тр. ИПУ РАН. 1999. № 7. С. 28-33.

133. Хруцкий В.Е., Сизова Т.В., Гамаюнов В.В. Внутрифирменное бюджетирование: Настольная книга по постановке финансового планированияМ.: Финансы и статистика, 2002,-400 с.

134. Цвиркун А., Акинфиев В. Анализ инвестиций и бизнес план: методы и инструментальные средства. М.: Ось-89,2002.

135. Цыгичко А. Устойчив ли экономический рост? // Экономист. -2003. №12. - с.25-29.

136. Ченг Ф. Ли, Джозеф И. Финнерти. Финансы корпораций: теория, методы и практика. Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000. - XVIII, 686 с.

137. Черкасский В.В. Инструменты коллективных инвестиций в России: перспективы развития // ЭКО, 2003, № 5 С. 97-105.

138. Чертов Н. Инвестиционная активность в Алтайском крае: опыт и проблемы // Экономист. 2003. - №8. - с.37-42.

139. Шапиро В.Д. и др. Управление проектами. СПб.: «ДваТрИ», 1996. -610 с.

140. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. ИНВЕСТИЦИИ: Пер. с англ. -М.: ИНФРА М., 1999. - 1028 с.

141. Шумилов В.В. Выбор наилучшего инвестиционного проекта // Автоматизация и современные технологии. 1998. № 12. С. 32-34.

142. Шумилов В.В. Многокритериальная оценка инвестиционных проектов // Техника машиностроения. 2000. № 6 (28). С. 93-97.

143. Юдаков О. Устранение конфликта между значениями NPV и IRR при сравнении альтернативных инвестиционных проектов // Инвестиции в России. 1999. № 8. С. 42-45.

144. Project Expert for Windows, 1995.-360 с.