Управление рисками промышленных предприятий тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Худяков, Кирилл Евгеньевич

• Худяков, Кирилл Евгеньевич
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Худяков, Кирилл Евгеньевич

Ф Введение.

1 Теоретико-методологические аспекты управления рисками.

1.1 Понятие «риск» в современной экономике.

1.2 Подходы к управлению рисками.

1.3 Методы анализа хозяйственных рисков.

2 Подходы к оценке рисков коммерческой деятельности предприятия и моделированию процессов управления рисками.

2.1 Оценка положения предприятий на рынке, с точки зрения их подверженности рискам.

Ф 2.2 Показатели деятельности предприятия, характеризующие риски.

2.3 Концепция совершенствования инструментария управления рисками коммерческой деятельности предприятия.

3 Управление рисками коммерческой деятельности. ф 3.1 Модель управления рисками.

3.2 Методика проведения анализа рисков.

3.3 Методические рекомендации по практическому применению модели управления рисками коммерческой деятельности предприятия.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление рисками промышленных предприятий»

Актуальность темы исследования. В современных условиях на любую хозяйственную деятельность прямо или косвенно оказывают влияние факторы неопределенности и риска, ввиду высокой степени изменчивости внешней, а следовательно и внутренней, среды предприятия. Для наиболее эффективного ведения деятельности необходима их правильная оценка. Вместе с тем, развитие российской экономики привело к увеличению количества реально осуществимых альтернатив на всех уровнях управления. Несравнимо увеличилось количество степеней свободы в области принятия решений хозяйствующими субъектами, а любое решение связано с рисками его осуществления. Поэтому процесс принятия экономических решений должен происходить с учетом элементов риска.

Признание того факта, что экономический процесс подвержен влиянию ряда случайных факторов, которые могут отражать наступление ожидаемого события или изменить его содержание или количественную оценку, само по себе уже ставит на повестку дня проблему учета, оценки и управлением хозяйственным риском. Следует добавить также, что хозяйственное пространство не свободно от конъюнктурных воздействий, связанных с изменениями, происходящими как в смежных отраслях экономики, так и в мировой экономике в целом.

Одной из структурных составляющих системы промышленного предприятия является коммерческая деятельность, наряду с маркетинговой, производственной и экономической подсистемами. Каждая из подсистем преследует определенную цель: целью подсистемы маркетинговой деятельности выступает укрепление положения предприятия, а также разработка стратегии и тактики достижения наилучших перспектив; подсистема производственной деятельности направлена на бесперебойное осуществление производственного процесса в соответствии с технологиями; экономическая деятельность должна создавать благоприятное финансово-экономическое положение для осуществления деятельности каждой из подсистем; коммерческая деятельность преследует цель - своевременное доведение до потребителей объектов производства.

Роль коммерческой деятельности для предприятия в условиях рынка, когда вся его деятельность ориентирована на конечного потребителя, неумолима, поскольку именно она приводит предприятие к конечному результату, осуществляет двухсторонние связи с потребителями, предприятиями-партнерами и конкурентами. Она является своеобразным «буфером», через который предприятие взаимодействует с внешним миром. Поэтому для предприятия изначально важно создать систему управления рисками в данной сфере деятельности, с тем, чтобы не были безвозвратно утрачены его позиции относительно потребителей, партнеров и конкурентов.

На сегодняшний день сфера коммерческой деятельности динамично развивается, осваивая новые приемы и методы доведения товаров до потребителей, все более глубже проникает в другие подсистемы предприятия. Поэтому необходимо определиться, что из себя представляет коммерческая деятельность, какие процессы к ней относятся и на реализацию каких задач она направлена.

Коммерческая деятельность - это совокупность взаимосвязанных процессов, осуществляемых в сфере обмена, производства, распределения и обращения, основанных на предупредительном выполнении всех функций, использовании товарно-денежных отношений, обеспечении доведения товара до покупателя и направленных на получение прибыли [24, С.34].

К основным процессам коммерческой деятельности относятся:

- реализация продукции, являющаяся объектом деятельности данного предприятия (оптовая торговля);

- коммерческое посредничество по продаже товаров, произведенных другими предприятиями;

- обеспечение собственного производства необходимыми ресурсами;

- организация реализации излишних ресурсов;

- розничная торговля объектами деятельности данного предприятия и товарами, произведенными другими предприятиями.

Коммерческая деятельность характеризуется такими признаками, как самостоятельность, инициатива, ответственность, активный поиск новых решений, динамичность, мобильность и пр. Именно эти свойства определяют возможность появление множества хозяйственных рисков. Кроме наличия данных свойств, необходимо отметить, что коммерческая деятельность является связующим звеном между производителями всех отраслей народного хозяйства и конечными потребителями товаров. Поэтому данная деятельность должна учитывать особенности' каждой отрасли по отдельности и тенденции развития всех, как единого целого, составляющего экономику страны. Кроме того, она должна оперативно реагировать на изменение спроса со стороны покупателей, который описывается множеством не только количественных, но и качественных характеристик, оценить которые иногда очень проблематично. Поэтому процесс управления коммерческой деятельностью, состоящий из последовательности реализуемых решений, должен строится с учетом рисков.

В западных странах уже давно экономические решения принимаются с поправкой на риск. Этот риск существует объективно, независимо от того осознаем мы его или нет, что объясняется рядом причин - отсутствием полной информации, наличием противоборствующих тенденций, элементами случайностей и др.

Разработанность темы исследования. В зарубежной экономической литературе вопросам оценки и анализа экономических рисков отводится весьма значительное место. В научных трудах таких авторов, как К. Эрроу, М. Фридман, Д. Кахеманн, Е. Меггил, Д. Тобин, Э. Долан, Дж. Фон Нейман, Дж. Хикс, Р. Холт, Р. Стерн, JI. Шустер, Ч. Лоусон, Т. Бачкаи, Ф. Бригхем, М. Тайль, Г. Марковиц, У. Шарп, Р. Баззел, М. Питере, С. Фишер и др. широко рассматривались вопросы теории и методологии риска, проблемы учета и анализа инвестиционных рисков на макро и микроуровнях хозяйства, вопросы экономико-математического моделирования инвестиционных процессов с учетом риска, а также вопросы управления рискам в рамках процесса управления предприятием.

Что касается отечественной экономической науки, то экономистами советского периода эта проблема практически не освещалась. Учитывая то обстоятельство, что существовавшая система централизованного планирования не оставляла, по существу, места для принятия решений с учетом рискового аспекта. Риск же может иметь место только там, где имеется возможность выбора.

На современном этапе развития экономики страны вопросы учета и оценки экономических рисков рассматривали в своих трудах такие авторы, как

A.А. Первозваниский, В.М. Гранатуров, И.Т. Балабанов, В. Альгин, А. Крутик,

B. Шахов, Г. Кленер, С.А. Зинковский, Е.М. Четыркин, М.В. Грачева, Н.Д. Бублик, Э.А. Вознесенский и др.

В то же время рассмотрение вопросов учета, оценки и управления рисками опирается на фундаментальные работы в области экономической теории, управления предприятием, маркетинга и др. сфер, поэтому в основу диссертационного исследования легли труды таких авторов, как А. Маршал, К. Макконнел, Ф. Котлер,- П. Самуэльсон, Р. Кантильон, Дж. Берман, в которых рассматриваются общие принципы управления экономическими процессами и в частности принципы управления деятельностью предприятия.

Большинство научных исследований в области учета и оценки рисков посвящено рассмотрению рисков инвестиционной деятельности. В этих случаях оценить отдачу от вложенных средств и сами вложения довольно легко. В то же время, руководителями предприятий признается необходимость оценивать риски любых экономических решений, для чего должна быть создана понятная система управления рисками и математический аппарат.

Необходимость проведения оценки и управления рисками в сфере коммерческой деятельности предприятий обусловлена следующим:

1) отсутствует единое, общепринятое определение понятия риск, основываясь на которое можно разработать эффективную модель управления рисками коммерческой деятельности, так как риск - это сложное многогранное явление, характерное для всех экономических отношений, имеющее иногда противоположные реальные основания, и не менее сложные недетерминированные последствия.

2) на современном этапе развития коммерческой деятельности не разработана научно-обоснованная методика для различных теоретических и практических случаев, позволяющая корректно исчислять уровень риска и говорить о его приемлемости для субъекта принимающего решение в конкретной ситуации.

3) в сущность коммерческой деятельности, выраженной в ее свойствах, изначально заложены элементы риска, поэтому уклониться от их проявления для субъекта коммерческой деятельности невозможно.

4) непременным" условием коммерческой деятельности является свобода выбора в принятии экономических решений. А как отмечалось выше, оценка экономических решений должна происходить с учетом риска. Отсюда следует, что субъекту коммерческой деятельности следует не избегать риска, а уметь оценивать его и управлять им для достижения наилучших результатов деятельности.

5) современные методы оценки риска не позволяют выявить сферы проявления, время, а также причины появления рисков коммерческой деятельности предприятия, поскольку они являются либо специфическими для других отраслей экономики, либо настолько универсальными, что не позволяют проводить качественный анализ рисков на уровне предприятия.

Указанные обстоятельства предопределили выбор темы диссертационной работы, а также основной цели и задач научного исследования.

Целью диссертационной работы является формирование инструментария управления рисками коммерческой деятельности предприятий.

Для достижения поставленной цели исследования определены и решаются следующие задачи:

1) обоснование исходных теоретико-методологических предпосылок формирования инструментария управления рисками коммерческой деятельности предприятия;

2) анализ и развитие существующих методических подходов к управлению процессом принятия экономических решений, с учетом особенностей коммерческой деятельности;

3) формирование концепции совершенствования инструментария управления рисками коммерческой деятельности предприятия;

4) разработка комплексной модели управления рисками коммерческой деятельности;

5) разработка и обоснование методики качественного анализа и количественной оценки рисков, проводимого в рамках предложенной системы управления рисками коммерческой деятельности предприятия.

Предметом исследования являются процессы управления рисками коммерческой деятельности предприятий, а также методико-методологические подходы оценки и анализа хозяйственных рисков.

Объектом исследования является сфера коммерческой деятельности промышленных предприятий Российской Федерации и Республики Башкортостан.

Теоретической и методологической основой исследования явились научные труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов в области управления рисками, общей экономической теории, менеджмента. Для решения поставленных задач в работе применялись системный подход к познанию и моделированию современных социально-экономических процессов, методы экономико-математического анализа и моделирования -функциональный анализ, линейные и нелинейные методы оптимизации, вероятностные методы, экспертные оценки, статистические методы. Обработка полученной информации проводилась с применением табличного метода, методов экономико-математического моделирования.

Информационную базу исследования составили данные бухгалтерской и управленческой отчетности предприятий, статистические материалы, законы РФ и РБ, инструктивные материалы и нормативные документы, регулирующие коммерческую деятельность.

Основные научные результаты диссертационного исследования состоят в следующем:

1) Обоснована необходимость корректировки общих подходов к рассмотрению вопросов управления рисками коммерческой деятельности предприятий, при принятии экономических решений.

2) Проведен анализ общих подходов к процессу управления рисками, уточнено понятия риска и проведена систематизация рисков коммерческой деятельности.

3) Сформирована концепция совершенствования инструментария управления рисками коммерческой деятельности предприятия.

4) На основе предложенной концепции с учетом результатов анализа возможных методов оценок риска, позволившего выявить основные свойства риска, которые должны учитываться при построении модели, и результатов анализа методов принятия решений, в ходе которого выявлены основные факторы влияющие на данный процесс, разработана комплексная модель управления рисками коммерческой деятельности предприятия.

5) Разработана методика проведения качественного анализа и количественной оценки рисков.

Научная новизна диссертационной работы состоит в следующем:

1) Сформулировано авторское определение понятия «риск», позволяющее моделировать процессы управления рисками в области коммерческой деятельности с учетом предпочтения субъектов, принимающих экономические решения.

2) Разработана классификация рисков коммерческой деятельности предприятия, отличающаяся признаками области принятия решения и этапа деятельности подразделения предприятия. Она дает возможность проводить качественный анализ рисков и выявлять причины, область их возникновения, а также этапы деятельности предприятия, на которых они возникают, с учетом организационной структуры предприятия.

3) Сформулирована концепция совершенствования инструментария управления рисками предприятия, определяющая основные критерии, в соответствии с которыми должен проводиться процесс моделирования управления рисками, основные этапы моделирования управления рисками, с учетом особенностей, присущих коммерческой деятельности.

4) Разработана модель управления рисками коммерческой деятельности предприятия, представлен алгоритм реализации действий при принятии определенного решения, связанного с риском, позволяющий подойти к вопросу управления рисками на любом из этапов коммерческой деятельности.

5) Разработана методика проведения качественного и количественного анализа рисков коммерческой деятельности предприятия, позволяющая выявить причины появления рисков, количественно оценить уровень риска, без применения различного рода дополнительных расчетов и построения шкал поведения.

Теоретическая и практическая значимость. Результаты диссертации позволяют:

- использовать разработанную теоретико-методологическую базу для оценки и анализа рисков коммерческой деятельности предприятия;

- комплексно подойти к разработке и осуществлению мероприятий по управлению рисками коммерческой деятельности, на основе предложенной модели;

- принимать экономические решения с учетом факторов риска с точки зрения организационного построения предприятия в целом и личных предпочтений каждого из сотрудников, что дает возможность более эффективно реализовывать те решения, которые до этого считались неприемлемыми и отвергались;

- на основе разработанного инструментария управления рисками коммерческой деятельности предприятия могут быть разработаны варианты оптимизации процесса управления рисками, как для отдельного предприятия, его звена, так и для группы предприятий действующих в одном регионе или на одном рынке.

Предложенная схема управления рисками может применяться как на малых, так и на крупных предприятиях.

Апробация результатов диссертационной работы. Основные теоретические положения и результаты исследования изложены в 11 публикациях общим объемом 2 п.л. и обсуждались на 6 Международных конференциях:

- «Интеллектуальные системы управления и обработки информации», 1999г., Уфа, УГАТУ;

- «Студент и научно-технический прогресс», 2000г., Новосибирск, Новосибирский государственный университет;

- «Молодежь - науке будущего», 2000г., Набережные Челны, Камский политехнический институт;

- «Радиоэлектроника, электротехника и энергетика», 2000г., Москва, МЭИ;

- «Логистика, менеджмент, маркетинг, коммерция: теория и практика», 2001г., Самара;

- «Малое предпринимательство: состояние, проблемы, необходимость совершенствования и развития», 2003г., Екатеринбург, УрГЭУ.

Теоретические и практические результаты диссертационной работы использованы в учебном процессе УГАТУ, при подготовке и чтении лекций и ведении практических занятий по дисциплинам "Теория коммерции" и "Основы коммерческой деятельности".

Схема управления рисками внедрена на предприятии, основным видом деятельности которого является консервация продуктов питания и реализация выпускаемых товаров на территории Республики Башкортостан — ООО «ВИЗИТ». Использование предложенной методики оценки рисков позволила скорректировать систему управления предприятием. В качестве рационализаторского предложение предложено использовать элементы системы оценки и анализа рисков в деятельности ООО «Невод», занимающемся переработкой морепродуктов и производством закусок к пиву (25 видов), соленой и копченой столовой рыбы .

Структура и содержание работы. Цель и задачи исследования предопределили логику и структуру работы, состоящую из введения, трех глав основной части, заключения, списка использованной литературы, приложений.

Основное содержание работы изложено на 162 страницах, включая 19 рисунков, 10 таблиц, список использованной литературы из 147 наименований, а также 7 приложений, в которых последовательно реализованы поставленные задачи и достигнута цель работы.

Во введении обосновывается актуальность выбранной темы, формулируется цель работы, в соответствии с ней ставятся основные задачи, приводятся результаты работы, выделяется их научная новизна, а также теоретическая и практическая значимость.

В первой главе «Теоретико-методологические аспекты управления рисками» сформировано понятие риска, применительно к коммерческой деятельности, воплощающее все его свойства и особенности. На основе выделенных свойств, предложена классификация рисков коммерческой деятельности предприятия. Определены основные подходы к процессу управления рисками.

Во второй главе «Подходы к оценке рисков коммерческой деятельности предприятия и моделированию процессов управления рисками» проведен анализ различных показателей, характеризующих результаты деятельности предприятий и их положение на рынке. Результатом данного анализа явилось формирование группы показателей, которые необходимо учитывать при проведении качественного и количественного анализа рисков и построении системы оценки рисков, с точки зрения лиц принимающих решения. В соответствии с целями и задачами диссертационной работы, а также результатами проведенных исследований и анализа факторов риска, формируется концепция совершенствования инструментария управления рисками коммерческой деятельности предприятия, на основе которой строятся модель управления рисками и методики анализа и оценки рисков.

В третьей главе «Управление рисками коммерческой деятельности» представлена разработанная модель управления рисками и представлен алгоритм реализации процесса управления. Предложена методика проведения качественного анализа и количественной оценки рисков, на базе разработанной классификации рисков с использованием результатов анализа методов оценки риска и методов принятия решений. Предложены методические рекомендации по практическому применению разработанной модели управления рисками коммерческой деятельности предприятий.

В заключении кратко описаны основные результаты работы, обоснована методическая значимость предлагаемой модели управления рисками и методики проведения качественного анализа и количественной оценки рисков коммерческой деятельности предприятия.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Худяков, Кирилл Евгеньевич

Заключение

Исследование основных вопросов теории и методологии анализа экономических рисков и возможностей управления ими в коммерческой деятельности позволяют сделать следующие выводы:

1. В связи с развитием рыночных отношений экономики страны в целом и стремительным развитием коммерческой деятельности, как одной из ее составляющих, требуется определенная корректировка подходов к рассмотрению вопросов принятия экономических решений с учетом факторов риска. Поскольку существовавшая на протяжении многих лет система централизованного планирования и управления, до крайней степени сузила круг альтернатив решений, принимаемых субъектом хозяйственной деятельности, не оставляла места для принятия решений с учетом рискового аспекта, что привело к смешению понятий "экономического риска" и "неопределенности" и частому отождествлению их с возможными убытками в результате какой-либо деятельности, а также к игнорированию того факта, что отклонение будущего результата от прогнозируемого может быть связано не только с потерями, но и с получением дополнительного дохода.

2. Анализ вопросов теории риска позволяет говорить о том, что на сегодняшний день не существует общепринятого определения понятия "риск", которое бы учитывало все свойства риска и могло бы быть использовано в коммерческой деятельности для анализа принятия экономических решений.

Это обусловило формирование понятия "риска" для конкретного хозяйствующего субъекта, в котором его сущность определяется через вероятностный характер проявления, неоднозначность результатов, то есть, возможно получение как убытка так и прибыли, и через субъективное отношение каждого лица принимающего решение к приемлемости уровня риска.

3. Формирование комплексной модели управления рисками коммерческого предприятия возможно при четко сформулированной концепции ее построения. Для этого исследуются общенаучные подходы к формированию системы управления рисками, выявляются основные этапы данного процесса и свойства их характеризующие. Полученные результаты принимаются за основу для формирования концепции, в которой: а) определяются основные этапы построения модели управления рисками; б) определяются требования к модели управления, заключающиеся в учете основных научных принципов моделирования, свойств коммерческой деятельности, особенностей организации коммерческого предприятия, особенностей связанных с управлением рисками; в) структурируются все виды рисков, с целью получения более достоверного результата, уменьшения времени анализа и определения возможности применения тех или иных методов воздействия на риск. При этом создаются предпосылки для моделирования управления рисками на основе анализа и реализации экономических решений, с точки зрения организационного построения предприятия. Построенная классификация позволяет проводить качественный анализ рисков и получать наиболее полную информацию об их свойствах, таких как область проявления, причины проявления, возможность управления ими на том или ином уровне организационной структуры коммерческого предприятия и др. Построение классификации также способствует выбору метода воздействия на тот или иной вид риска; г) обосновывается необходимость проведения анализа существующих методов оценки риска, с целью определения их основных достоинств и недостатков, и их учета при разработке приемлемого метода оценки для строящейся модели управления рисками.

4. Исследование разработанных методов и методологий, а также инструментария оценки рисков выявило два направления их анализа: качественный и количественный. Качественный анализ должен давать информацию для выбора момента и метода воздействия на риск, он базируется на классификации рисков. Количественный анализ должен учитывать вероятностный характер проявления рисков и давать возможность сравнивать альтернативные экономические решения. Для его проведения используются различные математические методы и инструменты. Возможность сравнения альтернативных экономических решений основывается на сведении количественной оценки риска к агрегированному показателю - коэффициенту риска.

5. Выбор экономического решения зависит от личного отношения субъекта коммерческой деятельности к уровню и приемлемости риска. Данное отношение анализируется при помощи разработанных теории полезности, в которой ставка делается на рациональное суждение человека и теории проспектов, в которой учитываются такие поведенческие эффекты, как определенность, отражение, изоляция, при этом данной теорией проводится оценка не полезности принимаемого решения, а ценность исходов событий. На базе теорий разработан ряд методов оценки многокритериальных альтернатив, анализ которых, как и в случае оценки рисков, основан на вероятностном характере принимаемых решений. Определение приемлемости риска должно проводится с учетом финансово-экономического положения предприятия.

6. Решение вопроса управления рисками должно основываться на комплексном моделировании данной системы. Для реализации модели управления рисками строится алгоритм действий, который учитывает возможность включаться в данный процесс, начиная с любого этапа -планирования действий, анализа альтернатив, реализации решения, контроля полученных результатов; дает возможность применять либо существующие методы анализа и оценки рисков, либо разрабатывать собственный комплекс мер по проведению качественного и количественного анализа рисков. Исходя из этого, была разработана методика проведения качественного и количественного анализа риска, которая позволила избежать сложных математических расчетов. Особенностью данной методики является то, что с помощью нее количественно определяется относительный размер риска (коэффициент риска), который будет являться дискретной величиной, значения которой могут оцениваться на конечном интервале, при изначально заданных условиях, без построения дополнительных шкал рисков, что повышает достоверность информации для анализа. Кроме того, рассчитываемый коэффициент риска отражает эластичность предпочтений лица принимающего решения.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Худяков, Кирилл Евгеньевич, 2004 год

1. Закон Республики Башкортостан от 2 ноября 2001 года № 247-3 «О государственном регулировании инвестиционной деятельности в Республике Башкортостан».

2. Закон Российской Федерации от 2 января 2000 г. № 22-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

3. Закон Российской Федерации от 27 ноября 1992 года № 4015-1 «Об организации страхового дела в российской федерации» (в ред. федеральных законов от 31.12.1997 № 157-ФЗ, от 20.11.1999 № 204-ФЗ, от 21.03.2002 №31-ФЗ, от 25.04.2002 № 41-ФЗ).

4. Закон Российской Федерации от 26 октября 2002 года № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

5. Изменения и дополнения к нормативному документу НБ РБ «Комплексная методика анализа деятельности кредитных организаций», утвержденные Национальным Банком РБ от 21.07.97 № РД 05054-09105002-29-1-97.

6. Положение Министерства Экономики РФ, Министерства Финансов РФ, Государственного комитета РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике от 21.06.1999 № ВК-477 «Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов».

7. Положение Центрального Банка Российской Федерации «Основные направления единой государственной денежно кредитной политики на 2003 год», одобрено Советом Директоров Банка России 16 ноября 2002 года.

8. Положение Центрального Банка Российской Федерации № 89-П «О порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков».

9. Положение Центрального Банка Российской Федерации №137-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери».

10. Послание Президента Республики Башкортостан к Государственному Собранию «К рубежам устойчивого развития (о положении в республике и программе дальнейших действий)».

11. Постановление Кабинета Министров Республики Башкортостан от 31 марта 1999 г. № 94 «О программе повышения инвестиционной привлекательности Республики Башкортостан».

12. Постановление Кабинета Министров Республики Башкортостан от 28 июля 1999 г. № 232 «О создании и сохранении территориального страхового фонда документации на объекты повышенного риска и объекты систем жизнеобеспечения населения Республики Башкортостан».

13. Постановление Кабинета Министров Республики Башкортостан от 8 сентября 2000 г. № 264 «О концепции управления государственным имуществом и приватизации в Республике Башкортостан».

14. Постановление Кабинета Министров Республики Башкортостан от 27 сентября 2001 г. № 247 «Об утверждении программы развития банковской системы Республики Башкортостан на период до 2003 года».

15. Постановление Кабинета Министров Республики Башкортостан от 13 января 2003 г. № 8 «Об утверждении программы реформирования государственных финансов Республики Башкортостан».

16. Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 2 ноября 2001 г. №90 П «Об утверждении положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств».

17. Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 11 июня 2002 г. № 51- П «Об утверждении правил формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни».

18. Распоряжение Правительства Российской Федерации от 10 июля 2001 г. № 910-Р «О программе социально экономического развития Российской

19. Федерации на среднесрочную перспективу (2002 2004 годы)».

20. Распоряжение Федеральной Службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 19 ноября 2001 г. № 355-Р «Об утверждении типовой программы подготовки специалистов по антикризисному управлению».

21. Аврова И.А. Управленческий учет. — М.: Бератор-Пресс, 2003. 176 с.

22. Альгин В., Альгина М., Нурутдинова И. Особенности количественной оценки эффекта диверсификации портфеля реальных инвестиционных проектов в условиях риска и неопределенности//Инвестиции в России. 2002. - №3. — С.10-12.

23. Бабичева Ю.А. Банковское дело. М.: Экономика, 1994. 397 с.

24. Базилевич Л.А. Модели и методы рационализации и проектирования ® организационных структур управления. М.: Прогресс, 1991.

25. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: учеб. пособие. — М.: Финансы и статистик, 1998. 480 с.

26. Балабанов И.Т. Риск менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 1996. — 187 с.

27. Балашов В.Г.,Юн Г.Б.Антикризисное управление предприятием и банками: Учебно-практическое пособие. -М.: Дело, 2001. 840 с.

28. Блачев Р., Гусев В. Описание денежных потоков при разработке схем финансирования инвестиционных проектов//Инвестиции в России. 2002. -№2. - С. 17-19.

29. Блинов А., Орлова И. Управление инвестиционной привлекательностью региона//Инвестиции в России. 2002. - №12. - С.12-14.

30. Бублик Н.Д., Секерин А.Б., Попенов С.В. Новейшие компьютерныетехнологии прогнозирования финансовых показателей и рисков: учебное пособие. Уфа: «Альтернатива РИЦ», 1998. - 62 с.

31. Бублик Н.Д., Силантьев В.Б. От концепции рефлексивности Дж. Сороса к венчурно-стохастической парадигме экономической деятельности. — Уфа: Изд. центр «Башкирский территориальный институт профессиональныхбухгалтеров», 2000. 30 с.

32. Булатов А. Капиталообразование в России//Вопросы экономики. — 2001. -№3. — С.54-69.

33. Бурцев В.В. Совершенствование системы управления сбытом продукции/ТМаркетинг в России и за рубежом. 2002. - №6. - С.88-96.

34. Вентцель Е.С. Исследование операций: задачи, принципы, методология. М.: Наука, 1980.

35. Вентцель Е.С. Теория вероятностей.- М.: Наука, 1969.

36. Верников А. Стратегии иностранных банков в России//Вопросы экономики.- 2002. №12. - С.68 - 85.

37. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: учебник для вузов. — М.: Гардарика, 1998. — 528 с. ® 46. Вознесенский Э.А. Методологические аспекты анализа сущности финансов. -М., 1974.- 128 с.

38. Гальперин В.М., Гребенников П.И., Леусский А.И., Тарасевич JI.C. Макроэкономика. С.-Пб., 1994. - 400 с.

39. Гвозденко А.А. Основы страхования. — М.: Финансы и статистика, 2003. -320 с.

40. Герасименко В. Управление инвестициями поиск новых ориентиров//Вопросы экономики. 2001. - №4. — С. 154-157.

41. Глущенко В.В. Управление рисками. Страхование. Железн.: ТОО НПЦ • «Крылья», 1999. - 536 с.

42. Голубин А.Ю. Математические модели в теории страхования: Построение и оптимизация. -М.: Анкил, 2003. 160 с.

43. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, путиснижения: учебное пособие. М.: Дело и Сервис, 1999. — 112 с.

44. Грачева М.В. Анализ проектных рисков: учебное пособие. М.: ЗАО «Финстатинформ», 1999. — 216 с.

45. Гребнев Е.Т., Новиков Д.Т., Захаров А.Н. Анализ конкурентоспособности продукции/ТМаркетинг в России и за рубежом. 2002. - №3. - С.64-68.

46. Гурков И., Аврамова Е., Тубалов В. Инновационная деятельность российских промышленных предприятий//Вопросы экономики. 2001. — №7. -С.71-86.

47. Дедул А. Западный опыт интерактивного анализа рыночных рисков// Инвестиции в России. 2000. - №4. - С.24-27.

48. Долан Э., Кэмпбелл К., Кэмпбелл Р. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. М.: JL, 1991. 448 с.

49. Дубров A.M. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе: учебное пособие для студ. вузов /A.M. Дубров, Б.А. Лагоша, Е.Ю. Хрусталев;

50. Под ред. Б.А. Лагоши. М.: Финансы и статистика, 2000. — 176 с.

51. Дуброва Т.А. Статистические методы прогнозирования: учебно-практическое пособие / МЭСИ. М.: Изд-во МЭСИ, 1998. - 91 с.

52. Ендовицкий Д. Оценка проектного риска: аналитические подходы и процедуры// Инвестиции в России. 2000. - №9. - С.29-31.

53. Ендовицкий Д., Коменденко С. Систематизация методов анализа и оценка инвестиционного риска//Инвестиции в России. — 2001. №3. — С.28-31.

54. Ершов А. О финансовых механизмах экономического роста//Вопросы экономики. 2002. - №12. - С.4-17.

55. Жданов С.А. Экономические модели и методы управления. М.: ДиС, 1998. - 176 с.

56. Зинковский С.А., Первозванская Т.Н., Первозванский А.А. Задача об оптимальном портфеле ценных бумаг при наличии малорисковых инвестиций // Вестник С.-Пб. университета. Сер. «Экономика», 1993.

57. Иванова Н. Национальные инновационные системы//Вопросы экономики. — 2001. №7. — С.59-71.

58. Исследование операций в экономике: учебное пособие для вузов/ Под ред. Кремера Н.Ш. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 407 с.

59. Китар JI. Деловая активность страховых организаций России//Инвестиции в России. 2002. - №6. - С.23-24.

60. Клейнер Г.Б. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность / Г.Б. Клейнер, В Л. Тамбовцев, P.M. Качалов. — М.: Экономика, 1997. 288 с.

61. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 1996. — 432 с.

62. Коммерческий банк: основные принципы деятельности и методы анализа: Учеб. пособие / Баш. Академия государственной службы и управления при президенте РБ. Кафедра финансов, учета и анализа хозяйственной• деятельности. Уфа: РИО БАГСУ, 1998. - 37 с.

63. Коммерческий портфель: Книга коммерческого менеджера. Книга аналитика. Книга коммерсанта / Отв. ред. Ю.Б. Рубин, В.И. Солдаткин. М.:1. СОМИНТЭК», 1995. 752 с.

64. Коммерческо — посредническая деятельность на товарном рынке.// Учебное пособие под общей научной ред. проф. А.В. Зырянова. — Екатеринбург, 2000.

65. Конопляник А., Лебедев С. Анализ рисков финансирования нефтегазовых проектов. Рейтинговая оценка рисков//Инвестиции в России. №9. - С.32-35.

66. Косов В., Лившиц В., Шахназаров А. Методические рекомендации по расчету эффективности инвестиционных проектов: вторая редакция//Инвестиции в России. 2000. - №1. - С.7-9.

67. Котлер Ф. Основы маркетинга. — М.: Прогресс, 1990.

68. Курс экономики: учебник / Под ред. Б.А. Райзберга 3-е изд., доп. и перераб. - М.: ИНФРА - М, 2000 - 716 с.

69. Ларичев О.И. Теория и методы принятия решений, а также Хроника событий в Волшебных Странах: Учебник. М.: Логос, 2000. - 296 с.

70. Лепешкина М. Инвестиционные риски//РИСК. 2002. - №4. - С.45-51.

71. Лепешкина М. Инвестиционные риски (часть вторая)//РИСК.- 2003. №1. — С.65-72.

72. Линник Ю.В. Метод наименьших квадратов и основы теории обработки наблюдений. М., 1962.

73. Лисица М. Теория структуры капитала: обзор и дополнение моделей количественной концепции компромиссного подхода структурирования источников финансирования деятельности фирмы//Инвестиции в России. — 2002. -№11.-С.20-22.

74. Ломакин Н. Анализ инвестиционных проектов в условиях неопределенности//Инвестиции в России. №3. - С.31.33.

75. Макконнел К.Р., Брю С.Л. Экономикс. В 2-х т. М., 1992.

76. Маршалл А. Принципы политической экономии. В 3-х т. -М., 1983-1984.

77. Медведев П.М. Результаты эмпирического исследования влияния факторов на результаты экспорта российских предприятий//Маркетинг в России и за рубежом. 2002. - №3. - С.70-74.

78. Мельников А.В. Риск-менеджмент: стохастический анализ рисков вэкономике финансов и страхования. -М.: Анкил, 2003. 159 с.

79. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбор для финансирования. — М.: Теринвест, 1994. — 81с.

80. Москвин В. Специфика российской деловой среды//Инвестиции в России. — 2002. №8. - С.7-9.

81. Москвин В. Проблема оценки риска на различных этапах разработки и реализации проекта//Инвестиции в России. — 2002. №2. - С.34-36.

82. Москвин В. Условия для реализации инвестиционных проектов в России// Инвестиции в России. 2002. - №4. - С.32-34.

83. Нейман Дж. Фон, Моргенштерн . Теория игр и экономическое поведение. М.: Наука, 1970.

84. Некипелов А., Шейнин Э. Менеджмент и эффективность деятельности компании//Вопросы экономики. 2001. - №12. - С.137-146.

85. Николаева Т.И. Системная оценка эффективности коммерческой деятельности предприятий торговли//Маркетинг в России и за рубежом. 2000.- №4. С.40-45.

86. Новичихин С. Универсальная формула//РИСК.- 2003. №1. - С.81-84.

87. Осипова J1.B., Синяева И.М. Основы коммерческой деятельности. Практикум. М.: Банки и биржи, 2000. — 215 с.

88. Панкратов Ф.Г., Серегина Т.К. Коммерческая деятельность: Учебник для высш. и средн. учеб. заведений / Информ.- внедр. центр «Маркетинг». — 2-е изд.- М.: ИВЦ «Маркетинг», 1997. 328 с.

89. Патрушева Е. Управление производственными и финансовыми рисками предприятий//Инвестиции в России. 2002. - №1. - С. 14-16.

90. Первозванский А.А. Математические модели и управление производством. -М., 1975.-616 с.

91. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. -М., 1994.- 109 с.

92. Петровский М.Б. Содержание и формы организации коммерческой работы предприятия на товарном рынке. Спб.: Изд. Спб университетаэкономики и финансов, 1998. 160 с.

93. Предпринимательство: учебник для вузов / Под ред. проф. В .Я. Горфинкеля, проф. Г.Б. Поляка, проф. В.А. Швандара. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999.-475 с.

94. Привалов В. Анализ инвестиций в условиях неопределенности на основе опционной методологии//Инвестиции в России. -2001. №5. - С.31-34.

95. Принятие решений в условиях неопределенности: межвуз. научный сборник. Уфа: УГАТУ, 1996. - 156 с.

96. Принципы организации управления фирмой.// СГШонесси Дж. — М.: Прогресс, 1999.

97. Радыгин А. Корпоративное управление в России: ограничения и перспективы//Вопросы экономики. 2002. - №1. - С. 101-125.

98. Радыгин А. Слияния и поглощения в корпоративном секторе//Вопросы экономики. 2002. - №12. - С. 85-110.

99. Романов В. Понятие рисков и их классификация как основной элементтеории рисков//Инвестиции в России. 2000. - №12. - С.33-35.

100. Рябушкин Т.В., Ефимова М.Р., Ипатова И.М., Яковлева Н.И. Общая теория статистики. — М., 1981.

101. Самуэльсон П. Экономика. Вводный курс. М.: Прогресс, 1964.

102. Синецкий Б.Е. Основы коммерческой деятельности: учебник. М.: Юрист, 1998.-659 с.

103. Скамай Л. Рискообразующие факторы//РИСК. 2002. - №4. - С.32-37.

104. Теребулин С. Аналитическая система идентификации рыночной ситуации как важнейшая составляющая риск-менеджмента инвестиционных проектов в пищевой промышленности//Инвестиции в России. 2002. - №1. - С.24-26.

105. Филин С. Инвестиционный риск и его составляющие при принятии инвестиционных решений//Инвестиции в России. 2002. - №3. - С.27-28.

106. Филин С., Брук М., Федорова А. Преодоление рискозависимости//РИСК. — 2002. №1. — С.56-66.

107. Филин С., Брук М, Федорова А. Преодоление рискозависимости (частьвторая)//РИСК. 2002. - №2. - С.24-33.

108. Филин С., Брук М., Федорова А. Преодоление рискозависимости (часть• третья)//РИСК. 2002. - №3. - С.39-48.

109. Филин С. Обеспечение экономической безопасности инновационной деятельности//Инвестиции в России. 2000. - №12. - С.31.32.

110. Финансовый менеджмент: теория и практика: учеб. для вузов / Под ред. Е.С. Стояновой 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Перспектива, 1999. — 656 с.

111. Фомин Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия. — М.: ЮНИТИ, 2002. 349 с.

112. Харрис JI. Денежная теория. -М.: Прогресс, 1991.-340 с.

113. Хикс Дж. Стоимость и капитал. М., 1988. 204 с.• 122. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента. М., 1993. - 128 с.

114. Хозяйственный риск и методы его измерения: Пер. с венг. / Т. Бочкаи, Д.I

115. Месена, Д.Мико, Е. Сеп, Э. Хусти. М.: Экономика, 1979. - 184 с.

116. Хохлов Н.В. Управление риском: учебное пособие для студ. вузов. — М.:• ЮНИТИ ДАНА, 1999. - 239 с.

117. Чекулаев М.В. Риск-менеджмент: управление финансовыми рисками на основе анализа волатильности. — М.: Альпина, 2002 344 с.

118. Четыркин Е.М. Актуарные расчеты в негосударственном пенсионном и медицинском страховании. М: Дело. - 2002. - 272 с.• 127. Шахов В.В. Страхование. М.: ЮНИТИ, 2002 - 311 с.

119. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа предприятия. М., 1992. - 76 с.

120. Щиборщ К.В. Сравнительный анализ конкурентоспособности и финансового состояния предприятий отрасли/или региона//Маркетинг в России и за рубежом. -2000. №5. - С.52-59.

121. Эванс Дж. Берман. Маркетинг. М.: Экономика, 1990.

122. Экономика предприятия: учебник для вузов / Под ред. В.В. Грузинова. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. 535 с.

123. Экономика предприятия: учебник для студ. вузов / Пер. с нем.; под ред.

124. Ф.К. Бэа, Э. Дихтла, М. Швайцера. М.: Инфра - М, 1999. - 928 с.

125. Экономическая энциклопедия, т.2. — М., 1975.

126. Юрченко J1. А. Финансовый менеджмент страховщика: Учеб. пособие для вузов. М.: Юнити-Дана, 2001.- 199 с.

127. Юсупов И.Ю. Автоматизированные системы принятия решений. — М.: Наука, 1983. 88 с.

128. Arrow K.Y. Essays in the Theory of Risk Bearing. Amsterdam: North-Holland, 1970.

129. Friedman M., Savage L.J. The Utility Analysis of Choices Involving Risk// Journal of Political Economy. 1948. - Vol. 56. - Pr. 279-304.

130. Kahemann D., Tverski A. Prospect Theory: an Analysis of Decision under Risk//Econometrica. 1979. - Vol. 47. - №1.

131. Megill E. Evaluating and Managing Risk: A Collection of Readings. «Risk Analysis Fundamentals» from an Introduction to Exploration Economics, 2nd Edition. SciData Publishing: Tulsa, O.K., 1985.

132. Tobin D. Liquidity preference as behavior toward risk. — Rev. of Econ. Studies, v. 25, №1, pp. 65-86, 1958.141. www.allinsurance.ru142. www.bankir.ru143. www.cfin.ru144. www.glossary.ru145. www.riskland.ru146. www.riskmanager.ru147. www.sbcinfo.ru