Управление инвестиционной стоимостью многофункциональных комплексов недвижимости тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Романцов, Алексей Сергеевич

• Романцов, Алексей Сергеевич
• кандидат экономических наук
• 2012

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Романцов, Алексей Сергеевич

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. Теоретико-методологические аспекты функционирования и инновационного управления многофункциональным комплексом недвижимости.

1.1. Сущностная характеристика многофункционального комплекса недвижимости.

1.2. Типология многофункциональных комплексов недвижимости.

1.3 Анализ тенденций российского рынка недвижимости в посткризисный период.

Выводы.

ГЛАВА 2. Анализ современных методов управления стоимостью многофункционального комплекса недвижимости.

2.1 Концепция системного подхода к управлению инвестиционной стоимостью многофункционального комплекса недвижимости.

2.2 Инновационные методы управления инвестиционной стоимостью многофункциональных комплексов недвижимости.

Выводы.

ГЛАВА 3. Прикладные аспекты оценки результативности инновационного управления инвестиционной стоимостью многофункциональных комплексов недвижимости.

3.1. Концептуальный подход к формированию многофакторной системы критериев оценки эффективности инновационно ориентированного управления инвестиционной стоимостью многофункциональных комплексов недвижимости.

3.2. Многокритериальная экономико-математическая модель управления инвестиционной стоимостью многофункционального комплекса недвижимости.

3.3. Методика управления инвестиционной стоимостью многофункционального комплекса недвижимости на основе эффекта синергии.

Выводы.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление инвестиционной стоимостью многофункциональных комплексов недвижимости»

Актуальность темы исследования. В настоящее время традиционные критерии оценки качества финансового менеджмента дополняются инновационными приемами, ориентированными на максимизацию стоимости объекта управления. Эти методы позволяют комплексно учитывать результаты деятельности во всех сферах, удовлетворять разносторонние информационные и экономические интересы собственников, менеджмента, кредитно-финансовых институтов и других субъектов рынка. Комплексная теория управления стоимостью, сфокусированная на максимизации денежных потоков и изначально ориентированная на принятие управленческих решений в компаниях, постепенно распространяется на объекты недвижимости.

Стоимостные ориентиры управления объектами недвижимости требуют сегментации рынка недвижимости по способу генерирования дохода. Такой подход позволяет выделить четыре основных сегмента: производственная, коммерческая, специализированная и предназначенная для личного использования жилая недвижимость.

В настоящее время в сегменте коммерческой недвижимости наблюдается устойчивая тенденция к размыванию границ между объектами недвижимости определенного назначения или монофункциональными объектами. В результате возникают и постепенно занимают доминирующее положение на рынке многофункциональные комплексы недвижимости (МФКН), объединяющие площади различного функционального назначения. МФКН позволяют удовлетворить спрос на разнообразные услуги, обеспечиваемые различными видами недвижимости, сосредоточенными на одной территории. Данный вид недвижимости имеет дополнительный специфический источник генерирования дохода, формируемый эффектом синергии. Оптимизация при комбинировании типологических и функциональных признаков разных видов недвижимости, требует анализа территориального спроса на объекты недвижимости различного назначения, выбора местоположения, изучения характеристик окружения объекта, формирования функциональной структуры помещений МФКН и разработки эффективного процесса управления его стоимостью.

Применение в процессе управления объектами коммерческой недвижимости инновационных методик и разработок, апробированных для бизнеса, а также постоянно меняющиеся рыночные условия, особенно в посткризисный период, требуют изучения особенностей недвижимости и, в частности, МФКН как объекта стоимостного управления. К сожалению, эти вопросы к настоящему времени являются малоизученными. Поэтому уточнение понятийного аппарата, признаков классификации объектов коммерческой недвижимости потребовало дополнительных исследований теоретических и практических аспектов стоимостного управления МФКН на основе инноваций с учетом изменившихся экономических реалий и специфики российского рынка недвижимости.

Степень изученности проблемы. Инновационный менеджмент в мировой науке исследуют Афуа А., Друкер П., Гринхальг К., Кристенсен К., Бургельман Р., Вилрайт С., Тротт П., фон Хиппель Э., Митчел Р, Гоффин К., Майтал Ш., Д.В.Р. Сешадри, Ахмед П., Шеперд Ч. и др. Работы вышеназванных авторов касаются преимущественно сферы управления персоналом и управления компанией и в них не рассматриваются проблемы управления объектами недвижимости с использованием инновационно-ориентированных методов.

Методология разработки и реализации управления, ориентированного на стоимость, возникла в странах с высоким уровнем развития рыночной экономики. Большой вклад в исследование данной проблемы внесли Беренс Б., Кейнс Дж. М., Гуттинг Б., Экхофф И., Миле Е., Пратт Ш., Десмонд Г.М., Келли Р.Э., Шарп У.Т., Коупленд Т., Коллер Т., Мурин Д., СкоттМ., Фрэнк Ч., Эванс Ф., Бишоп Д., Дамодаран А., КапланР., Нортон Д., Ольве Н.Г., Рой Ж., Веттер М., Мейер М., Нивен П. и др. Однако исследования данных авторов посвящены вопросам управления стоимостью компаний и не сфокусированы на специфических особенностях управления стоимостью недвижимости.

Теоретико-методические вопросы управления стоимостью объектов недвижимости в современных российских условиях находят лишь фрагментарное отражение в публикациях российских специалистов. В большей степени исследования посвящены вопросам повышения эффективности строительных работ, совершенствования управления жилищно-коммунальным хозяйством и проведения реконструкции существующих сооружений. Среди них можно выделить труды Акуленковой И.В., Барабанова А.И., Ветровой Т.В., Гончарова

A.M., Гурко А.И., Дронова A.A., Костецкого Н.Ф., Кукушкина Ю.Ю., Ларина

B.И., Мусалитина А.И., Опарина Р.Ю., Пчелинцева JI.M., Рахмана И.А., Селютиной Л.Г., Симионова Ю.Ф., Смирнова Е.Б., Столбова П.П., Хайкина В.Г., Хачатряна С.Р., Чекалина B.C. и др. Высоко оценивая вклад этих ученых-экономистов в проблематику исследования, следует отметить недостаточную проработанность методических положений по управлению стоимостью МФКН.

Ограниченный объем теоретических работ, посвященных исследованию особенностей формирования стоимости МФКН и инновационно-ориентированным методам, основанным на эффекте синергии и направленным на повышение стоимости объекта недвижимости, а также необходимость уточнения понятийного аппарата МФКН и дополнения классификации объектов недвижимости обусловливают актуальность темы исследования, предопределяя его структуру, цель и задачи.

Цель и задачи исследования. Цель диссертационного исследования — разработать методический аппарат комплексного инновационного управления инвестиционной стоимостью МФКН, обеспечивающего ее устойчивый рост и повышение инвестиционной привлекательности на основе синергетического эффекта.

Для достижения поставленной цели в работе были поставлены и решены следующие задачи.

1. Обобщить сложившееся в экономической литературе представление о сущности термина многофункционального комплекса недвижимости и на этой основе разработать авторское определение.

2. Исследовать основные тенденции и особенности развития рынка недвижимости в Российской Федерации и за рубежом, современное состояние и перспективы введения в экономический оборот МФКН, провести сравнительный анализ показателей операционной и инвестиционной привлекательности МФКН и монофункциональных объектов на отечественном и зарубежном рынках.

3. Выявить взаимное экономическое влияние бинарного сочетания функций, а также провести оценку эффекта синергии, возникающего в ситуации «доминирующая функция + три дополнительные».

4. Разработать систему критериев оценки эффективности инновационно-ориентированного управления инвестиционной стоимостью МФКН.

5. Разработать многокритериальную экономико-математическую модель на основе выработанного комплекса макро- и микрофакторов, генерирующих эффект синергии и инвестиционную стоимость МФКН.

6. Разработать и апробировать методику управления инвестиционной стоимостью, позволяющую осуществлять стратегический и оперативный менеджмент МФКН, оптимизировать функциональную структуру помещений, учитывать влияние эффекта синергии за счет повышения инновационной активности.

Область исследования. Исследование выполнено в соответствии с п. 2.10 «Оценка инновационной активности хозяйствующих субъектов в целях обеспечения их устойчивого экономического развития и роста стоимости» Паспорта специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: управление инновациями (экономические науки).

Объект исследования — система управления инвестиционной стоимостью многофункциональных комплексов недвижимости, основанная на организационных инновациях.

Предметом диссертационного исследования является методическое обеспечение управления МФКН, способствующего росту их инвестиционной стоимости.

Теоретико-методологическую базу диссертационного исследования составили научные труды и практические разработки ведущих отечественных и зарубежных специалистов в области управления и стоимостной оценки объектов недвижимости, а также диссертационные работы по указанной проблематике.

Методология исследования базируется на использовании классических научных методов и приемов, обеспечивающих целостность, всесторонность и достоверность результатов исследования: системный подход к объекту и предмету исследования, анализ и синтез, сравнение и обобщение, группировка, моделирование, методы исторического и логического анализа теоретического и практического материала. В процессе работы были использованы такие приемы научного исследования, как системный подход, статистические методы обработки информации, метод экспертных оценок, сравнительный анализ, методы экономико-математического моделирования и оптимизации, методология математических алгоритмов.

Информационно-эмпирическую базу исследования составили законодательные и нормативно-правовые акты органов власти Российской Федерации, материалы научно-практических конференций и симпозиумов, информация, опубликованная в периодической печати, специальной научной литературе, глобальной информационной сети, собственные исследования автора.

Научная новизна исследования заключается в теоретико-методическом обосновании системы комплексного инновационного управления инвестиционной стоимостью МФКН. Наиболее существенные научные результаты, выносимые на защиту, состоят в следующем.

• Раскрыта сущность понятия «многофункциональный комплекс недвижимости как объект инвестиционного управления», под которым в контексте исследования он представлен как экономическая система, имеющая общую инновационно-ориентированную управленческую концепцию и генерирующая инвестиционную стоимость за счет оптимального сочетания трех и более функций, имеющих обособленный спрос, а также отвечающих требованиям функционально-планировочной структуры городских поселений.

• Систематизирована и дополнена существующая на рынке недвижимости классификация объектов, позволяющая выделить МФКН в самостоятельный вид, определен перечень входящих в МФКН функциональных компонент; проанализировано их бинарное взаимное экономическое влияние; проведена количественная оценка эффекта синергии в ситуации «доминирующая функция + 3 дополнительные».

• Обосновано, что к основным взаимодополняющим критериям оценки эффективности управления стоимостью МФКН относятся инвестиционная стоимость, временной лаг редевелопмента, степень синергетического эффекта.

• Разработана и апробирована многокритериальная экономико-математическая модель управления инвестиционной стоимостью МФКН, основанная на выявленных критериях оценки эффективности управления и интегральном показателе инвестиционной привлекательности.

Теоретическая значимость исследования заключается в уточнении понятийного аппарата функционирования МФКН, а также в разработке многокритериальной экономико-математической модели стоимостного управления, инновационное содержание которой состоит в получении дополнительной экономической выгоды, реализуемой в форме максимизации инвестиционной стоимости МФКН.

Практическая значимость диссертационной работы заключается в возможности использования разработанного подхода к управлению инвестиционной стоимостью МФКН собственниками и менеджерами МФКН, инвестиционными и консалтинговыми компаниями, девелоперами, органами муниципальной власти. Самостоятельное значение имеют следующие положения исследования:

• оценка эффекта синергии, возникающего при бинарной комбинации помещений, а также для МФКН, имеющего функциональную структуру помещений — «доминирующая функция + 3 дополнительные»;

• обоснование инновационной системы приоритетных взаимодополняющих критериев оценки эффективности управления стоимостью МФКН, включающей сочетание функциональных площадей, временной лаг редевелопмента, степень синергетического эффекта;

• рекомендации по практическому применению многокритериальной экономико-математической модели управления инвестиционной стоимостью МФКН, позволяющей сформировать оптимальную структуру площадей различного назначения, обеспечивающую максимизацию инвестиционной стоимости МФКН.

Апробация результатов исследования. Проведенное научное исследование напрямую связано с исследованиями, проводимыми в ФГОБУВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» в рамках комплексной темы «Инновационное развитие России: социально-экономическая стратегия и финансовая политика» по кафедральной подтеме «Стратегический инновационный потенциал: факторы и тренды инновационного развития России».

Основные положения и выводы диссертации используются в настоящее время при выработке экономических и управленческих решений в практической деятельности компании ООО «Кушман энд Вэйкфилд». По материалам диссертационной работы внедрена методика расчета оценки синергетического эффекта, позволяющая выявить возможность его возникновения, оценить результативность и степень взаимного влияния компонент для дальнейшего определения размера потенциально генерируемых доходов с целью принятия решений о реализации проектов.

Предложенная методика расчета интегрального коэффициента инвестиционной привлекательности реализуемого МФКН используется в практической деятельности ООО «Центр бизнес-стратегий «СИЛЬНОЕ ЗВЕНО» и способствует выявлению путей повышения эффективности управления инвестиционной стоимостью.

Отдельные теоретические положения и выводы диссертации используются кафедрой «Оценка и управление собственностью» Финансового университета в процессе преподавания дисциплины «Рынок недвижимости и тенденции его развития».

Внедрение результатов научного исследования подтверждено документами.

Публикации. Основные положения проведенного исследования опубликованы в 3 работах общим объемом 14,36 п.л. (весь объем авторский), в том числе авторской монографии объемом 13,0 п.л. и 2 статьях авторским объемом 1,36 п.л. в журналах, определенных ВАК Минобрнауки России.

Структура и объем работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения и приложений. Основной текст диссертационного исследования изложен на 172 страницах компьютерного текста, включает 15 таблиц и 11 рисунков. Список использованной литературы содержит 115 наименований.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Романцов, Алексей Сергеевич

ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

Автором обобщены результаты научных исследований, которые позволяют сделать следующие основные выводы.

1. Проведенный авторский анализ теоретических аспектов и особенностей городской политики по реконструкции объектов недвижимости смешанного типа показал, что одной из важнейших особенностей современного рынка недвижимости Российской Федерации является наличие устойчивой тенденции к увеличению доли МФКН.

2. Дано определение категории МФКН согласно действующему законодательству, определены преимущества и основные виды МФКН с классификационным анализом данного сегмента рынка недвижимости.

3. Выявлены положительные тенденции в функционировании МФКН как ситуационного процесса, включающего основные этапы управления его инвестиционной стоимостью и привлекательностью.

4. Внедрение системы эффективного управления МФКН предлагается осуществлять на основе разработанной автором концепции управления инвестиционной стоимостью, которая основывается на шести принципах: пообъектного управления; целенаправленности управления; комплексности управления; обоснованности управленческих решений; наиболее эффективного использования (НЭИ); единства системы управления.

5. Для основной цели эффективного управления объектом многофункциональной коммерческой недвижимости автором определены основные задачи, необходимые для ее реализации и предложены практические методы их решения.

6. Осуществлено авторское теоретическое моделирование совершенствования методов управления инвестиционной стоимостью

МФКН посредством оценки синергетического эффекта, возникающего при взаимодействии помещений различного функционального назначения в объекте недвижимости смешанного типа. Обосновано, что эффект синергии придает МФКН дополнительные конкурентные преимущества и повышает его привлекательность как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.

7. Для определения основных функциональных компонент экономического механизма влияния эффекта синергии автор классифицировал объекты недвижимости по степени их взаимного влияния с выделением зоны сильного, слабого синергетического эффекта, зоны отсутствия синергетического эффекта и зоны возможного потенциального конфликта.

8. Разработан комплекс критериев по оценке положительного эффекта от синергетического влияния и оценки возможного отрицательного влияния совмещения помещений различного функционального назначения.

9. В целях совершенствования действующих механизмов оценки инвестиционной привлекательности МФКН в работе были определены факторы, влияющие на размещение помещений в объекте смешанного типа с учетом эффекта синергии.

10. Для практической реализации задачи по оценке эффективности управления инвестиционной стоимостью объектов недвижимости смешанного типа в ходе проведенного исследования автором разработана экономико-математическая модель решения задачи многокритериальной оптимизации доходности МФКН и предложена схема ее решения с использованием возможностей экономических алгоритмов. В качестве критериев оптимизации, отражающих эффективность использования финансовых средств, в модели выступают: 1) инвестиционная стоимость МФКН, которая отражает принцип вклада, используемый в оценке недвижимости; 2) сроки редевелопмента МФКН, которые отражают ход проведения строительных работ во времени, таким образом влияя на денежный поток от эксплуатации объекта недвижимости.

11. Для оценки эффекта положительного и отрицательного влияния совмещения помещений различного назначения предложена система неравнозначных показателей, в которой определение степени значимости того или иного показателя осуществляется при помощи метода анализа иерархий. Предложенный подход позволил определить интегральный коэффициент инвестиционной привлекательности МФКН, практическая ценность которого заключается в возможности его сопоставления с аналогичными показателями по другим объектам недвижимости смешанного типа, выявления направлений повышения уровня доходности и отслеживания динамики изменения этого показателя.

12. Обобщающим результатом проведенных исследований стала разработка методики управления инвестиционной стоимостью МФКН, позволяющая на основании предложенных шести этапов осуществлять стратегическое и оперативное управление многофункциональными комплексами недвижимости, а также принимать решения о структуре портфеля недвижимости, отслеживать влияние эффекта синергии, ранжировать и диверсифицировать недвижимость.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Романцов, Алексей Сергеевич, 2012 год

1. Бюджетный кодекс РФ. Официальный текст. М.: ЭКСМО, 2009.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая, вторая третья и четвертая. М.: Омега-Л, 2009.

3. Градостроительный кодекс РФ. Официальный текст. М.: Проспект, Омега-Л, 2009.

4. Жилищный кодекс РФ. Официальный текст. М.: Омега-Л, 2009.

5. Федеральный закон №185-ФЗ от 21.07.2007 г. «О фонде содействия реформированию жилищно-коммунального хозяйства».

6. Федеральный закон №149-ФЗ от 27.07.2006 г. «Об информации, информационных технологиях и защите информации».

7. Федеральная целевая программа «Жилище» на 2002-2010 годы. Утверждена Постановлением Правительства РФ №675 от 17.09.2001.

8. Федеральный стандарт оценки «Цель оценки и виды стоимости (ФСО № 2). Утвержден приказом Минэкономразвития России от 20 июля 2007 г. № 255.

9. Подпрограмма «Реформирование и модернизация жилищно-коммунального комплекса Российской Федерации» Федеральной целевой программы «Жилище» на 2002-2010 годы. Утверждена Постановлением Правительства РФ №797 от 17.11.2001 г.

10. Указ Президента РФ №715 от 07.05.2008 г. «О мерах по развитию жилищного строительства».

11. Постановление Правительства РФ № 47 от 28.01.2006 г. «Об утверждении Положения о признании помещения жилым помещением, жилого помещения непригодным для проживания и многоквартирного дома аварийным и подлежащим сносу».

12. Постановление Правительства РФ №441 от 26.08.2004 г. «О федеральных стандартах оплаты жилья и коммунальных услуг ипорядке возмещения расходов на капитальный ремонт жилья на 2005 год».

13. Постановление Госстроя РФ №170 от 27.09.2003 г. «Об утверждении Правил и норм технической эксплуатации жилищного фонда».

14. Письмо Государственного комитета Российской Федерации по строительству и жилищно-коммунальному комплексу №ЛЧ-2218/13 от 08.04.2004 г. «О порядке возмещения расходов на капитальный ремонт жилищного фонда».

15. Закон города Москвы №52 от 19.12.2007 «О городской целевой программе по капитальному ремонту многоквартирных домов на 2008-2014 гг.».

16. Постановление Правительства Москвы №1032-1111 от 04.12.2007 г. «О городской целевой программе по капитальному ремонту многоквартирных домов города Москвы «Ответственным собственникам отремонтированный дом» на 2008-2014 гг.».

17. Постановление Правительства Москвы №50-1111 от 27.01.2009 г. «О ходе реализации городской целевой программы по капитальному ремонту многоквартирных домов на 2008-2014 гг.».

18. Акимов ВВ., Макарова TU, Мерзляков В.Ф., Огай КА Экономика отрасли (строительство). // М: ИНФРА-М, 2005.

19. Асаул А.Н. Государственное предпринимательство в строительстве. // М.: AHO «ИПЭВ», 2009.

20. Барабанов А.И. Методическое пособие по определению сметной стоимости капитального ремонта зданий и сооружений жилищно-гражданского назначения. // М.: ООО «КЦЦС», 2005.

21. Белокрыс А., Болдырев В., Олейник Т. Основы оценки стоимости недвижимости. // М.: Межданр. акад. оценки и консалтинга, 2004.

22. Бережная Е.В., Бережной В.И. Математические методы моделирования экономических систем. // М.: Финансы и статистика, 2005.

23. Березин А.О. Методические основы совершенствования структуры воспроизводства жилищного фонда крупного города в современных условиях (на примере Санкт-Петербурга). // Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. СПб., 2002.

24. Буланова Н.В. Рынок недвижимости: состояние и перспективы развития. М.: Междунар. акад. оценки и консалтинга, 2004.

25. Булгаков С.Н. Реконструкция жилых домов первых массовых серий малоэтажной жилой застройки. М.: РААСН, 2001.

26. Булгаков С.Н. Эффективные направления решения жилищной проблемы в стране. // Строительные материалы, оборудование, технологии XXI века, 2008, №5. С.58-60.

27. Варфоламеев В.И. Алгоритмическое моделирование элементов экономических систем. // Практикум: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2000.

28. Васильева Н.В. Жилищная сфера крупного города: проблемы управления и стратегия развития. // СПб.: СПбГИЭУ, 2002.

29. Вечер Н.Ф., Ольховский A.A. Инвестиции в коммерческую недвижимость. Жизненный цикл объекта. // М.: Бизнес-пресс, 2005.

30. Генцлер И.В. Капитальный ремонт: Стимулирование инициатив собственников жилья. Опыт первого года реализации Федерального закона № 185-ФЗ «О Фонде содействия реформированию жилищно-коммунального хозяйства». // М.: Институт экономики города, 2009. С. 19.

31. Гиндин М.Б. Новые технологии и методики эффективного управления ЖКХ. // «ЖКХ: справочник руководителя и главного бухгалтера», 2007, №11 (часть 1), №12 (часть 2).

32. Годовой Отчет Государственной Корпорации Фонда содействия реформированию ЖКХ за 2008 год // М.: ООО «Копиринг», 2009.

33. Грибовский C.B. Оценка доходной недвижимости. // СПб.: Питер, 2000.

34. Данные официального сайта Федеральной службы государственной статистики (http://www.gks.ru/).

35. Данные официального сайта Департамента жилищно-коммунального хозяйства и благоустройства города Москвы (http://www.dgkh.ru/).

36. Данные официального сайта Министерства жилищно-коммунального хозяйства Московской области (http://mgkh.mosreg.ru/).

37. Доста В.В. Выбор рациональных вариантов реконструкции жилых зданий. // Жилищное и коммунальное хозяйство, 2001, №4. С.24-26.

38. Дронов A.A. Основные проблемы и задачи реконструкции и капитального ремонта жилых зданий. // Жилищное и коммунальное хозяйство, 2006, №1, Ч.1.С.59-63.

39. Егоров Е.В., Потапова М.В. Экономика жилищного хозяйства России. // Учебное пособие. -М.: ТЕИС, 2002.

40. Епифанов В. А. Вопросы реализации капитального ремонта жилищного фонда г. Москвы. // Строительные материалы, оборудование, технологии XXI века, №1(120), 2009. С.80-82.

41. Жилищное хозяйство и бытовое обслуживание населения в России. 2007. // Статистический сборник. М.: Росстат, 2007.

42. Жилищно-коммунальная сфера Германии и России на рубеже веков. // Под общ. ред. проф. Чернышева J1.H. Чебоксары, 2000.

43. Жуков Д.М. Экономика и организация жилищно-коммунального хозяйства города. // Учебное пособие. М.: ВЛАДОС-ПРЕСС, 2003.

44. Замков О.О. и др. Математические методы в экономике. // Учебник. 2-е изд. -М.: ДИС, 2004.

45. Иванова Е,Н. Оценка стоимости недвижимости. // Учебное пособие. -М.: Кнорус, 2007.

46. Иванова Ю.В. Развитие жилищно-коммунального комплекса: аспект экономико-математического моделирования. // Экономика строительства, 2006, №3.C.2-13.

47. Ильченко А.Н. Экономико-математические методы. // Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2006.

48. Каменева Е.А. Методология финансового обеспечения жилищно-коммунального комплекса России. // Саратов: Изд-во СГСЭУ, 2008.

49. Катаев СВ. Современная практика инвестиционного обеспечения воспроизводства жилищного фонда. // Строительный комплекс: экономика, управление, инвестиции. / Межвузовский сборник научных трудов. Выпуск 6. СПб.: СПбГУЭФ, 2006. С.98-101.

50. Киселева А. А. Организационно-экономический механизм управления комплексной реконструкцией. // Жилищное строительство, 2006, №3. С.21-23.

51. Костышак М.М. Капитальный ремонт жилья: проблемы и перспективы. Научно-практический и аналитический журнал Экономический анализ: теория и практика. // М. 2010 . - № 41 (206);

52. Костышак М.М. Современные методы планирования и финансирования капитального ремонта жилищного фонда города. Международный научно-аналитический и образовательный журнал Пространство и время. // М., 2011 -№ 3(6);

53. Костецкий Н.Ф., Гурко А.И. Потенциальные источники финансирования реконструкции и модернизации жилищного фонда. // Экономика строительства, 2004, №12. С. 12-25.

54. Костецкий Н.Ф., Черемисин В.Ф. Жилищный фонд России: проблемы сохранения и воспроизводства. // Экономика строительства, 2003, №1. С. 13-29.

55. Круглик СИ. Инвестиции в ЖКХ: выбор пути. // Национальные проекты, 2007, №9. С.38-39.

56. Круглик СИ. Концептуальные подходы к управлению жилищной сферой в мегаполисах России на современном этапе. // Экономические науки, 2007, №12.

57. Кузнецов Е.П. Дыбов A.M., Сутырин Н.М. Техника и технологии отраслей городского хозяйства. // Учебное пособие. 2-е изд., перераб. - Пб: СПбГИЭУ, 2005.

58. Курейчик В.М., Родзин СИ. Эволюционные вычисления: генетическое и эволюционное программирование. // Новости искусственного интеллекта, №5, Москва, 2003.

59. Кущенко В.В. Девелопмент. Современная концепция развития недвижимости. // М.: Норма, 2004.

60. Ларин В.И., Ветрова Т.В. Экономика, реконструкция и капитальный ремонт зданий и сооружений. // Иваново, ИГ АСА, 2002.

61. Лежнев A.B. Динамическое программирование в экономических задачах. // М.: БИНОМ, Лаборатория знаний, 2006.

62. Мазур И.И., Шапиро В.Д., Ольдерогге Н.Г. Девелопмент. // М.: Экономика, 2004.

63. Максимов С.Н. Девелопмент. Развитие недвижимости. Организация. Управление. Финансирования. // СПб.: Питер, 2003.

64. Маракушин М.В., Томилов А.Л. Информационная система управления жилищным фондом // Системы управления и информационные технологии: научно-технический журнал. М., 2007. №1.1(27).-С. 176-180.

65. Марченко A.B. Экономика и управления недвижимостью. // Учебное пособие. Ростов-на-Дону: Феникс, 2007.

66. Методические рекомендации по разработке региональной адресной программы по проведению капитального ремонта многоквартирных домов. Утверждены правлением ГК Фонд содействия реформированию жилищно-коммунального хозяйства 21.01.2008, протокол №5.

67. Методические рекомендации по организации и проведению текущего ремонта жилищного фонда всех форм собственности. Утверждены Приказом Госстроя РФ №170 от 30.12.1999.

68. Мишин В. М. Исследование систем управления. // Учебник для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.

69. Опарин Р.Ю. Применение методов статистической экстраполяции при планировании ремонтов зданий. // Жилищное строительство, 2007, №12. С. 16-17.

70. Орехов H.A., Левин А.Г., Горбунов Е.А. Математические методы и модели в экономике. // М: ЮНИТИ, 2004.

71. Панченко T.B. Генетические алгоритмы. // Под ред. Ю.Ю. Тарасевича. Астрахань: ИД «Астраханский университет», 2007.

72. Пашаев Р.Ю. Жилищный фонд России и некоторые направления его развития. // Социальная политика и социальное партнёрство, 2008, №3.

73. Пелих A.C., Терехов JI.JL, Терехова JI.A. Экономико-математические методы и модели в управлении производством. // Ростов-на-Дону: Феникс, 2005.

74. Погодаев А.К., Маракушин М.В. Календарное планирование ремонтно-восстановительных работ жилых зданий // Информационные технологии в современном мире. Таганрог: ТРТУ, 2006. Ч. 4.

75. Постюшков A.B. Оценочный менеджмент. // М.: Равновесие, 2004.

76. Практика реформы жилищно-коммунального комплекса: Аналитический доклад. Под ред. Сиваева С.Б. // М.: Фонд «Институт экономики города», 2004.

77. Практика организации капитального ремонта многоквартирных домов в странах Восточной Европы и Балтии: Опыт, полезный для России. // М.: Фонд «Институт экономики города», 2007.

78. Прикладные методы математического моделирования экономических систем. Научно-методическое пособие / Под ред. С.Р. Хачатряна. // М.: Издательство «Экзамен», 2002.

79. Профессиональное управление многоквартирными домами. Международный опыт. / И.В. Генцлер, Т.Б. Лыкова. // М.: Фонд «Институт экономики города», 2008. 24с.

80. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. // М.: ИНФРА-М, 2005.

81. Сиваев С.Б., Трутнев Э.К., Прокофьев В.Ю. Государственная поддержка жилищного строительства и развития коммунальной инфраструктуры. // М: Академия народного хозяйства при правительстве РФ, 2009.

82. Симионов Ю.Ф., Дрозд Н.И. Жилищно-коммунальное хозяйство: Справочник. // Ростов-на-Дону: МарТ, 2004.

83. Смирнова О.О. О Фонде содействия реформированию жилищно-коммунального хозяйства. // Жилищное и коммунальное хозяйство, 2007, №11, 4.1. С.19-21.

84. Столбов П.П. Организационно-экономический механизм управления воспроизводством жилищного фонда. // Тюмень: Вектор Бук, 2007.

85. Столбов П.П. Организационно-экономический механизм управления воспроизводством жилищного фонда муниципального образования. // Автореферат диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Санкт-Петербург, 2007.

86. Стражников A.M. Стратегия капитального ремонта жилищного фонда в современных экономических условиях. // Экономика строительства, 2003, №4. С.34-40.

87. Сюрьянен О. Финансирование нового строительства и реконструкции жилого фонда в Финляндии и других странах. // Муниципальная экономика, 2000, №2. С.96-100.

88. Трутнев Э.К., Сафарова М.Д. Градорегулирование в условиях рыночной экономики. // М.: Дело, 2009.

89. Управление муниципальным экономическим развитием. / Под ред. Г.Ю. Ветрова. // М.: Институт экономики города, 2009.

90. Федосеев В.В. Экономико-математические методы и прикладные модели. // М.: ЮНИТИ, 2005.

91. Федотова М.А., Тазихина Т.В., Бакулина A.A. Девелопмент в недвижимости: монография. // М.: Кнорус, 2010.

92. Фомин Г.П. Математические методы и модели в коммерческой деятельности // М.: Финансы и статистика, 2005.

93. Хазанова Л.Э. Математические методы в экономике. // СПб.: Волтерс-Клувер, 2005.

94. Шелобаев СИ. Экономико-математические методы и модели. // М.: ЮНИТИ, 2005.

95. Экономико-математическое моделирование: Учебник // под общ. ред. И.Н. Дрогобыцкого. // М: Экзамен, 2006.

96. Эффективное управление жилым домом. Новейший юридический справочник. / Под ред. В.Н. Субботина. // М.: ЭКСМО, 2008.

97. European Valuation Stadards 2012, Seventh Edition.

98. International Valuation Standards 2011.

99. RICS Valuation Professional Standards, 2012 (the Red Book).

100. Afuah A. Innovation Management: strategies, implementation and profits // Oxford University Press, USA, 2nd Edition, 2002.

101. Ahmed P., Shepherd C. Innovation Management: context, strategies, systems and processes // Prentice Hall; 1 edition, 2010.

102. Goffin K., Mitchell R. Innovation Management: strategy and implementation using Pentathlon Framework // Palgrave Macmillan, Second edition, 2010.

103. Maital S., Seshadri D V R Innovation Management: strategies, concepts and tools for growth and profit // Sage Publications Pvt. Ltd, 2007.

104. Penman, C. Mixed Use. Art or science? // (Knight Frank. England), 2004.

105. Rebuilding the city: a guide to development: Hulme, Manchester. (Hulme Regeneration Ltd.: Manchester), 1994.

106. Schwanke, D. Mixed Use Development Handbook, 2nd Ed. // (Urban Land Institute. USA), 2003.

107. Trott P. Innovation management and new product development // Prentice Hall, 5th edition, 2011.

108. Von Hippel E. Democratizing Innovation // The MIT Press, 2006.

109. Whitley D.L. Genetic Algorithms and Evolutionary Computing // Van Nostrand's Scientific Encyclopedia, 2002.