Совершенствование страхования инновационного продукта тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Клёцкин, Артём Николаевич

• Клёцкин, Артём Николаевич
• кандидат экономических наук
• 2009

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Клёцкин, Артём Николаевич

Введение.

Глава 1. Теоретические аспекты страхования рисков инновационного продукта.

1.1 .Предпринимательство и его функции.

1.2. Концепция риска инновационного продукта как риска инвестирования в его разработку и внедрение.

1.3. Классификация рисков инвестирования в инновации.

Глава 2. Система управления рисками деятельности инновационного предприятия.

2.1. Анализ взаимодействия факторов риска инновационного проекта.

2.2. Эволюция системы страхуемых рисков и неопределенности в ходе жизненного цикла инновации.

2.3. Место страхования в системе управления рисками инновационной деятельности.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Совершенствование страхования инновационного продукта»

Актуальность темы. Развитие инновационного бизнеса в России — ключевой фактор прорыва в новую экономику, за которой будущее. Она характеризуется качественными и количественными изменениями, ведущими к преобразованию структуры и правил функционирования экономики. Новая экономика основана на знаниях и передовых технологиях, которые стали основой современного общества. Сегодня актуализируются требования к росту интеллектуальной, инновационной составляющих в товарах и услугах. Есть у нее и другие черты: высокий динамизм, когда скорость и темп жизни становятся нормой; жесткая конкуренция; значительное усиление неопределенности будущих результатов предпринимательской деятельности. Однако, в России начала 2000-х гг. лишь 5% промышленных предприятий являлись инновационно активными против 60%-70% в конце 1980-х годов; для малых предприятий этот показатель еще меньше - лишь 3%, при том, что малый бизнес в развитых странах принято считать основой высокотехнологического производства. В сфере услуг только 2.4% предприятий занимаются инновациями.1

Инновационная деятельность является одной из самых высоко рискованных сфер предпринимательской деятельности. Причина такой рискованности состоит в неопределенности большинства факторов, способных повлиять на результаты этой деятельности в силу отсутствия аналогов и необходимой институциональной поддержки. Однако та же неопределенность предполагает возможность не только отрицательной, но и положительной альтернативы, т.е. успеха инновации — это предопределяет привлекательность инновационной деятельности для предпринимателей, которые благодаря указанной особенности на некоторый период времени получают конкурентное преимущество и, соответственно, дополнительную и, нередко, весьма значительную прибыль.

1 Дудин М.Н. а руки делают. Риски в инновационной деятельности.//Креативная экономика. №10, 2007.

Поэтому среди многочисленных рисков, сопровождающих инновационный процесс, чрезвычайно важно выделение тех, которые могут и должны быть снижены до приемлемого уровня, чтобы не увеличить убытки его участников. Первым участником инновации, на котором лежит риск инновационной деятельности, является инвестор. В его функциях кровно заинтересованы все другие партнеры по инвестиционному проекту и в первую очередь - инновационное предприятие, чья деятельность выводится путем инновации на новый уровень в связи с производством инновационного продукта. Инвестор же разделяет риски на: 1) традиционные (по его представлениям), как правило, четко определяемые и измеримые, и 2) нетрадиционные - объективно трудно выявляемые или неопределенные, плохо или вовсе неизмеримые, однако интуитивно выделяемые и субъективно оцениваемые. Соотношение этих групп рисков определяется особенностями личности инвестора (ЛПР), в том числе принятие им предпринимательского решения в указанных условиях — его склонностью к риску.2 В развитии аппарата по обеспечению гарантий возврата проинвестированных средств и доходности на них, соизмеримой с принимаемыми рисками, заинтересованы все ветви российской экономики. Отсутствие у российского бизнеса необходимых собственных средств в таком объеме, чтобы риск провала инновационного проекта не воспринимался как катастрофический, является фактором, чрезвычайно сдерживающим развитие инноваций в промышленности и появление на рынке новых инновационных продуктов. Самым эффективным инструментом обеспечения гарантий компенсации убытков является страхование. Однако специфика инновационной деятельности и присутствие в ней значительной доли неисчислимых рисков традиционно не позволяет применять этот инструмент в страховании инновационной деятельности.

Тем не менее, страховая организация по роду своей деятельности обладает обширной информацией о рисках потребителей своих услуг

2 См: Бернстайн П.Л. Против богов. Укрощение риска. Пер. с англ. - М: Олимп-Бизнес, 2000. страхователей, как предприятий, так и инвесторов. Страховщик, как никто другой, может объективно идентифицировать исчислимые и неисчислимые риски, факторы этих рисков, дать им численную оценку с заданной степенью достоверности. Безусловно, это возможно не для всех рисков инновационного процесса, но важно, что общий уровень неопределенности принятия решения для ЛПР может быть существенно снижен, а возможные убытки — минимизированы.

Помимо анализа рисков деятельности по выпуску инновационных продуктов, страховая организация участвует в управлении этими рисками, принимая на себя обязательства по компенсации тех из них, которые застрахованы. Выявление сущности рисков, их основного источника, выяснение вопроса о том, является ли их система застывшей или динамичной, а также выработка подходов по управлению этими рисками методом страховой защиты, поможет повысить привлекательность инновационных проектов для инвесторов, обеспечить предприятиям возможность участвовать в разработке и внедрении новейших достижений науки и техники и содействовать обновлению всей российской экономики. Это делает тему диссертационного исследования актуальной в практическом отношениях.

Цели и задачи исследования. Целью работы является разработка концепции страхования рисков, возникающих в процессе разработки и производства инновационного продукта; разработка практических предложений по созданию страховых продуктов для снижения указанных рисков.

Для достижения цели исследования потребовалось решить следующие задачи:

• разработать теоретические основы применения страхования для снижения рисков разработки и производства инновационного продукта ;

• разработать концепцию управления рисками инновационного продукта;

• разработать практические рекомендации по страхованию рисков инновационного предприятия в целях создания максимально адекватной защиты от рисков принятия решений инвестором инновации в условиях неопределенности и рисков деятельности инновационного предприятия.

Гипотеза исследования. При решении перечисленных задач использовалась гипотеза о том, что в процессе жизненного цикла инноваций риски, порождаемые условиями объективной неопределенности, частично трансформируются в систему исчислимых, страхуемых рисков деятельности инновационного предприятия, производящего инновационный продукт. Это обеспечивает возможность эффективного использования страхования как важнейшего инструмента управления рисками инновационной деятельности. Для проверки гипотезы был проведен анализ имеющихся научных и прикладных разработок в области инноваций и инновационных рисков, а также современного практического опыта страхования рисков инновационных предпринимательских проектов российскими и зарубежными организациями.

Объектом исследования являются инновационные предприятия, участвующие в процессе создания инновационного продукта, и финансирующие их деятельность инвесторы и другие организации как субъекты инновационных рисков.

Предмет исследования - инновационный процесс и принципы обеспечения страховой защиты от возникающих в течение инновационного цикла рисков.

Методологическую основу исследования составляют теоретические и прикладные разработки в области предпринимательства и инноваций, их преломление с учетом специфики методологических и прикладных проблем страховой защиты. Использованы основные положения Гражданского кодекса РФ, Налогового кодекса РФ, Закона об организации страхового дела в РФ, Основ политики Российской Федерации в области науки и технологий на период до 2010 года и дальнейшую перспективу, утвержденных

Президентом Российской Федерации, Законы субъектов Федерации "Об инновационной деятельности", других нормативных актов, регулирующих предпринимательскую деятельность.

Научная новизна исследования. Результаты исследования, выражающие его научную новизну и определяющие личный вклад автора в решении проблемы, заключаются в следующем.

1. Обосновано положение о последовательной трансформации нестрахуемых рисков решений инвестора инновационного проекта в страхуемые риски деятельности инновационного предприятия в процессе разработки и создания инновационного продукта. Определены причины, последовательность и механизм этой трансформации при смене фаз инновационного цикла, включая процесс преобразования рисков инвестиционных решений, принимаемых в условиях неопределенности, в страхуемые риски деятельности инновационной фирмы и сотрудничающих с ней предприятий. Это позволяет предложить гибкую стратегию стадийного расширения страхового покрытия рисков, увязанных с фазами развития инновационного процесса.

2. Доказана необходимость и экономическая эффективность страхования ответственности от профессиональных ошибок персонала любого уровня на всех фазах инновационного процесса, учитывая приоритетную роль человеческого фактора (решения инвестора, менеджера, рядового исполнителя) в реализации инновационного проекта.

3. Предложены методические подходы к построению системы договоров страхования рисков инновационной деятельности, повышающие конкурентоспособность страховой защиты для инвестора и привлекательность участия в инновационном проекте для страховых организаций. В том числе, предложено решение проблемы неконкурентной цены страховой защиты относительно иных методов управления риском для инвестора, обеспечивающее снижение цены через создание системы договоров страхования ответственности исполнителей.

4. Для привлечения страховых организаций к предоставлению страховой защиты инновационным проектам предлагается использовать систему ссудного страхового капитала, предполагающую компенсацию на возвратной основе тех рисков инновационной деятельности, относительно которых проблематично адекватно рассчитать страховой тариф в связи с их интуитивной, субъективной оценкой участниками инновационной деятельности. Это позволяет страховой организации претендовать на часть предпринимательской дополнительной прибыли от реализации инновационного проекта как его соинвестора.

Практическая значимость диссертационного исследования. Использование результатов проведенного исследования может позволить предприятиям и организациям, заинтересованным в реализации инновационных проектов, обрести более эффективную защиту от рисков, характерных для такого рода проектов, а страховым организациям — расширить как свое участие в данных проектах, так и повысить свою доходность. Часть предложений и результатов исследования может послужить источником законодательной инициативы в целях более активного вовлечения страховых организаций в инновационные процессы в экономике. В том числе: методики разработки системы договоров страхования имущества и взаимной ответственности участников инновационного процесса, предложения по осуществлению страховой выплаты в форме ссудного страхового капитала и на возвратной основе, что позволяет страховой организации реализовать себя как соинвестора инновационного предприятия. Результаты исследования могут быть использованы в интересах совершенствования страховых продуктов страховых организаций, а также в практической работе руководителей и сотрудников инновационных предприятий.

Апробация исследования. Отдельные положения диссертационного исследования докладывались на научно-практических конференциях в Российской Академии предпринимательства, Международном институте исследования риска и Школе страхового бизнеса МГИМО по тематике «Место страхования в управлении инновационным предпринимательством», «Управление рисками инновационного проекта». Материалы исследования используются при проведении бизнес-тренингов по темам «Управление инновационными рисками», «Построение системы страховых договоров для участников инновационных проектов», «Разработка страховых продуктов для страхования деятельности инновационного инвестора» для учебных заведений системы повышения квалификации.

Рекомендации по построению системы страховой защиты инвесторов инновационных проектов были использованы компанией «Страховое общество "Спортивное страхование"» и страховой компанией «РОСТРА». На базе предложений, изложенных в диссертации, были созданы уникальные страховые продукты.

Публикации. По теме диссертационного исследования опубликовано 5 статей общим объемом 2,5 п.л., в том числе 2 статьи в изданиях, рекомендованных ВАК.

Структура работы. Диссертационное исследование объемом 184 стр. включает введение, три главы, заключение, список литературы, а также 16 рисунков и четыре таблицы.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Клёцкин, Артём Николаевич

Заключение.

Проблема управления, предпринимательскими рисками продолжает оставаться одной из самых дискуссионных среди проблем построения системы риск-менеджмента предприятия.

Предпринимательский риск, является оборотной стороной шанса на предпринимательскую прибыль. В 1921 г. американский ученый Ф. Найт так определил понятие риска в своей книге «Риск, неопределенность и прибыль»: единственный вариант «риска», ведущий к прибыли, — это уникальная неопределенность, возникающая из несения полной ответственности, которая по самой своей природе не может быть ни страхуема, ни капитализуема, ни

120 Для банковского кредита характерно увеличение ставки и уменьшение суммы кредита, при ухудшении финансового состояния заёмщка

121 Российский статистический ежегодник 2006, стр.326., Москва 2006г. оплачена жалованьем. Прибыль вырастает из органической, абсолютной непредсказуемости хода событий, из того элементарного грубого факта, что порой не только нельзя предвидеть результаты человеческой деятельности, но даже вероятностные расчеты по их пово ду невозможны и не имеют смысла»122.

Предпринимательская деятельность, экономические процессы, движение рыночных потоков часто непредсказуемы. Принимая решение в таких условиях, предприниматель может как понести колоссальные потери, так и получить неожиданную прибыль. Таким образом, снижение предпринимательского риска означало бы снижение неопределенности, то есть перенесение деятельности в более освоенную сферу, что автоматически означало бы снижение возможной прибыли. Решение о таком поведении и является источником предпринимательской прибыли или риска. Для адекватности принятия этого решения целям предпринимательской деятельности лицо, принимающее его, должно обладать должным уровнем знаний, информацией и предпринимательской интуицией. Набор перечисленных качеств в данном случае можно считать особым фактором 1 производства, выражающемся в способности к предпринимательству. Известный экономист Питер Друкер, считает, что теоретически предпринимательство — наименее, а не наиболее рискованное направление в экономической политике. По его утверждению, любое соответствующее начинание может оказаться рискованным, потому что очень многие так называемые предприниматели недостаточно компетентны, не обладают необходимыми знаниями.124 Иначе говоря, предпринимательский риск связан в первую очередь с личностью лица, исполняющего предпринимательские функции и принимающего соответствующие решения.

По сути, именно риск решения и является предпринимательским риском, если это решение связано с возможностью потерь, вызванных его

122 НайтФ.Х. Риск, неопределенность, прибыль. - М.: Дело, 2003, с.70.

123 Кейнс Д. Общая теория занятости, процента и денег. Избранное. - М.: Эксмо, 2009. с.560.

124 Питер Ф. Друкер, Задачи менеджмента в XXI веке, М., «Вильяме», 2007г., с. 184-187. неадекватностью существующим обстоятельствам. Следовательно, предпринимательский риск зависит, прежде всего, от того, верные ли управленческие решения принимаются на всех уровнях структуры управления. Последнее достигается, в том числе путем самообразования ЛПР и правильного подбора кадров. Главный предпринимательский риск - риск ошибочного прогноза. Однако прогноз этот касается не только общеэкономической ситуации или существующих научно-технических возможностей. Основным источником ошибки является непредсказуемость поведения, профессиональных и деловых качеств управляющих, сотрудников, партнеров. Роль профессиональной команды в успешности предпринимательской деятельности как ее основного фактора признается представителями венчурных фирм, осуществляющих инновационные проекты.125 То есть основной источник риска в предпринимательстве — антропогенный или человеческий фактор.

Инновационная деятельность является наиболее рисковой предпринимательской деятельностью, что одновременно означает и возможность получения инноватором предпринимательской сверхприбыли. Однако введение инновации не обеспечивает гарантированное получение такой прибыли в течение всего срока деятельности с ее использованием. Инновационный процесс проходит ряд последовательных фаз, в конечном итоге превращаясь в рутинные хозяйственные операции, уже не сопровождающиеся получением излишков прибыли. В целях гарантий получения таких излишков предприниматель постоянно вводит инновации в свою деятельность, поэтому любая бизнес-деятельность для обеспечения ее развития и устойчивого положения на рынке должна содержать в себе элементы инновации в отношении одного из факторов, на которые указывал Й.Шумпетер:

1)создание нового, еще не знакомого потребителю материального блага или прежнего блага, но с новыми качествами;

125 Л. А. Баев. Инновационное развитие: желания и возможности. // Атомная стратегия. №3, 2007.

2)введение нового, еще не применявшегося в данной отрасли промышленности способа производства;

3)завоевание нового рынка сбыта или более широкое использование прежнего;

4)использование нового вида сырья или полуфабрикатов.

5)введение новой организации дела, например, монопольного положения или, наоборот, преодоление монополии.126

Любая инновационная деятельность требует финансовых вложений, обеспечивающих ее подготовку. Следовательно, основным носителем предпринимательского риска является финансовый инвестор, обеспечивающий такие вложения. При этом в его деятельности предпринимательский риск выступает как финансовый риск инвестора. Финансовый риск сопровождает любое финансовое предпринимательство, то есть деятельность по финансированию предпринимательских, инновационных идей.

Предпринимательский риск финансового инвестора - это риск его предпринимательского решения, принимаемого в условиях неопределенности. Однако не только истинная, то есть нестрахуемая "позитивная" неопределенность может повлиять на результат предпринимательского решения. При правильной оценке существующих рыночных им общеэкономических факторов и тенденций, источником убытка могут стать риски, сопровождающие реализацию предпринимательского проекта, то есть риски бизнес-деятельности. Этот класс рисков является исчислимым, то есть его составляют идентичные или типичные риски. Реализация инновационных идей в процессе бизнес-деятельности осуществляется с учетом предыдущего опыта и практики, поэтому многие аспекты инновационной безусловно деятельности имеют аналоги. Кроме того, как было упомянуто, данные о возможных убытках накапливаются в ходе инновационного процесса. Наличие информации,

126 Шумпетер Й. Теория экономического развития. - М.:Эксмо, 2008. с. 143. особенно - статистической, переводит риск в категорию страхуемых, управляемых рисков. В этой связи все более широко может применяться страховой механизм в управлении рисками предпринимательской деятельности.

Препятствием введения института страхования в систему управления предпринимательскими рисками является высокая цена такого страхования в связи с отсутствием надежной статистики о его реализации. Однако существует возможность снижения этой цены для основного носителя предпринимательского финансового риска - инвестора проекта. Разделение рисков может быть как горизонтальным- между участниками различных фаз инновационного проекта, так и вертикальным, "каскадным"образом, при котором все участники последовательно страхую свою взаимную ответственность за ошибки, допущенные в ходе исполнения работ в рамках соответствующих подрядных договоров. Такое разделение ответственности влечет за собой и разделение платы за страхование, что делает его более доступным и привлекательным для каждого участника и снижает бремя оплаты для инвестора.

Множество страхуемых рисков составляет лишь небольшое подмножество в системе всех рисков, сопровождающих предпринимательскую деятельность. Эта ситуация является объективным отражением позитивной роли пестрахуемой неопределенности в предпринимательской деятельности. Учитывая зарубежную практику совмещения страхового возмещение с кредитованием, значительную роль в повышении роли страховой защиты в управлении предпринимательскими рисками может сыграть одно из самых новых направлений деятельности на мировых финансовых рынках, которое р-у 1 о проводится под названием «Committed ~ capital» или «Contingent ** capital». В этом случае страховая выплата, носящая форму кредитования, сможет обеспечить предпринимательство выплатой в возвратной форме, что

127 переданных! - перевод с английского.

128 возможный, случайный, зависящий от обстоятельств - перевод с английского. компенсирует ему временные потери и сделает страховщика полноправным участником инновационной деятельности с соответствующей и причитающейся ему частью предпринимательской сверхприбыли. Вообще говоря, участие в инновационном процессе должно сопровождаться и соответствующими страховыми инновациями. Это обстоятельство, несомненно, должно найти отражение в государственной инновационной политике, поскольку у России нет иного пути к процветанию, чем инновационный путь развития. И страховая практика должно занять в нем соответствующее место.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Клёцкин, Артём Николаевич, 2009 год

1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993). «Российская газета», № 237, 25.12.1993г.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации: части первая, вторая, третья и четвертая. По состоянию на 06.04.2009. М.: Омега-JI. 2009.

3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ. «Собрание законодательства РФ», 07.08.2000, № 32, ст. 3340.

4. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 г. № 146-ФЗ. «Собрание законодательства РФ», № 31, 03.08.1998, ст. 3824.

5. Федеральный закон от 08.08.2001 г. № 129-ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей». «Собрание законодательства РФ», 13.08.2001, № 33 (часть I), ст. 3431.

6. Федеральный закон от 10.07.2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». — «Собрание законодательства РФ», 15.07.2002, №28, ст. 2790.

7. Федеральный закон от 12.01.1996 г. № 7-ФЗ «О некоммерческих организациях». «Собрание законодательства РФ», 15.01.1996, № 3.

8. Федеральный закон от 23.06.1999 № 117-ФЗ «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг». «Собрание законодательства РФ», 28.06.1999, № 26, ст. 3174.

9. Федеральный закон от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». «Собрание законодательства РФ», 28.10.2002, № 43, ст. 4190.

10. Основы политики Российской Федерации в области науки и технологий на период до 2010 года и дальнейшую перспективу, утвержденные Президентом Российской Федерации 30.03.2002 г.№Пр-577

11. Закон Алтайского края "Об инновационной деятельности в Алтайском крае" от 14 сентября 2006 г. N 95-ЗС.

12. Закон Оренбургской области «Об инновационной деятельности в Оренбургской области» от 15 июля 1998 г. N 87

13. Закон Иркутской области "Об областной государственной поддержке инновационной деятельности" от 21 апреля 2004 г. N 37/7-3C.

14. Закон Мурманской области"Об инновациях и инновационной деятельности в Мурманской области" от 31 мая 2004 г. № 3N 484-01-ЗМО

15. Закон г. Москвы "Об инновационной деятельности в городе Москве" от 7 июля 2004 года № 45. (в ред. Закона г. Москвы от 30.11.2005 N 64)

16. Закон Республики Башкортостан "Об инновационной деятельности в республике Башкортостан" от 28.12.2006 N 400-3

17. Закон Ямало-Ненецкого автономного округа "Об инновационной деятельности" от 27.05.1998, № ЗО-ЗАО.

18. Закон Саратовской области "Об инновациях и инновационной деятельности" от 9.07.1997 (в ред. Закона Саратовской области от 13.02.2003 № 9- ЗСО, от 23.07.2004 № 40 -ЗСО).

19. Методические рекомендации по управлению рисками кредитных организаций на рынке ценных бумаг. М.: НФА. 2000.210 порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков: Положение Центрального Банка РФ от 24.09.1999. № 89-П.

20. Аленичев В.В. Страхование валютных рисков, банковских и экспортных коммерческих кредитов. -М.: ЮКИС, 1993.

21. Айвазян С.А., Мхйтарян B.C. Прикладная статистика. Основы эконометрики: Учебник для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

22. Аргайл Майкл. Психология счастья. СПб.: Питер, 2004. 272с.

23. Багиев Г.Л., Асаул А.Н. Организация предпринимательской деятельности. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2001. 231 с.

24. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: учебное пособие 3-е издание. М.: Финансы и стати-стика, 2002. Балабанов И. Т., Балабанов А. И. Страхование. - СПб: Питер, 2001. - 256 е.: ил. (Серия "Учеб-ники для вузов").

25. Бланд Д. Страхование: принципы и практика. М.: ФиС, 2000.

26. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев: МП Итем; ЛТД Юнайтед. Лондон Трейд Лимитед, 1995.

27. Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы. СПб., 2004.

28. Боков В. В., Забелин П. В., Федцов В. Г. Предпринимательские риски и хеджирование в отечественной зарубежной экономике. М.: ПРИОР, 2000.

29. Бунич А. П. : Инновационный менеджмент в международном бизнесе. -М.:"Русская энциклопедия", 2004, 412 с.

30. Беляков А.П. Банковские риски: проблемы учета, управления и регулирования. — М.: "БДЦ-пресс", 2003.

31. Вебер М. Избранные произведения. М.: Прогресс, 1990.

32. Вебер М. Протестантская этика и дух капитализма /Вебер М. Избр. произв. М.: Прогресс, 1990.

33. ГерчиковаИ.Н. Менеджмент. Учебник. -М.: ЮНИТИ, 2001

34. Грабовый П.Г., Петрова С.Н., Полтавцев С.И., Романова К.Г., Хрусталев В.Б., Яровенко С.М. Риски в современном бизнесе. М: Издательство «Алане», 1994.

35. Грачева М.В. Анализ проектных рисков —■ М.: Финстатинформ, 1999.

36. Гэлбрайт Д.К. Экономическая теория и цели общества. М.: Экономика", 1988.

37. Глазьев С.Ю. Развитие российской экономики в условиях глобальных технологических сдвигов. Научный доклад. М. НИР. 2007.

38. Дагаев А.А. Фактор НТП в современной рыночной экономике. М.: Наука, 1994.

39. Дамодаран Асват. Инвестиционная оценка. Инструменты и техника оценки любых активов.- М.: 2005. 1341 с.

40. Даль В.И. Толковый словарь русского языка. -М.:АСТ, 2008, 992 с.

41. Питер Ф. Друкер, Задачи менеджмента в XXI веке, М., «Вильяме», 2007, 272 с.

42. Дубров A.M., Лагоша Б.А., Хрусталев Е.Ю., Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. М.: Финансы и статистика, 1999.

43. Евстефеев Д.С. Продвижение инноваций. Учеб. пособие / Под общ. ред. Ф. -Й. Кайзера, Г.Г. Богомазова, З.А. Сабова. СПб., 2001.

44. Железнов В.Я. Очерки политической экономии.М.: Типография Т-ва И.Д. Сытина, 1912.48.3омбарт В. Буржуа.-М.:ТЕРРА-Книжный клуб. 2009, 576 с.издание на русском языке: часть первая — 1939 г., часть вторая — 1947 г.), Сочинения.

45. Маршалл А. Основы экономической науки. -М.:Эксмо, 2007. 832 с.

46. Мизес JI. Человеческая деятельность. М.: Экономика. 2000.

47. Моудер Дж., Элмагроби С. Исследования операций. М.: Мир, 1982.

48. Милль Дж.С.Основы политической экономии с некоторыми приложениями к социальной философии.-М.: Эксмо. 2007, 1040 с.

49. Милосердов А.А., Герасимова Е.Б. Рыночные риски: формализация, моделирование, оценка качества моделей: Монография. Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2004. 116 с.

50. Найт Ф.Х. Риск, неопределенность, прибыль. -М.:Дело, 2003, 360 с.

51. Н.Неновски. Развитие теории денег в посткоммунистических странах: назад к Кантильону. // Эковест. №3,4 2003, с.540-566.

52. Нерсисян Т.Я. Государственное регулирование потребительского рынка (организационно-экономический аспект) — М.: Анкил, 2006.

53. Нерсисян Т.Я. Развитие предпринимательства: организационный аспект — М.: Анкил, 2006.

54. Никитина Т. В. Страхование коммерческих и финансовых рисков. — СПб.: "Питер", 2002. 240 с.

55. Пособие по проведению технико-промышленных исследований.- М.: ЮНИДО, 1978.

56. Предприниматель в конце 20 века / А.А. Дынкин, А.Р. Стерлин, И.В. Тулин и др. М.: Наука, 1992. 312с.

57. Иванов А.П. Страхование рисков как инструмент управления предпринимательской деятельностью / А.П.Иванов, Ю.Н.Быкова // Финансы. №9., 2007, с.47-51.

58. Ингосстрах: опыт практической деятельности/ Под. Ред. В.П. Кругляка. -М.: Издательский дом Русанова, 1996. 432 с.Кейнс Д. Общая теория занятости, процента и денег. Избранное. М.: Эксмо, 2009. 960 с.

59. Кини Р.Ф., Райфа X. Принятие решений при многих критериях: предпочтения и замещения. — М.: Радио и связь, 2001. — 560с.

60. Кини Р. Теория принятия решений. Исследование операций. 1 Методологические основы и математические методы. М.: МИР, 1981.

61. Киперман Г.Я. Экономика предприятия: словарь. М.:Юрисгъ, 2000, 272 с.

62. Кларк Дж.Б. Распределение богатства. М.: Экономика, 1992.

63. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 1997

64. Коуз Р. Фирма, рынок и право. М.: Дело, 1993, с. 42 и др.

65. Кукин П.П., Пономарев H.JL, Сердюк Н.И., Шлыков В.Н. Анализ и оценка риска производственной деятельности. -М.: Высшая школа. 2007.

66. Кларк Дж.Б. Распределение богатства. М.: Экономика, 1992.

67. Маркс К. Капитал. Критика политической экономии. Том III, часть 1, Глава XXIII «Процент и предпринимательский доход» (первое немецкое издание 1894 г. на основе рукописей 1863-1865 гг., первое

68. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. 5-е изд., пере-раб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2007. - 495 с.

69. Т^.Риккардо Д. Начала политической экономии и налогового обложения. Избранное. -М.:Эксмо, 2007. 960 с.

70. Савчук В. П. Финансовый менеджмент. Киев: Companion , 2008, 884с.

71. Смирнов В.В. Страховая защита от рисков при реализации продукции по договорам купли-продажи по базисам поставки. М.: Анкил, 1997,. 89 с.

72. Смит А. «Исследование о природе и причинах богатства народов». -М.: Эксмо, 2007. 960 с.

73. Социология: Энциклопедия /Сост. А.А. Грицанов, В.Л. Абушенко, Г.М. Евелькин, Г.Н. Соколова, О.В. Терещенко. Мн.: Книжный Дом, 2003. 1312 с.

74. Сплетухов Ю.А., Дюжиков Е.Ф., Страхование. Учебное пособие М.: ИНФРА-М, 2005.

75. Справочник по страхованию в промышленности: Пер. с нем. М.: Страховой полис, 1994.

76. Страхование в промышленности (опыт страхового рынка ФРГ). — М.: Анкил, 1993.

77. Сурин А.В., Молчанова О.П. Инновационный менеджмент: Учебник -("Учебники факультета государственного управления МГУ им. М.В. Ломоносова").-М.:Инфра-МГ, 2009. 368 с.

78. Страховой бизнес: Словарь-справочник / Р.Т.Юлдашев, М: «Аикил», 2005. 803 с.

79. Сэй Жан-Батист. Трактат по политической экономии. Фредерик Бастиа. Экономические софизмы. Экономические гармонии. —М.: Дело, 2000, 232 с.

80. Теория статистики. Учебник под ред. Шмойловой Р. А. М.: Финансы и статистика, 2001.

81. Теория и практика страхования.Учебное пособие под ред. К Е.Турбиной. —М.:Анкил, 2003.

82. Трифонов О.В., Плеханова А.Ф., Орлов Ф.Ф. Выбор эффективных решений в экономике в условиях неопределённости. Монография. Н. Новгород: Издательство ННГУ, 1998.

83. Тюнен И. Изолированное государство. М. Экономическая жизнь, 1926, 427с.

84. Твисс Б. Управление научно-техническими нововведениями.- М.: Экономика, 1989. с. 186.

85. Уткин Э.А., Риск-менеджмент — М.: ЭКМОС, 1998 .

86. У правленческий консалтинг. Словарь-справочник. -М.:Анкил, 2006.

87. Фридман Дж. Ордуэй Н. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости. М.: Дело ЛТД, 1995.

88. Финансовый менеджмент: Под ред. Г.Б. Поляка. М.: Финансы, Юнити, 1997.

89. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник: Под ред. Е.С. Стояновой. -М.: «Перспектива», 2002.

90. Фостер Р. Обновление производства: атакующие выигрывают. М.: Прогресс, 1987.

91. Флайт Эндрю. Введение в проектное финансирование. -М.:ИД «ИНТЕЛБУК», 2008.

92. Хайек Ф. Индивидуализм и экономический порядок. —М.: Социум, 2009. 400 с.

93. Хизрич Р. Питере М. Предпринимательство. М.: Прогресс- Универс, 1991,- Вып. L-C.20.

94. Ченцов В. М. Структура системы страхования предпринимательских рисков промышленного предприятия. // В сб. "Условия повышения эффективности экономики России". — М.: Экономика, 2002 г.

95. Черкасов В. В. Проблемы риска в управленческой деятельности. Монография. — М.: Рефл-бук, К.: Ваклер, 1999.

96. Черкасов В. В. Проблемы риска в управленческой деятельности. Монография. — М.: Рефл-бук, К.: Ваклер, 1999.

97. Чернова Г.В., Практика управления рисками на уровне предприятия — СПб.: Питер, 2000.

98. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. -М.: Дело, 1998.

99. Човушян Э.О., Сидоров М.А., Управление риском и устойчивое развитие. М.: РЭА им. Плеханова, 1999.

100. Шумпетер Й. Теория экономического развития. М.: Эксмо, 2008.

101. Энциклопедический словарь-справочник руководителя предприятия. Автор и составитель Лукаш Ю. А. (Серия «Библиотека профессиональных словарей»). М.: Книжный мир, 2004. 1504 с.

102. Юлдашев Р. Т. Организационно-экономические основы страхового бизнеса. М.: Анкил, 2002.

103. Cooper, R.G., Edgett, S.J. and Kleinschimdt, E.J. Portfolio management for new products. Reading , Massachusetts : Addison-Wesley, 1998.

104. Kirzner I. Competition and Enterprenership. Chicago, 1973.

105. McClelland D. The Achieving Society. New York. 1961.

106. Mansfield E. Research and Innovation in the modern Corporation. Macmillan, 1972.

107. Von Mangoldt Hans Carl Emil. Die Lehre vom Unternehmergewinn. Leipzig, 1855, p. 82.

108. Pinchot G. Intrapreneuring. Harper Collins Publishers? 1985.

109. Siegel, D., Waldman, D. and Link, A. (2000), Assessing the impact of organizational practices on the productivity of university technology transfer offices: An exploratory study, NBER Working Paper No. 7256.

110. Smith, P.G. and Reinertsen, D.G. Developing products in half the time. New York : Van Nostrand Reinhold, 1995.

111. Shackle, G.L.S Expectations in Economics. Cambridge, 1949.

112. Агафонова И.П. Риск как объект управления при реализации инновационного проекта // Экономические преобразования в России: проблемы и перспективы. —СПб.: Межвузовский сборник научных трудов. №3, 2002.

113. Агафонова И.П. Страхование в системе риск-менеджмента предприятия.// Страховое дело. №9, 2005.

114. Агафонова, И. П. Основные концепции построения эффективной системы риск-менеджмента на предприятиях в условиях реализации инновационного проекта. // Менеджмент в России и за рубежом. №4, 2003.

115. Ахвледиани Ю.Т. Некоторые аспекты страхования предпринимательских рисков в России / Ю.Т.Ахвледиани, Парагульгов Х.А. // Страховое дело. 2006. - N 4. - С.36-40.

116. А. Баев. Инновационное развитие: желания и возможности./Мтомная стратегия. №9 2007.

117. Вешторг В. Стать современной.//Экономическая газета. №88(1006), 14.11.2006.

118. Дагаев А. А. Механизмы венчурного (рискового) финансирования: мировой опыт и перспективы развития в России.//Менеджмент в России и за рубежом. №2 1998.

119. Коробейников О.П., Трифилова А.А., Коршунов И.А. Роль инноваций в процессе формирования стратегии предприятия // Менеджмент в России и за рубежом. №3. 2000. с. 29-44.

120. Лепешкина М. Инвестиционные риски. Понятийный аппарат, классификация по признакам и особенностям, ранжирование, методы количественного анализа и управления.// Риск — Ресурсы №4, 2002.

121. Лайков А.Ю. Еще раз об управлении рисками.// Промышленные ведомости. №8 2005.

122. Паштова Л.Г. Риск-менеджмент на предприятии.// Справочник экономиста №5, 2003.

123. Рыкова И. Нематериальные активы в свете главы 25 Налогового кодекса РФ. ИС. //Промышленная собственность. №8, 2002.

124. Титов А.Б., Алексеев А.А. Методология априорной оценки коммерческой эффективности инноваций на основе структурных маркетинговых исследований.// Известия СПбУЭФ, 2000, №4. с.50-60.

125. Флигстин Н. Поля, власть и социальные навыки: критический анализ новых институциональных течений // Экономическая социология, 2001. Т. 2, № 4. с. 28-55.

126. Хайек Ф. Конкуренция как процедура открытия // Мировая экономика и международные отношения. №12, 1989

127. Цыганов А.А. Комплексное страхование авторов. Страховое дело. №8, 2001.

128. Цыганов А.А. Страхование рисков, связанных с созданием и использованием объектов интеллектуальной собственности. //Финансы. №1,2002.

129. Цыганов А.А. Страхование рисков, связанных с созданием и использованием объектов интеллектуальной собственности. //Финансы. №1,2002.

130. Allais Maurice Felix Charles. LeComportement de l'Homme Rationnel devant le Risque. Critique des Postulats et Axiomes de l'Ecole Americaine»), Econometrica 21, 1953, p.503-546.

131. Moriarty, R.T. and Kosnik, T.J. (1989). High-technology marketing: Concepts, continuity and change // Sloan Management Review. 1989. Vol.30. Num.4, pp.7-17.

132. Madhavan, R. and Grover, R. From embedded knowledge to embodied knowledge: New product development as knowledge management. // Journal of Marketing. 1998. Vol.62. Num.4: pp.1-12.

133. Sigma 04/2006 "Innovating to insure uninsurable", p 23.

134. Shenhar, A.J. From theory to practice: project management styles I I IEEE Interactions on Engineering Management. 1998. Vol.45. Num.l pp.3348.

135. Асват Дамодаран Виды финансовых рисков COPYRIGHT 2005 © Элитариум — Центр дистанционного образования // www.elitarium/ru

136. Вьюков M.JL, Ермошин С.И. Управление портфельными рисками в России. www document.URL http://www.fact400. ru/rmis/rmarticle.htm

137. Кудрявцев О., Кудрявцева М. Финансовые риски: теоретическое понятие и практическая классификация.//. Корпоративное управление и стратегический менеджмент, 2003. //http ://riskinfo.ru

138. Лытнев О. Основы финансового менеджмента: Курс лекций, www document. URL http://www.cfm.ru

139. Литовских A.M. Финансовый менеджмент, www document. URL http://www.aup.ru

140. Рубенчик А. Словарь терминов риск-менеджмента, www document. URL http://www.ndc.ru

141. Романов B.C. Классификация рисков: принципы и критерии, www document. URL http://www.aup.ru

142. Электронный словарь, www document. URL http://www. znay.ru/dictionary