Управление ликвидностью банковского сектора в условиях финансового кризиса тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Терентьева, Наталья Сергеевна

• Терентьева, Наталья Сергеевна
• кандидат экономических наук
• 2011

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Терентьева, Наталья Сергеевна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1 ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ.

1.1. Современные тенденции обеспечения ликвидностью банковского сектора.

1.2. Риски управления ликвидностью банковского сектора.

1.3. Анализ теоретических и методических подходов к исследованию проблемы управления ликвидностью банковского сектора.

ГЛАВА 2 РАЗРАБОТКА МЕТОДИЧЕСКИХ ОСНОВ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА В УСЛОВИЯХ ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА.

2.1. Ликвидность банковского сектора: определение, сущность, факторы.

2.2. Анализ инструментов государственного управления ликвидностью банковского сектора России в условиях мирового финансового кризиса.

2.3. Анализ инструментов государственного управления ликвидностью банковских систем ведущих стран мира в условиях мирового финансового кризиса.

ГЛАВА 3 ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА.

3.1. Методические положения по совершенствованию управления ликвидностью банковского сектора.

3.2 Разработка мероприятий по повышению ликвидности банковского сектора.

3.3. Оценка экономического эффекта от реализации мероприятий, направленных на повышение ликвидности банковского сектора.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление ликвидностью банковского сектора в условиях финансового кризиса»

Важнейшим фактором экономического роста любого государства является банковский сектор. В соответствии с Концепцией долгосрочного социального - экономического развития Российской Федерации до 2020 года ему отводится ключевая роль в обеспечении сбалансированности и инновационного развития экономики.

Опыт индустриально развитых стран свидетельствует о высокой вовлеченности банковского сектора в развитие национальной экономики, влияние которого определяется ежегодным ростом объемов выданных кредитов предприятиям реального сектора экономики.

В Российской Федерации соотношение кредитов, выдаваемых предприятиям реального сектора экономики к ВВП по состоянию на 01.01.2011 г. составило 40,4%. В сравнении с развитыми странами этот показатель является неоправданно низким. Причиной сложившейся ситуации являются структурные проблемы российского банковского сектора, в частности, низкий уровень долгосрочной ликвидности. Результатом принятых государством мер по преодолению последствий кризиса ликвидности банковской системы 2008 - 2010 гг. стало масштабное вливание краткосрочных ресурсов в банковский сектор, однако проблема отсутствия долгосрочных ресурсов так и осталась нерешенной.

Долгосрочное кредитование банками субъектов реального сектора экономики в посткризисный период характеризуется низкими темпами роста. По данным Центрального банка Российской Федерации, доля кредитов банков в инвестициях организаций в основной капитал по итогам 2008 года составила 11,1%, снизившись в 2010 году до 8,7%. Данная тенденция свидетельствует, с одной стороны, об отсутствии спроса предприятий реального сектора экономики на краткосрочные банковские ресурсы, а с другой стороны, о неспособности банковского сектора генерировать внутренние источники долгосрочного кредитования экономики. Вместе с тем, задачи всесторонней модернизации, ускоренного экономического и социального развития, которое сегодня ставит перед обществом государство, требуют адекватных объемов и механизмов долгосрочного кредитования, которое невозможно без повышения ликвидности национального банковского сектора, что определяет актуальность диссертационного исследования.

Степень изученности проблемы. Проблема управления ликвидностью банковского сектора является слабо изученной.

Основные проблемы становления и развития банковского дела, теоретических основ развития банковского сектора и кредитования экономики достаточно широко и подробно описаны в научной и учебной литературе отечественными ученными и специалистами: Ю.А. Бабичевой, Г.Н. Белоглазовой, Е.Ф. Жуковым, В.В. Ивановым, В.И. Колесниковым, Л.П. Кроливецкой, О.И. Лаврушиным, Ю.С. Масленченкова, H.A. Савинской, Г.Г. Фетисовым, Е.Б. Ширинской и др.

Вопросам управления ликвидностью коммерческого банка посвящены работы А.Р. Алавердова, И.Т. Балабанова, Ю.Б. Левиной, Ю.В. Рожкова, A.M. Тавасиева, С.А. Швецова и др.

В условиях рыночной экономики комплексное исследование проблемы управления ликвидностью банковского сектора в условиях финансового кризиса предполагает ее системный анализ и синтез. Существенное влияние на научные исследования в рамках темы диссертационного исследования оказали труды Л.И. Абалкина, А.Х. Катаева, Н.К. Каюмова, С.Д. Комилова, И.Д. Мамоновой, Т.Н. Назарова, Р.К. Рахимова и др.

Вместе с тем, анализ публикаций по выбранной теме диссертационного исследования показал, что вопрос управления ликвидностью банковского сектора в условиях финансового кризиса не получили достаточного освещения в теоретических и научнопрактических публикациях, что и определило цель и задачи диссертационного исследования.

Цель и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационного исследования является разработка и научное обоснование методических положений и практических рекомендаций по совершенствованию управления ликвидностью банковского сектора.

Для достижения указанной цели были поставлены и решены следующие задачи: выявлены современные тенденции обеспечения ликвидности банковского сектора Российской Федерации; проведен анализ государственных инструментов управления ликвидностью банковского сектора в условиях финансового кризиса в России и в ведущих странах мира; обоснованы методические подходы к исследованию проблемы управления ликвидностью банковского сектора; определены направления и разработаны практические рекомендации по реализации мероприятий, направленных на повышение ликвидности банковского сектора; разработаны методические положения по оценке экономического эффекта от привлечения долгосрочных ресурсов в банковский сектор Российской Федерации.

Объектом исследования является банковский сектор Российской Федерации.

Предметом исследования является ликвидность банковского сектора Российской Федерации.

Теоретическую и методологическую основу диссертации составили труды зарубежных и отечественных специалистов, посвященные организационным, правовым и экономическим проблемам управления ликвидностью банковского сектора, а также работы методического и практического характера, связанные с различными аспектами исследуемой проблемы. Для решения поставленных в диссертационной работе задач применялись методы статистических исследований, методы классификаций, структурный анализ, системный подход, обобщение и систематизация. Также применялись общие методы научного познания: наблюдение, сравнение, анализ и синтез.

Нормативно-правовую базу исследования составили: Конституция Российской Федерации, Гражданский кодекс Российской Федерации, Федеральные законы Российской Федерации, Постановления Правительства Российской Федерации, Указы Президента Российской Федерации, нормативные документы Центрального банка Российской Федерации. В качестве информационной базы исследования использовались данные Федеральной службы государственной статистики, Центрального банка Российской Федерации, Федеральной службы по финансовым рынкам, Ассоциации российских банков, Ассоциации региональных банков России, информационные ресурсы сети Интернет и материалы периодической печати за 2001 - 2010 гг.

Научная новизна результатов диссертационного исследования заключается в следующем: выявлены тенденции функционирования банковского сектора и определены ключевые проблемы, препятствующие его развитию; обобщены и классифицированы факторы, оказывающие влияние на ликвидность банковского сектора, сформулированы предложения по повышению ликвидности банковского сектора Российской Федерации; разработаны методические положения по оценке экономического эффекта от реализации мероприятий, направленных на совершенствование управления ликвидностью банковского сектора.

Практическая значимость результатов диссертационного исследования заключается в том, что методические положения и выводы могут быть использованы Банком России в целях совершенствования управления ликвидностью банковского сектора, а коммерческими банками - в целях увеличения объема долгосрочного кредитования предприятий реального сектора экономики.

Теоретические положения диссертационной работы используются при проведении занятий по дисциплинам «Деньги, кредит, банки», «Финансы, денежное обращение и кредит» в ГОУ ВПО «Владивостокский государственный университет экономики и сервиса».

Апробация работы. Основные положения, выводы и рекомендации диссертационного исследования были доложены, обсуждены и одобрены на XI Межвузовской конференции аспирантов и докторантов «Теория и практика финансов и банковского дела на современном этапе» (г. Санкт-Петербург, 2010 г.); на Парламентских слушаниях Совета Федерации Федерального Собрания Российской Федерации (г. Москва, 2009 г.); на XXV Общем собрании Ассоциации региональных банков России (г. Москва, 2010 г.) на XXI Съезде Ассоциации российских банков (г. Москва, 2010 г.).

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Терентьева, Наталья Сергеевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Реализация поставленной в диссертационном исследовании задачи: определение направления и предложение практических рекомендаций по реализации мероприятий, направленных на совершенствование управления ликвидностью банковского сектора, на основе проведенных исследований теоретических основ и практического опыта решения данной задачи, позволяет сделать следующие обобщающие выводы:

1. Категория «ликвидность банковского сектора», характеризуя способность банков к выполнению обязательств в масштабах экономики, является важнейшей характеристикой состояния банковского сектора страны. Вместе с тем, в отличие от ликвидности отдельного банка вопрос о ликвидности банковского сектора пока не нашел широкого освещения в экономической литературе. Основываясь на результатах исследования категории «ликвидность» автор предлагает определять «ликвидность банковского сектора» как текущую характеристику его работы, которая определяется сбалансированностью спроса на ресурсы со стороны экономических субъектов и их предложением со стороны банковского сектора.

2. Исследование проблемы управления ликвидностью банковского сектора требует выявления факторов ее определяющих. На основе обобщения рассмотренного опыта применения классификационных признаков при классификации различных экономических явлений, разработана классификация факторов, влияющих на ликвидность банковского сектора, которая делит их по следующим классификационным признакам: по уровню иерархии, по степени зависимости, по признаку территориального размещения, по степени воздействия, по степени управления, по степени возникновения.

3. Анализ современных тенденций обеспечения ликвидности банковского сектора Российской Федерации показал, что основным источником ресурсов российской банковского сеткора являются вклады физических лиц. Вместе с тем, анализ активных операций отечественных кредитных организаций демонстрирует, что в посткризисный период банки продолжают размещать привлеченные ресурсы в спекулятивные ценные бумаги, тогда как кредитование реального сектора экономики по-прежнему стагнирует.

4. Проведенный в диссертационном исследовании анализ государственных инструментов управления ликвидностью банковского сектора в условиях мирового финансового кризиса позволяет сделать вывод, что принятые Правительством Российской Федерации совместно с Банком России антикризисные меры по спасению российской банковской системы носили своевременный характер, и позволили поддержать краткосрочную ликвидность банковской системы, предупредив банкротство 18 коммерческих банков, в том числе системно значимых.

5. Обобщение зарубежного опыта управления ликвидностью банковских систем США, стран Европейского союза, Великобритании, Японии в условиях мирового финансового кризиса позволил выявить общие черты антикризисных инструментов, используемых рядом стран и сделать вывод о гармонизации антикризисных мер, принимаемых финансовыми властями разных стран.

6. Сравнение эффективности антикризисных мер, принятых в России и в ряде зарубежных стран, основанное на усовершенствованной автором методике расчета Индекса эффективности антикризисных мер, показало наименьшую эффективность мер, принятых финансовыми властями России по сравнению с эффективностью мер, принятых в США, Великобритании, в странах Еврозоны и Японии. Подтверждением данному выводу, является сохраняющийся низкий уровень кредитования предприятий реального сектора экономики при сложившемся избытке краткосрочной ликвидности банковской системы. Более того, в настоящее время в структуре активов российской банковской системе имеет место тенденция подмены кредитных операций спекулятивными.

7. В диссертационном исследовании сделан вывод, что причиной столь низкой эффективности реализации антикризисных мер в России, является тот факт, что антикризисные меры, осуществляемые финансовыми властями страны, основывались на насыщении банковской системы краткосрочной ликвидностью, тогда как проблема дефицита долгосрочных ресурсов до сих пор остается нерешенной и является препятствием на пути развития долгосрочного кредитования субъектов рыночной экономики, необходимого для долгосрочного развития экономики страны.

8. Системным решением проблемы дефицита долгосрочных ресурсов является реализация предложенного автором алгоритма мероприятий, направленных на формирование суверенного источника долгосрочных ресурсов российской банковской системы. В результате произведенных расчетов, было определено, что потенциальный объем долгосрочных ресурсов, которые могут быть привлечены в российскую банковскую систему вследствие реализации предложенных мероприятий, может составить 1 трлн. 382,7 млрд. руб.

Таким образом, реализация предложенных мер позволит на практике воплотить идею трансформации внутренних потенциальных источников в долгосрочные ресурсы банковской системы, необходимых для устойчивого развития экономики России.

9. Оценка экономической эффективности реализации мероприятий по формированию суверенного источника долгосрочных ресурсов была произведена путем расчета модели влияния инвестиций на ВВП страны. В результате было определено, что дополнительный объем инвестиций в виде долгосрочных кредитов банковской системы в размере 1 трлн. 382,7 млрд. руб. увеличит ВВП России на 122,5 млрд. руб. или на 0,27% (в расчете от объема ВВП России, который по итогам 2010 года составил 44 трлн. 939 млрд. руб.).

Таким образом, экономическая эффективность реализации мероприятий по формированию суверенного источника долгосрочных ресурсов заключается в росте валового внутреннего продукта страны на 0,27%.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Терентьева, Наталья Сергеевна, 2011 год

1. НОРМАТИВНО-ПРАВОВЫЕ АКТЫ

2. Конституция Российской Федерации от 25.07.2003 г.

3. Гражданский кодекс Российской Федерации (Части I, II и III): официальный текст с изм. и доп. От 24 февраля 2003 г.-М.: Элит-2000, 2003.-352с.

4. Налоговый кодекс Российской Федерации: Федеральный закон от 31.07.1998 №146-ФЗ (принят ГД ФС РФ 16.07.1998) (ред. от 30.07.2010) Электронный ресурс./ СПС «Консультант плюс»

5. Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»

6. Федеральный закон Российской Федерации от 02.03.1996 № 17-ФЗ «О банках и банковской деятельности»

7. Федеральный закон Российской Федерации от 24.07.2002 г. № 111 -ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации»

8. Федеральный закон Российской Федерации от 20.08.2004 г. № 117-ФЗ «О накопительно-ипотечной системе жилищного обеспечения военнослужащих»

9. Федеральный закон Российской Федерации от 07.05.1998 г. № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах»

10. Федеральный закон Российской Федерации от 27.11. 2008 г. № 175-ФЗ «О дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в период до 31 декабря 2011 года»

11. Федеральный закон Российской Федерации от 23.12.2003 №177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации»

12. Положение ЦБ РФ «Об обязательных резервах кредитных организаций» №342-П от 07.08.2009 г.

13. Положение ЦБ РФ «Об обязательных резервах кредитных организаций» №255-П от 29.03.2004 г. (утратил силу).

14. Письмо ЦБ РФ «О методических рекомендациях «О порядке составления и представления кредитными организациями финансовой отчетности» №19-Т от 10.02.2006 г.

15. Постановление Правительства Российской Федерации от 24.10.2009 № 842 «О совершенствовании порядка инвестирования средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации»

16. Распоряжение Правительства Российской Федерации от 17.11.2008 № 1662-р «О Концепции долгосрочного социально -экономического развития Российской Федерации до 2020 года»

17. Приказ Федеральной службы по финансовому рынку от 18.03.2008 № 08-11/пз-н «Об утверждении положения о страховом резерве негосударственного пенсионного фонда»

18. Приказ Федеральной службы по финансовому рынку от 26.12.2006 № 06-155/пз-н «Об утверждении порядка расчета рыночной стоимости активов и стоимости чистых активов, в которые инвестированы средства пенсионных накоплений»

19. Указание ЦБ РФ «О критериях определения финансового состояния кредитных организаций» №766-У от 31.03.2000 г.

20. Указание ЦБ РФ «О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчетности кредитных организаций и Центральный банк Российской Федерации» №1376-У от 16.01.2004 г. (ред. от 17.02.2006 г.).

21. Указание Банка России «Об оценке экономического положения банков» от 30.04.2008 №2005-У.

22. Указание ЦБ РФ «О порядке приведения в соответствие размера уставного капитала и величины собственных средств (капитала) кредитных организаций» № 1260-У от 24.03.2003 г. (ред. от 28.10.2004 г.).

23. Указание ЦБ РФ «Об оценке финансовой устойчивости банка в целях признания ее достаточной для участия в системе страхования вкладов» от 16.01.2004 г. №1379-У (ред. от 10.03.2006 г.).

24. Указание ЦБ РФ «Об оценке финансовой устойчивости банка в целях признания ее достаточной для участия в системе страхования вкладов» от 16.01.2004 г. №1379-У (ред. от 10.03.2006 г.).

25. Письмо ЦБ РФ «О методических рекомендациях «О порядке составления и представления кредитными организациями финансовой отчетности» №19-Т от 10.02.2006 г.1.. УЧЕБНАЯ ЛИТЕРАТУРА, МОНОГРАФИИ

26. Абалкин Л.И., Абрамова М.А., Алексеев А.И. Национальная экономика: учеб./Л.И.Абалкин, М.А.Абрамова, А.И.Алексеев. М.: Экономистъ. 2007. - 864 с.

27. Алавердов А.Р. Стратегический менеджмент в коммерческом банке: учеб./ А.Р. Алавердов. М.: Маркет ДС, 2007. - 576 с.

28. Бабичева Ю.А. Российские банки: проблемы роста и регулирования. / Под ред. Ю.А.Бабичевой. М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2006. - 278 с.

29. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. — 5-е изд. М.: Финансы и статистика, 2005.

30. Банковский контроль и аудит: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2002. - 256 с.

31. Банковское дело: учебник / под ред. д-ра экон. наук, проф. Г.Г. Коробовой. изд. С изм. - М.: Экономистъ, 2008.- 766 с.

32. Банковское дело: управление и технологии: Учеб. пособие для вузов / под ред. проф. A.M. Тавасиева. М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2001. - 863 с.

33. Банковское дело: учебник / под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 592 с.

34. Банки и банковское дело / Под ред. И.Т.Балабанова. СПб: Питер, 2001.-304 с.

35. Банковский сектор России: от стабильности к эффективности. / Под ред. д. э. н. проф. Каджаева М.Р., Дубровская C.B. Банковские операции. М.: Academia, 2006.

36. Банковское дело: дополнительные операции для клиентов: Учебник / Под ред. проф. A.M. Тавасиева. М.: Финансы и статистика, 2005.

37. Банковское дело: современная система кредитования: учебное пособие / Под ред. д.э.н., проф. О.И. Лаврушина. 2-е изд. - М.: КНОРУС, 2006.

38. Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка-М: ЛОГОС, 2005.

39. Беляев М.К Банковское регулирование в России: от прошлого к будущему / Беляев. М.: б. и., 2008. - 312 с.

40. Березина М.П. Рефинансирование, как инструмент денежно-кредитного регулирования // БДМ. Банки и деловой мир. 2006.•■ №144. с.25-28.

41. Большой экономический словарь / Под ред. А. Н. Азрилияна. 5-е изд. доп. и перераб. - М.: Институт новой экономики, 2002.

42. Братко А. Г. Банковское право/теория и практика/: Учебное пособие / А. Г. Братко . : М.:"Издательство ПРИОР", 2000. -360 с.

43. Братко А.Г. Центральный банк в банковской системе России / А. Г. Братко. : М.:Спарк, 2001.

44. Букато В.И. Банки и банковские операции в России / В. И. Букато , Ю. В. Головин, Ю. И. Львов . 2-е доп. и перераб. изд. - : М.:Финансы и статистика, 2001. - 336 с.

45. Бурцев В.В. Государственный финансовый контроль: методология и организация. М.: ИВЦ «Маркетинг», 2000.

46. Безумии Ю.В., Иванов В.В., Чернова Е.Г. Финансы, деньги, кредит: учеб. пособие/ Ю.В.Безумин, В.В.Иванов, Е.Г.Чернова. М.: Велби Проспект, 2005.-208 с.

47. Большая советская энциклопедия. М.: Советская энциклопедия, 1973. с. 1305.

48. Большой экономический словарь/под ред. А.Б.Борисова. М.: Книжный мир, 2003. - 645 с.

49. Ван Грюнинг X., Брайнович Братанович С. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления и управление финансовым риском / пер. с англ. М.: Весь мир, 2003. с. 174.

50. Вартанян Давид Артурович: Автореферат на соискание ученой степени кандидата экономических наук

51. Выступление Председателя Банка России С.М.Игнатьева на XXI Съезде ассоциации российских банков 9 апреля 2010 года, Москва, 2010.

52. Выступление Председателя Банка России С.М.Игнатьева на XXI Съезде ассоциации российских банков 3 апреля 2009 года, Москва, 2009.

53. Высшая математика для экономистов / под ред. Кремера Н.Ш.-М.: ЮНИТИ, 2004.-365 с.

54. Делягин М.Г. Мировой кризис: общая теория глобализации / М.Г. Делягин. М.: ИНФРА-М, 2003. - 372 с.

55. Диченко М.Б. Ликвидность коммерческого банка. СПб.: изд-во СПб У ЭФ, 1996.- 177 с.

56. Доклад Президента Ассоциации российских банков Г.А.Тосуняна «Модернизация и эффективность банковской системы России как определяющий фактор активизации кредитования»

57. Долан Э.Д. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика Пер. с англ., СПб: Санкт-Петербург оркестр, 1994. -493

58. Ежемесячный обзор экономических показателей, подготовленный Экономической экспертной группой при министерстве финансов Российской Федерации.

59. Ивасенко А.Г. Банковские риски: учебное издание. М.: Вузовская книга, 1998. с. 104.

60. Исследование аудиторско консалтинговой компании ФБК «Индекс антикризисной эффективности»

61. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2005.

62. Ковалев В.В. Финансы: Учебник. 2-е издание прер. и доп. - М.: ТК Велби, Проспект. 2005.

63. Корчагин Ю.А. Деньги. Кредит, Банки. М.: Феникс, 2006.

64. Лаврушин О.И. Банковское дело: современная система кредитования. М.: КноРус, 2006.

65. Лауте, Е. Б. Рынок банковских услуг: правовое обеспечение стабильности / Лауте. М.: Волтерс Клувер. 2008. - 280 с.

66. Леонтьев В.Е. Финансы, деньги, кредит и банки: Учебное пособие / В. Е. Леонтьев, Н. П. Радковская . : СПб.:Знание.ИВЭСЭП, 2002. -331с.

67. Ломакина Е.В. Анализ и регулирование банковского кредитного риска: Учебно-методическое пособие / Е. В. Ломакина , Т. Н. Советина . -: ТверыУч.-метод.центр ЦБР, 2000.

68. Ляховский B.C. Что и как Банк России проверяет в коммерческих банках: Сборник нормативных актов с комментариями / В. С.

69. Ляховский , Д.В. Коробейников , А. Н. Махлаев . : М.:ГелиосАРВ,•' 2000.

70. Комментарии к Гражданскому кодексу Российской Федерации части первой, части второй, части третьей (постатейный) с постатейными материалами. -М.: Книжный мир, 2002. 810 с.

71. Кох Т.У. Управление банком / пер. с англ.: В кн., 6ч. Уфа: Спектр, 1993. ч.1. с. 82.

72. Кравцова Г.И. Деньги, Кредит, Банки. Мн.: БГЭУ, 2003. 527с.

73. Кругман П. Международная экономика: Теория и политика / П. Кругман, М.: Обстфельд. М.: ЮНИТИ, 1997. - 799 с.8 7. Лавру шин О.И. «Банковское дело». М.: КНОРУС, 2009. - 352 с.

74. Левина Ю.Б. Банковская ликвидность: сущность, анализ, управление. М.: ЭКОН, 2001. - 164 с.

75. Ляховский B.C., Коробейников Д.В., Серебряков П.А. Справочник по управлению рисками банковской деятельности / сост. и коммент. канд. эконом, наук B.C. Ляховского. М.: ГЕЛИОС АРВ, 2005. -576 с.

76. Макконел К.Р. Экономика: принципы, проблемы, политика. В 2 т. / К.Р.Макконел, С.Л.Брю. -М.: Менеджмент, 1993.

77. Михайлов Д.М. Мировой финансовый рынок: Тенденции и инструменты / Д.М. Михайлов. М.: Экзамен, 2000. - 768 с.94.«Перспективы банковской системы России: модель посткризисного развития»: Резолюция XI Нижегородского банковского форума. 2010.

78. Поляков В.П. Структура и функции центральных банков. Зарубежный план: учебное пособие / В.П.Поляков, JT.A. Московина. М.: ИНФРА-М, 1996 190с.

79. Рекомендации парламентских слушаний «Законодательное обеспечение развития и укрепления финансового сектора России», Государственная Дума Федерального собрания Российской Федерации, 28.10.2008 г.

80. Россия: укрепление доверия. Развитие финансового сектора в России. Всемирный банк / пер. с англ. М.: Весь мир, 2002. - 390 с.

81. Роуз П.С. Банковский менеджмент. М.: Дело Лтд, 1995. с.351-352.

82. Сапрунович Е. Управление риском ликвидности // Банковское дело. 2002. №7. с. 17.

83. Спицын С.Ф. О роли кредитных организаций в развитии экономики/С.Ф.Спицын//Деньги и Кредит. 2010. № 11, с. 18-21

84. Тавасиев A.M. Антикризисное управление кредитными организациями. / А. М. Тавасиев. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. -480 с.

85. Тенденции развития немецкой банковской системы и опыт для России. СПб.: Издательский дом Бизнес-пресса", 2002.

86. Тосунян Г.А. Теория банковского права. М.: Институт государства и права РАН; АРБ. - 2004.

87. Турбанов A.B. Банковское дело: Операции, технологии, упраление / Турбанов. М.: Альпина Паблишерз,2010. -682 с.

88. Титов H.H. Организация деятельности центрального банка и основы денежно-кредитной политики М.: ОМЭПИ ИЭ РАН, 2008.

89. Тихонков К.С. Устойчивость банковской системы России М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2008. - 462 с.

90. Тихонков К.С. Обеспечение устойчивости и безопасности банковской системы России при переходе к модернизационному развитию: автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук.:М. 2010.

91. Тодаро М.П. Экономическое развитие / М.П.Тодаро. -М.-.ЮНИТИ, 1997.- 671 с.

92. Тосунян Г.А., А.Ю. Викулин «Антикризисные меры и антикризисное законодательство России». М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2010,- 224 с.

93. Тосунян Г.А. Модернизация банковской системы России в посткризисный период: банкизация как необходимое условие/Доклад Председателя Ассоциации российских банков, Москва, 2010.

94. Федеральная резервная система: назначение и функции: Пер. с англ.: УФА: О-во «Спектр», 1992.-149с.

95. Фетисов Г.Г. Организация деятельности центрального банка: учебник для студентов. М.: КноРус, 2008.

96. Финансы. Денежное обращение. Кредит / под ред. Дробозиной. -М.: ЮНИТИ, 2003. 410 с.

97. Финансово кредитный словарь. М.: Финансы и статистика, 1986. Т. 2 с. 159.

98. Центральные банки и банковские системы зарубежных стран: сб. статей. 4.1. М., 1995. - 356 с.

99. Alberti G.B. Levoluzione dellimpresa? Dollo crisi a sviluppo/ -CEDAM: Padovo, 1997.

100. Markowitz. H.M.Portfolio Selection. Journal of Finance, v.7, N 1, pp. 77-91, 1952.

101. I. СТАТЬИ, ПЕРЕОДИЧЕСКИЕ ИЗДАНИЯ

102. Антипова O.A. Управление банковской ликвидностью // Банковское дело. 1997. № 11. с. 104.

103. Ворожбит О.Ю., Терентьева Н.С. Выявление источников долгосрочных ресурсов как направление повышения ликвидности банковской системы/ О.Ю. Ворожбит, Н.С. Терентьева // Территория новых возможностей. Вестник ВГУЭС. 2010. № 3

104. Ворожбит О.Ю., Терентьева Н.С. сущность и содержание понятия «ликвидность банковской системы» / О.Ю.Ворожбит, Н.С.Терентьева// Рукопись депонированная в ИНИОН РАН № 60921 от 01.11.2010 г.

105. Гамбаров Г.М. Проблемы и задачи статистического анализа финансовых рынков в целях денежно-кредитной политики/Г.М.Гамбаров//Деньги и Кредит. 2010.№ 11. с.49-55

106. Спицын С.Ф. О роли кредитных организаций в развитии экономики/С.Ф.Спицын//Деньги и Кредит. 2010. № 11, с. 18-21

107. Терентьева Н.С. Актуализация роли банковской системы в модернизации экономики/Н.С.Терентьева//Деньги и Кредит.2010.3. с. 34-37.

108. Терентьева Н.С. Эффективность антикризисного управления в России и за рубежом/Н.С.Терентьева//Деньги и Кредит. 2010. № 8

109. Терентьева Н.С. Россия в мировом финансовом кризисе / Н.С. Терентьева // Вестник ТГЭУ. 2009. № 1. с. 3-9.

110. Уразова С.А.: «Проблемы современной экономики», №3 (23). (122)

111. Cassels, E.Book 1. Introduction В820 Strategy, The Open University, Walton Hall Milton Keynes. 2000. p. 1-16.

112. Fama E.F. Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work/ Eugene F.Farma // Journal of Finance. 1970/ № 5. -p.26-32.