Управление денежными потоками инновационного предприятия тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат наук Милюкова, Дарья Рагифовна

• Милюкова, Дарья Рагифовна
• кандидат наук
• 2014

Оглавление диссертации кандидат наук Милюкова, Дарья Рагифовна

Содержание

Введение

Глава 1. Финансовая деятельность инновационного предприятия и роль управления денежными потоками

1.1. Сущность финансов инновационного предприятия

1.2. Денежные потоки инновационных предприятий, их особенности

1.3. Источники денежных средств инновационных предприятий

Глава 2. Анализ денежных потоков инновационных предприятий

2.1. Финансовый анализ инновационных предприятий

2.2. Особенности результатов финансового анализа денежных потоков инновационных предприятий

Глава 3. Разработка рекомендаций по совершенствованию управления

денежными потоками инновационного предприятия

3.1. Разработка предложений по формированию денежных фондов инновационного предприятия

3.2. Пути совершенствования финансового планирования денежных потоков инновационного предприятия

3.3. Рекомендации по оперативному управлению денежными потоками инновационного предприятия

Заключение

Список литературы

Приложения

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление денежными потоками инновационного предприятия»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Существующая сегодня экономика Российской Федерации зависима от сложившейся мировой рыночной конъюнктуры и трактуется многими исследователями как экспортоориентированная сырьевая экономика. Такая экономика блокирует экономический рост страны и характеризуется низкой производственной диверсификацией.

Необходимость инновационной модели развития российской экономики на сегодняшний день осознается как на макро-, так и на микроуровне. Перевод экономики России в режим инновационного развития провозглашен «Стратегией инновационного развития Российской Федерации на период до 2020 года». Согласно данной стратегии, неотъемлемой частью российской экономики являются именно инновационные предприятия. Сегодня усилия Правительства направлены на увеличение численности инновационных предприятий и создание условий для их благоприятного развития. Поэтому на современном этапе развития необходимо многостороннее изучение данного типа предприятий, особенно их финансовой деятельности.

В современных условиях в управлении предприятием любой сферы деятельности наиболее ответственным и трудным звеном является управление денежными потоками. Поэтому квалификация и профессионализм сотрудников предприятия по организации и управлению финансами является важным условием успешного ведения бизнеса, позволяет собственнику увеличить стоимость его бизнеса.

Сегодня на российских инновационных предприятиях недостаточное внимание уделяется управлению денежными потоками. На многих из них управлением финансами занимаются лица без соответствующей профессиональной подготовки. В связи с этим, грамотное управление потоками денежных средств на таких предприятиях в настоящее время отсутствует.

Кроме того, применяемые сегодня на инновационных предприятиях стандартные инструменты управления денежными потоками в большинстве своем им не подходят, поскольку эти инструменты не учитывают специфику инновационной деятельности, не позволяют своевременно принимать необходимые управленческие решения.

Отсутствие теоретических и методических положений об управлении потоками денежных средств инновационных предприятий, востребованность и целесообразность многостороннего изучения данного типа предприятий в контексте их финансовой деятельности предопределили выбор темы, цели и задачи исследования.

Степень разработанности темы. Теоретической основой диссертационной работы послужили фундаментальные и прикладные труды отечественных и зарубежных специалистов.

Вопросы управления денежными потоками нашли свое отражение в трудах многих отечественных ученых, таких, как И.Т. Балабанова, И.А. Бланк, В.В Бочаров, A.A. Володин, JI.T. Гиляровская, J1.B. Донцова, В.В. Ковалев, А.И. Крылов, Т.Ю. Мазурина, H.A. Никифорова, Е.Е. Румянцева, Е.М. Сорокина, Е.С. Стоянова, А.Д. Шеремет и многих других авторов. В свою очередь, в зарубежной литературе наиболее тщательно данный вопрос был исследован такими специалистами, как JI.A. Бернстайн, P.A. Брейли, Ю. Бригхем, С.С. Майэрс.

Изучение данных работ позволяет констатировать, что на сегодняшний день проблемы управления денежными потоками инновационного предприятия являются малоисследованными, отсутствует научный подход к сущности и роли управления денежными потоками в системе финансов инновационного предприятия.

Объектом исследования являются российские инновационные предприятия, реализующие различные инновационные проекты.

Предметом исследования выступает процесс управления денежными потоками в системе управления финансами инновационного предприятия.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка комплекса теоретических и методических положений, а также практических рекомендаций и предложений по управлению денежными потоками инновационного предприятия.

В соответствии с поставленной целью сформулированы следующие задачи:

- раскрыть особенности и признаки инновационного предприятия;

- уточнить сущность финансов инновационного предприятия как объективной экономической категории;

- на основе общей классификации денежных потоков составить классификацию денежных потоков инновационного предприятия с учетом специфических особенностей инновационной деятельности;

выявить специфику источников денежных средств инновационного предприятия, проанализировать их и дать рекомендации по улучшению их использования;

провести финансовый анализ рассматриваемых инновационных предприятий, выявить особенности результатов финансового анализа их денежных потоков и на основе этого определить существующие проблемы инновационных предприятий;

- разработать предложения по формированию денежных фондов для инновационного предприятия;

предложить направления по совершенствованию финансового планирования денежных потоков инновационного предприятия;

- разработать рекомендации по оперативному управлению денежными потоками инновационного предприятия.

Область исследования. Диссертационное исследование соответствует п. 3.1. «Теория, методология и концептуальные основы финансов хозяйствующих субъектов», п. 3.5. «Управление финансами хозяйствующих субъектов: методология, теория; трансформация корпоративного контроля», п. 3.28. «Финансовый менеджмент» раздела 3 «Финансы хозяйствующих субъектов»

специальности 08.00.10 - «Финансы, денежное обращение и кредит» паспорта специальностей ВАК Российской Федерации (экономические науки).

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования являются научные труды отечественных и зарубежных ученых в области управления денежными потоками, публикации в периодической печати, материалы научно-практических конференций и семинаров, законодательные и нормативно-правовые акты, постановления и методические рекомендации Правительства РФ, Евростата и Организации экономического сотрудничества и развития, Национальные доклады, а также внутренние нормативно-правовые документы инновационных предприятий. В диссертационном исследовании применялись следующие научные методы: индукция, дедукция, методы финансового анализа, методы системного, функционального и сравнительного анализа, метод классификаций, диалектический метод познания, моделирование, статистическое наблюдение.

Информационной базой исследования выступили нормативно-правовые и законодательные акты, материалы Федеральной службы государственной статистики, фактический материал по изучаемой проблеме, опубликованный в периодической печати и монографиях, информационно-аналитические материалы системы профессионального анализа рынков и компаний (СПАРК), материалы сети Интернет, а также собственные исследования автора.

Научная новизна исследования состоит в теоретическом обосновании и разработке объективных и эффективных рекомендаций по управлению денежными потоками инновационного предприятия с учетом специфики инновационной деятельности.

Основные положения диссертационного исследования, которые определяют его научную новизну:

1. Определен ряд понятий, связанных с управлением денежными потоками в системе управления финансами инновационного предприятия:

- сформулировано определение инновационного предприятия, позволяющее раскрыть его особенности и признаки;

- сформулировано определение финансов инновационного предприятия, отражающее их специфические особенности, являющиеся объектом финансового управления;

- уточнена классификация денежных потоков инновационного предприятия. Отдельно разработаны классификационные признаки, которые раскрывают специфику и наиболее полно характеризуют именно денежные потоки инновационных предприятий.

2. Предложено ввести в отчет о движении денежных средств, то есть в форму №4 бухгалтерской (финансовой) отчетности инновационного предприятия, помимо трех видов деятельности также «Инновационную деятельность», что позволит использовать чистый денежный поток по данному виду деятельности предприятия как финансовый показатель эффективности ведения его инновационных проектов, а также его обеспеченности равномерными и достаточными денежными потоками.

3. Выявлена специфика источников денежных средств инновационного предприятия, которая проявляется в наличии у него как обычных, так и особенных источников денежных средств, характерных непосредственного для предприятия, занятого инновационной деятельностью.

4. В результате финансового анализа денежных потоков инновационных предприятий выявлены их особенности, которые характеризуют именно денежные потоки российских инновационных предприятий и наиболее полно раскрывают их специфику.

5. Разработаны предложения по формированию денежных фондов инновационного предприятия, позволяющие грамотно осуществлять управление как привлеченными из различных источников, так и имеющимися у него денежными средствами, что непосредственно влияет на повышение эффективности его структуры капитала и улучшение его финансового состояния.

6. Предложены пути совершенствования финансового планирования денежных потоков инновационного предприятия, среди которых: подход к доработке классической системы бюджетирования с учетом специфики

инновационной деятельности, совершенствование стандартного плана денежных потоков предприятия на квартал. Рекомендованы методические основы формирования и регулирования отношений, которые возникают при разработке, утверждении и исполнении бюджетов проектов инновационного предприятия, а также его консолидированного бюджета.

7. Разработаны рекомендации по оперативному управлению денежными потоками инновационного предприятия, позволяющие улучшить сбалансированность его притоков и оттоков денежных средств во времени при помощи использования специфических инструментов оперативного управления, ориентированных на инновационную деятельность: усовершенствованной формы для оперативного управления потоками денежных средств инновационного предприятия, специальной формы платежного календаря с учетом специфики инновационной деятельности.

Теоретическая и практическая значимость положений диссертации состоит в следующем.

1. Результаты диссертационного исследования используются инновационными предприятиями ООО «НПП Старлинк» и ООО «Кабельтов» в их практической деятельности, что подтверждено справками о внедрении.

2. Дополнен понятийный аппарат управления денежными потоками в системе управления финансами инновационного предприятия: сформулировано определение инновационного предприятия, сформулировано определение финансов инновационного предприятия, уточнена классификация денежных потоков инновационного предприятия.

3. Материалы проведенного исследования использовались автором при проведении семинаров среди специалистов по управлению финансами и руководителей инновационных предприятий г. Москвы.

4. Материалы диссертации применялись при проведении занятий со студентами очной формы обучения по специальностям «Финансы и кредит» и «Финансовый менеджмент» в ФГБОУ ВПО «Государственный университет управления».

5. Содержащиеся в диссертационной работе теоретические концепции, аналитические оценки и разработки могут применяться для улучшения качества управления финансами инновационных предприятий.

Апробация результатов исследования. Результаты диссертационного исследования были представлены на международных и всероссийских научных конференциях: 27-й Всероссийской научной конференции молодых ученых «Реформы в России и проблемы управления» (Москва, 2012 г.), 2-ой Международной научно-практической конференции «Финансы реального сектора в условиях глобальной экономики» (Москва, 2012 г.), Международной конференции с выставкой новых технологий «Проблемы управления в реальном секторе экономики: вызовы модернизации» (Актуальные проблемы управления -2012) (Москва, 2012 г.), Международной научной конференции "Модернизация экономических отношений в отраслях народного хозяйства" (Киев, 2012 г.), 21-й Всероссийской студенческой конференции «Проблемы управления-2013» (Москва, 2013 г.), 28-й Всероссийской научной конференция молодых ученых «Реформы в России и проблемы управления» (Москва, 2013 г.), 18-й Международной научно-практической конференция «Актуальные проблемы управления-2013» (Москва, 2013 г.), 3-й Международной научно-практической конференции (МНПК) «Реалии управления корпоративными финансами и финансовый инжиниринг в современной России» (Москва, 2013 г.).

Публикации. По теме диссертационного исследования автором опубликовано 9 работ общим объемом 2,9 п.л., в том числе 3 статьи в ведущих рецензируемых научных журналах и изданиях, рекомендованных ВАК Министерства образования и науки РФ.

Структура работы определена целями и задачами исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, приложений. Объем работы составляет 145 страниц основного текста. Работа содержит 16 рисунков, 18 таблиц и 7 приложений. Список литературы содержит 167 наименований.

1 глава.

Финансовая деятельность инновационного предприятия и роль управления

денежными потоками 1.1. Сущность финансов инновационного предприятия

Экономика Российской Федерации в последнее десятилетие зависима от сложившейся мировой рыночной конъюнктуры и трактуется многими исследователями как экспортоориентированная сырьевая экономика. Данный тип экономики блокирует экономический рост и характеризуется низкой производственной диверсификацией.

Опыт многих стран за последние годы указывает на то, что экспортоориентированная сырьевая модель экономики тормозит уровень развития страны, делает ее неконкурентоспособной. Страны с богатыми ресурсами и экспортоориентированной экономикой имеют проблемы, связанные с низким уровнем развития науки и образования по сравнению со странами, ориентированными на иной тип экономики. Данный тип экономики также сдерживает улучшение качества жизни населения.

Наличие большого количества природных ресурсов не делает сегодня Россию мировым лидером. В настоящее время, разработка месторождений сырьевых ресурсов ведется в регионах, более доступных, чем российские и с более дешевой рабочей силой. В связи с этим, уповать на экономический рост страны за счет экспорта сырья бессмысленно.

Также, необходимо отметить, что ресурсы, экспортируемые Российской Федерацией, относятся к категории невосполнимых. Их цены более подвержены изменениям, чем цены других природных ресурсов. А значит, для России, на сегодняшний день, характерны изменчивость экспортных поступлений и нестабильность экономики, снижение экономического суверенитета.

В современных условиях у России существует три модели дальнейшего развития:

• экспортоориентированная сырьевая модель или экстенсивная модель;

• инвестиционная или интенсивная модель;

• инновационная модель развития.

Первые две модели развития делают Российскую Федерацию зависимой от мировой рыночной конъюнктуры, неспособной самостоятельно развиваться. В текущих условиях вполне понятно желание перейти к абсолютно иной инновационной экономике.

Необходимость инновационной модели развития российской экономики, на сегодняшний день, осознается как на макро-, так и на микроуровне. Российское правительство в последние несколько лет активно пропагандирует развитие инноваций в различных отраслях экономики, создает различные фонды финансирования инноваций.

Руководители предприятий стараются внедрять на своих предприятиях инновационные технологии, а также нередко возглавляют отдельные вновь созданные предприятия, специализирующиеся непосредственно на инновациях.

Сегодня именно уровень инновационной активности определяет положение страны на мировой арене. Инновационная экономика стала, в настоящее время, огромной движущей силой общественного развития, которая определяет конкурентоспособность страны. Для предприятий внедрение инноваций гарантирует огромные преимущества в условиях непрерывной жесткой конкуренции.

Внедрение инноваций содействует развитию производства различных видов продукции и наряду с этим уменьшает затраты на их изготовление. Инновационная модель развития экономики приводит к появлению совершенно новых и усовершенствованию имеющихся видов продукции, технологий.

Инновации способствуют появлению различных способов удовлетворения одних и тех же потребностей людей, являются надежным средством преодоления кризисов, служат решением важнейших государственных задач. Именно инновации обеспечивают стабильность и эффективность развития, являются наиболее эффективным источником предпринимательской прибыли.

Российская наука имеет огромный резерв новых знаний, которые могут стать оплотом эффективных инновационных проектов. Уровень рентабельности инновационных проектов сможет обеспечить лидерские позиции России и усилить ее политическое положение на мировой арене.

Перевод российской экономики в режим инновационного развития провозглашен «Стратегией инновационного развития Российской Федерации на период до 2020 года». Согласно данной стратегии, неотчуждаемой частью инновационной экономики России являются именно инновационные предприятия.

На современном этапе развития только инновационные предприятия смогут обеспечить устойчивый экономический рост и мировое экономическое превосходство страны. Существуют примеры развития отсталых в индустриальном отношении стран посредством инноваций. Множество развитых стран при создании эффективных национальных экономик, построенных на инновациях, основывались на системе инновационных предприятий. Это подтверждает опыт США, Японии, новых индустриальных стран, а также ведущих стран Европейского Союза. Поэтому создание инновационных предприятий стало важнейшей задачей многих государств в мире, в том числе и России.

Первые российские инновационные предприятия действовали как научно-технические общества, союзы изобретателей и рационализаторов, научно-технические кооперативы. Такие предприятия основывались на научном потенциале государственных научно-исследовательских институтов.

Развитие инновационных предприятий в настоящее время зависит от потребительского спроса на инновации, наличия финансирования от инвесторов и венчурных фирм и грамотно выстроенной государственной поддержки инновационного бизнеса.

На сегодняшний день существует множество различных точек зрения на определение инновационного предприятия. Рассмотрим российский и зарубежный подходы.

Согласно определению известных специалистов в области инноваций В.Л. Макарова и А.Е. Варшавского, «инновационное предприятие - предприятие, осуществляющее выработку новых продуктов, процессов; реализующее инновационный проект даже если он еще не завершен; проводящее фундаментальные исследования, изучающее технологические процессы; имеющее спрос в реальном секторе экономики».1 В.Л. Макаров и А.Е. Варшавский в своем определении подчеркивают принадлежность предприятия к инновационному только при условии, что продукция этого предприятия востребована в реальном секторе экономики.

В.М. Тумин, Г.Д. Антонов и О.П. Иванова формулируют определение инновационного предприятия следующим образом: «Инновационным считается предприятие, осуществляющее один из следующих типов инноваций: технологические, маркетинговые, организационные либо одновременно несколько типов инноваций. Предприятие самостоятельно определяет направления, сроки и виды инновационной деятельности, формирует кооперационные связи для разработки инноваций, участия в совместных научно-исследовательских проектах, приобретения новых технологий».2

В.М. Тумин, Г.Д. Антонов и О.П. Иванова выделяют в качестве отличительной особенности инновационного предприятия формирование им кооперационных связей для разработки инноваций. Автор данного исследования также считает справедливым выделение этой особенности, поскольку сегодня ведение инновационной деятельности практически невозможно без кооперационных связей с другими инновационными предприятиями.

В.Б. Халимендик определяет инновационное предприятие как «...предприятие, осуществляющее инновационную деятельность, находящееся на ранней стадии развития, обладающее следующим набором признаков: наличие затрат на осуществление инновационной деятельности; наличие интеллектуальной собственности; наличие бизнес-плана инновационного проекта; наличие команды проектного менеджмента».3 В.Б. Халимендик считает, что инновационным

1 Инновационный менеджмент в России (вопросы стратегического управления и научно-технологической безопасности) / Руководители авт. колл. В.Л.Макаров, АЕ.Варшавский. - М.: Наука, 2004. С.15.

1 Тумин В.М., Антонов Г.Д., Иванова О.П..Стратегическое управление организацией. - М. НИЦ Инфра-М, 2013. С.167.

3 Халимендик В.Б. Научно-методические положения по оценке инновационного уровня промышленных: Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. ГОУВПО «Тихоокеанский государственный университет» — Хабаровск, 2010. С.12.

предприятием можно считать только предприятие, которое отличают определенные признаки и которое находится на ранней стадии развития.

По мнению B.JI. Клюни, «инновационное предприятие - это предприятие, которое ориентировано на рыночные отношения и имеет непосредственное отношение к инновациям в технологиях и стратегии, культуре предприятия, режиме его функционирования и т. д.»4 B.JI. Клюня в своем определении указывает на определенную культуру инновационного предприятия, которая отличает его от остальных.

Согласно «Стратегии инновационного развития Российской Федерации на период до 2020 года» инновационное предприятие определяется как «...предприятие (организация), вне зависимости от организационно-правовой формы, осуществляющее на постоянной (не разовой) основе разработку и внедрение новой или усовершенствованной продукции, технологических, управленческих процессов или иные виды инновационной деятельности».5 В определении Стратегии делается акцент на отнесении предприятия к типу инновационного только при условии постоянной разработки и внедрении им инновационной продукции.

Рассмотрим зарубежный подход к определению инновационного предприятия. Южная Корея определяет инновационное предприятие как «предприятие (для отраслей установлен разный процент затрат на исследования, обычно около 5-6 %), производящее инновационную продукцию и ориентирующиеся на развитие технологий».6

В США инновационные предприятия трактуются как «фирмы,

______—I

основывающиеся на новых технологиях (New Technology-Based Firm: NTBF)».

Согласно точки зрения стран Европейского Союза, инновационное предприятие - «...предприятие, производящее инновационную продукцию, т.е. товар или услугу, которые являются новыми или значительно улучшились».8

* Клюня В. Л., Фан Юй Инновационное предприятие: сущность, содержание и отличительные признаки//Веспшк БДУ. Сер. 3. 2011. № 1. С.71.

5 «Стратегия инновационного развития Российской Федерации на период до 2020 года» Минэкономразвития России. - М.: Инновационная Россия-2020, 2011. С.99.

6 Сунь Минхуа. Особенности и функции инновационного предприятия II Рыночная модернизация. 2007. № 5. С. 97-98.

' Клюня В.Л., Фан Юй Инновационное предприятие: сущность, содержание и отличительные признаки//Вестник БДУ. Сер. 3. 2011. № 1. С.69.

8 Руководство Осло. Рекомендации по сбору и анализу данных по инновациям. Третье издание. Совместная публикация ОЭСР и Евростата. - М. ЦИСН, 2006. С.57.

Необходимо отметить, что в определении США, а также стран Европейского Союза отсутствуют конкретные значимые особенности инновационных предприятий, которые отличают их от предприятий, не занятых инновационной деятельностью.

Обзор различных точек зрения на определение инновационного предприятия позволил предложить следующее определение данной категории.

Инновационное предприятие - это предприятие, осуществляющее на постоянной (не разовой) основе разработку, производство и реализацию инновационной продукции, которая востребована в реальном секторе экономики, и имеющее следующие признаки (рисунок 1):

Рисунок 1. Признаки инновационного предприятия

Раскроем сущность данного определения и выделенных признаков инновационного предприятия.

Отнесение предприятия к категории инновационного возможно только если оно постоянно осуществляет разработку, производство и реализацию инновационной продукции. В настоящее время, в России существуют предприятия, которые однократно осуществляли или пытались осуществить разработку и внедрение какой-либо инновационной продукции, ведя при этом

свою основную деятельность (не связанную с инновациями), однако к типу инновационных они не относятся.

Под инновационной продукцией автор понимает результат научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок, на который оформлены и получены государственные охранные документы (например, патент) и которая востребована в реальном секторе экономики. Именно востребованность в реальном секторе экономики отличает инновационную продукцию от новшества, поэтому инновационная продукция - это преобразованное новшество, востребованное рынком.

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Милюкова, Дарья Рагифовна, 2014 год

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. О науке и государственной научно-технической политике: Федеральный закон от 23.08.1996 № 127-ФЗ // Российская газета, № 194,96.

2. О внесении изменений в Федеральный закон «О науке и государственной научно-технической политике»: Федеральный закон от 21.07.2011 № 254-ФЗ // Российская газета, № 237,11.

3. Патентный закон Российской Федерации: Закон Российской Федерации от 23.09.92. № 3517-1.// Российская газета, № 225,14.

4. Об акционерных обществах: Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ. // Российская газета, № 128,95.

5. О доктрине развития российской науки: Указ Президента Российской Федерации от 13 июня 1996 года № 884.

6. О комплексе мер по развитию и государственной поддержке малых предприятий в сфере материального производства и содействию их инновационной деятельности: Постановление Правительства Российской Федерации от 31 декабря 1999 г. № 1460. // Российская газета, № 10,99.

7. О Фонде содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере: Постановление Правительства Российской Федерации N 65 от 3 февраля 1994 г. // Российская газета -09.02.94.-№237.

8. О Федеральном фонде производственных инноваций: Постановление Правительства Российской Федерации N 827 от 26 августа 1995 г. //Справочная правовая система «Законодательство России» -1998 -№12.

9. О Российском агентстве по патентам и товарным знакам и "подведомственных ему организациях: Постановление Правительства Российской Федерации от 19 сентября 1997 г. N 1203 // Российская газета, 7 октября 1997 г. № 194.

10. О создании условий для привлечения инвестиций в инновационную сферу: Постановление Правительства Российской Федерации от 31.03.98. № 374 // Российская газета, № 68,08.04.98.

11. Стратегия инновационного развития Российской Федерации на период до 2020 года. Утверждена распоряжением Правительства Российской Федерации от 8 декабря 2011 г. N 2227-р.

12. О формах бухгалтерской отчетности. Приказ Минфина России от 02.07.2010 N 66н (ред. от 04.12.2012).

13. Правила применения оптических кабелей связи, пассивных оптических устройств и устройств для сварки оптических волокон. Приказ Мининформсвязи России от 19.04.2006 г. №47.

14. Об инновационной деятельности в городе Москве: Закон г. Москвы от 07 июня 2004 г. № 45.

15. Инновационное развитие - основа модернизации экономики России: Национальный доклад, 2008.

16. Итоги сплошного федерального статистического наблюдения за деятельностью субъектов малого и среднего предпринимательства за 2010 г. В 3-х т. Федер. служба гос. статистики. Том 2: Юридические лица. М.: ИИЦ «Статистика России», 2012. М.: Росстат, 2012.

17. Руководство Осло. Рекомендации по сбору и анализу данных по инновациям. Третье издание. Совместная публикация ОЭСР и Евростата, 2006.

18. Об инновационной деятельности. Закон Украины от 4 июля 2002 года №40-1V (с изменениями от 16 октября 2012 года).

19. Закон Франции "Об инновациях и исследованиях" от 12 июля 1999 г. № 99 -587. // Code de la recherche. Version consoledee au 13 décembre 2008.

20. Парижская конвенция по охране промышленной собственности. Женева, 1990.

21. Абрамова А. А.Оборотные активы предприятия- М.: Лаборатория книги, 2010. - 150 с.

22. Анисимов Ю. П., Журавлёв Ю. В., Шапошникова С. В. Теория и практика инновационной деятельности: Учебное пособие. - Воронеж: Воронеж, гос. технол. акад, 2010. - 540 с.

23. Анынин В.М., Дагаев A.A. Инновационный менеджмент: Концепции, многоуровневые стратегии и механизмы инновационного развития. — 3-е изд., перераб., доп. — М.: Дело, 2007. — 584 с.

24. Асмолова M.JI. Деловые комплименты: управление людьми при внедрении инноваций. - М.: ИЦ РИОР: ИНФРА-М, 2012. - 155 с.

25. Афанасьев Н. П. Оборотные средства: анализ, эффективность использования и пути ее повышения — М.: Лаборатория книги, 2009. - С. 59-64.

26. Бабенко И.В., Тиньков С.А. Управление оборотными активами: логистический подход: Монография. — М.: ИНФРА-М, 2011. - 168 с.

27. Барабанова И.Ю. Управление финансовыми потоками предприятия в ходе реализации инвестиционных проектов: Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. ГОУ ВПО «Государственный университет управления» — М: 2013. - 27 с.

28. Баскакова О. В. Экономика предприятия (организации) - М.: Дашков и К, 2013.-372 с.

29. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1996. — С. 333-336.

30. Беспалов М.В. Особенности развития предпринимательской деятельности в условиях современной России - М.: ИНФРА-М, 2011. - 232 с.

31. Богдашкина С.Г. Разработка системы управления затратами на промышленном наукоемком предприятии: Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. ГОУВПО Московский государственный технологический университет «Станкин» - Москва, 2009. - 28 с.

32. Бортник И.М., Золотарев А.П., Киселев В.Н. и др. Инструменты анализа инновационной деятельности малого предпринимательства в России//Инновации, №3,2013.

33. Бочаров B.B. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций— М.: Финансы и статистика, 2010. — 144 с.

34. Бочкарева Е.А. Управление бюджетными ресурсами региона: финансово-правовое исследование. Монография / - М.: НИЦ Инфра-М: КОНТРАКТ, 2012. - 104 с.

35. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. 2-е русск. изд. (пер. с 7-го междунар. изд.) - М.: Тройка-Диалог, 2008. — С. 426-428.

36. Василевская И.В. Инновационный менеджмент: Учеб. пособие - 3-е изд. - М.: ИД РИОР, 2009. - 129 с.

37. Ветрова Н. В. Финансы предприятий (организаций). Минск: ТетраСистемс, 2011. - 160 с.

38. Взгляд через обсерваторию: российским инноваторам помогут исправить ошибки//«Российская Бизнес-газета», Инновации, № 875 (46).

39. Виткалова А.П., Миллер Д.П. Бюджетирование и контроль затрат в организации. - М.: Издательство «Альфа-Пресс», 2008. — 104 с.

40. Волков О.И., Скляренко В.К. Экономика предприятия: Учебное пособие. - 2-е изд. - М.: НИЦ Инфра-М, 2013.-264 с.

41. Воронина JI.A., Ратнер C.B. Научно-инновационные сети в России: опыт, проблемы, перспективы. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 254 с.

42. Герасименко В.П., Рудская E.H. Финансы и кредит - М.: ИНФРА-М: Академцентр, 2011. - 384 с.

43. Гиляровская JI. Т., Ендовицкая А. В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 159 с.

44. Горностаева А. В. Основные направления инновационной деятельности: монография. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 277 с.

45. Городов O.A. Правовое обеспечение инновационной деятельности: Монография. - М.: НИЦ Инфра-М, 2012. - 209 с.

46. Горюнов В.А., Коленский И.Л., Харин A.A. Значение финансового рынка в обеспечении инновационной и научно-технической деятельности // Современное состояние и перспективы развития экономики России: Сб.

материалов Всероссийской научно-практической конференции (сент. 2003 г.). -Пенза, 2003.-С. 42-44.

47. Грачева М. В., Ляпина С. Ю. Управление рисками в инновационной деятельности - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 351 с.

48. Грибов В.Д., Грузинов В.П. Экономика предприятия: Учебник. Практикум - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: КУРС: НИЦ Инфра-М, 2013. - 448 с.

49. Григорьев А. В. Бюджетирование в коммерческой организации: учеб. пособие. - Красноярск: Сиб. федер. ун-т, 2012. -136 с.

50. Дагаев А., Иванова Н., Онищенко И. Бюджетное финансирование НИОКР в Соединенных Штатах Америки // Федерализм. - 2005. - № 1. - С. 129 -162.

51. Дежкина И.П., Поташева Г. А. Инновационный потенциал хозяйственной системы и его оценка (методы формирования и оценки) - М.: ИНФРА-М, 2010. - 122 с.

52. Елиферов В.Г., Репин В.В. Бизнес-процессы: Регламентация и управление. Институт экономики и финансов "Синергия". - М.: ИНФРА-М, 2004. -319 с.

53. Еремкин В.А. Оценка венчурного финансирования ранних стадий инновационной деятельности в России // Вопросы статистики - №4, 2013.-е. 5461.

54. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник. — М.: ИНФРА-М, 2010. — 332 с.

55. Заболоцкая В.В. Исследование зарубежных моделей финансово-кредитной поддержки малого предпринимательства. Возможность их адаптации в России. // Финансы и кредит, №18, 2012. — С.57-68.

56. Зайцев A.B. Венчурное финансирование инновационных проектов высокотехнологичных предприятий // Российское предпринимательство. — 2011. — № 5 Вып. 1 (183). — с. 30-34.

57. Зинченко В. И., Касинский С. В., Тюльков Г. И. и др. Региональная система мониторинга инноваций//Инновации, № 1, 2009.

58. Иванов В.В., Хан O.K. Управленческий учет для эффективного менеджмента / - М.: ИНФРА-М, 2007. - 208 с.

59. Иванов Е.А. Бюджетирование в учетно-аналитических системах многосегментных организаций: Монография. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 170 с.

60. Инвестиционное проектирование / Р. С. Голов, К. В. Балдин, И. И. Передеряев, А. В. Рукосуев. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2010. —368 с.

61. Инновационное развитие: экономика, интеллектуальные ресурсы, управление знаниями. / Под ред. Б.З. Мильнера. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 624 с.

62. Инновационный менеджмент в России (вопросы стратегического управления и научно-технологической безопасности) / Руководители авт. колл. В.Л.Макаров, А.Е.Варшавский. - М.: Наука, 2004.

63. Инновационный менеджмент и экономика организаций (предприятий): Практикум / Под ред. Б.Н. Чернышева, Т.Г. Попадюк. - М.: ИНФРА-М: Вузовский учебник, 2007. - 240 с.

64. Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов,- 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 639 с.

65. Капранов Н.С. Управление денежными потоками на предприятиях телекоммуникационной сферы: Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. ГОУ ВПО «Академия бюджета и казначейства Министерства финансов Российской Федерации» — М: 2009. - 30 с.

66. Карпова Т.П., Карпова В.В. Учет, анализ и бюджетирование денежных потоков: Учебное пособие - М.: НИЦ Инфра-М, 2013. - 302 с.

67. Кириченко Т. В. Финансовый менеджмент. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2011. — 484 с.

68. Юпоня В.Л., Фан Юй Инновационное предприятие: сущность, содержание и отличительные признаки//Вестник БДУ. Сер. 3. 2011. № 1. - С. 6771.

69. Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью. -М.: Проспект, 2011. — 336с.

70. Ковалев B.B. Финансовый анализ. Методы и процедуры. — М.: Финансы и статистика, 2011. — 560 с.

71. Коваленко JI. П. Роль бюджетирования в управленческом процессе. -М.: Лаборатория книги, 2011,- 103 с.

72. Кожевина О.В. Управление изменениями: Учебное пособие / О.В. Кожевина. - М.: НИЦ Инфра-М, 2013.-286 с.

73. Кожухар В.М. Инновационный менеджмент: Учебное пособие. - М.: Дашков и К, 2012. - 292 с.

74. Кокин A.C., Покровский Н.Ю. Методика анализа чистого денежного потока в условиях дефицита денежных средств. // Аудит и финансовый анализ №3-2010-С. 144-149.

75. Колчина Н. В., Португалова О. В., Макеева Е. Ю. Финансовый менеджмент. М.: Юнити-Дана, 2012. — 464 с.

76. Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий). — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. — 383 с.

77. Комаров А., Богданова С., Личнов А. Проблемы теории и практики предпринимательства//Проблемы современной экономики, № 4, 2011.

78. Комлева О.О. Венчурное финансирование в международном инвестиционном процессе: Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. - М., 2004. - 17 с.

79. Коноплев Р.В. Развитие механизмов финансирования в инновационной сфере. Венчурное финансирование // Наука и образование - 2004: Материалы Международной научно-технической конференции - Мурманск, 2004. -Ч. З.-С. 279-282.

80. Контроль финансовых потоков.: Учеб. пособие / А.З. Селезнев; Под ред. В.Ю. Катасонов; МГИМО (У) МИД РФ. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 304 с.

81. Красова О.С. Бюджетирование и контроль затрат на предприятии: практ. пособие - 3-е изд., стер. - М.: Омега-Л, 2008. — 169 с.

82. Лапуста М.Г. Индивидуальный предприниматель: Учеб. пособие /. -2-е изд., испр. доп. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 332 с.

83. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятий). — М.: ИНФРА-М,2012. — 575 с.

84. Лысак А. И. Оборотные средства. Анализ использования - М.: Лаборатория книги, 2010. - 137 с.

85. Маевская Е.Б Стратегический анализ и бюджетирование денежных потоков коммерческих организаций: Монография. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. -108 с.

86. Масленников В.В., Крылов В.Г. Процессно-стоимостное управление бизнесом. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 285 с.

87. Матвеев С. Финансы предприятий и отраслей - М.: Лаборатория книги, 2010. - 157 с.

88. Медынский В.Г. Инновационный менеджмент. - М.: НИЦ Инфра-М, 2010.-295 с.

89. Модели инвестирования в инновационное развитие регионов / под. ред. М. А. Гусакова. - СПб.: ИРЭ РАН, 2005. - 194 с.

90. Монастырный Е. А. Проблемы статистики инноваций и пути их решения на примере Томской области//Инновации, № 8, 2006.

91. Мухамедьяров A.M. Инновационный менеджмент. Учебное пособие. -2-е изд. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 176 с.

92. Мысляева И.Н. Государственные и муниципальные финансы. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ Инфра-М, 2013. - 393 с.

93. Немировский И.Б., Старожукова И.А. Бюджетирование. От стратегии до бюджета — пошаговое руководство. - М.: Издательство Диалектика, 2008— 510 с.

94. Немцев В.Н. Теория и методология управления риском и страхового обеспечения инновационной деятельности в высокотехнологичных организациях России: Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. ГОУ ВПО «Государственный университет управления» — М: 2012.-46 с.

95. Николаева Т. П. Финансы предприятий. Учебно-практическое пособие. Евразийский открытый институт, 2010. - 207 с.

96. Никулина Н. Н., Суходоев Д. В., Эриашвили Н. Д. Финансовый менеджмент организации. Теория и практика. М.: Юнити-Дана, 2012. - 512 с.

97. Организация производства и управление предприятием. / О.Г. Туровец, В.Б. Родионов, М.И. Бухалков. - 3-е изд. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 506 с.

98. Основы инновационного менеджмента: учеб. пособие / Государственный университет - Высшая школа экономики (ГУ ВШЭ); Под ред. В.В. Коссова. - М.: Магистр, 2009. - 429 с.

99. Перелыгин A.A. Косвенные методы государственного управления инновациями // Социально-экономические проблемы становления и развития рыночной экономики: Тезисы доклада итоговой научно-практической конференции - Казань, 2004. - С. 117 - 118.

100. Пестрецова О.В.. Бухгалтер и финансовый менеджер - четыре отличия // Финансовый Директор. №1 (17)-2011. С. 75-78.

101. Плистик H.A. Бюджетирование как инструмент управления финансами инновационного предприятия: Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. ГОУ ВПО «Государственный университет управления» — М: 2011. - 27 с.

102. Поддубная JI. Собственные оборотные средства предприятия- М.: Лаборатория книги, 2010. - 56 с.

103. Подъяблонская Л. М. Финансы. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 407 с.

104. Приходько Е.А. Краткосрочная финансовая политика: Учебное пособие - М.: НИЦ Инфра-М, 2013.-332 с.

105. Радиевский М.В. Организация производства: инновационная стратегия устойчивого развития предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 377 с.

106. Рахимова Г.С. Источники финансирования инновационной деятельности // Экономические и правовые проблемы в условиях становления инновационной экономики: Материалы научно-практической конференции -Казань, 2004. - С. 149 - 153.

107. Романченко С. В. Новшества, нововведения, инновации: определения и сущность [Текст] / С. В. Романченко // Молодой ученый. — 2012. — №4. — С. 166-168.

108. Россия' 2014: Стат. справочник/ Р76 Росстат. - М., 2014. - 62 с.

109. Савкина, Р. В. Планирование на предприятии. - М.: Дашков и К, 2013.

110. Салихов Б. В., Лунева Е. В. Социальный капитал как фактор инновационного развития предприятия: Монография - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2011.

111. Самочкин В.Н. Гибкое развитие предприятия. Анализ и планирование.

- М.: Дело, 2007. — 264 с.

112. Самылин А.И. Корпоративные финансы. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014.

- 472 с.

113. Сироткин С. А., Кельчевская Н. Р. Финансовый менеджмент на предприятии. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 351 с.

114. Скляренко В.К., Прудников В.М. Экономика предприятия: Учебное пособие. - 2-е изд. - М.: НИЦ Инфра-М, 2013. - 192 с.

115. Смоленцев В.М., Заика И.Т. Моделирование сети бизнес-процессов телекоммуникационной компании. // Научный журнал КубГАУ, №89(05), 2013 года. - С. 16-32.

116. Солнцева Д. С. Управление оборотными средствами предприятий и совершенствование эффективности их использования- М.: Лаборатория книги, 2011.- 130 с.

117. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. - 2-е изд., перераб. и доп. - М: Финансы и статистика, 2010. - 176 с.

118. Сунь Минхуа. Особенности и функции инновационного предприятия // Рыночная модернизация. 2007. № 5. С. 97-98.

119. Сурин A.B., Молчанова О.П. Инновационный менеджмент; МГУ им. М.В. Ломоносова (МГУ). - М.: ИНФРА-М, 2008. - 368 с.

120. Теплякова Н. А. Финансы и финансовый рынок. Минск: ТетраСистемс, 2010. - 208 с.

121. Туккель, И. JI. Управление инновационными проектами. — СПб.: БХВ-Петербург, 2011. — 397 с.

122. Тумин В.М., Антонов Г.Д., Иванова О.П. Стратегическое управление организацией - М. НИЦ Инфра-М, 2013. - 239 с.

123. Уваров В.В. Инновационное развитие российских компаний на основе международной интеграции: Монография. - М.: Магистр: НИЦ ИНФРА-М, 2013. -224 с.

124. Управление затратами предприятия. Учебное пособие / М.И. Трубочкина. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 319 с.

125. Управление инновационными проектами: Учеб. пособие / Под ред. В.Л. Попова. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 336 с.

126. Управление финансами. Финансы предприятий — 2-е изд. / Под ред. A.A. Володина. — М.: ИНФРА-М, 2011. — 510 с.

127. Управление финансами. Финансы предприятий: Учебник / А.А.Володин, Н.Ф.Самсонов и др.; Под ред. А.А.Володина - 3-е изд. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 364 с.

128. Управленческий учет: Учеб. пособие / Под ред. Я.В. Соколова. - М.: Магистр, 2009. - 428 с.

129. Уродовских В.Н. Управление рисками предприятия: Учеб. Пособие. -М.: ИНФРА-М, 2010. - 168 с.

130. Учет затрат, калькулирование и бюджетирование в АПК: Учебное пособие / A.B. Глущенко, H.H. Нелюбова. - М.: Магистр, 2008. - 189 с.

131. Федоров О. В. Стратегии инновационной деятельности. - М.: Инфра-М, 2012. - 275 с.

132. Филатова Т.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие - М.: ИНФРА-М, 2010. - 236 с.

133. Финансы организаций (предприятий) / А. Н. Гаврилова, А. А. Попова.- М.: КНОРУС, 2010. - 606 с.

134. Финансы организаций (предприятий) / В. А. Слепов, Т. В. Шубина. — М.: Магистр; ИНФРА-М, 2011 — 352 с.

135. Финансы организаций (предприятий) / Е. Б. Тютюкина. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2012. — 544 с.

136. Финансы организаций (предприятий) / К.В. Екимова, Т.В. Шубина; Российский экономический университет имени Г.В.Плеханова - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 375 с.

137. Финансы организаций (предприятий): Учебник / Т.Ю. Мазурина. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013.-462 с.

138. Финансы организаций (предприятий): Учебное пособие / Л.М. Бурмистрова. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 240 с.

139. Финансы организаций: Учебное пособие / Под ред. Н.В. Липчиу. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Магистр, 2010. - 254 с.

140. Финансы организаций: финансовые технологии управления предприятием. / Е.Е. Румянцева. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 459 с.

141. Халимендик В.Б. Научно-методические положения по оценке инновационного уровня промышленных: Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. ГОУВПО «Тихоокеанский государственный университет» — Хабаровск, 2010. - 24 с.

142. Харин А.А., Горюнов В.А. Современное состояние финансового обеспечения инновационного и научно-технического сектора в Российской Федерации // Современное состояние и перспективы развития экономики России: Сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции (сент. 2003 г.). - Пенза, 2003. - С. 39 - 41.

143. Харитонов Н. С. Управление денежными потоками. Монография. М.: Лаборатория книги, 2009.

144. Хруцкий В.Е., Хруцкий Р.В. Системы бюджетирования. Семь шагов по эффективной постановке бюджетирования. - М.: Финансы и статистика, 2008. — 280 с.

145. Циндик Е. К. Использование оборотных средств предприятия- М.: Лаборатория книги, 2010. - 65 с.

146. Чернобродова Л. А. Мировой финансовый кризис и инновационное развитие экономики России/ Эффективность бизнеса как основа социально-экономического развития региона. Сборник научных трудов. - Рязань. РГРТУ, 2009. - с. 127-135.

147. Шапкин А.С., Шапкин В.А. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций - 8-е изд. - М.: Дашков и К, 2012. - 544 с.

148. Экономика инноваций. / Под ред. В.Я. Горфинкель. - М.: Вуз. учебник, 2009. - 416 с.

149. Экономический анализ. / Под ред. Л.Т. Гиляровской. — 2 изд., доп. — М.: ЮНИТИ, 2011. — 423 с.

150. Эффективное государственное управление в условиях инновационной экономики: формирование и развитие инновационных систем: Монография / Под ред. д-ра эконом, наук, проф., действительного государственного советника второго класса, заслуженного экономиста Российской Федерации С. Н. Сильвестрова, д-ра эконом, наук И. Н. Рыковой. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2011.

151. Яруллина Н.М. Венчурное финансирование инновационных проектов - новый путь фондового рынка // Традиции, инновации и инвестиции современной рыночной экономики: Материалы Международной научно-практической конференции (9 -10 дек. 2004 г.). - Казань, 2004. - С. 53 - 55.

152. Frachon G., Romanet Y. Finance de l'entreprise. Comprendre et maîtriser révolution financière de l'entreprise. — Paris: CLET, 1995, 350 p.

153. Frachon G., Guery G. Trésorerie et Rentabilité de l'Entreprise. — Paris: CLET,1996,308p.

154. Marchai J., Lecaillon J. Les flux monétaires-Histoire des théories monétaires. —Paris, Cujas, 1999,409 p.

155. Vizzanova P. Gestion Financière. — Paris: ATOL Editions, 1996, 692 p.

156. http://www.ritr.rii/

157. http://www,kotlin.rn/newspaper/2013/09/09/newspaper 21723.html

158. http://altapress.rn/storv/l 12216

159. http://polit.ru/news/2012/08/07/iump ipo Medvedev/

160. http://www.legifrance.gouv.fr

161. http.V/vakl ■ed.gov.ru/coniinon//img/uploaded/files/TrachenkoMB.pdf

162. http://www.kommersant.ru/doc/2040686

163. http://www.gks.ru/free_doc/new site/business/prom/small business/itog-spn.html.

164. http://epp.eurostat.ec.europa.eu (Официальный сайт Евростата).

165. http://www.sci-innov.ru/law/base terms/ (Федеральный портал по научной и инновационной деятельности).

166. http://www.creativeconomy.rn/articles/l 1670/

167. http://www.csrs.ru/info/public/stat_2013 finance/finance 2013_ind.pdf